附录99.1
NRG Energy, Inc.公布第三季度业绩，启动2025年指引，
并引入调整后的净利润和调整后的每股收益
•强劲的2024年第三季度财务和营运业绩；重申最近提高的2024年指引
•将2024年股票回购计划增至92500万美元，并计划在2024年底实现投资级信用指标
•启动2025年财务指引，长期调整后每股收益（调整后EPS）增长目标大于10%，超过提高的2024年指引
•宣布2025年资本分配计划包括13.55亿美元的股票回购；股票回购授权增加了10亿美元至37亿美元，贯穿至2025年
•与Renew Home和Google Cloud合作，在德克萨斯州创建和运营1 GW虚拟发电厂平台容量。
•新建项目：靠近休斯顿的415兆瓦t.H.沃顿尖峰发电设施，被德克萨斯能源基金选为进行审慎监管的项目。
休士顿—2024年11月8日nrg energy今日公布强劲的2024年第三季度财务业绩并重申提高的指引范围。
“我们度过了另一个出色的季度，在公司各板块表现强劲，” nrg能源董事长、总裁兼首席执行官拉里·科本说。“nrg的财务状况空前强劲，这可从我们提高的2024年指引和今天我们启动的2025年指引得到证实。我们继续寻求为我们的组合增加新的容量，与Renew Home的令人兴奋的新合作伙伴关系进一步验证了我们以客户为中心的战略。”
财务结果汇总
表1:
| 结束于三个月的期间 | 九个月结束了 | |||||||||||||||||||||||||
| （金额单位：百万美元，每股金额除外） | 9/30/2024 | 9/30/2023 | 9/30/2024 | 9/30/2023 | ||||||||||||||||||||||
| 净损益 | $ | (767) | $ | 343 | $ | 482 | $ | (684) | ||||||||||||||||||
| 每加权普通股基本 (亏损)/每股收益 | $ | (3.79) | $ | 1.42 | $ | 2.08 | $ | (3.14) | ||||||||||||||||||
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用a | $ | 1,055 | $ | 987 | $ | 2,887 | $ | 2,458 | ||||||||||||||||||
调整后的净利润b | $ | 393 | $ | 360 | $ | 1,066 | $ | 849 | ||||||||||||||||||
调整后每股收益c | $ | 1.90 | $ | 1.57 | $ | 5.15 | $ | 3.69 | ||||||||||||||||||
| 营业活动提供的现金流量/(使用) | $ | 31 | $ | 566 | $ | 1,354 | $ | (462) | ||||||||||||||||||
| 增长投资前的自由现金流(FCFbG) | $ | 815 | $ | 355 | $ | 1,438 | $ | 983 | ||||||||||||||||||
a 调整后的EBITDA重整，以排除与履行相关的资本化合同成本的摊销对业绩造成的影响，现在反映在下文所述的折旧和摊销中
b 以前未提供的，这里显示的调整后净收入为'针对普通股股东可用的调整后净收入'，请参见附录表A-1-A-6
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c 之前未提供，以调整后净收入除以加权平均普通股股份基本多数计算的调整后每股收益(EPS)
2024年第三季度，由于商品对冲的未实现非现金按照市场价值损失所致，根据通用会计准则，净亏损为(767)百万美元，营业活动提供的现金为3100万美元。NRG在该季度实现了105500万美元的调整后EBITDA和81500万美元的增长投资前自由现金流，分别较去年同期增加了6800万美元和46000万美元。年度改善的财务表现主要是由NRG所有报告部门的利润扩展推动的
调整后净收入和调整后每股收益指标的引入
NRG正在引入新的指标来增强其财务报告。调整后净收入和调整后每股收益提供了对公司业绩的额外洞察，并突显了NRG综合平台和强大的资本回报计划的成熟性和可预见性。公司将继续报告和提供有关调整后EBITDA和FCFbG的指导，同时还将提供有关调整后净收入和调整后每股收益的指导，以确保透明度，并允许持续分析
调整后的净利润和调整后的每股收益都是非通用会计原则衡量标准。该公司将调整后的每股收益定义为可供普通股股东取得的调整后净利润，除以基本普通股的加权平均数。随著可赎回且完全对冲的可转换优先票据计划于2025年到期，基本普通股的加权平均数将提供更准确的每股盈利情况。
该公司使用调整后的有效税率计算调整后的净利润和调整后的每股收益指标。由于NRG的税收属性，实际现金税额明显低于帐簿所得税费用，主要由可观的毛利益损失(NOL)组成，预计截至2024年12月31日将达到72亿美元。
该公司还将资本化的客户获取成本的所有摊销从销售总务成本和公司财务报表的营运成本调整为公司财务报表的折旧和摊销项目。所有报告数字均已更新以反映此变更，历史时期已经重新调整以帮助比较。此重新调整仅影响调整后EBITDA，对调整后净利润、调整后每股收益或自由现金流无影响。
提高2024年预测
2024年9月25日，NRG将其2024年调整后EBITDA指引从33亿美元355000万美元提高到35.25亿美元367500万美元，将FCFbG指引从18.25亿美元-20.75亿美元提高到19.75亿美元212500万美元。 百万。通过上述调整资本化客户获取成本的重新调整，2024年9月25日发布的调整后EBITDA指引现为36.55亿美元380500万美元，增加了13000万美元。2024年FCFbG指引不受资本化合同成本重新调整的影响，这些是非现金项目。
NRG还提供了2024年调整后净利润和调整后每股收益的范围分别为12.35亿美元-13.85亿美元和5.95美元-6.75美元。在2024年第三季度，公司获得了39300万美元的调整后净利润和每股调整后EPS为1.90美元。
表2：2024年调整后EBITDA、调整后净利、调整后每股收益和FCFbG指引a
| 2024 | 2024 | |||||||||||||
| （以百万美元计，每股数额除外） | 原始指引 | 提高指引 | ||||||||||||
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用b | $3,430 - $3,680 | $3,655 - $3,805 | ||||||||||||
调整后的净利润c | $1,040 - $1,290 | $1,235 - $1,385 | ||||||||||||
调整后每股收益d | $5.00 - $6.30 | $5.95 - $6.75 | ||||||||||||
| FCFbG | $1,825 - $2,075 | $1,975 - $2,125 | ||||||||||||
a 调整后的EBITDA、调整后的净利润、调整后的每股收益和FCFbG均为非GAAP财务指标；请参见附录表A-10至A-12进行GAAP调解。调整后的EBITDA、调整后的净利润和调整后的每股收益均不包括与衍生工具相关的公允价值调整。由于在特定年份中产生的这些与衍生工具相关的公允价值调整的影响，公司不提供GAAP净利润引导。
b 调整后的EBITDA重新调整，以排除与履行相关的资本化合同成本摊销的所有影响，现在反映在折旧和摊销中。
c 此处显示的调整后的净利润为“适用于普通股股东的调整后净利润”；请参见附录表A-10和A-11进行GAAP调解。
2
d 未提供的情况下，调整后的每股收益是根据调整后的净利润除以预测的基本流通股票平均数进行计算。
2024年资本配置
NRG重申其资本配置政策，将大约80%的可再现现金用于还债后的总资本回归，大约20%用于战略增长。公司将2024年的股票回购分配从8,2500万美元增加到9,2500万美元。截至2024年10月31日，公司继续在公开市场回购股票，截至2024年10月31日已完成5,4400万美元的股票回购。公司预期将在2024年第四季度末完成整个9,2500万美元的回购。
截至2024年9月30日，NRG自2023年3月收购Vivint以来，已执行了约16亿美元的还债。公司的目标是在2025年底实现投资等级信用指标，由于其战略负债管理计划和财务超前表现，NRG将在2024年底达到早于原定目标的全年目标。
2024年10月11日，董事会宣布对公司普通股支付每股0.4075美元的季度股息，年化1.63美元。该股息将于2024年11月15日支付给截至2024年11月1日的股东。
发布2025年指引和资本配置计划
NRG启动2025年指引如下：
表3：2025年调整后EBITDA、调整后净利润、调整后每股收益和自由现金流向指引a
| 2024 | 2025 | 2025 | ||||||||||||||||||
| （以百万美元为单位，除每股金额外） | 提高的指引 | 指导方针 | 指引中间点 | |||||||||||||||||
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用b | $3,655 - $3,805 | $3,725 - $3,975 | $3,850 | |||||||||||||||||
调整后的净利润c | $1,235 - $1,385 | $1,330 - $1,530 | $1,430 | |||||||||||||||||
调整后每股收益d | $5.95 - $6.75 | $6.75 - $7.75 | $7.25 | |||||||||||||||||
| 自由现金流（FCFbG） | $1,975 - $2,125 | $1,975 - $2,225 | $2,100 | |||||||||||||||||
a 调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的每股收益和自由现金流（FCFbG）是非GAAP财务措施；请参见附录A-10至A-12表格以获取GAAP调整。调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股收益不包括与衍生品相关的公平价值调整。由于这些与衍生品相关的公平价值调整对该年度的影响，公司不提供GAAP净收入的预测
b 调整后EBITDA重制以排除与履行相关的资本化合同成本摊销的所有影响，现在反映在折旧和摊销中
c 以前没有提供，这里展示的调整后净收入是'供普通股股东使用的调整后净收入'；请参见附录表A-10和A-11以进行GAAP调整
d 以前没有提供，根据调整后净收入除以预期的基本流通普通股的加权平均数计算的调整后每股收益
与NRG的所有业务表现进一步提升和预期实现NRG先前宣布的营收和成本协同效应方案相比，导致预测范围的年度增加。预测范围反映平稳的电力价格环境，不依赖于电力市场紧缩或价格猜测，也不包括任何来自站点或其他类似机会的潜在贡献。
公司还宣布其2025年资本配置计划，该计划遵循其先前公布的政策。该计划包括13亿美元的股份回购和年度普通股股息的8%增加，至每股1.76美元。NRG的董事会已批准将公司股份回购授权额增加到2025年的37亿美元，从27亿美元。
NRG的股份回购计划和普通股股息需保持令人满意的信贷指标、可用资本、市场条件，并遵守相关法律和法规。任何股份回购的时间和金额。
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根据市场条件和其他因素，NRG的管理团队将决定股份回购授权下购买的NRG普通股的时间和金额。只有在管理团队认为不会危及公司维持令人满意的信贷评级时，NRG才会回购股份。
长期调整EPS增长
NRG计划通过将调整后的EPS的长期累计年增长率（CAGR）定为10%以上，从其提高的2024年指引中点开始计算。该公司预计这种长期增长率将利用平坦的电力价格环境，并不依赖于市场收紧或电价猜测。此预计的增长率还不包括未被德克萨斯能源基金（TEF）选中的21个项目和ERCOt天然气新建项目所可能带来的盈利提升。相反，CAGR是来自公司的有机增长计划，包括确定的倡议，到2029年实现每年增加75000万美元的调整后EBITDA，以及从2025年到2029年实现超过80亿美元的资本回收。
战略发展
与Renew Home和Google Cloud合作开发虚拟电厂
NRG已与Renew Home达成明确的合作协议，Renew Home是一家领先的虚拟电厂平台（VPP），由Google的Nest Renew和OhmConnect组成。这种首创性的商业合作伙伴关系加强了NRG对客户的关注，并推出了独特的产品和服务，帮助客户在享受无缝能源和智能家居体验的同时节省钱。利用Google Cloud的人工智能和云平台，NRG和Renew Home计划开发高达1 GW的负荷管理能力的VPP投资组合，在高峰事件和供应紧张条件下具有即时调度价值。参与客户将注册参加NRG品牌的能源计划，并有资格获得Vivint智能家居服务和其他产品的优惠价格。初始将重点关注德克萨斯州，在那里，Renew Home将支持前期客户获取成本和Google Nest集成。
Texas Energy Fund
The Public Utilities Commission of Texas (PUCT) selected NRG's 415 MW new build of the t.H. Wharton peaking facility to move forward through its next phase of diligence.
Airtron HVAC Sale
On September 16, 2024, NRG closed the sale of its HVAC business unit Airtron for a purchase price of $50000万 and net cash proceeds of $48400万, with approximately $42500万 expected after taxes and fees. Airtron is a leading installer of HVAC systems for residential new construction homes and was acquired as part of the Direct Energy acquisition in 2021. The opportunistic divestiture was completed at an accretive 8.6x multiple on 2023 Adjusted EBITDA.
Segments Results
Table 4: Net (Loss)/Income
| （以百万为单位） | 结束于三个月的期间 | 九个月结束了 | ||||||||||||||||||||||||
| 区间 | 9/30/2024 | 9/30/2023 | 9/30/2024 | 9/30/2023 | ||||||||||||||||||||||
| 德克萨斯州 | $ | (1,056) | $ | 463 | $ | 259 | $ | 1,532 | ||||||||||||||||||
东区 | 88 | 316 | 1,116 | (1,187) | ||||||||||||||||||||||
西部/服务/其他a | 230 | (432) | (842) | (963) | ||||||||||||||||||||||
Vivint智能家居b | $ | (29) | $ | (4) | $ | (51) | $ | (66) | ||||||||||||||||||
净损益 | $ | (767) | $ | 343 | $ | 482 | $ | (684) | ||||||||||||||||||
a 包含企业部门
b Vivint Smart Home在2023年3月收购
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2024年第三季度净亏损为(767)亿美元，比2023年第三季度少了11亿美元。这主要是由2024年德克萨斯经济避险品的未实现非现金标记损失较高引起的，受2024年ERCOt未来电力价格下降影响，而部分抵销的是2024年9月Airtron出售所产生的收益。某些避险项目需要每个期间进行标记标记，而与这些项目有关的客户合同则不需要，这导致经济对冲品的暂时未实现损失或收益不反映未来结算预期的经济情况。
表5：调整后的EBITDA
| （以百万为单位） | 结束于三个月的期间 | 九个月结束了 | ||||||||||||||||||||||||
| 区间 | 9/30/2024 | 9/30/2023 | 9/30/2024 | 9/30/2023 | ||||||||||||||||||||||
| 德克萨斯州 | $ | 584 | $ | 552 | $ | 1,255 | $ | 1,310 | ||||||||||||||||||
东区 | 164 | 171 | 724 | 562 | ||||||||||||||||||||||
西部/服务/其他a | 50 | 25 | 179 | 51 | ||||||||||||||||||||||
Vivint 智能家居b | $ | 257 | $ | 239 | $ | 729 | $ | 535 | ||||||||||||||||||
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用c | $ | 1,055 | $ | 987 | $ | 2,887 | $ | 2,458 | ||||||||||||||||||
a 包括企业部门
b 2023年3月收购 Vivint 智能家居
c 调整后的EBITDA重组，不包括与履行相关的合同成本摊销的所有影响，现在反映在折旧和摊销中
德克萨斯州： 第三季度调整后的EBITDA为5,8400万美元，比2023年第三季度高出3200万美元。这一增加主要是由于较高的毛利率，包括较低的供应成本和较高的收入率，部分抵销了2023年资产销售所致。
东区： 第三季度调整后的EBITDA为1,6400万美元，比2023年第三季度低700万美元。这一下降是由于较高的营业费用所致，部分抵销了零售天然气利润和客户数增加。
西区/服务/其他： 第三季度调整后的EBITDA为5000万美元，比2023年第三季度高出2500万美元。这一增加主要是由于较低的零售用电成本所致，部分抵销了Cottonwood停工时间的影响。
Vivint智能家居： 第三季度调整后的EBITDA为2,5700万美元，比2023年第三季度高出1800万美元。这8%的增加归因于订阅用户数的增长，每位用户每月递增收入的增加，以及每位用户每月递减服务成本的降低。
流动性和资本资源
第6表: 公司流动性
| （以百万为单位） | 9/30/24 | 12/31/23 | ||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,104 | $ | 541 | ||||||||||
| 受限现金 | 10 | 24 | ||||||||||||
| 总计 | 1,114 | 565 | ||||||||||||
| 总循环信贷设施及集体担保设施 | 5,330 | 4,278 | ||||||||||||
| 总流动性，不包括交易对手存入的证券 | $ | 6,444 | $ | 4,843 | ||||||||||
截至2024年9月30日，nrg energy的无限制现金为11亿美元，公司信贷设施下可用的53亿美元。总流动性从2023年底增加了16亿美元至64亿美元，主要是由于应收款项设施增加了11亿美元可用性及Airtron出售所得现款，部分抵销了其他设施的21000万美元。
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业绩发布会看涨
2024年11月8日，NRG将在东部时间上午9:00（中部时间上午8:00）举行电话会议，讨论这些结果。投资者、新闻媒体和其他人员可通过投资者关系网站上的“演示和网路广播”来查看该电话会议和相关展示资料的实况网路广播。 investors.nrg.com无法即时收听的人士可在该网站上寻找存档的网路广播。
有关NRG
NRG Energy是一家领先的能源和家居服务公司，通过人员和我们对更智能、更清洁和更紧密联系的未来的热情来推动。作为一家在美国和加拿大运营的财富500强公司，NRG提供创新解决方案，帮助人们、组织和企业实现目标，同时主张有竞争力的能源市场和客户选择权。更多信息请浏览 www.nrg.com在Facebook和LinkedIn上关注NRG，并在X（以前被称为Twitter）上关注我们，@nrgenergy。
前瞻性陈述
除历史信息外，本新闻稿所呈现的信息包括根据1933年证券法第27A条和交换法第21E条的前瞻性陈述。这些陈述涉及估计、期望、预测、目标、假设、已知和未知的风险和不确定性，通常可通过术语如“可能”、“应该”、“可能”、“目标”、“投影”、“预测”、“目标”、“指导”、“展望”、“期望”、“意图”、“寻找”、“计划”、“思考”、“预期”、“估计”、“预测”、“目标”、“潜力”或“继续”或这些术语的否定形式或其他相应术语来进行识别。此类前瞻性陈述包括但不限于有关该公司未来收入、收益、负债、资本结构、计划、期望、目标、预期的财务表现和/或业务结果以及其他未来事件以及对经济和市场条件的看法。
尽管NRG认为其期望是合理的，但无法保证这些期望将被证明正确，实际结果可能有很大差异。可能导致实际结果与此处所述有所不同的因素包括但不限于一般经济状况、电力行业中常见的危险、天气状况和极端天气事件、批发电力、天然气和智能家居市场的竞争、能源和燃料价格的波动、客户或交易对手未能履行合同、批发电力和天然气市场的变化、政府或市场法规的变化、资本市场状况、NRG获取资本市场的能力、NRG执行其供应策略的能力、与数据隐私、网络恐怖主义和不足的网络安全有关的风险、数据损失、NRG发电设施意外停机、NRG实现其净债务目标的能力、当前和将来诉讼、投诉、产品责任索赔和/或负面宣传的不利结果、未能识别、执行或成功实施收购或资产出售、智能家居和安全行业的风险，包括围绕销售、订户产生和保留过程的风险和宣传、消费支出模式、消费者喜好、地缘政治紧张局势、人口统计趋势、供应链中断、NRG实施增值改进到工厂运营和公司整体流程的能力、NRG实现或维持投资级信用指标的能力、NRG执行其资本配置计划的能力。实现投资级信用指标并不表明或保证该公司将获得投资级信用评级。债务和普通股回购可能根据市场情况和其他因素（包括根据美国证券法允许的）不时进行。此外，任何普通股股息都取决于可用资本和市场条件。
NRG undertakes no obligation to update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as required by law. The Adjusted EBITDA, cash provided by operating activities and Free Cash Flow before Growth, Adjusted Net Income, and Adjusted EPS guidance are estimates as of November 8, 2024. These estimates are based on assumptions NRG believed to be reasonable as of that date. NRG disclaims any current intention to update such guidance, except as required by law. The foregoing review of factors that could cause NRG’s actual results to differ materially from those contemplated in the forward-looking statements included in this press release should be considered in connection with information regarding risks and uncertainties that may affect NRG's future results included in NRG's filings with the Securities and Exchange Commission at www.sec.gov. For a more detailed discussion of these factors, see the information under the captions “Risk Factors” and “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results
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of Operations” in NRG’s most recent Annual Report on Form 10-k, and in subsequent SEC filings. NRG’s forward-looking statements speak only as of the date of this communication or as of the date they are made.
联络人
媒体 | 投资者 | |||||||
Chevalier Gray | Brendan Mulhern | |||||||
832.763.3454 | 609.524.4767 | |||||||
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NRG ENERGY, INC. AND SUBSIDIARIES
综合营业损益汇缩陈述
(未经查核)
| 截至9月30日的三个月内， | 截至九月三十日止九个月， | ||||||||||||||||||||||
| （单位：百万美元，除每股数量外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 7,223 | $ | 7,946 | $ | 21,311 | $ | 22,016 | |||||||||||||||
| 营运成本和费用 | |||||||||||||||||||||||
| 业务成本（不包括下面所示的折旧和摊销费用） | 7,239 | 6,406 | 17,229 | 20,137 | |||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | 352 | 359 | 1,045 | 921 | |||||||||||||||||||
| 减值损失： | — | — | 15 | — | |||||||||||||||||||
| 销售、一般和行政成本（不包括55、36、144和84美元的客户获取成本摊销费用，后者包含在上面单独显示的折旧和摊销费用中） | 645 | 602 | 1,739 | 1,502 | |||||||||||||||||||
| 收购相关交易和整合费用 | 7 | 18 | 22 | 111 | |||||||||||||||||||
| 营业成本和费用总额 | 8,243 | 7,385 | 20,050 | 22,671 | |||||||||||||||||||
| 资产出售所得 | 208 | — | 209 | 202 | |||||||||||||||||||
| 营业（亏损）/收入 | (812) | 561 | 1,470 | (453) | |||||||||||||||||||
| 其他收入/(费用) | |||||||||||||||||||||||
| 受其控制之股权净收益 | 6 | 6 | 13 | 16 | |||||||||||||||||||
| 其他收益，净额 | 5 | 14 | 38 | 43 | |||||||||||||||||||
| 偿债杠杆损失 | — | — | (260) | — | |||||||||||||||||||
| 利息费用 | (213) | (173) | (528) | (472) | |||||||||||||||||||
| 其他总费用 | (202) | (153) | (737) | (413) | |||||||||||||||||||
| 税前亏损/收益 | (1,014) | 408 | 733 | (866) | |||||||||||||||||||
| 所得税（利益）/费用 | (247) | 65 | 251 | (182) | |||||||||||||||||||
| 净损益 | $ | (767) | $ | 343 | $ | 482 | $ | (684) | |||||||||||||||
| 减：普通股A系列股息累积 | 17 | 17 | 51 | 38 | |||||||||||||||||||
| 普通股东可得净亏损/收益 | $ | (784) | $ | 326 | $ | 431 | $ | (722) | |||||||||||||||
| 每股亏损/收益 | |||||||||||||||||||||||
| 基本加权平均股份数-基本 | 207 | 230 | 207 | 230 | |||||||||||||||||||
| 每加权平均普通股份-基本每股亏损/收益 | $ | (3.79) | $ | 1.42 | $ | 2.08 | $ | (3.14) | |||||||||||||||
| 加权平均流通在外普通股份数—摊薄 | 207 | 232 | 213 | 230 | |||||||||||||||||||
| 每股(亏损)/收益—摊薄 | $ | (3.79) | $ | 1.41 | $ | 2.02 | $ | (3.14) | |||||||||||||||
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NRG ENERGY公司及其附属公司
简明综合(亏损)/收益表
(未经查核)
| 截至9月30日的三个月内， | 截至九月三十日止九个月， | ||||||||||||||||||||||
| （以百万为单位） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 净损益 | $ | (767) | $ | 343 | $ | 482 | $ | (684) | |||||||||||||||
| 其他综合(损失)/收益 | |||||||||||||||||||||||
| 外汇转换调整 | 6 | (8) | (4) | — | |||||||||||||||||||
| 定期福利计划 | (8) | 1 | (10) | — | |||||||||||||||||||
| 其他综合损益 | (2) | (7) | (14) | — | |||||||||||||||||||
| 综合损益 | $ | (769) | $ | 336 | $ | 468 | $ | (684) | |||||||||||||||
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nrg energy及其子公司
缩表合并资产负债表
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| （单位：百万，股数资料除外） | (未经查核) | （已经接受审计） | |||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,104 | $ | 541 | |||||||
| 对手方存入的资金 | 12 | 84 | |||||||||
| 限制性现金 | 10 | 24 | |||||||||
| 应收帐款净额 | 3,258 | 3,542 | |||||||||
| 存货 | 540 | 607 | |||||||||
| 衍生金融工具 | 2,456 | 3,862 | |||||||||
| 支付现金作为支持能源风险管理活动的保证金 | 449 | 441 | |||||||||
| 预付款和其他流动资产 | 782 | 626 | |||||||||
| 全部流动资产 | 8,611 | 9,727 | |||||||||
| 不动产、厂房及设备净值 | 1,818 | 1,763 | |||||||||
| 其他资产 | |||||||||||
| 在联属公司的股权投资 | 49 | 42 | |||||||||
| 营运租赁权利资产，净额 | 172 | 179 | |||||||||
| 商誉 | 5,018 | 5,079 | |||||||||
| 客户关系净额 | 1,648 | 2,164 | |||||||||
| 其他无形资产净值 | 1,439 | 1,763 | |||||||||
| 衍生金融工具 | 1,747 | 2,293 | |||||||||
| 推延所得税 | 2,098 | 2,251 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 1,124 | 777 | |||||||||
| 其他总资产 | 13,295 | 14,548 | |||||||||
| 总资产 | $ | 23,724 | $ | 26,038 | |||||||
10
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| （单位：百万，股数资料除外） | (未经查核) | （已经接受审计） | |||||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 长期负债和融资租赁的流动部分 | $ | 258 | $ | 620 | |||||||
| 营运租赁负债的流动部分 | 77 | 90 | |||||||||
| 应付账款 | 1,994 | 2,325 | |||||||||
| 衍生金融工具 | 2,351 | 4,019 | |||||||||
| 为支持能源风险管理活动收到的现金担保 | 12 | 84 | |||||||||
| 当前这笔透过账要提前认列的收入 | 761 | 720 | |||||||||
| 应计费用及其他流动负债 | 1,895 | 1,642 | |||||||||
| 流动负债合计 | 7,348 | 9,500 | |||||||||
| 其他负债 | |||||||||||
| 长期负债及租赁负债 | 10,422 | 10,133 | |||||||||
| 非流动经营租赁负债 | 125 | 128 | |||||||||
| 衍生金融工具 | 1,469 | 1,488 | |||||||||
| 推延所得税 | 8 | 22 | |||||||||
| 透过收入非流动账 | 919 | 914 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 913 | 947 | |||||||||
| 其他负债总额 | 13,856 | 13,632 | |||||||||
| 总负债 | 21,204 | 23,132 | |||||||||
| 承诺和条件 | |||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
优先股；授权10,000,000股；在2024年9月30日和2023年12月31日已发行和流通650,000 Series A股，总清算优先权为650美元；截至2024年9月30日和2023年12月31日 | 650 | 650 | |||||||||
普通股；面值0.01美元；授权500,000,000股；截至2024年9月30日和12月31日已发行264,056,285股和267,330,470股，流通204,929,327股和208,130,950股 | 3 | 3 | |||||||||
| 资本公积金额外 | 3,145 | 3,416 | |||||||||
| 保留收益 | 977 | 820 | |||||||||
库藏股，费用;截至2024年9月30日和2023年12月31日分别为59,126,958股和59,199,520股 | (2,150) | (1,892) | |||||||||
| 累积其他全面损失 | (105) | (91) | |||||||||
| 股东权益合计 | 2,520 | 2,906 | |||||||||
| 负债合计及股东权益合计 | $ | 23,724 | $ | 26,038 | |||||||
11
NRG能源公司及其附属公司
简明财务报表现金流量表
(未经查核)
| 截至九月三十日止九个月， | |||||||||||
| （以百万为单位） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 经营活动现金流量 | |||||||||||
| 净利润/(亏损) | $ | 482 | $ | (684) | |||||||
| 调整以协调净利润／（损失）与营运活动提供的现金数额 | |||||||||||
| 未纳入合并拥有人股权收益及分配收益 | (6) | (16) | |||||||||
| 固定资产、厂房和设备的折旧及客户关系和其他无形资产的摊销 | 814 | 813 | |||||||||
| 摊销资本化合同成本 | 231 | 108 | |||||||||
| 养老资产逐步减少摊提 | 29 | 14 | |||||||||
| 信用损失准备 | 228 | 165 | |||||||||
| 核燃料摊销 | — | 42 | |||||||||
| 融资成本和债务折扣摊销 | 32 | 42 | |||||||||
| 偿债杠杆损失 | 260 | — | |||||||||
| 处于有利位置的合同和排放配额摊销 | 83 | 111 | |||||||||
| 未赢得的股权报酬摊销 | 82 | 87 | |||||||||
| 资产出售及处置的净收益 | (197) | (187) | |||||||||
| 减值损失： | 15 | — | |||||||||
| 衍生工具的变动 | 268 | 1,553 | |||||||||
| 本期和递延所得税变动及未确定税款负债 | 134 | (225) | |||||||||
| 用于支撑风险管理活动的抵押存款变动 | (80) | (1,188) | |||||||||
| 核退役信托责任变动 | — | (4) | |||||||||
| 其他运营资本变动 | (1,021) | (1,093) | |||||||||
| 营运活动提供/(使用)的现金 | $ | 1,354 | $ | (462) | |||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 购并企业和资产支付款项，扣除取得现金净额 | $ | (33) | $ | (2,502) | |||||||
| 资本支出 | (286) | (493) | |||||||||
| 购买溢额津贴的净额 | (16) | (25) | |||||||||
| 投资于核废料清理信托基金证券 | — | (293) | |||||||||
| 出售核废料清理信托基金证券所得款项 | — | 280 | |||||||||
| 资产卖出所得款项，扣除处分现金净额 | 495 | 229 | |||||||||
| 财产、厂房和设备的保险赔偿所得款项，扣除净额 | 3 | 173 | |||||||||
| 投资活动提供/使用的现金 | $ | 163 | $ | (2,631) | |||||||
| 来自融资活动的现金流量 | |||||||||||
| 发行优先股款项净额，扣除费用 | $ | — | $ | 635 | |||||||
| 向优先和普通股股东支付股息 | (322) | (295) | |||||||||
| 购买等值股份以代替税款扣减 | (45) | (19) | |||||||||
用于股份回购活动的支付 | (316) | (50) | |||||||||
| 清算所持衍生金融工具净支付/收入，包括融资要素 | (2) | 332 | |||||||||
| 循环信贷融资工具和应收账款证券化工具的净收益 | — | 300 | |||||||||
| 发行长期债务证券所得 | 875 | 731 | |||||||||
| 偿还债务发行成本 | (13) | (29) | |||||||||
| 偿还长期债务和融资租赁所付款项 | (960) | (15) | |||||||||
| 支付偿还债务转偿成本 | (258) | — | |||||||||
| 信用设施所得 | 1,050 | 3,020 | |||||||||
| 还款信贷设备 | (1,050) | (3,020) | |||||||||
| 财务活动现金（使用）/提供的现金 | $ | (1,041) | $ | 1,590 | |||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 1 | — | |||||||||
| 期初及期末现金及现金等价物，交易对方存放款项及限制现金的净增加/(减少) | 477 | (1,503) | |||||||||
| 期初现金及现金等价物，交易对方存放款项及限制现金 | 649 | 2,178 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物，交易对方存放款项及限制现金 | $ | 1,126 | $ | 675 | |||||||
12
附录表A-1：2024年第三季调整后息税折旧及摊销前利润按营运部门和合并调整后每股盈利调解表
以下表格总结了调整后息税折旧及摊销前利润、调整后净收益和调整后每股盈利的计算，并提供了从净收支中调解的过程1:
| （以百万美元为单位，每股金额除外） | 德克萨斯州 | 东区 | 西/服务/其他 | Vivint智能家居 | Corp/剔除 | 总计 | ||||||||||||||
| 净损益 | $ | (1,056) | $ | 88 | $ | 148 | $ | (29) | $ | 82 | $ | (767) | ||||||||
| 加上： | ||||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | 1 | 1 | 7 | 74 | 122 | 205 | ||||||||||||||
| 所得税 | — | 1 | — | (8) | (240) | (247) | ||||||||||||||
折旧与摊提2 | 81 | 39 | 23 | 198 | 11 | 352 | ||||||||||||||
| ARO支出 | 11 | 14 | 1 | — | — | 26 | ||||||||||||||
| 合同和排放信用摊销，净额 | 5 | (4) | 4 | — | — | 5 | ||||||||||||||
| 税息折旧及摊销前溢利 | (958) | 139 | 183 | 235 | (25) | (426) | ||||||||||||||
| 股份报酬 | 6 | 2 | 2 | 15 | — | 25 | ||||||||||||||
| 调整以反映NRG能源在非合并联营伙伴中的调整后EBITDA之份额 | — | — | 2 | — | — | 2 | ||||||||||||||
| 收购与出售整合和交易成本 | — | — | — | 1 | 8 | 9 | ||||||||||||||
| 实现成本 | — | — | — | — | 6 | 6 | ||||||||||||||
| 停用成本 | — | 4 | — | — | — | 4 | ||||||||||||||
| 资产出售收益 | — | — | (208) | — | — | (208) | ||||||||||||||
| 其他及非递延费用 | (1) | 10 | — | 6 | (2) | 13 | ||||||||||||||
| 经济对冲工具的市场计价亏损 | 1,537 | 9 | 84 | — | — | 1,630 | ||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 584 | $ | 164 | $ | 63 | $ | 257 | $ | (13) | $ | 1,055 | ||||||||
| 利息费用，净额 | (205) | |||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | (352) | |||||||||||||||||||
| 调整后所得税前收益 | 498 | |||||||||||||||||||
调整后所得税3 | (88) | |||||||||||||||||||
| 调整后的净收入，不包括优先股股息 | 410 | |||||||||||||||||||
| 累积分红派息归属于A级优先股 | (17) | |||||||||||||||||||
调整后的净收入4 | 393 | |||||||||||||||||||
| 普通股基本每股获利的加权平均数 | 207 | |||||||||||||||||||
| 调整后每股收益 | $ | 1.90 | ||||||||||||||||||
1 根据履行相关合约成本之摊销，调整后的调整EBITDA，不包括所有影响，现已反映在折旧和摊销中
2 包括对合约成本据移到摊销的影响，折旧和摊销重排
3 所得税按调整后的有效税率（ETR）计算，乃根据调整后的税前所得。调整后的ETR包括NRG的税收抵免影响，其中包括与可再生项目相关的激励性税收抵免，以及碳再捕获项目的生产税收抵免，用于IRA前期。
4 这里所显示的调整后净收入为'适用于普通股股东的调整后净收入'
13
第三季度2024年按营运部门编制的简明财务信息：
| （以百万为单位） | 德克萨斯州 | 东区 | 西部／服务／其他 | Vivint智能家居 | 公司/清除 | 总计 | ||||||||||||||
营业收入1 | $ | 3,301 | $ | 2,606 | $ | 828 | $ | 499 | $ | (11) | $ | 7,223 | ||||||||
燃料、购买电力及其他销售成本2 | 2,222 | 2,166 | 651 | 37 | (5) | 5,071 | ||||||||||||||
经济毛利率 | 1,079 | 440 | 177 | 462 | (6) | 2,152 | ||||||||||||||
运营与维护及其他运营成本3 | 240 | 119 | 64 | 66 | 2 | 491 | ||||||||||||||
贩售、营销、总务费用4 | 255 | 154 | 64 | 138 | 3 | 614 | ||||||||||||||
其他 | — | 3 | (14) | 1 | 2 | (8) | ||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 584 | $ | 164 | $ | 63 | $ | 257 | $ | (13) | $ | 1,055 | ||||||||
1 不包括800万美元的MTM收益和800万美元的合同摊销。
2 包括TDSP费用、容量和排放积分。
3 不包括2600万美元的ARO费用、1000万美元的其他和非经常性费用、400万美元的停用成本和200万美元的股票报酬。
4 不包括2300万美元的股票报酬、600万美元的实现成本、300万美元的收购和出售整合与交易成本以及100万美元的其他和非经常性费用。
下表将简明财务信息与调整后的EBITDA核算如下：
| （以百万为单位） | 财务综合业绩汇总 | 利息兆.x，折旧，摊销。 | 现金 | 停用 | 其他调整。2 | 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | ||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 7,223 | $ | 8 | $ | (8) | $ | — | $ | — | $ | 7,223 | ||||||||
营运成本（不包括下面显示的折旧和摊销）。1 | 6,706 | 3 | (1,638) | — | — | 5,071 | ||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 352 | (352) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 165 | 357 | 1,630 | — | — | 2,152 | ||||||||||||||
| 营运维护和其他营运成本 | 533 | — | — | (4) | (38) | 491 | ||||||||||||||
销售、营销、总务和管理费用 | 645 | — | — | — | (31) | 614 | ||||||||||||||
其他 | (246) | 42 | — | — | 196 | (8) | ||||||||||||||
| 净损益 | $ | (767) | $ | 315 | $ | 1,630 | $ | 4 | $ | (127) | $ | 1,055 | ||||||||
1 不包括53300万的营运维护和其他营运成本
2 其他调整项包括2600万美元的ARO费用，2500万美元的以股票为基础的薪酬，1300万美元的其他和非经常性支出，900万美元的收购和出售整合和交易成本，600万美元的达成成本，未包含公司净息税折与被投资公司的调整息税保税款，200万美元的EBITDA，以及资产出售的2080万美元的收益
14
附录表A-2：2023年第三季度按营运部门调整后的EBITDA和调整后的EPS合并表
以下表格总结了调整后的EBITDA、调整后的净收益和调整后的每股收益的计算，并提供了从净利润/(损失)的调节1:
| （金额单位：百万美元，每股金额除外） | 德克萨斯州 | 东区 | 西区/服务/其他 | Vivint智能家居 | 公司/消除 | 总计 | ||||||||||||||
| 净利润/(亏损) | $ | 463 | $ | 316 | $ | (168) | $ | (4) | $ | (264) | $ | 343 | ||||||||
| 加上： | ||||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | (1) | (2) | 6 | 43 | 109 | 155 | ||||||||||||||
| 所得税 | — | (2) | (37) | (20) | 124 | 65 | ||||||||||||||
折旧与摊提2 | 84 | 39 | 24 | 203 | 9 | 359 | ||||||||||||||
| ARO 费用 | 3 | 6 | — | — | — | 9 | ||||||||||||||
| 合同和排放信用摊销，净额 | 5 | (16) | 4 | — | — | (7) | ||||||||||||||
| 税息折旧及摊销前溢利 | 554 | 341 | (171) | 222 | (22) | 924 | ||||||||||||||
| 股份报酬 | 4 | 2 | 1 | 19 | — | 26 | ||||||||||||||
| 调整以反映NRG对非合并联营公司调整后EBITDA的份额 | — | — | 3 | — | — | 3 | ||||||||||||||
| 收购和出售整合及交易成本 | — | — | — | 2 | 18 | 20 | ||||||||||||||
| 停运成本 | — | 9 | 2 | — | — | 11 | ||||||||||||||
其他和非经常性费用3 | (48) | 3 | (2) | (4) | 1 | (50) | ||||||||||||||
| 经济避险的公允价值衡量(MtM)损失/收益 | 42 | (184) | 195 | — | — | 53 | ||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 552 | $ | 171 | $ | 28 | $ | 239 | $ | (3) | $ | 987 | ||||||||
| 利息费用，净额 | (155) | |||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | (359) | |||||||||||||||||||
| 综合所得税前调整收入 | 473 | |||||||||||||||||||
调整后所得税4 | (96) | |||||||||||||||||||
| 调整后净利润，不含优先股股息 | 377 | |||||||||||||||||||
| 累积分红派息归属于A级优先股 | (17) | |||||||||||||||||||
调整后的净利润5 | 360 | |||||||||||||||||||
| 普通股基本每股获利的加权平均数 | 230 | |||||||||||||||||||
| 调整后每股收益 | $ | 1.57 | ||||||||||||||||||
1 调整后的EBITDA重组，不包括与履行相关的资本化合同成本摊销的所有影响，现在反映在折旧和摊销中
2 折旧和摊销重组，包括资本化合同费用摊销的影响
3 其他和非经常性包括5000万美元的保险理赔金
4 所得税以调整所得税率计算，根据调整所得税前的调整所得而计。调整所得税率包括NRG的税收抵免影响，包括可再生项目的激励税收抵免以及碳重新捕获的生产税收抵免在IRA之前的时期
5 此处显示的调整净收入为'供普通股股东的调整后净收入'
15
2023年第三季度按营运部门整理的财务信息：
| （以百万为单位） | 德克萨斯州 | 东区 | 西部/服务/其他 | Vivint智能家居 | 公司/削减 | 总计 | ||||||||||||||
营业收入1 | $ | 3,686 | $ | 2,875 | $ | 987 | $ | 478 | $ | (5) | $ | 8,021 | ||||||||
燃料、购买电力和其他销售成本2 | 2,659 | 2,449 | 844 | 36 | (3) | 5,985 | ||||||||||||||
经济毛利率 | 1,027 | 426 | 143 | 442 | (2) | 2,036 | ||||||||||||||
营运和维护以及其他运营成本3 | 256 | 110 | 58 | 56 | (1) | 479 | ||||||||||||||
销售，市场营销，总部管理4 | 221 | 143 | 64 | 146 | 3 | 577 | ||||||||||||||
其他 | (2) | 2 | (7) | 1 | (1) | (7) | ||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 552 | $ | 171 | $ | 28 | $ | 239 | $ | (3) | $ | 987 | ||||||||
1 不包括$7000万的Mtm亏损和$500万的合同摊提
2 包括TDSP费用，容量和排放证明
3 不包括其他和非经常性支出的$(51)百万，停用成本$1100万，ARO费用$900万和股票报酬$200万
4 不包括股票报酬$2400万，收购和剥离整合以及交易成本$200万和其他非经常性支出$(1)百万
以下表格将简要财务信息调解为调整后的EBITDA：
| （以百万为单位） | 简明合并营运业绩 | 利息支出、折旧、摊销 | MtM | 停运 | 其他调整2 | 调整后的EBITDA | ||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 7,946 | $ | 5 | $ | 70 | $ | — | $ | — | $ | 8,021 | ||||||||
业务成本（不包括下面显示的折旧和摊销）1 | 5,956 | 12 | 17 | — | — | 5,985 | ||||||||||||||
| 折旧与摊提 | 359 | (359) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 1,631 | 352 | 53 | — | — | 2,036 | ||||||||||||||
| 运营及维护等业务成本 | 450 | — | — | (11) | 40 | 479 | ||||||||||||||
销售、营销、总务及行政成本 | 602 | — | — | — | (25) | 577 | ||||||||||||||
其他 | 236 | (220) | — | — | (23) | (7) | ||||||||||||||
| 净利润 | $ | 343 | $ | 572 | $ | 53 | $ | 11 | $ | 8 | $ | 987 | ||||||||
1 排除运维及其他营运成本45000万美元
2 其他调整项包括股票股偿款2600万美元，收购和出售整合及交易成本2000万美元，ARO支出900万美元，nrg energy在非一致联营企业中的调整EBITDA份额300万美元，其他和非经常性费用(50)百万美元
16
附录表A-3：2024年第三季度和2023年调整净利润及调整每股收益调和
以下表格总结了调整后净利润和调整后每股收益的计算，并提供了从净利润的调和1:
| 结束于三个月的期间 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：百万美元，每股金额除外） | 2024年9月30日 | 每股盈利/(亏损)，基本2 | 每股收益/(损失)，稀释2 | 2023年9月30日 | 每股收益，基本2 | 每股收益，稀释2 | |||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的净损益 | $ | (784) | $ | (3.79) | $ | (3.79) | $ | 326 | $ | 1.42 | $ | 1.41 | |||||||||||
| 加上： | |||||||||||||||||||||||
对普通股东可获得的净损益的稀释影响调整3 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||
| 归属于A类优先股股息 | 17 | 0.08 | 0.08 | 17 | 0.07 | 0.07 | |||||||||||||||||
| ARO费用 | 26 | 0.13 | 0.12 | 9 | 0.04 | 0.04 | |||||||||||||||||
| 合同和减排积分摊销净额 | 5 | 0.02 | 0.02 | (7) | (0.03) | (0.03) | |||||||||||||||||
| 股份报酬 | 25 | 0.12 | 0.12 | 26 | 0.11 | 0.11 | |||||||||||||||||
| 调整以反映NRG在非合并联营公司中调整后EBITDA的份额 | 2 | 0.01 | 0.01 | 3 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||
| 收购和剥离整合及交易成本 | 9 | 0.04 | 0.04 | 20 | 0.09 | 0.09 | |||||||||||||||||
| 实现成本 | 6 | 0.03 | 0.03 | — | — | — | |||||||||||||||||
| 停运成本 | 4 | 0.02 | 0.02 | 11 | 0.05 | 0.05 | |||||||||||||||||
| 资产出售（利得） | (208) | (1.00) | (0.98) | — | — | — | |||||||||||||||||
其他和非经常性费用4 | 13 | 0.06 | 0.06 | (50) | (0.22) | (0.22) | |||||||||||||||||
| 基准对冲政策(MtM)上的亏损 | 1,630 | 7.87 | 7.69 | 53 | 0.23 | 0.23 | |||||||||||||||||
所得税5 | (247) | (1.19) | (1.17) | 65 | 0.28 | 0.28 | |||||||||||||||||
| 调整后税前收入 | 498 | $ | 2.41 | $ | 2.35 | 473 | $ | 2.06 | $ | 2.04 | |||||||||||||
调整后所得税6 | (88) | (0.43) | (0.42) | (96) | (0.42) | (0.41) | |||||||||||||||||
| 调整后的净收入，不含优先股股利前 | 410 | $ | 1.98 | $ | 1.93 | 377 | $ | 1.64 | $ | 1.63 | |||||||||||||
| 累计分红股目的是A优先股 | (17) | (0.08) | (0.08) | (17) | (0.07) | (0.07) | |||||||||||||||||
调整后的净利润7 | $ | 393 | $ | 1.90 | $ | 1.85 | $ | 360 | $ | 1.57 | $ | 1.55 | |||||||||||
1 由于四舍五入可能导致项目数值不匹配
2 每股收益金额基于期末未来20700万和23000万间的加权平均普通股份 - 基本，以及期末未来21200万和23200万间的加权平均普通股份 - 稀释 分别为2024年和2023年9月30日结束的三个月，基于期末未来21200万和23200万间的加权平均普通股份 - 稀释 分别为2024年和2023年9月30日结束的三个月，基于期末未来21200万和23200万间的加权平均普通股份 - 稀释
3 包括2024年9月30日结束的三个月，可转换优先票据300万股和股权报酬200万股的潜在稀释影响。根据GAAP，当存在净亏损时，稀释证券不包括在稀释股份计算中，因为它们是反稀释的。由于调整后的净利润处于盈利状态，这个项目反映了反稀释证券的影响，就好像它们是稀释的一样
4 2023年其他和非经常性项目包括$(50)百万的财产保险收益
5 代表根据GAAP计算的所得税
6 所得税是根据调整后的所得税前利润利用调整后营业税概念计算出来的。调整后的所得税率包括NRG的税收抵免条款，包括与再生项目相关的激励税收抵免，以及碳重新捕获的生产税收抵免以及IRA之前的其他调整在税前基础上列示
7 此处显示的调整后净利润是指'供普通股东使用的调整后净利润'
17
附录表A-4：YTD 2024年第三季度调整后EBITDA按营运部门和调整后每股收益调整
以下表格汇总了调整后EBITDA、调整后净利润和调整后每股收益的计算，并提供了从净利润/(损失)的调整1:
| （以百万美元为单位，每股数量除外） | 德克萨斯州 | 东区 | 西部/ 服务/ 其他 | Vivint智能家居 | 公司/清除 | 总计 | ||||||||||||||
| 净利润/(亏损) | $ | 259 | $ | 1,116 | $ | 90 | $ | (51) | $ | (932) | $ | 482 | ||||||||
| 加上： | ||||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | 2 | 3 | 21 | 161 | 299 | 486 | ||||||||||||||
| 所得税 | — | — | (21) | (8) | 280 | 251 | ||||||||||||||
| 偿债杠杆损失 | — | — | — | — | 260 | 260 | ||||||||||||||
折旧与摊提2 | 240 | 117 | 96 | 561 | 31 | 1,045 | ||||||||||||||
| ARO费用 | 15 | 13 | 1 | — | — | 29 | ||||||||||||||
| 合约和排放权摊销费用，净额 | 7 | 54 | 7 | — | — | 68 | ||||||||||||||
| 税息折旧及摊销前溢利 | 523 | 1,303 | 194 | 663 | (62) | 2,621 | ||||||||||||||
股份报酬3 | 20 | 9 | 4 | 46 | — | 79 | ||||||||||||||
| 调整以反映nrg股份在非合并联营公司调整后息税前利润的份额 | — | — | 3 | — | — | 3 | ||||||||||||||
收购和出售整合和交易成本4 | — | — | — | 9 | 18 | 27 | ||||||||||||||
达到成本5 | — | — | — | — | 23 | 23 | ||||||||||||||
| 停用成本 | — | 13 | 2 | — | — | 15 | ||||||||||||||
| 资产出售溢损／收益 | 4 | — | (208) | — | — | (204) | ||||||||||||||
| 其他和非经常性费用 | 1 | 9 | 12 | 11 | (8) | 25 | ||||||||||||||
| 减值 | — | — | 15 | — | — | 15 | ||||||||||||||
| 对账面利益（MtM）经济避险之亏损／收益 | 707 | (610) | 186 | — | — | 283 | ||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 1,255 | $ | 724 | $ | 208 | $ | 729 | $ | (29) | $ | 2,887 | ||||||||
| 利息费用，净额 | (486) | |||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | (1,045) | |||||||||||||||||||
| 税前调整后收入 | 1,356 | |||||||||||||||||||
调整后所得税6 | (239) | |||||||||||||||||||
| 优先股股息前调整后净利润 | 1,117 | |||||||||||||||||||
| 归属于A系列优先股的累计股息 | (51) | |||||||||||||||||||
调整后的净利润7 | 1,066 | |||||||||||||||||||
| 普通股基本每股获利的加权平均数 | 207 | |||||||||||||||||||
| 调整后每股收益 | $ | 5.15 | ||||||||||||||||||
1 调整后EBITDA重编以排除所有与履行相关的资本化合同成本摊销的影响，现在反映在折旧和摊销中
2 折旧与摊销重编以包括对资本化的合同成本摊销影响
3 股票相关酬劳不包括反映在成本达成中的200万美元和反映在收购和拆分整合以及交易中的100万美元
成本
成本
4 包括100万美元的股票相关酬劳
5 包括200万美元的股票相关酬劳
6所得税计算使用调整后所得税前的调整ETR。调整ETR包括NRG的税收抵免影响，包括与可再生项目相关的激励税收抵免以及碳回收的生产税收抵免，适用于IRA前期
7这里显示的调整净收益是“调整后可用于普通股东的调整净收益”
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截至2024年第三季度累计经营部门概要财务信息：
| （以百万为单位） | 德克萨斯州 | 东区 | 西部/服务/其他 | Vivint智能家居 | Corp/Elim | 总计 | ||||||||||||||
营业收入1 | $ | 8,297 | $ | 8,655 | $ | 2,950 | $ | 1,434 | $ | (32) | $ | 21,304 | ||||||||
燃料、购买电力和其他销售成本2 | 5,683 | 7,176 | 2,421 | 108 | (17) | 15,371 | ||||||||||||||
经济毛利率 | 2,614 | 1,479 | 529 | 1,326 | (15) | 5,933 | ||||||||||||||
运维及其他营运成本3 | 754 | 327 | 177 | 178 | 3 | 1,439 | ||||||||||||||
销售、一般及管理费用4 | 604 | 426 | 182 | 419 | 6 | 1,637 | ||||||||||||||
其他 | 1 | 2 | (38) | — | 5 | (30) | ||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 1,255 | $ | 724 | $ | 208 | $ | 729 | $ | (29) | $ | 2,887 | ||||||||
1 不包括$3200万MTM损益和$2500万合同摊销
2 包括TDSP费用、容量和排放积分
3 不包括$2900万ARO费用、$1500万停用成本、其他和一次性费用$1000万和$700万股份补偿
4 不包括股票报酬的7200万元、实现成本的2300万元、并购、剥离企业的整合和交易成本的500万元以及其他和非经常性费用的200万元
下表将总结财务信息，以调整后的EBITDA为基础：
| （以百万为单位） | 简明的综合营运成果 | 息兆.x、折旧、摊提 | MtM | 停用 | 其他调整2 | 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | ||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 21,311 | $ | 25 | $ | (32) | $ | — | $ | — | $ | 21,304 | ||||||||
经营成本（不包括下面所示的折旧和摊提）1 | 15,729 | (43) | (315) | — | — | 15,371 | ||||||||||||||
| 折旧与摊提 | 1,045 | (1,045) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 4,537 | 1,113 | 283 | — | — | 5,933 | ||||||||||||||
| 运维成本和其他经营成本 | 1,500 | — | — | (15) | (46) | 1,439 | ||||||||||||||
销售、一般和行政成本 | 1,739 | — | — | — | (102) | 1,637 | ||||||||||||||
其他 | 816 | (737) | — | — | (109) | (30) | ||||||||||||||
| 净利润 | $ | 482 | $ | 1,850 | $ | 283 | $ | 15 | $ | 257 | $ | 2,887 | ||||||||
1 不包括运维及营运其他成本150000万美元
2 其他净额包括债务熄灭损失26000万、股票补偿7900万、购置及处置整合和交易成本2700万、其他和非经常性费用2500万、实现成本2300万、减值1500万、NRG在未合并联系公司中的调整后EBITDA份额300万和出售资产收益2.04亿
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附录表A-5：2023年第三季度至今调整后EBITDA按营运部门和合并调整后EPS对帐
以下表格概述了调整后EBITDA、调整后净收入和调整后EPS的计算方法，并提供了与净收入/净亏损的对帐1:
| （以百万美元为单位，每股金额除外） | 德克萨斯州 | 东区 | 西部服务及其他 | Vivint智能家居2 | corp/清除 | 总计 | ||||||||||||||
| 净利润/(损失) | $ | 1,532 | $ | (1,187) | $ | (601) | $ | (66) | $ | (362) | $ | (684) | ||||||||
| 加上： | ||||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | 2 | (12) | 18 | 97 | 319 | 424 | ||||||||||||||
| 所得税 | — | (1) | (83) | (20) | (78) | (182) | ||||||||||||||
折旧与摊提3 | 257 | 122 | 73 | 442 | 27 | 921 | ||||||||||||||
| ARO费用 | 7 | 7 | — | — | — | 14 | ||||||||||||||
| 合同和排放积分摊销净额 | 9 | 83 | 10 | — | — | 102 | ||||||||||||||
| 税息折旧及摊销前溢利 | 1,807 | (988) | (583) | 453 | (94) | 595 | ||||||||||||||
股份报酬4 | 15 | 6 | 3 | 41 | — | 65 | ||||||||||||||
| 调整以反映nrg energy在未合并企业中的调整后EBITDA占比 | — | — | 11 | — | — | 11 | ||||||||||||||
收购和出售整合及交易成本5 | — | — | — | 39 | 76 | 115 | ||||||||||||||
| 停用成本 | — | 19 | 8 | — | — | 27 | ||||||||||||||
| 资产出售利得 | — | (202) | — | — | — | (202) | ||||||||||||||
其他和非经常性支出6 | (91) | 4 | (2) | 2 | 1 | (86) | ||||||||||||||
| 经济避险标记对市场（MtM）利得/损失 | (421) | 1,723 | 631 | — | — | 1,933 | ||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 1,310 | $ | 562 | $ | 68 | $ | 535 | $ | (17) | $ | 2,458 | ||||||||
| 利息费用，净额 | (424) | |||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | (921) | |||||||||||||||||||
| 所得税前调整后收入 | 1,113 | |||||||||||||||||||
调整后所得税收入7 | (226) | |||||||||||||||||||
| 调整后的普通股股息前的净收入 | 887 | |||||||||||||||||||
| 普通股A系列股息累计 | (38) | |||||||||||||||||||
调整后的净利润8 | 849 | |||||||||||||||||||
| 普通股基本每股获利的加权平均数 | 230 | |||||||||||||||||||
| 调整后每股收益 | $ | 3.69 | ||||||||||||||||||
1 调整后的EBITDA重新调整，不包括与履行相关的资本化合同成本摊销的所有影响，现在反映在折旧和摊销中
2 Vivint智能家居于2023年3月收购
3 折旧和摊销重新调整，包括与履行相关资本化合同成本摊销的影响
4 股票报酬不包括2,300万美元反映在收购和剥离整合及交易成本中。
5 包括2,300万美元的股票报酬。
6 其他和非经常性包括赔偿金96百万美元。
7 所得税以调整前所得税净收入计算。调整后之所得税净收入包括NRG的税收抵免影响，包括与可再生项目有关的激励性税收抵免以及碳捕获的生产税收抵免为IRA前期。
8 此处所示的调整后净收益是“适用于普通股股东的调整后净收益”。
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截至2023年第三季度累计各营运部门的简明财务信息：
| （以百万为单位） | 德克萨斯州 | 东区 | 西陆服务其他 | Vivint智能家居1 | Corp/Elim | 总计 | ||||||||||||||
营业收入2 | $ | 8,235 | $ | 9,485 | $ | 3,164 | $ | 1,070 | $ | (10) | $ | 21,944 | ||||||||
燃料、购买力量和其他销售成本3 | 5,613 | 8,193 | 2,771 | 82 | (6) | 16,653 | ||||||||||||||
经济毛利率 | 2,622 | 1,292 | 393 | 988 | (4) | 5,291 | ||||||||||||||
营运及维护以及其他营运成本4 | 785 | 330 | 185 | 127 | (3) | 1,424 | ||||||||||||||
销售、行销、总务及管理费用5 | 530 | 401 | 165 | 326 | 15 | 1,437 | ||||||||||||||
其他 | (3) | (1) | (25) | — | 1 | (28) | ||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 1,310 | $ | 562 | $ | 68 | $ | 535 | $ | (17) | $ | 2,458 | ||||||||
1 Vivint智能家居于2023年3月收购
2 不包括96百万的公平值增长和2400万的合同摊提
3 包括TDSP费用、容量和排放积分
4 不包括其他和非经常性费用93百万、转让成本2700万、ARO费用1400万和股份计划报酬500万
5 Excludes stock-based compensation of $6000万, acquisition and divestiture integration and transaction costs of $400万 and other and non-recurring charges of $100万
The following table reconciles the condensed financial information to Adjusted EBITDA:
| （以百万为单位） | Condensed Consolidated Results of Operations | Interest兆.x, depr., amort. | MtM | Deactivation | Other adj.2 | 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | ||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 22,016 | $ | 24 | $ | (96) | $ | — | $ | — | $ | 21,944 | ||||||||
业务成本（不包括下面显示的折旧和摊销）1 | 18,760 | (78) | (2,029) | — | — | 16,653 | ||||||||||||||
| 折旧与摊提 | 921 | (921) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 2,335 | 1,023 | 1,933 | — | — | 5,291 | ||||||||||||||
| 营运和维护成本以及其他营运成本 | 1,377 | — | — | (27) | 74 | 1,424 | ||||||||||||||
| 销售、营销、总务成本 | 1,502 | — | — | — | (65) | 1,437 | ||||||||||||||
其他 | 140 | (242) | — | — | 74 | (28) | ||||||||||||||
| 净损益 | $ | (684) | $ | 1,265 | $ | 1,933 | $ | 27 | $ | (83) | $ | 2,458 | ||||||||
1 不包括营运与维护以及营运成本中的137700万美元
2 其他调整包括并购和出售整合和交易成本11500万美元，股份酬劳成本6500万美元，ARO费用1400万美元，NRG份额在未合并联营公司中的调整EBITDA 1100万美元，资产出售获利2.02亿美元和其他及非经常性费用8.6千万美元
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附录表A-6: 截至2024年第三季度和2023年调整后净利润和调整后每股收益对帐
以下表格总结了调整后净利润和调整后每股收益的计算，并提供了从净利润/(亏损)的对帐1:
| 九个月结束了 | |||||||||||||||||||||||
| (以百万美元为单位，每股数量以外) | 2024年9月30日 | 基本每股盈利2 | 每股盈利，摊薄2 | 2023年9月30日 | 每份盈利/(亏损)，基本2 | 每份盈利/(亏损)，摊薄2 | |||||||||||||||||
| 可供普通股股东使用的净收益/(亏损) | $ | 431 | $ | 2.08 | $ | 2.02 | $ | (722) | $ | (3.14) | $ | (3.14) | |||||||||||
| 加上： | |||||||||||||||||||||||
对普通股股东可供使用的净收益/(亏损)的摊薄影响调整3 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||
| 累积分红派息归属于A级优先股 | 51 | 0.25 | 0.24 | 38 | 0.17 | 0.16 | |||||||||||||||||
| 偿债杠杆损失 | 260 | 1.26 | 1.22 | — | — | — | |||||||||||||||||
| ARO费用 | 29 | 0.14 | 0.14 | 14 | 0.06 | 0.06 | |||||||||||||||||
| 合同和排放信用摊提，净额 | 68 | 0.33 | 0.32 | 102 | 0.44 | 0.44 | |||||||||||||||||
股份报酬4 | 79 | 0.38 | 0.37 | 65 | 0.28 | 0.28 | |||||||||||||||||
| 调整以反映NRG在未合并联营公司中调整后EBITDA的份额 | 3 | 0.01 | 0.01 | 11 | 0.05 | 0.05 | |||||||||||||||||
收购和剥离整合及交易成本5 | 27 | 0.13 | 0.13 | 115 | 0.50 | 0.50 | |||||||||||||||||
实现成本6 | 23 | 0.11 | 0.11 | — | — | — | |||||||||||||||||
| 停用成本 | 15 | 0.07 | 0.07 | 27 | 0.12 | 0.12 | |||||||||||||||||
| 资产出售收益 | (204) | (0.99) | (0.96) | (202) | (0.88) | (0.87) | |||||||||||||||||
其他及非经常性费用7 | 25 | 0.12 | 0.12 | (86) | (0.37) | (0.37) | |||||||||||||||||
| 减值 | 15 | 0.07 | 0.07 | — | — | — | |||||||||||||||||
| 经济避险损失的资产重新评价 (MtM) | 283 | 1.37 | 1.33 | 1,933 | 8.40 | 8.37 | |||||||||||||||||
所得税8 | 251 | 1.21 | 1.18 | (182) | (0.79) | (0.79) | |||||||||||||||||
| 所得税调整前调整后的收入 | 1,356 | $ | 6.55 | $ | 6.37 | 1,113 | $ | 4.84 | $ | 4.82 | |||||||||||||
调整后所得税收入9 | (239) | (1.15) | (1.12) | (226) | (0.98) | (0.98) | |||||||||||||||||
| 经调整后的优先股股息前净收入 | 1,117 | $ | 5.40 | $ | 5.24 | 887 | $ | 3.86 | $ | 3.84 | |||||||||||||
| 归属于A系列优先股的累积股息 | (51) | (0.25) | (0.24) | (38) | (0.17) | (0.16) | |||||||||||||||||
调整后的净利润10 | $ | 1,066 | $ | 5.15 | $ | 5.00 | $ | 849 | $ | 3.69 | $ | 3.68 | |||||||||||
1 因四舍五入原因，项目可能不等于总和
2 每股收益金额是基于截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月的基本流通普通股的加权平均数量为20700万和23000万，以及基于稀释流通普通股的加权平均数量为21300万和23100万，分别对应于截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月
3 包括2023年9月30日截至的九个月中100万股权补偿的潜在稀释影响。根据通用会计准则，当存在净亏损时，稀释证券不包括在稀释股份计算中，因为它们是抗稀释的。由于经调整后的净收入处于收入位置而非亏损位置，因此该项目反映了如同它们是具有稀释性的抗稀释证券的影响
4 2024年基于股份的补偿不包括反映在实现成本中的200万美元以及反映在并购和剔除整合交易中的100万美元；2023年基于股份的补偿不包括反映在并购和剔除整合交易中的2300万美元
5 2024年包括100万美元的股份补偿；2023年包括2300万美元的股份补偿
6 2024年包括$2 million的股票报酬
7 2023年其他和非经常性项目包括$（96）百万的财产保险理赔金
8 代表按照GAAP计算的所得税
9 使用Adjusted ETR计算的所得税，其中Adjusted收入是指所得税前调整收入。Adjusted ETR包括NRG的税务抵减影响，包括与可再生能源项目相关的激励税务抵减以及用于碳回收的生产税务抵减。其他调整以纯税前基础显示
10 这里显示的Adjusted净收入是'供普通股股东可用的Adjusted净收入'
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附录表A-7：2024年和2023年9月30日结束的三个月在增长投资（FCFbG）之前的自由现金流
以下表格汇总了FCFbG的计算，提供了与营业活动提供的现金和Adjusted净收入的调节
| 结束于三个月的期间 | ||||||||||||||
| （以百万为单位） | 9/30/24 | 9/30/23 | ||||||||||||
| 调整后的净利润 | $ | 393 | $ | 360 | ||||||||||
| Cumulative dividends attributable to Series A Preferred Stock 送转股息累计 | 17 | 17 | ||||||||||||
| Interest payments (in excess of)/less than expense 利息支付（超支）/少于费用 | 28 | (36) | ||||||||||||
| 折旧与摊提 | 352 | 359 | ||||||||||||
| Income tax payments less than expense 所得税支付少于费用 | 82 | 88 | ||||||||||||
Gross capitalized contract costs 原始投资化合同成本1 | (259) | (265) | ||||||||||||
Collateral / working capital / other assets and liabilities 抵押品/营运资金/其他资产和负债2 | (582) | 43 | ||||||||||||
| 营业活动产生的现金 | 31 | 566 | ||||||||||||
| 收到的透过收购衍生品结算的款项包括 融资元素 | 10 | 14 | ||||||||||||
购并和拆售整合以及交易成本3 | 28 | 20 | ||||||||||||
GenOn 退休金 | 18 | — | ||||||||||||
| 因按换手抵押品改变而作出的调整 | 740 | (167) | ||||||||||||
| 核退役信托责任 | — | (8) | ||||||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 1 | (3) | ||||||||||||
| 调整后由营运活动提供的现金 | 828 | 422 | ||||||||||||
维护资本支出，净额4 | (55) | (102) | ||||||||||||
| 环保资本支出 | (7) | (1) | ||||||||||||
| 收购成本 | 49 | 36 | ||||||||||||
| 自由现金流在增长投资之前（FCFbG） | $ | 815 | $ | 355 | ||||||||||
1 毛利合约成本是直接与新合同的起源、现有合同的修改或相关订阅合约的履行有关且增量的成本；这些成本包括产品安装、佣金、其他补偿和新的或升级客户合同的安装成本；这些成本按照预期受益期间以线性方式分摊到折旧和摊销的预期受益期内。
产品安装、佣金、其他补偿和新或升级客户合同的安装成本
这些成本按照预期受益期间以直线方式分摊到折旧和摊销的预期受益期内。
产品安装、佣金、其他补偿和新或升级客户合同的安装成本
这些成本按照预期受益期间以直线方式分摊到折旧和摊销的预期受益期内。
2 包括净推迟的收入的现金影响
3 截至24年9月30日的三个月包括600万美元的成本达成款项
4 截至23年9月30日的三个月包括W.A. Parish Unit 8与财产、厂房和设备相关的5200万美元保险收回
23
附录表A-8：2024年和2023年截至9月30日的九个月在增长投资前的自由现金流（FCFbG）
以下表格总结了FCFbG的计算，提供了与营业活动提供/（使用）的现金和调整后净收入的调解：
| 九个月结束了 | ||||||||||||||
| （以百万为单位） | 9/30/24 | 9/30/23 | ||||||||||||
| 调整后的净利润 | $ | 1,066 | $ | 849 | ||||||||||
| 累计股利归属于A级优先股 | 51 | 38 | ||||||||||||
| 利息支付少于支出 | 34 | 28 | ||||||||||||
| 折旧与摊提 | 1,045 | 921 | ||||||||||||
| 所得税支付少于支出 | 127 | 186 | ||||||||||||
总资本化合同成本1 | (698) | (622) | ||||||||||||
抵押品/工作资金/其他资产和负债2 | (271) | (1,862) | ||||||||||||
| 营运活动提供的现金/(使用的现金) | 1,354 | (462) | ||||||||||||
| 从带有融资要素的收购衍生品的结算中的净(支付)/收据 | (2) | 332 | ||||||||||||
并购和出售整合及交易成本3 | 63 | 95 | ||||||||||||
| Astoria费用 | — | 3 | ||||||||||||
| 土地出售收益 | 9 | — | ||||||||||||
| GenOn养老金 | 18 | — | ||||||||||||
Encina场址改善 | — | 7 | ||||||||||||
| 因担保品变更调整 | 80 | 1,188 | ||||||||||||
| 核设施退役信托责任 | — | (13) | ||||||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 1 | — | ||||||||||||
| 调整后的营业活动提供现金 | 1,523 | 1,150 | ||||||||||||
维护性资本支出，净额4 | (178) | (256) | ||||||||||||
| 环保资本支出 | (15) | (1) | ||||||||||||
| 收购成本 | 108 | 90 | ||||||||||||
| 增长投资前的自由现金流 (FCFbG) | $ | 1,438 | $ | 983 | ||||||||||
1 粗总合约成本资本化代表直接与新合同缔结、现有合同修改或相关订户合同履行的成本有关并具有增量性；这些成本包括已安装产品、佣金、其他补偿以及新合同或升级的客户合同安装成本；这些成本按产品预期受益期限平摊至折旧和摊销
新合同或升级的客户合同安装成本；这些成本按产品预期受益期限平摊至折旧和摊销
将粗资本化合同成本作为直接与新合同订立、现有合同修改或相关订户合同之履行相关并具有增量性成本的成本；这些成本包括已安装产品、佣金、其他补偿及新合同或升级的客户合同的安装成本；这些成本按直线基准法分摊至折旧和摊销的预期受益期间
新合同或升级的客户合同安装成本；这些成本按产品预期受益期限平摊至折旧和摊销
将粗资本化合同成本作为直接与新合同订立、现有合同修改或相关订户合同之履行相关并具有增量性成本的成本；这些成本包括已安装产品、佣金、其他补偿及新合同或升级的客户合同的安装成本；这些成本按直线基准法分摊至折旧和摊销的预期受益期间
2 包括净透延迟收入的现金影响
3 截至9/30/24的九个月包括2300万的达成成本支付，并不包括300万的非现金股份报酬；截至9/30/23的九个月不包括2300万的非现金股份报酬
4 截至9/30/24的九个月包括W.A. Parish Unit 8与物业、设备相关的300万保险赔偿金；截至9/30/23的九个月包括W.A. Parish Unit 8和Limestone Unit 1与物业、设备相关的17300万保险赔偿金
截至9/30/23的九个月包括W.A. Parish Unit 8和Limestone Unit 1与物业、设备相关的17300万保险赔偿金
截至9/30/23的九个月包括W.A. Parish Unit 8和Limestone Unit 1与物业、设备相关的17300万保险赔偿金
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附录表A-9：2024年9月30日九个月期间的流动性来源和用途
以下表格总结了截至2024年9月30日的九个月的流动性来源和用途：
| （以百万为单位） | 截至2024年9月30日止的九个月 | ||||
| 来源： | |||||
| 调整后经营活动提供的现金 | $ | 1,523 | |||
| 循环信贷设施和集体抵押设施可用性变动 | 1,052 | ||||
| 发行长期债务证券所得 | 875 | ||||
| 资产出售所得款净额 | 495 | ||||
| 用途： | |||||
| 偿还长期债务和融资租赁所付款项 | (960) | ||||
| 支付股息给优先股东和普通股东 | (322) | ||||
| 分红派息活动支出 | (316) | ||||
| 偿还债务成本支出 | (258) | ||||
环境和资本支出维护，净额1 | (192) | ||||
| 投资和整合资本支出 | (91) | ||||
| 收购和出售整合以及交易成本 | (58) | ||||
| 用于股票回购而非代扣税款的支付 | (45) | ||||
| 收购企业和资产的支付，扣除取得的现金净额 | (33) | ||||
| 购买排放配额的净额 | (16) | ||||
| 偿还债务发行成本 | (13) | ||||
| 现金抵押以支持能源风险管理活动 | (8) | ||||
| 其他投资和融资 | (32) | ||||
| 总流动性变动 | $ | 1,601 | |||
1 包括与W.A. Parish Unit 8物业、设备相关的300万美元保险赔偿
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附录表A-10：指引和调解表
以下表格总结了2024年原始和提高的指引计算调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股收益，并提供了从净收入的调解1:
| 2024年原始 | 2024 Raised | 2025 | ||||||||||||||||||
| （金额单位：百万美元，每股金额除外） | 指导方针 | 指导方针 | 指导方针 | |||||||||||||||||
净利润2 | $750 - $1,000 | $925 - $1,075 | $1,025 - $1,225 | |||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | 640 | 640 | 635 | |||||||||||||||||
所得税3 | 345 | 395 | 390 - 440 | |||||||||||||||||
折旧与摊提4 | 1,420 | 1,420 | 1,400 | |||||||||||||||||
| ARO费用 | 25 | 25 | 25 | |||||||||||||||||
| 股份报酬支出 | 100 | 100 | 100 | |||||||||||||||||
| 收购和出售整合及交易成本 | 55 | 55 | 20 | |||||||||||||||||
其他5 | 95 | 95 | 130 | |||||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $3,430 - $3,680 | $3,655 - $3,805 | $3,725 - $3,975 | |||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | (640) | (640) | (635) | |||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | (1,420) | (1,420) | (1,400) | |||||||||||||||||
| 调整后的税前收入 | $1,370 - $1,620 | $1,595 - $1,745 | $1,690 - $1,940 | |||||||||||||||||
调整后所得税费用6 | (263) | (293) | (293) - (343) | |||||||||||||||||
| 优先股息前调整后的净收入 | $1,107 - $1,357 | $1,302 - $1,452 | $1,397 - 1,597 | |||||||||||||||||
| 归属于A类优先股的累计股息 | (67) | (67) | (67) | |||||||||||||||||
调整后的净利润7 | $1,040 - $1,290 | $1,235 - $1,385 | $1,330 - $1,530 | |||||||||||||||||
| 普通股基本每股获利的加权平均数 | 206 | 206 | 197 | |||||||||||||||||
| 调整后每股收益 | $5.00 - $6.30 | $5.95 - $6.75 | $6.75 - $7.75 | |||||||||||||||||
1 调整后的EBITDA，重新调整以排除与履行相关的资本化合同成本的摊销的所有影响，现在反映在折旧和摊销中
2 由于特定年度与衍生品相关之公允价值调整的影响，公司不提供净利润指引。就指引而言，假设与衍生品相关之公允价值调整为零。
3 代表预期的GAAP所得税。
4 重新调整折旧和摊销，以包括对资本化合同成本的摊销影响。
5 包括资产出售调整，调整以反映NRG在非合并联属公司中的调整EBITDA的份额，停用成本，其他非经常性费用，不包括截至2024年9月30日为止减值债务的损失调整26,000万美元和出售Airtron的20,800万的收益。
6 利用调整所得税率计算调整后所得税前净收入的所得税。调整后所得税率包括NRG的税收抵免影响，其中包括与可再生能源项目相关的激励税收抵免以及碳再捕获项目的生产税收抵免在IRA之前的时期。其他调整以税前基础显示。
7 此处显示的调整后净收入为'供普通股东的调整后净收入'; 请参阅附录表A-11以进行GAAP调解。
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附录表A-11: 2024和2025指引调整后净收入和调整后每股收益调解。
以下表格总结了2024年指引的调整后净收入和调整后每股收益计算，并提供了从净收入的调解。1:
| 2024年原指引 | 2024年提升后的指引 | |||||||||||||||||||
| （以百万为单位，除每股金额外） | 全年 2024年 | 基本每股收益2 | 全年 2024年 | 基本每股收益2 | ||||||||||||||||
净利润3 | $750 - $1,000 | 无可奉告 | $925 - $1,075 | 无可奉告 | ||||||||||||||||
| 历年分配给A系列优先股的股息 | (67) | 无可奉告 | (67) | 无可奉告 | ||||||||||||||||
| 普通股股东可用的净利润 | $683 - $933 | $3.25 - $4.55 | $858 - $1,008 | $4.10 - $4.90 | ||||||||||||||||
| 加上： | ||||||||||||||||||||
| 历年分配给A系列优先股的股息 | 67 | 0.33 | 67 | 0.33 | ||||||||||||||||
| ARO 费用 | 25 | 0.12 | 25 | 0.12 | ||||||||||||||||
| 股份报酬 | 100 | 0.49 | 100 | 0.49 | ||||||||||||||||
| 收购和出售整合及交易成本 | 55 | 0.27 | 55 | 0.27 | ||||||||||||||||
其他4 | 95 | 0.46 | 95 | 0.46 | ||||||||||||||||
所得税5 | 345 | 1.67 | 395 | 1.92 | ||||||||||||||||
| 所得税前调整后收入 | $1,370 - $1,620 | $6.60 - $7.90 | $1,595 - $1,745 | $7.70 - $8.50 | ||||||||||||||||
所得税调整后6 | (263) | (1.28) | (293) | (1.42) | ||||||||||||||||
| 优先股股利前调整后净利润 | $1,107 - $1,357 | $5.35 - $6.65 | $1,302 - $1,452 | $6.30 - $7.10 | ||||||||||||||||
| 累计股息归属于A系列优先股 | (67) | (0.33) | (67) | (0.33) | ||||||||||||||||
调整后的净利润7 | $1,040 - $1,290 | $5.00 - $6.30 | $1,235 - $1,385 | $5.95 - $6.75 | ||||||||||||||||
1 由于四舍五入的原因，项目可能不匹配
2 每股收益金额基于2024年原始及2024年调升指引的基本加权普通股流通量为20600万
3 由于与衍生品相关的公平价值调整对当年度的影响，公司不会提供净利润的指引。为了指引的目的，假设与衍生品相关的公平价值调整为零
4 包括资产出售调整、反映NRG在非一致联营公司中的调整的已调整EBITDA部分、停用成本、其他非递增性费用，但不包括截至2024年9月30日为26000万美元的债务清偿亏损调整，也不包括Airtron销售收益为20800万
5 代表预期的GAAP所得税
6 所得税是根据调整前所得税前已调整有效税率计算的。已调整有效税率包括NRG的税收优惠影响，包括与可再生能源项目相关的激励性税收优惠以及碳回收的生产税收优惠与IRA前期相关的生产税收优惠。其他调整以税前的形式显示
7 此处显示的调整后净利润为'可供普通股股东使用的调整后净利润'
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以下表格总结了2025年指引计算的调整后净利润和调整后每股收益，并提供了从净收入的调解1:
| 2025年度预测 | |||||||||||
| （单位：百万美元，除每股金额外） | 2025年全年 | 每股收益，基本2 | |||||||||
净利润3 | $1,025 - $1,225 | 无可奉告 | |||||||||
| 累积股息归属于A系列优先股 | (67) | 无可奉告 | |||||||||
| 可供普通股东支配的净收入 | $958 - $1,158 | $4.85 - $5.85 | |||||||||
| 加上： | |||||||||||
| 累积股息归属于A系列优先股 | 67 | 0.34 | |||||||||
| ARO费用 | 25 | 0.13 | |||||||||
| 股份报酬 | 100 | 0.51 | |||||||||
| 并购和出售整合以及交易成本 | 20 | 0.10 | |||||||||
其他4 | 130 | 0.66 | |||||||||
所得税5 | 390 - 440 | 1.98 - 2.23 | |||||||||
| 收入税前调整后的收入 | $1,690 - $1,940 | $8.70 - $9.70 | |||||||||
调整后的所得税6 | (293) - (343) | (1.49) - (1.74) | |||||||||
| 调整后的优先股股利前的净收入 | $1,397 - $1,597 | $7.10 - $8.10 | |||||||||
| 归属于A系列优先股的累积股息 | (67) | (0.34) | |||||||||
调整后的净利润7 | $1,330 - $1,530 | $6.75 - $7.75 | |||||||||
1 因四舍五入导致的项目可能不匹配
2 每股收益金额基于2025年指引中基本的加权平均普通股流通股数为19700万。
3 为了指引目的，认为与衍生品相关的公平值调整为零。
4 包括资产出售的调整，调整以反映NRG在未合并联营实体中的调整后息税前利润分摊，停用成本和其他非经常性费用。
5 代表预期的GAAP所得税。
6 所得税是根据所得税前调整后所得的调整税率计算的。调整后所得税率包括NRG的税收抵免影响，其中包括与再生能源项目相关的奖励税收抵免以及对碳捕捉的生产税收抵免适用于IRA前期。其他调整以税前基础显示。
7 此处显示的调整后净利是指'供普通股股东的调整后净利'。
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附录表A-12：2024年和2025年指引调解
以下表格总结了调整后息税前息税折与净收入的计算，以及提供调解到经营活动产生现金流和调整后净利的FCFbG计算表:
| 2024年 原始 | 2024年 提高 | 2025 | ||||||||||||||||||
| （以百万为单位） | 指导方针 | 指导方针 | 指导方针 | |||||||||||||||||
| 调整后的净利润 | $ 1,040 - 1,290 | $ 1,235 - 1,385 | $ 1,330 - 1,530 | |||||||||||||||||
| 归属于A系列优先股的累积股息 | 67 | 67 | 67 | |||||||||||||||||
| 利息支出少于费用 | 40 | 40 | 25 | |||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | 1,420 | 1,420 | 1,400 | |||||||||||||||||
| 所得税（超额）少于费用 | 103 | 133 | 168 - 218 | |||||||||||||||||
总资本化合约成本1 | (830) | (830) | (895) | |||||||||||||||||
营运资金／其他资产和负债2 | (15) | (90) | (10) | |||||||||||||||||
营业活动产生的现金3 | 1,825 - 2,075 | 1,975 - 2,125 | 2,085 - 2,335 | |||||||||||||||||
收购及其他成本2 | 124 | 124 | 35 | |||||||||||||||||
| 营业活动产生的调整现金 | 1,949 - 2,199 | 2.099 - 2,249 | 2,120 - 2,370 | |||||||||||||||||
维护资本支出，净额4 | (240) - (260) | (240) - (260) | (240) - (260) | |||||||||||||||||
| 环保母基资本支出 | (20) - (30) | (20) - (30) | (20) - (30) | |||||||||||||||||
| 收购成本 | 145 | 145 | 130 | |||||||||||||||||
| 成长投资前的自由现金流（FCFbG） | $ 1,825 - 2,075 | $ 1,975 - 2,125 | $ 1,975 - 2,225 | |||||||||||||||||
1 毛化合同成本代表直接与新合同的产生、现有合同的修改
或实现相关订户合同有关的成本；这些成本包括已安装的产品、佣金、其他报酬和安装成本
新或升级的客户合同的预期效益期间逐年摊提这些成本
或实现相关订户合同有关的成本；这些成本包括已安装的产品、佣金、其他报酬和安装成本
新或升级的客户合同的预期效益期间逐年摊提这些成本
2 运营资本/其他资产和负债包括用于收购和出售整合和交易成本的支付，在
收购和其他成本以及净透债收入
收购和其他成本以及净透债收入
3 不包括与衍生品相关的公平值调整和为支持风险管理活动而进行的保证金变动
4 包括预期与物业、设备相关的W.A. Parish Unit 8保险收益
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附录表A-13：Airtron 2023实际全年调整后EBITDA协调表
以下表格总结了调整后EBITDA的计算并从净收入提供了调解：
| （以百万为单位） | Airtron (未经查核) | |||||||
| 净利润 | $ | 29 | ||||||
| 加上： | ||||||||
| 折旧与摊提 | 28 | |||||||
| 税息折旧及摊销前溢利 | 57 | |||||||
| 其他费用 | 1 | |||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 58 | ||||||
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非通用会计原则财务指标
NRG根据美国通用会计原则（GAAP）报告其财务业绩并补充某些非GAAP财务指标。这些指标未按照GAAP认可，不应孤立地看待或作为GAAP业绩的替代。此外，其他公司可能以不同于NRG的方式计算非GAAP财务指标，从而限制其作为比较指标的实用性。
NRG使用以下非GAAP措施，以提供对财务表现的更多洞察:
•调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用- EBITDA（利息、税收、折旧和摊销前收益，资产退休义务费用及合同摊销，包括电力和燃料合同的摊销以及排放配额的摊销）经进一步调整以反映股份报酬、减值损失、停用成本、资产出售、处置或退役的盈利或损失，任何来自经济对冲预先位置的按市值计算的盈利或亏损，债务回购、修改或撤销的盈利或损失，重组成本和其他非经常性项目再加上调整以反映我们非合并投资或非控股权益的调整EBITDA。调整EBITDA旨在促进期比期的比较，并被投资者广泛用于评估业绩。
•调整后的净利润- 净利润，扣除资产退休义务费用、合同摊销，包括电力和燃料合同的摊销以及排放配额的摊销，股份报酬、减值损失、停用成本、资产出售、处置或退役的盈利或损失，来自经济对冲预先位置的按市值计算的盈利或亏损，债务回购、修改或撤销的盈利或损失，重组的影响以及任何非寻常、飞凡或非经常性项目再加上调整以反映我们非合并投资和非控股权益而调整净利润。
•调整后的每股收益（EPS）- 调整后的净收益，除以平均基本股份，公司认为使用平均基本股份提供了更准确的每股盈利观点，因为它更好地反映了2025年中旬可提前偿还的完全对冲可转换票据的影响。
•经营活动产生/(使用)的调整现金：定义为经营活动产生/(使用)的现金，在业务合并中，股本衍生合同的净支付重新归类为营运现金流，以及并购、整合、相关重组成本的补回、担保品变动的调整，以及非寻常、飞凡或非经常性项目的影响。
•增长投资前的自由现金流：定义为调整后的经营活动产生/(使用)的现金减去与维护和环保资本支出有关的资金和保险赔偿，减去与财产、厂房和设备相关的资金和保险赔偿，以及调整以排除与增长相关的收购成本。
管理层认为这些非依照经济学会计准则的财务指标对于投资者和nrg energy公司财务报表的其他用户在评估公司的营运绩效和增长，以及公司资本配置计划的影响是有用的。这些指标提供了额外的工具，可在不同时期比较业务绩效，并调整管理层不认为具体指示nrg的未来运营绩效的项目。管理层使用这些非依照经济学会计准则的财务指标，以帮助比较不同时期的财务表现，并以一致的方式查看营运趋势，以作为规划和预测整体期望的指标，以及用于评估实际结果与此期望的对比，以及在与nrg董事会、股东、债权人、分析师和投资者就公司的财务表现进行沟通时。
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