第99.1展示文本
advanced drainage宣布2025财年第二季度
结果
俄亥俄州希利亚德-（2024年11月8日）-先进排水系统公司（NYSE：WMS）（“ADS”或“公司”），是暴雨天气和现场化粪池废水行业创新水管理解决方案领先提供商，宣布了截至2024年9月30日的财政第二季度财务业绩。
Interest income
•净销售额为78260万美元，与去年持平
•净利润下降4.3%，至13120万美元
•Net income per diluted share decreased 2.3% to $1.67
•Adjusted EBITDA (Non-GAAP) of $24560万, flat to prior year
•Adjusted Earnings per share (Non-GAAP) of $1.70, flat to prior year
Year-to-Date Fiscal 2025 Results
•Net sales increased 2.5% to $16亿
•Net income decreased 5.6% to $29350万
•Net income per diluted share decreased 4.1% to $3.73
•调整后的EBITDA（非普遍会计准则）下降了1.2%，达到52100万美元
•调整后的每股收益（非普遍会计准则）下降了0.5%，达到3.76美元
ADS总裁兼首席执行官Scott Barbour表示：“第二季度的业绩反映了Infiltrator以及ADS住宅和基础设施终端市场的强劲需求。非住宅终端市场的持续不稳影响了来自管道和相关产品的收入，再加上重大暴风事件，导致收入与去年持平。重要的是，我们能够应对需求波动和不利的价格/成本情况，以保持31.4%的强劲调整后的EBITDA利润率，凸显了ADS业务模式的韧性。”
尽管近期面临挑战，对于本地化水管理解决方案的需求仍然强劲。在2024年的飓风季节中，美国经历了多次重大暴风事件，包括影响佛罗里达、北卡罗来纳、南卡罗来纳和德克萨斯等南部洲角几个州的五次飓风。尽管这些事件对这些州的商业活动造成了短期负面影响，但这些事件凸显了必须解决美国不足的水务基础设施投资的长期需求。美国环境保护局估计未来20年需要6300亿美元来实现《清洁水法案》的目标，这凸显了ADS和Infiltrator继续支持更具韧性水务基础设施发展的持续机会。”
管理团队和董事会继续将审慎的资本配置作为重点关注点，鉴于企业强劲的现金生成能力。我们将继续专注于有机资本投资，2025财年上半年增长了36％，以及战略性并购。结果，我们宣布并购了Orenco Systems, Inc。此次收购于财年第三季度完成，将加速公司在高度吸引力的先进废水处理领域的增长，开拓了污水处理场所高度碎片化且快速增长的新机遇领域。我们将继续专注于有机和非有机资本配置，通过分红和股票回购向股东返还超额资本。”
总体而言，我们对自身在具有长期增长动力的吸引力终端市场上的地位充满信心，这主要受到越来越需要管理和保护水资源的影响，这是世界上最宝贵的资源，从而保护我们的环境和社区。随着我们进入年度下半年，我们更新了2025财年指引，以反映截至目前为止的表现，天气的影响，以及我们基础核心市场的最近和未来趋势。
Interest income
净销售额增加240万美元，或0.3%，达到78260万美元，相比去年同期的78020万美元。国内管销售额减少520万美元，或1.3%，至41050万美元。国内联盟产品及其他销售额增加490万美元，或2.7%，至18710万美元。入侵者销售增加1230万美元，或10.6%，至12850万美元。国内净销售总额的增加主要受到住宅和基础设施终端市场需求的推动。国际销售下降960万美元，或14.5%，至5660万美元。
1
毛利润减少870万美元，或2.9%，至29390万美元，相比去年的30270万美元。毛利润的下降主要受不利价格和材料成本的影响，部分抵消了有利的制造成本。
销售、总务及管理费用增加240万美元，或2.6%，至9410万美元，相比之前的9170万美元。作为销售额的百分比，销售、总务及管理费用基本持平，为12.0%，与之前的11.8%持平。
每股摊薄净收益为1.67美元，比去年同期的每股1.71美元下降0.04美元，主要原因是上述因素。
调整后的EBITDA（非GAAP）减少70万美元，或0.3%，至24560万美元，相比去年的24630万美元，主要是由于上述因素。作为净销售额的百分比，调整后的EBITDA为31.4%，相比去年的31.6%略有下降。
分段销售结果是基于向外部客户的净销售额。调整后EBITDA、自由现金流和调整后每股收益的GAAP至非GAAP财务指标对应表 这份新闻发布中包含的财务报表表格中提供了这些数据。这些指标的解释也包括在“非依据通用会计准则的财务指标”一节中。
2025财政年度至今业绩
净销售额增加3970万美元，或2.5%，达到159790万美元，相比去年的155830万美元。国内管道销售增加540万美元，或0.6%，至84190万美元。国内联合产品及其他销售额增加1880万美元，或5.2%，至38310万美元。Infiltrator销售增加1960万美元，或8.2%，至25870万美元。国内净销售额的整体增长主要受住宅和基础设施终端市场需求推动。国际销售额减少410万美元，或3.5%，至11430万美元。
毛利润减少770万美元，或1.2%，至62640万美元，相比去年的63410万美元。毛利润下降主要是由不利的定价和材料成本所致，部分抵消了有利的制造成本。
销售、一般和管理费用增加990万美元，或5.6%，至18820万美元，相比17820万美元。作为销售额的百分比，销售、一般和管理费用占比基本保持不变，为11.8%，相比去年的11.4%。
每股摊薄净利润减少0.16美元，或4.1%，至3.73美元，相比去年的每股3.89美元。2024财年的业绩包括出售资产所获得的1490万美元收益，考虑该收益的所得税影响后，摊薄净利润每股减少0.14美元。
调整后的EBITDA（非依据通用会计准则）减少650万美元，或1.2%，至52100万美元，相比去年的52760万美元，主要受以上提及因素影响。调整后的EBITDA占净销售额的比例为32.6%，相比去年的33.9%。
资产负债表和流动性
经营活动带来的净现金流为35030万美元，低于去年的45890万美元。自由现金流（非通用会计准则）为23810万美元，低于去年的37620万美元。净债务（扣除现金的总债务和融资租赁义务净额）截至2024年9月30日为76970万美元，比2024年3月31日减少了9120万美元。
ADS的总流动性为120260万美元，其中现金为61300万美元，截至2024年9月30日，承诺授信额度下的可用资金为58960万美元。截至2024年9月30日，公司的过去十二个月杠杆比率为调整后的息税折旧摊销前收益的0.8倍。
在截至2024年9月30日的六个月内，公司以总成本6990万美元回购了40万股普通股。截至2024年9月30日，根据公司现有的股份回购授权，大约可以回购1.477亿美元的普通股。
2025财年展望
根据当前的可见度、现有订单积压和业务趋势，公司更新了2025财年的财务目标。净销售预计在29亿至29.75亿美元的区间内。调整后的息税折旧摊销前收益预计在88000万至92000万美元的区间内。资本支出预计约为25000万美元。
电话会议信息
网络直播：有兴趣的投资者和其他各方可以通过登录公司网站的投资者关系部分收听现场电话会议的网络研讨会。 https://investors.ads-pipe.com/events-and-presentations在电话结束后，可以在同一网站上观看在线回放。
2
电话会议： 要参加现场电话会议，参与者可以在此处注册 https://registrations.events/direct/Q4I4578677注册后，参与者将通过电子邮件收到确认信息，包括拨入详细信息和独特的电话会议代码以便入场。注册在现场电话之前开放。为确保参与者完整参与电话会议，请至少在电话会议开始前10分钟注册。
关于公司
Advanced Drainage Systems是一家领先的制造业-半导体公司，致力于创新的雨水和现场化粪污水解决方案，管理着世界上最宝贵的资源：水。ADS及其子公司Infiltrator Water Technologies提供优质的雨水排放和现场化粪污水产品，广泛应用于商业、住宅施工、基础设施和农业等各种市场和应用领域，同时提供无与伦比的客户服务。ADS拥有制造行业中最大的自有车队、庞大的销售团队，以及大约70家制造工厂和40家分销中心的庞大制造网络。该公司是北美最大的塑料回收公司之一，每年确保超过五亿磅的塑料不会流入填埋场。成立于1966年，ADS的水管理解决方案设计可持续数十年。欲了解更多信息，请访问公司网站www.adspipe.com。
前瞻性声明
本新闻稿中的某些声明可能被视为前瞻性声明。这些声明并非历史事实，而是基于公司对公司业务、运营和其他相关因素的当前期望、估计和投射。我们使用“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“预期”、“预测”、“潜在”、“继续”、“期望”、“打算”、“计划”、“项目”、“相信”、“估计”、“自信”和类似表达来识别这些前瞻性声明。导致实际结果与我们运营和业务相关的前瞻性声明反映的结果不同的因素包括：树脂和其他原材料价格和供应的波动，以及我们能否及时将原材料成本的任何增加成本转嫁给客户；我们所在市场的一般商业和经济条件的中断或波动；非住宅和住宅建筑市场以及基础设施支出的周期性和季节性；在我们现有和未来市场中竞争加剧的风险；有关合并的整合和预期收益实现的不确定性；天气或季节性的影响；我们重要客户的任何损失的风险；在国际市场开展业务的风险；通过合资企业进行部分业务的风险；我们扩展到新地理或产品市场的能力；与制造过程相关的风险；全球气候变化的影响；我们应对网络安全事件和It系统的中断或故障的能力；我们评估和监控人工智能、机器学习和机器人对我司业务和运营的影响的能力；我们管理供应采购和客户信贷政策的能力；我们控制劳动力成本并吸引、培训和留住高素质员工和关键人员的能力；我们保护知识产权的能力；法律和法规的变化，包括环保法律和法规的变化；我们能否适当应对可能由我们活动引起的任何环境、社会或治理关切的风险；我们目前的负债水平，包括我们现有信贷协议下的借款和我们现有高级票据的尚未偿付负债；以及公司在向SEC提交的文件中描述的其他风险和不确定性。新的风险和不确定性不时出现，公司无法预测所有可能影响本新闻稿中包含的前瞻性声明的风险和不确定性。鉴于本信息中所包含的前瞻性信息中固有的重大不确定性，不应将该信息的包含视为公司或任何其他人认为公司的期望、目标或计划将如期望的时间框架或根本实现的陈述。投资者不应过度依赖公司的前瞻性声明，公司不承诺公开更新或修订任何前瞻性声明，除非法律要求。
更多信息，请联系:
迈克尔·希金斯
公司战略副总裁&投资者关系
(614) 658-0050
Michael.Higgins@adspipe.com
3
基本报表
advanced drainage系统公司及其子公司
综合利润表
(未经审计)
| 三个月截止 9月30日, | 销售额最高的六个月 9月30日, | ||||||||||||||||||||||
| （以千为单位，除每股数据外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 782,610 | $ | 780,220 | $ | 1,597,946 | $ | 1,558,266 | |||||||||||||||
| 营业成本 | 488,669 | 477,543 | 971,551 | 924,129 | |||||||||||||||||||
| 毛利润 | 293,941 | 302,677 | 626,395 | 634,137 | |||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
| 销售、一般及行政费用 | 94,132 | 91,725 | 188,184 | 178,236 | |||||||||||||||||||
资产处置损益以及退出和处置业务产生的成本 | 617 | 123 | 909 | (13,181) | |||||||||||||||||||
| 33,093 | 11,816 | 12,792 | 23,711 | 25,594 | |||||||||||||||||||
| 营业利润 | 187,376 | 198,037 | 413,591 | 443,488 | |||||||||||||||||||
| 其他支出: | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 23,156 | 21,941 | 45,980 | 43,653 | |||||||||||||||||||
| 利息收入和其他净额 | (6,956) | (7,506) | (14,072) | (11,055) | |||||||||||||||||||
| 税前收入 | 171,176 | 183,602 | 381,683 | 410,890 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 40,920 | 47,476 | 90,806 | 102,534 | |||||||||||||||||||
| 对未合并关联公司的权益法投资收益 | (918) | (901) | (2,619) | (2,576) | |||||||||||||||||||
| 净利润 | 131,174 | 137,027 | 293,496 | 310,932 | |||||||||||||||||||
| Less: 非控制权益净利润 | 792 | 1,225 | 1,712 | 1,478 | |||||||||||||||||||
| 归属ADS的净利润 | $ | 130,382 | $ | 135,802 | $ | 291,784 | $ | 309,454 | |||||||||||||||
| 加权平均流通股数: | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 77,542 | 78,606 | 77,541 | 78,756 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 78,110 | 79,307 | 78,194 | 79,475 | |||||||||||||||||||
| 每股净利润： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.68 | $ | 1.73 | $ | 3.76 | $ | 3.93 | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 1.67 | $ | 1.71 | $ | 3.73 | $ | 3.89 | |||||||||||||||
| 每股分红派息: 0.24 | $ | 0.16 | $ | 0.14 | $ | 0.32 | $ | 0.28 | |||||||||||||||
4
高水平排水系统股份有限公司及其子公司
基本报表
(未经审计)
| 截至 | |||||||||||
| （以千为单位） | 2024年9月30日 | 酒精饮料销售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223 | |||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 流动资产： | |||||||||||
| 现金 | $ | 613,020 | $ | 490,163 | |||||||
| 应收款项，净额 | 357,636 | 323,576 | |||||||||
| 存货 | 487,232 | 464,200 | |||||||||
| 其他资产 | 34,032 | 22,028 | |||||||||
| 总流动资产 | 1,491,920 | 1,299,967 | |||||||||
| 物业、厂房和设备，净值 | 955,434 | 876,351 | |||||||||
| 8,070,041 | |||||||||||
| 商誉 | 617,147 | 617,183 | |||||||||
| 无形资产, 净额 | 328,924 | 352,652 | |||||||||
| 其他 | 142,325 | 122,760 | |||||||||
| 资产总额 | $ | 3,535,750 | $ | 3,268,913 | |||||||
| 负债，中间股权和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债: | |||||||||||
| 债务义务的流动部分 | $ | 11,130 | $ | 11,870 | |||||||
| 融资租赁费用流动部分 | 26,233 | 18,015 | |||||||||
| 应付账款 | 273,293 | 254,401 | |||||||||
| 其他应计负债 | 152,091 | 154,260 | |||||||||
| 应计所得税$39,614 | 4,590 | 1,076 | |||||||||
| 流动负债合计 | 467,337 | 439,622 | |||||||||
| 长期债务责任，净额 | 1,255,118 | 1,259,522 | |||||||||
| 长期融资租赁负债 | 90,272 | 61,661 | |||||||||
| 递延税款负债 | 154,574 | 156,705 | |||||||||
| 其他负债 | 76,183 | 70,704 | |||||||||
| 负债合计 | 2,043,484 | 1,988,214 | |||||||||
| 次级股权: | |||||||||||
| 可赎回普通股 | 98,231 | 108,584 | |||||||||
| 总准贷本金 | 98,231 | 108,584 | |||||||||
| 股东权益: | |||||||||||
| 11,690 | 11,679 | ||||||||||
| 实收资本 | 1,255,794 | 1,219,834 | |||||||||
| 普通股，按成本核算 | (1,219,438) | (1,140,578) | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (30,689) | (29,830) | |||||||||
| 保留盈余 | 1,359,100 | 1,092,208 | |||||||||
| ADS股东权益总计 | 1,376,457 | 1,153,313 | |||||||||
| 子公司的非控制权益 | 17,578 | 18,802 | |||||||||
| 股东权益总额 | 1,394,035 | 1,172,115 | |||||||||
| 负债总额、混合资本和股东权益总额 | $ | 3,535,750 | $ | 3,268,913 | |||||||
5
advanced drainage systems公司及其子公司
综合现金流量表
(未经审计)
| 截至9月30日的六个月 | |||||||||||
| （以千为单位） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净利润 | $ | 293,496 | $ | 310,932 | |||||||
| 调整净利润以计入经营活动现金流量: | |||||||||||
| 折旧和摊销 | 85,905 | 73,961 | |||||||||
| 延迟所得税 | (2,270) | 519 | |||||||||
| 资产处置损益及退出和处置业务成本 | 909 | (13,181) | |||||||||
| 基于股票的报酬 | 13,960 | 16,234 | |||||||||
| 延期融资费用摊销 | 1,022 | 1,022 | |||||||||
| 衍生工具的公允市场价值调整 | 1,024 | (1,889) | |||||||||
| 未纳入合并的联属公司的净利润中的股权 | (2,619) | (2,576) | |||||||||
| 变动 certain 资产和负债，扣除收购和处置的影响： | (6,124) | 756 | |||||||||
| 营运资金变化： | |||||||||||
| 应收账款 | (35,565) | (43,530) | |||||||||
| 存货 | (24,750) | 79,215 | |||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | (4,804) | (2,228) | |||||||||
| 应付账款、应计费用及其他负债 | 30,142 | 39,629 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | 350,326 | 458,864 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 资本支出 | (112,182) | (82,625) | |||||||||
| 资产处置收益 | — | 19,979 | |||||||||
| 其他投资活动 | 640 | 446 | |||||||||
| 投资活动产生的净现金流出 | (111,542) | (62,200) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 在银团贷款设施上的付款 | (3,500) | (3,500) | |||||||||
| 设备融资付款 | (2,665) | (4,458) | |||||||||
| 融资租赁义务支付 | (11,756) | (5,452) | |||||||||
| 回购普通股 | (69,922) | (101,564) | |||||||||
| 支付现金分红派息 | (24,917) | (22,224) | |||||||||
| 行使股票期权所得 | 8,694 | 2,623 | |||||||||
| 支付限制性股票单位解锁时的代扣税款 | (10,576) | (8,811) | |||||||||
| 其他融资活动 | 2 | — | |||||||||
| 筹集资金净额 | (114,640) | (143,386) | |||||||||
| 汇率变动对现金的影响 | (1,142) | 3 | |||||||||
| 现金净变化 | 123,002 | 253,281 | |||||||||
| 期初现金及受限制的现金 | 495,848 | 217,128 | |||||||||
| 期末现金及受限制的现金 | $ | 618,850 | $ | 470,409 | |||||||
| 资产负债表调节 | |||||||||||
| 现金 | $ | 613,020 | |||||||||
| 受限现金 | 5,830 | ||||||||||
| 总现金和限制性现金 | $ | 618,850 | |||||||||
6
选定财务数据
以下表格显示了所示各期报告分段的净销售额。
| 三个月截止 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | 净销售额 | 分部间净销售额 | 外部客户净销售额 | 净销售额 | 部门间净销售额 | 外部客户净销售额 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 管道 | $ | 425,099 | $ | (14,611) | $ | 410,488 | $ | 427,997 | $ | (12,284) | $ | 415,713 | |||||||||||||||||||||||
| 渗透器 | 148,690 | (20,198) | 128,492 | 133,731 | (17,553) | 116,178 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 国际 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国际-管道 | 44,445 | (3,437) | 41,008 | 52,407 | (3,284) | 49,123 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 国际-联合产品及其他 | 15,613 | (68) | 15,545 | 17,025 | (14) | 17,011 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 国际总计 | 60,058 | (3,505) | 56,553 | 69,432 | (3,298) | 66,134 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 联合产品及其他 | 191,114 | (4,037) | 187,077 | 185,696 | (3,501) | 182,195 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公司内部结算 | (42,351) | 42,351 | — | (36,636) | 36,636 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合并总计 | $ | 782,610 | $ | — | $ | 782,610 | $ | 780,220 | $ | — | $ | 780,220 | |||||||||||||||||||||||
| 销售额最高的六个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | 净销售额 | 分部间净销售额 | 外部客户净销售额 | 净销售额 | 分部间净销售额 | 外部客户净销售额 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 管道 | $ | 871,278 | $ | (29,365) | $ | 841,913 | $ | 856,569 | $ | (20,043) | $ | 836,526 | |||||||||||||||||||||||
| 渗透器 | 303,720 | (45,010) | 258,710 | 275,217 | (36,131) | 239,086 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 国际 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国际 - 管道 | 88,372 | (7,290) | 81,082 | 89,585 | (3,799) | 85,786 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 国际 - 联合产品及其他 | 33,292 | (116) | 33,176 | 32,623 | (26) | 32,597 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总计国际 | 121,664 | (7,406) | 114,258 | 122,208 | (3,825) | 118,383 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 联合产品及其他 | 391,687 | (8,622) | 383,065 | 369,141 | (4,870) | 364,271 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公司内部结算 | (90,403) | 90,403 | — | (64,869) | 64,869 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合并总计 | $ | 1,597,946 | $ | — | $ | 1,597,946 | $ | 1,558,266 | $ | — | $ | 1,558,266 | |||||||||||||||||||||||
非依照普遍公认会计准则的财务措施
本新闻稿包含了根据与美国普遍公认的会计原则（“GAAP”）不一致的方法确定的财务信息。ADS管理层在分析公司绩效时使用非GAAP指标。鼓励投资者查看非GAAP财务指标与相应GAAP结果之间的调和情况，这些信息在附表中提供。
非公认财务指标调节表
本新闻稿提及了调整后的EBITDA、自由现金流和调整后的每股收益，这些属于非GAAP财务指标。这些非GAAP财务指标被用作与根据GAAP发布的结果一起使用的。这些指标并非意在取代根据GAAP报告的数据。即使使用类似术语标识这些指标时，调整后的EBITDA和自由现金流可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。
EBITDA和调整后的EBITDA是由净利润计算出的非GAAP财务指标，排除了利息、所得税、折旧和摊销、股票补偿、非现金费用和某些其他费用。公司对调整后的EBITDA的定义可能与其他公司使用的类似指标不同，即使使用类似术语标识这些指标时也是如此。调整后的EBITDA是管理层和公司董事会用于评估财务绩效和评估公司业务策略有效性的关键指标。因此，管理层认为调整后的EBITDA为投资者和其他人提供了有益信息，帮助他们理解和评估我们的运营结果，方式与公司管理层和董事会评估一致。为了向投资者提供有意义的调和，公司提供了调整后的EBITDA与净利润的调和。
7
自由现金流是由营运活动现金流减去资本支出得出的非GAAP财务指标。自由现金流是管理层和公司董事会用于评估公司现金生成能力的指标。因此，管理层认为自由现金流为投资者和其他人提供了有益信息，帮助他们理解和评估我们在资本支出后从运营活动产生现金流量的能力。为了向投资者提供有意义的调和，公司提供了营运活动现金流与自由现金流的调和。
调整后的每股收益不包括资产或业务处置的（收益）损失，重组费用，减值损失以及交易成本。调整后的每股收益是管理层使用的衡量标准，对投资者评估公司运营绩效可能有用。
以下表格显示了每个指定期间内的 EBITDA 和调整后的 EBITDA 与净利润、自由现金流与经营活动现金流，以及调整后的每股收益与摊薄每股收益之间的调解，这些是最接近的 GAAP 衡量标准。
调解调整后的毛利润与毛利润
| 三个月截止 9月30日, | 销售额最高的六个月 9月30日, | ||||||||||||||||||||||
| （以千为单位） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 分部调整后毛利润 | |||||||||||||||||||||||
| 管道 | $ | 115,422 | $ | 125,856 | $ | 257,659 | $ | 286,505 | |||||||||||||||
| 渗透器 | 86,135 | 73,663 | 172,550 | 147,927 | |||||||||||||||||||
| 国际 | 17,445 | 21,339 | 37,108 | 37,368 | |||||||||||||||||||
| 联合产品及其他 | 107,324 | 106,239 | 221,191 | 212,424 | |||||||||||||||||||
| 分部间消除 | (394) | (454) | (1,569) | (2,509) | |||||||||||||||||||
| 总分部调整后毛利润 | 325,932 | 326,643 | 686,939 | 681,715 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 30,536 | 22,622 | 57,748 | 45,421 | |||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | 1,455 | 1,344 | 2,796 | 2,157 | |||||||||||||||||||
| 所有板块的毛利润 | $ | 293,941 | $ | 302,677 | $ | 626,395 | $ | 634,137 | |||||||||||||||
调整后EBITDA与净利润的对账
| 三个月截止 9月30日, | 销售额最高的六个月 9月30日, | ||||||||||||||||||||||
| （以千为单位） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 净利润 | $ | 131,174 | $ | 137,027 | $ | 293,496 | $ | 310,932 | |||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 44,807 | 36,721 | 85,905 | 73,961 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 23,156 | 21,941 | 45,980 | 43,653 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 40,920 | 47,476 | 90,806 | 102,534 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | 240,057 | 243,165 | 516,187 | 531,080 | |||||||||||||||||||
处置资产的减值损失（收益）和退出和处置活动所产生的成本 | 617 | 123 | 909 | (13,181) | |||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | 6,983 | 9,331 | 13,960 | 16,234 | |||||||||||||||||||
| 交易成本 | 2,685 | 52 | 2,695 | 2,024 | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | (7,368) | (5,137) | (13,933) | (8,626) | |||||||||||||||||||
其他调整(a) | 2,576 | (1,284) | 1,230 | 32 | |||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 245,550 | $ | 246,250 | $ | 521,048 | $ | 527,563 | |||||||||||||||
(a)包括衍生工具公允价值调整、外币交易（利得）损失、法律和解、南美合资经营的利息比例份额、所得税、折旧和摊销，以及按权益法核算的南美合资经营以及高管退休费用。
8
将自由现金流与营业活动现金流的调解
| 销售额最高的六个月 9月30日, | |||||||||||
| （以千为单位） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 经营活动现金流量净额 | $ | 350,326 | $ | 458,864 | |||||||
| 资本支出 | (112,182) | (82,625) | |||||||||
| 自由现金流 | $ | 238,144 | $ | 376,239 | |||||||
将摊薄每股收益与调整后每股收益进行对账
下表呈现了以调整基础计算的摊薄每股收益，以补充公司在此处对业绩的讨论。
| 三个月截止 9月30日, | 销售额最高的六个月 9月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 摊薄每股收益 | $ | 1.67 | $ | 1.71 | $ | 3.73 | $ | 3.89 | |||||||||||||||
资产处置损益和退出及处置活动成本 | 0.01 | — | 0.01 | (0.17) | |||||||||||||||||||
| 交易成本 | 0.03 | — | 0.03 | 0.03 | |||||||||||||||||||
调整对所得税的影响 (a) | (0.01) | — | (0.01) | 0.03 | |||||||||||||||||||
| 每股调整后收益 | $ | 1.70 | $ | 1.71 | $ | 3.76 | $ | 3.78 | |||||||||||||||
(a) 每个期间调整的所得税影响基于法定税率。
9