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我们的运营

我们直接投资于可再生能源和可持续解决方案资产，与机构合作伙伴、合资伙伴以及通过其他方式。在整个业务过程中，我们利用丰富的运营经验来维护和增值资产价值，在年度基础上增加现金流，并与当地利益相关者建立积极的关系。我们的投资组合包括我们可以获取优先增长管道的资产，如果资金到位，将为我们提供拥有业务近乎大多数份额的机会。

我们全球多样化的可再生能源资产组合占据了我们业务的97%以上，拥有大约35,200兆瓦的运营能力，年化长期协议发电量约为95,000吉瓦时，开发管线大约为200,000兆瓦。

以下表格概述了截至2024年9月30日的我们的投资组合：


	河流系统	设施	职位(1) (兆瓦)	陆交局(2) （千兆瓦时）	存储职位 (千兆瓦时)
水力发电
北美洲(3)
美国	29	139	2,905	11,882	2,559
加拿大	19	33	1,368	5,193	1,261
	48	172	4,273	17,075	3,820
哥伦比亚(4)	11	24	3,093	16,225	3,703
巴西	27	43	940	4,811	—
	86	239	8,306	38,111	7,523
风能(5)



北美洲	—	57	6,934	21,665	—
欧洲	—	56	1,432	3,276	—
巴西	—	37	890	3,909	—
亚洲	—	80	2,546	6,715	—
	—	230	11,802	35,565	—
大型太阳能发电(6)	—	226	7,641	16,319	—

分布式发电和储能(7)(8)	2	7,211	6,032	4,087	5,220


可再生能源总量	88	7,906	33,781	94,082	12,743

(1)包括待售资产。请参阅附注4 - 待售资产

(2)LTA是基于2024年9月30日我们组合的计算，从年初开始对所有设施进行整合并按年计算，无论收购、处置或商业运作日期。请参阅“第8部分 - 向利益相关者展示和绩效评估”中关于我们计算LTA的方法及为什么我们不考虑抽水蓄能和我们特定其他设施的LTA的解释。

(3)包括北美的五座电池储能设施（57兆瓦）。

(4)哥伦比亚有两个风电厂（32 MW）和七个太阳能电厂（139 MW）。

(5)我们可持续解决方案部门不包括303 MW具有742 GWh LTA的风力容量。

(6)我们可持续解决方案部门不包括118 MW具有243 GWh LTA的太阳能容量。

(7)北美有一个电池储能设施（10 MW）。

(8)北美包括九个燃料电池设施（10 MW）和北美（666 MW）以及英国（2,088 MW）的抽水蓄能站。

我们还在可持续解决方案投资组合中投资，其中包括资产和企业，通过既定但新兴技术实现向零排放的过渡，这些技术需要资本规模化，并且我们相信可以利用我们的资本和伙伴关系加速增长的企业。此投资组合包括我们对一家全球领先核能服务企业的投资，以及一家在加勒比地区和拉丁美洲运营的公用事业和独立发电商，拥有303 MW风力容量和118 MW太阳能容量以及总计985 GWh LTA，以促进其经营的脱碳，以及一份按年运营产能为57万公吨碳捕获与储存（“CCS”）的运营组合，以及400万公斤农用可再生天然气（“RNG”）的作物的能力，以及每年超过100万吨的回收材料。我们的可持续解决方案发展管道包括投资于额外项目的机会，其中包括每年2,000万公吨CCS和每年120万吨回收材料，大约每年810万MMBtu的RNG产能。

下表展示了截至2024年9月30日的投资组合年化长期平均发电情况。合并的按季度基础和年度基础：


发电量（千兆瓦时）(1)	Q1	Q2	Q3	Q4	总计
水力发电
北美洲
美国	3,370	3,435	2,166	2,911	11,882
加拿大	1,239	1,493	1,240	1,221	5,193
	4,609	4,928	3,406	4,132	17,075
哥伦比亚(2)	3,721	4,072	3,963	4,469	16,225
巴西	1,183	1,198	1,214	1,216	4,811
	9,513	10,198	8,583	9,817	38,111









风能	9,174	9,147	7,901	9,343	35,565

大型太阳能	3,470	4,609	4,838	3,402	16,319

分布式发电和存储	923	1,189	1,128	847	4,087

总计(3)	23,080	25,143	22,450	23,409	94,082

(1)LTA是基于2024年9月30日我们投资组合的数据计算得出的，按照全年数据，从年初开始计算，不考虑收购、处置或商业运营日期。请参阅“第8部分-相关方和业绩评估”了解我们计算LTA的方法以及为什么我们不考虑抽水蓄能等某些设施的LTA。

(2)包括哥伦比亚的两座风电场（174 GWh）和七座太阳能电站（330 GWh）。

(3)不包括与我们可持续发展解决方案投资相关的244 GWh太阳能和742 GWh风能的LTA，以促进加勒比地区和拉丁美洲一家公用事业和独立电力生产商的脱碳。

以下表格展示了截至2024年9月30日的我們投資組合的年化長期平均發電量成比例以及季度基础：


发电量（千瓦时）(1)	Q1	Q2	Q3	Q4	总计
水力发电
北美洲
美国	2,217	2,352	1,465	1,948	7,982
加拿大	1,014	1,214	984	962	4,174
	3,231	3,566	2,449	2,910	12,156
哥伦比亚(2)	842	913	890	1,005	3,650
巴西(3)	1,008	1,020	1,034	1,035	4,097
	5,081	5,499	4,373	4,950	19,903








风力	2,555	2,459	2,079	2,596	9,689

大型太阳能	884	1,275	1,364	872	4,395

分布式发电	249	353	337	228	1,167

总计	8,769	9,586	8,153	8,646	35,154

(1)我们根据2024年9月30日的投资组合计算长期协议价格(LTA)，以全年的方式计算，从年初开始，无论收购、出售或商业运营日期。请参阅“第8部分-向利益相关者的介绍和绩效评估”以了解我们计算LTA的方法和为何我们不考虑我们的抽水蓄能和某些其他设施的LTA。

(2)哥伦比亚有两座风电厂（41亿瓦时）和七座太阳能电厂（75亿瓦时）。

(3)不包括涉及我们可持续解决方案投资的10亿瓦时太阳能和30亿瓦时风电长期协议，以促进在加勒比地区和拉丁美洲运营的一家公用事业和独立发电商的脱碳。

关于前瞻性陈述和非IFRS措施的声明

本中期报告包含根据美国和加拿大证券法的规定的前瞻性信息。我们可能在本中期报告和与美国证券交易委员会（"SEC"）以及加拿大证券监管机构提交的其他文件中做出这类声明-请参阅"第8部分-面向利益相关者的介绍和绩效评估"。我们在本中期报告中使用非IFRS措施-请参阅"第8部分-面向利益相关者的介绍和绩效评估"。本中期报告、我们的20-F表格以及向SEC和加拿大证券监管机构提交的其他信息可在我们的网站https://bep.brookfield.com，SEC的网站www.sec.gov或SEDAR+的网站www.sedarplus.ca上找到。


.致持有人的信函 .

我们度过了又一个成功的季度，取得了强劲的运营业绩，并执行了一些计划，这将使我们能够继续建立我们的稳定价值创造记录。我们将资本投入具有吸引力的增长机会，推进发展管道，并从资产回收中获得强劲的回报和收益，以支持我们未来的增长。

我们继续在全球最具吸引力的电力市场多元化我们的业务，同时专注于成本最低、技术成熟的技术，它们如今代表了最有前途和切实可行的解决办法，以满足数字化和电气化带来的不断增长的电力需求。

能源需求前景继续加速，大型全球技术企业在数据中心和半导体芯片方面的强劲投资现在扩展到了能源容量。电力日益成为推动数据中心和人工智能发展的瓶颈，我们看到这些企业加紧努力，以锁定供应，确保他们能够实现增长目标。企业离场购电者带来的这种对新电力需求的显著增长需要大规模建设可再生能源发电站，鉴于其作为大多数市场最具成本竞争力的大量电力来源的位置，不考虑激励计划。我们的规模和地理位置以及技术上的多元化业务独特地处于满足所有政治环境下这种不可满足的需求的位置。

过去一个季度，全球科技巨头宣布了几项协议，以重启或推动核能发展。这些协议不仅是对未来几年对电力需求规模的有力指示，也是对所需解决方案类型的明确表述。这些科技领袖需要可靠、低成本、24/7、规模化的电力解决方案，他们越来越倾向于与他们信任的少数合作伙伴合作，以在他们需要的时间和地点提供所需的服务。

这种环境非常有利于我们近年来收购的发展平台。在全球前十大数据中心市场中，我们拥有多样化的20万兆瓦可再生能源项目管线，约90%位于全球前十大数据中心市场。除此之外，我们的威斯汀豪斯业务具有设计和工程能力，可以提供微型、小型模块和公用规模的核能解决方案，使我们在全球处于令人羡慕的地位。

季度亮点包括：

•本季度FFO为27800万美元或每单位0.42美元，比去年同期增长11%，这得益于我们稳定而可复制的增长。

•已部署资本23亿美元（净额50000万美元归属于布鲁克菲尔德可再生能源），进一步实现业务多元化。

•本季度投运了约1,200兆瓦的新可再生能源产能，并继续推进全年总计约7,000兆瓦的记录。

•本季度达成新协议出售资产，使我们截至目前的资产出售收益超过23亿美元（净额10亿美元归属于布鲁克菲尔德可再生能源）。在这些投资中，我们获得了约25%的内部收益率并实现了投资资本的2.5倍多。

•通过推进商业倡议，获得了合同，将每年增加6,100千兆瓦时的发电量，其中包括我们的水电设施的有利合同，预计将带来高达50000万美元的额外融资收入。


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•我们的一流资产负债表继续壮大，可用流动资金达到46亿美元。

已验证全周期价值创造

我们按到期持有的方式对投资进行核准，以实现我们的目标12-15%的回报率。然而，我们经常通过将成熟资产变现给资本成本较低的买家来增加这些回报，后者重视可再生能源项目长寿、去风险、类基础设施现金流。资产回收还代表一种高度增值的资助方式，有助于实现我们的可持续自给自足模式。

成功资产变现的重要因素是我们资产负债表的强劲实力，这使我们能够耐心等待时机，在市场情况积极时出售资产。2024年全年，我们看到高品质、现金增值的运营平台受到非常强劲的竞标，尤其是那些具有增长动能的平台。面对市场需求，我们成功地从现有资产基础中回收资本，回报明显高于我们的目标。尽管每笔投资各有不同，但在每种情况下，这些结果均来源于价值获取、通过执行业务计划改进建设资产，并根据公平价值时机变现。

截至今年迄今，我们已执行交易，产生约23亿美元的收益，回报率为我们投资的资本的2.5倍。这些交易展示了对签订合同、高质量运营资产的强大需求，以及在建立、开发和加强可再生能源业务方面拥有悠久而成功的历史的价值。根据我们在市场上正在进行的其他持续销售流程、持续强劲的基本面，以及我们相信将在未来几个季度准备出售的大量资产，我们预计我们将能够在接下来的十二个月内提供更多成功的货币化，并获得强劲回报，进一步帮助资金增长。

今年九月，我们达成协议出售Saeta，这是我们在2018年在市场不确定性时期收购的，创造了一个有吸引力的价值进入点。在收购后，我们执行了我们的业务计划，剥离非核心资产，优化运营，优化资本结构，并建立一个成功创造业务有机增长的公司发展功能。

作为全球领先的可再生能源公司，我们同意将公司出售，不包括350兆瓦的集中式太阳能发电资产，作为他们进入伊比利亚地区的战略举措，股权价值为73000万美元（净价43000万美元归布鲁克菲尔德可再生）。通过这次出售，我们将在六年的持有期内产生总体回报，达到我们投资资本的3.0倍，为我们的股东带来强劲回报。

2017年，我们收购了First Hydro 25%的股权，这是英国领先的水力业务，认识到利用我们数十年拥有和运营水力资产经验的机会，实施了几项创造价值的举措。收购后，First Hydro完成了一项延长抽水蓄能设施寿命超过40年的翻修，我们增强了商业策略，带来了创纪录的收益。今年九月，我们达成协议出售我们在First Hydro的权益，售价为35000万美元（净价10000万美元归布鲁克菲尔德可再生），自收购以来我们的投资资本回报超过3.5倍，并带给买方一个高度战略性的资产，将继续在未来几十年为电网提供重要服务。

在本季度期间，我们还同意出售了我们Shepherds Flat风电组合中50%的利益，进行了全球最大的风电再生项目之一，在全球范围内增加了约25%的发电量，并将资产的可用寿命延长约十年。在交割时，我们将通过售出价值41500万美元的部分几乎获得了2.0倍的投资回报（Brookfield Renewable的净资产为10500万美元），同时仍保留了50%的利益并运营该资产。


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自2017年进入市场以来，我们已经成为印度领先的可再生能源运营商和开发商之一，在Brookfield在印度更广泛的业务提供支持的基础上，审慎地建立了我们的区域存在。今年11月，我们签署了一项协议，在印度完成我们的第一个完整的周期投资，通过出售运营中和在建的风电和太阳能资产组合，以目标回报价值向一家大型可再生能源公司。预计此交易将于2025年和2026年第一季度分批完成，并受惯例的交割条件约束。

市场仍然同时是卖方市场和买方市场

2024年将是我们投入增长最多的一年，已投入110亿美元（净资产约15亿美元流向Brookfield Renewable），并从资产回收中获得收益。我们意识到一些人可能会质疑市场如何同时具有吸引力进行部署和货币化。尽管每笔交易都有其自身的动态，并且任何广泛的概括都将有例外情况，但我们在当前市场看到了一个简单的分歧—高质量、降低风险并具有现金产生能力的资产受到了非常强烈的竞标，而对于需要持续资金来支持其增长管道的大企业来说，资金短缺以满足他们的增长需求。

这为那些有能力在具有吸引力的价值进入点部署资本、收购增长中的企业或资助现有业务提供了巨大的机会。这种建设性的环境也使我们能够实现更多成熟资产的变现，并将收益重新投入到一个具有吸引力和高回报的自我资助模式下的增值新投资中。

我们一直以审慎的方式对待投资于我们平台上新技术。例如，将近十年前，我们有意不成为太阳能的先行者，因为我们认为太空中最初投资的资本很大程度上受到我们无法控制的回报驱动因素的影响，特别是技术改进和成本下降的速度、供应链的加速和假定的增长轨迹。

虽然一些投资者在最初的赌注中做对了，有些又做错了，但我们等到该行业更为合适地减少风险。一旦该行业成熟发展，我们便带着坚定的信念，锁定具有吸引力的价值进入点，经常在资本稀缺的情况下实现资本回报，其中一些更早的投资没有按计划进行。尽管我们对资产类别采取谨慎的初步方法，但我们发现机会不缺，如今我们是全球最大的太阳能开发商之一，如果不是最大的。

我们在投资海上风力时采取了类似的方法。我们认为海上风力是一种成熟、快速增长且规模化的可再生技术，对于某些市场具有关键属性-如提供不同的能源负载曲线、高装机系数和有限的陆地需求。然而，直到最近，我们看到的许多投资机会在资金支出用于开发和项目投产之间存在很长的前置期。这些挑战阻止了我们在过去几年投资，特别是考虑到我们在市场上看到的其他机会。

如今，我们看到更多投资运行中的项目或现金流风险较小、风险调整回报率有吸引力的机会。最近，我们同意与Ørsted合作，后者是海上风力全球领先者，在英国收购约3,500兆瓦运营容量组合的12%股权，企业价值约23亿美元（42亿美元净额归Brookfield再生能源）。

The portfolio is secured with long-term, government backed, inflation-linked contracts for difference and approximately 90% of operating costs fixed through long-term O&m, transmission and lease contracts, and comes with no development or construction risk. We are thrilled to partner with Ørsted, a global leader in offshore wind, who will continue to own a 38% interest and operate the portfolio, which we expect to generate returns in-line with our targets.

We also a


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nnounced a strategic partnership with a leading eFuels manufacturer, Infinium, to invest up to $11亿 ($22000万 net to Brookfield Renewable). We will fund $20000万 upfront for the construction of a production facility in West Texas with capacity fully-contracted to leading global airlines on a take-or-pay basis, and we will be granted the exclusive right to invest up to $85000万 in future projects that meet our investment criteria. Our investment is structured to provide strong downside return protection while offering exposure to the growth of one of the world’s leading producers of sustainable aviation fuel, an ultra-low carbon intensity drop-in fuel.

运营结果

我们本季度实现了27800万美元的FFO，单位每股0.42美元，比去年同期增长11％，受益于资产开发、最近的收购和强劲的全面定价。随着经营资产组合日益多样化，弥补了收购方的风险集中度，以及良好的合同组合，我们的现金流非常有韧性。基于我们截至目前年度的强劲业绩，以及对今年余下时间的展望，我们继续期待2024年实现我们10％以上的FFO每单位增长目标。

我们的水力发电业务部门FFO达到了9600万美元，受益于稳定的发电量，特别是来自我们美国和哥伦比亚舰队的发电。我们继续看到对我们的水电发电的强劲需求，并成功地与美国公用事业公司签订了两份有利合同，本季度平均价格接近每兆瓦时90美元，平均时长近15年。有利合同将导致每年收入显着增加，并预计产生高达50000万美元的再融资收益，再投资于我们的目标回报率，预计将为业务带来有意义的每年FFO增量。

在未来五年中，我们有额外的6,000亿千瓦时供重新签订合同的发电量，以及我们的水力组合中越来越有利的定价环境，我们拥有足够的舰队能力去执行类似的合同，我们期望这些合同将为额外的FFO贡献，并为我们增长提供高折算资金来源。

我们的风能和太阳能部门实现了20700万美元的合计FFO，与最近的收购相比，同比显着增长。我们的分布式能源，存储和可持续解决方案部门产生了合计11500万美元的FFO，西屋公司取得了良好业绩，其业务前景良好，并且我们的分布式发电业务增长迅猛。

我们继续壮大和推进我们的开发管线，目前总装机容量为200,000兆瓦，其中65,000兆瓦处于先进阶段。我们预计今年将投产约7,000兆瓦，为我们的业务创下纪录，带来约9000万美元的年度增量FFO。我们预计2025年投产8,400兆瓦，2026年投产9,100兆瓦，随着我们的开发能力和全球版图的扩展，我们将继续按照规模适应我们的开发活动。

资产负债表与流动性

我们拥有46亿美元的可用流动性，并且我们的可持续融资模式运作良好。我们的业务继续获得巨额资金，体现在资产回收、再融资以及持续增长的稳健运营现金流中。

我们预计今年执行约300亿美元的融资，带来近70000万美元的再融资收益，并且我们有强大的前景继续通过这一杠杆创造大量资本。

展望

我们业务前景继续改善，得益于对电力的强劲需求以及我们作为全球清洁能源解决方案领导者的地位。通过我们差异化的运营和发展能力、一流的资产负债表以及对多样化规模资本的获取能力，我们能够实现增长目标，并且有望继续保持这一势头。


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谨代表董事会和管理层，我们感谢所有的投资人和股东们持续的支持，并期待在今年余下的时间里向您更新我们的进展。

此致敬礼，

Connor Teskey

首席执行官

2024年11月8日


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我们的竞争优势

Brookfield可再生能源合作伙伴有限合伙企业（与其受控实体一起，“Brookfield Renewable”）是一家在全球范围内拥有的多元化、多技术的清洁能源和可持续解决方案资产的所有者和运营商。

我们的业务模式是利用我们的全球影响力和经验，以低于内在价值的方式收购和开发高质量的清洁能源和可持续解决方案资产，通过保守的融资策略在长期、低风险和投资级别的基础上对其进行融资，然后通过应用我们的运营经验优化现金流，增加价值或使这些资产投入生产，为我们的业务产生增量现金流。

全球最大的公共脱碳业务之一。Brookfield Renewable作为一家在可再生能源和可持续解决方案资产上公开交易的运营商和投资者拥有着长达23年的交易记录。如今，我们拥有一个庞大、多技术和全球多样化的投资组合，由约4770名经验丰富的员工支持（包括我们旗下投资组合公司雇佣的员工）。Brookfield Renewable直接投资资产，以及与机构合作伙伴、合资伙伴以及通过其他安排进行投资。我们还在可持续解决方案投资组合中进行投资，该投资组合包括资产和企业，能够促进向净零转型，在此过程中，我们可以利用我们的资本和伙伴关系加快增长，并投资新兴的转型资产类别，我们的初步投资使我们为未来可能的大规模脱碳投资做好准备。我们的可持续解决方案投资组合还包括投资于功率转换机会，我们已经投资于使温室气体排放减少的企业，通过传统可再生能源的部署。

我们全球多样化的投资组合有助于缓解资源变动性，并提高我们现金流的一致性。我们的有机增长和收购通常通过Brookfield的私人基金进行，因此从比例上看，Brookfield Renewable的业务将继续多元化，但仍然主要集中在我们的优质水力发电资产上。

我们的可再生能源组合包括水力、风力、大型太阳能、分布式发电和储能设施，分布在北美、南美、欧洲和亚洲，总装机容量约为35,200兆瓦，开发管线约为200,000兆瓦。我们的可持续解决方案组合包括资产和业务，促进转型，包括我们在一家领先的全球核服务业务中的投资，以及在加勒比和拉丁美洲运营的实用程序和独立发电商，拥有303兆瓦的风力装机容量和118兆瓦的太阳能装机容量，以及985吉瓦时的LTA，以促进其运营的脱碳，以及每年生产5700吨碳捕获和储存(CCS) ，每年生产400万公斤农业可再生天然气(RNG)和超过100万吨再生材料。我们可持续解决方案的开发管线包括投资于额外项目的机会，其中包括每年2,000万公斤CCS，120万吨再生材料，以及每年大约810万MMBtu的RNG生产能力。


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以下图表展示了按比例计算的规范化营运资金(1):

(1) 数据基于过去十二个月按比例到Brookfield Renewable的规范化营运资金。

帮助加快电力网络的脱碳和稳定。气候变化和能源安全被视为全球经济面临的两个最重要和迫切的问题，给社区的安全、经济繁荣和集体利益带来了巨大风险。作为回应，政府和企业已经采取了雄心勃勃的计划，支持过渡到无碳经济。我们相信，我们的规模和全球运营、开发和投资能力使我们处于良好的位置，可以与政府和企业合作，帮助他们实现他们的无碳化目标。

强大的财务状况和保守的融资策略。布鲁克菲尔德可再生维持强大的资产负债表、强大的投资级评级和全球资本市场获取能力，以确保现金流在整个周期内具有弹性。我们的融资方式是将大部分债务以资产特定的、不可追索的方式在我们的子公司上以投资级规模进行借款，没有财务维护契约。我们约90% 的债务要么具有投资级评级，要么符合投资级指标。我们的公司债务占总资本的约13%，大约89% 的借款是不可追索的。公司债务和按比例的不可追索借款的加权平均期限分别约为12年和 12年，未来五年内没有任何重要到期。我们约90% 的融资是有效的固定利率，只有8% 的债务在北美和欧洲之外受到利率变化的影响。在发行了我们的七月中期票据后，我们的可用流动性为46亿美元现金及现金等价物、可市场交易证券的投资和授信额的可用部分。

一流的操作员和开发商。布鲁克菲尔德可再生拥有大约4,770 名经验丰富的操作员（包括我们的一揽子公司雇佣的员工）和大约120 名分布在全球各地的电力营销专家，以帮助优化所有资产的表现并最大化回报。我们在运营、开发和管理发电设施方面的经验已有120多年。我们继续加快发展活动，同时建设约200,000 MW可再生能源管道，并通过建设可持续解决方案资产来进一步提升我们的无碳化服务，这包括投资于具有 20 MMTPA CCS、120万吨再生材料和大约810万MMBtu 年产能的再生天然气生产项目。越来越多，我们的运营和开发能力与增长管道相结合，将我们的企业区分开来，成为寻找清洁能源购买者和希望无碳化的实体的首选合作伙伴，推动我们业务的增长。


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多元化且高质量的可再生能源和可持续解决方案资产组合。 Brookfield Renewable拥有互补的水力、风力、大型太阳能和其他可持续解决方案资产组合，包括分布式光伏发电和储能：

•水力发电。如今，水力发电是我们投资组合中最大的板块之一，仍然是一项首选技术，作为最长寿命、成本最低且最清洁的发电形式之一。水力发电厂具有高现金利润率，可储存电能，并具备全天候调度发电的能力。

•风能与太阳能。我们的风力、大型太阳能和分布式发电厂为投资者提供了接触两个增长最快的可再生能源领域的机会，具有高利润、零燃料成本，并具备多样化和可扩展的应用，包括分布式发电。风能和太阳能现在是全球可获得的成本最低的发电形式之一。

•能源储存与可持续性解决方案。我们的能源储存设施向所在市场提供重要的电网服务和可调度发电。我们的其他可持续解决方案资产，如碳捕集和核能服务业务，正在帮助企业和国家实现净零目标，并满足其能源需求。

凭借我们的规模、多样性和资产质量，我们相对于其他可再生能源和过渡公司处于具有竞争力的位置。我们庞大的项目管线和独特的能力为我们的投资者提供了显著的稀缺价值和增长潜力。

具备现金流增长和具有吸引力的长期分配概况。. 我们专注于通过现有业务和新投资，在所有市场周期中实现年均5%至9%的稳健、稳定的分配增长。我们的运营资金完全由内部创造的现金流支持，绝大多数合同通过通货膨胀递增，通过收入增长和成本降低计划实现潜在利润扩张，以及以优质回报开发我们的项目管线。我们还通过收购来补充这种有机增长，利用布鲁克菲尔德全球逾100名投资专业人员的团队，致力于机会制定并核准具有增值效应的收购。

严谨而与众不同的投资策略。我们的全球规模和多技术能力使我们能够在资本短缺的地方进行资金调动，从而获得强劲的风险调整回报。我们采取一种纪律严明的方法，将资本用于开发和收购项目，重点关注风险保护和资本保存。我们开发和收购资产的能力得到了全球运营和项目开发团队、与布鲁克菲尔德的战略关系以及我们的流动性和资本化情况的支持。

保守对资产开发和资产管理持保守态度。我们在资产开发和管理方面采取谨慎的方法，我们寻求在投入大量资本之前消除我们所称的“基础风险”。为此，我们寻求同时确保融资、客户协议和工程、采购和建设合同，以便我们可以清晰地了解资金情况，并锁定目标回报。在可能的情况下，我们寻求获得固定利率融资、通胀指数的客户协议和全包工程合同，以减少不确定性。 flows 并将我们的目标回报锁定。在可能的情况下，我们尽可能地寻求获得固定利率融资、通胀指数的客户协议和全包工程合同，以减少不确定性。


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影响我们业绩的关键因素，第81页
截至2024年9月30日的三个月和九个月

本管理层讨论与分析涵盖截至2024年9月30日止三个月和九个月的情况，截至2024年11月8日提供。除非情境表明或需要，"Brookfield Renewable"、"我们"、"我们"和"我们的公司"一词指的是Brookfield Renewable Partners L.P.及其所控实体。 Brookfield Renewable的最终母公司是Brookfield Corporation（"Brookfield Corporation"）。Brookfield Corporation及其子公司（除Brookfield Renewable外，除非情境另有要求）以及Brookfield Asset Management Ltd ("Brookfield Asset Management")分别或集体在本管理层讨论与分析中被称为"Brookfield"。"Brookfield持有人"一词指的是Brookfield、Brookfield Wealth Solutions（前身为Brookfield再保险）及其关联方。

Brookfield Renewable的合并股权利益包括公共持有人持有的非表决权公开交易有限合伙单位（"LP单位"）和Brookfield，公众股东和Brookfield持有的Brookfield Renewable Corporation（"BEPC"）的A类BEPC可兑换普通股份（"BEPC可兑换股份"），Brookfield Renewable的控股子公司Brookfield Renewable Energy L.P. （"BRELP"）中Brookfield持有的可赎回/可兑换合伙单位（"可赎回/可兑换合伙单位"）以及由Brookfield持有的BRELP的普通合伙权益（"GP权益"）。LP单位、可赎回/可兑换合伙单位、GP权益和BEPC可兑换股份的持有人将统称为"合伙人"，除非情境表明或要求。LP单位、可赎回/兑换合伙单位、GP权益和BEPC可兑换股份将在整个文中统称为"单位"或"每单位"，除非情境表明或要求。LP单位、BEPC可兑换股份和可赎回/可兑换合伙单位具有相同的经济属性。在所有方面。请参阅“第8部分-向利益相关者展示和绩效测量”。

Brookfield Renewable的财务报表按照国际财务报告准则（“IFRS”）编制，该准则由国际会计准则理事会（“IASB”）发布，需要进行影响资产和负债报告金额以及财务报表日期披露的估计和假设，并且影响报告期间收入和费用金额。

为符合当前年度的表达方式，某些对比数据已重新分类。

对$，C$，€，R$，£和COP的引用是指美元（“美元”），加拿大元，欧元，巴西里亚尔，英镑和哥伦比亚比索。除非另有说明，所有金额均以美元表示。

关于我们的运营和分割信息以及我们用于解释财务业绩的非IFRS财务指标的描述，请参阅“第8部分 - 向利益相关者和绩效衡量进行报告”。关于非IFRS财务指标与最可比的IFRS财务指标的调和，请参阅“第4部分 - 定比信息财务业绩审查 - 非IFRS指标的调和”。此管理讨论与分析包含根据美国和加拿大证券法的前瞻性信息。关于前瞻性陈述和非IFRS指标使用的警示性陈述，请参阅“第9部分 - 警示性陈述”。我们的年度报告以及向证券交易委员会（SEC）和加拿大证券监管机构提交的附加信息可在我们的网站（https://bep.brookfield.com），SEC的网站（www.sec.gov/edgar.shtml）或SEDAR+（www.sedarplus.ca）上获得。


管理层讨论与分析的组织

第1部分-2024年第3季度亮点	14	第5部分-流动性和资本资源（续）
		资本支出	35
第2部分 - 对合并信息的财务绩效审查	17	合并现金流量表	36
		已发行的股票和单位	38
		分红派息和分配	39
第3部分 - 附加合并财务信息	19	合同义务	39
摘要合并财务状况表	19	担保方的财务补充信息	39
关联方交易	20	财务状况附注安排	40
股权	23
		第6部分 - 选定季度信息	41
第4部分 - 比例信息的财务绩效审查	25	历史季度业绩摘要	41



截至9月30日的按比例计算的结果	25	第7部分 - 重要估计、会计政策和内部控制	46
非IFRS度量的调和	30
合同概况	32	第8部分 - 向利益相关者的报告和绩效测量	48

第5部分 - 流动性和资本资源	33	第9部分 - 警示性声明	52
资本化和可用流动性	33
借款	34


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第13页

第1部分 – 2024年第3季度重点亮点


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
(单位：百万，除非另有说明)	2024		2023		2024		2023
选择财务信息
收入	$	1,470	$	1,179	$	4,444	$	3,715
每LP单位-(1)	(181)		(64)		(455)		(135)
每LP单位基本和摊薄损失(2)	(0.32)		(0.14)		(0.83)		(0.34)

比例调整后的EBITDA(3)	586		507		1,790		1,652
所有基金类型资金运营资产(3)	278		253		913		840
每单位资金运营资产(3)(4)	0.42		0.38		1.38		1.29
每LP单位分配	0.36		0.34		1.07		1.01

运营信息
容量（兆瓦）	35,225		25,902		35,225		25,902
总发电量（千瓦时）
长期平均发电量	22,266		16,800		69,675		52,989
实际发电量	18,819		15,870		59,721		52,698

按比例分配的发电量（千瓦时）

实际发电量	7,405		6,533		24,354		22,316

(1)截至三个月和九个月结束时，包括$9200万和$23800万损失归因于有限合伙人权益，分别为5700万和14900万损失归因于BEPC可交换股份，分别为6200万和16100万损失归因于参与的非控股利益 - 由Brookfield持有的控股子公司 - Redeemable/Exchangeable units，分别为3000万和9300万收入归因于由Brookfield持有的控股子公司的普通合伙权益

(2)2024年9月30日结束的三个月和九个月的平均有限合伙单位分别为28510万和28570万，以及（2023年分别为28880万和28060万）

(3)非IFRS措施。有关与最相近的IFRS措施的调和，请参阅“第4部分 - 财务业绩审议中的比例信息 - 非IFRS措施的调和”和“第9部分 - 警示性声明”。

(4)2024年9月30日结束的三个月和九个月的平均未流通单位分别为66320万和66380万，以及（2023年分别为66690万和65420万），包括我们的有限合伙单位，可兑换/可交换合伙单位，BEPC可交换股份和GP权益。


（单位：百万，除非另行说明）	2024年9月30日			2023年12月31日
流动性和资本资源
可用流动资金	$	4,550		$	4,121
资本化负债率 – 企业		13	%		12	%
资本化负债率 – 综合		39	%		40	%
非追索借款 – 综合		89	%		91	%
按比例计算的固定利率债务曝险(1)		96	%		96	%
企业借贷
平均债务期限至到期日		12年			10年
平均利率		4.4	%		4.3	%
按比例不可追索借款
平均债务期限至到期日		12年			12年
平均利率		5.4	%		5.4	%

(1)总浮动利率敞口为12%（2023年：12%），其中8%（2023年：8%）与特定地区的浮动利率债务敞口有关，这些地区由于对冲成本高而不在北美和欧洲之内。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
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操作

基金运营收入为$27800万，或者按单位计算为$0.42，较去年有所增长，原因是：

•增长贡献来源于收购和过去12个月内达到商业运营的超过5300兆瓦的新开发项目；

•全舰队覆盖范围内的定价均强劲；以及

•我们的投资组合具有高资产可用性；

扣除非现金折旧、外汇和衍生工具收益或损失以及其他因素后，截至2024年9月30日的三个月内，归属持有人的净亏损为$18100万。

我们继续专注于成为选择的合作伙伴来采购电力

•通过先进的商业倡议获得合同，每年提供6100千兆瓦的增量发电量，包括在我们水电设施中的优惠合同，预计将产生高达50000万的融资收益。

流动性和资本资源

我们拥有最佳的资产负债表，拥有投资级别的BBB+信用评级，并拥有多元化资金来源，使我们的业务与众不同，并在资金稀缺时 opportunistically 投资。

•我们的财务状况依然强劲，可用流动性约46亿美元，我们的可持续融资模式运作良好。

•我们预计今年将执行约300亿美元的融资，产生将近7千万美元的上筹资金，并有强烈的可见度继续通过这一杠杆机制产生可观的资本。

与我们的机构伙伴一起，我们达成了新协议，将本年度自资产销售所得额增至超过23亿美元（净额为Brookfield Renewable 10亿美元），产生约25%的IRR和投资资本的两倍半回报，包括：

•在葡萄牙和西班牙拥有683兆瓦风电、63兆瓦太阳能、350兆瓦集中式太阳能和一个1.6千兆瓦开发管线的可再生能源平台，我们于2018年收购。收购后，我们执行了商业计划，剥离非核心资产，增强运营，优化资本结构，并建立成功创建业务有机增长杠杆的企业发展功能。今年9月，我们同意出售公司，不包括集中式太阳能资产，售价约为73000万美元（净额为Brookfield Renewable 43000万美元），总销售额为我们投资资本的三倍。

•我们在2021年部分出售了845兆瓦风电资产组合，这些资产是我们在全球执行当时最大的风电脱硫项目之一的一部分，将发电量增加约25%，并将资产的实用寿命延长约10年。我们以41500万美元售出我们50%的权益，净额为Brookfield Renewable 10500万美元，我们将获得约两倍的投资回报，并继续保留50%的权益和管理资产。

•我们与超过2千兆瓦抽水蓄能能力的合资企业合作，我们与合作伙伴一起完成了一次延长设施寿命超过40年的翻新工作，并优化商业策略，取得了创纪录的收益。今年9月，我们达成协议，出售我们25%的权益，售价为35000万美元（净额为Brookfield Renewable 10000万美元），自2017年收购以来，我们获得了三倍多的投资回报。

•去年11月，我们签署了一项协议，将通过将一个约1600兆瓦的风能和太阳能资产组合出售给一家大型可再生能源企业，以达到我们的目标回报率，完成我们在印度的首个完整周期投资。预计该交易将在2025年和2026年第一季度分阶段完成，并须符合惯例的关闭条件。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
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增长与发展

我们与机构合作伙伴共同投入或已承诺投入23亿美元的资本（归属于布鲁克菲尔德可再生的净额约为50000万美元），进一步实现业务多元化，包括：

•宣布与一家领先的合成燃料制造商达成战略合作，投资高达11亿美元（归属于布鲁克菲尔德可再生的净额为22000万美元）。我们将投资20000万美元（归属于布鲁克菲尔德可再生的净额为4000万美元）初始有结构性的股权投资，包括在得克萨斯州西部建设一个生产设施，该设施的产能已完全按照领先的全球航空公司签订的承购协议进行合同约定，我们将获得独家投资权，可以在符合我们的投资标准的未来项目中投资高达85000万美元（归属于布鲁克菲尔德可再生的净额为17000万美元）。

•在该季度结束后，我们同意与一家全球领先的离岸风力合作伙伴合作，以约23亿美元的企业价值收购位于英国的约3.5 GW运营容量的12%权益（净额为Brookfield Renewable的57000万美元）。

我们继续加速我们的发展活动。

•我们继续增长和推进我们的开发管道，目前已达到20万兆瓦，其中大约有6.5万兆瓦处于先进阶段。我们预计今年将投产约7000兆瓦，这对我们的业务创下纪录，增加约9000万美元的年度增值。我们预计在2025年投产约8000兆瓦，在2026年投产约9000兆瓦，因为我们继续按照我们不断增长的能力和全球足迹扩展我们的开发活动。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
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第2部分 - 综合信息财务业绩审查

以下表格反映了截至9月30日的三个月和九个月的关键财务数据:


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
(单位：百万，除非另有说明)	2024		2023		2024		2023


收入	$	1,470	$	1,179	$	4,444	$	3,715
直接业务成本	(623)		(496)		(1,875)		(1,322)
管理服务成本	(59)		(43)		(157)		(155)
利息支出	(514)		(370)		(1,479)		(1,166)


折旧	(514)		(448)		(1,533)		(1,335)
所得税费用	9		(21)		(24)		(64)
	$	(39)	$	24	$	(197)	$	352
	美元指数平均外汇汇率
1.0000	1.36		1.34		1.36		1.35
€	0.91		0.92		0.92		0.92
R$	5.55		4.88		5.24		5.01

COP	4,095		4,048		3,979		4,413

2024年9月30日止三个月的差异分析

总收入达到147,000万美元，较去年同期增加了29,100万美元，这主要归因于我们业务增长、合同发电的通货膨胀以及高资产可用性。最近收购并投产的设施为发电贡献了4,509吉瓦时，收入达到1.96亿美元，部分被我们最近完成的资产销售抵消，这导致发电减少了159吉瓦时，收入减少了1,400万美元。在同店、恒定货币基础上，收入增加了1.27亿美元，这主要是由于加拿大、巴西和哥伦比亚的合同发电通货膨胀带来的收益，我们水电资产的最近的再签约计划在定价上表现强劲，以及我们加拿大、巴西和哥伦比亚水电资产的更高资源，以及我们西班牙管制资产的更高贡献，部分抵消了我们美国水电组合中资源较低。

相对于去年同期，加元、哥伦比亚比索和巴西雷亚尔对美元的贬值部分抵消了欧元相对走强，导致收入减少了1,800万美元，但我们直接运营成本和季度利息支出出现了500万美元的有利外汇影响，抵消了其中的负面影响。

直接运营成本达到6.23亿美元，较去年同期增加了1,2700万美元，主要是由于最近收购和投产设施的额外成本，包括我们业务增长带来的成本，部分被我们最近完成的资产销售所抵消。

管理服务成本达到5,900万美元，较去年同期增加了1,600万美元。在同期的基础上。

利息支出总额达到5,1400万美元，较去年同期增加了1,4400万美元。主要是由于最近的收购和融资举措用于资助发展活动。

折旧费用总额达到5.14亿美元，较去年同期增加了6600万美元。与上年同期相比由于我们业务的增长。

净亏损3900万美元，比上年减少6300万美元。这个主要由于上述事项及非核心风力资产出售收益对上年的影响。


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2024年9月30日结束的九个月方差分析

收入总额为444400万美元，比去年同期增加72900万美元，原因是我们业务增长，签订的发电合同通胀上涨以及高资产可用性。最近收购并投产的设施贡献了12,548 GWh的发电和6.48亿美元的收入，部分偏移了最近完成的资产出售，导致发电减少823 GWh，收入减少6300万美元。在同店，恒定货币基础上，由于加拿大，巴西和哥伦比亚签订的发电合同通胀的好处被加拿大和哥伦比亚水电组合的资源减少所抵消，收入增加了6900万美元。

相较于去年同期，哥伦比亚比索相对美元的升值部分抵消了巴西雷亚尔和加拿大元的相对贬值，使收入增加了7500万美元，部分被对今年的运营和利息费用产生了7100万美元的不利外汇影响所抵消。

直接运营成本总计187500万美元，比去年同期增加55300万美元，主要是由于最近收购并投产的设施的额外成本，以及哥伦比亚较高的电力购买费用，这些费用向我们的客户传递，加上上述的外汇波动，部分偏移了我们最近完成的资产出售所带来的影响。

管理服务成本总计15700万美元，增加了200万美元。在前一年同期的基础上

利息费用总计147900万美元，比去年同期增加了31300万美元去年同期主要是由于最近的收购、融资计划以资助开发活动以及上述提到的外汇波动。

折旧费用总计15.33亿美元，较去年同期增加1.98亿美元。由于业务增长和哥伦比亚比索相对于美元的升值，去年同期净损失增至1.53亿美元。由于上述事项和一笔出售非核心风能资产所获的收益，净亏损总计1.97亿美元，较去年同期减少5,490万美元。

净亏损总计1.97亿美元，较去年同期减少54900万美元，主要是由于上述事项以及一笔出售非核心风电资产所得的利润。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
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第3部分 - 附加合并财务信息

财务状况综合报表摘要

以下表格提供了财务状况未经审计的中期合并报表的主要项目摘要：


（百万）	2024年9月30日		2023年12月31日
待售资产	$	2,643	$	—
流动资产	6,484		4,610
权益法核算的投资	2,178		2,546
以公允价值计量的房地产、厂房和设备	61,389		64,005
资产总额	75,173		76,128
	1,576		—
企业借贷	4,160		2,833
无追索权借款	25,307		26,869
递延所得税负债	6,777		7,174
负债和所有者权益总额	75,173		76,128
	美元指数对现货外汇汇率
1.0000	1.35		1.33
€	0.90		0.91
R$	5.45		4.84

COP	4,164		3,822

房地产、厂房及设备

Property, plant and equipment totaled $614亿 as at September 30, 2024 compared to $640亿 as at December 31, 2023, representing a decrease of $26亿. Our acquisitions during the year, included a 524 MW portfolio of operating wind assets and 2.75 GW of wind and solar development assets in India and a 103 MW portfolio of operating and under construction assets and 2.2 GW of development distributed generation assets in South Korea which combined increased property, plant and equipment by $3亿. Our continued investments in the development of power generating assets increased property, plant and equipment by $25亿. The increase was offset by $24亿 of property, plant and equipment disposed or being classified as held for sale, the strengthening of the U.S. dollar versus most currencies that decreased property, plant and equipment by $15亿, and depreciation expense of $15亿.

资产处置组和与资产处置直接相关的负债

截至2024年9月30日，待售资产及与待售资产直接相关的负债分别为264300万元和157600万元，分别与2023年12月31日的零和零相比。

2024年第二季度，Brookfield Renewable与其机构合作伙伴完成了在美国售出30兆瓦水电资产、在巴西的85兆瓦生物质设施组合以及美国的60兆瓦电池储存资产。

2024年第三季度，Brookfield Renewable与其机构合作伙伴完成了在英国的67兆瓦风力资产组合的销售。

截至2024年9月30日，待售资产包括美国的6兆瓦分布式发电资产、巴西的90兆瓦水电资产组合、英国25%的2吉瓦抽水蓄能设施权益、巴西的30兆瓦生物质设施、西班牙和葡萄牙的682兆瓦风力资产组合、西班牙的63兆瓦太阳能资产组合，以及印度的1,004兆瓦风力和太阳能资产组合。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
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相关方交易

博世再生能源的关联交易是在正常业务过程中进行的，并以交易金额记录。博世再生能源的关联交易主要是与博世公司进行的。

博世再生能源通过一项长期PPA向博世出售电力，涵盖了博世再生能源在纽约水电设施的能源价格支持。博世将支持博世再生能源在美国特定设施发电所获得的能源价格。

博世再生能源与博世签订了投票协议，博世再生能源通过这些协议控制了拥有某些可再生能源发电设施的实体。博世再生能源还与其联合体合作伙伴就哥伦比亚业务签署了投票协议。这些投票协议赋予博世再生能源指导相关实体董事会选举等权力，因此博世再生能源具有控制权。因此，博世再生能源合并了这些实体的账目。

博世再生能源与机构合作伙伴一起参与博世美洲基础设施基金、博世基础设施基金II、博世基础设施基金III、博世基础设施基金IV、博世基础设施基金V、博世基础设施收入基金、博世全球转型基金I、博世全球转型基金II和博世基础设施债务基金（“私募基金”）。在此过程中，博世再生能源与我们的机构合作伙伴可以利用私募基金的信贷便利设施融资。

为了及时高效地促进投资活动，博世再生能源不时会为一项最终将由博世赞助的公司、联合体和/或合作伙伴（包括私募基金、合资企业和类似安排）、博世再生能源或共同投资者分享或完全实施的投资而提供存款或负担其他费用和支出（包括利用贷款设施以完成、支持、担保或发放信用证）。

Brookfield Corporation提供了一项为期至2024年12月到期的40000万美元无担保循环信贷设施，借款按照担保隔夜融资利率加一定利差计息。在当前期间，Brookfield Corporation提供的无担保循环信贷设施上没有借款。Brookfield Corporation可能不时地将资金存放在Brookfield Renewable，这些资金包括积累的利息随时可以偿还。截至2024年9月30日，Brookfield Renewable未存放任何资金（2023年12月31日：零）。截至2024年9月30日止三个月和九个月的Brookfield Corporation循环信贷设施和存款利息费用合计为零（2023年：零，分别）。

2024年第三季度，Brookfield Renewable与其机构伙伴一起同意出售美国一组845兆瓦风力资产的50%权益，价格约为4亿美元（净额约1亿美元归属于Brookfield Renewable），其中25%的股权出售给了Brookfield的关联公司，对应于与收购该组资产其余25%权益的第三方达成的协议。在部分出售后，Brookfield Renewable将继续控制该组资产组合。

在本季度之后，BEPC、Brookfield Renewable、Brookfield Corporation和15051270亿.C. Ltd.（“新BEPC”）签署了一项协议（“安排协议”），以实施一项重组（“安排”），维持Brookfield Renewable业务结构的利益，同时解决了预计将导致BEPC额外成本的加拿大所得税法修正案。预计绝大多数投资者，包括加拿大和美国股东，在安排后将享受税延缓冲。安排后，BEPC股东将继续持有一项经济等同的证券，提供与今天投资于Brookfield Renewable相同的经济利益和治理。

根据安排，除其他事项外，（i）BEPC可兑换股份持有人（除Brookfield Corporation及其子公司外的“公共股东”）每持有一（1）股BEPC可兑换股份，将获得一（1）股新BEPC的可兑换普通投票股份（“新可兑换股份”）；（ii）BEPC的章程将予以修订，创建A.1类可兑换普通投票股份（“A.1类股份”）和A.2类可兑换非投票股份（“A.2类股份”）；（iii）新BEPC将将从公共股东处获得的BEPC可兑换股份转让给公司，以换取A.1类股份，而Brookfield Corporation及其子公司将其BEPC可兑换股份转让给BEPC，以换取A.2类股份；（iv）BEPC可兑换股份将被取消；（v）新BEPC将更名为“布鲁克菲尔德可再生公司”，而BEPC将更名为“布鲁克菲尔德可再生控股公司”；以及（vi）新可兑换股份将上市，并


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在纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市交易，股票代码为“BEPC”（该公司的当前股票代码）。

该安排仍须获得法院和股东批准，并满足某些其他习俗条件，预计将于2024年第四季度完成。

此外，我们公司已与Brookfield签订、修改或终止其他协议，详情请参阅2023年12月31日Brookfield Renewable审计合并财务报表中的第28号附注 - 关联方交易。

下表反映了截至9月30日结束的三个月和九个月的未经审计的中期综合损益报表中的关联方协议和交易。


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
（百万美元）	2024		2023		2024		2023
收入
购电和营业收入协议	$	4	$	—	$	12	$	12





直接业务成本

能源营销费和其他服务	(4)		(2)		(9)		(7)


利息支出
借款	$	(22)	$	(9)	$	(49)	$	(21)
合同余额增值	(4)		(3)		(21)		(18)
	$	(26)	$	(12)	$	(70)	$	(39)

其他
分销收入	$	—	$	2	$	3	$	7
其他相关方服务	$	(3)	$	(4)	$	(1)	$	(3)
金融工具收益	$	1	$	13	$	3	$	22

管理服务成本	$	(59)	$	(43)	$	(157)	$	(155)


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
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以下表格反映了关联方协议和交易对合并报表的影响。

财务状况：


(百万美元)	关联方	2024年9月30日		2023年12月31日
流动资产
交易应收款项和其他流动资产
合同资产	布鲁克菲尔德	$	66	$	61
应收关联方款项
应付金额	布鲁克菲尔德(1)	264		1,386
	权益法投资和其他	17		57
		281		1,443
待售资产	股权法下投资和其他	134		—
非流动资产
金融工具资产	布鲁克菲尔德	—		170

其他长期资产
合同资产	布鲁克菲尔德	274		314
应收关联方款项	股权法下的投资及其他	9		135

流动负债
合同负债	布鲁克菲尔德	43		35

金融工具负债	布鲁克菲尔德财富解决方案	—		2

由于关联方
应付款项	布鲁克菲尔德(2)	606		541
	股权投资和其他	10		13
	布鲁克菲尔德财富解决方案	229		242
有限合伙单位上应付的应计分配 BEPC可兑换股份，可赎回/ 可交换的合伙单位和GP 利益	布鲁克菲尔德	42		39
		887		835



待售负债	布鲁克菲尔德	33		—

非流动负债
金融工具负债	布鲁克菲尔德财富解决方案	16		2

由于关联方
应付款项	布鲁克菲尔德(2)	451		496
	Brookfield财富解决方案	203		208
	权益法核算的投资和其他	27		1
		681		705
企业借贷	Brookfield财富解决方案	7		8

无追索权借款	Brookfield财富解决方案	68		101


其他长期负债
合同负债	布鲁克菲尔德	685		680
股权
首选有限合伙人权益	Brookfield财富解决方案	$	11	$	11

(1)包括与Brookfield Global Transition Fund信贷工具相关的应收账款为1.91亿美元（2023年：13.28亿美元）

(2)与布鲁克菲尔德基础设施基金IV、布鲁克菲尔德全球转型基金I和布鲁克菲尔德全球转型基金II信贷机构分别相关的应付账款为零（2023年：6百万美元）、7800万美元（2023年：8100万美元）和3.17亿美元（2023年：3.07亿美元）


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第22页

股权

布鲁克菲尔德持有的控股子公司中的一般合伙权益

作为BRELP的1%GP利益所有者，布鲁克菲尔德有权获得定期分配，以及基于每季LP单位分配超过指定目标水平的激励分配。截至2024年9月30日，如果LP单位分配超过每季每LP单位0.20美元，那么激励分配额为超过此阈值的分配的15%。如果每季LP单位分配超过每LP单位每季0.2253美元，激励分配额将等于超过此阈值的分配的25%。2024年9月30日结束的三个月和九个月内宣布的激励分配分别为3100万美元和9600万美元（2023年分别为2800万美元和8300万美元）。

优先股权

布鲁克菲尔德可再生能源优先股本公司（“BRP Equity”）发行的A类优先股没有固定的到期日，也不可由持有人选择赎回。截至2024年9月30日，尚未有任何已发行的A类、5系和6系优先股被BRP Equity赎回。

2024年第三季度，布鲁克菲尔德可再生能源宣布自2024年8月1日起的五年内，按年利率6.519%支付A类优先股系列3的固定季度分配。

2023年12月，多伦多证券交易所接受了BRP Equity有意将正常课程的发行人要约延长至2024年12月17日或在此日期之前完成回购的通知。根据这项正常课程的发行人要约，BRP Equity被允许回购各系列A类优先股的总公开流通量的最多10%。股东可以通过与布鲁克菲尔德可再生能源联系免费获得通知的副本。截至2024年9月30日和2023年，A类优先股没有回购。

永续次级票据

永续次级票据被分类为布鲁克菲尔德可再生能源合并资产负债表上的一个独立类别的非控股权益。布鲁克菲尔德可再生能源在截至2024年9月30日止的三个月和九个月内分别对永续次级票据产生了1000万和2700万美元的利息（2023年分别为800万和2200万美元）。永续次级票据的利息在合并股东权益变动表中呈现为分配。

2024年第一季度，布鲁克菲尔德可再生能源全资子公司Brookfield BRP Holdings（Canada）Inc.发行了1.5亿美元的永续次级票据，固定利率为7.25%。

优先有限合伙人权益

布鲁克菲尔德可再生的A类优先有限合伙单位（“优先单位”）没有固定到期日，也不能由持有人选择赎回。

2024年第二季度，布鲁克菲尔德可再生赎回了所有尚未偿还的第15系列优先单位，总价值为1.75亿加元。

2023年12月，多伦多证券交易所接受了布鲁克菲尔德可再生有关续展正常课程发行人回购通知，该回购是关于A类优先有限合伙单位的，期限为另一年直至2024年12月17日，或者如果在该日期之前完成回购，则提前。根据这项正常课程发行人回购，布鲁克菲尔德可再生被允许分别回购每个系列A类优先有限合伙单位总公开流通股的10%。持有单位者可以通过联系布鲁克菲尔德可再生免费获得通知的副本。在截至2024年9月30日和2023年的三个和九个月内未回购任何单位。

有限合伙人权益，可赎回/可交换合伙单位和可交换股

截至2024年9月30日，布鲁克菲尔德持有者完全交换基础上持有布鲁克菲尔德可再生约48%的直接和间接权益。布鲁克菲尔德持有者在组合基础上持有313,640,823个LP单位、可赎回/可交换合伙单位和BEPC可交换股的直接和间接权益，其余部分由公众投资者持有。

在截至2024年9月30日的三个和九个月内，布鲁克菲尔德可再生分别发行了58,696和216,208单位（2023年分别为93,728和231,007单位），总价值分别为200万美元和600万美元（2023年分别为2百万美元和6百万美元）在分配再投资计划下。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第23页

2024年9月30日结束的三个和九个月内，BEPC可转换股份持有人兑换了193和10,335可转换股份（2023年分别为5,150和7,725可转换股份），换取等值的LP单位，金额少于$100万的LP单位（2023年：少于$1百万）。

2023年12月，Brookfield Renewable在其LP单位和未解除的BEPC可转换股份与之相连续续续地续签了其正常诉求发行者叫价。Brookfield Renewable被授权回购最多14,361,497个LP单位和8,982,586个BEPC可转换股份，分别代表其已发行和未解除的LP单位和BEPC可转换股份的5%。叫价将在2024年12月17日到期，或在Brookfield Renewable在该日期之前完成回购时提前到期。在2024年9月30日结束的三个和九个月内，分别有nil和2,279,654个LP单位（2023年：469,300个LP单位）被回购，总成本分别为nil和$52百万（2023年：$12百万）。在2024年9月30日结束的三个和九个月内，分别有nil和2,279,654个LP单位被取消，（2023年：469,300个）。在2024年9月30日结束的三个和九个月内，以及2023年，均无BEPC可转换股份被回购。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第24页

第四部分 - 比例信息的财务绩效评估

分割披露

分部信息是根据布鲁克菲尔德可再生能源的首席执行官和首席财务官（统称为首席经营决策者或"CODM"）管理业务、评估财务结果并做出关键运营决策的同等基础准备的。请查看"第8部分 - 向利益相关者的报告和绩效测量有关分部和比例信息的解析，调整后的息税折旧及摊销前利润和基金运营资金的计算及相关性说明，这些是非IFRS指标。

截至9月30日三个月的比例结果

下图反映了截至3月31日的三个月的比例发电量和财务摘要数据成比例截至9月30日三个月的依据：


	（千兆瓦时）				（百万美元）
	实际生成		LTA生成		收入				Adjusted EBITDA(1)				所有基金类型资金运营资产
	2024	2023	2024	2023	2024		2023		2024		2023		2024		2023
水力发电
北美洲	2,333	2,543	2,449	2,445	$	208	$	221	$	116	$	138	$	44	$	75
巴西	862	813	1,032	1,035	48		62		33		45		28		38
哥伦比亚	810	705	886	892	87		74		50		39		24		16
	4,005	4,061	4,367	4,372	343		357		199		222		96		129




风能	1,751	1,277	2,072	1,575	133		102		109		123		80		95
大型太阳能发电	1,152	687	1,363	880	145		82		158		75		127		51
分布式能源与储能	412	361	330	283	64		61		95		40		85		29
可持续解决方案	—	—	—	—	119		21		32		10		30		9
Corporate	—	—	—	—	—		—		(7)		37		(140)		(60)
总计	7,320	6,386	8,132	7,110	$	804	$	623	$	586	$	507	$	278	$	253

(1)非IFRS度量标准。有关与最直接可比IFRS度量标准的调整，请参阅本管理层讨论与分析中的“非IFRS度量标准的调整”。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第1项-法律诉讼

按比例基础进行水力发电业务

以下表格显示截至9月30日三个月的水电业务按比例结果：


(百万，除非另有说明)	2024		2023
营业收入	$	343	$	357
其他收入	7		4
直接业务成本	(151)		(139)
Adjusted EBITDA(1)	199		222
利息支出	(93)		(92)
应交所得税	(10)		(1)
所有基金类型资金运营资产	$	96	$	129




发电量（千兆瓦时） – LTA	4,367		4,372
发电量（千瓦时）- 实际	4,005		4,061
平均每兆瓦时营业收入(2)	74		77

(1)非IFRS措施。要查看与最直接可比的IFRS措施的调解，请参阅本管理层讨论与分析中的“非IFRS措施的调解”部分。

(2)每兆瓦时平均收入已调整为净化购电和任何与之没有相应发电量的收入的影响。

下表显示了截至9月30日三个月内水电业务按地理位置的比例结果：


	实际发电量（千瓦时）		平均数营业收入每兆瓦时(1)				调整后 EBITDA(2)				来自基金操作
(百万，除非另有说明)	2024	2023	2024		2023		2024		2023		2024		2023
北美洲
美国	1,498	1,749	$	87	$	85	$	71	$	93	$	28	$	56
加拿大	835	794	61		61		45		45		16		19
	2,333	2,543	78		78		116		138		44		75
巴西	862	813	57		76		33		45		28		38
哥伦比亚	810	705	83		77		50		39		24		16
总计	4,005	4,061	$	74	$	77	$	199	$	222	$	96	$	129

(1)每兆瓦时的平均收入已经进行调整，以净化购电的影响，以及任何没有对应发电的收入。

(2)非IFRS指标。有关与最直接可比IFRS指标的调和，请参阅本管理层讨论和分析中的“非IFRS措施调和”。

北美洲

我们北美业务的经营活动资金是4400万美元，低于前一年的7500万美元，因为由于重新签约计划和我方合同发电量的通货膨胀调整，平均每兆瓦时的收入增加所带来的利益被资源减少和加拿大元对美元贬值所抵消。

巴西

我们巴西业务的经营资金为2800万美元，低于前一年的3800万美元，因为较高发电量和我们签订的发电指数化带来的好处被商业动态抵消，商业动态使得前一年受益，巴西雷亚尔对美元贬值。

哥伦比亚

我们哥伦比亚业务的经营资金为2400万美元，高于前一年的1600万美元，因为较高发电量和重新签订的合同以及签订的发电指数化带来的平均每兆瓦时收入增加。


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		第26页

按比例运营的风力发电

以下表格展示了截至9月30日三个月内风力业务的比例结果：


(百万美元，除非另有说明)	2024		2023
营业收入	$	133	$	102
其他收入	31		56
直接业务成本	(55)		(35)
Adjusted EBITDA(1)	109		123
利息支出	(34)		(30)
应交所得税	5		2
所有基金类型资金运营资产	$	80	$	95




发电量（千兆瓦时）- 长期协议	2,072		1,575
发电量（千兆瓦时） – 实际	1,751		1,277

(1)非IFRS措施。有关与最直接可比的IFRS措施的调节，请参阅本管理层讨论与分析中的“非IFRS措施调节”。

(2)每兆瓦时平均收入已调整，以净化发电和任何没有相应发电的收入的影响。

(3)每兆瓦时平均收入已调整，以标准化西班牙管制资产的季度市场定价影响。标准化价格是使用各自期间的管制参数计算的。

我们风力业务的经营性资金在2024年为8000万美元，低于前一年的9500万美元。在扣除开发资产出售收益后，FFO因新收购和投产设施的效益以及西班牙资产的贡献增加，原因是这些资产在前一年的调整导致其受益的受监管价格的调整。

太阳能企业按比例进行的大规模运营

以下表格展示了我们在截至9月30日的三个月内的实用规模太阳能运营的比例结果：


（单位：百万美元，除非另有说明）	2024		2023
营业收入	$	145	$	82
其他收入	41		14
直接业务成本	(28)		(21)
Adjusted EBITDA(1)	158		75
利息支出	(30)		(28)
应交所得税	(1)		4
所有基金类型资金运营资产	$	127	$	51




发电量（GWh）-长期协议	1,363		880
发电量（GWh）-实际	1,152		687

(1)非IFRS指标。有关与IFRS指标最直接可比的调节事项，请参阅本管理层讨论与分析中的“非IFRS措施调节”部分。

我们的大型太阳能业务的经营活动资金为 1.27亿美元，而上一年为0.51亿美元，因为受益于新收购和投产设施，同店销售基础上发电量增强，以及由于对调整前年调整价格的西班牙资产的贡献较高所致。


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		第27页

分布式能源和储能业务按比例运营

以下表格展示了我们截至9月30日三个月的分布能源和可持续解决方案业务的比例结果：


(百万，除非另有说明)	2024		2023
营业收入	$	64	$	61
其他收入	54		2
直接业务成本	(23)		(23)
Adjusted EBITDA(1)	95		40
利息支出	(10)		(10)
应交所得税	—		(1)
所有基金类型资金运营资产	$	85	$	29




发电量（GWh）- 长期协议	330		283

(1)非IFRS衡量标准。有关与最直接可比IFRS措施的调解，请参阅本管理层讨论和分析中的“非IFRS措施调解”部分。

我们的分布式能源和可持续解决方案业务的运营资金为8500万美元，比去年的2900万美元增加，这是由于最近收购并投入运营的设施的收益，以及我国水力蓄能业务的贡献增加。英国的抽水蓄能业务及最近收购和投入运营的设施的收益增加了，因此我们的可持续解决方案业务的贡献也较高。

可持续解决方案运营按比例计算

以下表格展示了截至9月30日的三个月内我们可持续解决方案业务的按比例结果：


（金额以百万为单位，除非另有说明）	2024		2023
营业收入	$	119	$	21
其他收入	8		2
直接业务成本	(95)		(13)
Adjusted EBITDA(1)	32		10
利息支出	(5)		1
应交所得税	3		(2)
所有基金类型资金运营资产	$	30	$	9

(1)非IFRS指标。有关与最直接可比的IFRS指标的调节，请参阅本管理层讨论与分析中的“非IFRS指标调和”。

2024年，我们可持续解决方案业务的经营资金为3000万美元，而上一年为900万美元，原因是包括我们对全球核服务业务的投资在内的增长与发展。

企业

以下表格展示了截至9月30日的三个月内企业部门的业绩：


（除非另有注明，均为百万）	2024		2023
其他收入	$	2	$	46
直接业务成本	(9)		(9)
Adjusted EBITDA(1)	(7)		37
管理服务成本	(59)		(43)
利息支出	(48)		(28)

分布。在根据本收据条款的规定结束本收据所体现的协议之前，托管人将在确定余额之后以某种方式在底定时间向持有人分配或提供有关本美国存托凭证所体现的存入证券的任何现金股利、其他现金分派、股票分派、认购或其他权利或任何其他有关性质的分派，经过托管人在第十九条中描述的费用和支出的扣除或者付款，并扣除任何相关税款；，不过需要指出，托管人不会分配可能会违反1933年证券法或任何其他适用法律的分配，并且对于任何可能违反此类法律的情况，该人不会收到相应的保证。对于这种情况，托管人可以售出这样的股份、认购或其他权利、证券或其他财产。如果托管人选择不进行任何此类分配，则托管人只需要通知持有人有关其处置的事宜及任何此类销售的收益，而任何以现金形式以外的方式通过托管人收到的任何现金股息或其他分配的，不受本第十二条的限制。托管人可以自行决定不分配任何分销或者认购权，证券或者其他财产在行使时，托管人授权此类发行人可能不得在法律上向任何持有人或者处置此类权利，以及使任何发售此类权利且在托管人处出售这类权利的净收益对这样的持有人可用。任何由托管人出售的认购权、证券或者其他财产的销售可能在托管人认为适当的时间和方式进行，并且在这种情况下，托管人应将在第十九条中描述的费用和支出扣除后分配给持有人该净收益以及在相应的代扣税或其他政府收费中将，。(2)	(26)		(26)
所有基金类型资金运营资产	$	(140)	$	(60)

(1)非IFRS指标。有关与最为直接可比的IFRS指标的调节，请参阅本管理层讨论与分析中的“非IFRS指标调节”部分。

(2)优先单位、A类优先股和永续次级票据的分配。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第28页

以下表将非IFRS财务指标与最为直接可比的IFRS指标进行了调节。净收入（亏损）与截至9月30日三个月的运营资金相调节：


（百万美元）	2024		2023





















	$	(39)	$	24
添加或减除以下内容：
折旧	514		448
递延所得税费用（收回）	29		12
汇率期货和金融工具收益	(186)		(114)
其他(1)	142		9
归属于股权法投资和非控制权益的金额(2)	(182)		(126)
所有基金类型资金运营资产	$	278	$	253

(1)其他指的是与收入获取活动无关的金额，也不是业务运营中必不可少的正常、重复的现金运营支出。其他还包括衍生品和其他再估值和结算，偿付/修改债务的盈利或亏损，交易成本，法律，准备金，特许权资产的摊销，以及公司在外币对冲和其他对冲，金融资产上获得的收入以及可转让的税收抵免和我们开发和/或不打算长期持有的资产的实现处置收益和亏损，这些都包含在经营活动资金中。

(2)归属于股权法下投资的金额对应由关联公司和采用权益法核算的合营企业产生的经营活动资金。归属于非控股权益的金额是根据非控股权益在合并子公司中持有的经济所有权利益计算的。通过调整归属于非控股权益的经营活动资金，我们的合作伙伴能够剔除在非全资子公司中获得的不归属于我们合作伙伴的经营活动资金部分。

以下表格将每单位非IFRS财务指标与最直接可比的IFRS指标进行了调和。基本每有限合伙单位盈利（损失）调和为每单位经营活动资金，截至9月30日的三个月：



	2024		2023
每有限合伙单位基本亏损(1)	$	(0.32)	$	(0.14)
折旧	0.39		0.38
外汇和金融工具收益	(0.06)		(0.05)
递延所得税收入	—		(0.01)
其他(2)	0.41		0.20
每单位资金运营资产(3)	$	0.42	$	0.38

(1)2024年9月30日结束的三个月内，平均有28510万个LP单位未偿还（2023年：28880万）。

(2)其他包括与收入获取活动无关且非正常、重复的现金经营费用，这些费用对业务运营来说是必要的。其他还包括衍生品及其他重估和结算、债务摊销损益或利润、交易成本、法律费用、准备金、特许经营资产摊销以及公司对外币对冲和其他对冲的经济份额、金融资产和可持续解决方案中结构化投资的收益、可转让税收抵免以及在资金运作中计入的我们开发的资产和/或不打算长期持有的实现处置收益和损失，以及归属于可赎回/可转换合伙人单位持有人、普通合伙权益及可兑换股份的金额。

(3)2024年9月30日结束的三个月内，平均未偿还单位为66320万（2023年：66690万），包括普通合伙权益、可赎回/可兑换合伙人单位、BEPC可兑换股份和LP单位。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第29页

非IFRS措施的调和

以下表格将非IFRS财务指标与最直接可比的IFRS指标进行了调和。截至2024年9月30日三个月净收入（亏损）调和为调整后的EBITDA。



	水力发电						风能		大型太阳能发电厂		分布式能源与储能		可持续解决方案		Corporate		总计
（百万）	北美洲		巴西		哥伦比亚
	$	(5)	$	(4)	$	60	$	(71)	$	63	$	48	$	2	$	(132)	$	(39)
添加或减除以下内容：
折旧	105		16		37		215		103		34		4		—		514
递延所得税（收入）和费用	9		(1)		1		(15)		15		33		—		(13)		29
汇率期货和金融工具损失（收益）	(39)		12		6		32		(60)		(127)		(23)		13		(186)
其他(1)	(3)		6		1		(11)		38		75		27		9		142
管理服务成本	—		—		—		—		—		—		—		59		59
利息支出	88		9		89		126		94		49		1		58		514
本期所得税费用（收回）	1		2		29		(9)		(37)		(23)		—		(1)		(38)
归属于股权投资和非控制权益的金额(2)	(40)		(7)		(173)		(158)		(58)		6		21		—		(409)
调整后的息税折旧及摊销前EBITDA归属于受益人	$	116	$	33	$	50	$	109	$	158	$	95	$	32	$	(7)	$	586

(1)其他金额指的是与收入获取活动不相关且不是业务运营所必需的正常、重复性现金运营费用。其他还包括衍生物和其他重新估值和结算、债务清偿/修改的收益或损失、交易成本、法律、准备金、特许权资产的摊销以及布鲁克菲尔德可再生资源对外汇和其他对冲工具的经济份额、金融资产和可持续解决方案结构化投资所产生的收益、可转让税收抵免以及我们开发并/或不打算长期持有的资产的实现处置收益和损失，这些都包含在调整后的EBITDA中。

(2)归属于股权投资的金额对应于布鲁克菲尔德可再生资源对其采用权益法核算的联营企业和合营企业投资所产生的调整后的EBITDA。归属于非控股权益的金额是根据非控股权益在被合并子公司持有的经济所有权利益计算的。通过调整归属于非控股权益的调整后的EBITDA，我们的合作伙伴能够排除在非全资子公司中赚取的与我们合作伙伴不相关的部分调整后的EBITDA。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第30页

以下表格将非IFRS财务指标与最直接可比的IFRS指标进行了调解。净收入（亏损）与2023年9月30日结束的三个月的调整后的EBITDA相调解:



	水力发电						风		大型太阳能发电		分布式能源和储能		可持续解决方案		Corporate		总计
（百万）	北美洲		巴西		哥伦比亚
	$	(16)	$	8	$	33	$	61	$	26	$	10	$	(22)	$	(76)	$	24
添加或减除以下内容：
折旧	105		26		34		164		83		28		7		1		448
递延所得税费用（收回）	(29)		(1)		3		49		(17)		4		—		3		12
外汇和金融工具损失（盈利）	(9)		1		1		(74)		(29)		(40)		18		18		(114)
其他(1)	(2)		4		1		19		(14)		4		13		(16)		9
管理服务费用	—		—		—		—		—		—		—		43		43
利息支出	75		12		97		64		53		32		11		26		370
目前所得税费用	—		2		6		3		(4)		—		—		2		9
归属于权益法核算投资和非控股权益的金额(2)	14		(7)		(136)		(163)		(23)		2		(17)		36		(294)
归属于持有单位的调整后EBITDA	$	138	$	45	$	39	$	123	$	75	$	40	$	10	$	37	$	507

(1)其他指的是与收入产生活动无关的金额，这些金额不是业务经营所必需的常态、经常性现金支出。其他还包括衍生工具及其他重新评价和结算、债务清偿/修改的收益或损失、交易成本、法律费用、准备金、特许资产摊销和布鲁菲尔德可再生的经济份额的外汇对冲和其他对冲、金融资产和可持续解决方案的结构化投资所赚取的收入、可转让税收抵免额以及已销售的资产的实现处置收益和损失。这些资产我们开发并/或并不打算长期持有，这些资产包括在调整后EBITDA内。

(2)归属于权益法核算投资的金额对应于布鲁菲尔德可再生公司根据权益法核算的联营和合营企业所产生的调整后EBITDA。非控股权益的金额是根据非控股权益在合并子公司中所持有的经济所有权来计算的。通过调整归属于非控股权益的调整后EBITDA，我们合作伙伴能够排除非完全拥有子公司的非归属于我方合伙企业的部分调整后EBITDA。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第31页

合同档案

我们主要以合同方式经营我们的电力业务，以提供资金运营的高度可预测性。我们持有远景，认为由于全球经济电气化（包括工业和交通等领域）以及数字化增加，电力价格和电力需求将会上升。我们也预期清洁能源的需求将增长，因为可再生能源是成本最低的大规模电力发电形式，由于对气候变化日益接受程度的增加以及某些地区法定要求摆脱以化石燃料为基础的发电。

在巴西和哥伦比亚，我们也预计电力价格将继续受到中长期内建设新供应以满足不断增长需求的支持。在这些市场中，电力合同是唯一的当前买卖电力机制，因此我们预计随着在中期重新签订我们的电力合同，能够捕捉上涨的价格。

以下表格列出了我们未来五年内在北美、巴西、欧洲和某些其他国家的发电产量的电力合同，假定按长期平均值进行比例分配。表格不包括巴西和哥伦比亚的水电组合，我们预计与到期合同相关联的能源将在正常情况下根据各自电力市场的构造重新签订合同。在这些国家，我们目前分别拥有约90%和80%的长期平均合同比例，预期将在未来继续保持这一比例。总体而言，我们的电力投资组合按比例计算，具有13年的加权平均剩余合同期限。


（吉时，除非另有说明）	2024年的余额			2025			2026			2027			2028
水力发电
北美洲
美国(1)	1,710			6,935			6,323			5,657			5,064
加拿大	830			3,620			4,058			4,058			4,058
	2,540			10,555			10,381			9,715			9,122









风力	2,228			8,442			8,350			8,094			7,948
大型太阳能发电	1,133			4,183			4,186			4,177			4,138
分布式能源和储能	247			1,118			1,102			1,084			1,070
可持续解决方案	9			47			44			44			43
按比例签约	6,157			24,345			24,063			23,114			22,321
按比例未签约	496			3,387			3,669			4,618			5,411
按比例计算的长期平均	6,653			27,732			27,732			27,732			27,732
非控股权益	11,481			47,352			47,352			47,352			47,352
总长期平均	18,134			75,084			75,084			75,084			75,084
按比例签约的发电量占总发电量的百分比	93		%	88		%	87		%	83		%	80		%
每兆瓦时价格-按比例计算的总发电量	$	77		$	77		$	79		$	80		$	82

(1)2024年发电量为334 GWh，2025年为1,267 GWh，2026年为1,343 GWh，2027年为655 GWh，2028年为63 GWh，均已在财务合同下得到保障。

依比例计算，北美剩余合同期限平均为14年，欧洲为13年，巴西为10年，哥伦比亚为4年，我们其余管辖区域为16年。

在接下来的五年中，北美一些水电设施的合同将到期。根据当前市场能源和辅助产品价格，我们预计对现金流将产生净正面影响。

在哥伦比亚投资组合中，我们继续专注于签订长期合同的同时保持一定比例的未合约发电量，以减轻水文风险。

Brookfield Renewable的北美和欧洲业务中的大部分长期电力购买协议均与投资级评级或信誉良好的交易对手签订。按比例计算，我们签订的发电量的经济曝光分布如下：电力管理部门（33％），配电公司（23％），商业和工业用户（32％）和Brookfield（12％）。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		如果针对我们的诉讼成功，我们可能会承担重大责任。

第五部分 - 流动性和资本资源

CAPITALIZATION

我们融资策略的一个关键要素是在具有投资级评级的子公司以资产特定的、无追索权借款的形式筹集大部分债务，而且不设有维护约定。我们的几乎所有债务要么是投资级评级的，要么是规模适合投资级的，大约89%的债务是非追索的。

以下表格总结了我们的资本结构：


	Corporate						合并后的
(单位：百万，除非另有说明)	2024年9月30日			2023年12月31日			2024年9月30日			2023年12月31日
企业信贷设施(1)	$	100		$	—		$	100		$	—
商业票据(1)	876			183			876			183
债务
中期票据(2)	3,199			2,660			3,199			2,660
无追索权借款(3)	—			—			25,496			27,020
	3,199			2,660			28,695			29,680
递延所得税负债，净额(4)	—			—			6,493			6,930
股权
非控制权益	—			—			18,471			18,863
优先股权	571			583			571			583
永续次级票据	738			592			738			592
优先有限合伙人权益	634			760			634			760
份额持有人权益	7,539			9,181			7,539			9,181
总市值	$	12,681		$	13,776		$	63,141		$	66,589
债务占总资本比率	25		%	19		%	45		%	45		%
债务与总资本化（市值）(5)	13		%	12		%	39		%	40		%

(1)draws on 企业授信额度商业信贷额度及商业票据发行被排除在债务与总资本化比率之外，因为它们不是资金的永久来源。

(2)中期票据为无担保，由Brookfield Renewable担保，不包括逾期融资费用净值$1500万（2023：$1000万）减少未摊销溢价。

(3)合并的非追索借款包括借入的Brookfield赞助私募基金订阅额度下的$1,185亿美元（2023：$2,626亿美元），不包括推迟融资费用$16600万（2023：$140万）以及未摊销溢价$2300万（2023：$11万）。

(4)递延所得税负债减去递延所得税资产。

(5)基于优先股、永续次级票据、优先有限合伙人股权和单位持有人股权的市场价值。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第33页

可用流动资金

以下表格总结了可用流动资金：


（百万美元）	2024年9月30日		2023年12月31日
布鲁克菲尔德可再生能源的现金及现金等价物份额	$	564	$	567
投资市场证券	166		309
公司信用设施
授权信贷额度	2,450		2,375
信贷设施提款(1)	(100)		(165)
信用证授信函授权	500		500
出具信用证	(314)		(307)
公司信用额度可用部分	2,536		2,403
子公司信用设施的可用份额按比例计算	1,284		842
可用流动资金	$	4,550	$	4,121

(1)与发行布鲁克菲尔德可再生能源公司信用额度相关的信用证

我们拥有足够的流动性，使我们能够资助增长计划、资本支出、分配并承受经济状况的突然不利变化或电力产量的短期波动。我们保持强大的、投资级别的资产负债表，特点是保守的资本结构，能够通过多种融资杠杆获取资金，包括重点关注按机会为基础的资本回收，以及多样化的资金来源。现金流、我们的信贷设施、非回购借款的再融资以及通过公开市场发行各种证券所得款项是主要的流动性来源。

借款

以下表格显示了我们债务义务的组成、总体到期配置和与我们的债务和信贷设施相关的平均利率。


	2024年9月30日				2023年12月31日
	加权平均				加权平均
(除非另有注明，单位为百万)	利息利率 (%)(1)	术语 (年)	总计(1)		利息利率（%）(1)	术语 (年)	总计(1)
企业借贷
贷款额度	6.6	5	$	100	N/A	5	$	—
商业票据	5.5	<1	876		6.0	<1	183
中期票据	4.4	12	3,199		4.3	10	2,660
成比例的无追索贷款(2)
水力发电	6.0	12	5,171		6.0	12	5,215
风能	4.9	10	2,176		5.0	9	2,408
大规模太阳能	4.7	12	2,445		5.1	13	2,596
分布式能源和储能	4.2	8	829		4.5	8	917
可持续解决方案	6.9	6	398		6.6	7	391
	5.4	12	11,019		5.4	12	11,527
			15,194				14,370
按比例未摊销的融资费用，减去未摊销的溢价			(102)				(88)
			15,092				14,282
权益会计借款			(1,060)				(991)
非控制权益和其他(3)			15,435				16,411
根据IFRS报表			$	29,467			$	29,702

(1)包括税收权益的现金收益。

(2)有关比例债务的信息，请参阅“第8部分 - 向利益相关者介绍和绩效评估”。

(3)包括税收公平责任。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第34页

以下表格总结了截至2024年9月30日的未折现本金偿还额和按比例计提的预定摊销额：


（百万）	2024年余额		2025		2026		2027		2028		此后		总计
债务本金偿还(1)
中期票据(2)	$	—	$	296	$	—	$	370	$	—	$	2,533	$	3,199

无追索权借款
水力发电	5		394		311		165		175		1,491		2,541
风能	21		78		73		8		186		303		669
大规模太阳能	2		48		55		8		172		306		591
分布式能源 & 存储	—		158		—		40		90		106		394
可持续解决方案	1		3		3		2		14		335		358
	29		681		442		223		637		2,541		4,553
摊销债务本金偿还
无追索权借款
水力发电	33		147		171		145		169		1,965		2,630
风能	57		156		142		135		134		883		1,507
大规模太阳能	51		145		141		144		140		1,233		1,854
分布式能源存储	11		36		34		28		29		297		435
可持续解决方案	2		6		5		5		5		17		40
	154		490		493		457		477		4,395		6,466
总计	$	183	$	1,467	$	935	$	1,050	$	1,114	$	9,469	$	14,218

(1)借鉴公司授信额度及商业票据发行不在偿还债务时间表中，因为它们不是永久性资本来源。

(2)中期票据未附抵押，由布鲁克菲尔德可再生担保，并不包括1500万美元（2023年：1000万美元）的递延融资费用，扣除未摊销的溢价。

我们将继续专注于再融资近期设施，以合理条款维持可管理的到期时间表。我们预计在合理条件下，通过2028年以前再融资借款不会出现重大问题，并会根据当前利率环境进行机会性操作。

资本支出

我们使用运营产生的现金流来资助增长性资本支出，辅以根据投资级别覆盖率和契约门槛量身定制的无追索债务。这旨在确保我们的投资拥有稳定的资本结构，由大量净资产支持，并且资产层面的现金流能自由汇入我方公司。这一策略也支撑着我们的投资级别档案。

为了资助大型开发项目和收购，我们将评估各种资本来源，包括通过出售成熟企业所得款项，以及通过在资本市场发行股票、债务和优先股来筹集资金。此外，我们有25.5亿美元的承诺性循环信贷额度可用于投资和收购，以及资助有机增长项目的股本组成部分。这些授信额度旨在作为长期融资策略的过渡而被使用，而非永久性资本来源。


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		第35页

综合现金流量表

以下表格总结了未经审计的中期经调整的现金流量综合表中的关键项目：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
（百万）	2024		2023		2024		2023
现金流提供（使用）：
经营活动产生的现金流量（在相关方借贷款项变动和净营运资本变动前）	$	379	$	291	$	1,149	$	1,192
与关联方应收或应付款项的变动	14		5		98		44
营运资本余额的净变动	105		67		(194)		172
经营活动	498		363		1,053		1,408
筹资活动	572		10		1,901		520
投资活动	(1,010)		(530)		(2,739)		(1,906)
现金的汇率期货收益（损失）	16		(16)		(28)		14
现金及现金等价物净增加额	$	76	$	(173)	$	187	$	36

经营活动

在2024年9月30日结束的三个和九个月内，我们的经营活动产生的现金流量在调整与相关方的应收款项或应付款项以及净营运资本变动前分别为3.79亿美元和11.49亿美元，而2023年分别为2.91亿美元和11.92亿美元，反映了我们业务在两个时期均表现强劲。

筹资活动

在2024年9月30日结束的三个和九个月内，由融资活动提供的现金流量分别为57200万元和190100万元。如下所述，我们的资产负债表实力和有纪律的获取不同资金来源以支持增长，使我们能够在2024年9月30日结束的三个和九个月内通过企业和非recourse融资，包括发行8亿加元（5.87亿美元）中期票据和15亿美元永续绿色次级票据，来自相关方的净流入和参与的非控股权益的净资本贡献，获得净收益100800万元和345200万元。

在2024年9月30日结束的三个和九个月内向单位持有人支付的分配分别为26700万元和79800万元（2023年分别为25000万元和73900万元）。我们将我们的分配提高到2024年每LP单位1.42美元的年化基础上（2023：1.35美元），每LP单位分别增加5.2％，该调整从2024年第一季度开始生效。2024年9月30日结束的三个和九个月内向优先股东、优先有限合伙人单位持有人、永续次级票据以及参与的非控股子公司的利益持有人支付的分配总额分别为16900万元和57000万元（2023年分别为26500万元和71400万元）。

在2024年9月30日结束的三个和九个月内，股本工具的赎回和回购共计为零和18300万元，分别为2023年的1200万美元和1200万美元。

融资活动中使用和提供的现金流分别为2023年9月30日结束的三个月和九个月总计1000万美元和5.2亿美元。我们坚实的资产负债表和有条不紊的多元资本获取途径使我们能够资助我们的发展，截至2023年9月30日结束的九个月，为包括发行了4亿加元（2.93亿美元）中期票据和经交易费用净额为6.3亿美元的基础设施证券及BEPC可兑换股在内的“买卖协议”支付了20亿美元的净收益，并在2023年第二季度进行了LP单位和私募LP单位的同时私人配售。

投资活动

投资活动中使用的现金流分别为2024年9月30日结束的三个月和九个月合计101000万美元和273900万美元。在该年度，我们投资了10900万美元用于包括在印度拥有524兆瓦运营风力资产组合和2.75吉瓦的风力和太阳能开发项目，以及拥有103兆瓦运营分布式发电资产组合和2.2吉瓦开发项目的韩国，在领先的商业和工业可再生发展平台增加我方所有权。


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我们持续的投资包括在美国建设和开发约3,770兆瓦的风力、太阳能、分布式发电和储能开发项目，在巴西660兆瓦的风力和太阳能开发项目，以及印度1,070兆瓦的风力太阳能开发资产，以及对我们的结构化投资和股权投资的增量资金注入，合计为2024年9月30日结束的三个月和九个月100800万美元和299900万美元。

我们在2024年9月30日结束的三个月和九个月内，通过出售美国的30兆瓦水力发电资产和60兆瓦电池储能资产，巴西的85兆瓦生物质设施组合，英国的67兆瓦风电设施组合，以及出售某些金融证券，共计筹集了15400万美元和43700万美元。

投资活动中使用的现金流分别为2023年9月30日结束的三个月和九个月的53000万美元和190600万美元。在该年度，我们除资产销售净额外，投资了63000万美元，包括投资于印度的一个拥有14,500兆瓦运营和开发资产的可再生能源平台，巴西的一个拥有136兆瓦运营风电资产组合，巴西一个拥有约730兆瓦开发项目管道的分布式发电平台，以及中国的一个2亿兆瓦太阳能开发项目。我们持续投资于我们的固定资产，包括在巴西建设超过200兆瓦的大型太阳能设施，哥伦比亚百兆瓦的大型太阳能设施，中国148兆瓦的风电资产，以及继续推进美国分布式能源组合中的超过100兆瓦项目，以及巴西和美国的400兆瓦风电资产，分别为2013年9月30日结束的三个月和九个月的60400万美元和166000万美元，部分被2013年9月30日结束的三个月和九个月以来出售非核心风能和太阳能资产和证券所得的17800万美元和62900万美元所抵消。


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股份、单位和未偿还票据流通量

股份、单位和未偿还票据流通量如下：


	2024年9月30日	2023年12月31日
A类优先股(1)	31,035,967	31,035,967
永续次级票据
年初余额	24,400,000	24,400,000
发行	6,000,000	—
期末余额	30,400,000	24,400,000
首选单位(2)
年初余额	38,000,000	38,000,000

赎回优先LP单位(3)	(7,000,000)	—
期末余额	31,000,000	38,000,000
GP权益	3,977,260	3,977,260
可赎回/可兑换的合伙单位	194,487,939	194,487,939
BEPC可兑换股份
年初余额	179,651,526	172,218,098
发行	—	7,441,893
用于兑换BEP LP单位	(10,335)	(8,465)
期末余额	179,641,191	179,651,526
LP单位
年初余额	287,164,340	275,358,750
发行	—	13,348,270
回购LP单位用于注销	(2,279,654)	(1,856,044)
分配再投资计划	216,208	304,899
以换购BEPC可兑换股份发行	10,335	8,465
期末余额	285,111,229	287,164,340
全权兑换基础上的总LP单位(4)	659,240,359	661,303,805

(1)A类Preference股按系列细分如下：6,849,533股1系列A类Preference股未偿还；3,110,531股2系列A类Preference股未偿还；9,961,399股3系列A类Preference股未偿还；4,114,504股5系列A类Preference股未偿还；和7,000,000股6系列A类Preference股未偿还。

(2)首选单位按系列细分，某些系列可按选项持有人的选择进行一对一转换，如下：7,000,000股7系列优先单位未偿还（自2026年1月31日起可转换为8系列优先单位）；10,000,000股13系列优先单位未偿还（自2028年4月30日起可转换为14系列优先单位）；8,000,000股17系列优先单位未偿还；和6,000,000股18系列优先单位未偿还。

(3)今年期间，Brookfield Renewable赎回了所有7,000,000未偿还的15系列优先有限合伙单位。

(4)全额兑换金额假定兑换所有可赎回/可兑换合伙单位和BEPC可兑换股份以换取LP单位。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第38页

分红派息

以下表格总结了截至9月30日三个月和九个月内宣布和支付的股息和分配。


	2024年9月30日止三个月								截至9月30日的九个月
	已宣布				已付款				已宣布				已付款
（百万美元）	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
A类优先股	$	7	$	7	$	7	$	7	$	20	$	20	$	20	$	20
永续次级票据	10		8		10		8		27		22		27		22
A类优先LP单位	9		11		9		11		29		31		29		31
参与经营子公司的非控制权益	143		240		143		239		494		641		494		641
GP利益和激励分配	33		29		34		30		100		86		97		87
可兑换/可交换合作伙伴单位	69		66		69		66		208		199		207		197
BEPC可交换股份	64		61		64		61		193		180		195		180
有限合伙单位	101		97		100		93		305		286		299		275

合同责任

请参阅附注19 - 承诺、事项和担保，了解未经审计的中期综合财务报表中以下内容的详细信息：

•承诺 - 水、土地和水坝使用协议，以及对运营合同组合和发展项目进行的承诺收购的协议和条件;

•备用金在业务正常进行中产生的法律诉讼、仲裁和行动，并提供信用证；以及

•保证所有交易中对第三方的所有赔偿承诺和担保的性质。

补充财务信息

2021年4月、2021年12月和2024年3月，Brookfield BRP Holdings（加拿大）Inc.，Brookfield Renewable的全资子公司，分别以4.625%、4.875%和7.250%的固定利率发行了3.5亿美元、2.6亿美元和1.5亿美元的永续次级票据。

这些票据受到Brookfield Renewable Partners L.P.、BRELP、BRP Bermuda Holdings I Limited、Brookfield BRP Europe Holdings Limited、Brookfield Renewable Investments Limited和BEP Subco Inc（统称为“担保子公司”）的充分无条件担保，以次级债务形式担保。Brookfield Renewable的其他子公司不对证券进行担保，并在下文中称为“非担保子公司”。

根据SEC的Regulation S-X第13-01规定，以下表格提供了Brookfield BRP Holdings（加拿大）Inc.和担保子公司的合并摘要财务信息：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
(百万)	2024		2023		2024		2023
收入(1)	$	—	$	—	$	—	$	—
毛利润	—		—		—		—
来自非担保子公司的股息收入	237		316		283		456
	180		298		158		378

(1)Brookfield Renewable截至2024年9月30日的三个月和九个月的总收入分别为$147,000,000和$444,400,000（2023年分别为$117,900,000和$371,500,000）。


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(百万)	2024年9月30日		2023年12月31日

流动资产(1)	$	270	$	776
资产总额(2)(3)	432		2,521
流动负债(4)	7,415		8,399
负债合计(4)	7,662		8,455

(1)非担保子公司应收款项为2.59亿美元（2023年：7.67亿美元）.

(2)截至2024年9月30日和2023年12月31日，布鲁克菲尔德可再生能源的总资产分别为7517300万美元和7612800万美元.

(3)非担保子公司应收款项为3.11亿美元（2023年：24.21亿美元）.

(4)非担保子公司应付款项为64.18亿美元（2023年：80.45亿美元）.

财务状况报告

布鲁克菲尔德可再生能源没有任何与财务状况报表不符的安排，这些安排对我们的财务状况，财务状况变化，收入或支出，经营业绩，流动性，资本支出或对投资者重要的资本资源的当前或未来效果可能具有或有合理可能具有重要影响。

Brookfield可再生能源通过其公司信贷额度发行保函，用于一般企业用途，包括但不限于安全押金、履约保证金和保留账户的担保。截至2024年9月30日，发行的保函金额为190400万美元（2023年：212600万美元）。


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第6部分 - 选定季度信息

历史季度业绩摘要

以下是过去八个连续季度的未经审计季度财务信息摘要：


	2024						2023								2022
(除非另有规定，均以百万为单位)	Q3		Q2		Q1		Q4		Q3		Q2		Q1		Q4
总发电量（千兆瓦时） – 长期可持续性补贴	22,151		24,895		22,514		22,641		16,800		18,622		17,636		17,692
总发电量（千兆瓦时） – 实际	18,819		20,602		20,300		17,006		15,870		17,798		18,875		16,450
按比例分配的发电量（千兆瓦时） – 长期可持续性补贴	8,127		9,530		8,653		8,512		7,112		8,403		7,899		7,655
按比例分配的发电量（千兆瓦时） – 实际	7,405		8,360		8,461		7,151		6,533		7,543		8,243		6,826
收入	$	1,470	$	1,482	$	1,492	$	1,323	$	1,179	$	1,205	$	1,331	$	1,196
每LP单位-	(181)		(154)		(120)		35		(64)		(39)		(32)		(82)
每个LP单位的基本损失	(0.32)		(0.28)		(0.23)		0.01		(0.14)		(0.10)		(0.09)		(0.16)


所有基金类型资金运营资产	278		339		296		255		253		312		275		225
每单位资金运营资产	0.42		0.51		0.45		0.38		0.38		0.48		0.43		0.35
每股普通LP单位分配	0.36		0.36		0.36		0.34		0.34		0.34		0.34		0.32


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截至9月30日的九个月成果比例

下图反映了截至3月31日的三个月的比例发电量和财务摘要数据按比例基础截至9月30日的九个月成果:


	（千兆瓦时）				（百万）
	实际生成		LTA生成		收入				Adjusted EBITDA(1)				所有基金类型资金运营资产
	2024	2023	2024	2023	2024		2023		2024		2023		2024		2023
水力发电
北美洲	8,941	9,147	9,245	9,247	$	767	$	830	$	487	$	549	$	278	$	347
巴西	2,905	3,082	3,060	3,063	160		181		110		132		94		112
哥伦比亚	2,174	2,619	2,637	2,652	238		206		126		134		53		60
	14,020	14,848	14,942	14,962	1,165		1,217		723		815		425		519





风能	5,987	4,389	7,016	5,335	457		373		366		362		270		279
大型太阳能发电	2,981	1,830	3,469	2,290	358		280		365		251		279		168
分布式能源和储能	1,091	969	881	767	177		190		192		138		163		107
可持续解决方案	—	—	—	—	352		54		118		33		105		30
Corporate	—	—	—	—	—		—		26		53		(329)		(263)
总计	24,079	22,036	26,308	23,354	$	2,509	$	2,114	$	1,790	$	1,652	$	913	$	840

(1)非IFRS度量标准。有关与最直接可比IFRS度量标准的调整，请参阅本管理层讨论与分析中的“非IFRS度量标准的调整”。


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非IFRS措施的调和

下表将非IFRS财务指标与最直接可比的IFRS指标进行了调和。净收入（亏损）已经与2024年9月30日止九个月的调整后的EBITDA进行了调和：



	水力发电						风		大规模太阳能		分布式能源与储能		可持续解决方案		Corporate		总计
（百万）	北美洲		巴西		哥伦比亚
	$	114	$	(42)	$	107	$	(54)	$	(16)	$	37	$	5	$	(348)	$	(197)
添加或减除以下内容：
折旧	312		55		111		621		327		99		8		—		1,533
递延所得税（收入）和费用	11		(3)		9		(22)		17		33		(1)		(26)		18
汇率和金融工具收益	(79)		20		(3)		(115)		(55)		(134)		(63)		7		(422)


其他(1)	(43)		54		(4)		3		54		63		19		86		232
管理服务成本	—		—		—		—		—		—		—		157		157
利息支出	263		39		281		355		258		121		10		152		1,479
目前所得税费用	3		6		45		10		(35)		(21)		—		(2)		6
归属于股权投资和非控制权益的金额(2)	(94)		(19)		(420)		(432)		(185)		(6)		140		—		(1,016)
调整后的EBITDA归属于持有单位	$	487	$	110	$	126	$	366	$	365	$	192	$	118	$	26	$	1,790

(1)其他金额包括与收入获取活动无关且非正常、经常性的现金经营费用，是业务运营所必需的。其他还包括衍生品和其他再估值和结算、债务清偿/修改的利得或损失、交易成本、法律、准备金、特许资产摊销以及布鲁克菲尔德可再生能源对外汇和其他对冲工具的经济利益份额，在可持续解决方案的金融资产和结构化投资中获得的收入，可转让的税收抵免以及我们开发的和/或不打算长期持有的资产的已实现处置利得和损失，这些项目包含在调整后的EBITDA中。

(2)归属于权益法下投资的金额对应于布鲁克菲尔德可再生能源在联营和合资企业中的投资所产生的调整后的EBITDA，这些投资采用权益法核算。归属于非控股权益的金额是根据非控股权益在合并的子公司中持有的经济所有权利益计算的。通过调整归属于非控股权益的调整后的EBITDA，我们的合作伙伴能够清除非全资子公司中赚取的、不归属于我们合作伙伴的部分调整后的EBITDA。


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以下表格反映了已调整的EBITDA和经营活动资金，并提供了2023年9月30日结束的九个月的净收入（亏损）和协调情况：



	水力发电						风能		公用规模太阳能		分布式能源与储能		可持续解决方案		Corporate		总计
（百万）	北美洲		巴西		哥伦比亚
	$	173	$	27	$	156	$	149	$	17	$	33	$	53	$	(256)	$	352
添加或减除以下内容：
折旧	314		75		93		489		249		85		28		2		1,335
递延所得税（收入）和费用	(33)		(2)		7		58		(12)		(18)		1		(26)		(25)
汇率期货和金融工具损失（收益）	(98)		(1)		(8)		(189)		(55)		-38		(34)		(9)		(432)


其他(1)	9		9		3		38		(13)		41		—		32		119
管理服务成本	—		—		—		—		—		—		—		155		155
利息支出	256		37		267		207		185		82		31		101		1,166
目前所得税费用	1		6		60		13		7		—		—		2		89
归属于股权投资和非控股利益的金额(2)	(73)		(19)		(444)		(403)		(127)		(47)		(46)		52		(1,107)
调整后的归属于投资者的EBITDA	$	549	$	132	$	134	$	362	$	251	$	138	$	33	$	53	$	1,652

(1)其他金额与与营收相关的非正常、一次性现金运营费用无关，且非业务运营所必需的经常性现金运营费用有关。其他还包括衍生工具和其他再估值和结算、债务摊销/修改的收益或损失、交易成本、法律事务、准备金、特许权资产摊销以及布鲁克菲尔德可再生能源在外汇对冲和其他对冲方面的经济份额，以及金融资产上获得的收入和可持续解决方案的结构化投资，在转让性税收抵免和已经开发且/或不打算长期持有的资产上实现的处置收益和损失。这些项目包含在调整后的EBITDA中。

(2)归属于股权投资的金额对应于布鲁菲尔德可再生能源获得的根据权益法核算的联营企业和合营企业所产生的EBITDA。非控制权益的金额是根据非控制权益在合并子公司中持有的经济所有权比例计算的。通过调整归属于非控制权益的调整后的EBITDA，我们的合作伙伴能够剔除在非完全拥有的子公司中获得但不归属于我们合作伙伴的部分调整后的EBITDA。


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以下表格将非IFRS财务指标与最直接可比的IFRS指标进行了调解。净收入与截至9月30日的经营资金相调解：



（百万美元）	2024		2023





















	$	(197)	$	352
添加或减除以下内容：
折旧	1,533		1,335
递延所得税（返还）	18		(25)
汇率期货和金融工具收益	(422)		(432)
其他(1)	232		119
归属于股权法投资和非控制权益的金额(2)	(251)		(509)
所有基金类型资金运营资产	$	913	$	840

(1)其他金额指的是与营收活动无关且不是正常、经常性的现金营运支出，这些支出对业务运营是必要的。其他还包括衍生品和其他重新估值和结算、债务清偿/修改的利润或损失、交易费用、法律费用、准备金、特许权资产摊销以及公司在外币对冲和其他对冲方面的经济份额，以及在可转让税收抵免和我们开发并/或非长期持有的资产上实现的处置利润和损失等项目在运营资金中。

(2)归属于股权投资的金额是指由其与采用权益法核算的联营企业和合营企业所产生的运营资金。归属于非控股权益的金额则是根据非控制权益在合并子公司中持有的经济所有权利益计算而来。通过调整归属于非控股权益的运营资金，我们的合作伙伴能够剔除在非完全拥有的子公司中获取的与我们合作伙伴无关的运营资金部分。

以下表格将每单位非IFRS财务指标与最直接可比的IFRS指标进行了调解。每LP单位的基本亏损调解为每单位运营资金，截至9月30日止九个月:


	截至9月30日的九个月
	2024		2023
每LP单位的基本亏损(1)	$	(0.83)	$	(0.34)
折旧	1.16		1.14
外汇和金融工具收益	(0.17)		(0.19)
递延所得税收入	(0.05)		(0.07)
其他(2)	1.27		0.75
单位运营资金(3)	$	1.38	$	1.29

(1)2024年9月30日结束的九个月内，平均为28570万（2023年：28060万）。

(2)其他金额不涉及收入盈利活动，也不是正常、经常性的现金运营费用，这些费用对于业务运营是必要的。其他还包括衍生品和其他重估和结算，债务清偿/修改产生的收益或损失，交易成本，法律，准备金，特许资产摊销和公司海外货币套期保值的经济份额，可转让税收抵免和建议处分收益及资产输送负担利得和损失，这些资产在Funds From Operations中包括的，以及归因于可赎回/可兑换的合伙单位持有人，总合伙权益，可兑换股份。

(3)2024年9月30日结束的九个月内，平均持有的单位为66380万（2023年：65420万），包括总合伙权益，可赎回/可兑换的合伙单位，BEPC可兑换股份和有限合伙单位。


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PARt 7 – CRITICAL ESTIMATES, ACCOUNTING POLICIES AND INTERNAL CONTROLS

在应用会计政策时，关键估计和关键判断

The unaudited interim consolidated financial statements are prepared in accordance with IFRS, which require the use of estimates and judgments in reporting assets, liabilities, revenues, expenses and contingencies. In the judgment of management, none of the estimates outlined in Note 1 – Basis of preparation and material accounting policy information in our audited consolidated financial statements are considered critical accounting estimates as defined in Canadian National Instrument 51-102 – Continuous Disclosure Obligations with the exception of the estimates related to the valuation of property, plant and equipment, financial instruments, deferred income tax liabilities, decommissioning liabilities and impairment of goodwill. These assumptions include estimates of future electricity prices, discount rates, expected long-term average generation, inflation rates, terminal year, the amount and timing of operating and capital costs and the income tax rates of future income tax provisions. Estimates also include determination of accruals, provisions, purchase price allocations, useful lives, asset valuations, asset impairment testing and those relevant to the defined benefit pension and non-pension benefit plans. Estimates are based on historical experience, current trends and various other assumptions that are believed to be reasonable under the circumstances.

在进行估计时，管理层依靠外部信息和可能观察到的条件，辅以必要的内部分析。这些估计已被应用，与前一年一致，并且我们认为没有已知的趋势、承诺、事件或不确定性会对本报告中使用的方法论或假设产生重大影响。这些估计受到诸多因素的影响，包括未来的电力价格、利率波动、外汇波动等等，其中一些因素是高度不确定的，如“风险因素”部分所述。这些因素的相互关联性使我们无法量化这些波动对Brookfield Renewable财务报表的整体影响。这些估计不确定性的来源与几乎所有资产和负债账户余额有不同程度的关联。实际结果可能与这些估计有所不同。

最近采用的会计准则

国际税收改革-对IAS 12的修订-支柱二模型规则

合伙企业经营于一些国家，包括加拿大，这些国家已颁布了新法规以实施全球最低额外税，自2024年1月1日起生效。合伙企业已申请临时强制性减免以免职于全球最低额外税的递延税项认定和披露，并在发生时将其作为当期税延迟。2024年9月30日结束的九个月内，当前税收影响不大。预计全球最低额外税不会对合伙企业的财务状况产生重大影响。

《基本报表（“基本报表”）的修订》

这些修订澄清如何对债务和其他负债进行分类为流动或非流动负债。IAS 1的修订适用于2024年1月1日或之后开始的年度报告期间。Brookfield Renewable并未注意到任何重大影响。

未来会计政策的变化

IFRS 18 - 财务报表中的呈现和披露（“IFRS 18”）

在2024年4月，IASB发布了IFRS 18《财务报表的呈现和披露》。IFRS 18适用于2027年1月1日或之后的期间，允许提前采用。预计IFRS 18将通过要求在损益表中定义子总额，要求披露关于管理定义的绩效指标，并为信息的聚合和细分添加新原则，从而提高财务报告的质量。Brookfield Renewable尚未确定这项标准对其披露的影响。

目前没有其他可能对Brookfield Renewable产生影响的IFRS未来变化。

财务报告内控

在2024年9月30日结束的九个月内，未对我们的财务报告内部控制进行任何更改，这些更改在重大影响或合理可能重大影响我们的财务报告内部控制方面。


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后续事件

季度结束后，Brookfield Renewable与其机构伙伴共同完成了对一家上市分布式发电平台68%股权的收购，拥有约200兆瓦的运营资产和一个拥有450兆瓦项目线路的资产组合在英国，金额约为£8500万（1.09亿美元）（净值约为1700万英镑（2200万美元）到Brookfield Renewable）。

季度结束后，Brookfield Renewable将其在全球核服务业务的持股比例从约10.1%增加到约10.8%，金额为3800万美元。

季度结束后，Brookfield Renewable与其机构伙伴同意解散中国一个拥有1020兆瓦分布式发电资产组合的现有合资企业。预计解散完成后，Brookfield Renewable将控制大约541兆瓦的分布式发电资产组合。该交易的完成预计将在2024年第四季度进行，并须符合惯例的交割条件。

季度结束后，Brookfield Renewable完成了对中国一家现有分布式发电管理和开发平台的合资企业剩余50%股权的收购，金额约为人民币5000万元（700万美元）。

季度结束后，Brookfield Renewable与其机构伙伴同意与一家全球离岸风电业务领导者合作，收购英国一个拥有约3.5吉瓦运营能力的资产组合12%股权，企业价值约为23亿美元（净值约为5.7亿美元到Brookfield Renewable）。该交易的完成预计将在2024年第四季度进行，并须符合惯例的交割条件。

季度结束后，Brookfield Renewable与其机构伙伴同意出售一组总共1.6吉瓦运营和在建风电和太阳能资产。该交易的完成预计将在2025年和2026年第一季度的若干时间进行，并须符合惯例的交割条件。


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第8部分 – 对利益相关者的介绍和绩效测量

向公众利益相关者进行演示

股权

Brookfield Renewable的合并股权利益包括（i）由公共持有人和Brookfield持有的非表决权公开交易的LP单位，（ii）由公共股东和Brookfield持有的BEPC可兑换股份，（iii）由Brookfield持有的BRELP持有子公司中的可赎回/可兑换有限合伙单位，以及（iv）由Brookfield持有的BRELP中的GP权益。

LP单位、BEPC可兑换股份和可赎回/可兑换合作伙伴单位在所有方面具有相同的经济属性，唯一的区别在于BEPC可兑换股份为持有人提供，而可赎回/可兑换合作伙伴单位为Brookfield提供请求将所有或部分此类股份或单位赎回以获取现金对价的权利。然而，Brookfield Renewable有权自行决定，以LP单位而不是现金一对一地满足任何赎回请求。BEPC可兑换股份的公众持有人，以及持有BEPC可兑换股份和可赎回/可兑换合作伙伴单位的Brookfield，按照LP单位的每单位参与权和分配参与权来参与收入和分配。由于Brookfield Renewable有权自行决定以LP单位结算BEPC可兑换股份和可赎回/可兑换合作伙伴单位的任何赎回请求，因此BEPC可兑换股份和可赎回/可兑换合作伙伴单位被归类为权益，而非负债。

鉴于上述可兑换特性，我们将LP单位、BEPC可兑换股份、可赎回/可兑换合作伙伴单位和GP权益作为合并资产的单独组成部分进行展示。此展示不会影响总收入（亏损）、每单位或每股信息，或总合并资产。

实际发电量和长期平均发电量

对于在年内收购、处置或投入商业运营的资产，报告的发电量是从收购、处置或商业运营日期计算，并非年化。同店销售基础上的发电量是指在两个呈现期间均拥有的资产的发电量。仅涉及哥伦比亚的发电量包括水电和余热发电设施。分布能源和可持续解决方案包括来自我们分布式发电、抽水蓄能、北美余热发电和巴西生物质资产的发电量。

北美水电长期平均是基于历史入流数据进行的模拟结果，通常涵盖30年期间的表现。哥伦比亚水电长期平均是基于历史入流数据进行的模拟结果，通常涵盖20年期间的表现。对于我们在巴西的几乎所有水电资产，长期平均值基于市场框架下分配给我们设施的参考电量，该电量水平化了生产商之间的发电风险。风力发电长期平均是基于模拟历史风速数据进行的结果，通常涵盖10年期间的表现。规模化太阳能发电长期平均是基于过去14至20年我们项目地点的历史辐射水平和运营期间实际发电数据的模拟结果。

我们将实际发电水平与长期平均值进行比较，以凸显影响业绩变化的重要因素。在短期内，我们意识到水文、风力和辐照条件会在不同期间发生变化；然而随着时间的推移，我们预计我们的设施将继续保持与其长期平均水平一致的生产，长期平均值已被证明是可靠的绩效指标。

我们在巴西的发电不足风险继续通过参与巴西政府管理的MRE计划得到最小化。该计划通过确保所有参与者在任何特定时间点都会收到一定的能源数量，无论实际产生的能量体积如何，来缓解水文风险。该计划重新分配能源，将那些产生过剩的机构的多余能源转移到那些产生少于其保证能量的机构，直至池中总产能。定期，整个国家系统范围内出现低降水量可能导致供售能源临时减少。在这些时期，我们预计需要更高比例的热能发电来平衡国家的供需，潜在导致更高的整体现货市场价格。


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我们在北美的抽水蓄能和联合发电设施的发电量高度依赖市场价格条件，而不是设施的发电能力。我们在欧洲的抽水蓄能设施将根据合同中对辅助服务的要求，按需生成电力。我们在巴西的生物质发电设施的发电量取决于每年收割的甘蔗量。因此，我们不考虑这些设施的长期平均值。

代理投票协议与联营公司

博凯可再生已与博凯签订了投票协议，根据协议，博凯可再生在拥有某些可再生能源和可持续解决方案投资的实体方面获得了控制权或对其具有重大影响力。博凯可再生还与其财团合作伙伴签订了有关哥伦比亚业务的投票协议。这些投票协议授予博凯可再生指导相关实体董事会选举的权力，因此使博凯可再生拥有控制权。因此，博凯可再生合并这些实体的账目。

对于以前由博凯公司控制的实体，所签订的投票协议不符合《国际财务报告准则》第3号的业务合并，因为所有合并业务最终都由博凯公司控制，无论交易完成前后如何。博凯可再生按照类似于合并业务的汇合的方式处理这些涉及共同控制实体的交易，这种处理方式要求根据假设该等交易一直存在来呈现前投票协议财务信息。请参考我们截至2023年12月31日审计的合并财务报表中关于共同控制交易会计处理政策的《注释1(s)(ii) - 适用会计政策的重要判断 - 共同控制交易》。

绩效评估

分段信息

我们的业务分为以下几个部分：1) 水力发电，2) 风力，3) 大规模太阳能，4) 分布式能源和储能（分布式发电和抽水蓄能），5) 可持续解决方案（农业可再生天然气、碳捕获和储存、回收、热电联产、生物质、核服务和电力转型），以及6) 企业部门 – 其中水力发电部门还根据地理位置细分（即北美、哥伦比亚和巴西）。这最能反映CODm公司审查我们公司成果的方式。

在2023年第四季度，向CODm提交的报告经过修改，将分布式能源和可持续解决方案业务细分为分布式能源和储能以及可持续解决方案。这一变化与布鲁克菲尔德可再生能源业务的发展保持一致，分布式发电和可持续解决方案继续成为业务中更重要的组成部分。往期运营部门的财务信息已经经过调整，以展示分布式能源和储能以及可持续解决方案的相应结果。

我们根据这些部门报告我们的成果，并以一致的方式呈现往期分部信息。请参阅我们的未经审计的中期合并财务报表中的附注6 – 分部信息。

我们的主要业务目标之一是产生稳定增长的现金流，同时通过三个关键指标监测我们在这方面的表现 – i) 净收入（损失），ii) 利息、税项、折旧及摊销前调整收益（“调整后的EBITDA”），以及iii) 经营活动资金。

需要强调的是，调整后的EBITDA和经营活动资金没有IFRS规定的标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标进行比较，并且作为分析工具具有一定局限性。我们将在下文提供有关如何确定调整后的EBITDA和经营活动资金的额外信息。我们还提供与净收入（损失）的调整对账表。请参阅“第4部分 - 比例信息的财务绩效审查《非IFRS措施的调和》第6部分 - 选定季度信息《非IFRS措施的调解》。


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比例信息

已按比例提供报告给CODm，用于评估绩效和分配资源的措施。按比例提供的信息反映了Brookfield Renewable在进行合并和股权法核算的设施中所占份额，而Brookfield Renewable在这些投资方面要么控制，要么行使重大影响力或共同控制。按比例提供的信息提供了投资者的视角，CODm在进行内部分析和制定战略和运营决策时认为这很重要。CODm还相信，提供按比例的信息有助于投资者了解管理层所做决策的影响以及可分配给持有单位的财务结果。

按比例的财务信息并非按照IFRS的要求进行展示，也不意图如此。已披露了将IFRS数据与按比例基础呈现的数据进行调和的表格。部门收入、其他收入、直接营运成本、利息费用、现行所得税和其他项目会与按照IFRS呈现的结果不同，因为这些项目(1)包括Brookfield Renewable从归属于上述各项目的股权法核算投资中获得的按比例份额收益，(2)不包括我们未持有的合并投资的按比例份额的收益(亏损)分摊到上述各项目中，(3)其他收入包括但不限于我们从结算的外币和其他套期保值，以及在可持续解决方案中的金融资产和结构性投资上获得的按比例获利，可转让的税收抵免，以及已实现的转让收益，来自我们的开发活动中创造的经济价值，因为我们设计、建造和商业化新的可再生能源容量，并将这些资产出售给成本较低的买家，这些买家否则可能不会反映在我们的合并利润表中。

比例结果的展示在分析工具方面存在一些限制，包括以下几点：

•各项单独列示的金额是通过应用我们的总体经济拥有权益百分比得出的，并不一定代表我们对资产和负债，或收入和支出的法律索赔；以及

•其他公司可能对比例结果的计算方式与我们不同。

由于这些限制，我们的比例财务信息不能单独考虑，也不能替代我们根据国际财务报告准则（IFRS）报告的财务报表。

Brookfield Renewable对那些未被合并的实体没有控制权，因此在其财务报表中作为股权法核算投资进行呈现。资产和负债、收入和支出的呈现并不代表Brookfield Renewable对这些项目的法律主张，且移除与非控股权益相关的财务报表金额并不消除Brookfield Renewable对这些项目的法律主张或风险。

除非上下文表明或要求其他，关于归属于Brookfield Renewable设施的兆瓦（"MW"）的信息，包括开发资产，在合并基础上呈现，包括Brookfield Renewable要么控制要么共同控制适用设施的情况。

净利润（损失）

净利润（损失）按照国际财务报告准则（IFRS）计算。

净利润（亏损）是盈利能力的重要衡量标准，特别是因为根据国际财务报告准则（IFRS），它具有标准化的含义。根据我们业务的IFRS基础，净利润（亏损）的呈现往往会导致损失的认定，即使资产所产生的基础现金流由强劲的利润率和稳定的长期电力购买协议支撑。这主要是因为会计准则要求我们对资产进行较高水平的折旧，而我们并不需要将这些折旧作为支持业务的可持续资本性支出进行再投资。

Adjusted EBITDA

调整后的息税前利润是投资者用来分析公司运营绩效的非IFRS度量指标。

Brookfield可再生能源使用调整后的EBITDA来评估其运营绩效，此前会先排除利息费用、所得税、折旧、管理服务成本、非控制利益、金融工具的未实现收益或损失、以权益法计量的投资的非现金收益或损失、分配给优先股东、优先有限合伙单位持有人、永续次级票据持有人以及其他典型的非经常性项目的影响。Brookfield可再生能源会对这些因素进行调整，因为它们可能是非现金的、性质不寻常的和/或不是管理层用于评估经营绩效的因素。Brookfield可再生能源将其他收入纳入调整后的


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第50页

EBITDA用于提供有关投资在累计实现基础上的绩效的额外见解，包括任何记录在权益中但在当前期间未反映的未实现公允价值调整。

布鲁克菲尔德可再生认为，此指标的呈现将增强投资者评估其财务和运营绩效的能力。

所有基金类型资金运营资产

来自运营资金是投资者用来分析运营净收益的非IFRS指标，不考虑一些通常没有当前财务影响或与布鲁克菲尔德可再生绩效无直接关联的波动项目的影响。

布鲁克菲尔德可再生使用来自运营资金来评估在考虑某些现金项目（例如收购成本和其他典型的非经常性现金项目）和某些非现金项目（例如递延所得税、折旧、非控制权益的非现金份额、金融工具的未实现收益或损失、股权投资的非现金收益或损失以及其他非现金项目）的影响之前布鲁克菲尔德可再生的绩效，因为这些不反映基础业务的表现。布鲁克菲尔德可再生包括其他收入，以便提供有关投资在累计实现基础上的绩效的额外见解，包括任何记录在权益中但在当前期间未反映的未实现公允价值调整。在布鲁克菲尔德可再生的未经审计的中期合并财务报表中，根据IAS16《物业、厂房及设备》采用了重新估价方法，根据重新估价金额确定折旧，从而降低了与不报告IASb发布的IFRS或不采用重新估价方法来衡量物业、厂房和设备的同行可比性的同行公司。管理层追加递延所得税，因为他们认为这一项目不反映他们预期布鲁克菲尔德可再生在布鲁克菲尔德可再生的长期投资视野内会面临的实际税务义务的现值。

Brookfield Renewable认为，按照这种方式对经营活动资金进行分析和呈现将增强投资者对Brookfield Renewable绩效的理解。经营活动资金并不是每股收益的替代衡量指标，也不代表可供分配的金额。

经营活动资金不是根据IFRS的普遍接受的会计衡量指标，因此可能与其他实体使用的经营活动资金定义不同，也可能与加拿大房地产协会（"REALPAC"）和国家房地产投资信托协会（"NAREIT"）使用的经营活动资金定义不同。此外，这一衡量指标并不被CODm用于评估Brookfield Renewable的流动性。

均摊债务

按比例债务基于Brookfield Renewable在各种投资组合企业中所持有的借款债务义务的比例份额呈现。按比例的财务信息并非按照IFRS呈现，也不打算按照IFRS呈现。管理团队提供比例债务衡量数据是因为他们相信这有助于投资者和分析师估算整体绩效，并理解关于Brookfield Renewable在特定投资中投入资本比例的杠杆。当与按比例调整后的息税折旧摊销前利润（Proportionate Adjusted EBITDA）一起使用时，比例债务预计将提供有关Brookfield Renewable如何在资产层面融资其业务的有用信息。管理团队认为，比例呈现，当与Brookfield Renewable根据IFRS报告的结果一起阅读，包括整体债务时，将更有意义地评估Brookfield Renewable的运营状况和资本管理情况。比例结果的展示作为一种分析工具具有一定局限性，包括以下内容：

•按比例债务金额并不代表支持整体投资的债务责任。如果某个项目无法产生足够的现金流来支付其债务的完整支付额，管理团队可能会决定自行全额补偿这一差额，以避免对责任违约。这种差额可能无法从Brookfield Renewable所有组合投资的聚合按比例调整后的息税折旧摊销前利润和Brookfield Renewable所有组合投资的聚合按比例债务之间获得，也可能不相等。

•其他公司可能对比例债务的计算方法有所不同。

由于这些限制，不应单独考虑或作为代替按照IFRS报告的布鲁克菲尔德可再生能源的财务信息。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第51页

第9部分 - 谨慎声明

有关前瞻性声明的警告声明

本报告包含根据加拿大证券法及《1933年美国证券法》修正案第27A条、《1934年美国证券交易法》修正案第21E条、《1995年美国私人证券诉讼改革法》中“前瞻性声明”和信息，以及任何适用的加拿大证券法规的“前瞻性声明”，涉及布鲁克菲尔德可再生能源的业务和运营。前瞻性声明可能包括估计、计划、期望、意见、预测、投射、指导或其他非事实性陈述。本报告中的前瞻性声明包括但不限于关于布鲁克菲尔德可再生能源资产质量、所产生现金流弹性，预期的财务表现，资产的未来投产，签约组合，技术多元化，收购机会，预期的收购和处置完成，未来能源价格和对电力的需求，经济复苏，实现长期平均发电，项目开发和资本支出成本，能源政策，经济增长，可再生能源资产类别的增长潜力，我们未来的增长前景和分配概况，我们的融资渠道以及向LP单位持有人和BEPC可兑换股份持有人支付的未来股息和分配。在某些情况下，前瞻性声明可以通过使用“计划”、“期望”、“安排”、“估计”、“打算”、“预期”、“相信”、“可能”、“倾向于”、“继续”、“尝试”、“可能”、“主要”、“大约”、“致力于”、“追求”、“奋斗”、“寻求”、“目标”、“相信”等词语来识别。或这些词语和短语的变体，或表明某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“可能”、“应该”、“可能”或“将”被采取、发生或实现的陈述。这些前瞻性声明和信息不是历史事实，而是反映我们对未来结果或事件的当前预期，并基于我们当前拥有的信息和我们认为是合理的假设。虽然我们相信我们在本报告中的前瞻性声明和信息所表达或暗示的期望未来结果、表现或成就是基于合理的假设和期望，但我们不能向您保证这些期望将被证明是正确的。您不应该过分依赖前瞻性声明和信息，因为这些陈述和信息涉及假设、已知和未知风险、不确定性和其他可能导致我们实际结果、表现或成就与预期的未来结果、表现或成就实际上或暗示的前瞻性声明和信息不同的因素。这些信念、假设和期望可能会因为许多可能的事件或因素的结果而发生变化，其中并非所有事件或因素我们已知或在我们的控制范围内。如果发生变化，我们的业务、财务状况、流动性和运营结果以及我们的计划和战略可能会与在本前瞻性声明和前瞻性信息中表达的之前的表现大相径庭。

导致实际结果与前瞻性声明所预期或暗示的结果出现差异的因素可能包括但不限于以下内容：一般经济状况和与经济相关的风险，包括利率、外汇汇率、通货膨胀和金融市场波动等不利变化；由于气候变化或其他原因在我们任何可再生能源设施中资源供应的变化；能源市场中的供给、需求、波动性和营销；我们无法重新谈判或以类似条款替换到期合同（包括P...a和合作伙伴达成的关于我们的设施的协议及与社区和合资伙伴达成的协议所带来的延迟、超支和其他问题以及我们与部分共同控股、伙伴关系、财团或结构化安排进行的一些投资的风险；我们对某些收购公司的收购可能会使我们承担增加的风险；我们对证券投资价值的下降，包括其他公司的公开交易证券的风险；我所在组织结构中经济利益与控制之间的分离；我们所在组织结构中经济利益与控制之间的分离；我们对Brookfield以及Brookfield对我们的重大影响依赖；Brookfield选择不为我们寻找收购机会，也不能访问Brookfield确定的所有可再生能源收购机会，包括出于利益冲突的原因；Brookfield的一些关键专业人员离职；Brookfield以不符合我们的最佳利益、股东或持有单位人的最佳利益的方式行事；我们无法终止主服务协议和服务提供商在我们的安排下的有限责任；Brookfield与Oaktree Capital Group，LLC及其关联公司的关系；Brookfield选择如何持有其对Brookfield可再生的所有权利益的变化；我们可以分配给我们的现金数量的变化


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未来出售或发行我们证券将导致现有持有人的稀释，甚至对此类销售或发行的感知，并可能抑制BEP单位或BEPC可交换股票的交易价格； BEP单位和BEPC可交换股票的市场价格变动；我们的持有人无法参与BEP管理；限制持有人获取有利司法论坛解决与BEP相关纠纷或对我们执行判决的能力；我们依赖子公司提供资金支付分配；税法和实践的变化；与可再生能源和可持续解决方案行业相关的政府政策和激励措施的变化；通货膨胀压力的不利影响；我们运营所在司法管辖区的监管、政治、经济和社会条件的变化；健康、安全、安保和环境风险；不可抗力事件；与BEP分配相关的外币风险；欺诈、贿赂、腐败、其他违法行为或内部流程或系统不完善或失败以及对外国直接投资的限制；我们运营的监管加强；我们不受与美国国内发行人相同的披露要求约束；我们的信用评级变化；与可持续发展和ESG相关的新的监管举措；我们业务活动的人权影响；被认定为《投资公司法》下的“投资公司”；我们财务报告内部控制的有效性；我们随时或根据BEPC b类股持有人的通知赎回BEPC可交换股票的可能性；安排可能不会按当前的条款和条件或计划的时间完成，或根本可能不会完成，这是因为未能获得或满足完成安排所必需的股东批准和法院和其他完成安排所必需的关闭条件，或因其他原因；以及我们最近的Form 20-F年度报告中描述的其他因素，包括第3项D中列出的“风险因素”。

我们提醒，上述可能影响未来业绩的重要因素列表并不详尽。这些前瞻性声明代表本报告日期的观点，并不应被视为代表本报告日期之后的任何日期的观点。虽然我们预计随后的事件和发展可能会导致我们的观点发生变化，但我们拒绝更新前瞻性声明的义务，除非适用法律要求。有关这些已知和未知风险的进一步信息，请参阅包括在我们最近的年度报告20-F中的“风险因素”以及其中描述的其他风险和因素。

关于非IFRS指标使用的警示声明

本报告提到了调整后的EBITDA、运营资金和每单位运营资金，这些指标不是符合IFRS标准化的普遍接受的会计指标，因此可能与其他实体使用的调整后的EBITDA、运营资金和每单位运营资金的定义有所不同。特别是，我们对于运营资金的定义可能不同于其他组织使用的运营资金定义，以及加拿大地产协会和美国房地产投资信托协会(NAREIT)使用的运营资金定义，部分原因是NAREIt定义基于美国通用会计准则，而非IFRS。我们认为调整后的EBITDA、运营资金和每单位运营资金是有用的补充指标，可以帮助投资者评估我们的财务表现。调整后的EBITDA、运营资金或每单位运营资金都不应被视为我们绩效的唯一衡量标准，也不应被单独考虑，或者作为根据IFRS编制的财务报表分析的替代。这些非IFRS指标反映了我们如何管理业务，并且在我们看来，使读者能更好地了解我们的业务。

调整后的EBITDA、经营活动资金和每单位经营活动资金与净收入（损失）的对账记录，已在我们的管理层讨论和分析中提出。我们还在未经审计的中期合并财务报表注释6——分部信息中提供了调整后的EBITDA和经营活动资金与净收入的对账记录。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
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布鲁克菲尔德可再生能源合伙企业有限合伙

财务状况综合表


未经审计的（百万）	票据	2024年9月30日		2023年12月31日
资产
流动资产
现金及现金等价物	15	$	1,266	$	1,141
受限现金	16	334		310
交易应收款项和其他流动资产	17	1,661		1,517
金融工具资产	5	299		199
应收关联方款项	20	281		1,443
待售资产	4	2,643		—
		6,484		4,610
金融工具资产	5	1,966		1,768
权益法核算的投资	14	2,178		2,546
以公允价值计量的房地产、厂房和设备	8	61,389		64,005

商誉	13	1,982		1,944
递延所得税资产		284		244
其他长期资产		890		1,011
总资产		$	75,173	$	76,128
负债
流动负债
应付账款及应计费用	18	$	1,539	$	1,539
金融工具负债	5	888		687
由于关联方	20	887		835
企业借贷	9	1,172		183
无追索权借款	9	2,754		4,752

准备金		68		42
	4	1,576		—
		8,884		8,038
金融工具负债	5	2,488		2,433
企业借贷	9	2,988		2,650
无追索权借款	9	22,553		22,117
递延所得税负债		6,777		7,174
准备金		1,227		1,268
由于关联方	20	681		705
其他长期负债		1,622		1,764

股权
非控股权益
参与经营子公司的非控制权益	10	18,471		18,863
布鲁克菲尔德持有的控股子公司中的普通合伙权益	10	45		55
布鲁克菲尔德持有的非控股交易权益-在控股子公司中-可赎回/可兑换单位	10	2,211		2,684
BEPC可兑换股份	10	2,042		2,479
优先股权	10	571		583
永续次级票据	10	738		592
首选有限合伙人股权	11	634		760
有限合伙人股权	12	3,241		3,963
总股本		27,953		29,979
总负债和股权		$	75,173	$	76,128

附注是这些中期合并财务报表的组成部分。


代表Brookfield可再生能源合伙企业批准：

Patricia Zuccotti 董事			David Mann 董事


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
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布鲁克菲尔德可再生伙伴有限合伙

综合收益（损失）陈述。


未经审计的 (百万，除每单位信息之外)		截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	票据	2024		2023		2024		2023
收入	20	$	1,470	$	1,179	$	4,444	$	3,715
其他收入		155		116		251		203
直接业务成本(1)		(623)		(496)		(1,875)		(1,322)
管理服务成本	20	(59)		(43)		(157)		(155)
利息支出	9	(514)		(370)		(1,479)		(1,166)
来自股权投资利润（损失）份额	14	(12)		—		(70)		46
外汇和金融工具（损失）收益	5	186		114		422		432
折旧	8	(514)		(448)		(1,533)		(1,335)
其他		(137)		(7)		(176)		(2)
所得税（费用）收回
当前	7	38		(9)		(6)		(89)
延期支付	7	(29)		(12)		(18)		25
		9		(21)		(24)		(64)
		$	(39)	$	24	$	(197)	$	352
归属于净利润的:
非控股权益
参与非控股权益 - 在经营子公司	10	$	116	$	62	$	182	$	414
Brookfield持有的控股子公司中的一般合伙权益	10	30		28		93		83
Brookfield持有的控股子公司中的可赎回/可兑换单位的参与非控股权益	10	(62)		(27)		(161)		(65)
BEPC可兑换股份	10	(57)		(24)		(149)		(58)
优先股权	10	7		7		20		20
永续次级票据	10	10		8		27		22
优先有限合伙人权益	11	9		11		29		31
有限合伙人权益	12	(92)		(41)		(238)		(95)
		$	(39)	$	24	$	(197)	$	352
每普通合伙单位的基本和摊薄亏损		$	(0.32)	$	(0.14)	$	(0.83)	$	(0.34)

(1)直接运营成本不包括下面披露的折旧费用。

附注是这些中期合并财务报表的组成部分。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第55页

布鲁克菲尔德可再生合作伙伴有限合伙

综合收益（损失）的合并利润表


未经审计的 (百万)		截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	票据	2024		2023		2024		2023
		$	(39)	$	24	$	(197)	$	352
其他综合收益（损失）不会重新分类至净收益（亏损）
不动产、厂房及设备重估收益（损失）	8	—		1		(121)		(43)
企业年金计划的精算收益（损失）		3		(2)		7		(8)
上述项目的递延税收收回（支出）		1		(8)		(2)		2
权益证券投资未实现的收益（损失）	5	(5)		2		(6)		4
权益法核算的投资	14	6		—		9		6
不会重新分类至净利润的总项目		5		(7)		(113)		(39)
可能重新分类为净收入的其他全面收益（损失）
外币翻译		132		(96)		(806)		775
财务工具指定为现金流量套期交易的发生于期间内的收益（损失）	5	173		24		(89)		202
外汇掉期的收益（损失）- 净投资避险	5	(101)		48		45		29

重新分类调整已确认于净利润（损失）中的金额	5	(49)		(14)		(111)		(86)
上述项目的递延所得税		6		(13)		37		(27)
权益法核算的投资	14	65		12		44		(12)
可能在后续重新分类至净利润（损失）的总项目		226		(39)		(880)		881
其他综合收益（损失）		231		(46)		(993)		842
综合收益（损失）		$	192	$	(22)	$	(1,190)	$	1,194
综合收益（损失）所归属的：
非控股权益
参与非控制权益 - 在营运子公司	10	$	298	$	59	$	(462)	$	1,013
由Brookfield持有的控股子公司的普通合伙权益	10	30		27		91		84
参与非控制权益 - 在控股子公司 - 由Brookfield持有的可赎回/可兑换单位	10	(50)		(36)		(260)		8
BEPC可兑换股	10	(45)		(32)		(240)		7
优先股权	10	13		(7)		8		19
永续次级票据	10	10		8		27		22
优先有限合伙人权益	11	9		11		29		31
有限合伙人权益	12	(73)		(52)		(383)		10
		$	192	$	(22)	$	(1,190)	$	1,194

附注是这些中期合并财务报表的组成部分。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		Page 56

布鲁克菲尔德可再生能源合伙股份有限公司

合并股东权益变动表


			累计其他综合收益														非控股权益
未经审计的三个月末 9月30日（百万）	有限公司合作伙伴的股东权益		外币货币翻译(b) 调整		重新评估盈余		企业年金计划的精算损失		现金流对冲		股票投资		总计有限合作伙伴的股东权益		优先的有限合作伙伴的股东权益		优先的股东权益		永续次级票据		BEPC可兑换股票		参与非控股权益 – 在运营的子公司中		Brookfield持有的一个控股子公司的一般合伙权益		参与的非控股权益 – 在一个控股子公司 – Brookfield持有的可赎回/可交换单位		总计股东权益
截至2024年6月30日的余额	$	(2,487)	$	(813)	$	6,704	$	2	$	8	$	1	$	3,415	$	634	$	565	$	738	$	2,152	$	18,099	$	48	$	2,330	$	27,981
	(92)		—		—		—		—		—		(92)		9		7		10		(57)		116		30		(62)		(39)
其他综合收益（损失）	—		22		1		2		(4)		(2)		19		—		6		—		12		182		—		12		231


资本贡献	—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		313		—		—		313
资本回报	—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		(54)		—		—		(54)



处理（附注3）	—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		(39)		—		—		(39)
宣布的分配或股息	(101)		—		—		—		—		—		(101)		(9)		(7)		(10)		(64)		(143)		(33)		(69)		(436)
分配再投资计划	2		—		—		—		—		—		2		—		—		—		—		—		—		—		2


其他	(2)		—		—		(1)		1		—		(2)		—		—		—		(1)		(3)		—		—		(6)
期间变动	(193)		22		1		1		(3)		(2)		(174)		—		6		—		(110)		372		(3)		(119)		(28)
截至2024年9月30日的余额	$	(2,680)	$	(791)	$	6,705	$	3	$	5	$	(1)	$	3,241	$	634	$	571	$	738	$	2,042	$	18,471	$	45	$	2,211	$	27,953

截至2023年6月30日的余额	$	(1,880)	$	(746)	$	6,909	$	5	$	30	$	1	$	4,319	$	760	$	584	$	592	$	2,686	$	16,604	$	59	$	2,908	$	28,512
	(41)		—		—		—		—		—		(41)		11		7		8		(24)		62		28		(27)		24
其他综合收益（损失）	—		(15)		(4)		—		7		1		(11)		—		(14)		—		(8)		(3)		(1)		(9)		(46)
资本贡献	—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		406		—		—		406



处理	3		—		(3)		—		—		—		—		—		—		—		—		(35)		—		—		(35)
分配或宣布的股息	(97)		—		—		—		—		—		(97)		(11)		(7)		(8)		(61)		(240)		(30)		(66)		(520)
分配再投资计划	2		—		—		—		—		—		2		—		—		—		—		—		—		—		2

其他	(4)		(1)		—		(1)		—		—		(6)		—		—		—		2		(24)		1		3		(24)
期间变动	(137)		(16)		(7)		(1)		7		1		(153)		—		(14)		—		(91)		166		(2)		(99)		(193)
2023年9月30日余额	$	(2,017)	$	(762)	$	6,902	$	4	$	37	$	2	$	4,166	$	760	$	570	$	592	$	2,595	$	16,770	$	57	$	2,809	$	28,319

附注是这些中期合并财务报表的组成部分。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
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布鲁克菲尔德可再生能源合作伙伴有限合伙

合并股东权益变动表


			累计其他综合收益														非控股权益
未经审计的截至2023年9月30日的九个月　 9月30日（百万）	有限公司合作伙伴的股东权益		外币货币翻译(b) 调整		重新评估盈余		定义利益计划的精算亏损		现金流对冲		股票投资		总计有限合作伙伴的股东权益		优先的有限合作伙伴的股东权益		优先的股东权益		永续次级票据		BEPC可兑换股份		参与非控股权益 – 在运营的子公司中		布鲁克菲尔德持有的控股子公司中的普通合伙权益		参与非控股权益 – 在控股子公司中 – 布鲁克菲尔德持有的可赎回/可兑换单位		总计股东权益
2023年12月31日的余额	$	(2,118)	$	(701)	$	6,743	$	2	$	36	$	1	$	3,963	$	760	$	583	$	592	$	2,479	$	18,863	$	55	$	2,684	$	29,979
	(238)		—		—		—		—		—		(238)		29		20		27		(149)		182		93		(161)		(197)
其他综合收益（损失）	—		(93)		(21)		2		(31)		(2)		(145)		—		(12)		—		(91)		(644)		(2)		(99)		(993)
股本发行（附注11, 19）	—		—		—		—		—		—		—		—		—		146		—		—		—		—		146
股本回购用于注销（附注12）	(52)		—		—		—		—		—		(52)		—		—		—		—		—		—		—		(52)
资本贡献	—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		824		—		—		824

资本回报	—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		(221)		—		—		(221)

优先LP单位赎回（附注11）	—		—		—		—		—		—		—		(131)		—		—		—		—		—		—		(131)
处置（附注3）	3		—		(3)		—		—		—		—		—		—		—		—		(76)		—		—		(76)
宣布的分配或股利	(305)		—		—		—		—		—		(305)		(29)		(20)		(27)		(193)		(494)		(100)		(208)		(1,376)
分配再投资计划	6		—		—		—		—		—		6		—		—		—		—		—		—		—		6

其他	24		3		(14)		(1)		—		—		12		5		—		—		(4)		37		(1)		(5)		44
期间变动	(562)		(90)		(38)		1		(31)		(2)		(722)		(126)		(12)		146		(437)		(392)		(10)		(473)		(2,026)
截至2024年9月30日的余额	$	(2,680)	$	(791)	$	6,705	$	3	$	5	$	(1)	$	3,241	$	634	$	571	$	738	$	2,042	$	18,471	$	45	$	2,211	$	27,953

截至2022年12月31日的余额	$	(1,898)	$	(845)	$	6,817	$	4	$	17	$	1	$	4,096	$	760	$	571	$	592	$	2,561	$	14,755	$	59	$	2,892	$	26,286
	(95)		—		—		—		—		—		(95)		31		20		22		(58)		414		83		(65)		352
其他综合收益（损失）	—		88		(4)		—		20		1		105		—		(1)		—		65		599		1		73		842

股本发行	389		—		—		—		—		—		389		—		—		—		241		—		—		—		630

资本贡献	—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		1,987		—		—		1,987

处理	17		—		(17)		—		—		—		—		—		—		—		—		(449)		—		—		(449)
分配或宣告的股息	(286)		—		—		—		—		—		(286)		(31)		(20)		(22)		(180)		(641)		(87)		(199)		(1,466)
分配再投资计划	6		—		—		—		—		—		6		—		—		—		—		—		—		—		6
所有权变更	113		16		(107)		—		(1)		—		21		—		—		—		(21)		—		—		—		—
其他	(263)		(21)		213		—		1		—		(70)		—		—		—		(13)		105		1		108		131
期间变动	(119)		83		85		—		20		1		70		—		(1)		—		34		2,015		(2)		(83)		2,033
2023年9月30日余额	$	(2,017)	$	(762)	$	6,902	$	4	$	37	$	2	$	4,166	$	760	$	570	$	592	$	2,595	$	16,770	$	57	$	2,809	$	28,319

附注是这些中期合并财务报表的组成部分。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第58页

布鲁克菲尔德可再生能源合作伙伴有限合伙

综合现金流量表


未经审计的		截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
（百万）	票据	2024		2023		2024		2023
经营活动
		$	(39)	$	24	$	(197)	$	352
未实现的汇率期货和金融工具收益
折旧	8	514		448		1,533		1,335
未实现外汇和金融工具收益	5	(211)		(144)		(450)		(410)
来自股权投资中的份额（收益）损失	14	12		—		70		(46)

递延所得税费用	7	29		12		18		(25)
其他非现金项目		70		(62)		163		(48)
从股权法核算投资收到的股息	14	4		13		12		34
		379		291		1,149		1,192
与关联方应收或应付款项的变动	20	14		5		98		44
营运资本余额的净变动		105		67		(194)		172
		498		363		1,053		1,408
筹资活动
中期票据融资收益	9	289		—		586		293

企业授信额度净额	9	(200)		—		100
商业票据净额	9	137		127		693		(122)
外债收到的款项	9,20	2,226		1,307		6,265		3,736
偿还非全额负债融资	9,20	(1,791)		(1,261)		(5,996)		(4,460)
参股非控股权的资本注入-在经营子公司	10	292		406		784		1,987
向参与的非控股权益返还的资本—在经营子公司	10	(56)		(35)		(259)		(35)

发行权益工具及相关成本	10,12	—		—		146		630
赎回和回购权益工具	11,12	—		(12)		(183)		(12)
支付的分配额度：
向参与的非控股权益—在经营子公司、优先股东、优先有限合伙人单位持有人和永续次级票据	10,11	(169)		(265)		(570)		(714)
向布鲁克菲尔德可再生或BRELP的单位持有人和布鲁克菲尔德可再生公司股东	10,12	(267)		(250)		(798)		(739)
来自关联方的流入	20	226		41		1,575		143
向关联方的支出	20	(115)		(48)		(442)		(187)
		572		10		1,901		520
投资活动
收购事项中的净额，扣除已获取实体的现金及现金等价物	2	(98)		—		(109)		(87)
投资于物业、工厂及设备	8	(918)		(604)		(2,578)		(1,660)
投资股权法下的投资	14	(27)		(55)		(99)		(179)
处置资产所得款项，扣除处置的现金及现金等价物	3	66		145		256		217
购买金融资产	5	(63)		(36)		(322)		(581)
金融资产的收益	5	88		33		181		412
限制性现金及其他		(58)		(13)		(68)		(28)
		(1,010)		(530)		(2,739)		(1,906)
现金外汇（收益）损失		16		(16)		(28)		14
现金及现金等价物
对应于去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日）		76		(173)		187		36
归属于售卖资产的现金净变动		(46)		5		(62)		—
期初余额		1,236		1,202		1,141		998
期末余额		$	1,266	$	1,034	$	1,266	$	1,034
补充现金流量信息：
支付利息		$	459	$	333	$	1,403	$	1,001
利息收入		$	29	$	45	$	82	$	75
所得税已付款项		$	(1)	$	29	$	69	$	157

附注是这些基本报表的一部分.


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		Page 59

布鲁克菲尔德可再生能源合作伙伴有限合伙企业。

未经审计的中期合并财务报表附注

布鲁克菲尔德可再生能源合作伙伴有限合伙（“布鲁克菲尔德可再生”）的业务活动包括拥有一系列主要位于北美、南美、欧洲和亚洲的可再生能源和可持续解决方案资产。

除非上下文显示或要求不同，“布鲁克菲尔德可再生”一词指布鲁克菲尔德可再生能源合作伙伴有限合伙及其受控实体，包括布鲁克菲尔德可再生公司（“BEPC”）。除非上下文显示或要求不同，“合作关系”一词指布鲁克菲尔德可再生能源合作伙伴有限合伙及其受控实体，不包括BEPC。

布鲁克菲尔德可再生的合并股本包括由公众基金持有的非表决权公开交易有限合伙单位（“LP单位”）和布鲁克菲尔德，由公共股东和布鲁克持有的BEPC的A类可兑换优先投票股份（“BEPC可兑换股份”），并由布鲁克持有的布鲁克菲尔德再生能源有限合伙（“BRELP”）的可赎回/可兑换合作关系单位（“可赎回/可兑换合作关系单位”），以及由布鲁克持有的BRELP的普通合伙权益（“GP权益”）。除非上下文显示或要求不同，LP单位、可赎回/可兑换合作关系单位、GP权益和BEPC可兑换股份将统称为“单位持有人”，除非上下文显示或要求不同。LP单位、可赎回/可兑换合作关系单位、GP权益和BEPC可兑换股份将在整个文中统称为“单位”，或称为“每单位”，除非上下文显示或要求不同。

布鲁克菲尔德可再生是根据百慕大法律成立的上市有限合伙，根据自2011年11月20日起不时修订的一份经修订的有限合伙协议而成立。

布鲁克菲尔德可再生的注册办公室位于百慕大哈密尔顿HM12号73号前街五楼。

布鲁菲尔德可再生能源的直接母公司是其普通合作伙伴，布鲁菲尔德可再生能源合作伙伴有限公司（“BRPL”）。布鲁菲尔德可再生能源的最终母公司是布鲁克菲尔德公司（“布鲁克菲尔德公司”）。除布鲁菲尔德可再生能源外，布鲁克菲尔德公司及其子公司，在除非上下文另有要求，还包括布鲁克菲尔德资产管理有限公司（“布鲁克菲尔德资产管理”），在这些财务报表中也分别和集体称为“布鲁克菲尔德”。术语“布鲁克菲尔德持有人”指的是布鲁克菲尔德、布鲁克菲尔德财富解决方案（原布鲁克菲尔德再保险）及其相关方。

BEPC可兑换股票在纽约证券交易所和多伦多证券交易所以“BEPC”符号交易。

LP单位在纽约证券交易所以“BEP”符号交易，在多伦多证券交易所以“BEP.UN”符号交易。交易所。布鲁菲尔德可再生能源的A类第7、第13和第18系列优先有限合伙人权益以在多伦多证券交易所分别以“BEP.PR.G”、“BEP.PR.M”和“BEP.PR.R”符号交易。布鲁菲尔德可再生能源的A类第17系列优先有限合伙人权益在纽约证券交易所以“BEP.PR.A”符号交易。永续次级票据在

纽约证券交易所以“BEPH”、“BEPI”和“BEPJ”符号交易。


综合财务报表注释

1.	编制依据和重要会计政策信息	61
2.	收购	62
3.	资产处置	64
4.	待售资产	64
5.	风险管理和金融工具	65
6.	分段信息	68
7.	所得税	75
8.	房地产、厂房及设备	76
9.	借款	77

10.	非控股权益	79
11.	优先有限合伙人权益	83
12.	有限合伙人权益	84
13.	商誉	85
14.	权益法核算的投资	85
15.	现金及现金等价物	85
16.	受限现金	86
17.	交易应收款项和其他流动资产	86
18.	应付账款及应计费用	86
19.	承诺、或有事项和担保	87
20.	关联方交易	88
21.	子公司公开发行人	91
22.	后续事件	92


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第60页

1.编制基础和重大会计政策信息

（a）一致性声明

这些中期综合财务报表按照IAS 34《中期财务报告》编制。

部分根据国际会计准则委员会（IASB）颁发的国际财务报告准则（IFRS）编制的年度经审计合并财务报表中通常包含的信息和附注披露已被省略或概要。这些中期综合财务报表应与Brookfield Renewable于2023年12月31日审计的合并财务报表一起阅读。这些中期综合报表是根据2023年12月31日审计的合并财务报表中披露的会计政策编制的。

这些中期综合财务报表中报告的结果不应被视为对整个年度可能预期结果的必然指示。除非另有说明，否则下文中所列政策将一贯应用于所有期间。

这些合并财务报表已经由Brookfield Renewable的普通合伙人BRPL的董事会授权于2024年11月8日发布。这些合并财务报表已经由Brookfield Renewable的普通合伙人BRPL的董事会授权于2024年11月8日发布。

为符合当前年度的表达方式，某些对比数据已重新分类。

关于$，C$，€，£，R$，COP，INR，A$，CNY和KRW的参考是指美元，加拿大元，欧元，英镑，巴西雷亚尔，哥伦比亚比索，印度卢比，澳大利亚元，人民币和韩元，分别。

所有数字均以美元百万为单位，除非另有说明。

(b) 编制依据

中期综合财务报表是以历史成本为基础编制的，除了对房地产、厂房及设备以及某些资产和负债进行重新评估并以公允价值计量外。成本是根据以资产交易所支付的对价公允价值记录的。

这些合并财务报表包括 Brookfield Renewable 及其子公司的账户，这些实体是 Brookfield Renewable 能够控制的实体。投资者在投资者能够控制投资者时控制被投资者。当投资者暴露于投资者并能够通过其对投资者的控制权影响这些回报时，投资者控制投资者。Brookfield Renewable 子公司的非控股权益在综合财务状况表中单独列示。

(d) 最近采用的会计准则

国际税收改革-对IAS 12第二支柱模型规则的修正

该合伙企业在包括加拿大在内的国家运营，这些国家已经颁布了实施全球最低税款的新立法，自2024年1月1日起生效。合伙企业已经申请了一项临时性强制性豁免，不需确认和披露有关全球最低税款的递延税款，并在其发生时将其列为一项当期税收。截至2024年9月30日的九个月内，没有重大的当期税收影响。预计全球最低税款不会对合伙企业的财务状况产生重大影响。

《基本报表（“基本报表”）的修订》

这些修正明确了如何对债务和其他负债进行分类为长期或非流动负债。IAS 1的修正适用于2024年1月1日或之后开始的年度报告期。Brookfield Renewable指出没有重大影响。

(e) 会计政策的未来变化

IFRS 18-财务报表中的呈现和披露（“IFRS 18”）

2024年4月，IASB发布了IFRS 18《财务报表的呈现和披露》。IFRS 18适用于2027年1月1日或之后开始的期间，允许提前采纳。IFRS 18有望通过要求在损益表中定义的小计，并要求披露有关


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第61页

管理确定的绩效衡量标准，并添加了有关信息的汇总和细分的新原则。Brookfield Renewable尚未确定该标准对其披露的影响。

目前没有其他未来对Brookfield Renewable产生潜在影响的IFRS变化。

2. 收购

印度风电组合

2024年7月5日，Brookfield Renewable与其机构合作伙伴一起完成了对印度一家领先的风电商业和工业可再生能源企业74%（对Brookfield Renewable净持有15%）权益的收购，该企业拥有524兆瓦的运营资产和2.75吉瓦的开发管线。交易结构包括提前支付8700万美元（对Brookfield Renewable净支付1700万美元）和4500万美元的非现金考虑，有续投资机会。收购相关的交易成本总计200万美元，并已纳入损益表其他项目。如果收购是在年初进行的，截至2024年9月30日的期间收入将为4100万美元。

韩国分布式发电组合

2024年7月22日，Brookfield Renewable与其机构合作伙伴一起完成了对韩国一个已完全整合的分布式发电重点可再生能源平台的收购，其中包括103兆瓦的运营中和在建项目，并拥有2.2吉瓦的发展管道，以23亿韩元（1700万美元）的定期和递延支付以及20亿韩元（200万美元）的递延支付（预计实际到Brookfield Renewable名下净额为5亿韩元（400万美元）。与收购相关的总交易成本为400万美元，并已列入合并利润（亏损）表中的其他费用。如果该收购是在年初进行的，截至2024年9月30日，韩国分布式发电组合的收入将为1300万美元。

截至2024年9月30日，关于收购的初步购买价格分配如下：


（百万美元）	印度风力组合		韩国分布式发电组合		总计
现金及现金等价物	$	3	$	6	$	9

应收贸易账款和其他流动资产	18		7		25

以公允价值计量的房地产、厂房和设备	154		100		254


其他非流动资产	1		—		1
应付账款及应计费用	(3)		(10)		(13)
非追索借款的流动部分	(13)		(1)		(14)


无追索权借款	(28)		(83)		(111)
递延所得税负债	(13)		(1)		(14)

其他长期负债	(1)		—		(1)
收购净资产公允价值	118		18		136
非控股权益	(7)		(3)		(10)

商誉	21		4		25
收购的净资产总公允价值，包括商誉净值，扣除非控股权益	$	132	$	19	$	151

于2023年完成

美国可再生能源组合

2023年10月25日，Brookfield Renewable与其机构合作伙伴完成收购了美国可再生能源资产全面一体化的开发商和运营商的100%权益，拥有5,900兆瓦的运营和在建资产，拥有6,100兆瓦的开发管线。在2024年第三季度，购买价格分配已最终确定，与2023年12月31日在2023年年度报告中披露的购买价格分配相比，没有实质变化。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		Page 62

印度可再生能源组合

2023年4月22日，Brookfield Renewable与机构合作伙伴一起，收购了印度一家领先的商业和工业可再生能源开发平台约7%的股权（净额对Brookfield Renewable为1%），该平台拥有4,500兆瓦的运营和开发管道。该投资被确认为权益法投资。

2023年10月26日，Brookfield Renewable与其机构合作伙伴一起，认购了额外的股份。此次认购将总权益提高至约37.54%（净额对Brookfield Renewable约7%），并导致控制董事会。因此，Brookfield Renewable取消了现有的权益法投资，并将该交易确认为业务组合。

2024年第三季度，购买价格分配已最终确定，因此，2013年12月31日的购买价格分配与2023年年度报告披露的数据不相符。购买价格分配最终化的影响导致将资产减值准备增加2300万美元，相应地减少2800万美元的物业、厂房和设备，减少300万美元的权益法投资，减少300万美元的其他非流动资产，以及减少1100万美元的递延所得税负债。

英国风险组合

2023年12月14日，Brookfield Renewable与其机构合作伙伴完成了对一家领先的独立英国可再生能源开发商的100%股权收购，该公司拥有260兆瓦的陆上风电资产，800兆瓦的近期开发项目以及另外3吉瓦的后期项目。2024年第三季度，购买价格分配发生了调整，因此截至2023年12月31日的购买价格分配与2023年年度报告中披露的数字不符。购买价格分配调整的影响导致商誉增加了9500万美元，固定资产和设备减少了12700万美元，递延所得税负债减少了3200万美元。

截至2024年9月30日，针对印度可再生能源组合和英国风电组合的最终购买价格分配如下：


（百万美元）	印度可再生能源组合		英国风电组合		总计




现金及现金等价物	$	27	$	60	$	87
受限现金	32		1		33
应收账款和其他流动资产	69		26		95
房地产、厂房和设备，按公允价值计量	823		868		1,691
递延所得税资产	22		—		22
金融工具资产	—		8		8
股权投资	5		—		5
其他非流动资产	36		—		36
应付账款及应计费用	(62)		(13)		(75)
非回购借款的流动部分	(35)		(61)		(96)
金融工具负债	—		(65)		(65)
无追索权借款	(581)		(236)		(817)
递延所得税负债	(37)		(119)		(156)
准备金	—		(6)		(6)
其他长期负债	(19)		(58)		(77)
收购净资产公允价值	280		405		685
非控股权益	(37)		(34)		(71)
商誉	204		254		458
取得资产净资产的公允价值总额，包括商誉，扣除非控股权益	$	447	$	625	$	1,072


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		页面 63

3. 资产出售

2024年4月26日，Brookfield Renewable与其机构合作伙伴完成了在美国出售60兆瓦电池储能资产，获得约8700万美元收入（最终归属Brookfield Renewable的净额为2500万美元）。由于此处置，Brookfield Renewable从合并资产负债表中摊销了8200万美元的总资产。这导致处置收益500万美元（归属Brookfield Renewable的净额为200万美元）在合并利润表中的其他收入中确认。

2024年5月28日，Brookfield Renewable与其机构合作伙伴完成了在美国出售30兆瓦水力发电资产，获得约6700万美元收入（最终归属Brookfield Renewable的净额为1500万美元），扣除交易费用。由于此处置，Brookfield Renewable从合并资产负债表中摊销了4200万美元的总资产和400万美元的总负债。这导致处置收益2900万美元（归属Brookfield Renewable的净额为600万美元）在合并利润表中的其他收入中确认。由于此处置，Brookfield Renewable的税后部分累积再估价盈余2800万美元被从累积其他全面收益中直接重分类至股本，并作为并表股东权益变动表中的处置项目呈现。

2024年5月31日，Brookfield Renewable与其机构合作伙伴完成了在巴西出售一组85兆瓦生物质设施组合，收益约为2.51亿雷亚尔（4800万美元）（Brookfield Renewable净额1050万雷亚尔（2100万美元））。由于处置，Brookfield Renewable从合并财务状况报表中摊销了8600万美元的总资产和200万美元的总负债。这导致了处置损失2400万美元（Brookfield Renewable净额1100万美元）通过其他全面收益和1200万美元（Brookfield Renewable净额500万美元）在年度的合并损益表中的其他项目中确认。

2024年9月9日，Brookfield Renewable与其机构合作伙伴完成了出售其在英国67兆瓦风力设施组合中的50%权益，收益约为6300万英镑（8200万美元）（Brookfield Renewable净额2800万英镑（3600万美元））。由于处置，Brookfield Renewable从合并财务状况报表中摊销了2.5亿美元的总资产，1.35亿美元的总负债和3900万美元的非控股权益。这导致了处置收益600万美元（Brookfield Renewable净额200万美元）在合并损益表中的其他收入中确认。

4. 待售资产

截至2024年9月30日，待售资产包括美国的6兆瓦分布式发电资产，巴西的90兆瓦水电资产组合，英国2兆瓦抽水蓄能设施的25%股权，巴西的30兆瓦生物质设施，西班牙和葡萄牙的682兆瓦风力资产组合，西班牙的63兆瓦太阳能资产组合，以及印度的1004兆瓦风力和太阳能资产组合。

以下是作为待售资产和负债分类的主要项目的摘要：


（单位：百万）	2024年9月30日
资产
现金及现金等价物	$	62
受限现金	15
应收账款和其他流动资产	77
金融工具资产	33
按公允价值计量的房地产、厂房及设备	1,779
权益法核算的投资	450
商誉	63
其他长期资产	164
待售资产	$	2,643
负债
流动负债	$	21
无追索权借款	1,306
金融工具负债	6
递延税款负债	99
其他长期负债	144


	$	1,576


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第64页

5. 风险管理和金融工具

风险管理

Brookfield Renewable的业务使其面临各种财务风险，包括市场风险（即：商品价格风险、利率风险和外汇风险）、信用风险和流动性风险。Brookfield Renewable主要使用金融工具来管理这些风险。

自2023年12月31日审计的合并财务报表以来，布鲁克菲尔德可再生能源面临的风险暴露没有发生其他实质性变化。

公平价值披露

公允价值是指在衡量日市场参与方之间进行有序交易时，出售资产可以获得的价格，或者转让负债需要支付的金额。

使用估值模型确定的公平价值需要使用关于预计未来现金流量金额和时间以及折现率的假设。在确定这些假设时，管理层主要会查阅外部方便观察的市场输入，如利率收益曲线、汇率、商品价格以及必要时的信用利差。

对非金融资产进行公允价值衡量是指在市场参与者之间进行有序交易时能够获得的代价，考虑到资产的最高和最佳利用方式。

资产和负债以公允价值计量的资产和负债分为三个层次，如下所述。每个层次基于衡量资产和负债公允价值所使用输入的透明度。

一级 – 输入基于未经调整的报价，用于相同资产和负债的活跃市场；

二级 - 除一级报价外，这些报价对于资产或负债是可观察到的，可以直接或间接地观察到

40,143


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第65页

以下表格显示了布鲁克菲尔德可再生能源的资产和负债，包括能源衍生合同、根据IFRS 9规定计入的电力购买协议（“IFRS 9 PPAs”）、利率互换、外汇互换和按公允价值度量和披露的税收权益，按照公允价值层次分类：


	2024年9月30日								2023年12月31日
(millionS)	一级		二级		Level 3		总计		总计
以公允价值计量的资产：
现金及现金等价物	$	1,266	$	—	$	—	$	1,266	$	1,141
受限现金(1)	451		—		—		451		391
金融工具资产(1)
国际财务报告准则9：穿越专利权	—		—		64		64		50
能源衍生品合同	—		169		—		169		90
利率掉期	—		139		—		139		233
汇率期货掉期	—		57		—		57		27
税收公平	—		—		89		89		27
投资于债务和股本证券	—		49		1,698		1,747		1,540
房地产、厂房及设备	—		—		61,389		61,389		64,005
以公允价值计量的负债:
金融工具负债(1)
国际财务报告准则9 预期信用风险调整	—		(46)		(685)		(731)		(798)
能源衍生品合同	—		(216)		—		(216)		(82)
利率掉期	—		(125)		—		(125)		(105)
外汇掉期	—		(312)		—		(312)		(353)
税收资产	—		—		(1,992)		(1,992)		(1,782)
或有事项考虑(2)	—		—		(68)		(68)		(92)


披露公允价值的负债：
企业借贷(1)	(3,177)		(976)		—		(4,153)		(2,731)
非追索借款(1)	(2,133)		(22,907)		—		(25,040)		(26,839)
总计	$	(3,593)	$	(24,168)	$	60,495	$	32,734	$	34,722

(1)包括当前金额和长期金额。

(2)金额涉及2022年和2023年完成的业务组合，义务将于2024年至2027年到期。

在截至2024年9月30日的九个月内，各级别之间没有转账。


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金融工具披露

Brookfield Renewable的净金融工具头寸的总额如下：


	2024年9月30日						2023年12月31日
（百万）	资产		负债		净资产 (负债)		净资产（负债）
IFRS 9预计信用亏损	$	64	$	731	$	(667)	$	(748)
能源衍生合同	169		216		(47)		8
利率掉期	139		125		14		128
外汇掉期	57		312		(255)		(326)
投资于债务和股本证券	1,747		—		1,747		1,540
税收资产	89		1,992		(1,903)		(1,755)
总计	2,265		3,376		(1,111)		(1,153)
Less: current portion	299		888		(589)		(488)
长期部分	$	1,966	$	2,488	$	(522)	$	(665)

(a) 能源衍生合约和IFRS 9购电协议

Brookfield Renewable已签订长期能源衍生合约，主要是为了稳定或消除某些未来发电的售价风险。某些能源合同在Brookfield Renewable的中期合并财务报表中记录的金额等于公平价值，使用报价市场价格或者在其缺失情况下，使用内部和第三方证据和预测的估值模型。

(b) 利率对冲

Brookfield Renewable已签订利率对冲合约，主要是为了减少对其浮动利率债务利率波动的敞口或锁定未来债务再融资的利率。所有利率对冲合约在中期合并财务报表中以公平价值计入。

Brookfield Renewable已签订外汇掉期合约，主要是为了减少其在外国运营所进行的投资和收益受到的货币波动风险，并在某些预期以外币计价的交易上锁定汇率。

(d) 税收公平性

Brookfield Renewable拥有并经营在美国的某些项目，采用税收权益结构来为公用规模的太阳能和风能项目的建设提供融资。根据合同协议的实质性，税收权益投资者支付的股权比例金额被分类为财务工具负债在财务状况的合并报表中。

税收权益负债的收益或损失在合并损益表的外汇和金融工具收益（损失）中确认。

(e) 投资债务和股权证券

Brookfield Renewable对债务及股权证券的投资按照公允价值变动对损益、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、及摊余成本分类。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第67页

下表反映了截至9月30日三个月和九个月结束的外汇和金融工具收益（损失）包括在汇总损益表中。


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
（百万）	2024		2023		2024		2023
能源衍生品合同	$	16	$	(33)	$	13	$	43
国际财务报告准则9：穿越专利权	44		46		45		117
投资债务和股票证券	22		(16)		69		54
利率掉期	1		26		27		35
汇率期货掉期	(2)		14		22		8
税收公平	133		85		274		146
汇率期货获利	(28)		(9)		(28)		29
	$	186	$	113	$	422	$	432

截至2024年9月30日的三个月和九个月，与债务和股权证券相关的收益为零（2023年分别为500万美元和1500万美元），记录在综合损益表的其他收入中。

以下表反映了截至9月30日的三个月和九个月的综合损益表中包含的收益（损失）:


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
（百万美元）	2024		2023		2024		2023
能源衍生品合同	$	13	$	(21)	$	26	$	163
国际财务报告准则9购买力合同	261		(2)		(87)		35
利率掉期	(102)		28		(30)		11
外汇掉期	1		19		2		(7)
	173		24		(89)		202
外汇掉期-净投资	(101)		48		45		29
投资于债务和股本证券	(5)		2		(6)		4
	$	67	$	74	$	(50)	$	235

以下表反映了截至9月30日的三个月和九个月的综合收益（损失）陈述中确认的重分类调整


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
（百万）	2024		2023		2024		2023
能源衍生品合同	$	(48)	$	(10)	$	(106)	$	(92)

利率掉期	(1)		1		(5)		2
外汇掉期	—		(5)		—		4



	$	(49)	$	(14)	$	(111)	$	(86)

6. 分部信息

布鲁克菲尔德可再生能源公司的首席执行官和首席财务官（统称为首席经营决策者或“CODM”）根据技术类型审查业务结果，管理运营并根据技术类型分配资源。

布鲁克菲尔德可再生能源业务通过水电，风能，公用规模太阳能，分布能源和存储（分布式发电和抽水蓄能），可持续解决方案（可再生天然气，碳捕捉和存储，回收，余热利用生物质，核服务和电力转型）和企业 - 进行分部，水电进一步分部门地理位置（即北美，哥伦比亚和巴西）。这最能反映CODM审查我们公司业绩的方式。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第68页

2023年第四季度对CODm的汇报进行了修订，将分布式能源与可持续解决方案业务细分为分布式能源与储能以及可持续解决方案。这一变化与布鲁克菲尔德可再生能源业务的发展一致，因为分布式发电和可持续解决方案继续增长，已成为业务的更重要组成部分。先前期间的经营部门财务信息已经调整，以呈现分布式能源与储能和可持续解决方案的相应结果。

有关评估绩效和分配资源所采用的措施的CODm报告是按比例提供的。按比例提供的信息反映了布鲁克菲尔德可再生能源从其根据合并和权益法计量的设施中获得的份额，布鲁克菲尔德可再生能源对这些投资具有控制权或重大影响力或联合控制。按比例提供的信息为持有人（GP权益持有人、可赎回/可兑换合伙单位、BEPC可兑换股份和有限合伙单位）提供了一个角度，CODm在进行内部分析和制定战略和运营决策时认为这是重要的。CODm还认为，提供按比例信息有助于投资者了解管理层所做决策的影响以及对布鲁克菲尔德可再生能源持有人分配的财务结果。

按比例提供的财务信息不是，并且也不是按照IFRS的规定呈现的。已披露了将IFRS数据与按比例合并基础上呈现数据进行对比的数据表。单位收入、其他收入、直接营运成本、利息费用、当前所得税等项目将与根据IFRS呈现的结果不同，因为这些项目（1）包括布鲁克菲尔德可再生能源从权益法账投资中所获得的可归因于上述项目的比例份额盈利，（2）排除我们未持有的合并投资的比例份额盈利（亏损）對上述项目进行分摊，（3）其他收入包含但不限于我们对外币和其他避险产品达成的比例份额、财务资产上取得的收入及可持续解决方案中的结构性投资，可转让的税收抵免以及对非核心资产和最近开发的我们已被摊销的资产的实现处置收益等内容，以反映从我们的开发活动中创造的经济价值，当我们设计、建造和商业化新的可再生能源产能，并将这些资产销售给成本更低的买家以反映在我们的综合损益表中可能未反映的价值。

Brookfield Renewable并不控制那些未被合并的实体，因此，在其合并财务报表中，这些实体被呈现为股权法核算的投资。资产和负债以及收入和支出的呈现并不代表Brookfield Renewable对这些项目的法律所有权，删除归属于非控股权益的财务报表金额并不能消除Brookfield Renewable对这些项目的法律所有权或风险敞口。

Brookfield Renewable根据这些板块报告其业绩，并以一致的方式呈现之前期间的分割信息。

报告板块的会计政策与第1号注释中描述的相同。准备基础和重要会计政策信息Brookfield Renewable根据经营板块的运营绩效进行分析，主要根据运营资金。经营资金不是IFRS下的普遍公认会计指标，因此可能与其他实体使用的经营资金定义不同，以及由加拿大房地产协会（REALPAC）和全国房地产投资信托公司（NAREIT）使用的经营资金定义不同.

Brookfield Renewable使用经营资金评估Brookfield Renewable的绩效，排除了某些现金项目的影响（例如，收购成本和其他典型的非经常性现金项目）和某些非现金项目的影响（例如，递延所得税、折旧、非控制权益的非现金部分、金融工具的未实现收益或损失、股权法核算投资的非现金收益或损失以及其他非现金项目）。因为这些项目不能反映基础业务的绩效，所以包括未分配给税收资本伙伴的投资税收抵免。Brookfield Renewable在经营资金中包括对我们开发的资产的实现处置利得和损失，以及在提供关于投资绩效方面的累积实现基础的更多见解，包括在资本中记录的未实现公允价值调整，而当前期间净收入中未反映的。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第69页

以下表格以管理部门组织各段营运决策和评估绩效的方式，将Brookfield Renewable的各区段结果分别列示，通过合并构成Brookfield Renewable在联营企业的投资所产生的收益，并反映每一行项目中归属于非控股权益的部分，将比例性结果与截至2024年9月30日的综合损益表一一调节。


	归属于单位持有人																		通过权益法核算的投资所得		归属于非控股权益及其他(1)		根据国际财务报告准则财务(2)
	水力发电						风能		大型太阳能发电		分布式能源与储能		可持续解决方案		Corporate		总计
（百万）	北美美国		巴西		哥伦比亚
收入	$	208	$	48	$	87	$	133	$	145	$	64	$	119	$	—	$	804	$	(189)	$	855	$	1,470
其他收入(3)	4		2		1		31		41		54		8		2		143		(34)		46		155
直接业务成本	(96)		(17)		(38)		(55)		(28)		(23)		(95)		(9)		(361)		127		(389)		(623)
来自权益法核算投资的营业收入、其他收入和直接经营成本所占比例	—		—		—		—		—		—		—		—		—		96		—		96
	116		33		50		109		158		95		32		(7)		586		—		512
管理服务成本	—		—		—		—		—		—		—		(59)		(59)		—		—		(59)
利息支出	(70)		(3)		(20)		(34)		(30)		(10)		(5)		(48)		(220)		23		(317)		(514)
应交所得税	(2)		(2)		(6)		5		(1)		—		3		—		(3)		(1)		42		38
分配归因于
优先有限合伙人权益	—		—		—		—		—		—		—		(9)		(9)		—		—		(9)
优先股权	—		—		—		—		—		—		—		(7)		(7)		—		—		(7)
永续次级票据	—		—		—		—		—		—		—		(10)		(10)		—		—		(10)
来自按权益法核算的利息份额和现金税	—		—		—		—		—		—		—		—		—		(22)		—		(22)
所属基金类型的分红派息归属于非控股权益	—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		(237)		(237)
所有基金类型资金运营资产(3)	44		28		24		80		127		85		30		(140)		278		—		—
折旧																							(514)
汇率和金融工具收益																							186
递延所得税费用（收回）																							(29)
其他																							(137)
权益法核算的投资份额收益																							(86)
归属于非控制股权的净利润																							121
每LP单位-(4)																							$	(181)

(1)归属于非控股权益和其他的金额包括某些金融工具项目。请参阅附注5 - 风险管理和金融工具。

(2)12百万美元的股权投资损失包括在股份收入、其他收入和直接营运成本的股份、利息和现金税收的股份以及盈利的股份中找到的金额。在运营子公司中，归属于参与非控制权益的净收入为1.16亿美元，包括在归属于非控制权益的运营子公司中发现的基金运营活动收益及归属于非控制权益的净损失。

(3)按比例呈现的其他收入包括：1.9亿美元的公用事业规模太阳能、1.9亿美元的分布式能源与储能、以及1百万美元的可持续解决方案。这些数额在综合损益表上呈现为外汇和金融工具（损失）收益。

(4)归属于单位持有人的净收入（亏损）包括归属于GP权益、可赎回/可兑换合伙制单位、BEPC可兑换股份和LP单位的净收入（亏损）。总净收入（亏损）包括归属于单位持有人、非控制权益、优先有限合伙人权益、优先股权以及永续次级票据的金额。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
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以下表格提供了各部门的业绩，以管理组织各部门进行运营决策和评估绩效的方式，并通过汇总构成Brookfield Renewable投资公司收益的组成部分，并反映到归属于非控股权益的每一行项目上，将Brookfield Renewable的按比例计算的结果调节至2023年9月30日三个月的综合损益表中的每一行基础上。


	归属于单位持有人																		来自权益法核算投资的贡献		所属到非- 兴趣和其他(1)		根据国际财务报告准则财务(2)
	水力发电						风力		大规模太阳能		分布式能源与储能		可持续解决方案		Corporate		总计
(百万)	北美美国		巴西		哥伦比亚
收入	$	221	$	62	$	74	$	102	$	82	$	61	$	21	$	—	$	623	$	(50)	$	606	$	1,179
其他收入(3)	3		1		—		56		14		2		2		46		124		(2)		(6)		116
直接业务成本	(86)		(18)		(35)		(35)		(21)		(23)		(13)		(9)		(240)		24		(280)		(496)
来自权益法投资的收入份额、其他收入和直接经营成本	—		—		—		—		—		—		—		—		—		28		—		28
	138		45		39		123		75		40		10		37		507		—		320
管理服务成本	—		—		—		—		—		—		—		(43)		(43)		—		—		(43)
利息支出	(66)		(5)		(21)		(30)		(28)		(10)		1		(28)		(187)		8		(191)		(370)
应交所得税	3		(2)		(2)		2		4		(1)		(2)		—		2		(1)		(10)		(9)
归属于分配
优先有限合伙人权益	—		—		—		—		—		—		—		(11)		(11)		—		—		(11)
优先股权	—		—		—		—		—		—		—		(7)		(7)		—		—		(7)
永续次级票据	—		—		—		—		—		—		—		(8)		(8)		—		—		(8)
其份额及来自股权法核算投资的利益和现金税额	—		—		—		—		—		—		—		—		—		(7)		—		(7)
来自非控制权益所得的经营资金份额	—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		(119)		(119)
所有基金类型资金运营资产(3)	75		38		16		95		51		29		9		(60)		253		—		—
折旧																							(448)
外汇和金融工具损益																							114
递延所得税费用																							(12)
其他																							(7)
被投资权益中分享的收益																							(21)
归属于非控制股权的净利润																							57
归属于份额持有人的净收益（损失）(4)																							$	(64)

(1)归属于非控制股东及其他的金额包括某些金融工具项目。请参考附注5 - 风险管理和金融工具。

(2)来自权益法核算投资的收益份额为零，包括在营业收入、其他收入和直接营业成本、利息收入和现金税收以及收益份额中的金额。应占于参股非控股权重合之净损失 - 在运营子公司中的6200万美元包括在归属于非控制股权的经营活动产生的资金份额和归属于非控制股权的净亏损中的金额。

(3)按比例呈现的其他收入包括公司部门的200万美元，在合并利润表（损失）中呈现为外汇和金融工具（损失）收益。

(4)归属于受托人的净利润（亏损）包括归属于GP权益、可赎回/可转换合伙单位、BEPC可转换股份和LP单位的净利润（亏损）。总净利润（亏损）包括归属于受托人、非控制股权、优先有限合伙人权益、优先股权和永续次级票据的金额。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第71页

下表提供了以管理组织其部门并做出营运决策和评估业绩的方式将各部门结果呈现的格式，并通过对构成Brookfield Renewable投资收入的各组成部分进行汇总，反映了营运子公司的收益的各行项目对于结束于2024年9月30日的九个月的Brookfield Renewable的按比例结果的一行一行基础上将归属于非控制股权的各部分的部分。


	归属于持有者																		来自股权投资的收益贡献		所属 to non- 利益和其他(1)		根据国际财务报告准则财务(2)
	水力发电						风能		大规模太阳能		分布式发电与储能		可持续解决方案		Corporate		总计
（百万）	北美美国		巴西		哥伦比亚
收入	$	767	$	160	$	238	$	457	$	358	$	177	$	352	$	—	$	2,509	$	(540)	$	2,475	$	4,444
其他收入(3)	20		4		2		82		99		80		50		56		393		(65)		(77)		251
直接业务成本	(300)		(54)		(114)		(173)		(92)		(65)		(284)		(30)		(1,112)		369		(1,132)		(1,875)
从股权法投资的营收份额、其他收入和直接经营成本中	—		—		—		—		—		—		—		—		—		236		—		236
	487		110		126		366		365		192		118		26		1,790		—		1,266
管理服务成本	—		—		—		—		—		—		—		(157)		(157)		—		—		(157)
利息支出	(204)		(11)		(63)		(94)		(86)		(27)		(14)		(122)		(621)		45		(903)		(1,479)
应交所得税	(5)		(5)		(10)		(2)		—		(2)		1		—		(23)		4		13		(6)
归因于的分配
优先有限合伙人权益	—		—		—		—		—		—		—		(29)		(29)		—		—		(29)
优先股权	—		—		—		—		—		—		—		(20)		(20)		—		—		(20)
永续次级票据	—		—		—		—		—		—		—		(27)		(27)		—		—		(27)
从权益法核算投资中获得的利息和现金税款份额	—		—		—		—		—		—		—		—		—		(49)		—		(49)
归属于非控制权股权的经营活动产生的资金份额	—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		(376)		(376)
所有基金类型资金运营资产	278		94		53		270		279		163		105		(329)		913		—		—
折旧																							(1,533)
外汇和金融工具收益(3)																							422
递延所得税费用（收回）																							(18)
其他																							(176)
来自权益法核算投资的收益份额																							(257)
归属于非控制股权的净利润																							194
归属于单位持有人的净收入（亏损）(4)																							$	(455)

(1)归属于非控股利益和其他的金额包括某些金融工具项目。参见第5注 - 风险管理和金融工具。

(2)来自股权法核算投资的损失份额为7000万美元，包括收益份额、其他收入和直接营业成本份额、利息份额和现金税款份额以及利润份额。营运子公司中参与非控股利益的净收入为18200万美元，包括归属于非控股利益的经营资金份额和归属于非控股利益的净收入。

(3)按比例呈现的其他收入包括风电的400万美元、公用规模太阳能的1900万美元、分布式能源和储能的1900万美元、可持续解决方案的1300万美元以及公司的1400万美元，这些在合并利润（亏损）表上作为外汇和金融工具的损益。

(4)归属于单位持有人的净收入（亏损）包括归属于GP权益、可赎回/可交换合伙单位、BEPC可交换股和有限合伙单位的净收入（亏损）。总净收入（亏损）包括归属于单位持有人、非控股权益、优先有限合伙股权、优先股权和永续次级票据的金额。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第72页

下表提供了各个部门的结果，以管理组织其部门以做出经营决策和评估绩效，并按行来逐行调整布鲁克菲尔德可再生的成比例结果以与合并损益表中的项目相匹配，通过汇总构成与布鲁克菲尔德可再生的联营公司投资相关的收益并反映归属于非控股权益的每行项目的部分，截至2023年9月30日的九个月结束。


	归属于单位持有人																		贡献股东权益记入投资		所属对非- 兴趣和其他(1)		根据国际财务报告准则财务(2)
	水力发电						风能		大规模太阳能		分布式能源和储能		可持续解决方案		Corporate		总计
（百万）	北美美国		巴西		哥伦比亚
收入	$	830	$	181	$	206	$	373	$	280	$	190	$	54	$	—	$	2,114	$	(179)	$	1,780	$	3,715
其他收入(3)	11		4		5		99		37		7		11		80		254		(9)		(42)		203
直接业务成本	(292)		(53)		(77)		(110)		(66)		(59)		(32)		(27)		(716)		84		(690)		(1,322)
来自权益法核算投资的收入份额、其他收入和直接经营成本	—		—		—		—		—		—		—		—		—		104		—		104
	549		132		134		362		251		138		33		53		1,652		—		1,048		—
管理服务费用	—		—		—		—		—		—		—		(155)		(155)		—		—		(155)
利息支出	(201)		(14)		(60)		(80)		(83)		(29)		(1)		(88)		(556)		24		(634)		(1,166)
应交所得税	(1)		(6)		(14)		(3)		—		(2)		(2)		—		(28)		4		(65)		(89)
应分配的分配额
优先有限合伙人权益	—		—		—		—		—		—		—		(31)		(31)		—		—		(31)
优先股权	—		—		—		—		—		—		—		(20)		(20)		—		—		(20)
永续次级票据	—		—		—		—		—		—		—		(22)		(22)		—		—		(22)
来自权益法核算投资的利息和现金税金所占比例	—		—		—		—		—		—		—		—		—		(28)		—		(28)
归属于非控股权益的经营活动中所得款项份额	—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		(349)		(349)
所有基金类型资金运营资产(3)	347		112		60		279		168		107		30		(263)		840		—		—
折旧																							(1,335)
外汇和金融工具损益																							432
递延所得税收入																							25
其他																							(2)
来自股权法核算的投资收益份额																							(30)
归属于非控制股权的净利润																							(65)
归属于受益人的净收入（损失）(4)																							$	(135)

(1)归属于非控股利益和其他方面的金额包括某些金融工具项目。参见附注5-风险管理和金融工具。

(2)股权法核算投资所得收益为4600万美元，包括营收份额、其他收入和直接经营成本份额、利息和现金税负责任份额及盈利份额等。在运营子公司的参与非控股利益所得净收入为41400万美元，其中包括归属于非控股利益的经营资金份额以及归属于非控股利益的净收入等金额。

(3)按比例计算的其他收入包括公司部门的800万美元，在合并利润表中列示为外汇和金融工具损益盈利。

(4)归属于受益人的净收入（损失）包括归属于普通合伙人利益、可赎回/可兑换合伙制份额、BEPC可兑换股份和有限合伙人份额。总净收入（损失）包括归属于受益人、非控股利益、优先有限合伙人权益、优先权股权和永续次级票据的金额。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第73页

下表提供了关于每个分部财务状况表的信息，该信息以管理组织各部门做出运营决策和评估绩效的方式组织，并通过汇总包括来自布鲁克菲尔德可再生的关联投资组成部分，并反映归属于非控股权益的每一行项目的部分，以将布鲁克菲尔德可再生的比例结果调节到财务状况综合表中。


	归属于单位持有人																		来自权益法下核算的投资的贡献		所属非控股权益控制权利益		根据国际财务报告准则财务
	水力发电						风力		大规模太阳能		分布式能源与储能		可持续解决方案		Corporate		总计
(millionS)	北美美国		巴西		哥伦比亚
截至2024年9月30日
现金及现金等价物	$	87	$	69	$	12	$	162	$	142	$	51	$	39	$	3	$	565	$	(77)	$	778	$	1,266
房地产、厂房及设备	14,851		1,367		2,247		5,177		3,519		2,374		308		—		29,843		(1,481)		33,027		61,389
资产总额	15,800		1,762		2,489		6,495		4,676		3,063		1,592		101		35,978		(1,651)		40,846		75,173

负债合计	9,075		657		1,520		4,469		3,529		1,866		839		4,526		26,481		(1,651)		22,390		47,220


截至2023年12月31日
现金及现金等价物	$	77	$	20	$	12	$	225	$	123	$	50	$	30	$	3	$	540	$	(85)	$	686	$	1,141
房地产、厂房及设备	15,134		1,694		2,490		6,024		3,635		2,386		341		—		31,704		(1,578)		33,879		64,005
资产总额	16,143		1,880		2,738		6,802		4,518		2,842		1,540		257		36,720		(1,529)		40,937		76,128

负债合计	9,231		531		1,645		4,727		3,484		1,705		1,126		3,159		25,608		(1,529)		22,070		46,149


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第74页

地理信息

以下表格展示了截至9月30日为止三个和九个月的报告期内按报告分部划分的合并营收情况:


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
（百万）	2024		2023		2024		2023
水力发电
北美洲	$	238	$	234	$	891	$	942
巴西	55		69		180		202
哥伦比亚	385		327		1,046		902
	678		630		2,117		2,046






风力	391		271		1,237		879
大型太阳能	283		186		771		524
Distributed energy & storage	103		83		293		239
Sustainable solutions	15		9		26		27
总计	$	1,470	$	1,179	$	4,444	$	3,715

The following table presents consolidated property, plant and equipment and equity-accounted investments split by geography region:


(millionS)	2024年9月30日		2023年12月31日
美国	$	35,239	$	34,303
哥伦比亚	9,626		10,585
加拿大	7,182		7,483
巴西	4,734		5,622
欧洲	3,087		5,046
亚洲	3,493		3,320
其他	206		192
	$	63,567	$	66,551

7.所得税

布鲁克菲尔德可再生能源截至2024年9月30日的有效所得税率为（13.9％）（2023年：15.4％）。有效税率与法定税率不同，主要是由于税率差异，未承认当年税务损失的益处，以及不受税务管辖范围影响的非控股权益的收入或亏损。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第75页

8. 财产、计划和设备

下表展示了按公允价值结算的资产、设备的调节


(百万)	水力发电		风		太阳能		其他(1)		总计(2)(3)
以公允价值计量的房地产、厂房和设备













截止到2023年12月31日	$	32,646	$	15,224	$	11,022	$	197	$	59,089
新增额，净的(4)	6		120		183		(1)		308
从在建工程转入	3		564		978		—		1,545
业务收购	—		154		100		—		254
处置	(38)		(236)		—		(39)		(313)
转为持有待售资产	(143)		(987)		(624)		(10)		(1,764)
通过OCI识别出的项目：
公允价值变动	(76)		(5)		8		(23)		(96)
汇率期货	(1,162)		(132)		(167)		(14)		(1,475)
通过净利润识别的项目：
公允价值变动	(27)		(5)		(102)		(30)		(164)
折旧	(470)		(655)		(394)		(14)		(1,533)
截至2024年9月30日	$	30,739	$	14,042	$	11,004	$	66	$	55,851

施工进行中
截至2023年12月31日	$	300	$	1,617	$	2,987	$	12	$	4,916
加法(4)	90		411		1,774		45		2,320
转入固定资产	(3)		(564)		(978)		—		(1,545)

处置	—		(78)		—		(3)		(81)
转移至持有待售资产	(1)		—		(14)		—		(15)
通过OCI识别的项目：

汇率期货	(7)		(25)		(25)		—		(57)
通过净利润（损失）识别的项目：


截至2024年9月30日	$	379	$	1,361	$	3,744	$	54	$	5,538
资产、设备及设施总额，按公允价值计算
截至2023年12月31日(2)(3)	$	32,946	$	16,841	$	14,009	$	209	$	64,005
截至2024年9月30日(2)(3)	$	31,118	$	15,403	$	14,748	$	120	$	61,389

(1)包括生物质和热电联产。

(2)水力发电中未重新评估的租赁资产为5100万美元（2023年：6000万美元），风力为2.48亿美元（2023年：2.84亿美元），太阳能为3.74亿美元（2023年：3.85亿美元），其他为零（2023年：零）。

(3)水力中未重新评估的土地为2.06亿美元（2023年：2.22亿美元），风力为4500万美元（2023年：2000万美元），太阳能为1.27亿美元（2023年：9200万美元），其他为100万美元（2023年：100万美元）。

(4)I包括对购买价格分配的调整。有关更多详细信息，请参阅附注2 - 收购。

在本期间，Brookfield可再生能源及其机构合作伙伴完成了以下投资收购。由于它们不符合IFRS 3下的业务组合，因此这些收购被视为资产收购：

地域板块

科技

容量 (载重吨)

在资产、厂房和设备中确认的金额

Brookfield Renewable
经济利益

美国

分布式能源与储能

140兆瓦

8300万美元

美国

分布式能源与储能

127兆瓦

$8000万

中国

风力

149兆瓦

人民币13亿（1.85亿美元）

韩国

大型太阳能发电

98兆瓦

韩元 690亿（5千万美元）

预计14%


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第76页

9. 借款

公司借款

公司借款构成如下表所示:


	2024年9月30日						2023年12月31日
	加权平均						加权平均
(除非另有注明，单位为百万)	利息利率 (%)	术语 (年)	搬运价值		估计公允价值		利息 rate (%)	术语 (年)	搬运价值		估计公允价值
贷款额度	6.6	5	$	100	$	100	N/A	5	$	—	$	—
商业票据	5.5	<1	876		876		6.0	<1	183		183
中期票据：
第4期（加元150）	5.8	12	111		123		5.8	13	113		121
第9期（加元400）	3.8	1	296		295		3.8	1	302		297
第10期（加元500）	3.6	2	370		370		3.6	3	377		366
第11期（加元475）	4.3	4	351		358		4.3	5	358		353
第12期（加元475）	3.4	5	351		343		3.4	6	358		335
第13系列（C$300）	4.3	25	222		196		4.3	26	226		201
第14系列（C$425）	3.3	26	314		235		3.3	27	321		240
第15系列（C$400）(1)	5.9	8	296		328		5.9	9	303		324
第16系列（C$400）	5.3	9	296		316		5.3	10	302		311
第17系列（C$500）	5.3	29	370		383		—	—	—		—
第18系列（C$300）	5.0	10	222		230		—	—	—		—
	4.4	12	3,199		3,177		4.3	10	2,660		2,548
企业总借款			4,175		$	4,153			2,843		$	2,731
添加：未摊销的溢价(2)			1						2
减少：未摊销的融资费用(2)			(16)						(12)
减：当前部分			(1,172)						(183)
			$	2,988					$	2,650

(1)Brookfield的相关方交易明细请参考附注20 - 关联方交易，其中包括未偿还给Brookfield一位关联方的700万美元（2023年：800万美元）。

(2)未摊销溢价和未摊销融资费用将在借款期内按比例分摊。

信贷额度和商业票据

截至2024年9月30日，Brookfield Renewable拥有8.76亿美元的商业票据尚未偿还（2023年：18300万美元）。

Brookfield Renewable利用公司信贷额度发行信用证，用于一般企业用途，包括但不限于保证金、履约保证金和担保债务服务储备账户。有关子公司发行的信用证，请参见附注19 - 承诺、事项和担保。

下表总结了公司信贷额度的可用部分：


（百万）	2024年9月30日		2023年12月31日
授权的公司信贷额度和关联方信贷额度(1)	$	2,450	$	2,375
利用公司信贷额度(1)(2)	(100)		(165)
授权的信用证额度	500		500
出具信用证	(314)		(307)
公司信贷额度的可用部分	$	2,536	$	2,403

(1)金额由 Brookfield Renewable 担保。

(2)涉及 Brookfield Renewable 公司信用额度下发的信用证。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第77页

中期票据

公司借款是 Brookfield Renewable 的财务子公司 Brookfield Renewable Partners ULC（“加拿大金融公司”）的债务（注21 - 子公司公共发行人）。加拿大金融公司可能根据债券契约的条款不时赎回部分或全部借款。余额在到期日支付，公司借款的利息每半年支付一次。由加拿大金融公司支付的票据由 Brookfield Renewable、Brookfield Renewable Energy L.P.（“BRELP”）和其他某些子公司无条件担保。

2024年第一季度，布鲁克菲尔德可再生能源发行了4亿加拿大元的第17系列中期票据。这些中期票据的固定利率为5.32%，到期日为2054年1月10日。第17系列中期票据是公司级别的绿色债券。

2024年第三季度，布鲁克菲尔德可再生能源又发行了1亿加拿大元的第17系列中期票据。

2024年第三季度，布鲁克菲尔德可再生能源发行了3亿加拿大元的第18系列中期票据。这些中期票据的固定利率为4.96%，到期日为2034年10月20日。第18系列中期票据是公司级别的绿色债券。

无追索权借款

非追索借款通常是特定资产的、长期的、以子公司本币计价的非追索借款。北美和欧洲的非追索借款包括固定利率和浮动利率，以Secured Overnight Financing Rate（“SOFR”）、Sterling Overnight Index Average（“SONIA”）、Euro Interbank Offered Rate（“EURIBOR”）和Canadian Overnight Repo Rate Average（“CORRA”）为基准利率。布鲁克菲尔德可再生能源利用利率掉期协议在北美和欧洲最小化其对浮动利率的敞口。巴西的非追索借款由浮动利率的Taxa de Juros de Longo Prazo（“TJLP”）、巴西国家经济发展银行的长期利率，或银行间存款凭证利率（“CDI”）加上一定幅度组成。哥伦比亚的非追索借款包括固定利率和浮动利率，以Indicador Bancario de Referencia利率（“IBR”）、哥伦比亚央行短期利率以及哥伦比亚消费者物价指数（“IPC”）为基准利率，加上一定幅度。印度的非追索借款包括固定利率和浮动利率，以贷款人的主要贷款利率（“MCLR”）为基准。中国的非追索借款是以中国人民银行的浮动利率计价。

Brookfield Renewable已完成评估并实施了过渡计划，以应对由于将加拿大元报价利率（“CDOR”）替换为CORRA参考的浮动利率借款、利率互换和更新对冲指定的条款变更所产生的影响和变化。采用并未对Brookfield Renewable的财务报告产生重大影响。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第78页

截至2024年9月30日，Brookfield Renewable的浮动利率借款未受SOFR和CORRA改革的实质性影响。

非追索借款的构成如下表所示:


	2024年9月30日						2023年12月31日
	加权平均						加权平均
（除非另有说明，单位为百万）	利息利率（%）	术语 (年)	搬运价值		预计公允价值		利息利率 (%)	术语 (年)	搬运价值		预计公允价值
无追索权借款(1)(2)
水力发电	7.2	9	$	9,040	$	9,138	7.8	9	$	9,468	$	9,292
风能	5.9	9	6,617		6,128		6.1	9	6,866		6,922
大型太阳能	6.4	11	6,255		6,244		6.2	12	5,868		5,879
分布式能源与储能	5.7	5	3,189		3,135		6.2	6	3,035		2,963
可持续解决方案	6.7	1	395		395		7.0	1	1,783		1,783
总计	6.5	9	$	25,496	$	25,040	6.8	9	$	27,020	$	26,839
加：未摊提保险费(3)			(23)						(11)
减：未摊提融资费用(3)			(166)						(140)
减：当前部分			(2,754)						(4,752)
			$	22,553					$	22,117

(1)包括在Brookfield赞助的私募基金的订阅设施下借入的118500万美元（2023年：262600万美元）。

(2)包括欠Brookfield附属公司6800万美元（2023年：1.01亿美元）。有关更多详细信息，请参阅第20号注释-关联方交易。

(3)未摊销的溢价和未摊销的融资费用将在借款期内摊销。

补充信息

以下表格概述了截至2024年9月30日时布鲁克菲尔德可再生能源的借款变动：


（百万美元）	截止到2023年12月31日		来自净现金流筹资活动现金提供的（使用）(1)	非现金
				收购	处理	转移至待售负债	其他(2)(3)	截至2024年9月30日
企业借贷	$	2,833	1,379	—	—	—	(52)	$	4,160
无追索权借款	$	26,869	269	125	(39)	(1,306)	(611)	$	25,307

(1)不包括记载在合并现金流量表上的与税收权益有关的融资活动净现金流量411百万美元。

(2)包括汇率期货和未摊销溢价及融资费用。

(3)包括通过资产收购获得的5200万美元的非追索借款。

10. 非控股权益

Brookfield Renewable的非控股权益包括以下内容：


（百万美元）	2024年9月30日		2023年12月31日
参与经营子公司的非控制权益	$	18,471	$	18,863
布鲁菲尔德持有的控股子公司中的普通合伙权益	45		55
布鲁菲尔德持有的控股子公司中的可赎回/可交换的优先权	2,211		2,684
BEPC可兑换股份	2,042		2,479
优先股权	571		583
永续次级票据	738		592
	$	24,078	$	25,256


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第79页

参与非控股权益 – 在运营子公司中

参与非控股利益的净变动 – 在经营子公司中的变动如下：


（百万）	布鲁克菲尔德美洲制造行业基金		布鲁克菲尔德制造行业基金II		布鲁克菲尔德制造行业基金III		布鲁克菲尔德制造行业基金IV			布鲁克菲尔德制造行业基金V			布鲁克菲尔德全球过渡基金I		布鲁克菲尔德全球过渡基金II		加拿大水电投资组合			催化剂集团			Isagen机构投资者			伊萨亘势力公司公众非控制性利益			其他		总计









截至2023年12月31日	$	75	$	2,463	$	3,214	$	2,411		$	917		$	3,682	$	296	$	1,288		$	122		$	2,704		$	18		$	1,673	$	18,863
	21		(7)		10		71			92			(55)		5		13			13			58			—			(39)		182
其他综合收入(亏损)	—		(113)		(120)		(131)			(5)			(49)		6		(24)			—			(220)			(1)			13		(644)
资本贡献	—		—		—		86			53			590		3		—			—			—			—			92		824
资本回报	—		—		—		(13)			(153)			(56)		—		—			—			—			—			—		(222)

处理	(21)		(16)		—		—			—			—		—		—			—			—			—			(38)		(75)
分布。在根据本收据条款的规定结束本收据所体现的协议之前，托管人将在确定余额之后以某种方式在底定时间向持有人分配或提供有关本美国存托凭证所体现的存入证券的任何现金股利、其他现金分派、股票分派、认购或其他权利或任何其他有关性质的分派，经过托管人在第十九条中描述的费用和支出的扣除或者付款，并扣除任何相关税款；，不过需要指出，托管人不会分配可能会违反1933年证券法或任何其他适用法律的分配，并且对于任何可能违反此类法律的情况，该人不会收到相应的保证。对于这种情况，托管人可以售出这样的股份、认购或其他权利、证券或其他财产。如果托管人选择不进行任何此类分配，则托管人只需要通知持有人有关其处置的事宜及任何此类销售的收益，而任何以现金形式以外的方式通过托管人收到的任何现金股息或其他分配的，不受本第十二条的限制。托管人可以自行决定不分配任何分销或者认购权，证券或者其他财产在行使时，托管人授权此类发行人可能不得在法律上向任何持有人或者处置此类权利，以及使任何发售此类权利且在托管人处出售这类权利的净收益对这样的持有人可用。任何由托管人出售的认购权、证券或者其他财产的销售可能在托管人认为适当的时间和方式进行，并且在这种情况下，托管人应将在第十九条中描述的费用和支出扣除后分配给持有人该净收益以及在相应的代扣税或其他政府收费中将，。	(31)		(48)		(81)		(17)			(32)			(4)		(55)		(34)			(6)			(122)			(1)			(63)		(494)
其他	—		—		3		11			(5)			73		31		(1)			—			—			(1)			(74)		37
截至2024年9月30日	$	44	$	2,279	$	3,026	$	2,418		$	867		$	4,181	$	286	$	1,242		$	129		$	2,420		$	15		$	1,564	$	18,471
第三方持有的利益	75% - 78%		43% - 60%		23% - 71%		75		%	72		%	77% - 80%		54%-56%		50		%	25		%	53		%	0.3		%	0.3% - 71%


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第80页

Brookfield持有的控股子公司中的一家控股合伙权益，参与者非控制权益 - 在一家控股子公司中 - Brookfield持有的可赎回/可兑换单位和由公众股东和Brookfield持有的Brookfield可再生公司的BEPC A类可兑换股份

作为BRELP 1%GP权益的所有者，Brookfield有权获得定期分配，以及根据季度分配超过指定目标水平的金额而获得的激励分配。截至2024年9月30日，如果LP单位分配超过每LP单位每季度$0.20，则激励为超出此门槛的分配的15%。如果季度LP单位分配超过每LP单位每季度$0.2253，则激励分配等于超出此门槛的分配的25%。分别于2024年9月30日结束的三个月和九个月宣布了3100万元和9600万元的激励分配（2023年分别为2800万元和8300万元）。

合并股权包括可赎回/可兑换合伙单位、BEPC可兑换股份和GP权益。可赎回/可兑换合伙单位和GP权益由Brookfield完全持有，BEPC可兑换股份由Brookfield持有者持有25%，其余由公众股东持有。可赎回/可兑换合伙单位和BEPC可兑换股份在其自行决定的情况下，提供持有人以现金代价赎回这些单位或股份的权利。由于此赎回权受Brookfield Renewable全权决定权的约束，可以通过以一对一的方式以Brookfield Renewable的LP单位满足赎回请求，因此根据IAS 32《金融工具：披露》的规定，将可赎回/可兑换合伙单位和BEPC可兑换股份分类为权益。

可赎回/可兑换合伙单位、BEPC可兑换股份和GP权益被呈现为非控股权益，因为它们涉及一家非直接或间接归属于Brookfield Renewable的子公司的权益。在截至2024年9月30日的三个月和九个月内，BEPC的可兑换股东兑换了193和10,335 BEPC可兑换股份（2023年：同一期间分别为5,150和7,725）以等额的LP单位，金额低于100万美元（2023年：少于100万美元）。无可赎回/可兑换合伙单位被赎回。

由BRELP发行的可赎回／可交换合伙单位和BEPC发行的可交换股份，除了上述的赎回权之外，在所有方面与Brookfield Renewable发行的LP单位具有相同的经济属性。可赎回／可交换合伙单位、BEPC可交换股份和GP利益（除了奖励分配）按照每单位的参与度参与收益和分配，等同于Brookfield Renewable LP单位的每单位参与度。

截至2024年9月30日，可赎回／可交换合伙单位、BEPC可交换股份和GP利益单位的未偿还数量分别为194,487,939单位（2023年12月31日：194,487,939单位）、179,641,191股（2023年12月31日：179,651,526股）和3,977,260单位（2023年12月31日：3,977,260单位）。

2023年12月，Brookfield Renewable就其LP单位续订了常规的自愿回购，同时就其未偿还的BEPC可交换股份签署了常规的自愿回购。Brookfield Renewable被授权回购最多14,361,497个LP单位和8,982,586个BEPC可交换股份，占其已发行和未偿还LP单位和BEPC可交换股份的5%。回购将于2024年12月17日到期，或在此日期之前，如果Brookfield Renewable在此日期之前完成回购。在截至2024年9月30日的三个月和九个月内，BEPC可交换股份未被回购。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第81页

分布。在根据本收据条款的规定结束本收据所体现的协议之前，托管人将在确定余额之后以某种方式在底定时间向持有人分配或提供有关本美国存托凭证所体现的存入证券的任何现金股利、其他现金分派、股票分派、认购或其他权利或任何其他有关性质的分派，经过托管人在第十九条中描述的费用和支出的扣除或者付款，并扣除任何相关税款；，不过需要指出，托管人不会分配可能会违反1933年证券法或任何其他适用法律的分配，并且对于任何可能违反此类法律的情况，该人不会收到相应的保证。对于这种情况，托管人可以售出这样的股份、认购或其他权利、证券或其他财产。如果托管人选择不进行任何此类分配，则托管人只需要通知持有人有关其处置的事宜及任何此类销售的收益，而任何以现金形式以外的方式通过托管人收到的任何现金股息或其他分配的，不受本第十二条的限制。托管人可以自行决定不分配任何分销或者认购权，证券或者其他财产在行使时，托管人授权此类发行人可能不得在法律上向任何持有人或者处置此类权利，以及使任何发售此类权利且在托管人处出售这类权利的净收益对这样的持有人可用。任何由托管人出售的认购权、证券或者其他财产的销售可能在托管人认为适当的时间和方式进行，并且在这种情况下，托管人应将在第十九条中描述的费用和支出扣除后分配给持有人该净收益以及在相应的代扣税或其他政府收费中将，。

截至9月30日结束的三个月和九个月的分配构成如下表所示：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
(百万美元)	2024		2023		2024		2023
布鲁克菲尔德持有的控股子公司的一般合伙权益	$	2	$	1	$	4	$	3
奖励性分配	31		28		96		83
	33		29		100		86
布鲁克菲尔德持有的控股子公司的参股非控制权益 - 可赎回/可兑换单位	69		66		208		199
BEPC可兑换股份的持有者
布鲁克菲尔德持有人	16		15		48		46
外部股东	48		46		145		134
总BEPC可交换股份	64		61		193		180
	$	166	$	156	$	501	$	465

优先股权

布鲁克菲尔德可再生能源的优先股包括以下内容：布鲁克菲尔德可再生能源优先股股份A等级(“BRP Equity”)如下：


(除非另行说明，单位为百万)	股份未行使的	外币折算差额(2) 分销利率（%）	Earliest permitted 救赎日期	分配宣布截至九个月结束 9月30日				计入账面价值

				2024		2023		2024年9月30日		2023年12月31日
系列 1 (C$136)	6.85	3.1	，有效利率	$	3	$	3	$	126	$	129
系列 2 (C$113)(1)	3.11	7.3	，有效利率	3		3		57		58
3系列（C$249）	9.96	6.5	2024年7月	7		6		183		187
5系列（C$103）	4.11	5.0	2018年4月	3		3		76		77
6系列（C$175）	7.00	5.0	2018年7月	4		5		129		132
	31.03			$	20	$	20	$	571	$	583

(1)分红率代表基于最近季度浮动利率的年化分配.

在本季度，布鲁克菲尔德可再生能源公司宣布，自2024年8月1日开始的五年内，将按照6.519%的年利率支付A类优先系列3股的固定季度分红。

2024年9月30日结束的三个月和九个月期间支付的分配分别为700万美元和2000万美元（2023年分别为700万美元和2000万美元）。

A类优先股没有固定的到期日，也不可由持有人选择赎回。截至2024年9月30日，已发行的A类、第5和第6系列优先股均未被BRP Equity赎回。

2023年12月，多伦多证券交易所接受了BRP Equity有意将其优先股A类正常诺普程序收购的通知，截至2024年12月17日或在此日期之前如果收购在此日期之前已完成的情况下。根据该正常诺普程序收购，BRP Equity被允许为每个优先股A类系列的总公开流通股份回购高达10%。股东可以通过与Brookfield Renewable联系免费获取通知的副本。截至2024年9月30日结束的三个月和九个月期间，没有对A类优先股进行回购。


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永续次级票据

布鲁克菲尔德可再生能源的永续次级票据包括：


（以百万为单位，除非另有说明）	票据未行使的	利息利率（%）	最早允许赎回日期	截至九个月的利息支出 9月30日				截至日期的账面价值

发行日期				2024		2023		2024年9月30日		2023年12月31日
2021年4月	14.0	4.63	2026年4月	$	12	$	12	$	340	$	340
2021年12月	10.4	4.88	2026年12月	10		10		252		252
2024年3月	6.00	7.25	2029年3月	5		—		146		—
	30.4			$	27	$	22	$	738	$	592

在2024年第一季度，Brookfield BRP Holdings（加拿大）公司，Brookfield Renewable的全资子公司，以7.25%的固定利率发行了1.5亿美元的永续次级票据。

截至2024年9月30日的三个月和九个月期间支付的分配分别为1000万美元和2700万美元（分别为2023年：800万美元和2200万美元）。

11. 首选有限合伙人股权

Brookfield Renewable的首选有限合伙人股权包括以下A类优先单位：


(单位：百万，除非另有说明)	股份总数	累积分配率（%）	最早允许赎回日期	截至9月30日止九个月内宣布的分配				截至日期的账面价值
				2024		2023		2024年9月30日		2023年12月31日

第7系列（C$175）	7.00	5.50	2026年1月	5		5		128		128


Series 13 (C$250)	10.00	6.05	2028年4月	9		7		196		196
Series 15 (C$175)	—	5.75	2024年4月	2		6		—		126
Series 17 ($200)	8.00	5.25	2025年3月	8		8		195		195
Series 18 (C$150)	6.00	5.50	2027年4月	5		5		115		115
	31.00			$	29	$	31	$	634	$	760

2024年9月30日结束的三个月和九个月内支付的分配分别为900万美元和2900万美元（2023年分别为1100万美元和3100万美元）。

2024年第二季度，Brookfield Renewable赎回了总值1.75亿加元的第15系列优先有限合伙单位。

A类优先有限合伙单位-正常 Course 发行商买卖

2023年12月，多伦多证券交易所接受了Brookfield Renewable打算就尚未偿还的A类优先有限合伙单位续签为期一年的正常 Course 发行商买卖的通知，截至2024年12月17日，或在此前完成回购。根据本正常 Course 发行商买卖，Brookfield Renewable被允许每相应系列的A类优先有限合伙单位总公开流通量的10%，回购其股份。股东可以免费通过联系Brookfield Renewable获取该通知。截至2024年9月30日和2023年结束的三个月和九个月内，没有回购任何单位。


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12. 有限合伙人权益

有限合伙人权益

截至2024年9月30日，尚有285,111,229个LP单位未落实（2023年12月31日：287,164,340个LP单位），其中包括由Brookfield Holders持有的74,339,049个LP单位（2023年12月31日：74,339,049个LP单位）。Brookfield拥有Brookfield Renewable中所有的普通合伙权益，占比为0.01%。

截至2024年9月30日止的三个月和九个月内，分别发行了58,696和216,208个LP单位（2023年分别为93,728和231,007个LP单位），总价值分别为$200万和$600万（2023年分别为$2百万和$6百万），通过再投资计划发行。

截至2024年9月30日止的三个月和九个月内，BEPC的可兑换股东分别兑换了193和10,335股BEPC可兑换股份（2023年分别为5,150和7,725股），按不到$100万（2023年：不到$100万）的等值LP单位数量兑换。

截至2024年9月30日，Brookfield Holders在完全兑换的基础上持有Brookfield Renewable约48%的直接和间接利益。Brookfield Holders持有313,640,823个LP单位、可赎回/可兑换合伙单位的直接和间接权益，其余由公众投资者持有。

未兑换的基础上，截至2024年9月30日，Brookfield Holders持有Brookfield Renewable约26%的直接和间接有限合伙权益，在BRELP中通过持有可赎回/可兑换合伙单位拥有约41%的直接权益，以及BRELP中的直接1%GP权益和BEPC可兑换股票中约25%的直接和间接权益。

2023年12月，博能可再生能源续签了与其有限合伙公司单位和已发行的BEPC可兑换股票相关的正常课程发行人要约。博能可再生能源被授权回购多达14,361,497个有限合伙公司单位和8,982,586个BEPC可兑换股票，分别代表其已发行和流通的有限合伙公司单位和BEPC可兑换股票的5%。要约将于2024年12月17日到期，或在此日期之前博能可再生能源完成回购。在2024年9月30日结束的三个月和九个月内，分别回购了零和2,279,654个有限合伙公司单位（2023年分别回购了469,300和469,300个有限合伙公司单位），总成本分别为零和5200万美元（2023年分别为1200万美元和1200万美元）。在2024年9月30日结束的三个月和九个月内，分别取消了零和2,279,654个有限合伙公司单位（2023年分别取消了469,300和469,300个有限合伙公司单位）。在2024年9月30日结束的三个月和九个月以及2023年期间，并未回购任何BEPC可兑换股票。

以下表格显示了2024年9月30日结束的三个月和九个月的分配构成：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
百万美元	2024		2023		2024		2023
博能持有者	$	27	$	24	$	80	$	72

外部有限合伙公司单位持有人	74		73		225		214
	$	101	$	97	$	305	$	286

2024年2月，投资者分配增加至每个有限合伙单位$1.42，按年计算，每个有限合伙单位增加了$0.07。此调整自2024年3月的分配生效。

截至2024年9月30日的三个月和九个月期间支付的分配额分别为$1亿和$2.99亿（2023年：$9300万和$2.75亿）。


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13. 商誉

下表提供了商誉的调节表:


（百万）	总计





截至2023年12月31日的余额	$	1,944
购置等式的调整	122
业务收购	25
转为持有待售资产	(63)
外汇和其他	(46)
截至2024年9月30日的余额	$	1,982

14. 股权投资

以下是布鲁克菲尔德可再生能源截至2024年9月30日的股权投资情况：


(百万美元)	2024年9月30日
年初余额	$	2,546
投资公司，	99

应占净亏损	(70)
应占其他综合收益（亏损）	53
已收到分红派息	(12)

外汇汇率转换和其他	12
转移到持有待售资产	(450)
截至2024年9月30日的余额	$	2,178

在2024年第二季度和第三季度，Brookfield Renewable与其机构合作伙伴一起，认购了西班牙和墨西哥的分布式发电开发业务的额外股份。增加的认购额使我们的总利益增至50%（对Brookfield Renewable净利润为10.0%）。

以下表格显示了Brookfield Renewable在联营企业和合营企业的所有权利益和账面价值，所有这些都按照权益法核算：


	持股比例		账面价值
	2024年9月30日	2023年12月31日	2024年9月30日		2023年12月31日
水力发电	14%-50%	14%-50%	$	222	$	225
风能	25%-50%	25%-50%	176		159
大规模太阳能	25%-65%	25%-65%	282		304
分布式能源与储能	25%-50%	25%-50%	677		1,049
可持续解决方案	4%-49%	4%-49%	821		809
			$	2,178	$	2,546

15.现金及现金等价物

Brookfield Renewable的现金及现金等价物如下所示:


（百万）	2024年9月30日		2023年12月31日
现金	$	840	$	821
受限制的现金	360		251
开空期存款	66		69
	$	1,266	$	1,141


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16. 受限现金

布鲁克菲尔德可再生能源的受限现金如下：


(百万美元)	2024年9月30日		2023年12月31日
操作	$	307	$	299
资本支出和发展项目	35		13
信用义务	109		79
总计	451		391
减少：非流动资产	(117)		(81)
当前	$	334	$	310

17. 应收账款和其他流动资产

Brookfield Renewable的应收账款和其他流动资产如下：


（百万）	2024年9月30日		2023年12月31日
交易应收款	$	748	$	662
抵押存款(1)	126		178
预付费及其他	149		127
库存	137		111
应收销售税	85		94
短期存款和预付款	109		23
合同资产的流动部分	66		61
应收所得税	46		74
其他短期应收账款	195		187
	$	1,661	$	1,517

(1)抵押存款与Brookfield Renewable签订的能源衍生品合同有关，用于降低未合同发电量的未来销售在未来出售时对电力市场价格的敞口，作为Brookfield Renewable的风险管理策略的一部分。

Brookfield Renewable主要通过发票电力购买协议收取每月付款，并截至报告日期没有重大未收账款。来自与客户的合同的应收款项反映在应收账款中。

18. 应付账款和应计负债

Brookfield Renewable的应付账款和应计负债如下：


（百万美元）	2024年9月30日		2023年12月31日
在操作上产生的应计负债	$	525	$	603
应付账款	511		388
借款利息应付	289		301

LP普通有限合伙人分配、优先有限合伙单位分配、优先应付的股息、永续次级票据分配和交换股份的股息(1)	60		58
租赁负债的当前部分	36		41
合同负债的当前部分	43		35
应交所得税	13		41
其他	62		72
	$	1,539	$	1,539

(1)包括仅应付给外部LP unitholders和BEPC可交换股东的金额。应付给Brookfield的金额已纳入应付关联方款项。


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19. 承诺、或有事项和担保

承诺

布鲁克菲尔德可再生及其子公司在经营过程中已签订了有关使用水、土地和水坝的协议。根据这些协议的约定，支付金额随发电量的增加而变化。这些不同的协议可以续签，最长可延续至2089年。

布鲁克菲尔德可再生将在正常业务过程中承担资本支出承诺，这些承诺主要涉及各种增长项目的合同项目成本。截至2024年9月30日，布鲁克菲尔德可再生的资本支出承诺为36.68亿美元（2023年12月31日：27.83亿美元），其中11.33亿美元应于2024年支付，21.06亿美元应于2025年支付，4.26亿美元应于2026年至2028年支付，此后为3百万美元。

以下表格列出了布鲁克菲尔德可再生与机构合作伙伴已同意收购的资产和资产组合，这些资产受2024年9月30日的惯例交割条件约束：

地域板块

科技

容量 (载重吨)

交易金额（不包括费用）

Brookfield Renewable
经济利益

预计关闭

中国

风能

102兆瓦的开发

人民币93百万美元（13百万美元）

20%

Q4 2024

中国

风力

201兆瓦的开发

人民币606百万美元（85百万美元）

20%

Q4 2024

巴西

分布式能源和储能

829兆瓦开发，13兆瓦运营

巴西雷亚尔334百万（5800万美元）

20%

2024-2026

欧洲

各种各样

23吉瓦的开发

5吉瓦运营

每股39.85欧元，

企业隐含

价值61亿欧元

（全球茂业）整体价格为67亿美元

高达54000万美元

Q4 2024

澳洲

各种各样

2吉瓦发展
55兆瓦运行中

澳洲$24500万（$16600万）

15%

Q4 2024

布鲁克菲尔德可再生能源战略的一个重要组成部分是与机构合作伙伴一起参与由布鲁克菲尔德发起的私募股权基金，这些基金旨在收购符合布鲁克菲尔德可再生能源的投资组合的资产。在日常业务中，布鲁克菲尔德可再生能源已经承诺对布鲁克菲尔德发起的私募股权基金进行资金承诺，以便未来参与这些目标收购，一旦确定了。为了及时高效地促进投资活动，布鲁克菲尔德可再生能源不时会为方便起见提供资金存款或承担其他成本和费用（包括通过贷款融资进行、支持、担保或发出信用证），以便完成将来将与布鲁克菲尔德赞助的车辆、财团和/或伙伴（包括私募基金、合资企业和类似安排）、布鲁克菲尔德可再生能源或共同投资者共享或完全进行的各项投资。

备用金

布鲁克菲尔德可再生能源及其子公司在日常经营中受到各种法律诉讼、仲裁及诉讼的影响。虽然目前无法确定此类法律诉讼及诉讼的最终结果，但管理层认为处理此类诉讼和诉讼不会对布鲁克菲尔德可再生能源的合并财务状况或经营业绩产生重大影响。

布鲁克菲尔德可再生能源代表自己以及子公司已提供包括但不限于债务储备金、资本储备金、建设完成和绩效保证在内的信用证。布鲁克菲尔德可再生能源签发的信用证活动详见注9—借款。

布鲁克菲尔德可再生能源与机构合作伙伴一起提供信用证，其中包括但不限于针对布鲁克菲尔德美洲基础设施基金、布鲁克菲尔德基础设施基金II、布鲁克菲尔德基础设施基金III、布鲁克菲尔德基础设施基金IV、布鲁克菲尔德基础设施基金V、布鲁克菲尔德全球转型基金和布鲁克菲尔德全球转型基金II而提供的债务储备金、资本储备金、建设完成和绩效保证等。布鲁克菲尔德可再生能源的子公司同样提供信用证，其中包括但不限于债务储备金、资本储备金、建设完成和绩效保证。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第87页

Brookfield可再生能源连同机构合作伙伴及其子公司发布的信用证截至以下日期为准：


（百万美元）	2024年9月30日		2023年12月31日
Brookfield Renewable与机构合作伙伴一起	$	93	$	100
Brookfield Renewable的子公司	1,811		2,026
	$	1,904	$	2,126

保证

在正常运营过程中，Brookfield Renewable及其子公司执行协议，为第三方交易提供补偿和担保，例如业务处置、资本项目采购、业务收购、力量营销活动（例如购买和销售协议、掉期协议、某些Brookfield私募基金的信贷额度）并由我们的第三方机构合作伙伴的承诺资本担保，以及资产和服务的销售和采购。 Brookfield Renewable还同意为其董事和某些高管及员工提供补偿。几乎所有的补偿承诺的性质都阻止了Brookfield Renewable对Brookfield Renewable可能被要求向第三方支付的最大潜在金额进行合理估计，因为这些协议并不总是指定一个最大金额，而这些金额依赖于未来的未定事件的结果，这些事件的性质和可能性目前无法确定。历史上，无论Brookfield Renewable还是其子公司在此类补偿协议下都没有进行实质性支付。

20. 相关方交易

Brookfield Renewable的相关方交易以交易金额记录，主要与Brookfield有关。

Brookfield Corporation为一项到2024年12月到期的40000万美元无担保循环信贷提供承诺，提取款项按照隔夜担保融资利率加上一定利差计息。在当前期间，Brookfield Corporation未提供的无担保循环信贷设施中没有提取款项。 Brookfield Corporation可能不时向Brookfield Renewable存入资金，这些资金包括任何已产生的利息，可随时偿还。截至2024年9月30日，未向Brookfield Renewable存入任何资金（2023年12月31日：零）。2024年9月30日结束的三个月和九个月中的Brookfield Corporation循环信贷设施和存款的利息费用总计为零（2023年：零）。

布鲁克菲尔德财富解决方案及其相关实体不时可能参与布鲁克菲尔德可再生能源进行的资本增资。这些融资通常按市场利率提供，截至2024年9月30日，非追索债务为6800万美元（2023年12月31日：1.01亿美元），企业借款为700万美元（2023年12月31日：800万美元）到期归还给布鲁克菲尔德财富解决方案。布鲁克菲尔德财富解决方案还订阅了税收资本融资1600万美元（2023年12月31日：200万美元）和优先有限合伙人股本1100万美元（2023年12月31日：1100万美元）。截至2024年9月30日，布鲁克菲尔德可再生能源从布鲁克菲尔德财富解决方案处借入的债务为4.31亿美元（2023年12月31日：4.5亿美元），归入关联方款项。

在2024年第三季度，布鲁克菲尔德可再生能源与其机构合作伙伴一起同意出售一项845兆瓦的美国风电资产组合的50%权益，交易价格约为4亿美元（布鲁克菲尔德可再生能源净额约1亿美元），其中25%出售给布鲁克菲尔德的关联方，其价值相当于与收购该组合其他25%权益的第三方约定的价格。布鲁克菲尔德可再生能源将在部分出售后继续管理该资产组合。

在本季度之后，BEPC、布鲁克菲尔德可再生能源、布鲁克菲尔德公司和15051270亿.C.有限公司（"新BEPC"）签署了一份协议（"安排协议"），以实施一项重新组织（"安排"），维持布鲁克菲尔德可再生能源业务结构的益处，同时解决加拿大所得税法提出的拟议修正案，如果不采取措施，预计将导致BEPC产生额外成本。预计绝大多数投资者，包括加拿大和美国股东，都可以将此安排延期支付税款。在安排完成后，BEPC股东将继续拥有经济上等效的证券，提供与今天投资于布鲁克菲尔德可再生能源相同的经济利益和治理结构。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第88页

根据该安排，除其他事项外，（i）BEPC可交换股份的持有人，除了Brookfield Corporation及其子公司（“公共股东”）外，每持有一（1）股新BEPC（“新可交换股份”）换取一股BEPC可兑换股。；（ii）BEPC的章程将被修改以建立A.1类可交换普通股份（“A.1类股份”）和A.2类可交换非投票股份（“A.2类股份”）；（iii）新BEPC将把从公共股东处收到的BEPC可交换股份转让给该公司，换取A.1类股份，而Brookfield Corporation及其子公司将其BEPC可交换股份转让给BEPC，换取A.2类股份；（iv）BEPC可交换股份将被取消；（v）新BEPC将更名为“Brookfield Renewable Corporation”，BEPC将更名为“Brookfield Renewable Holdings Corporation”；（vi）新可兑换股份将在纽约证券交易所和多伦多证券交易所以“BEPC”（该公司的当前股票代码）的符号进行上市交易和挂牌。

该安排仍须获得法院和股东批准，并满足某些其他惯例条件，预计将于2024年第四季度完成。

下表反映了截至2024年9月30日止三个月和九个月内与关联方协议和交易有关的收入（亏损）的合并利润表：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
（百万）	2024		2023		2024		2023
收入
购电和营业收入协议	$	4	$	—	$	12	$	12





直接业务成本

能源营销费及其他服务	$	(4)	$	(2)	$	(9)	$	(7)


利息支出
借款	$	(22)	$	(9)	$	(49)	$	(21)
合同余额增值	(4)		(3)		(21)		(18)
	$	(26)	$	(12)	$	(70)	$	(39)

其他
分销收入	$	—	$	2	$	3	$	7
其他相关方服务	(3)		(4)		(1)		(3)
金融工具收益	1		13		3		22

管理服务成本	$	(59)	$	(43)	$	(157)	$	(155)


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第89页

以下表格反映了关联方协议和交易对综合资产负债表的影响：


（百万）	关联方	2024年9月30日		2023年12月31日
流动资产
交易应收款项和其他流动资产
合同资产	布鲁克菲尔德	$	66	$	61
应收关联方款项
应付金额	布鲁克菲尔德(1)	264		1,386
	权益法投资和其他	17		57
		281		1,443
待售资产	股权法下投资和其他	134		—
非流动资产
金融工具资产	布鲁克菲尔德	—		170



其他长期资产
合同资产	布鲁克菲尔德	274		314
应收关联方款项	权益法投资和其他	9		135

流动负债
合同负债	布鲁克菲尔德	43		35

金融工具负债	Brookfield财富解决方案	—		2

由于关联方
应付款项	布鲁克菲尔德(2)	606		541
	权益法核算投资和其他	10		13
	Brookfield财富解决方案	229		242
LP单位、BEPC可兑换股、可赎回/可兑换合伙单位和GP权益上应付的累积分配	布鲁克菲尔德	42		39
		887		835



待售负债	布鲁克菲尔德	33		—

非流动负债
金融工具负债	布鲁克菲尔德财富解决方案	16		2

由于相关方
到期金额	布鲁克菲尔德(2)	451		496
	布鲁克菲尔德财富解决方案	203		208
	股权法核算投资和其他	27		1
		681		705
企业借贷	布鲁克菲尔德财富解决方案	7		8

无追索权借款	布鲁克菲尔德财富解决方案	68		101

其他长期负债
合同负债	布鲁克菲尔德	685		680
股权
优先有限合伙人权益	Brookfield财富解决方案	$	11	$	11

(1)包括与Brookfield Global Transition Fund信贷方案相关的1.91亿美元应收款项（2023年：13.28亿美元）。

(2)包括与Brookfield Infrastructure Fund IV、Brookfield Global Transition Fund I和Brookfield Global Transition Fund II信贷方案分别关联的应付账款为零（2023年：600万美元）、7800万美元（2023年：8100万美元）和3.17亿美元（2023年：3.07亿美元）


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
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21.子公司公开发行人

以下表格提供布鲁克菲尔德可再生能源、BRP Equity以及加拿大Finco的汇总财务摘要信息。


（百万美元）	布鲁克菲尔德可再生能源(1)		BRP 股权		加拿大Finco		子公司信贷支持方(2)		其他子公司(1)(3)		整合调整后的数据 (4)		布鲁克菲尔德 Renewable 合并的
截至2024年9月30日
流动资产	$	41	$	392	$	3,252	$	305	$	6,473	$	(3,979)	$	6,484
长期资产	3,918		241		2		39,246		68,585		(43,303)		68,689
流动负债	79		8		346		7,413		7,453		(6,415)		8,884
长期负债	—		—		2,888		154		35,294		—		38,336
参与经营子公司的非控制权益	—		—		—		—		18,471		—		18,471
参与非控制权益-在持股子公司-由Brookfield持有的可赎回/可转换单位	—		—		—		2,211		—		—		2,211
BEPC可兑换股份	—		—		—		—		2,042		—		2,042
优先股权	—		571		—		—		—		—		571
永续次级票据	—		—		—		738		—		—		738
优先有限合伙人权益	634		—		—		639		—		(639)		634
截至2023年12月31日
流动资产	$	65	$	400	$	2,695	$	790	$	4,611	$	(3,951)	$	4,610
长期资产	4,735		246		2		44,239		71,435		(49,139)		71,518
流动负债	72		8		32		8,406		7,658		(8,138)		8,038
长期负债	—		—		2,650		56		35,405		—		38,111
参与非控股权益 – 在运营的子公司中	—		—		—		—		18,863		—		18,863
参与的非控股权益 – 在一个控股子公司 – 由布鲁克菲尔德持有的可赎回/可交换单位	—		—		—		2,684		—		—		2,684
BEPC可交换股份	—		—		—		—		2,479		—		2,479
优先股权	—		583		—		—		—		—		583
永续次级票据	—		—		—		592		—		—		592
优先有限合伙人权益	760		—		—		765		—		(765)		760

(1)包括根据权益法核算的子公司投资。

(2)包括BRELP、BRP百慕大控股I有限公司、Brookfield BRP控股（加拿大）公司、Brookfield BRP欧洲控股有限公司、Brookfield可再生能源投资有限公司和BEP子公司Inc.，合称“子公司信用支持方”。

(3)包括除BRP Equity、Canadian Finco和子公司信用支持方之外的Brookfield可再生能源的子公司。

(4)包括必要的清理合并科层报表的合并范围内对Brookfield可再生能源的公司间交易和余额的处理。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
		第91页


(millionS)	布鲁克菲尔德 Renewable(1)		BRP 股权		Canadian Finco		Subsidiary Credit Supporters(2)		其他子公司(1)(3)		整合中调整后的数据 (4)		布鲁克菲尔德可再生的合并的
2024年9月30日结束的三个月
收入	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1,470	$	—	$	1,470
	(83)		—		1		(603)		257		389		(39)
2023年9月30日结束的三个月
收入	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1,179	$	—	$	1,179
	(30)		—		—		(332)		444		(58)		24
2024年9月30日止九个月
收入	$	—	$	—	$	—	$	—	$	4,444	$	—	$	4,444
	(209)		—		1		(1,489)		656		844		(197)
截至2023年9月30日的九个月中，
收入	$	—	$	—	$	—	$	—	$	3,715	$	—	$	3,715
	(64)		—		2		(793)		1,221		(14)		352

(1)包括采用权益法核算的子公司投资。

(2)包括BRELP、BRP百慕大控股 I 有限公司、Brookfield BRP Holdings（加拿大）公司、Brookfield BRP Europe Holdings 有限公司、Brookfield 可再生能源投资和BEP 子公司等，统称“子公司信贷支持方”。

(3)包括除BRP Equity、Canadian Finco 和子公司信贷支持方以外的Brookfield Renewable 子公司。

(4)包括为了以合并基础呈现Brookfield 可再生能源而需要消除的公司间交易和余额。

参见附注 9—借款，了解加拿大 Finco 发行的中期借款的更多详细信息。参见附注 10—非控股权益，了解BRP Equity 发行的A类优先股的更多详细信息。

22. 期后事项

季度结束后，Brookfield Renewable与其机构合作伙伴完成了收购英国一家上市分布式发电平台68%的股权，拥有约200兆瓦的运营资产和450兆瓦的管道资产，约合8500万英镑（1.09亿美元）（净额为1700万英镑（2.2千万美元））。

季度结束后，Brookfield Renewable将全球核服务业务的所有权从约10.1%增至约10.8%，花费3800万美元。

季度结束后，Brookfield Renewable与其机构合作伙伴同意解散中国一组1020MW分布式发电资产的现有合资企业。预计解散完成后，Brookfield Renewable将控制约541MW的分布式发电资产组合。该交易的完成预计将在2024年第四季度进行，并受到通常的交割条件约束。

季度结束后，Brookfield Renewable完成了对中国现有分布式发电管理和发展平台合资公司剩余50%权益的收购，约合人民币5000万（700万美元）。

季度结束后，Brookfield Renewable与其机构合作伙伴同意与全球海上风电领军企业合作，收购位于英国的约3.5GW运营能力的12%股权，企业价值约为23亿美元（净额为5.7亿美元）。该交易的完成预计将在2024年第四季度进行，并受到通常的交割条件约束。

季度结束后，Brookfield Renewable与其机构合作伙伴同意出售一组1.6GW运营中和在建中的风能和太阳能资产组合。该交易的完成预计将在2025年和2026年首季度分别进行，并受到通常的交割条件约束。


brookfield renewable合伙有限合伙企业	中期报告	2024年9月30日
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一般规定资讯
公司办公室 73号前街 5楼 Hamilton, HM12 百慕大电话：(441) 294-3304 https://bep.brookfield.com Brookfield Renewable Partners L.P.的服务提供商的官员, Brookfield Canada Renewable Manager LP Connor Teskey 首席执行官 Wyatt Hartley 首席财务官转移代理人和注册处有关股息信息、股东地址变更或重复邮寄的通知，请联系加拿大股份公司。大学大道100号第8层多伦多，安大略省，M5J 2Y1 电话免费：(800) 564-6253 传真免费：(888) 453-0330 www.computershare.com						普通合伙人的董事 brookfield renewable合伙有限合伙企业杰弗里·布里德纳 Scott Cutler 萨拉·迪斯利博士 Nancy Dorn Lou Maroun 斯蒂芬·韦斯特韦尔 Patricia Zuccotti 交易所上市 NYSE: BEP（LP units） TSX: BEP.UN（LP units）纽交所: BEPC（可交换股票） TSX: BEPC（可换股股票） TSX: BEP.PR.G（优先LP股份 - 第7系列） TSX: BEP.PR.m（优先LP股份 - 第13系列） NYSE: BEP.PR.A（优先LP股份 - 第17系列） TSX: BEP.PR.R（优先LP股份 - 第18系列） TSX: BRF.PR.A（优先股份 - 第1系列） TSX: BRF.PR.b（优先股份 - 第2系列） TSX: BRF.PR.C（优先股份 - 第3系列） TSX: BRF.PR.E（优先股 - 系列 5） TSX: BRF.PR.F（优先股 - 系列 6） NYSE: BEPH（永续次级票据） NYSE: BEPI（永续次级票据） NYSE: BEPJ（永续次级票据）投资者信息访问布鲁克菲尔德可再生能源网站请访问https://bep.brookfield.com获取更多信息。2023年年度报告和20-F表格也可在网上获取。要获取详细和最新的新闻和信息，请访问新闻发布区。其他财务资讯将通过EDGAR在www.sec.gov和通过SEDAR +在www.sedarplus.ca电子文件的方式提交给美国和加拿大的各证券监管机构。股东咨询应直接联系投资者关系部门，电话：(416) 649-8172 enquiries@brookfieldrenewable.com