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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
（標記一）
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年9月29日
要麼
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告
過渡期從            至            
委員會檔案編號 001-40863
__________________________________________ 
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WOLFSPEED, INC.
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
北卡羅來納州 56-1572719
（設立或組織的其他管轄區域） （納稅人識別號碼）
4600 Silicon Drive 
達勒姆北卡羅來納州27703
，（主要行政辦公地址） (郵政編碼)
(919) 407-5300
(註冊人電話號碼，包括區號)
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱交易標誌在其上註冊的交易所的名稱
普通股，每股面值0.00125美元狼請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
請在複選標誌處註明公司（1）是否已在前12個月內（或對於公司在該期內必須提交此類報告的期限縮短的情況，該期限內）提交了根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定必須提交的所有報告以及（2）公司在過去的90天內是否一直受到此類提交要求的影響。
是的 ☒ 沒有 ☐

在檢查標記中表明註冊人是否已經在過去的12個月內（或者爲註冊人需要提交這些文件的較短期間）根據S-T法規405規定，遞交了每個互動數據文件。
Yes ☒ 否 ☐
根據交易所法規120億.2條的定義，標記勾選大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小報告公司或新興成長公司。
大型加速報告人☒加速文件申報人☐
非加速文件提交人☐更小的報告公司☐
新興成長公司☐
如果是新興增長企業，請在選擇方框中標明是否選擇不使用根據證券法第13(a)條規定提供的任何新的或修訂的財務會計準則的延長過渡期來符合規定。 ☐
請在複選標誌處註明公司是否爲殼公司（根據交易所法令第12b-2條的定義）。
是的 ☐ 否 ☒
截至2024年11月1日，公司普通股的發行股數爲每股面值$0.00125。 127,713,305.

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WOLFSPEED, INC.
10-Q表格
截至2024年9月29日的季度結束
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2
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第一部分 - 財務信息
項目1. 基本報表（未經審計）
3
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WOLFSPEED, INC.
未經審計的合併資產負債表
單位：百萬美元，股份數據以千爲單位。2024年9月29日2024年6月30日
資產
流動資產：
現金及現金等價物$726.1 $1,045.9 
短期投資961.5 1,128.7 
現金、現金等價物及短期投資總額1,687.6 2,174.6 
2,687,823 145.4 147.4 
存貨467.9 440.7 
應收所得稅款項0.3 0.5 
預付費用58.3 56.6 
其他資產98.9 179.8 
總流動資產2,458.4 2,999.6 
資產和設備，淨值3,959.3 3,652.3 
商譽359.2 359.2 
無形資產, 淨額23.7 23.9 
長期應收款2.2 2.3 
其他長期投資開多79.3 79.3 
遞延所得稅資產1.1 1.1 
投資稅收抵免應收款723.5 641.8 
其他251.1 225.1 
資產總額$7,857.8 $7,984.6 
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款和應計費用$600.4 $523.6 
$58.7 62.9 62.3 
應付所得稅1.3 1.0 
融資租賃負債0.5 0.5 
其他流動負債117.8 77.9 
流動負債合計782.9 665.3 
長期負債：
長期債務3,132.6 3,126.2 
可轉債，淨額3,037.3 3,034.9 
遞延稅款負債10.8 10.8 
金融租賃負債-長期8.8 8.9 
其他長期負債256.5 256.4 
長期負債總額6,446.0 6,437.2 
承諾和 contingencies
股東權益：
優先股，面值$0.01; 3,000 2024年9月29日和2024年6月30日授權的股數; 無已發行並流通
— — 
普通股，每股面值 $，授權股數：百萬股；發行股數：分別爲2024年6月30日和2023年12月31日：百萬股；流通股數：分別爲2024年6月30日和2023年12月31日：百萬股0.00125; 400,000 2024年9月29日和2024年6月30日授權的股數; 126,888 和 126,409 分別於2024年9月29日和2024年6月30日發行和流通的股份
0.2 0.2 
股本溢價3,843.6 3,821.9 
累計其他綜合損失(4.3)(11.6)
累積赤字(3,210.6)(2,928.4)
股東權益合計628.9 882.1 
負債和股東權益總計$7,857.8 $7,984.6 
註釋是合併財務報表的一部分。
4
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WOLFSPEED, INC.
未經審計的綜合收益表
 
 三個月結束了
以百萬美元計，股票數據除外2024年9月29日2023年9月24日
收入，淨額$194.7 $197.4 
收入成本，淨額230.9 172.7 
毛利潤(36.2)24.7 
運營費用：
研究和開發50.9 44.1 
銷售、一般和管理62.2 64.1 
工廠啓動成本19.7 8.4 
收購相關無形資產的攤銷0.3 0.3 
處置損失或其他資產減值0.6 0.1 
其他運營費用60.2 2.6 
營業虧損(230.1)(94.9)
非運營費用，淨額51.7 28.5 
所得稅前虧損(281.8)(123.4)
所得稅支出0.4 0.2 
持續經營業務的淨虧損(282.2)(123.6)
已終止業務的淨虧損— (272.1)
淨虧損($282.2)($395.7)
每股基本虧損和攤薄後虧損
持續運營($2.23)($0.99)
淨虧損($2.23)($3.16)
加權平均股票-基本股和攤薄股份（千股）126,733 125,105 
註釋是合併財務報表的一部分。
5
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WOLFSPEED, INC.
未經審計的綜合損失表
 三個月結束
（以百萬美元計）2024年9月29日2023年9月24日
淨損失($282.2)($395.7)
其他綜合收益:
可供出售證券的未實現收益 7.3 1.9 
綜合損失 (274.9)(393.8)
註釋是合併財務報表的一部分。
6
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WOLFSPEED, INC.
未經審計的股東權益合併報表
普通股股本外溢價累計赤字累計其他綜合損失股東權益合計
(以百萬美元爲單位，股票數據以千爲單位)普通股數量面值
2024年6月30日餘額126,409 $0.2 $3,821.9 ($2,928.4)($11.6)$882.1 
淨損失— — — (282.2)— (282.2)
可供出售證券未實現收益— — — — 7.3 7.3 
歸還兌現的股權獎勵所需的稅款— — (3.6)— — (3.6)
以股票爲基礎的補償479 — 25.3 — — 25.3 
2024年9月29日結餘126,888 $0.2 $3,843.6 ($3,210.6)($4.3)$628.9 
註釋是合併財務報表的一部分。
7
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WOLFSPEED, INC.
未經審計的股東權益合併報表
普通股股本外溢價累計赤字累計其他綜合損失股東權益合計
(以百萬美元計，股份數據以千爲單位)普通股數量面值
2023年6月25日結餘124,794 $0.2 $3,711.0 ($2,064.2)($25.1)$1,621.9 
淨損失— — — (395.7)— (395.7)
可供出售證券未實現收益— — — — 1.9 1.9 
歸還兌現的股權獎勵所需的稅款— — (15.0)— — (15.0)
以股票爲基礎的補償506 — 32.1 — — 32.1 
行權股票期權併發行股票21 — 0.5 — — 0.5 
截至2023年9月24日的餘額125,321 $0.2 $3,728.6 ($2,459.9)($23.2)$1,245.7 
註釋是合併財務報表的一部分。
8
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WOLFSPEED, INC.
未經審計的現金流量表
 三個月結束
（以百萬美元計）2024年9月29日2023年9月24日
經營活動：
淨損失($282.2)($395.7)
已停止運營業務的淨虧損— (272.1)
持續經營的淨虧損(282.2)(123.6)
調整以將淨損失與持續經營活動中使用的現金相調和:
折舊和攤銷71.1 40.1 
債務發行成本和折扣的攤銷，淨非現金利息6.7 7.2 
以股票爲基礎的補償23.7 19.7 
長期資產處置或減值損失0.6 — 
投資的(溢價)折扣攤銷，淨額(3.8)(5.3)
投資收益的實現損失0.1 — 
延遲所得稅— 0.3 
經營性資產和負債變動:
2,687,823 2.0 0.6 
存貨(25.6)(50.0)
預付款項和其他資產(10.5)(34.7)
應付賬款20.2 (18.1)
應計工資、債務和其他負債65.1 45.3 
$58.7 0.6 5.8 
繼續經營的現金流量淨額(132.0)(112.7)
已停止經營的業務現金流量的淨額— (34.7)
經營活動使用的現金(132.0)(147.4)
投資活動：
購買固定資產(437.0)(442.0)
Non-GAAP Operating Loss(1.2)(1.3)
購買期權(56.1)(775.3)
到期期權的收回款256.2 370.0 
來自短期投資的銷售收入3.1 24.8 
從長期激勵協議中購買物業和設備的報銷42.0 39.6 
持續經營活動中使用的淨現金流出(193.0)(784.2)
扣除終止經營的業務的投資活動產生的淨現金流量。— (1.7)
投資活動使用的現金(193.0)(785.9)
籌資活動：
長期負債借款的收益— 1,000.0 
債務發行成本支付— (46.0)
普通股的發行收益— 0.5 
歸還兌現的股權獎勵所需的稅款(3.6)(15.0)
償還長期負債借款，包括融資租賃費用(0.1)(0.1)
與激勵相關的託管退款10.0 — 
— (1.5)(1.0)
融資活動提供的現金流量4.8 938.4 
現金及現金等價物的匯率變化的影響0.4 (0.1)
現金及現金等價物淨變動額(319.8)5.0 
現金及現金等價物期初餘額1,045.9 1,757.0 
現金及現金等價物期末餘額$726.1 $1,762.0 
註釋是合併財務報表的一部分。
9
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WOLFSPEED, INC.
未經審計的合併財務報表附註

註釋13

10
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注1-報告基礎和新會計準則
概述
Woflspeed公司（以下簡稱「公司」）是廣泛帶隙半導體的創新者，專注於碳化硅材料和功率器件，用於功率應用。公司的產品系列包括碳化硅材料和功率器件，面向各種應用，如新能源車、快速充電、可再生能源和儲能。
公司以前設計、製造和銷售射頻（RF）設備。如下文第2注「停止經營」中更詳細地討論，在2023年12月2日，公司完成了出售其射頻產品線的特定資產。公司將射頻產品線的業績和現金流量分類爲在其2024財年的合併經營業績表和合並現金流量表中的停止經營業績。除非另有說明，否則在這些財務報表說明中，討論的重點是公司的持續經營業績。
報告範圍
此處呈現的合併基本報表由公司編制，並未經審計。在管理層看來，截至2024年9月29日，自該日起及所有呈現期間，所有正常且經常發生的調整已經進行，能夠公平地反映合併資產負債表、經營成果、綜合虧損、股東權益和現金流情況。所有重大公司間往來帳戶和交易已經被消除。2024年6月30日的合併資產負債表是根據當天的經審計基本報表而來。
這些基本報表是根據美國公認會計准則（U.S. GAAP）和Form 10-Q和Regulation S-X的指示編制的，用於期間信息。因此，它們不包括美國GAAP對年度財務報表所要求的所有信息和腳註。這些基本報表應與公司截至2024年6月30日（2024財年）的年度報告Form 10-k中包含的合併財務報表和附註一起閱讀。截至2024年9月29日的三個月的經營結果未必能體現整個截至2025年6月29日的財年（2025財年）可能達到的經營結果。
重要會計政策之摘要
截至2024年9月29日結束的三個月內，與我們在2024財年10-k表中描述的重要會計政策相比，我們的重要會計政策未發生實質性變化。
財務報表詳情
應收賬款淨額
（以百萬美元計）2024年9月29日2024年6月30日
已開具的應收交易$142.1 $143.3 
未開票合同應收款項2.5 3.5 
特許權使用費1.5 1.3 
146.1 148.1 
壞賬準備(0.7)(0.7)
2,687,823 $145.4 $147.4 
11
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存貨
（以百萬美元計）2024年9月29日2024年6月30日
原材料$150.4 $138.7 
在製品313.5 290.5 
成品4.0 11.5 
存貨$467.9 $440.7 
其他流動資產
（以百萬美元計）2024年9月29日2024年6月30日
長期激勵協議補償應收款項$33.1 $85.8 
其他65.8 94.0 
其他資產$98.9 $179.8 
投資稅收抵免應收款
公司預計將通過2022年《美國CHIPS和科學法案》（CHIPS法案）獲得可退還的聯邦投資稅收抵免，用於正在進行的擴張項目。截至2024年9月29日，公司已記錄應收款項，並將資產淨額減少了$723.5 百萬美元，這是與CHIPS法案相關的預期可退還稅收抵免的結果。
應付賬款及應計費用
（以百萬美元計）2024年9月29日2024年6月30日
交易應付賬款$73.5 $53.0 
應計物業及設備385.9 366.0 
應計工資和工資100.3 64.2 
應計費用40.7 40.4 
應付賬款和應計費用$600.4 $523.6 
其他營運費用
三個月結束
（以百萬美元計）2024年9月29日2023年9月24日
重組成本和其他退出成本$52.8 $— 
項目、轉型和交易費用6.0 2.6 
其他1.4 — 
其他營業費用$60.2 $2.6 
累積其他綜合損失，稅後計
累積其他全面收益虧損淨額，稅後，金額爲$4.3萬美元和11.6 2024年9月29日和2024年6月30日，可供出售證券的淨未實現損失分別爲$百萬，兩個期間的金額均包括$2.4兩個時間段中的金額包括與未實現可供出售證券的損失相關的$
12
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非經營費用，淨額
三個月結束了
（單位：百萬美元）2024年9月29日2023年9月24日
利息收入(22.2)(40.6)
扣除資本化利息的利息支出64.5 61.7 
其他，淨額9.4 7.4 
非運營費用，淨額
$51.7 $28.5 

現金流量表-非現金活動
三個月結束
（以百萬美元計）2024年9月29日2023年9月24日
投資稅收抵免應收款項減少導致的固定資產減值$81.8 $73.5 
長期激勵相關應收款減少了固定資產— 47.7 
租賃終止11.0 1.0 
將融資租賃負債轉移至應付賬款和應計費用（1）0.2 1.8 
2024年9月29日和2023年9月24日的資產和設備累積金額爲$385.9萬美元和340.22024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。
最近通過的會計公告
無。
基本和攤薄每股虧損
2023年12月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了ASU 2023-09《所得稅（主題740）：關於稅務披露的改進》，該標準要求向實體的所得稅稅率調解提供細分信息，以及提供關於在美國和國外司法管轄區支付的現金稅款的信息。修訂案應當前瞻性地應用，但允許具有追溯效應的應用。修訂案自2024年12月15日後開始的年度期間生效，但允許提前採用。公司目前正在評估採納此指引對其財務報表披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-07，段報告（主題280）：改進段報告披露，以更新應披露的報告段信息要求，主要是通過增加對重要段費用和用於評估段績效的信息的披露。此外，這一修訂將要求在中期提供年度披露。這些披露也適用於只有一個報告段的實體。修訂要求在呈現的所有期間進行追溯應用。修訂適用於2023年12月15日後開始的財政年度以及2024年12月15日後開始的財政年度中的中期期間，允許提前採納。公司目前正在評估採納該指南對其財務報表披露的影響。
2024年11月，FASB發佈了ASU 2024-03《損益表（主題220）：收入表支出的細分》，要求在損益表上呈現的費用說明中包括特定金額的額外披露，以及有關銷售費用的披露。該ASU的有效日期爲2026年12月15日後開始的年度期間，2027年12月15日後開始的中期報告期間，且允許提前採納。公司目前正在評估採納此指導對其財務報表披露的影響。
13
目錄
注2-停產業務
RF 業務剝離
2023年12月2日（射頻收盤日），公司完成了射頻產品線（射頻業務）向MACOm Technology Solutions Holdings, Inc.（MACOM）的出售，根據先前報告的資產購買協議（射頻購買協議）的條款。根據射頻購買協議，公司收到了約$75百萬現金和 711,528 MACOm普通股（MACOm股份）
關於射頻業務剝離（射頻業務剝離），MACOm將接管公司位於北卡羅來納州研究三角公園的100mm氮化鎵硅片製造設施（RTP Fab）大約 發生 隨後的射頻交割（RTP Fab移交）。RTP Fab移交將發生在未來，以便公司將目前位於RTP Fab的某些生產設備搬遷到位於北卡羅來納州達勒姆的製造設施。在RTP Fab移交之前，MACOm股份受到轉讓限制。如果RTP Fab移交在射頻交割的第四週年之前沒有發生，公司將放棄MACOm股份的四分之一。
公司和MACOm還簽署了某些附屬和相關協議，包括(i)知識產權轉讓和許可協議，將公司及其關聯公司擁有的某些知識產權轉讓給MACOm，並許可MACOm使用公司擁有的其他一些知識產權；(ii)過渡服務協議（RF TSA），根據該協議，公司將在RF收盤後爲MACOm提供有限的過渡服務；(iii)主供應協議，根據該協議，公司將繼續運營RTP Fab並向MACOm提供Epi晶圓和製造服務（RF主供應協議），直至RTP Fab轉讓完成的日期（RTP Fab轉讓日期）；(iv)長期Epi供應協議（長期Epi供應協議），根據該協議，MACOm將從RTP Fab轉讓日期起至RTP Fab轉讓日期五週年之前購買公司的Epi晶圓；(v)Epi研發協議，根據該協議，公司將在RF收盤和長期Epi供應協議到期之間的期間內爲MACOm提供某些研發活動和其他與RF業務相關的技術製造支持服務；(vi)房地產許可協議（RF RELA），允許MACOm使用RTP Fab的某些區域開展RF業務，直至RTP Fab轉讓日期。與RTP Fab轉讓有關，公司和MACOm將簽署租賃協議（RTP Fab租賃協議），允許MACOm在RTP Fab轉讓日期後的年內租賃RTP Fab的場地。 15 年
由於RF業務剝離代表了一個戰略轉變，對公司的運營和財務結果產生了並將繼續產生重大影響，公司將RF業務的結果列爲2024財年公司綜合損益表中的終止經營業務。公司在2023年8月將RF購買協議中載明的長期資產的折舊和攤銷停止記錄，將其列爲終止經營業務。RTP Fab不被視爲RF業務剝離處置群組的一部分，與RTP Fab相關的流動資產和長期資產未被列爲終止運營業務在綜合資產負債表中待售。
14
目錄
下表顯示了RF業務作爲公司綜合經營報表中終止業務的損失、扣除所得稅後的財務結果：
三個月結束
（以百萬美元計）2023年9月24日
淨營業收入$32.8 
營業成本淨額37.9 
毛利潤（損失） (5.1)
營業費用：
研發20.3 
銷售，管理及行政7.7 
無形資產攤銷1.5 
資產減值損失（待售資產）144.6 
資產持有待售的減值準備過多75.4 
其他營業費用17.1 
稅前虧損(271.7)
所得稅費用0.4 
淨損失($272.1)
在RF Master供應協議的開始階段，公司記載了供應協議負債$95.0萬美元用於推遲的承銷佣金和分配給衍生證券認購證明的發行成本，分別。57.5 百萬，截至2024年9月29日尚有尚未償還。供應協議負債被確認爲其他流動負債和其他長期負債，記錄在合併資產負債表上。$5.2百萬與RF Master供應協議有關的應收款被列入2024年9月29日的合併資產負債表中的其他流動資產。
此外，公司記錄了一項供應協議責任，金額爲$58.0百萬美元，用於長期Epi供應協議，以及一項38.0百萬美元的資產未來轉讓責任，與RTP Fab轉讓有關。這些責任納入合併資產負債表中的其他長期負債。
LED業務剝離
2021年3月1日，公司完成了出售特定資產和子公司的交易，包括其之前的LED產品部門（LED業務）給SMARt Global Holdings, Inc.（SGH）及其全資子公司CreeLED, Inc.（CreeLED，與SGH合稱SMART）（LED業務出售），根據2020年10月18日簽訂的資產購買協議（LED購買協議）的條款。
關於LED 業務剝離的結束，公司和CreeLED 也簽署了一些附屬和相關協議，包括硅碳化物材料供應和加工服務協議（硅碳化物供應協議）。根據協議，公司將爲CreeLED 提供一定量的碳化硅材料和加工服務，最多達到 公司使用資產和負債的會計方法來計算所得稅。根據這種方法，根據資產和負債的金融報表及稅基之間的暫時區別，使用實施稅率來決定遞延稅資產和遞延稅負債，該稅率適用於預期差異將反轉的年份。稅法的任何修改對遞延稅資產和負債的影響將於生效日期在財務報告期內確認在彙總的綜合收益報表上。在2024財年，公司修改了硅碳化物供應協議，以在2024年9月30日終止協議。
截至2024年9月29日的三個月，公司認定了與晶片供應協議相關的淨損失爲$9.2 非運營費用 (收入) 中，公司截至2023年9月24日的三個月，認定了與晶片供應協議相關的淨損失爲$6.9 非運營費用 (收入) 中，公司截至2023年9月24日的三個月，認定了與晶片供應協議相關的淨損失爲$

15
目錄
註釋3-基本每股淨收益按照期間內普通股股數的加權平均數除以淨收益計算。 '{'Diluted net income per share'}'根據期間內所有潛在帶權普通股數進行調整。 收入確認
合同責任和與經銷商相關的準備金截至2024年9月29日爲$88.6 百萬，2024年6月30日爲$百萬。88.0 合同責任記錄在綜合資產負債表中的應計合同責任和其他長期負債中。
產品線營業收入
公司的持續營業收入來自公司內銷售的產品 兩個 產品線：動力產品和碳化硅以及氮化鎵材料（材料產品）。 這些產品線的營業收入如下： 兩個 產品的營業收入如下：
 三個月結束
（以百萬美元計）2024年9月29日2023年9月24日
June 25, 2023$97.1 $101.2 
（-91.2）97.6 96.2 
總計$194.7 $197.4 
地理信息
公司在多個地理區域開展業務。根據產品的船運地址，將營業收入歸因於特定地理區域。 按地域板塊拆分的外部客戶營業收入如下：
 三個月結束了
 2024年9月29日2023年9月24日
（單位：百萬美元）收入收入的百分比收入收入的百分比
亞太地區 (1)
$94.9 48.7 %$44.6 22.6 %
歐洲38.8 19.9 %75.3 38.1 %
香港33.6 17.3 %34.1 17.3 %
美國16.9 8.7 %30.7 15.6 %
中國10.4 5.3 %12.0 6.1 %
其他0.1 0.1 %0.7 0.3 %
總計$194.7 $197.4 
(1) 除中國和香港外

注4 - 租約
公司主要出租製造和辦公空間以及大量燃料幣設備。租賃協議經常包括續約條款，並要求公司支付房地產稅、保險和維護費用。變量成本包括按照基礎資產使用情況確定的成交量或使用驅動的租金支付，以及與實際條款相關而非合同固定金額相關的非租賃元件。
公司的融資租賃責任主要與馬來西亞的合同製造空間有關，以及 49年在紐約公司的碳化硅器件製造設施的土地租賃。 49年在紐約公司的碳化硅器件製造設施的土地租賃。
16
目錄
資產負債表：
租賃資產和負債如下（以百萬美元計）：
經營租賃：2024年9月29日2024年6月30日
使用權資產 (1)
$108.2 $99.2 
當前租賃負債 (2)
7.7 6.9 
非流動租賃負債 (3)
122.4 114.0 
總營業租賃負債$130.1 $120.9 
融資租賃：
融資租賃資產 (4)
$8.9 $9.1 
融資租賃負債的流動部分0.5 0.5 
融資租賃負債，減去流動部分8.8 8.9 
融資租賃負債總額：$9.3 $9.4 
(1) 在裏面 其他資產 在合併資產負債表上。
(2) 在裏面 其他流動負債 在合併資產負債表上。
(3) 在裏面 其他長期負債 在合併資產負債表上。
(4) 在內部 固定資產淨額 在合併資產負債表中。


損益表
截至三個月結束
（以百萬美元計）2024年9月29日2023年9月24日
營業租賃費用
$3.7$3.3
融資租賃攤銷
0.2 0.2 
融資租賃利息支出
0.1 0.1 
現金流量
現金流信息包括以下內容 (1):
截至三個月結束
（以百萬美元計）2024年9月29日2023年9月24日
主營業務活動產生的現金流量淨額
支付租賃費用的現金($3.4)($2.4)
經營租賃中的承租人津貼收入0.3 0.4 
支付融資租賃利息部分現金(0.1)(0.1)
籌集資金用於融資活動：
支付融資租賃本金部分現金(0.1)(0.1)
(1) 查看附註1，「現金流量表-非現金活動」，了解與租賃相關的非現金活動。
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目錄
租賃負債到期
2024年9月29日截至，經營租賃和融資租賃負債的到期日如下（單位：百萬美元）：
財年結束日期營業租賃融資租賃總計
2025年6月29日（財政2025年剩餘部分）$11.6 $0.6 $12.2 
2026年6月28日14.7 0.8 15.5 
2027年6月27日14.4 0.5 14.9 
2028年6月25日14.3 0.2 14.5 
2029年6月24日14.4 0.2 14.6 
此後107.8 13.8 121.6 
總租賃支付177.2 16.1 193.3 
未來租戶改善津貼(4.3)(6.8)(11.1)
租賃利息分配(42.8)— (42.8)
租賃負債的總額$130.1 $9.3 $139.4 
補充披露
營業租賃融資租賃
加權平均剩餘租賃期限（以月計） (1)
149474
加權平均折現率 (2)
4.55 %2.68 %
(1) 財務租賃的加權平均剩餘租賃期限，不包括土地租賃 49年在紐約公司的碳化硅器件製造設施的土地租賃。 的不動產租賃期限爲 26個月內確認爲營業收入。
(2) 未包括地租的融資租賃加權平均貼現率爲 49年在紐約公司的碳化硅器件製造設施的土地租賃。 地租 3.86%.
租賃收入
2023 年 12 月 1 日，在附註2 「已停止的業務」 中討論的射頻業務剝離方面，公司簽訂了 RF RELA，根據該協議，公司向MacOm租賃了大約 25,659 其位於北卡羅來納州三角研究園的房產和某些設施的平方英尺，總計美元0.7每年一百萬。租賃期限是 (i) 中較早者 24 俄羅斯聯邦收盤後的完整財政月或（ii）公司和MacOM簽訂RTP晶圓廠租賃協議之日。公司可自行決定將期限延長 二 額外的時期 12 向 Macom 發出通知至少幾個月 六個月 在當時的任期的最後一天之前。此外，該公司在其自有設施中向第三方租賃空間。
注5 - 承諾和事後約定
訴訟
公司目前參與多項法律訴訟，包括下文所述案例。儘管管理層目前認爲這些訴訟的最終結果，無論是單獨還是總體上，不會對公司的財務狀況、現金流量或總體經營趨勢造成實質性傷害，但訴訟案件存在固有的不確定性，可能會出現不利裁決。不利裁決可能包括金錢賠償，或者在可能尋求禁令救濟或其他行爲補救措施的案件中，禁止公司以任何方式全面或特定方式銷售一個或多個產品。如果不利的最終結果發生，公司的業務、經營業績、財務狀況和總體趨勢可能會受到重大不利影響。這些事項的結果無法合理估計。
2021年10月，普渡大學（Purdue）董事會在美國北卡羅來納州中區地方法院對公司提起訴訟，指控侵犯美國專利號爲7,498,633（'633專利），名爲"高壓功率半導體元件"，和8,035,112（'112專利），名爲"帶自對準源接觸的SIC功率DMOSFET"。在訴訟中，普渡還聲稱有故意侵權行爲，並尋求未經明確的經濟賠償和律師費。2022年8月，普渡自願撤回了對'112專利的所有指控，因爲其已放棄了該專利的所有權利。公司否認普渡的其餘指控，並已制定了多項辯護措施，包括非侵權、多個無效性理由以及由於在美國專利商標局之前的不當行爲而導致不可強制執行性。此事的發現階段於2024年9月結束；雙方目前正在進行簡易判決陳述，審判極有可能在2025年下半年進行。由於案件的階段性，公司目前無法估計可能的損失區間。
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目錄
與紐約州簽訂授款撥款協議（GDA）
公司目前與紐約州城市發展公司（經營業務爲帝國州發展公司）簽訂了GDA。 GDA提供了潛在的總補助金額 $500.0百萬美元，部分或全部用於補償公司與位於紐約馬西市建立碳化硅器件製造設施相關的某些物業、廠房和設備成本。
GDA協議於2020財年第四季度簽署，要求公司達到一系列目標，以便公司在XX年協議期內獲得報銷。 13這些目標包括保持一定水平的本地就業、在本地進行研究與開發活動的一定投資金額，以及爲第XX年度的年度承諾費用的支付。 6年此外，根據另一項協議（SUNY協議），公司還同意贊助設立xxx教授職位，併爲SUNY理工學院的獎學金計劃提供基金。 兩個 此外，公司還同意根據另一項協議（SUNY協議），贊助設立xxx教授職位，併爲SUNY理工學院的獎學金計劃提供基金。
截至2024年9月29日，滿足GDA和SUNY協議目標的年度成本，不包括與就業相關的直接和間接成本，從$2.7 百萬至5.2 million per year，持續到2031財政年度。
截至2024年9月29日，由於GDA的補償，公司已減少淨固定資產總額$500.0 百萬美元，其中$467.2 百萬美元已收到現金，另外$32.8 百萬美元應收款記錄在其他流動資產和綜合資產負債表中的其他資產中。
供應承諾
公司不時與其供應商簽訂協議，要求公司承諾最低產品採購量或進行產能預訂存款。
在2023財年，公司與供應商達成了協議，要求按照承若或付款的方式購買最低數量的產品，金額爲$200.0 百萬，在合同期內。截至2024年9月29日止的三個月內，公司根據該協議購買了$6.7 百萬的產品。截至2024年9月29日，2025年、2026年、2027年和2028年的最低未來產品採購金額爲$1.4 百萬，$36.0 百萬，$50.1萬美元和73.72024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。
此外，公司將通過2026財年第二季度支付季度性容量預留存款。容量預訂存款總額爲$60.0 百萬美元，可通過未來產品購買的信用進行退款。截至2024年9月29日，公司已根據協議支付了$44.9 百萬美元，該款項已在合併資產負債表的預付費用和其他長期資產中予以確認。
在2024財政年度，公司與另一供應商達成協議，要求按照現貨或賒購的形式承諾購買至少86.4 百萬美元，在合同期內的產品購買總額。截至2024年9月29日結束的三個月內，公司購買了7.2 百萬美元的產品，滿足了該協議下未來最低產品購買量的要求。剩餘的2025年財政年度以及2026年和2027年的最低未來產品購買量爲百萬美元21.6 百萬，$28.8萬美元和9.62024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。
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目錄
註記6 - 投資
（以百萬美元計）
2024年9月29日
 攤銷成本未實現的總收益額毛額未實現虧損信貸損失準備金估算公允價值
美國國庫債券$468.3 $0.9 ($0.1)$— $469.1 
公司債券378.9 1.3 (3.3)— 376.9 
市政債券89.3 0.3 (1.0)— 88.6 
定期存單17.0 — — — 17.0 
商業票據9.9 — — — 9.9 
所有短期投資$963.4 $2.5 ($4.4)$— $961.5 
 2024年6月30日
（以百萬美元計）
攤銷成本未實現的總收益額毛額未實現虧損信用損失準備金估算公允價值
美國國庫債券$553.3 $— ($0.6)$— $552.7 
公司債券423.5 0.2 (6.7)— 417.0 
市政債券102.8 — (2.0)— 100.8 
定期存單31.5 — — — 31.5 
商業票據16.7 — — — 16.7 
美國機構證券10.0 — — — 10.0 
所有短期投資$1,137.8 $0.2 ($9.3)$— $1,128.7 
所有板塊的短期投資都被分類爲可供出售。 以下表格展示了公司短期投資的總未實現損失和估計的公允價值，按投資類型和個別證券連續未實現損失的時間長度（以億美元爲單位）。
2024年9月29日
小於12個月開多於12個月總計
公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
公司債券$9.2 $— $161.7 ($3.3)$170.9 ($3.3)
美國國庫債券19.9 — 5.9 (0.1)25.8 (0.1)
市政債券2.5 — 67.7 (1.0)70.2 (1.0)
總計$31.6 $— $235.3 ($4.4)$266.9 ($4.4)
持有未實現損失的證券數量68 44 112 
2024年6月30日
小於12個月開多於12個月總計
公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
公司債券$135.2 ($0.2)$183.4 ($6.5)$318.6 ($6.7)
美國國庫債券507.4 (0.4)35.9 (0.2)543.3 (0.6)
市政債券9.0 — 74.3 (2.0)83.3 (2.0)
美國機構證券14.9 — 10.0 — 24.9 — 
總計$666.5 ($0.6)$303.6 ($8.7)$970.1 ($9.3)
未實現損失的證券數量141 66 207 
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目錄
公司在估計開空期投資的公平價值時不包括應計利息，並且不會在應收賬款相關的應計利息上記錄信用損失準備金。應計利息應收賬款分別爲2024年9月29日和2024年6月30日，金額爲百萬美元，在合併資產負債表的其他流動資產中進行記錄。必要時，無法收回的利息收入覈銷將記錄爲利息收入的扭虧爲盈。10.71百萬美元和11.6百萬美元分別是2024年9月29日和2023年9月24日三個月以來無法收回的利息收入的核銷金額。 no 當公司需要時，無法收回的利息收入覈銷將記錄爲利息收入的逆轉。
公司評估其投資的預期信用損失。 公司相信並打算持有每筆投資，直到2024年9月29日爲止，這些投資完全恢復市值。 No 截至2024年9月29日，已記錄信用損失準備。
2024年9月29日的短期投資到期合約如下：

 
（以百萬美元計）一年之內一年後，五年之內十年之後總計
美國國庫債券$444.2 $24.9 $— $469.1 
公司債券274.7 102.2 — 376.9 
市政債券41.2 45.0 2.4 88.6 
定期存單17.0 — — 17.0 
商業票據9.9 — — 9.9 
所有短期投資$787.0 $172.1 $2.4 $961.5 
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目錄
註記8 - 金融工具的公允價值
根據美國通用會計準則，公允價值被定義爲在計量日期，通過有序交易市場參與者之間進行的交易所能獲得的出售資產或轉讓負債的價格（即退出價格）。在確定公允價值時，公司採用各種估值方法，包括報價市場價格和貼現現金流。美國通用會計準則還建立了一種用於衡量公允價值的輸入層次結構，通過要求在可獲得時使用最可觀察的輸入，最大化了可觀察輸入的使用，並通過最小化使用不可觀察輸入來減少不可觀察輸入的使用。可觀察輸入來自獨立來源，並可由第三方驗證，而不可觀察輸入反映了關於第三方在定價資產或負債時會使用什麼假設。公允價值層次根據輸入的可靠性分爲三個級別，如下所示：
•一級 - 估值基於公司能夠獲取的相同工具在活躍市場中的報價。因爲估值是基於在活躍市場中很容易和定期獲得的報價，對這些產品的估值並不涉及重大程度的判斷。
•二級 - 根據活躍市場中類似的工具的報價或在不活躍市場中相同或類似工具的報價，以及所有重要輸入和重要價值驅動因素在活躍市場中可見的模型推導估值。
•三級-根據不可觀察且對總體公允價值測量具有重大意義的輸入計價的評估。
以下表格列出了按照美國通用會計準則層次分類計量的金融工具：
 2024年9月29日2024年6月30日
（以百萬美元計）第一層次第二層次總計一級二級總計
現金等價物：
貨幣市場基金$143.1 $— $143.1 $87.3 $— $87.3 
美國國庫債券8.0 — 8.0 10.0 — 10.0 
現金等價物總計151.1 — 151.1 97.3 — 97.3 
開空期投資:
美國國庫債券469.1 — 469.1 552.7 — 552.7 
公司債券— 376.9 376.9 — 417.0 417.0 
市政債券— 88.6 88.6 — 100.8 100.8 
商業票據— 9.9 9.9 — 16.7 16.7 
美國機構證券— — — — 10.0 10.0 
定期存單— 17.0 17.0 — 31.5 31.5 
所有短期投資469.1 492.4 961.5 552.7 576.0 1,128.7 
其他長期投資：
美國公司普通股79.3 — 79.3 79.3 — 79.3 
資產總額$699.5 $492.4 $1,191.9 $729.3 $576.0 $1,305.3 
其他長期投資包括公司在RF業務剝離中作爲部分對價收到的MACOm股票。這些股票每期以公允價值重新計量，股票的公允價值變動確認在非營業費用（收益），淨額中。

資產負債表註記8 - 商譽和無形資產
商譽
截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲no 在2024年9月29日結束的三個月內，對商譽的變動。
22
目錄
無形資產，淨額
以下表格顯示了無形資產淨值的元件:
2024年9月29日2024年6月30日
（以百萬美元計）毛利累計攤銷淨毛利累計攤銷淨
收購相關的無形資產 (1)
$24.0 ($23.1)$0.9 $24.0 ($22.8)$1.2 
專利和許可權48.9 (26.1)22.8 49.8 (27.1)22.7 
無形資產總額$72.9 ($49.2)$23.7 $73.8 ($49.9)$23.9 
(1) 相關於發達的科技

注9-債務 長期債務
2024年9月29日2024年6月30日
（以百萬美元計）
有效利率
負責人
未攤銷折扣
淨
負責人
未攤銷折扣
淨
1.75%可轉換債券(1)
2.2 %$575.0 ($3.7)$571.3 $575.0 ($4.3)$570.7 
0.25%可轉換債券(1)
0.6 %750.0 (10.1)739.9 750.0 (10.9)739.1 
1.875%可轉換債券(1)
2.1 %1,750.0 (23.9)1,726.1 1,750.0 (24.9)1,725.1 
2030年的高級票據(2)
12.4 %1,250.0 (74.8)1,175.2 1,250.0 (80.3)1,169.7 
CRD協議存款(2)
6.3 %2,000.0 (42.6)1,957.4 2,000.0 (43.5)1,956.5 
$6,325.0 ($155.1)$6,169.9 $6,325.0 ($163.9)$6,161.1 
(1) 以可轉換票據形式呈現
(2) 長期負債中提出
截至2024年9月29日，公司符合與2030年到期的優先擔保票據（2030年優先票據）以及與客戶在2023年7月簽訂的無擔保客戶可退還存款協議（CRD協議）相關的所有契約。
利息支出
有關公司債務持有和CRD協議下存款所認可的淨利息支出如下：
截至三個月結束
（以百萬美元計）2024年9月29日2023年9月24日
利息支出，減去資本化利息$56.8 $53.7 
減記折扣和債務發行成本的攤銷，減去資本化利息6.7 7.2 
總利息費用，淨額$63.5 $60.9 

公司在進行持續擴張能力方面進行利息資本化。
截至三個月結束
（以百萬美元計）2024年9月29日2023年9月24日
利息支出資本化
$15.9 $2.3 
折價和發行債券成本攤銷資本化
2.0 0.3 
總利息支出資本化
$17.9 $2.6 

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目錄
Note 10 – 每股淨損失
基本和稀釋每股損失的計算細節如下:
 截至 2024年9月30日之三個月
(以百萬美元計算，除股數外)2024年9月29日2023年9月24日
持續營運淨損失($282.2)($123.6)
來自終止業務的虧損$— ($272.1)
加權平均股本 - 普通股和稀釋後（以千計）126,733 125,105 
每股損失 - 基本和攤薄:
持續營運($2.23)($0.99)
已停業營運$— ($2.17)

每股稀釋淨虧損與基本淨虧損在呈現的期間相同，因為可能具稀釋效果的項目在公司淨虧損情況下具反稀釋效果。
截至2024年9月29日的三個月， 8.4 因為它們的影響會造成反稀釋，因此計算稀釋每股虧損時排除了百萬的加權平均股份。截至2023年9月24日的三個月， 3.3 因為它們的影響會造成反稀釋，因此計算稀釋每股虧損時排除了百萬的加權平均股份。
註釋11 – 基於股份的薪酬
股票報酬成本總額以以下方式列入綜合營業報表中：
 截至 2024年9月30日之三個月
（以百萬美元計）2024年9月29日2023年9月24日
營收成本淨額$8.5 $6.0 
研究與開發3.2 2.7 
營業、一般及行政費用12.0 11.0 
總股份補償費用$23.7 $19.7 
基於股票的薪酬費用可能與基於股票的薪酬對額外實收資本的影響不同，這是因為與製造業相關的基於股票的薪酬已資本化在庫存內。

附註12 － 所得稅
總的來說，公司有效所得稅率與美國21%的法定稅率的變化主要是由於：(i) 美國對延期所得稅資產的評價準備金的變化，(ii) 來自國際地點全年預計收入，其稅率與美國不同，以及(iii) 預計產生的稅收抵免。
公司評估所有可用的正面和負面證據，以估算是否將產生足夠的未來應稅收入來利用現有的遞延稅務資產，按司法管轄區計算。至2024年9月29日，公司已決定對其美國的遞延稅務資產認列全額估值準備。
美國公認會計原則要求採用兩步驟的方法來識別和衡量不確定的稅收位置。第一步是評估稅收位置的識別，通過確定可用證據的權重是否表明該位置在審計中被支持的可能性超過50%，包括解決相關上訴或訴訟程序（如有）。第二步是將稅收利益衡量為累積超過50%可能實現的最大金額，最終達成和解。
截至2024年6月30日，公司對尚未確認稅收優惠的負債為$9.4 百萬。在截至2024年9月29日的三個月內，公司因0.5導致未確認稅收優惠負債增加了$
24
目錄
研究開發稅收抵免增加。因此，截至2024年9月29日，未確認稅務利益的總責任金額為$9.9 百萬。如果此$9.9 百萬被確認，公司將在計算其有效稅率時包括該數額。儘管審計的最終解決和/或關閉的時間是高度不確定的，但公司認為，未確認的總稅務利益中將有$0.4 百萬可能會在未來12個月內因法定要求或與稅務機構的和解而改變。
公司提交美國聯邦、美國州以及外國的稅務申報。對於美國聯邦用途，公司一般不再受到2018年前財政年度的稅務審查。對於美國州稅務申報，公司一般不再受到2019年前財政年度的稅務審查。對於外國用途，公司一般不再受到2014年前稅務期間的審查。某些在先前年度產生的可攜帶性稅務屬性仍然可能受到審查、調整和收回。

第13條注釋 - 重組
在2025財年第一季，本公司啟動了一項人員減少和設施關閉與整合計劃，旨在優化成本結構，因為公司加快了從150mm到200mm的碳化硅器件的過渡（2025重組計劃）。在2025重組計劃下採取的措施最終將導致公司關閉位於北卡羅來納州杜倫的150mm器件製造設施，並在公司運營的各地理區域重新調整相關活動。公司最近還啟動了對epitaxy產品的製造足跡進行整合的計劃，並計劃在2025財年逐步停止在德克薩斯州法默斯布蘭奇設施的運營。請參閱附註14，有關公司製造活動整合相關行動的進一步討論。公司還正在採取措施，優化資源在各個功能組之間的分配。公司預計這些行動將導致員工總量減少約 20％ 剩余的六个月，即2024年12月31日屆滿时和2025年12月31日結束时。 to 一年.
作為2025年重組計劃的後果將帶來將包括遣散和員工福利成本、自願終止福利以及符合美國公定會計準則下的退出和處分成本的其他成本。 T在2025財政季度初期支出的遣散成本是在持續利益安排下提供的，因此根據ASC 712-10，“非退休職後福利”的規定，一旦兩者均有可能且能夠合理評估就會予以記錄。此外，公司已產生了，接下來的數個月將繼續產生，與這些活動相關的額外設施關閉相關成本，包括資產相關費用和因該計劃而被消除的固定製造成本，以及用於退出設施的其他增量成本。 12 在這些活動中將持續產生，包括因該計劃而被消除的固定製造成本以及用於退出設施的其他增量成本，額外的設施關閉相關成本。
包括這些額外的設施關閉相關費用，該公司預計將產生約$400百萬提高至$450百萬的總成本，包括約$60百萬的非自願和自願遣散費用，$125百萬的其他關閉相關現金成本，以及約$250百萬的資產相關費用和其他非現金成本。該公司預計在完成這些措施後將實現約$200百萬的年化成本節省。 以下是因這些重組活動所認列於2025財年第一季度綜合損益表中的費用摘要：
（以百萬美元計）
遣散費
加速折舊
其他關閉相關成本
總計
營收成本淨額$— $11.7 $22.6 $34.3 
其他營業費用
36.5 7.1 9.2 52.8 
總計
$36.5 $18.8 $31.8 $87.1 
以下是截至2024年9月29日的未經審計綜合資產負債表中，與這些重組活動相關的應付帳款及應計費用的資產負債表活動摘要：
（以百萬美元計）
截至2024年6月30日
收費
用法
截至2024年9月29日
員工遣散及福利成本
$— $36.5 $— $36.5 
總計
$— $36.5 $— $36.5 
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附注14 - 隨後的事件
根據《CHIPS和科學法》的初步條款備忘錄
在2024年10月11日，公司與美國商務部簽署了一份不具約束力的初步條款備忘錄（PMT），該備忘錄提議的直接資金最高可達$750.0百萬美金，根據CHIPS法案的提議直接資金。PMT概述了資金的關鍵條款，包括提議的金額和獎勵形式。資金的發放將以達成某些運營和施工里程碑及其他要求為條件。根據PMT所列的提議直接資金的接收將取決於與商務部的直接資金協議的談判、完成和執行，以及商務部與公司的貸款人之間的債權人協議的談判和執行，該協議可能包含PMT中未包含的不同或附加條件。
該協議包括公司有責任籌集總額為$的資金。750.0 百萬的債務融資，並修訂2030年高級票據的某些條款，按指定間隔重組或再融資其未償可轉換票據，並將總計$推遲到2025年6月30日之前的現金利息支付。120.0此外，公司同意在接下來的12個月內從非債務來源籌集最多$百萬的額外資本。300.0
2030年債券修訂及重簽契約書
同樣在2024年10月11日，公司簽署了修訂版及重訂版信託契據（2030年償還債券信託契據），修訂了2030年償還債券的某些條款和條件，並允許公司發行及賣出購$750.0百萬美元的額外債券，前提是履行特定條件。
根據2030年債券購買券，2030年債券將於2024年10月11日生效至此日期間，以每年%的利率計息； 9.875於2024年10月11日至2025年6月22日，每年%的利率計息； 9.875現金支付，加上每年%的利率（可由公司選擇以現金或實物支付）； 2每年%的利率（現金支付），加上每年%的利率（可由公司選擇以現金或實物支付）； 10.875從2025年6月23日至2026年6月22日，（i）如果2025年6月23日時符合利率下调條件（如下所定義），每年%的利率（現金支付），再加上每年%的利率（可由公司選擇以現金或實物支付）； 2如果2025年6月23日時未符合利率下调條件，每年%的利率（現金支付），再加上每年%的利率（可由公司選擇以現金或實物支付）； 11.875每年%的利率（現金支付），加上每年%的利率（可由公司選擇以現金或實物支付）； 2從2026年6月23日起及隨後的所有時間，（i）如果最近一年的6月23日時符合利率下调條件，每年%的利率 13.875%每年（現金支付），若利率降低條件未滿足，則按比率 15.875%每年（現金支付）。如果利率降低條件得到滿足，則是當（a）（i）公司贖回或回購（非利用處分所得進行贖回或回購）2030年到期的優先票據，使2030年到期的優先票據的總本金餘額低於＄1.0 十億美元，並（ii）公司收到至少＄450.0 百萬美元在CHIPS法案下的獎勵，或（b）截至最近的6月23日，根據2030年到期優先票據遺囑的定義，2030年到期優先票據的未清償本金金額與EBITDA之比（最近四個財務季度期間）報表已提供或需要提供的情況下小於或等於 2:1。 2030年到期優先票據將在（x）2030年6月23日或（y）2029年9月1日中較早的日期到期，如果公司的總本金餘額超過 175 百萬美元的，期望在該日期仍著公司的 1.875%可轉換到期的高級票據到期日為2029年12月1日。
2030年高級票據契約包含一些慣常的肯定性契約、負面契約和違約事件，包括一項流動性維持的財務契約，要求公司在受託人和擔保代理人已獲得完美第一留置權的帳戶中，維持不受限制的現金及現金等價物的總額至少為(a) $630.0 百萬，截止至2025年3月31日或之前的任何日曆月最後一天，以及(b) $750.0 百萬，截止至2025年4月1日及其後任何日曆月的最後一天。當公司根據CHIPS法案收到至少$450.0 百萬的獎金發放後，最低流動性水準將永久減少至$250.0百萬。
在2024年10月22日，該公司根據2030年高級票據契約發行了$250.0百萬的2030年高級票據，總本金額為。該公司可能會根據某些條件發行最多額外的$500.0百萬的2030年高級票據，總本金額為。



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2033 CRD 注意事項修訂
於2024年10月15日，本公司簽署了CRD協議的修訂第1號，該修訂對現有協議進行了修改，包括允許本公司在2024年12月及2025年6月的最後一個工作日支付根據現有協議所應支付的未償貸款的應計利息（以下合稱為PIk金額），並將PIk金額加到當時尚未償還的貸款本金中，而不是以現金支付。PIk金額的利率將以每年 15.0每年%計算。該修訂還允許本公司在北卡羅萊納州的Siler City對額外資產設定留置權，與根據CHIPS法案的政府資助或獎勵的支出相關，並允許本公司根據CRD協議修訂中的限制以實物方式支付2030年高級票據的部分利息。
薩爾蘭計劃
在2024年10月期間，該公司通知相關政府機構已無限期暫停在德國薩爾蘭建設碳化硅製造設施的計劃。此項行動的預估財務影響已納入第13註解「重組」中所討論的2025年重組計劃的總預估成本。
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項目2.     管理層對財務狀況及營運成果的討論與分析
本季度報告（表格10-Q）中所列信息包含根據1933年證券法第27A條（經修訂）及1934年證券交易法第21E條（經修訂）之意義的各種「前瞻性聲明」。所有在本報告中有關我們產品未來市場、預期的營業收入、毛利率和費用的趨勢及水平，以及獲取資金的能力以及其他包含「相信」、「預測」、「可能」、「將」、「預期」、「目標」、「計劃」、「估計」、「期望」和「打算」等類似詞彙的聲明均構成前瞻性聲明。這些前瞻性聲明受到業務、經濟及其他已知和未知的風險和不確定性的影響，實際結果可能會與前瞻性聲明中所含內容有重大差異。我們所做的任何前瞻性聲明均為所作之日，除非根據美國聯邦證券法及證券交易委員會（SEC）的法規和規則的要求，我們沒有更新它們的義務，如果我們的觀點隨後改變。這些前瞻性聲明不應被依賴為我們在本季度報告日期之後的任何日期的觀點。可能導致實際結果與歷史表現及任何前瞻性聲明有重大差異的風險和不確定性的例子包括但不限於本季度報告第II部分第1A項中描述的「風險因素」。
執行摘要
以下討論旨在更好理解我們的未經審核的合併基本報表，包括對我們的業務和產品的簡要討論、影響我們表現的關鍵因素以及我們營運結果的摘要。應該在閱讀以下討論時參考本季度報告表10-Q第I部分第1項中包含的未經審核合併基本報表及其附註，以及我們截至2024年6月30日的年度報告表10-K中包含的經審核合併基本報表及其附註、財務狀況與營運成果管理層討論與分析（即2024年表10-K）。財務報表中任何金額的歷史結果和百分比關係未必代表任何未來時期營運結果的趨勢。除非另有註明，以下信息和討論均涉及我們的持續營運。

Overview
Wolfspeed, Inc.（Wolfspeed，我們，或我們）是寬禁帶半導體的開創者，專注於用於能源應用的碳化硅材料和器件。我們的產品系列包括功率器件、碳化硅和氮化鎵（GaN）材料。我們的產品面向各種應用，如新能源車、快速充電和可再生能源和儲能。
我們的材料產品和電源設備被應用於新能源車、馬達驅動、電源供應、太陽能和交通應用。我們的材料產品也被用於軍工通信、雷達、衛星和通信應用。
在2024年財政年度及之前，我們設計、製造並銷售無線射頻（RF）裝置。如上文討論於附注2中所述，“停止營運”，於本季度報告的第I部分、第1項中我們的未經審計合併基本報表中，我們於2024年財政年度第二季度完成了銷售構成我們之前RF產品線的某些資產（RF業務出售）。
RF業務剝離代表了一個戰略性轉變，對我們的運營和基本報表產生了重大影響。因此，我們將RF產品線的結果和現金流歸類為2024財年的終止業務，在我們的綜合業務報表和綜合現金流報表中列示。除非另有說明，本季度報告中有關綜合基本報表的討論與我們的持續業務有關。
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行業板塊動態與趨勢
有許多行業板塊因素影響我們的業務，包括但不限於：
•使用我們 Wolfspeed 材料和設備的產品和應用整體需求我們的成長潛力在很大程度上取決於硅碳化物材料的持續採用，以及我們在電力市場贏得這些應用的新設計的能力。需求還會根據各種國內和全球經濟和市場週期、不斷演變的行業供應鏈、貿易和關稅條款、通貨膨脹影響以及各自市場的不斷變化的競爭動態而波動。這些不確定因素使得對我們和我們的客戶來說很難預測需求。最近，我們和其他半導體公司一直在經歷工業和能源應用中電力產品需求的減弱。我們持續經歷針對電動汽車應用而設計的電力產品的中長期需求增加，並與我們的客戶群密切合作，以便最好地將我們的供應與他們近期的需求相匹配。我們相信，對我們電力產品的需求增加反映了行業對向硅碳化物材料和設備過渡的價值，同時也表明了全球日益注重採用效率更高的能源解決方案，包括電動汽車和相關技術。我們相信，這些趨勢在未來時間段將對收入產生顯著的正面影響，因為我們擴大產能以滿足這種增加的需求。
•供應限制。 半導體行業板塊在某些項目上經歷了供應限制，不過近幾個月似乎有所緩解。到目前為止，我們已成功應對了獲得某些必要生產和加工設備的挑戰，並且我們持續看到許多直接材料的供應情況和交貨時間已穩定。此外，儘管到目前為止我們並未遭受重大影響，但俄烏之間持續的軍工衝突以及中東的持續衝突可能會進一步加劇全球貨幣供應限制。
•激烈且不斷演變的競爭環境。 我們服務的行業競爭十分激烈。許多公司在產品開發、生產設備和生產設施方面進行了重大投資。為了保持競爭力，市場參與者必須不斷提高產品性能、降低成本，並開發改進的方式來服務客戶。此外，市場參與者經常采取定價策略來獲得或保護市場份額，提高生產能力的利用率，並打開我們所服務的電力市場的新應用。為了應對這些競爭壓力，我們投資了新生產設施，以及研究和開發活動，以支持新產品的開發、降低產品成本並提高產品性能，以便在市場中區分我們的產品。此外，我們還投資於系統、人員和新流程，以改善我們為客戶提供更佳整體體驗的能力。
•政府交易和監管條件。我們作為大多數跨國公司的潛在增長，取決於在從業務的國家中維持一個平衡穩定的貿易、政治、地緣政治、經濟和監管環境。貿易政策的更改，如對特定客戶或國家徵收或延長關稅或出口禁令，可能在某些市場上降低或限制對我們產品的需求，或增加生產成本。
•技術創新和進步。 材料和動力技術方面的創新與進步不斷擴大了我們產品的商業應用潛力。然而，在某些市場中，可能出現新技術或標準，或者現有技術可能有所改進，這可能會減少或限制對我們產品的需求。
•知識產權問題。 市場參與者依賴於與產品開發、製造能力和業務其他核心競爭優勢相關的專利和非專利專有資訊。保護知識產權至關重要。因此，通常會採取一些措施，如額外的專利申請、機密性和保密協議，以及其他安防措施。為了執行或保護知識產權，訴訟或威脅訴訟是普遍的。
截至2024年9月29日的三個月概覽
以下是截至2024年9月29日止三個月的持續營運財務業績摘要，與截至2023年9月24日止三個月相比，除非另有說明。
•我們的營業收入同比下降2.7百萬美元，至19470萬美元。
•毛利率從12.5%降低至(18.6)%。毛利潤從$2470萬降低至($36.2)百萬。毛利率和毛利潤包含與Mohawk Valley Fab的生產開始化以及與Durham fab相關的結構重組和關閉相關成本的低利用率成本的影響。低利用率為$2640萬，相較於$3440萬。
•營運虧損為23010萬美元，相較於9490萬美元。
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•每股稀釋虧損為2.23美元，相較於0.99美元。
•截至2024年9月29日，現金、現金等價物及短期投資合共為168760萬美元，而截至2024年6月30日則為217460萬美元。
•截至2024年9月29日，長期負債淨額為616,990萬美元，截至2024年6月30日為616,110萬美元。
•經營活動所使用的現金為13200萬美元，相較於11270萬美元。
•資產和設備的購買，淨額為39500萬美元（扣除4200萬美元的退款），相比之下是40240萬美元（扣除3960萬美元的退款）。
•設計導入為15億美元，相較於22億美元。
•設計贏得的總額為13億美元，與15億美元相比。
業務前景
我們相信自己在全球半導體行業中擁有獨特的創新地位。我們資產負債表的實力使我們有能力投資業務並增加生產能力，正如莫霍克谷Fab所示，我們已於2023年底開始產生營業收入。此外，我們位於北卡羅來納州杜倫的材料工廠擴建以及在北卡羅來納州希勒城建造新材料製造設施的計劃預計將增加我們的生產能力。
我們主要致力於投資業務，擴大生產規模，進一步拓展技術，加速碳化硅材料、碳化硅功率器件和模塊的增長機會。我們優先考慮降低運營成本的機會，優化我們的資本結構以支持這些對我們業務的投資。我們相信這些努力將支持我們的目標，隨著時間的推移實現更高的營業收入和股東回報。
此外，隨著我們的製造技術變得更加複雜，我們專注於提高生產週期中可用物品的數量（產量）。儘管我們的製造過程變得更加複雜，但我們已顯著提高了產量，並期望我們將繼續提升產量水平，以支持我們未來的增長，特別是在將更多設備生產轉移到莫霍克谷Fab。
在2025財政年度第一季度，我們啟動了一項裁員和設施整合計劃（2025重組計劃），旨在進一步優化我們的成本結構，因為我們加速從150毫米轉向200毫米的碳化硅設備。請參閱本季度報告第一部分第1項中的附註13「重組」和附註14「後續事件」，以了解這些活動對基本報表的財務影響的進一步討論。
我們相信我們有能力在目前的環境中導航，同時保持我們的資本支出計劃，以支持未來增長，以滿足長期需求，儘管在中期，需求似乎超過了行業板塊的供應能力。對於2025財政年度，我們已經制定了約11億至13億美元的淨資本投資目標。
設計插入
設計安裝是客戶承諾購買我們產品的一種方式，也是我們用來預測長期需求和未來收入的因素之一。為了符合設計安裝的資格，客戶提供我們文件（例如意向書，工作聲明或開發合同），該文件可以包含預期交貨時間、估計價格、所需容量和必要的支持等細節。設計安裝，即使有正式承諾，也不總是轉化為未來收入（「設計獲勝」）出於各種原因，包括但不限於客戶延遲或放棄項目、容量限制、時間表挑戰和/或技術變更。因此，管理層將設計安裝金額視為預測未來需求的指標，但不應將其視為未來收入的絕對指標。
重新設計贏得
當客戶發出至少20%預期第一年營業收入的訂單時，設計導入被視為設計獲勝。設計獲勝反映了在滿足此標準時每個項目的全部承諾，並不應視為未來營業收入的絕對指標。根據時間的不同，某些項目可能會在單一期間的設計導入和設計獲勝數字中反映。
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財政季度
我們的財務季度在九月、十二月、三月和六月的最後一個星期日結束。每個財務季度通常為13週，作為52週的財務年度的一部分。偶爾，我們會有53週的財務年度，在這些情況下，財務年內的一個季度由14週組成，而不是13週。
2025財年的週數為52週。2024財年為53週，2024財年的第二季度為14週的財季。
業務結果
2024年9月29日至2023年9月24日止三個月的精選合併營運數據如下：
 
截至 2024年9月30日之三個月
2024年9月29日2023年9月24日
(以百萬美元計算，除股數外)金額營業收入百分比數量營業收入的百分比
凈收益$194.7 100.0 %$197.4 100.0 %
營收成本淨額230.9 118.6 %172.7 87.5 %
毛利潤(36.2)(18.6)%24.7 12.5 %
研究與開發50.9 26.1 %44.1 22.3 %
營業、一般及行政費用62.2 31.9 %64.1 32.5 %
工廠啟動成本19.7 10.1 %8.4 4.3 %
收購相關無形資產攤提0.3 0.2 %0.3 0.2 %
其他資產虧損或減值損失0.6 0.3 %0.1 0.1 %
其他營業費用60.2 30.9 %2.6 1.3 %
營運虧損(230.1)(118.2)%(94.9)(48.1)%
計算每股損失所使用的加權平均股份數：51.7 26.6 %28.5 14.4 %
稅前損失(281.8)(144.7)%(123.4)(62.5)%
所得稅支出0.4 0.2 %0.2 0.1 %
持續營運淨損失(282.2)(144.9)%(123.6)(62.6)%
來自終止業務的虧損— — %(272.1)(137.8)%
淨損失($282.2)(144.9)%($395.7)(200.5)%
每股基本和稀释的亏损
持續營運($2.23)($0.99)
已停業營運— (2.17)

收入
 三個月結束
(以百萬美元計算)二零二四年九月二十九日二零二三年九月二十四日變更
電力產品97.1 美元101.2 美元($4.1)(4)%
材料產品97.6 美元96.2 美元1.4 美元1 %
收入194.7 美元197.4 美元($2.7)(1)%
截至2024年9月29日的三個月營業收入，與截至2023年9月24日的三個月相比，由於工業及能源應用的需求減弱而有所下降，這一需求主要來自我們位於北卡羅來納州的工廠。這一下降部分被汽車應用需求增長所抵消。
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毛利潤和毛利率
三個月結束
(以百萬美元計算)二零二四年九月二十九日二零二三年九月二十四日變更
毛利($36.2)24.7 美元($60.9)(247)%
毛利率(18.6)%12.5 %
毛利潤和毛利率受到產品組合不利影響，這是由於工業和能源應用需求的放緩。北卡羅來納州工廠的生產能力從工業和能源產品轉向汽車產品，這些產品在該工廠的生產成本更高。
截至2024年9月29日止三個月的毛利潤包括來自資產加速折舊的1170萬美元非現金相關費用和我們在財務2025年第一季度採納的重組計劃中討論的其他退出成本2260萬美元，詳見註13"重組"，附於本季度報告"第一部分1項"的不經審計合併基本報表。
本期和上一期的毛利潤和毛利率均包括與我們的Mohawk Valley Fab生產開始相關的營業收入中產生的低利用率成本。在截至2024年9月29日的三個月中，低利用率成本為2640萬美元，而截至2023年9月24日的三個月中為3440萬美元。
Research and Development
 截至 2024年9月30日之三個月
（以百萬美元計）2024年9月29日2023年9月24日變更
研究與開發$50.9 $44.1 $6.8 15 %
營業收入百分比26 %22 %
截至2024年9月29日三個月結束的研發費用增加，與2023年9月24日三個月結束相比，主要是由於產品材料成本的增加。
銷售、總體和行政
 截至 2024年9月30日之三個月
（以百萬美元計）2024年9月29日2023年9月24日變更
營業、一般及行政費用$62.2 $64.1 ($1.9)(3)%
營業收入的百分比32 %32 %
2024年9月29日結束的三個月內，銷售、一般和行政支出較2023年9月24日結束的三個月減少，主要是由人員成本的降低推動。
工廠開啟成本
 截至 2024年9月30日之三個月
（以百萬美元計）2024年9月29日2023年9月24日變更
工廠啟動成本$19.7 $8.4 $11.3 135 %
開始控制項成本增加，比較了截至2024年9月29日的三個月與2023年9月24日結束的三個月，這是因為在北卡羅來納州Siler City我們材料製造設施的施工所導致的成本增加。
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處置或減值其他資產的損失
 三個月結束
(以百萬美元計算)二零二四年九月二十九日二零二三年九月二十四日變更
其他資產出售損失或減值0.6 美元0.1 美元0.5 美元500 %
資產虧損或減損主要涉及固定資產的報銷，以及受損或棄置專利的報銷，部分抵銷資產銷售所得。
其他營運支出
截至 2024年9月30日之三個月
（以百萬美元計）2024年9月29日2023年9月24日變更
重組成本及其他退出成本$52.8 $— $52.8 100 %
專案、轉型和交易成本$6.0 $2.6 $3.4 131 %
其他1.4 — 1.4 100 %
其他營業費用$60.2 $2.6 $57.6 2,215 %
截至2024年9月29日三個月的重組及其他關閉相關費用包括：
•$3650萬的員工遣散及福利成本；
•由於加速折舊造成的710萬美元非現金資產相關費用；以及
•根據本季報告的第I部分，第1項的未經審核的合併基本報表中第13附註「重組」的討論，我們在2025財政年度第一季度採納的重組計畫中，涉及920萬美元的其他關閉相關成本。
非營運費用，淨額
三個月結束
(以百萬美元計算)二零二四年九月二十九日二零二三年九月二十四日變更
利息收入($22.2)($40.6)18.4 美元45 %
利息開支，除了資本利息64.5 61.7 2.8 5 %
其他費用（淨額）9.4 7.4 2.0 27 %
非營運費用（淨值）
51.7 美元28.5 美元23.2 美元(81)%
利息收入。 2024年9月29日結束的三個月的利息收入較2023年9月24日結束的三個月減少，主要是由於短期投資餘額較低。
利息費用，扣除資本化利息後. 截至2024年9月29日的三個月內，利息費用的增加主要是因為平均未償還債務增加，部分受到截至2024年9月29日的三個月內利息資本化增加的抵消。 有關尚未償還債務的摘要，請參見本季度報告第一部分第1項中的未經審計的合併基本報表的第9條「長期債務」。
所得稅費用
 截至 2024年9月30日之三個月
（以百萬美元計）2024年9月29日2023年9月24日變更
所得稅支出$0.4 $0.2 $0.2 100 %
有效稅率— %— %
截至2024年9月29日的三個月內，我們有效稅率的變化與截至2023年9月24日的三個月相比，並不重要。
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一般來說，我們的有效所得稅率與目前美國法定稅率21.0%之間的差異主要是由於：(i) 對遞延稅務資產的估值準備金的變化，(ii) 來自與美國稅率不同的國際地區的收入，以及 (iii) 產生的稅收抵免。
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流動性和資本資源
Overview
我們需要現金來支持我們的營業費用、債務服務成本、營運資金需求和資本支出，包括在正常業務過程中購買的商品和服務，如原材料、供應品和資本設備，以及研究和開發、戰略收購與投資的支出。我們的主要流動性來源是手頭現金和可出售證券。
根據過往表現和目前的預期，我們認為我們目前的運營資金將足以滿足未來至少12個月的現金需求。有了我們運營資金位置的實力，我們相信我們有能力繼續投資於完成我們近期擴大生產能力的計劃，進一步發展我們的產品組合，並在必要或適當時進行選擇性收購或其他戰略投資，以加強我們的產品組合或保護關鍵知識產權。然而，即使擁有強大的運營資金位置，我們預期仍需要額外的資金才能完全完成所有預定的產能擴張。我們於2024年10月通過發行到2030年到期的額外高級擔保票據（2030年高級票據）獲得了25000萬美元的額外資金，並有能力根據修訂版並重製的管理2030年高級票據的契約（2030年高級票據契約）再發行50000萬美元的額外債券，但需滿足一定條件。

根據與美國商務部簽訂的非約束性初步條款備忘錄（PMT）的條款，要求我們重組或再融資到期於2026年5月1日的1.75%可轉換優先票據（2026票據），我們正在積極評估我們的期權，包括通過近期發行與股權掛鈎的證券和/或其他再融資選項來再融資2026票據，但需考慮市場狀況和其他因素。
流動性來源
下表列出了我們的現金、現金等價物和短期投資：
（以百萬美元計）2024年9月29日2024年6月30日變更
現金及現金等價物$726.1 $1,045.9 ($319.8)
短期投資961.5 1,128.7 (167.2)
現金、現金等價物及短期投資總額$1,687.6 $2,174.6 ($487.0)
我們營運資本的重要元件是流動資產，例如現金及現金等價物、短期投資、應收帳款和存貨，部分減少於應付帳款和應計費用。
在2024財年的第一季度，我們與瑞薩電子美國公司（Renesas America）簽訂了無擔保客戶可退款存入資金協議（CRD協議），根據該協議，瑞薩美國同意在某些條件下向我們提供高達20億美元的無擔保存入資金。我們在2024財年的第一季度收到了10億美元的初始存入資金，在2024財年的第三季度收到了50000萬美元的第二筆存入資金，並在2024財年的第四季度收到了第三筆也是最後一筆存入資金。如在本季度報告第I部分第1項的未經審核的合併基本報表附註14「後續事件」中所討論的，我們在2024年10月對CRD協議進行了修訂，允許我們在2024年12月和2025年6月的每個最後一個工作日支付未償還貸款的應計利息，通過將這些金額加入貸款的未償本金額中，而不是以現金支付，從而減少我們在2025財年預期的現金利息支付12000萬美元。
根據本季報告第I部分第1項中未經審核的合併基本報表中第14條「後續事項」的討論，到2025財政年第二季，我們發行了額外總額為25000萬美元的2030年到期債券。2030 年到期債券契約允許我們發行額外的分期，上限為50000萬美元，但需符合一定條件。我們必須在2025年3月31日或之前的每月最後一日保持至少63000萬美元的無限制現金及現金等價物，並在2025年4月1日起至少75000萬美元，且該金額會隨著滿足特定條件而逐步減少
在2024財政第二季度，我們完成了射頻業務的銷售，並獲得約7500萬美元現金。在2024財政第三季度，我們從北卡羅來納商務部獲得5750萬美元土地收購業務投資補助金。
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目錄
截至2024年9月29日，我們的短期投資產生了440萬美元的未實現損失。所有我們的短期投資均具有投資級評級，並且截至2024年9月29日處於未實現損失地位的這些投資是由於利率變動、板塊信用評級變動或特定公司評級變動造成的。我們對預期信用損失進行評估。我們認為我們有能力並打算持有截至2024年9月29日出現未實現損失的每筆投資，直到這些投資的市場價值完全恢復。截至2024年9月29日，未記錄信用損失備抵。
不時，我們評估戰略機會，包括潛在的併購、合資企業、資產剝離、分拆或對補充性業務的投資，我們一直持續進行這些評估。我們也可能透過發行債務或股權來進入資本市場，這些資金可以用於收購補充性業務或其他重大資產，或用於其他戰略機會、債務重組或一般企業目的。
預期流動性的用途
我們於2022財政年度第四季開設了摩霍克谷製造廠，以擴大生產我們的碳化硅器件的能力，並在2023財政年度第四季開始在該設施進行營收生產。我們預計將總共在新設施施工、設備和其他相關成本上投資約20億美元，其中大約50000萬美元預期將在未來由紐約市都市發展公司（業務名稱為帝國州發展）根據補助款支付協議（GDA）逐步退還。截至2024年9月29日，我們已花費約12億美元並收到46720萬美元的退款。
我們於2022年9月在北卡羅來納州Siler City開始興建一個新材料製造業設施。我們預計到2025財政年度為止，將在該設施的建設、設備和其他相關成本上投資約23億美元。截至2024年9月29日，我們已經花費了約16億美元。
對於2025財政年度，我們的資本投資目標約為11億美元至13億美元，主要與能力和基礎設施項目有關，以支持長期增長和戰略優先事項。這個目標在很大程度上取決於Siler City（北卡羅來納州）的製造設施和Mohawk Valley Fab擴建的建設進度，以及來自美國商務部的直接資金獎助和額外資金的接收。與2024財政年度相比，我們與這些新設施相關的資本投資在接下來的12個月將大幅減少，並將隨著我們完成與擴建努力這一階段相關的大部分建設工作而繼續大幅減少。因此，我們的能力依據預期的產能需求要求來調節資本投資猜漲跌的機會將繼續增加。
我們有採購或支付的供應商協議，要求在接下來四年內至少採購22120萬美元，並承諾提供每季度的容量保留押金，總剩餘金額為1510萬美元，如本季度報告第一部分第1項的未經審核的基本報表第5註釋「承諾及或有事項」中進一步說明。
考慮到我們目前的現金狀況，我們相信我們將能夠資助未來至少12個月的日常營業費用、債務支付、運營資本和資本需求，但我們預計需要額外資金來完成我們之前宣布的擴張計劃。正如我們在本季度報告第I部分第1條中未經審計的綜合財務報表附註14“後續事項”中討論的那樣，我們通過發行額外2030年債券獲得了25000萬美元的額外資金，並且預計將根據與美國商務部根據PMt考慮的條款訂定的明確的直接資金獲獎協議，通過美國CHIPS和科學法案2022年（CHIPS法案）追求進一步資金，股權發行或其他非債務資本來源，以及債務融資（可能涉及再融資、修改或償還我們現有債務的部分）。此外，我們還可以申請並可能出售稅收抵免作為IRA的一部分，以進一步資助我們的擴張計劃。

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目錄
現金流量
總結來說，我們的現金流如下：
 截至 2024年9月30日之三個月
以百萬美金計
2024年9月29日2023年9月24日變更
持續營運活動中使用的淨現金($132.0)($112.7)($19.3)(17)%
持续经营业务的投资活动产生的净现金流出(193.0)(784.2)591.2 75 %
持續經營業務的融資活動提供的淨現金4.8 938.4 (933.6)(99)%
匯率變動對現金及現金等價物的影響0.4 (0.1)0.5 500 %
扣除已停業之現金流$— ($36.4)36.4 100 %
現金及現金等價物淨變動($319.8)$5.0 ($324.8)(6,496)%
經營活動現金流量
持續營運活動中使用的凈現金減少，主要是由於增加的運營資金，這是由於庫存增長較低和應付款項的時機安排。
投資活動產生的現金流量
我們持續營運中的投資活動主要涉及短期投資交易、物業和設備的購買，以及與物業和設備相關的退款。
持續經營活動中的投資活動所使用的現金減少，主要是因為短期投資的淨購買減少了58370萬美元，以及在不動產和設備購買上的淨支出減少了740萬美元。
來自融資活動的現金流量
截至2024年9月29日結束的三個月，來自融資活動的現金主要包括一筆1,000萬美元的存入資金退款，部分抵銷了對已實現股權獎勵的360萬美元扣稅。

離平衡表安排
截至2024年9月29日，我們沒有任何表外安排。我們不與未合併實體或關聯方使用表外安排，也不使用任何其他形式的表外安排。因此，我們的流動性和資本資源不會受到未合併實體的表外風險影響。
關鍵的會計政策和估計
有關關鍵會計政策和估計的資訊，請參見2024年形式10-k中“項目7。管理對財務狀況和營運結果的討論與分析”部分的“關鍵會計政策和估計”部分。
最近會計宣告
有關最近會計準則採納情況的描述，包括預期採納日期和對我們合併基本報表的預估影響，請參閱本季報告第I部分第1項「報告基礎和新會計準則」中對我們未經審計的合併財務報表的附註1。
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目錄
項目 3.     有關市場風險的定量和定性披露
關於RF業務剝離，我們收購了MACOm普通股的股份（以下稱MACOm股份），截至2024年9月29日，根據2024年9月27日，即第一財季最後交易日的MACOm普通股的收盤價，其市場價值約為7930萬美元。如果假設MACOm普通股的市場報價下降10%，則截至2024年9月29日，MACOm股份的公允價值將減少790萬美元。
有關我們市場風險的更多定量和定性披露，請參閱2024年表格10-k的“第二部分第7A項。關於市場風險的定量和定性披露”。其中所呈現的金額沒有其他重大變化。
項目4.     控制和程序
我們的管理層在首席執行官和財務長的參與下，對截至該季度報告結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估（該術語按交易法第13a-15(e)和15d-15(e)條規定定義）。根據該評估，我們的首席執行官和財務長得出結論，在截至該季度報告的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，因為它們合理保證我們在根據交易法提交或發佈的報告中所需披露的信息是按SEC的規則和表格的要求在指定的時間內記錄、處理、摘要和報告，並且這些信息被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和財務長，以便及時做出有關所需披露的決策。
我們定期審核我們的財務報告內部控制，並不時進行旨在增強我們財務報告內部控制有效性的更改。我們將繼續持續評估我們的披露控制和程序的有效性以及內部控制財務報告，並在適當時採取行動。
在管理層根據《交易所法》第13a-15(d)和15d-15(d)條款的評估中，未發現對我們財務報告內部控制的變更，這些變更在2025財年的第一季度內對我們的財務報告內部控制產生了實質性影響，或合理可能對其產生實質性影響。
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目錄
其他資訊第二部分
項目 1.     法律程序
本項所需的信息載於本季度報告第一部分第一項的未經審核基本報表的附註5「承諾及或然事項」中，並通過引用納入本文件。
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目錄
第一項A. 風險因素
以下描述了可能影響我們業務的各種風險和不確定性。以下描述包括對於我們業務風險因素的任何重大變更，並取代在2024年Form 10-K及隨後向證券交易委員會（SEC）提交的報告中之前披露的風險因素描述。如果以下描述的任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況或營運結果可能會受到重大不利影響。
風險類別及每個類別下的某些主要風險（下文有更詳盡的描述）：
–與我們的全球貨幣運營相關的風險，包括全球宏觀經濟和市場風險
•我們的業務可能會受到全球經濟狀況、全球金融市場的不確定性、我們或我們的客戶或供應商獲得資金的能力，以及可能的交易關稅和貿易限制的負面影響。
•我們受到與國際銷售和採購相關的風險。
–與銷售、產品開發及製造業相關的風險
•我們在管理增長策略時面臨重大挑戰。
•生產變動可能影響我們降低成本的能力，並可能導致我們的利潤下降和營運結果受損。
•如果我們無法平衡客戶需求和產能，我們的運營結果、財務狀況和業務可能會受到損害。
–與我們的戰略交易相關的風險
•如果我們未能成功評估和執行戰略機會，我們的業務可能會受到影響。
•我們的重組計劃面臨許多風險，這些風險可能會影響我們的運營、財務狀況和實現預期成本節省的能力。
•我們面臨著與出售我們以前的RF業務相關的多項風險，這些風險可能會對我們的業務運營、財務狀況和業務產生不利影響。
–涉及網絡安全概念、知識產權和訴訟的風險
•我們可能會受到機密信息竊取或濫用的風險，這可能會損害我們的業務和運營成果。
•我們在保護智慧財產的能力上存在限制。
–涉及法律、監管、會計、稅務和合規事項的風險。
•如果我們的商譽或其他資產出現損耗，我們可能需要承認一筆顯著的損失
•政府和/或行業板塊政策、標準或法規的採納或變更，關於我們產品的效率、性能、車輛區間或其他方面，以及它們所使用的產品，可能會影響我們產品的需求。
–一般風險因素
•我們有未償還的債務，可能會實質上限制我們的業務，並對我們的財務控制項、流動性及營運結果產生不利影響。
與我們的全球貨幣運營相關的風險，包括全球宏觀經濟和市場風險
我們的業務可能會受到全球貨幣經濟狀況、全球金融市場的不確定性、我們或我們的客戶或供應商獲得資金的能力、以及可能的交易關稅和交易限制的不利影響。
我們的業務運作和表現在很大程度上依賴於全球經濟和地緣政治的控制項。對全球經濟控制項的不確定性可能會導致客戶因信貸收緊、失業、負面財務資訊、利率期貨上升和/或收入或資產價值下降以及其他宏觀經濟因素而推遲購買我們的產品和服務，這可能會對我們的產品和服務的需求產生實質性的負面影響，並相應影響我們的業務、經營結果或財務狀況。例如，當前的全球金融市場繼續反映出不確定性，包括由於俄烏之間持續的軍工衝突以及中東的持續衝突，以及中國經濟的放緩，這影響了並可能繼續影響我們在工業和能源應用中使用的產品的需求。鑒於這些不確定性，全球經濟、金融市場和消費者信心可能會進一步受到干擾。如果經濟條件意外惡化，我們的業務和經營結果可能會受到實質和不利的影響。例如，我們的客戶，包括我們的經銷商及其客戶，可能會在獲得支持歷史或預計購買模式所需的運營資金和其他融資時遇到困難，這可能會對我們的經營結果產生負面影響。
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目錄
可能會出現各種全球貨幣經濟放緩，並可能導致某些經濟體進入經濟衰退，包括美國。此外，全球各地的通脹上升，包括美國，也對我們的成本施加壓力。經濟放緩或衰退以及通脹壓力可能對我們的業務產生負面影響，包括需求減少、成本上升和其他挑戰。政府為了應對經濟放緩和通脹上升而采取的措施，包括提高利率期貨，亦可能對我們的增長造成負面影響。
美國與中國之間的一般貿易緊張局勢持續存在，任何由於美國對來自中國及其他潛在國家商品徵收的關稅所造成的經濟和政治不確定性，以及中國或這些其他國家作出的相應關稅或貨幣貶值，均對我們的產品需求產生了負面影響，並可能在未來繼續造成負面影響，或增加我們產品的成本。此外，俄羅斯在2022年初入侵烏克蘭，引發了美國及歐洲國家的大規模制裁。由此導致的美國貿易政策變化可能引發俄羅斯、其盟友以及其他受影響國家（包括中國）的報復行動，形成潛在的貿易戰。此外，如果俄羅斯與烏克蘭及中東的衝突持續一段長時間，或如果其他國家（包括美國）參與這些衝突，我們可能面臨對我們的業務和財務控制項的重大不利影響。例如，如果由於制裁擴大或涉足我們有業務或關係的國家而導致我們的供應或客戶安排受到干擾，我們的業務可能會受到實質性影響。此外，隨著衝突的發展，網路攻擊的使用可能會擴大，這可能對我們維持或增強我們的安防和數據保護措施能力造成不利影響。
儘管我們相信擁有足夠的流動性和資本資源來資助我們的業務運作，至少在接下來的12個月內，我們預計需要額外的資金來完全完成我們所有的擴張計劃，我們可能會尋求通過包括政府資助、股權發行或其他非債務資金來源，以及債務融資（這可能涉及償還、再融資或修改我們的一些現有債務）等多種途徑來獲得這些資金。如在本季度報告的第一部分第1項的未經審計的合併基本報表中的第14條“後續事件”中討論的那樣，與我們與美國商務部簽訂的PMt有關，該PMt涉及根據CHIPS法案提議的直接資本補助，我們已同意在接下來的12個月內從非債務來源籌集額外的資金，並在特定時間間隔內重組或再融資我們未償還的可轉換票據。如果資本市場條件不利，我們可能無法以有利的條件和及時的方式籌集足夠的資金，或重組或再融資我們的可轉換票據，這將影響我們獲取政府資金和發行額外2030年優先票據的能力。如果我們發行股權或可轉換債務證券以籌集額外的資金，我們現有的股東可能會面臨稀釋，新發行的股權或債務證券可能擁有優先於當時現有股東的權利、偏好和特權。如果我們增加額外的債務，則可能會施加財務和經營契約，限制我們的業務運作。在利率上升的環境中，債務融資將變得更昂貴，並可能產生更高的交易和服務成本。此外，我們現有的債務可能限制我們在未來獲得額外融資的能力。未來無法從債務或資本來源獲得足夠資金的潛在可能性，可能迫使我們自籌資金以支持戰略舉措，甚至放棄某些機會，這反過來又可能對我們的表現造成潛在損害。
我們受到與國際銷售和採購相關的風險。
在2024財年，我們的86%營業收入來自美國境外，我們預期國際銷售營收將繼續佔我們總營收的重要部分。因此，相關外國經濟的顯著減速或不穩定性，或是對新製造行業的投資下降都可能對我們的銷售產生負面影響。我們也從境外來源購買我們產品中包含的部分材料。
我們的國際銷售和購買受到眾多美國和外國法律法規的規管，包括但不限於關稅、貿易制裁、貿易障礙、貿易禁運、與進出口管制相關的法規、科技轉移限制、根據《武器出口管制法》制定的《國際武器貿易管制條例》、《外國腐敗行為法》以及美國《出口管理法》反對參與封鎖行為的規定。美國政府已經實施了對我們部分現有客戶的出貨限制，未來可能對一些現有客戶實施限制。政府對向某些外國客戶銷售的限制將在短期內減少我們與這些客戶相關的營業收入和利潤，並可能對長期產生影響。
我們的國際銷售受到波動性的影響，因為我們的銷售價格在美元走弱的國家變得不太有競爭力，而在對美元升值的國家變得更具競爭力。此外，如果美元貶值相對於我們所計價的外幣，我們的國際採購成本可能會變得更昂貴。未來我們可能會進行外幣衍生金融工具交易，以管理或對沖部分外匯匯率風險。我們未來可能無法進行避險交易，而且即使進行了，外幣波動仍可能對我們的營運結果產生重大不利影響。
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目錄
我們在國外的業務使我們面臨在國際業務中固有的某些風險，可能對我們的業務、營運結果或財務狀況產生不利影響。
我們在外國擁有營業收入、業務和合同製造安排，使我們承受特定風險。例如，匯率波動可能影響我們的營業收入、費用和業務成果，以及反映在我們基本報表中的資產價值和負債。我們還面臨其他國際業務風險，包括以下：
•保護知識產權和商業秘密；
•關稅、海關、貿易制裁、貿易禁運和其他進出料品和產品時成本效益和及時性方面的障礙，或者適用關稅或海關法規的變更，如我們早前燈飾產品業務在2024財年產生的額外關稅支出；
•遵從美國或國際稅制政策的負擔及變更；
•出口許可證的時機和可用性；
•勞動成本上升；
•我們所經營的國家的製造行業存在干擾或不足之處；
•公共衛生疫情對員工和全球貨幣經濟的影響；
•在收取應收賬款方面遇到困難;
•在人員配置和管理國際業務方面的困難；以及
•遵守外國和國際法律和條約的負擔。
例如，美國對中國製造的商品徵收了重大關稅，拜登政府在很大程度上維持了這些關稅，並在某些情況下增加或提議增加這些關稅。對中國商品徵收的關稅，以及其他潛在國家和中國或其他國家相應的反制關稅，已經並可能在未來對我們的產品需求產生負面影響和/或增加成本。在某些情況下，我們已經收到並可能繼續收到外國政府提供的獎勵，以鼓勵我們在美國以外的某些國家、地區或領域進行投資。政府獎勵可能包括稅收返還、降低稅率、有利的貸款政策和其他措施，其中一些或全部可能由於我們的外國業務而對我們可用。這些獎勵中的任何一項都可能隨時被政府當局減少或取消，或者因我們無法維持最低必要業務運作以賺取獎勵而被取消。對我們業務運作提供的獎勵的任何減少或取消都可能對我們的業務和業績產生不利影響。這些相同的政府也可能提供更多的獎勵或要求有利於當地公司的生產流程，這可能進一步對我們的業務和業績產生負面影響。
監管、地緣政治、社會、經濟或貨幣政策變化以及其他因素，包括可能來自2024年美國總統選舉結果的變化，均可能對我們未來的業務產生重大不利影響，或可能要求我們退出特定市場或顯著修改目前的業務實踐。突然的政治變化、恐怖活動和武裝衝突會對受影響國家的整體經濟造成風險，這可能也會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
與銷售、產品開發及製造業相關的風險
我們在管理增長策略時面臨重大挑戰。
我們的成長潛力在很大程度上取決於我們產品在我們服務的市場和其他應用中的應用程度，以及我們影響這種採納速度的能力。為了有效地管理相對於採納步伐不確定的增長和業務策略，我們必須繼續：
•維護、擴展、施工和購買足夠的製造設施和設備，並確保足夠的第三方製造資源，以滿足客戶需求，包括特別是擴展我們在紐約州我們先進的、自動化的200mm容量碳化硅器件製造廠的碳化硅能力，擴大我們在北卡羅來納州杜倫的材料工廠，以及在北卡羅來納州西勒城建設一個新的材料製造設施；
•完成全面的盡職調查，與商務部協商並最終確定授獎文件和債權人間協議，並滿足所有條件、要求和里程碑，以便通過CHIPS法案獲得資本補助的預期收益；
•進入資本市場以資助我們的增長計劃，包括我們正在進行和計劃中的產能擴張，以及滿足與政府資金的可用性和根據2030年高級票據契約的額外基金獲取相關的條件；
•確認我們的資格，以便通過CHIPS法案獲取預期的可退還所得稅抵免的好處，並接收及潛在地賣出我們可能根據IRA申請的任何稅收抵免；
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目錄
•滿足我們的生產能力和對客戶的交付承諾，包括那些向我們提供產能預訂押金或類似付款的客戶；
•管理日益複雜的供應鏈（包括管理半導體行業持續供應限制的影響，以及滿足與某些供應商之間的購買承諾），使其能夠提供越來越多的原材料、子系統和符合所需規格與品質的成品，並準時交付至我們的製造業設施、我們的第三方製造業設施、我們的物流業務或我們的客戶；
•擴展我們現有管理團隊的技能和能力；
•增加有經驗的高級管理人員和執行官；
•吸引和留住合格的員工;
•擴展我們資訊系統的能力，以壓力位更複雜的業務，例如我們正在推行的全公司範圍內的企業資源規劃 (ERP) 系統；
•在我們的終端市場中成功獲得設計引入，包括汽車應用；
•實現我們預期的地方、州和聯邦政府的獎勵，包括資本投資補償、財產稅補償以及來自州、郡和地方政府的銷售稅豁免；
•保護機密信息並捍衛我們的知識產權；
•管理組織複雜性和溝通；以及
•執行、維護和調整支持我們業務的運營和財務控制。
雖然我們打算繼續專注於管理成本和開支，但我們預計將進行投資以支持我們的增長，可能會有額外的意外成本。這些投資需要時間才能完全投入運作，我們可能無法迅速擴大規模以利用目標市場機會。為了有效控制增長，我們越來越依賴承包商提供生產能力、物流支援以及包括托管某些資訊技術軟體應用程式在內的特定行政職能。如果我們的代工廠商（包括那些我們保留專線的代工廠商）或其他服務供應商表現不佳，我們可能無法達到預期的成本節省，或可能需要支付額外成本來糾正錯誤或滿足客戶需求。根據涉及的功能，此類錯誤也可能導致業務中斷、處理效率低下、透過安全漏洞造成知識產權的損失或損害，或對員工士氣造成影響。如果任何這些代工廠商或其他服務供應商沒有財務能力滿足我們的增長需求，我們的運營也可能受到負面影響。
在啟動新工廠或擴大生產能力，無論是我們自己的工廠還是代工廠商的工廠，都存在原始的執行風險，以及將生產轉移到不同代工廠商的風險，可能導致成本上升並降低我們的操作結果。在2022財政年度第四季，我們開設了Mohawk Valley Fab，以配合正在我們位於北卡羅來納州杜倫的美國總部進行的材料工廠擴建，並且Mohawk Valley Fab在2023財政年度底開始產生收入。我們也在2023財政年度第一季度開始了在北卡羅來納州Siler City的新材料製造設施的工作。建立和運營新的製造設施或擴大現有設施涉及重大風險和挑戰，其中一些風險我們已經遇到，並且未來可能會經歷，包括但不限於以下:
•設計及施工延誤和成本超支；
•安裝和驗證新設備以及生產規模化的問題;
•生產過程不良導致產量下降且品質控制減少；和
•缺乏具備自動化碳化硅器件製造廠和材料製造廠操作所需專業知識和經驗的人員。
如果我們通過CHIPS法案或通過州和地方的資助獲得政府激勵，與這些資助相關的限制和操作要求將使我們的業務運作變得更加複雜並增加我們的成本。例如，我們已經簽署了與CHIPS法案下提議的資金相關的PMt，以支持我們在北卡羅來納州和紐約的新設施擴張。根據PMt獲得資金的條款是初步的，並且需要經過全面的盡職調查過程，以及對最終獎勵文件的持續協商和審查，因此最終可能不會使我們獲得PMt中規定的全部CHIPS法案資金。如果我們無法因任何原因達成最終協議，或未能達到獲得最終獎勵所需的操作或財務里程碑，則可能會使維持我們的流動性要求變得更加困難，並可能對我們的業務及我們的業務造成負面印象或聲譽問題。上述任何因素都可能對我們的業務、業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們越來越依賴資訊科技來提升操作的有效性，並保持財務的準確性和效率。有效分配和管理成功所需的資源。
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實施、整合、培訓人員並維持我們的科技平台將繼續是至關重要的，以確保在短期內我們不會受到交易錯誤、處理效率低下、客戶或供應商損失、業務中斷或知識產權遭受損壞或損失的風險。此外，如果我們未能分配並有效管理必要的資源來建立、實施、升級、整合和維持適當的科技製造行業，我們長期內也將面臨相同的風險。
如果我們無法平衡客戶需求和產能，我們的運營結果、財務狀況和業務可能會受到損害。
隨著客戶對我們產品的需求變化，我們必須能夠調整生產能力以滿足需求。我們一直在採取措施來解決產品的製造能力需求。目前，我們正致力於增加利用200mm基板的生產能力。如果我們無法按預定速度增加生產能力，如果增加能力水平存在不可預見的成本，或者如果我們無法及時獲得先進的半導體製造設備，我們可能無法達到財務目標。我們可能無法及時建造或驗證新的製造能力以滿足客戶需求，而客戶可能會轉向我們的競爭對手履行訂單。此外，隨著我們推出新產品並更換產品世代，我們必須平衡先前世代產品的生產和庫存與新世代產品的生產和庫存，無論是我們還是我們的代工廠商製造的，以維持一種將滿足客戶需求並減輕可能產生的成本減損風險的產品組合。對我們向客戶的產品存在重大或持續短缺或交貨延遲可能會延遲其生產，並對我們與這些客戶的關係產生負面影響，包括觸發某些協議的潛在罰款支付。
由於我們業務中固定成本的比例相對較高（例如設施成本），如果需求未能按預期的速度出現，我們可能無法迅速縮減我們的製造業支出或間接成本，以對應低於預期的需求。這可能導致利潤下降，並對我們的業務及經營結果產生不利影響。此外，如果產品需求減少，或如果我們未能準確預測需求的減少或變化，我們可能會面臨當前產品需求與製造的產品組合之間的錯配，這會對我們的業績造成不利影響，包括由於工廠利用率低而增加的成本，導致每單位產品的固定成本上升。例如，在2024財年及日歷年，我們及其他半導體公司在工業和能源應用方面經歷並持續經歷對功率產品的需求比預期更為疲軟。因此，我們在北卡羅來納州的工廠調整了生產組合，專門生產適用於汽車應用的功率產品，這些產品在這家工廠的單位成本更高。來自客戶預測的產品需求變化，也可能會在我們的供應成本中造成變異，尤其是當預計或承諾的採購和供應計畫需要進行重大調整時。此外，我們可能需要對長期資產確認減值，或確認過剩庫存的撇帳費用，或過剩產能的收費，這將對我們的經營結果產生負面影響。
莫霍克谷工廠開幕後，在生產開始但設施全面運用之前的時期，我們的利潤壓力將會增加，而在最初的時期，我們預計這些未充分利用的成本將會繼續龐大，因為我們正在推動設施的擴建。此外，我們對該設施或任何新設施的大量前期投資，以增加產能，並不保證我們將需要該產能，一旦該設施投產後，我們可能遇到產能低於預期，進而進一步增加利潤壓力。
此外，我們為改善報價送貨交貨時間表現所做的努力，可能導致訂單積壓的相應減少。積壓水平的下降可能導致我們季度營業收入和營運結果的變化更多，預測性較低。
生產變動可能影響我們降低成本的能力，並可能導致我們的利潤下降和營運結果受損。
我們所有的產品均使用高度複雜的技術來製造。 我們生產過程中可用產品的數量或產量可能會因為許多因素而波動，包括但不限於以下幾點：
•過程中的變異性重複性和控制;
•製造業環境的污染；
•設備故障、停電、火災、洪水、資訊或其他系統故障，或在製造業過程中出現的變異，例如我們在2024財政年度末於德罕工廠經歷的設備事故；
•缺乏零件、其他原材料和其他物料項目的一致性和足夠的質量和數量；
•庫存縮水或人為錯誤；
•生產過程中的缺陷（包括系統組裝），可能發生在我們的設施內或在我們的供應商處；以及
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•我們的生產過程中，任何計畫內或計畫外的轉變或變更。
過去我們在某些產品的可接受產量上遇到困難，影響了我們的營運結果。我們將來也可能遇到類似的問題，我們無法預知它們何時發生或嚴重程度。
在某些情況下，我們可能提供基於預計產量改善或來自其他生產進步的成本效率提升定價的未來交貨產品。未能實現這些計劃的改善或進展可能對我們的利潤率和營運結果產生重大影響。
此外，我們將成交量製造業轉換為更大直徑基板的能力，是提供更具成本效益的製造過程的重要因素。如果我們無法及時或以成本效益的方式進行此轉變，我們的業績可能會受到負面影響。
我們的營運結果在很大程度上取決於新產品的接受程度。
我們未來的成功可能取決於我們提供新的、性能更高和/或成本更低的解決方案，以滿足現有和新市場的需求，以及客戶對這些解決方案的接受情況。新產品的開發是一個高度複雜的過程，在某些情況下，我們曾經遇到過在完成新產品的開發、引進和驗證方面出現延誤，這在過去曾對我們的業績產生了影響。我們的研發工作旨在解決日益複雜的問題，我們不希望所有的項目都能取得成功。新產品的成功開發、引進和接受取決於多個因素，包括以下：
•我們的新產品和系統設計的資格認證和接受，特別是進入需要更嚴格的資格和標準的汽車應用；
•我們客戶開發具競爭力產品能力，並納入我們的產品；
•我們產品和客戶產品的市場接受度；
•我們能有效地將日益複雜的產品和科技從開發轉移到製造業，包括過渡到200mm基板；
•我們有能力及時且成本效益地推出新產品；
•實現必要的科技突破，才能製造出具有商業價值的產品；
•我們將客戶設計導入轉換為可觀成交量銷售的能力，以及如果客戶設計導入確實導致這樣的銷售，這些銷售最終將在何時發生，以及這些銷售的金額將是多少；
•我們對市場需求預測的準確性；
•我們對於預測、影響和/或應對不斷演變的標準的能力;
•某些市場對新科技的接受度；
•我們保護新產品開發的知識產權能力；
•合格的研究和開發人員的可用性；
•我們及時完成產品設計和開發；
•我們能夠開發可重複的流程，以足夠的數量製造出滿足所需規格且具有競爭力成本的新產品；以及
•我們有能力確保與新產品相關的大宗採購訂單。
如果這些或其他類似因素中的任何一個變得有問題，我們可能無法及時或具成本效益地交付和推出新產品。
我們面臨與供應商相關的風險，包括我們依賴若干關鍵的唯一來源和有限來源的供應商，受到某些商品投入的價格波動、零件質量的變化、原材料的一致性和可用性影響，並依賴獨立的航運公司配送我們的產品。
我們依賴多個獨家來源和有限來源的供應商，以獲取製造我們產品所需的某些原材料、元件、服務和設備，包括在我們製造過程中關鍵階段使用的主要材料和設備。儘管這些物品通常存在替代來源，但對許多替代來源的資格認定可能需要長達六個月或更長時間。在可能的情況下，我們嘗試識別和確認我們的獨家和有限來源供應商的替代來源。
我們通常通過採購訂單購買這些獨家或有限來源的物品，並且與這些供應商有有限的保證供應安排，包括承購支付安排和產能保留存入資金協議。我們的一些來源在屬性和可用性上可能會有變化，這可能影響我們以足夠的成交量生產產品的能力。
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品質。我們無法控制這些供應商投入我們業務的時間和資源，並且我們無法確定這些供應商是否會履行對我們的義務。此外，市場上某些原材料或關鍵元件的普遍短缺可能會對我們的業務產生不利影響。在過去，我們曾經在供應商偏離先前約定的規範或進行我們未指定的其他修改時，經歷過我們的生產產量下降，這影響了我們的營業收入。
此外，我們供應商未能有效獲取資金，可能會導致其業務出現中斷，從而對我們造成負面影響。這一風險可能會因經濟狀況的不可預測和不穩定變化而增加，包括衰退、通脹或其他變化，這些變化可能會對主要供應商或我們其他許多供應商造成負面影響。任何貨品交付的延遲或來自這些供應商的供應中斷或變化，都可能妨礙我們滿足產品的商業需求。如果我們失去主要供應商，或者如果我們的主要供應商因為任何原因無法滿足我們的需求，或者如果我們無法識別和驗證替代供應商，我們的製造業務可能會受到重大干擾或阻礙。
我們依賴與獨立航運公司的安排，將我們的產品從供應商運送到美國和國外的客戶那裡。這些航運公司若未能遞送產品，或運輸或港口服務不可用，即使是暫時的，都可能對我們的業務產生重大負面影響。由於燃油成本、油價及增加的安防等原因導致的貨運附加費增加，也可能對我們產生負面影響。
在我們的製造過程中，我們消耗了大量的貴金屬和其他大宗商品，這些商品容易受到高價格波動和通脹影響。如果我們無法將價格上漲轉嫁給客戶，我們的營運利潤可能會受到顯著影響。此外，生產可能會因生產所使用的資源不可用，如水、矽、電力和氣體，而受到干擾。未來的環保母基法規可能會限制供應或增加某些材料的成本。
我們經營的行業受供需和最終價格顯著波動的影響，這影響了我們的營業收入和盈利能力。
我們服務的行業板塊正處於不同的採用階段，其特點是技術變化不斷且迅速、產品陳舊速度快並價格下降、標準不斷演進以及產品供需波動。半導體行業的特點是技術變革快速、資本支出高、產品壽命週期短，並在製程技術和製造設施方面不斷取得進步。隨著我們產品市場成熟，額外波動可能來自行業客戶基礎的變動和整合。這些波動的特點是產品需求降低、生產產能過剩、庫存水平提高以及競爭對手採取激進的價格行動。這些波動也表現為對我們產品中使用或製造過程中使用的關鍵元件和設備的需求增加，導致交貨時間延長、供應延遲和生產中斷。我們的業務在這些條件下經歷過，並可能在未來經歷到這種條件，這可能對我們的業務、營運結果或財務狀況產生重大負面影響。
此外，隨著我們產品組合的多元化，以及產品線平均售價之間的價格差異擴大，銷售額在產品線之間的變化可能會導致我們的營業收入和毛利率在不同時期之間的波動增加。
如果我們無法有效地開發、管理和擴展我們產品的銷售渠道，我們的經營成果可能會受到影響。
我們將部分產品賣給經銷商，其中包括在2024財年中代表我們營業收入超過10%的經銷商。我們依賴經銷商來開拓和擴大其客戶群，並預測他們客戶的需求。如果他們不成功，我們的成長和盈利能力可能會受到不利影響。經銷商必須在滿足客戶需求的同時平衡擁有足夠產品庫存的需求、內部的目標庫存水平以及潛在存貨過時的風險。存貨過時的風險對於技術產品尤為重要。經銷商的內部目標庫存水平根據市場週期和某些因素而變化，在這些因素中，我們幾乎沒有或沒有什麼控制權。經銷商還有能力將業務轉移到其產品組合中不同的製造商，這取決於多種因素，包括新產品的可用性和性能。同樣地，我們有能力增加、整合或移除經銷商。
通常，我們會根據銷往分銷渠道的產品在出貨並將所有權轉移給分銷商時認可營業收入（賣出方法）。某些分銷商在庫存輪換計劃下有有限的退貨權，以及有限的價格調整權，我們對此作出估計。我們會評估分銷渠道中的庫存水平、當前經濟趨勢以及其他相關因素，以便在我們的判斷和估計中考慮這些因素。由於庫存水平和
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產品退貨趨勢變化或我們對經銷商名單進行更改，可能需要修訂我們的估算並產生額外成本，我們的毛利率和營運結果可能受到不利影響。
我們依賴有限的幾位客戶，包括分銷商，來獲得我們營業收入的相當一部分，而失去這些客戶之一或多個客戶，或其購買量顯著減少，可能會對我們的營運結果造成不利影響。
我們的營業收入大部分來自有限數量的客戶和經銷商，其中有兩家在2024財政年度分別佔我們綜合營收的10%以上。許多客戶的訂單是根據採購訂單方式進行的，通常不需要任何長期客戶承諾。因此，這些客戶可能因各種原因改變其購買行為，包括自行開發產品解決方案，或是我們的經銷商之客戶開發產品解決方案；選擇購買或分銷來自競爭對手的產品；對其產品的最終市場需求做出錯誤預測；或在購買我們產品的市場上損失市場份額。如果我們的客戶改變其購買行為，如果我們的客戶的購買行為不符合我們的期望，或者我們在收取到來自他們的款項時遇到任何問題，我們的財務狀況和營運成果可能會受到不利影響。
我們所運營的市場競爭激烈，並且技術要求不斷演變。
我們產品的市場競爭非常激烈。在半導體市場上，我們與擁有更大市場份額、知名度、分銷和銷售渠道以及/或技術資源的公司競爭。競爭對手持續推出具挑戰性的定價、新產品以及增強功能和性能的產品。如果我們無法以相等或更高的速度降低成本，競爭對手在我們的業務中激進的定價行為可能會縮減利潤。
隨著競爭的加劇，我們需要不斷開發新產品，滿足或超越我們客戶的需求。因此，我們持續生產更有效率和成本更低的動力和材料產品，以滿足客戶不斷演變的需求，對我們的成功至關重要。競爭對手也可能試圖與我們的戰略客戶合作。這可能導致我們產品的價格下跌，對我們產品的需求減少，並相應地減少我們收回開發、工程和製造成本的能力。這些發展都可能對我們的業務、營運結果或財務狀況產生不利影響。
我們的營業收入高度依賴於我們客戶生產、行銷和賣出更多整合產品的能力。
我們的營業收入取決於將我們的產品設計進入更多客戶的產品中，而客戶的成功則取決於他們生產、推廣和賣出這些產品的能力。例如，我們目前擁有的和潛在的客戶正在創建或計劃創建使用我們的基板、晶圓、元件或模組的電力產品或系統。即使我們的客戶能夠開發和生產包含我們的基板、晶圓、元件或模組的產品或系統，但我們無法保證他們能夠在市場上成功推廣和賣出這些產品或系統。
如果客戶不維持對我們品牌和產品的良好印象，我們的結果可能會受到負面影響。
維持並持續提升我們品牌的價值對於我們業務的成功至關重要。品牌價值在很大程度上基於顧客的看法。推廣和提升品牌價值的成功在很大程度上取決於我們提供高品質產品的能力。品牌價值可能因多種因素而大幅降低，包括對我們產品的不利宣發（不論其是否有效），無法維持我們產品的質量（不論是感知還是實際），我們產品未能持續提供正面的消費體驗，產品無法對消費者供應，或者消費者認為我們以不負責任的方式行事。對我們品牌、聲譽的損害，或顧客對我們品牌或產品信懇智能的喪失，可能會導致我們產品需求的降低，並對我們的業務、經營結果或金融控制項產生負面影響。
如果我們的產品未能達到性能要求或未能符合客戶的需求或期望，我們可能會產生重大額外成本，包括與召回這些產品相關的費用。
我們產品的製造涉及高度複雜的過程。我們的客戶指定了我們必須滿足的質量、性能和可靠性標準。如果我們的產品未能達到這些標準，則可能需要更換或返工產品。在某些情況下，我們的產品可能包含未檢測到的缺陷或瑕疵，這些缺陷或瑕疵在發貨和安裝後才變得明顯。即使我們的產品符合標準規格，我們的客戶也可能嘗試在不適合的應用或未妥善設計或製造的產品中使用我們的產品，導致產品故障並產生客戶滿意度問題。
我們不時經歷產品質量、性能或可靠性問題，未來可能會發生缺陷或故障。如果出現故障或缺陷，可能會導致重大損失或產品召回。一次重大的產品召回
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這也可能導致不利的宣發，損害我們的聲譽，並使客戶對我們產品的信懇智能下降。如果我們的產品被認定造成傷害或含有重大產品危害，我們也可能成為產品責任訴訟的目標。
我們的產品享有標準的90天保固期，少數客戶合約則有長一點的保固期。雖然我們相信我們的儲備是適當的，我們正在對新產品和技術的未來可靠性進行預測，可能會遇到保固索賠的變動增加。增加的保固索賠可能導致因保固支出和與客戶支持相關的成本上升而產生重大損失。
由於我們持續擴展至新市場，可能會與現有客戶競爭，進而減少他們的訂單。
我們持續拓展新市場和新市場部門。許多現有客戶購買我們的碳化硅基板材料，開發和製造使用這些晶圓的設備、芯片和元件，這些產品在同一電力市場提供。因此，部分現有客戶認為我們是這些市場部門的競爭對手。為了應對這一情況，我們的客戶可能會減少或中止對我們基板材料的訂單。對我們基板材料的訂單減少或中止可能會比我們在這些新市場的銷售增長更快，這可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
與我們的戰略交易相關的風險
如果我們未能成功評估和執行戰略機會，我們的業務可能會受到影響。
不時，包括目前，我們評估可供我們進行產品、科技或業務交易的戰略機會，例如業務收購、投資或產能擴張、合資企業、出售或分拆。如果我們選擇進行這些戰略交易，我們將面臨某些風險，包括：
•未能在時間和金額的角度上實現我們正在進行和計劃的產能擴張的預期收益，包括在北卡羅來納州西勒市建設一個新材料製造業設施;
•收購的業務、被投資公司或創業公司未能達到我們的績效和財務預期；
•識別與收購業務相關的額外負債;
•因顧客認為存在衝突或競爭，或由政府機構採取監管行動而導致客戶流失；
•我們無法就該交易達成可接受的合同安排；
•將收購業務的業務操作、人員以及財務和運營系統整合到我們目前業務中存在困難；
•我們無法開發和擴展客戶群，準確預測最終顧客的需求，如果供需波動大，可能導致庫存增加和訂單減少；
•管理層注意力分散；
•在分拆或出售業務時，將業務操作、人員、財務和運營系統與我們目前的業務分開的困難。
•我們有可能無法完成交易並投入大量資源，卻未能獲得期望的好處；
•無法獲得所需的監管機構批准;
•依賴交易對手提供過渡服務的時間過長，可能導致額外的支出並延遲收購業務的整合及實現交易的預期利益；
•財務市場的不確定性或導致情況變得不如預期或不利的情況；以及
•完成交易所產生的費用可能遠高於預期。
我們可能無法充分處理這些風險或任何其他因為我們之前或未來的收購、投資、合資企業、剝離或分拆而產生的問題。未能成功評估戰略機會以及應對與這些業務交易相關的風險或其他問題，可能會對我們的業務、經營成果或財務狀況產生不利影響。


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我們的重組計劃面臨許多風險，這些風險可能會影響我們的運營、財務狀況和實現預期成本節省的能力。
在2025財年的第一季度，我們開始實施一項重組計劃，旨在降低成本，提高運營效率，並將我們的製造業能力與客戶需求對齊。這項計劃可能會導致業務中斷，包括對我們客戶關係的影響、不利的宣發及聲譽損害，以及員工生產力的損失。我們重組計劃的預期成本和費用可能會比我們預測的更高，並且預計的成本節約可能會低於我們的預測。我們可能無法按計劃執行我們的重組計劃，並且可能需要採取額外措施並承擔額外成本以實現我們的重組目標。如果我們經歷任何這些不利後果，我們的重組計劃可能無法實現或維持預期的好處，並可能對我們的業務、營運結果或財務狀況產生不利影響。
我們面臨與我們之前的RF業務相關的一些風險，這些風險可能會對我們的運營、財務控制項和業務產生不利影響。
在2023年12月2日，根據2023年8月22日日期的資產購買協議（RF購買協議），我們將RF業務出售給MACOm Technology Solutions Holdings, Inc.（MACOM）。我們在這筆交易中面臨著多項風險，包括與此交易相關的風險:
•在完成必要的過渡活動以允許RF業務在MACOm下運營時，出現問題、延誤或複雜情況，包括為完成此類活動而產生的意外費用；
•我們管理層的注意力轉移離開了我們保留的業務的控制項；
•有關我們業務在RF主要供應協議和過渡服務協議中所規定的限制和義務，這兩者均是我們與MACOM之間訂立的。
•在交易中提供過渡服務的必要性；
•對於保留責任和擔保、保證或契約違約的賠償義務下的任何必要支付；和
•我們未能實現根據RF購買協議預期的全額購買價格，包括由於在我們能夠賣出作為RF業務部分對價而收到的股份（即MACOM股份）之前，MACOM普通股的市場價格波動，以及在交易結束後約兩年MACOM接管公司位於北卡羅來納州研究三角公園的100mm GaN矽片製造設施（即RTP Fab轉移）期間，若該RTP Fab轉移在交易結束後四年內未能完成，則會 forfeiture四分之一的MACOM股份。
由於這些風險，我們可能無法實現交易預期的利益，包括我們預期實現的現金總額。 如果我們未能實現交易預期的利益，將不利地影響我們的運營、財務狀況和業務，並可能限制我們追求其他戰略交易的能力。
我們受到與出售我們以前的照明產品和LED產品業務單位相關的風險的影響，這些風險可能對我們的財務狀況產生不利影響。
2019年5月13日，我們將我們的前照明產品業務部門出售給IDEAL Industries, Inc.（IDEAL），並於2021年3月1日將我們的前LED產品業務部門（LED業務）出售給SMARt Global Holdings, Inc.（SGH）。我們可能面臨與這些交易相關的風險，包括在與IDEAL的購買協議和與SGH的資產購買協議中對保留責任和違反陳述、保證或契約的任何必要賠償義務相關的風險。
因此，我們可能無法實現這些交易所預期的利益。我們未能實現這些交易的預期利益將對我們的財務控制項產生負面影響，並可能限制我們追求其他戰略交易的能力。
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涉及網絡安全概念、知識產權和訴訟的風險
我們可能會受到機密信息竊取或濫用的風險，這可能會損害我們的業務和運營成果。
我們面臨他人試圖未經授權存取我們的資訊科技系統，這些系統包含我們持有的專有和其他機密信息，這樣的試圖可能會因對俄羅斯實施的對烏克蘭侵略的制裁而在頻率和嚴重程度上增加。我們的安全措施可能會被違反，而這可能是由於外部方、員工、員工錯誤、不法行為或其他方面而導致的，因此，未經授權的一方可能會存取我們的系統。出於工業或其他間諜活動的行動，員工、員工錯誤、不法行為或其他原因可能會導致安全漏洞或中斷，未經授權的一方可能會存取我們的系統。安全漏洞或中斷的風險，特別是通過網絡攻擊、勒索軟件或網絡入侵，包括計算機駭客、外國政府和網絡恐怖分子，普遍增加，因為網絡攻擊變得更為猖獗且更難以檢測和對抗。此外，外部方可能嘗試通過其他方式存取我們的機密信息，例如通過欺騙手法誘使我們的員工透露機密信息。我們積極尋求防止、檢測和調查任何未經授權的存取，有時存取發生後通常未被認識。迄今為止，我們不認為這種未經授權存取對我們造成了任何實質損害。我們可能對任何此類存取一無所知，或無法判斷其廣度和影響。我們還面臨我們與之合作的第三方（包括客戶和供應商）的安全漏洞和中斷的風險。此外，這些威脅不斷演變，從而增加了成功防禦它們或實施足夠預防措施的困難。由於此類事件可能導致我們的商業機密和其他機密業務信息的失竊和/或未經授權使用或發佈，可能會不利地影響我們的競爭地位，導致對我們的威脅緩解和檢測過程和程序的充分性失去信心，導致我們需要支付相當大的成本來修復事件造成的損害，分散管理注意力和其他資源，並降低我們在研發方面的投資價值。此外，員工遠程辦公的增加可能會加劇先前提到的網絡安全風險。我們的業務可能會受到重大干擾，我們可能會遭受財務損失或其他損失。
我們的披露控制和程序涉及網絡安全概念，包括旨在確保從安全漏洞引起的潛在披露義務的分析。此外，我們受到涵蓋歐洲人的個人信息的歐洲一般數據保護法（GDPR）等數據隱私、保護和安防法律和法規的約束。我們還維護合規計畫，以應對在擁有重要、非公開信息的情況下進行交易時可能適用的限制，通常以及在與網絡安全漏洞相關聯的情況下。然而，我們的網絡安全環境中現有控制和程序的損壞可能會妨礙我們及時發現、報告或應對網絡事件，並可能對我們的財務狀況和股票價值產生實質不利影響。
我們在保護智慧財產的能力上存在限制。
我們的智慧財產權地位部分基於我們擁有的專利和授權給我們的專利。我們打算在適當時候繼續提交專利申請，並向美國和某些外國專利機構追踪這些申請。
我們現有的專利可能會過期且重新審查，我們無法確定任何新的專利申請在覆蓋的科技領域內是否會獲得授予，也無法確定我們現有或未來的專利是否會成功地被第三方提出異議。此外，因為有效專利的授予並不能阻止其他公司使用替代的、非侵權的科技，我們無法確定我們的任何專利，或者授予其他公司並授權給我們的專利，是否能夠提供重要的商業保護，尤其是當新競爭對手進入市場時。
我們定期會發現市場上有假冒我們產品的產品，或是以其他方式侵犯我們的知識產權。我們為了建立和保護商標、專利及其他知識產權所採取的行動，可能不足以防止他人模仿我們的產品，因此可能對我們的銷售及品牌造成不利影響，並導致顧客對我們產品的偏好轉移。此外，我們為了建立和保護商標、專利及其他知識產權所採取的行動，可能會產生重大法律開支，並分散我們技術人員和管理層的精力，即便訴訟或其他行動的結果對我們有利。
我們還依賴於商業機密和其他未專利的專有資訊，涉及我們的產品開發和製造業務。我們努力通過適當的努力來保持這些資訊的保密性，包括要求員工和第三方簽訂保密協議。我們無法確定這些努力是否會成功，以及保密協議是否不會被違反。我們也無法確定我們對於任何保密協議的違反或其他盜用我們商業機密的行為是否會有足夠的補救措施，或者我們的商業機密和專有專門技能不會被其他人知悉或獨立發現。
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訴訟可能對我們的經營結果和財務控制項產生不利影響。
我們經常涉及訴訟，主要是專利訴訟，例如我們與普渡大學託管人的專利爭端，詳見我們未經審計的基本報表第一部分第一項中的附註5「承諾和可能招致的賠償」。抵禦現有和可能發生的訴訟可能需要相當的注意和資源，而不論結果如何，都可能導致重大的法律費用，這可能對我們的業績產生不利影響，除非有保險承保或從第三方那裡取得補償。如果我們的防守最終失敗，或者我們無法達成有利的解決方案，我們可能需要對損害賠償負責，這可能對我們的營運業績和財務狀況產生重大影響。
在必要時，我們可能會採取訴訟行動來強制執行我們的專利或其他知識產權，這可能會對我們與某些客戶的關係造成負面影響。任何此類訴訟可能要求我們花費大量時間和金錢，並且可能使管理層從日常運營中分心。此外，無法保證我們在任何此類訴訟中將取得成功。
我們的業務可能會受到聲明的影響，這些聲明指控我們或我們的客戶侵犯他人的知識產權。
積極保護和追求知識產權是我們行業板塊的特色。這些特點通常導致重要且常常長期且昂貴的訴訟。訴訟以判斷專利的有效性或第三方主張侵犯專利或其他知識產權爭議可能導致重大的法律開支，並將分散我們技術人員和管理層的努力，即使訴訟結果對我們有利。在此類訴訟中出現不利結果的情況下，我們可能被要求支付重大賠償金；為我們的客戶提供擔保；停止製造，使用和銷售發現侵權的產品；面臨資產減損費用；停止使用被認定侵權的技術；投入重大資源開發非侵權的產品或技術；或取得第三方技術使用許可。
我們無法保證第三方不會嘗試對我們或我們的客戶，針對我們的產品提出侵權索賠。此外，我們的客戶可能會面臨針對其產品的侵權索賠，而這些產品是基於我們的產品而設計的，不利的結果可能會影響客戶對我們產品的需求。我們也曾向某些客戶承諾，如果他們因為我們供應的產品而被競爭對手起訴侵權索賠，我們將對他們進行賠償。根據這些賠償義務，我們可能需要負責未來為解決針對他們的侵權索賠支付款項。
適時，我們會收到有關我們產品或流程可能侵犯他人專利或其他知識產權的聲明。如果我們認為這些聲明可能是有道理的，或者在其他適當情況下，我們可能採取步驟尋求取得許可證或避免侵權行為。然而，我們無法預測是否能取得許可證；我們能接受任何提供的許可證條款；或者我們能夠開發替代解決方案。未能取得必要的許可證或開發替代解決方案可能導致我們產生重大負債和成本，並暫停製造受影響產品。
涉及法律、監管、會計、稅務和合規事項的風險。
如果我們的商譽或其他資產出現損耗，我們可能需要承認一筆顯著的損失
無形資產及其他資產每年進行減值檢討，當事件或環境變化顯示資產帳面價值可能無法收回時。可能顯示我們無法收回商譽的帳面價值的因素包括我們股價和市值顯著下降，以及我們所在行業的增長率放緩。對於其他資產，如有限壽命無形資產和固定資產，當出現潛在減值跡象時，我們評估資產餘額的收回能力。例如，在2024財年第一季度，我們對待售資產發生的與當時未完畢的RF業務剝離相關的減值記錄了14460萬美元。由於商譽或其他資產任何減值導致我們的合併財務報表出現重大損失，可能對我們的營運結果產生不良影響。
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政府和/或行業板塊政策、標準或法規的採納或變更，關於我們產品的效率、性能、車輛區間或其他方面，以及它們所使用的產品，可能會影響我們產品的需求。
政府和/或行業政策、標準或法規的採納或變更，涉及我們產品的效率、性能、車輛區間或其他方面，以及這些產品的需求可能會受到影響。例如，改變、廢除或減少行業或監管標準的努力可能對我們的業務造成負面影響。這些限制可能會被立法行動消除或延遲，這可能對我們產品的需求產生負面影響。我們和競爭對手適應不斷演變的政府和/或行業要求的能力可能影響市場的競爭動態。 標準可能對我們的業務產生負面影響。這些限制可能會被立法行動消除或延遲，這可能對我們產品的需求產生負面影響。我們和競爭對手適應不斷演變的政府和/或行業要求的能力可能影響市場的競爭動態。
我們有效稅率的變化或獲得未來稅收抵免的能力可能會影響我們的結果和財務控制項。
我們未來有效稅率和未來取得稅收抵免的能力可能受到多種因素影響，這可能影響我們的業績和財務狀況，包括：
•利潤被確定為取得並納稅的司法管轄區；
•稅法可能的變更或對這些稅法的解讀變更以及普遍被接受的會計原則的變更，例如作為因2017年《稅收削減和就業法案》（TCJA）、2020年《冠狀病毒援助、紓困和經濟安全法案》以及IRA的重要變化而發布的美國的解釋和法規。
•可用稅收抵免金額的變化，包括通過CHIPS法案獲得可退還的投資稅收抵免的資格或預期的收益。
•根據經濟合作與發展組織的基礎侵蝕建議，包括在我們運營的國家實施國際稅收和利潤轉移規則，設立全球收入15%的最低稅收控件;
•與各個機構解決由於稅務審計而產生的問題；
•我們延期所得稅資產和負債的估值變化;
•各種稅務申報最終確定後的預估稅款調整;
•不可以抵扣稅款的費用增加，包括與收購相關的商譽減值；
•不確定稅務問題的確認和計量;
•對某些基於股票的補償獎勵（如限制性股票）實現的稅收扣除與最初預期之間的差異；以及
•對於我們之前未提供稅金準備的非美國收入的歸屬權，或者任何立法變化可能導致這些收入被徵稅，都需要說明，無論我們對資金歸還的決定如何。例如，TCJA包括對非美國子公司被視爲歸還收入徵收一次性稅款。
我們未來有效稅率的任何顯著增加或減少都可能影響未來期間的淨（虧損）收入。此外，確定我們的所得稅準備需要複雜的估計、重大判斷以及關於適用稅法的顯著知識和經驗。如果我們的所得稅負債由於不符合我們估計時所預測的因素（包括上述因素）而與我們的所得稅準備存在重大差異，我們的淨（虧損）收入或現金流可能會受到影響。
未能遵守全球適用的環保母基法律法規可能會損害我們業務和經營業績。
我們產品的製造、組裝和測試需要使用危險材料，這些材料受到廣泛的環保、健康和安全法律法規的約束。如果我們未能遵守任何適用法律或法規，可能會導致受到監管處罰、罰款、法律責任以及放棄某些稅收優惠；暫停生產；改變我們的加工、組裝和測試流程；以及限制我們的經營或銷售活動。
此外，我們未能有效管理危險材料的使用、運輸、排放、排放、儲存、回收或處理可能使我們承擔重大成本或未來責任。現有和未來的環保法律法規也可能要求我們購買污染防治或修復設備，修改產品設計或承擔其他費用，如許可費用等，與這些法律和法規相關。我們正在評估用於業務的許多新材料可能受現有或未來的環保法律法規管制，這可能限制我們在製造、裝配和測試過程或產品中使用這些材料中的一個或多個。這些限制中的任何一項都可能通過增加我們的費用或要求我們更改制造流程來損害我們的業務和運營結果。
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目錄
新的氣候變化法律法規可能要求我們改變製造業的流程或採購可能成本更高或更難採購的替代原材料。我們開展業務的各個地區已經實施，或者未來可能實施或修訂，關於二氧化碳或其他溫室氣體排放的限制、水資源使用的限制或限制、能源管理和廢物管理的法規，以及其他基於氣候變化的規定，這可能增加我們的開支並對我們的運營結果產生不利影響。我們預計未來在氣候變化方面的全球監管活動將會增加。遵守這些法律法規可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的業績可能因我們在應用會計政策時使用的方法、估計和判斷而有所不同，包括要應用的會計準則變更。
我們在應用會計政策時使用的方法、估計和判斷對我們的結果產生重大影響（請見我們2024年10-K表格中“關鍵會計估計”）。這些方法、估計和判斷，本質上存在著重大風險、不確定性和假設，隨著時間的推移，有可能出現事由，導致我們改變方法、估計和判斷。這些方法、估計和判斷的變化可能會對我們的營運結果或財務狀況產生重大影響。
與無衝突礦產相關的法規可能會迫使我們承擔額外的費用。
根據多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案下SEC採納的規則，對那些可能使用源自剛果民主共和國及鄰近國家採礦的「衝突」金屬的公司，實施年度披露和報告要求。如果我們無法充分驗證我們產品中使用的金屬是否衝突自由，我們可能會面臨來自政府監管機構、客戶和供應商的挑戰。我們關於盡職調查的最新披露是針對2023年的日歷年度於2024年5月31日提交的。
一般風險因素
我們有未償還的債務，可能會實質上限制我們的業務，並對我們的財務控制項、流動性及營運結果產生不利影響。
截至2024年9月29日，我們的負債包括5,7500萬美元的2026年票據、7,5000萬美元的截至2028年2月15日的0.25%可轉換債券（2028年票據）、1,75000萬美元的截至2029年12月1日的1.875%可轉換債券（2029年票據，與2026年票據和2028年票據合稱為優先可轉換票據）、1,25000萬美元的2030年優先票據和2,00000萬美元的與瑞萨美国达成的CRD協議下的存款。 如本季度報告第I部分第1項的未經審核的合併財務報表中的附注14“後續事件”中討論，2024年10月15日，我們簽署了2030年優先票據契約，修訂了2030年優先票據的某些條款和條件，並允許我們發行和賣出7,5000萬美元的額外票據，但需滿足特定條件。 2024年10月22日，我們發行了額外的2,5000萬美元的2030年優先票據。 我們支付優先可轉換票據、2030年優先票據及CRD協議下的任何未清償負債的利息和本金的能力取決於我們管理業務運營並產生足夠現金流以支付此類債務。 我們無法保證我們能夠成功應對這些風險。
我們的未償債務水平可能會對我們的經營結果及財務控制項造成不利影響，包括但不限於以下幾點：
•增加了我們對業務下滑、競爭壓力和不利的一般經濟和行業環境的脆弱性；
•要求我們對預期的營運現金流投入更多的專注，以服務我們的債務，從而減少可用於其他用途的預期現金流的數量，包括資本支出、研究和開發或股票回購；
•限制我們在業務和我們所處的行業板塊中規劃或反應變化的靈活性；
•這使我們相對於那些可能負債較少的同行處於競爭劣勢，因為這限制了我們借取額外所需的所有基金类型以運營和發展業務的能力；並且
•increasing our interest expense if interest rates increase.
The 2030 Senior Notes Indenture includes a liquidity maintenance financial covenant requiring us to have an aggregate amount of unrestricted cash and cash equivalents maintained in accounts over which the trustee and collateral agent for the 2030 Senior Notes has been granted a perfected first lien security interest of at least $630 million as of the last day of any calendar month ending on or prior to March 31, 2025 and (b) $750 million as of April 1, 2025 and as of the last day of any calendar month ending thereafter, which amount will be reduced over time upon the fulfillment of certain conditions. In addition, the 2030 Senior Notes Indenture contains certain restrictions that could limit our ability to, among other things: incur additional
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Table of Contents
indebtedness, dispose of assets, create liens on assets, make acquisitions or engage in mergers or consolidations, and engage in certain transactions with our subsidiaries and affiliates. The 2030 Senior Notes Indenture also requires us to make an offer to repurchase the 2030 Senior Notes with 100% of the net cash proceeds of certain non-ordinary course asset sales and casualty events, subject to the ability to reinvest the proceeds of such casualty events and asset sales (subject to certain limitations), or upon a change of control. The Indentures governing the Outstanding Convertible Notes (the Convertible Notes Indentures) require us to repurchase the Outstanding Convertible Notes upon certain fundamental changes relating to our common stock, and also prohibit our consolidation, merger, or sale of all or substantially all of our assets except with or to a successor entity assuming our obligations under the Indentures. The CRD Agreement contains certain restrictions on our ability to incur debt and liens, consummate non-arm’s-length transactions with affiliates, consummate mergers and consolidations whereby obligations under the CRD Agreement are not assumed, and change the nature of our business. The restrictions imposed by the 2030 Senior Notes Indenture, the Convertible Notes Indentures, and the CRD Agreement could limit our ability to plan for or react to changing business conditions, or could otherwise restrict our business activities and plans.
我們遵守2030年高級票據契約、可轉換票據契約及CRD協議的能力可能會受到我們無法控制的事件影響，若違反任何這些限制條款，可能會導致2030年高級票據、未償可轉換票據及CRD協議的違約事件。若違約未得到糾正或豁免，可能會允許我們的債務提前到期。此外，我們的貸款人可能會終止根據2030年高級票據契約或CRD協議提供進一步貸款的承諾。如果我們的債務被提前到期，我們無法確定是否有足夠的資金來支付提前到期的債務，或是否有能力以對我們有利的條件或根本上再融資提前到期的債務。
我們的業務可能會受到股東積極參與的負面影響。
我們曾經受到股東行動主義的影響，未來可能繼續受到該等行動主義的影響，這可能導致巨額成本，並使管理層、我們的董事會分散注意力和資源，使其偏離業務。例如，2024年4月22日，JANA Partners LLC向我們的董事會發出信函，要求全面審查戰略替代方案。回應股東行動主義者的行動，例如潛在提名候選人參選我們的董事會、要求追求戰略組合或其他交易，或其他特殊要求可能會干擾我們的業務，並分散管理層和員工的注意力。此外，由於此類情況可能導致對我們未來方向的不確定性，進而導致潛在商機的喪失，被我們的競爭對手利用，引起現有或潛在客戶的疑慮，使吸引和留住合格人才和業務夥伴更加困難，這可能對我們的業務產生負面影響。股東行動主義可能導致巨額成本。此外，股東行動主義者的行動可能因暫時性或投機性市場觀感或其他不一定反映我們業務基本面的因素而導致我們股價出現顯著波動。
受限看漲交易可能無法防止我們普通股在2028年票據或2029年票據轉換時的稀釋。
關於2028年票據和2029年票據的定價，我們與期權交易對手進行了私下協商的限制回購交易。這些限制回購交易預計一般會減少我們普通股在2028年票據和2029年票據轉換時可能產生的稀釋，及/或抵消我們在轉換2028年票據和2029年票據時需要支付的超過轉換後本金金額的潛在現金支付。然而，如果我們普通股的每股市場價格根據限制回購交易的條款測量，超過限制回購交易的上限價格（2028年票據為212.04美元，2029年票據為202.538美元），那麼仍然會出現稀釋及/或該潛在現金支付將不會受到抵消，在這兩種情況下，都將因為該市場價格超過了限制回購交易的上限價格。
Catastrophic events and disaster recovery may disrupt business continuity.
在自然災害或嚴重天氣事件（包括但不限於地震、野火、乾旱、洪水、龍捲風、颶風或海嘯、健康大流行，如在我們的員工群體中爆發流感等），或是人為災難事件中，我們系統或業務發生故障或中斷，可能導致銷售進度延遲、生產持續進行或業務其他關鍵功能執行受阻，尤其如果災難性事件發生在我們的主要製造地點或分包商地點。全球氣候變化可能導致某些自然災害更頻繁或更強烈發生。這些事件中的任何一個都可能嚴重影響我們正常業務運作的能力，進而會對我們的營運結果造成不利影響。此外，還可能有不可預見的次要影響，像是對我們客戶的衝擊，這可能導致新訂單延遲、銷售完款延遲甚至訂單被取消。
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目錄
為了能夠競爭，我們必須吸引、激勵並留住關鍵員工，否則我們的營運結果可能會受到損害。
招聘和留住合格人才對我們的業務至關重要，在我們的行業中，對經驗豐富的員工存在激烈競爭。作為一家全球公司，這個問題不僅限於美國，也包括我們在歐洲和亞洲等其他地點的業務。例如，有大量對合格和有能力人才的競爭，尤其是對經驗豐富的工程師和技術人員，這可能會使我們難以招募和留住合格員工。如果我們無法在設施中配備足夠和適當的人員，我們可能會遇到較低的營業收入或增加的製造成本，進而對我們的營業業績產生不利影響。
為了吸引、激勵和留住關鍵員工，我們使用股票基礎的補償獎勵等福利。如果此類補償獎勵的價值未增值，按我們普通股價格表現衡量，或者如果我們的股票基礎補償被視為一項寶貴福利的能力消失，我們吸引、留住和激勵員工的能力可能會受到削弱，進而對我們的業務和營運結果造成損害。
Our stock price may be volatile.
Historically, our common stock has experienced substantial price volatility, particularly as a result of significant fluctuations in our revenue, earnings and margins over the past few years, and variations between our actual financial results and the published expectations of analysts. For example, the closing price per share of our common stock on the New York Stock Exchange ranged from a low of $7.59 to a high of $46.84 during the twelve months ended September 29, 2024. If our future operating results or margins are below the expectations of stock market analysts or our investors, our stock price will likely decline.
Speculation and opinions in the press or investment community about our strategic position, financial condition, results of operations or significant transactions can also cause changes in our stock price. In addition, competition in some of the markets we address such as electric vehicles or the industrial and energy markets, the ramp up of our business, and the effect of tariffs on our business, may have a dramatic effect on our stock price.
Additionally, actions taken by the option counterparties in the capped call transactions entered into in connection with the 2028 Notes and the 2029 Notes may affect our stock price, including the potential modifications of their hedge positions by entering into or unwinding various derivatives with respect to our common stock.
We are exposed to fluctuations in the market value of our investment portfolio and in interest rates, and therefore, impairment of our investments or lower investment income could harm our earnings.
We are exposed to market value fluctuations and inherent interest rate risk related to our investment portfolio. We have historically invested portions of our available cash in fixed interest rate securities such as high-grade corporate debt, commercial paper, municipal bonds, certificates of deposit, government securities and other fixed interest rate investments. The primary objective of our cash investment policy is preservation of principal. However, these investments are generally not Federal Deposit Insurance Corporation insured and may lose value and/or become illiquid regardless of their credit rating.
此外，我們目前持有我們於RF業務出售中所取得的MACOm股份。這些股份受該公司業務及整體權益市場趨勢的固有風險影響。 如本季報告書第I部分第1項「已停業業務」中進一步討論的那樣，在我們的未經查核的基本報表中，這些股份在RTP Fab轉讓前都受到轉讓限制，而其中四分之一的股份則受制於轉讓不會在交易完成後的四年內發生的情況。如果這些股份的價值下跌，有關價值的減記可能對我們的財務狀況和業務運作產生重大不利影響。
我們不時也對從事相關業務的公營和私營公司進行投資。
我們可能會受到因傳染病爆發或相似的公共衛生威脅而產生的客戶需求、供應鏈、全球經濟和金融市場的波動和不確定性影響。
我們在美國擁有重要的製造業務，在亞洲有外包製造業務，這些製造業務可能會受到傳染病疫情或其他類似公共衛生威脅以及試圖控制的措施的影響。例如，在COVID-19大流行期間，我們的供應鏈出現了一些有限的中斷，未來在流行病爆發期間可能會遇到類似的中斷。
對我們製造業設施的存取限制，對我們的支援業務或員工或我們供應商的類似限制，以及對交通的限制或干擾，比如航空運輸的可用性減少、港口關閉以及未來傳染病爆發或類似公共事件時邊境控制或關閉的增加，這些因素都可能對我們的業務產生壓力。
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健康事件可能會限制我們滿足客戶需求的能力，導致成本增加，並對我們的財務控制項和業務結果產生重大不利影響。
我們修訂並重述的章程規定，除非我們以書面形式同意選擇其他論壇，否則北卡羅來納州的州法院將是我們與股東之間所有爭議的唯一專屬論壇，這可能會限制我們的股東獲得對我們或我們的董事、高級職員或員工或代理人的爭議的有利司法論壇的能力。
我們的修正和重訂章程規定，除非我們書面同意選擇另一個論壇，否則所有與我們內部事務有關的訴訟，包括但不限於 (i) 代表Wolfspeed提起的任何衍生訴訟或訴訟， (ii) 任何主張Wolfspeed的任何董事、官員或其他員工對Wolfspeed或我們股東構成違反盡忠責任的訴訟， (iii) 任何主張根據北卡羅萊納州商業公司法 (NCBCA) 及我們的修正和重訂公司章程，或我們的修正和重訂章程，提起的訴訟， (iv) 任何詮釋、適用、強制執行或確定我們的修正和重訂公司章程，或我們的修正和重訂章程的有效性的訴訟，或 (v) 任何受內部事務學說管轄的訴訟，將會在北卡羅來納州的州法院進行，或如果此等法院沒有司法權，則在北卡羅萊納州境內的聯邦法院進行，所有情況均需法院對被告方的不可或缺當事人具有個人管轄權。在北卡羅萊納州法院提起的此類訴訟應被提起訴訟的當事方指定為強制性的複雜商務案件。在根據NCBCA指定訴訟必須提起的部門或縣內，應在該部門或縣提起訴訟。我們的修正和重訂章程還規定，儘管前述， (x) 上述描述的規定不適用於提起強制遵守交易法或任何其他僅由聯邦法院具有專屬司法權的索賠的訴訟，以及 (y) 除非我們書面同意選擇另一個論壇，否則聯邦地區法院將在法律允許範圍內成為Wolfspeed或Wolfspeed的任何董事、官員、員工或代理人受到諸如證券法等任何訴因而產生的控訴的專屬論壇。
若法院認為我們憑證據修訂及重訂的組織章程中所包含的選擇法院條款不適用或不可執行，我們可能會因需要在其他司法管轄區解決此類訴訟而產生額外成本，可能損害我們的業務、營運結果和財務狀況。即使我們成功抵禦這些主張，訴訟可能導致大量成本並分散管理層和其他員工的注意力。
第二項。未註冊股票的銷售和款項使用
不適用。
第三項。優先證券拖欠。
不適用。
第4項。礦山安全披露。
不適用。
第5項 其他資訊
截至2024年9月29日的財政季度內，公司的任何董事或高級職員 採用 或 終止 「規則10b5-1交易安排」或「非規則10b5-1交易安排」（在每種情況下均按S-K條例第408項的定義）。
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目錄
項目 6. 附件
以下展品現正一併提交，並按照S-K條例第601條進行編號：

參照所述公司章程
展覽編號。描述隨附申報文件形式附件申報日期
作為修訂并代表作為E債務，截至2030年到期的初步票據（如10.1展覽所述的修訂及重簽的信託契約所定義）的形式證書（作為引用的修訂及重簽信託契約的展覽10.1展覽A附表）
8-K
4.110/15/2024
代表2030年到期的全球貨幣基本報表形式的證書，用於信託調整及重新訂定的契約中所定義的債券(作為展示10.1所提及的修訂及重新訂定的信託契約的附件b提供，並納入展示10.1)
8-K
4.210/15/2024
2024年10月15日生效的Wolfspeed, Inc.和Renesas Electronics America Inc.之間的無抵押客戶可退款存款協議的第1號修正案
8-K
4.110/16/2024
2024年10月11日生效的Wolfspeed, Inc.、Wolfspeed Germany GmbH(作為子公司保證人)，以及U.S.銀行信託公司(National Association)，作為受託人和抵押品代理的修訂及重新訂定的信託契約
8-K
10.110/15/2024
2024年10月22日生效的Wolfspeed, Inc.、Wolfspeed Germany GmbH(作為子公司保證人)，以及U.S.銀行信託公司(National Association)，作為受託人和抵押品代理的第1號補充信託契約
X
根據1934年證券交易法第13a-14(a)條款的執行規定及2002年Sarbanes-Oxley法案第302條款所採納的執行長認證X
根據1934年證券交易法第13a-14(a)條款的執行規定及2002年Sarbanes-Oxley法案第302條款所採納的致富金融長認證X
根據2002年薩班斯-豪利法案第906條採納的首席執行官根據18 U.S.C.第1350條證明X
根據《美國刑法第1350條》，照Sarbanes-Oxley Act of 2002第906條采納的臨時代碼財務長的認證X
101 
以下材料來自Wolfspeed, Inc.截至2024年9月29日結束的財政季度第10-Q表格，以內嵌式XBRL（eXtensible Business Reporting Language）格式：(i)合併資產負債表；(ii)合併綜合損益表；(iii)合併綜合損益表；(iv)合併股東權益表；(v)合併現金流量表；及(vi)合併財務報表附註
X
104 
Wolfspeed, Inc.截至2024年9月29日結束的季度第10-Q表格的封面頁，以內嵌式XBRL格式（包含於展示101）
X
^ 根據規則601(b)(10)的S-k條例，本展覽的部分內容已被省略。被省略的信息並不重要，且屬於公司通常實際上視為私密和保密的信息。
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簽名
根據1934年證券交易所法案的要求，本公司已經授權下述人員代表本公司簽署此報告。

 
WOLFSPEED，INC。
二零二四年十一月七日
/s/ Neill P. Reynolds
Neill P. Reynolds
Executive Vice President and Chief Financial Officer
(獨立董事兼首席財務及首席會計主管)

 

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