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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_________________________________________________________
表格 10-Q
_________________________________________________________
（标记一）
☒根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告
截至季度结束日期的财务报告2024年9月30日
或者
☐根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
过渡期从           至           
委托文件编号：001-39866001-39051
_________________________________________________________
datadog，公司。
（依据其宪章指定的注册名称）
_________________________________________________________
特拉华州27-2825503
（国家或其他管辖区的
公司成立或组织）		（IRS雇主
唯一识别号码）
620 8th Avenue, 45th Floor
纽约NY。10018
，（主要行政办公地址）(邮政编码)
公司电话号码，包括区号：（866) 329-4466
_________________________________________________________
在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每一类的名称交易标志在其上注册的交易所的名称
普通A股，每股面值0.00001美元DDOG纳斯达克证券交易所 LLC
(纳斯达克全球精选市场)
请勾选以下选项以指示注册人是否在过去12个月内(或在注册人需要提交此类报告的较短时间内)已提交证券交易法1934年第13或15(d)条所要求提交的所有报告，并且在过去90天内已受到此类报告提交要求的影响。Yes根据交易所法规12b-2中“大型加速文件报告人”，“加速文件报告人”，“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义，请勾选发行人是否为大型加速文件报告人。
请在以下勾选方框表示注册人是否已在Regulation S-T Rule 405规定的前12个月(或在注册人需要提交此类文件的较短期间内)提交了每个互动数据文件。Yes根据交易所法规12b-2中“大型加速文件报告人”，“加速文件报告人”，“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义，请勾选发行人是否为大型加速文件报告人。
请勾选标记以说明注册人是大型快速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请查看《交易所法》第120亿.2条中“大型快速申报人”、“加速申报人”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速报告人
☒
加速文件提交人☐
非加速文件提交人☐若是新兴增长公司，请在以下方框勾选是否不使用根据1934年证券交易法第13(a)条规定提供的任何新的或修订的财务会计准则的延长过渡期进行遵守。      ☐ ☐
新兴成长公司☐  
如果是新兴成长型企业，请勾选复选标记，表明注册者已选择不使用延长过渡期来符合根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新财务会计准则。 ¨
请在勾选符号上注明本公司是否为外壳公司（在证券交易法12b-2规定中定义）。是 ☐ 否☒
截至2024年11月1日，股份公司的普通股流通数量为 313,213,676 该公司的A类普通股共有313,656,338股流通，B类普通股共有43,881,251股流通。 26,509,379 普通股b类股份股票，每股面值为0.00001美元，流通。





目录
三个月和 有九起类似诉讼针对JAVELIN的要约收购和合并被提起，称违反信托责任，寻求公正补偿，包括但不限于，禁止交易的达成、撤销、解除已经交易的事项，以及发送费用、补贴成本，包括合理的律师费和费用。唯一的佛罗里达州诉讼从未向被告送达，该案件于2017年1月20日自愿撤回并关闭。2016年4月25日，马里兰法院颁布了一项命令，将马里兰案件合并成一起诉讼，标题为JAVELIN Mortgage Investment Corp.股东诉讼（案号24-C-16-001542），并指定一个马里兰案件的律师作为临时首席联合法律顾问。2016年5月26日，临时首席律师提交了经修订的钒化铁质量投诉，声称违反信托责任的集体索赔，教唆和共谋违反信托责任以及浪费。2016年6月27日，被告提出了驳回合并修订集体投诉申请的动议，声称未陈述可以获得救济的规定。在2017年3月3日，听证会召开了驳回动议，法院保留了裁定。法院数次推迟动议陈述的裁定。2024年2月14日，法院颁布裁定，支持被告的驳回动议，并驳回所有原告的权利，无需上诉。在2024年3月11日，原告提出了对法院裁定的上诉通知。2024年7月3日，原告自愿撤回之前提出的上诉通知。 截至 九月 30、2024和2023年
综合收益（损失）简明综合损益表ree 和 有九起类似诉讼针对JAVELIN的要约收购和合并被提起，称违反信托责任，寻求公正补偿，包括但不限于，禁止交易的达成、撤销、解除已经交易的事项，以及发送费用、补贴成本，包括合理的律师费和费用。唯一的佛罗里达州诉讼从未向被告送达，该案件于2017年1月20日自愿撤回并关闭。2016年4月25日，马里兰法院颁布了一项命令，将马里兰案件合并成一起诉讼，标题为JAVELIN Mortgage Investment Corp.股东诉讼（案号24-C-16-001542），并指定一个马里兰案件的律师作为临时首席联合法律顾问。2016年5月26日，临时首席律师提交了经修订的钒化铁质量投诉，声称违反信托责任的集体索赔，教唆和共谋违反信托责任以及浪费。2016年6月27日，被告提出了驳回合并修订集体投诉申请的动议，声称未陈述可以获得救济的规定。在2017年3月3日，听证会召开了驳回动议，法院保留了裁定。法院数次推迟动议陈述的裁定。2024年2月14日，法院颁布裁定，支持被告的驳回动议，并驳回所有原告的权利，无需上诉。在2024年3月11日，原告提出了对法院裁定的上诉通知。2024年7月3日，原告自愿撤回之前提出的上诉通知。 截至 九月 30、2024和2023年
三个月及 有九起类似诉讼针对JAVELIN的要约收购和合并被提起，称违反信托责任，寻求公正补偿，包括但不限于，禁止交易的达成、撤销、解除已经交易的事项，以及发送费用、补贴成本，包括合理的律师费和费用。唯一的佛罗里达州诉讼从未向被告送达，该案件于2017年1月20日自愿撤回并关闭。2016年4月25日，马里兰法院颁布了一项命令，将马里兰案件合并成一起诉讼，标题为JAVELIN Mortgage Investment Corp.股东诉讼（案号24-C-16-001542），并指定一个马里兰案件的律师作为临时首席联合法律顾问。2016年5月26日，临时首席律师提交了经修订的钒化铁质量投诉，声称违反信托责任的集体索赔，教唆和共谋违反信托责任以及浪费。2016年6月27日，被告提出了驳回合并修订集体投诉申请的动议，声称未陈述可以获得救济的规定。在2017年3月3日，听证会召开了驳回动议，法院保留了裁定。法院数次推迟动议陈述的裁定。2024年2月14日，法院颁布裁定，支持被告的驳回动议，并驳回所有原告的权利，无需上诉。在2024年3月11日，原告提出了对法院裁定的上诉通知。2024年7月3日，原告自愿撤回之前提出的上诉通知。 截至 九月tember 30、2024和2023年
的现金流简明汇总表 有九起类似诉讼针对JAVELIN的要约收购和合并被提起，称违反信托责任，寻求公正补偿，包括但不限于，禁止交易的达成、撤销、解除已经交易的事项，以及发送费用、补贴成本，包括合理的律师费和费用。唯一的佛罗里达州诉讼从未向被告送达，该案件于2017年1月20日自愿撤回并关闭。2016年4月25日，马里兰法院颁布了一项命令，将马里兰案件合并成一起诉讼，标题为JAVELIN Mortgage Investment Corp.股东诉讼（案号24-C-16-001542），并指定一个马里兰案件的律师作为临时首席联合法律顾问。2016年5月26日，临时首席律师提交了经修订的钒化铁质量投诉，声称违反信托责任的集体索赔，教唆和共谋违反信托责任以及浪费。2016年6月27日，被告提出了驳回合并修订集体投诉申请的动议，声称未陈述可以获得救济的规定。在2017年3月3日，听证会召开了驳回动议，法院保留了裁定。法院数次推迟动议陈述的裁定。2024年2月14日，法院颁布裁定，支持被告的驳回动议，并驳回所有原告的权利，无需上诉。在2024年3月11日，原告提出了对法院裁定的上诉通知。2024年7月3日，原告自愿撤回之前提出的上诉通知。 截至 九月 30、2024和2023年
 
 

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有关前瞻性声明之特别说明
本10-Q表格的季度报告包含涉及我们及行业的前瞻性声明，涉及重大风险和不确定性。除本10-Q表格中包含的历史事实声明外，所有其他声明均为前瞻性声明，其中包括关于我们未来经营业绩或财务状况、业务策略和计划，以及管理层未来经营目标的表述。在某些情况下，您可以通过这些包含诸如“预计”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可以”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”或“愿意”等词语的前瞻性声明进行识别，或其他类似术语或表达。这些前瞻性声明包括但不限于涉及以下内容：
•我们对营业收入、费用和其他营运结果的期望；
•我们有能力获取新客户并成功留住现有客户；
•我们增加平台使用率的能力，并卖出和跨卖额外的产品；
•我们实现或维持盈利能力的能力；
•未来对我们业务的投资，我们预期的资本支出以及我们对资本需求的估计；
•我们销售和营销工作的成本和成功，以及我们推广品牌的能力；
•我们对关键人员的依赖以及我们确定、招聘和留住技术人员的能力；
•我们有效管理增长能力，包括任何国际扩张；
•我们保护知识产权的能力及相关费用
•我们有效地与现有竞争对手和新市场进入者竞争的能力；
•我们竞争的市场增长率；和
•一般市场、政治、经济和行业板块的潜在影响，或者信息技术支出的削减，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生影响。

您不应该把前瞻性声明视为未来事件的预测。这些前瞻性声明中描述的事件的结果受到《风险因素》一节及本季度10-Q表格中其他地方描述的风险、不确定性和其他因素的影响。 此外，我们运营在一个充满激烈竞争和快速变化环境的行业。新的风险和不确定性可能随时出现，我们无法预测所有可能对这些前瞻性声明产生影响的风险和不确定性。前瞻性声明中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性声明中描述的有重大差异。
此形式10-Q季度报告中所作的前瞻性声明仅涉及声明发布之日的事件，我们无需更新这些内容以反映季度报告10-Q之日后的事件或情况，也无需反映新信息或意外事件的发生，除非法律要求。
除非上下文另有说明，本报告中对“datadog”、“公司”、“我们”、“我们的”和“我们”一词的引用均指Datadog, Inc.及其子公司。“Datadog”和我们其他的商业名称和商标均为我们的财产。本报告包含其他公司的商业名称和商标，这些商标为其各自所有者的财产。我们不打算使用或展示其他公司的商业名称或商标来暗示这些公司对我们的支持或赞助，或者暗示我们与这些公司中的任何一家有关系。
我们可能会通过我们的投资者关系网站（www.investors.datadoghq.com）向投资者公布重要的业务和财务信息。因此，我们鼓励投资者和其他对datadog感兴趣的人士查看我们在网站上提供的信息，以及关注我们向证券交易委员会（SEC）提交的文件、网络广播、新闻稿和电话会议。
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第一部分-财务信息
项目1.基本报表
datadog, inc.
简明合并资产负债表
（以千为单位，除股份数和每股数据外）
(未经审计)
9月30日,
2024		12月31日,
2023
资产
流动资产：
现金及现金等价物$337,418 $330,339 
有价证券2,861,536 2,252,559 
应收账款，减去2024年4月30日和2024年1月31日的信用损失准备，分别为 14,310 and $12,096 截至2024年9月30日和2023年12月31日
487,064 509,279 
递延合同成本，流动52,225 44,938 
预付款项及其他流动资产51,191 41,022 
总流动资产3,789,434 3,178,137 
资产和设备，净值215,810 171,872 
营业租赁资产168,610 126,562 
商誉352,870 352,694 
无形资产, 净额4,424 9,617 
递延合同成本，非流动79,996 73,728 
其他20,327 23,462 
资产总计$4,631,471 $3,936,072 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$92,005 $87,712 
应计费用及其他流动负债120,234 127,631 
经营租赁负债，流动负债27,342 21,974 
可转换的高级票据净额，流动
744,858 — 
递延收入，流动795,824 765,735 
流动负债合计1,780,263 1,003,052 
非流动经营租赁负债197,044 138,128 
可换股债券，净值，非流动资产
— 742,235 
递延收入，非流动18,404 21,210 
其他负债6,615 6,093 
负债合计2,002,326 1,910,718 
承诺和或有事项（注8）
股东权益：
A类普通股，$0.0005股，截至2024年4月30日和2024年1月31日，授权股票0.0005股；0.00001 每股面值; 2,000,000,000 截至2024年9月30日和2023年12月31日，共授权股份。 312,921,519 和 305,395,175 截至2024年9月30日和2023年12月，已发行和流通股份分别为
3 3 
B类普通股，$0.000030.00001 每股的面值; 310,000,000 截至2024年9月30日和2023年12月31日，授权股份为 26,348,891 和 25,684,571 截至2024年9月30日和2023年12月31日分别已发行和流通股份为
— — 
额外实收资本2,632,085 2,181,267 
累计其他综合收益(亏损)
12,603 (2,218)
累积赤字(15,546)(153,698)
股东权益总额2,629,145 2,025,354 
负债合计及股东权益总计$4,631,471 $3,936,072 
请参阅附注事项的简明合并财务报表。
3




datadog, inc.
简明合并利润表
（以千为单位，每股数据除外）
(未经审计)
截至三个月为止
9月30日,		截至九个月为止
9月30日,
2024202320242023
营业收入$690,016 $547,536 $1,946,548 $1,538,710 
营收成本137,756 103,319 371,353 305,079 
毛利润552,260 444,217 1,575,195 1,233,631 
营业费用：
研发291,802 240,225 836,389 709,197 
销售和市场营销187,772 156,870 548,658 449,296 
General and administrative52,408 51,352 145,256 136,344 
总营业费用531,982 448,447 1,530,303 1,294,837 
业务利润（亏损）20,278 (4,230)44,892 (61,206)
其他收入：
利息支出(1,574)(1,303)(4,425)(5,010)
利息收入及其他收入，净额37,432 29,833 109,647 69,184 
其他收入，净额35,858 28,530 105,222 64,174 
税前收益56,136 24,300 150,114 2,968 
所得税准备4,439 1,670 11,962 8,393 
净利润（损失）$51,697 $22,630 $138,152 $(5,425)
归属于普通股股东的净收益（损失）$51,697 $22,630 $138,152 $(5,425)
每股基本净收益（亏损）$0.15 $0.07 $0.41 $(0.02)
每股稀释净利润(亏损)$0.14 $0.06 $0.39 $(0.02)
在计算基本每股净利润（亏损）时使用的加权平均股数：337,562 325,557 334,779 322,395 
计算稀释每股净利润（亏损）所使用的加权平均股份：357,635 351,309 357,331 322,395 
请参阅附注事项的简明合并财务报表。
4




datadog, inc.
基本报表综合损益表
（以千为单位）
(未经审计)
三个月结束
9月30日,		九个月结束
九月三十日,
2024202320242023
净利润（损失）$51,697 $22,630 $138,152 $(5,425)
其他全面收益（损失）：
外币翻译调整4,039 (2,822)960 (2,761)
可供出售有价证券的未实现收益
18,280 1,251 13,861 1,294 
其他综合收益（亏损）22,319 (1,571)14,821 (1,467)
综合收益（损失）$74,016 $21,059 $152,973 $(6,892)
请参阅附注事项的简明合并财务报表。
5




datadog, inc.
股东权益（赤字）基本汇总报表
(以千为单位，除每股数据外)
(未经审计)

A班和B班
普通股		额外的
实收资本
资本		其他综合收益（亏损）累计额累积的
赤字
Total
股东权益
股权
分享金额
截至2024年6月30日的余额336,769,659 $3 $2,484,264 $(9,716)$(67,243)$2,407,308 
在行使股票期权时发行普通股1,164,593 — 1,256 — — 1,256 
受限制股票和业绩股单位的分配1,336,158 — — — — — 
股权激励— — 146,565 — — 146,565 
累计其他综合收益的变化
— — — 22,319 — 22,319 
净利润— — — — 51,697 51,697 
2024年9月30日余额339,270,410 $3 $2,632,085 $12,603 $(15,546)$2,629,145 

A班和B班
普通股		共计
实收
资本
累计其他综合损失
累积
赤字		所有板块
股东权益
权益（亏损）
分享金额
資產負債表- 2023年6月30日324,576,728 $3 $1,891,995 $(12,318)$(230,321)$1,649,359 
在行使股票期权时发行普通股2,360,179 — 9,873 — — 9,873 
限制性股票和绩效股份单位的分配1,311,795 — — — — — 
从收购中限制股票的养老
(3,043)— — — — — 
股权激励— — 126,185 — — 126,185 
其他综合损益累计变动
— — — (1,571)— (1,571)
净利润— — — — 22,630 22,630 
余额-2023年9月30日328,245,659 $3 $2,028,053 $(13,889)$(207,691)$1,806,476 

6





A班和B班
普通股		额外的
实收资本
资本		其他综合收益（亏损）累计额累积的
赤字		Total
股东权益(赤字)
分享金额
截至2023年12月31日余额331,079,746 $3 $2,181,267 $(2,218)$(153,698)$2,025,354 
在行使股票期权时发行普通股3,752,432 — 5,155 — — 5,155 
受限制股票和业绩股单位的分配4,059,497 — — — — — 
从收购中发行受限普通股
136,079 — — — — — 
其他242,656 — 22,507 — — 22,507 
股权激励— — 423,156 — — 423,156 
累计其他综合收益的变化
— — — 14,821 — 14,821 
净利润— — — — 138,152 138,152 
2024年9月30日余额339,270,410 $3 $2,632,085 $12,603 $(15,546)$2,629,145 

A班和B班
普通股		额外的
实收资本
资本
累计其他综合损失
累积的
赤字		Total
股东权益
权益（亏损）
分享金额
2022年12月31日的余额319,189,843 $3 $1,625,190 $(12,422)$(202,266)$1,410,505 
在行使股票期权时发行普通股5,103,045 — 17,390 — — 17,390 
受限制股票和业绩股单位的分配3,540,441 — — — — — 
从收购中发行受限普通股127,119 — — — — 
其他285,211 — 19,986 — — 19,986 
股权激励— — 365,487 — — 365,487 
累计其他综合损失的变动
— — — (1,467)— (1,467)
净损失— — — — (5,425)(5,425)
余额-2023年9月30日328,245,659 $3 $2,028,053 $(13,889)$(207,691)$1,806,476 

请参阅附注的并表财务报表
7




datadog, 公司。
简明财务报表现金流量表
（以千为单位)
（未经审核）
九个月结束
九月三十日，
20242023
营业活动之现金流量：  
净利润（损失）$138,152 $(5,425)
调整净利润（亏损）以调节营运活动提供的净现金流量：
折旧及摊销39,227 32,434 
可交易证券折价的增值(39,539)(26,256)
摆脱发行成本2,672 2,539 
延迟合约成本摊提37,768 28,223 
股票报酬，扣除已 capitalized的金额411,875 354,179 
非现金租赁费用20,261 19,332 
应收账款的信贷损失准备10,374 9,097 
处分固定资产损失352 419 
营运资产和负债的变化：
应收帐款，净额11,842 (10,194)
延滞合同成本(51,323)(42,612)
预付费用及其他流动资产(10,073)(10,314)
其他资产3,636 1,243 
应付账款8,576 57,268 
应计费用及其他负债(5,709)(68,242)
透过收入27,284 98,037 
经营活动产生的净现金流量605,375 439,728 
投资活动产生的现金流量:
可销售证券的购入(2,145,933)(2,011,857)
到期的可交易证券1,590,387 1,467,975 
可销售有价证券出售所得(32)36,393 
购置财产及设备(26,958)(17,191)
已进本软件开发成本(44,286)(26,279)
收购业务支付的现金；扣除已收现金(654)(6,369)
投资活动中使用的净现金(627,476)(557,328)
融资活动产生的现金流量:
行使股票期权所得5,201 17,404 
所得税支付，扣除退税22,507 19,986 
可换股债券的还款(49)— 
筹资活动提供的净现金27,659 37,390 
汇率变动对现金、现金等价物及限制性现金的影响1,521 (769)
现金、现金等价物和受限现金的净增加（减少）7,079 (80,979)
现金、现金等价物和受限制现金—期初330,339 342,288 
期末现金、现金等价物和限制性现金$337,418 $261,309 
现金流量资讯的补充披露：
支付所得税现金$15,811 $14,163 
$
应计的物业及设备购置$2,743 $5,147 
包括在资本化的软件开发成本中的以股票为基础的补偿$11,281 $11,308 
收购保留款$— $750 
合并资产负债表内现金及现金等价物与上述现金流量表所示金额的调节：
现金及现金等价物$337,418 $261,309 
现金及现金等价物总额
$337,418 $261,309 
请参阅简明合并基本报表附注。
8




datadog，公司。
基本报表附注
1. 组织和业务简介
业务描述
Datadog, Inc.（“Datadog”或“公司”）于2010年6月4日在德拉瓦州成立。该公司是云应用程序的可观察性和安防平台。 该公司的 saas-云计算平台整合并自动化基础设施监控、应用性能监控、日志管理、用户体验监控、云安防，以及许多其他功能，以提供客户整个科技堆栈的统一实时可观察性和安防。 该公司总部位于纽约市，并在其他各地拥有多个全球办事处位置。
2. 报告基础和重要会计政策摘要
未经查核的中期简明综合财务资讯
未经审核的简明综合基本报表包括Datadog, Inc.及其全资子公司的账户，并根据美国通行的会计原则（“GAAP”）以及遵循SEC的临时报告要求进行准备。根据这些规定，一些通常根据GAAP要求的附注或其他财务信息可以被总结或省略。这些财务报表是根据公司年度财务报表的相同基础准备的，在管理部门的看法中，反映了为公允陈述公司财务信息所必需的仅有正常经常性调整。这些临时结果未必反映截至2024年12月31日的财政年度结果，或者任何其他临时期间或未来年度的结果。应该同时阅读随附的未经审核的简明综合基本报表和相关财务信息，以与公司于2024年2月23日向SEC提交的2023财政年度10-k表格中包含的审核一起阅读的综合基本报表和相关附注（“年度报告”）。
报告基础
随附的简明合并基本报表已按照公认会计原则编制。
合并原则
经修订的综合基本报表包括datadog, Inc.及其全资子公司的账目。所有的公司间交易及余额在合并中已被抵消。
估计的使用
按照通用会计原则编制缩表合并财务报表需要管理层做出影响缩表合并财务报表及相关附注中所报金额的估计和假设。这些估计包括可交易证券的公允价值、信贷损失准备金、企业合并所获得资产和承担负债的公允价值、固定资产、设备、软体及有限寿命无形资产的使用寿命、股票报酬、长寿命资产的评价及可回收性、包括商誉、营业租赁的增量借款利率、预期受益期间的估计期间、可转债的责任部分的公允价值、实现递延所得税资产及不确定所得税事项、营业收入认列以及营业成本和营业费用之间分摊的间接成本。公司的估计以历史经验和管理层认为合理的假设为基础。公司定期评估这些估计；然而，实际结果可能与这些估计有显著差异。
尚未采用的会计声明
在2023年11月，FASB发布了ASU第2023-07号, 部门报告（主题280）：改进可报告部门披露（“ASU 2023-07”），要求披露定期提供给首席运营决策者（“CODM”）并包含在每个报告的部门利润或亏损措施中的重要部门支出。该标准还要求披露首席运营决策者身份的职称和职位，以及首席运营决策者如何使用报告的部门利润或亏损措施来评估部门绩效并决定如何分配资源的说明。此外，ASU 2023-07要求提供所有部门披露的年度和中期基础。ASU 2023-07于2023年12月15日后的财年开始生效，并在2024年12月15日后的财年和中期内适用。允许提前采用，并且必须以回溯方式应用修正案。我们目前正在评估该标准对我们的财务报表披露的影响。 （“ASU第2023-07号”），旨在改善可报告经营分部的披露要求，主要通过增强对重大分部费用的披露。该ASU中的修订对于公共业务实体在2023年12月15日后开始的财政年度和在2024年12月15日后开始的财政年度内的中期期间生效。允许提前采用。该ASU中的修订应追溯适用于所有先前的
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在基本报表中呈现的期间。公司目前正在评估采用此标准对其合并基本报表的影响。
在2023年12月，FASB发布了ASU第2023-09号, 所得税（主题740）：优化所得税披露兰所得税披露的透明度，要求在税率协调和按司法管辖区细分的所得税支付信息中使用一致的类别和更大的细分。ASU 2023-09还包括某些其他修订，旨在提升所得税披露的效力。ASU 2023-09自2025年1月1日开始的公司财政年度生效，并允许使用前瞻性或追溯性方法。公司计划采用该标准 （“ASU第2023-09号”），其目的是提高所得税披露的透明度，特别是税率调节表和有关已支付所得税的披露。对于公共业务实体，此标准自2024年12月15日后开始的年度期间和自2025年12月15日后开始的中期期间生效，并允许提前采用。该公司目前正在评估该标准采用对其合并基本报表的影响。

3. 有价证券
以下是2024年9月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表中可供出售的有价证券摘要，不包括分类为现金及现金等价物的证券（以千为单位）：
2024年9月30日
摊销
成本		未实现
获利
未实现
损失
公平
价值
企业债务证券$1,878,511 $11,358 $(205)$1,889,664 
美国政府国债证券459,034 1,213 (202)460,045 
商业本票370,243 577 (9)370,811 
存款证明124,404 214 — 124,618 
美国政府机构证券16,408 — (10)16,398 
可市场证券$2,848,600 $13,362 $(426)$2,861,536 

2023年12月31日
摊销
成本		未实现
获利
未实现
损失
公平
价值
企业债务证券$776,323 $770 $(1,140)$775,953 
商业本票605,291 570 (75)605,786 
美国政府财政证券460,854 390 (1,399)459,845 
存款证明264,405 335 (15)264,725 
美国政府机构证券146,611 — (361)146,250 
可市场证券$2,253,484 $2,065 $(2,990)$2,252,559 
截至2024年9月30日，可供出售的有价证券的公允价值，按剩余合约到期日，如下（单位：千元）：
一年内到期的$1,646,340 
到期时间为一年至五年1,215,196 
总计$2,861,536 
公司根据可用证据的评估，不认为任何未实现的损失是由于信贷相关因素所致。为了判断价值的下降是否与信贷损失有关，公司评估的因素包括：公平价值是否低于摊销成本基础的程度、信用评级机构对于安防的评级变化以及与某个安防的发行者或其行业特别相关的不利条件。可交易证券的未实现盈亏以税后净额呈现。
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4. Fair Value Measurements
以下表格提供了截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司按公平价值反复计量的财务资产和负债的信息，并指出用来判断此等公平价值的估值输入的公平价值层级（以千为单位）：
截至2024年9月30日的公允价值测量
第1级第2级Level 3总计
金融资产：
现金等价物：
货币市场基金$291,451 $— $— $291,451 
商业本票— 27,252 — 27,252 
存款证明— 8,259 — 8,259 
美国政府国债
— 4,346 — 4,346 
企业债务证券— — 1,156 — — 1,156 
可流通证券：
企业债务证券— 1,889,664 — 1,889,664 
美国政府国债— 460,045 — 460,045 
商业本票— 370,811 — 370,811 
存款证明— 124,618 — 124,618 
美国政府机构证券— 16,398 — 16,398 
金融资产总额$291,451 $2,902,549 $— $3,194,000 
2023年12月31日的公平值衡量
第1级第2级Level 3总计
金融资产：
现金等价物：
货币市场基金$240,909 $— $— $240,909 
企业债务证券— 484 — 484 
     美国政府国债
— 53,972 — 53,972 
可流通证券：
企业债务证券— 775,953 — 775,953 
商业本票— 605,786 — 605,786 
存款证明— 264,725 — 264,725 
美国政府国债证券— 459,845 — 459,845 
美国政府机构证券— 146,250 — 146,250 
金融资产总额$240,909 $2,307,015 $— $2,547,924 
公司将其高度流动的货币市场基金和在到期前三个月内购买的证券分类为公允价值层级的第1级，因为它们是根据活跃市场中报价的市场价格进行评估的。公司将其商业票据、公司债务证券、存款证、U.S.政府机构证券及U.S.国库券分类为第2级，因为它们的评价是使用市场中直接或间接可观察的报价以外的输入进行的，包括针对可能不活跃交易的相同基础证券的现成可用定价来源。
除了现金及市场性证券外，公司为了揭露目的，在每季度衡量其未偿转换债券的公平价值。由于转换债券的交易活动有限，公司认为转换债券的公平价值属于第2级衡量。详情请参阅附注7。 可转换债券，详细内容请参阅简明综合基本报表。
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5. 资产和设备，净值
净资产及设备包含以下项目（以千计）：
九月三十日
2024		十二月三十一日
2023
电脑及设备$44,960 $35,736 
家具及装置20,551 17,202 
租赁权改善65,633 55,111 
资本化软体开发成本258,957 192,691 
财产和设备总计$390,101 $300,740 
减少：累计折旧和摊销(174,291)(128,868)
物业及设备总计（净值）$215,810 $171,872 
公司将与内部使用的计算机软体开发相关的成本资本化，并包含在财产和设备的资本化软件开发成本中，净额。
折旧及摊销费用约为$12.4百万和$34.0 百万，截止至2024年9月30日的三个及九个月，分别为。折旧及摊销费用约为$9.4 百万美元和$25.8百万，截止至2023年9月30日的三个及九个月，分别为。
6. 收购、无形资产和商誉
2023年收购事项
在截至2023年12月31日的年度内，该公司签订了 三 收购业务的购买协议，每项均根据ASC 805的规定被视为业务合并， 业务组合。该公司不认为这些收购对个别或总体而言是重要的。总购买价格分配到无形资产的金额为$2.1百万以及商誉的金额为$3.5百万，根据各自的估计公允价值。每项协议所产生的商誉在所得税上不可扣除。这些收购的预估业务运营结果未被呈现，因为它们对综合业务运营结果并不重要。
无形资产
无形资产净值包括以下项目（以千为单位）：
二零二四年九月三十日
毛重
携带
金额		累积
摊销		网
携带
金额		摊销
期间
开发的技术$14,595 $(10,604)$3,991 3 年
客户关系3,300 (2,867)433 4 年
总计$17,895 $(13,471)$4,424 
二零三年十二月三十一日
毛重
携带
金额		累积
摊销		网
携带
金额		摊销
期间
开发的技术$24,995 $(16,428)$8,567 3 年
客户关系3,300 (2,250)1,050 4 年
总计$28,295 $(18,678)$9,617 
无形资产摊销费用约为$1.4 百万美元和$2.2 百万，而$5.2 百万美元和$6.6 百万。
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截至2024年9月30日，未来每年的摊销费用预计如下（单位：千元）：
 金额
2024年剩余部分$1,306 
20252,592 
2026526 
总计$4,424 
商誉
商誉的帐面价值变动如下（以千为单位）：
金额
截至二零二三年十二月三十一日止余额$352,694 
外币转换调整176 
截至二零二四年九月三十日止余额$352,870 
7. 可转换债券
在2020年6月2日，公司发行了$747.5 百万的总本金 0.125的可转换优先票据，于2025年到期（“2025票据”），通过定向增发寻求符合资格的机构买家，根据1933年证券法第144A条的规定（经修订的「证券法」）。2025票据的销售净收益总额在扣除首次购买者的折扣和债务发行成本后约为$730.2 百万。2025票据的年利率为 0.125%，每年于每年的6月15日和12月15日按期支付，首次支付日期为2020年12月15日。2025票据将于2025年6月15日到期，除非提前转换、赎回或回购。
持有人可随时选择在2025年3月15日之前的营业日收盘前转换其票据，但必须符合以下情况：
(1)在2020年9月30日后的每一个日历季度开始（并仅在该日历季度期间），如果公司的A类普通股最后报告的成交价格，在最少 t连续交易日收盘，包括上一日历季度的最后一个交易日，大于或等于 20 个交易日中，我们的普通股每个适用的交易日的最后报告销售价格均大于或等于转换价格的 30 转换价格的%，在每个适用的交易日； 130
(2) 五 营业 十 连续交易日期间（「测量期间」）中，每个交易日的2025年债券的交易价格低于$1,000 每个交易日的测量期间为少于 98%，该百分比为公司A类普通股的最后报告出售价格与每个交易日的转换率的乘积；
(3)如果公司在赎回日期之前的预定交易日的业务结束前的任何时间召唤这些2025年票据以进行赎回；或
(4)根据2025年票据的契约（「契约」）中所列明的特定公司事件发生时。
自2025年3月15日或之后，直到到期日前第二个预定交易日的业务结束，持有人可以将其票据的所有或任何部分转换，以整数倍的$1,000 本金金额，持有人可根据上述情况选择转换。2025年票据的转换比例最初为每$1,000本金金额的票据可转换10.8338股A类普通股（相当于初始转换价格约为$92.30 每股A类普通股），根据契约所规定进行调整。转换时，公司将根据情况支付或交付现金、A类普通股或现金与A类普通股的组合，由公司自行选择。如果公司仅以现金或通过支付和交付的方式来满足其转换义务，则在转换时到期的现金和A类普通股的数量（如有）将基于根据契约描述的交易日观察期内每个交易日按比例计算的每日转换价值。 30 此外，如果在适用的到期日前发生特定企业事件，或如果公司选择赎回2025年票据，则在某些情况下，公司将提高选择在此等企业事件或赎回中转换其票据的持有人的转换比例。
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截至2024年9月30日三个月结束时，2025年的控制项转换功能并未触发，因为公司A类普通股的最后报价未大于或等于 130% 至少有连续 20 个交易日中，我们的普通股每个适用的交易日的最后报告销售价格均大于或等于转换价格的 30 个交易日收盘价大于或等于2024年9月30日季度结束日（包括当天）。因此，2025年的控制项在2024年10月1日至12月31日期间，持有人均无权全部或部分转换。2025年的控制项在此期结束后是否可转换将取决于持续满足此条件或未来其他转换条件。
当收到转换通知时，公司可以选择支付或交付现金、公司普通股的股票，或两者的组合。自2025年票据发行以来，公司已收到并以现金结算了一小部分转换通知。至 2024年9月30日， 2025年票据被列为公司简明合并资产负债表上的短期负债。
公司可选择在2025年到期日期前的31天之前以现金赎回所有或任何部分2025年票据。日 如果其A类普通股的最后报价至少为转换价格的某个百分比，公司可选择在2025年票据到期日期前的即将来临的预定交易日进行赎回。130在至少连续的某个交易日期间，无论是否连续达到至少转换价格的某个百分比。20在任何连续的交易日（包括该期间的最后交易日）以及包括给予赎回通知的前一天直至包括该天，公司按照等于要赎回的2025年票据本金金额的某个百分比加上截至但不包括赎回日期的应计未付利息的赎回价格赎回。30在2025年票据到期日期前的即将来临的交易日结束，包括该日期，公司按照等于要赎回的2025年票据本金金额的某个百分比加上截至但不包括赎回日期的应计未付利息的赎回价格赎回。100在2025年票据到期日期前的即将来临的交易日结束，包括该日期，公司按照等于要赎回的2025年票据本金金额的某个百分比加上截至但不包括赎回日期的应计未付利息的赎回价格赎回。
2021年1月1日，公司采用了ASU第2020-06号， 关于可转换工具和企业自身权益中的合同 （“ASU第2020-06号”）采用了修改后的追溯法。因此，2025年票据被作为单一负债进行会计处理，按其摊销成本计量，因为没有其他嵌入特征需要分拆并作为衍生工具确认。
2025年票据负债部分的净账面金额如下（单位：千元）：
9月30日,
2024		2023年12月31日,
2023
可转换高级票据，净额：
负责人$747,447 $747,496 
尚未摊销的债务发行费用(2,589)(5,261)
净资产账面价值$744,858 $742,235 
截至2024年9月30日，2025年票据的预估总公允价值约为$970.3 百万。公允价值是基于截至该期的最后一个交易日的收盘交易价格或报价市场价格每$100 的2025年票据受公司A类普通股的交易价格和市场利率期货影响。
下表列出了截至2024年9月30日和2023年9月30日三个月和九个月内与2025年债券相关的利息支出（单位：千美元）：
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
2024202320242023
合同利息支出$234 $233 $701 $701 
发行成本摊销912 848 2,672 2,539 
总计$1,146 $1,081 $3,373 $3,240 
有限价格调整
关于2025可转换票据的定价，公司与某些交易对手签订了私人协商的 capped calls 交易（“Capped Calls”）。这些 Capped Calls 的初始行使价格约为 $92.30每股，受某些调整的约束，这对应于2025可转换票据的初始转换价格。这些 Capped Calls 的初始上限价格为 $151.04每股，受某些调整的约束。Capped Calls 预计将部分抵消公司在任何2025可转换票据转换时对A类普通股的潜在稀释，此抵消将受到基于上限价格的上限限制。Capped Calls 涵盖约8.1 百万股公司的A类普通股。出于会计目的，Capped Calls 是独立交易，而不是此项
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2025年票据。由于这些交易符合某些会计标准，限制性回购被记录在股东权益中，并不作为衍生工具进行会计处理。89.6 购买限制性回购所产生的成本为$百万，将计入优先股资本的减少，不会重新计量。
8. 承诺和事后约定
不可取消的物料承诺—截至2024年9月30日的九个月期间，除了在第9条中描述的某些不可取消的经营租赁， 租赁，公司的合同义务和承诺没有发生其他重大变化，未超出年度报告中披露的正常业务范围。
401(k)计划公司赞助了一项401（k）定义的员工缴费计划，涵盖了所有符合条件的美国员工。公司负责401（k）计划的行政成本，并为该计划进行了匹配捐款。截至2024年9月30日三个月和九个月，公司分别支出了百万美元用于匹配捐款。2.6 百万美元和美元6.4 百万美元的匹配捐款分别用于截至2023年9月30日的三个月和九个月的支出。1.6 百万美元和美元4.7 百万美元的匹配捐款分别用于截至2023年9月30日的三个月和九个月的支出。
法律事务—公司时不时会涉及各种索赔和法律诉讼，这些都是在正常的业务过程中产生的。虽然预测或判断这些事项的最终结果并不现实，但公司相信其当前的法律程序不会对其财务状况或经营成果产生重大不利影响。
补偿—公司在与其他方的正常业务过程中，签订了一些协议中包含赔偿条款，包括业务伙伴、投资者、承包商、客户以及公司的高管、董事和部分员工。公司已同意对被赔偿方的索赔及相关损失给予赔偿和辩护，这些索赔或损失是由于公司活动或未遵守公司所作出的某些陈述和保证而造成的实际或威胁性的第三方索赔。由于公司在以前的赔偿索赔方面的记录有限，以及每项具体条款所涉及的独特事实和情况，无法判断这些赔偿条款下的最大潜在损失。目前为止，公司在与赔偿条款相关的缩减合并经营报表中记录的损失并不重大。
9. 租赁
公司已签订了各种到期日介于2025年至2033年之间的不可取消的运营租赁协议。某些租赁协议包含公司有权续租一段长达期限的期权，最长可达 三年 或有权提前终止租赁的期权 一年。公司会考虑这些选项，这些选项可以由公司全权决定，在逐一租约的基础上确定租约期限。
这些租赁的租赁费用按照租赁期限均匀摊销，变动租赁支付在支付发生的期间内确认。
公司综合利润表中认可的租金成本元件如下（以千元计）：
截至三个月
9月30日,		截至九个月
9月30日,
2024202320242023
经营租赁成本 (1)
$10,550 $9,330 $31,613 $24,779 
短期租赁成本1,485 2,651 4,204 7,370 
1)包括非现金租赁费用 $6.7 百万美元和美元7.0 截至2024年9月30日和2023年，分别为百万美元。20.3 百万美元和美元19.3 截至2024年9月30日和2023年，分别为百万美元。
公司运营租赁相关的补充现金流信息和非现金业务如下（以千为单位）：
截至九个月
9月30日,
20242023
为计量租赁负债支付的现金$8,988 $10,916 
通过发行新的租赁负债而获得的经营租赁资产61,635 53,660 
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公司经营租赁的租赁负债按财年到期情况如下（单位：千元）：
 金额
2024年剩余部分$9,393 
202541,953 
202642,110 
202738,795 
202835,584 
2029年及以后121,709 
总租赁支付$289,544 
减去：隐含利息(65,158)
租赁负债的现值$224,386 
截至2024年9月30日，公司有多项尚未开始的经营租赁，这些租赁不包括在上表中。这些经营租赁将在2025财年开始，未来总未折现支付额为$57.2百万，平均租赁期限为 8.5 年的时间内确认为费用。
公司的经营租赁的加权平均剩余租期和折现率如下：
9月30日,
2024
剩余平均租赁期限（年）7.1
加权平均折扣率6.62 %
10. 收入
地理信息
按地点划分的营业收入是根据客户的账单地址确定的。以下表格列出了按地理区域划分的营业收入（单位：千美元）：
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
2024202320242023
北美 (1)
$484,533 $381,194 $1,358,135 $1,078,374 
国际205,483 166,342 588,413 460,336 
总计$690,016 $547,536 $1,946,548 $1,538,710 
1)包括来自美国的营业收入$462.4百万美元和$361.3 万美元，以及2024年和2023年截至9月30日的九个月分别为$1,293.5百万美元和$1,022.3百万美元分别于2024年和2023年截至9月30日的九个月中确认的收入。
递延收入和剩余执行义务
公司的某些客户在履行义务满足之前预先付款，其他具有月度合同条款的客户则按月后付账单。公司在客户被账单或公司在履行义务满足之前收到客户预付款时，记录合同负债为递延营业收入。
截至2024年和2023年9月30日的三个月内确认的营业收入，包含在每个该期间开始时的递延营业收入余额中，为$378.6 百万美元和美元276.8 百万，分别为。截止2024年和2023年9月30日的九个月内确认的营业收入，包含在每个该期间开始时的递延营业收入余额中为$701.4 百万美元和美元486.5 百万，分别为。
剩余履约义务代表截至报告期末的合同中分配给尚未交付或部分未交付的履约义务的交易价格总额。剩余履约义务包括未实现的收入、未来分期付款的多年合同以及任何给定期间结束时对已接受客户合同的某些未履行订单。截至2024年9月30日和2023年12月31日，
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分配给剩余履约义务的总交易价格为$1,821.8百万美元和$1,839.4 百万美元，分别为。与公司额外提取合同相关的营业收入的时间存在不确定性，因为未来的营业收入往往与过去的营业收入差异显著。然而，公司预计将在接下来的 24 个月。
应收账款
被认定为无法收回的应收账款在识别后会冲抵信用损失准备金。6.8 百万美元和美元3.7 在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月中，公司分别冲抵了$百万的被认定为无法收回的应收账款于信用损失准备金。
未开票应收账款代表已确认的收入，涉及到尚未向客户出具账单的合同，因为截至资产负债表日期，所赚取的金额尚未按照合同计费。这些未开票应收账款的余额将在一年内到期。截止到2024年9月30日和2023年12月31日，未开票应收账款约为$88.2 百万美元和美元61.2 百万，分别被纳入公司的简明合并资产负债表中的应收账款。
递延合同成本
公司销售团队赚取的销售佣金被视为与客户签订合同的增量和可收回成本。这些成本被推迟，然后在确定的受益期内分期摊销，这期间由 determining 决定，是 四年。预计在资产负债表日期后一年内确认的金额被记录为推迟合同成本，流动性的; 剩余部分被记录为延期合同成本，非流动性的，在简明综合资产负债表中。
公司的资产负债表中，截至2024年9月30日和2023年12月31日，推迟的合同成本为$132.2 百万美元和美元118.7 百万，摊销费用为$13.5 百万美元和美元10.2 截至2024年9月30日和2023年，分别为百万美元。37.8 百万美元和美元28.2 截至2024年9月30日和2023年，分别为百万美元。
11.股东权益
A类和B类普通股
公司在加利福尼亚州为其办公空间租赁了一个子租约，该租约于2023年11月开始，最初租约期至2026年1月。该租约替代了同一地址于2022年1月开始的租约，最初租约期至2024年1月（于2024年1月结束）。此外，该公司还租用其他租期少于十二个月的空间；因此，在资产负债表上不承认此租约为营运租约。二 普通股的类别有A类和B类。A类和B类普通股持有人的权利是相同的，除了投票和转换权利。每一股A类普通股有权获得 一份表决权。 每股B类普通股可以随时由股东选择转换为一股A类普通股。十 每股的投票权。B类普通股可以在股东的选择下随时转换为A类普通股，并且在出售或转让时会自动转换为A类普通股，但有某些有限的例外情况。
截至2024年9月30日的三个月和九个月期间， 129,356 股数和 780,072 B类普通股股份分别转换为A类普通股。
截至2024年9月30日，该公司已授权 2,000,000,000所有A类普通股份和116,574,592股B类普通股份，每股面值为0.00003美元。310,000,000 每股面值为$的B类普通股份0.00001其中有312,921,519所有A类普通股份和116,574,592股B类普通股份，每股面值为0.00003美元。26,348,891 B类普通股发行并持续存在。
其他板块
公司在加利福尼亚州为其办公空间租赁了一个子租约，该租约于2023年11月开始，最初租约期至2026年1月。该租约替代了同一地址于2022年1月开始的租约，最初租约期至2024年1月（于2024年1月结束）。此外，该公司还租用其他租期少于十二个月的空间；因此，在资产负债表上不承认此租约为营运租约。二 股权激励计划包括2012年股权激励计划（“2012计划”）和2019年股权激励计划（“2019计划”）。与公司的首次公开募股（“IPO”）有关，公司停止在2012计划下授予奖励，并当时剩余可发行股票的所有股份转移到2019计划。此外，截至2024年9月30日，有 8,303,956 股份是2012计划下尚未行使的B类普通股期权转换后可发行的A类普通股份。根据2019计划，董事会和董事会的任何其他委员会或子委员会可以向公司的雇员、董事、顾问和顾问授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位（“RSUs”）和绩效股份单位（“PSUs”）以及其他奖励，每个股权奖励的价值或基础均以公司的A类普通股为基础。截至2024年9月30日，有 86,556,049 股份可在2019计划下进行授予。  
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股票期权
下表总结了公司的股票期权活动及加权平均行使价格：
数量为
选项
未解决		加权-
平均
行权价格		加权-
平均
剩余
加权
寿命（年）		总计
内涵价值
(以千为单位)
截至2023年12月31日的未偿余额12,077,635 $3.24 3.4$1,426,912 
授予期权— — 
期权行使(3,752,432)1.37 
期权被取消或过期(1,277)5.20 
截至2024年9月30日的未偿还余额8,323,926 $4.07 3.1$923,842 
截至2024年9月30日的可行使期权
8,323,119 $4.07 3.1$923,771 
截至2024年9月30日， 19,970所有A类普通股份和116,574,592股B类普通股份，每股面值为0.00003美元。8,303,956 截至2023年12月31日，尚未行使的期权可发行的B类普通股股份为 22,926所有A类普通股份和116,574,592股B类普通股份，每股面值为0.00003美元。12,054,709 尚未行使的期权可发行的B类普通股股份为
截至2024年9月30日和2023年12月31日，所有与未归属期权相关的补偿成本大致上已被确认。
有 不 在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月内授予的期权。该公司收到了大约 $5.2 百万和美元17.4 在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月中，行使期权的现金收益分别为百万美元。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月中，行使的期权的内在价值约为美元445.1 百万和美元423.0 分别为百万。在截至2024年9月30日的九个月中，归属期权的总公允价值微不足道。在截至2023年9月30日的九个月中，归属期权的总公允价值为美元12.5 百万。
限制性股票单位、限制性股票和业绩股票单位
下表总结了公司未归属的限制性股票单位（RSUs）和绩效股票单位（PSUs）的活动：
股份加权-
平均授予日期
公允价值
截至2023年12月31日的余额13,663,501 $99.13 
授予4,201,096 120.28 
归属(4,059,497)96.02 
被取消或作废(1,012,221)101.26 
余额-2024年9月30日12,792,879 $106.89 
年发放了 没有 在截至2024年9月30日的九个月内，与收购相关的A类普通股限制性股票。
与尚未归属的限制性股票和普通股限制性股份相关的总补偿成本尚未确认，约为$1,147.1 百万美元和美元1,187.3百万，截至2024年9月30日和2023年12月31日。与尚未归属的限制性股票和普通股限制性股份相关的补偿成本的加权平均确认期限为 2.6年和2.8 年，截至2024年9月30日和2023年12月31日。
尚未确认的未投放普通股单位相关的总补偿成本约为$61.2 百万美元和美元25.1分别为2024年9月30日和2023年12月31日的金额。与此相关的未投放普通股单位的补偿成本被确认的加权平均期间为 1.5年和1.3 年，分别为2024年9月30日和2023年12月31日。
员工股票购买计划
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在2019年9月，董事会通过并批准了2019年员工股票购买计划（"ESPP"）。
员工股票购买计划（ESPP）通过一系列提供的方案实施，在这些方案下，有资格的员工被授予在这些提供的方案的特定日期购买公司A类普通股的购买权。 27 根据ESPP，公司可以指定持续时间不超过的月份，并可以在每个方案内指定较短的购买期。 6 历史上，提供期限大约为月。 85在每个购买日期，有资格的员工将以每股等于以下两者中较低者的价格购买股份： (1) 本次提供期的第一天的公司A类普通股的公平市场价值，或 (2) 购买日期的公司A类普通股的公平市场价值，正如ESPP中所定义的。
本公司于2023年12月31日和2022年12月31日的三个月内确认的股权奖励支出为3.4 百万美元和美元11.4 截至2024年9月30日，与ESPP相关的股票基础补偿费用为百万。在截至2024年9月30日的三个月和九个月内，分别为。19.6 由于工资扣款的时间安排，截至2024年9月30日，已为员工代扣了百万用于未来在ESPP下的购买。在截至2024年9月30日的九个月内，公司发行了 242,656 ESPP下的A级普通股。截止2024年9月30日， 20,549,200 仍然可在ESPP下授予的A级普通股数量。
按股票补偿计算的费用
公司认可并计量所有授予员工、董事和非雇员的股权支付奖励的补偿费用，包括期权、限制性股票单位（" RSUs "）、基于绩效的奖励（" PSUs "）和员工股票购买计划（" ESPP "），以授予日期的奖励公允价值为基础。使用期权定价模型确定授予日期的公允价值受公司普通股预估公允价值以及涉及多项其他复杂和主观变量的假设影响。这些变量包括预计授予期内的股价波动率、实际和预期员工股票期权行使行为、预期期权持有期间的无风险利率和预期分红。以纳斯达克全球精选市场上公司A类普通股授予日期的收盘价确定RSUs和PSUs的公允价值。公司使用Black-Scholes期权定价模型估计ESPP下的股票获取权的公允价值。期权和RSUs的股权补偿按照必要服务期间的直线基础确认，并根据发生时予以作废。按照加速分配法摊销PSUs的股权补偿，并且根据对预先设定目标的绩效中期估计可能根据授予期调整。PSUs将在实现指定绩效目标并在适用的授予日期之前持续服务的前提下获得，公司将确认补偿成本，并考虑按发生时作废的数量进行核销。
公司还拥有一些带有基于绩效的控件的期权；此类奖励的股权补偿费用将按照线性方式从控件可能达成的时间点开始确认，直到控件实现完成为止。
基于股票的补偿费用已在简明合并损益表中列示如下（单位：千美元）：
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
2024202320242023
收入成本$6,249 $4,570 $18,169 $12,452 
研究和开发90,507 79,174 266,025 229,607 
销售和营销30,749 26,159 88,481 75,057 
一般和行政14,685 13,211 39,200 37,063 
股票薪酬，扣除资本化金额142,190 123,114 411,875 354,179 
资本化股票薪酬支出4,375 3,071 11,281 11,308 
股票薪酬支出总额$146,565 $126,185 $423,156 $365,487 
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12.利息收入和其他收入，净额
利息收入和其他收入，净额包括以下内容（以千为单位）：
 三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
 2024202320242023
利息收入$40,082 $28,801 $112,758 $70,676 
其他（亏损）收入，净额(2,650)1,032 (3,111)(1,492)
利息收入和其他收入，净额$37,432 $29,833 $109,647 $69,184 
13.收入长益税
The Company 记录的所得税准备金为 $4.4百万和美元1.7截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月，分别为百万美元。该公司在本季度创造了美国的营业收入，在其外国司法管辖区的利润微乎其微。
公司已应用ASC 740， 所得税并已确定其存在不确定的税务立场，这将导致税收准备金被视为在截至2024年和2023年9月30日的九个月内不重要。 公司的政策是将与不确定的所得税立场相关的利息和罚款列入所得税费用。公司受到美国联邦税务机关、美国州税务机关和外国税务机关的检查。。
公司已评估支持实现其递延所得税资产的可用证据，包括未来应纳税所得的数量和时间，并确定其净递延所得税资产在美国不太可能实现。由于对递延所得税资产实现的相关不确定性，公司对其几乎所有的净递延所得税资产计提了全部估值备抵。当公司确定能够实现部分或全部递延所得税资产时，对其递延所得税资产的估值备抵的调整将在作出该确定的期间内增加净利润。
2022年8月16日，《减缓通货膨胀法》（"该法"）被签署为法律。该法对适用公司的调整财务报表收入征收15.0%的企业替代最低税，对2022年12月31日后开始的税年度的所有上市公司的股份回购征收1.0%的消费税。在截至2024年9月30日的九个月中，该法对公司的所得税准备金没有产生实质性影响。公司将继续监测税法的任何变化。
14.每股净(损失)收益
基本和稀释后每股普通股净利润（亏损）是按照参与证券所要求的两类方法进行展示的。基本和稀释后每股净利润（亏损）是使用在期间内流通的普通股加权平均股数计算的。未分配收益是根据A类和B类普通股的合同参与权进行分配，就如同年度收益已被分配一样。由于清算和分红权利相同，未分配收益按比例分配。此外，由于在计算A类普通股的稀释后每股净利润（亏损）时假定转换B类普通股，因此未分配收益等于该计算的净利润（亏损）。
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下表展示了每股基本和稀释净利润（亏损）的计算（以千计，除每股数据外）：
截至三个月
9月30日,		截至九个月
9月30日,
2024202320242023
每股基本净利润/净亏损:A类B类A类B类A类B类A类B类
分子：
净利润（损失）$47,688 $4,009 $20,809 $1,821 $127,401 $10,751 $(4,990)$(435)
分母：
计算每股净利润（基本）所使用的加权平均份额
311,388 26,174 299,366 26,191 308,727 26,052 296,555 25,840 
每股基本净收益（亏损）$0.15 $0.15 $0.07 $0.07 $0.41 $0.41 $(0.02)$(0.02)
每股稀释净利润/净亏损:
分子：
用于基本计算分配的净利润（损失）分配
$47,688 $4,009 $20,809 $1,821 $127,401 $10,751 $(4,990)$(435)
由于B类股转换为A类股重新分配未分配的净利润（损失）
4,009 — 1,821 — 10,751 — (435)— 
未分配收入（损失）的分配
$51,697 $4,009 $22,630 $1,821 $138,152 $10,751 $(5,425)$(435)
分母：
基本计算中使用的股份数量311,388 26,174 299,366 26,191 308,727 26,052 296,555 25,840 
摊薄证券的加权平均效应：
B类转换为A类普通股的已发行股份26,174 — 26,191 — 26,052 — 25,840 — 
员工股票期权8,496 — 14,108 — 9,748 — — — 
员工股票购买计划
10 — 26 — 25 — — — 
受限股票单位和绩效股票单位
3,236 — 3,013 — 4,332 — — — 
未解锁的受限股票与收购相关233 — 507 — 349 — — — 
转换可转换高级票据而发行的股份 8,098 — 8,098 — 8,098 — — — 
93,832357,635 26,174 351,309 26,191 357,331 26,052 322,395 25,840 
每股稀释净利润(亏损)$0.14 $0.15 $0.06 $0.07 $0.39 $0.41 $(0.02)$(0.02)
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由于具有反稀释作用，未包含在每股稀释计算中的潜在稀释性证券如下（单位：千）:
截至9月30日，
20242023
受未行使期权、限制性股票单位和业绩单位限制的股票480 25,989 
未归属的普通股限制性股票— 761 
受员工股票购买计划限制的股票— 248 
可转换高级票据可发行的股票— 8,098 
总计480 35,096 
ASU No. 2020-06要求在可能以现金或股份结算的情况下，采用if-converted方法计算可转换工具对每股摊薄收益的影响。公司根据ASU No. 2020-06的要求，使用if-converted方法计算2025 Notes中嵌入的转换期权可能对摊薄净利润每股造成的潜在摊薄效应，以判断Notes的摊薄效应。请参阅第7注。 可转换资本性债券，以获取更多信息。
公司与2025年票据的发行相关签订了限制性看涨期权。由于限制性看涨期权的影响将会是反稀释的，因此其效果也被排除在稀释后的每股净利润的计算之外。这些限制性看涨期权预计将部分抵消2025年票据转换后公司A类普通股的潜在稀释。
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项目2. 管理讨论与分析财务状况和业绩
关于我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，应与本季度10-Q表格上出现的未经审计的简明合并财务报表及相关附注，以及我们年度报告10-k中“管理讨论和分析财务状况和经营业绩”的相关附注和讨论一起阅读。本讨论，特别是关于我们未来经营业绩或财务状况、业务策略和计划以及未来经营管理目标的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，详见本季度10-Q表格中“关于前瞻性陈述的特别注意事项”下的描述。您应该查看本季度10-Q表格中“风险因素”下的披露，讨论可能导致我们的实际业绩与这些前瞻性陈述预期有重大差异的重要因素。
概览
datadog是云应用的可观察性和安防-半导体平台。
我们的saas-云计算平台集成并自动化基础设施监控、应用性能监控、日志管理、用户体验监控、云安全及其他许多功能，为客户的整个科技栈提供统一的实时可视性和安防-半导体。datadog被各类组织广泛使用，涵盖所有板块的区间，以推动数字化转型和云迁移，促进开发、运营、安防与业务团队之间的协作，加快应用上线时间，缩短问题解决时间，保护应用和基础设施，理解用户行为并跟踪关键业务指标。
我们通过向客户销售订阅服务来产生营业收入，客户使用我们的云端平台。我们的订阅协议的条款主要是按月或按年计。客户还可以选择购买其他产品，例如额外的监控容器、自定义指标包、异常检测和应用分析。专业服务通常不是实施我们产品所必需的，来自此类服务的营业收入至今也微不足道。
我们采用以土地扩展为中心的业务模型，专注于提供易于采用且能快速产生价值的产品。我们的客户可以自主服务来扩大他们的业务范围。我们的客户通常会显著增加他们最初购买的产品的使用量，并扩大到我们平台上提供的其他产品。随着客户在公共云和私有云中扩展其工作负载，我们也与他们一起成长。
截至2024年9月30日，我们的现金及现金等价物为33740万美元，有29亿美元的有价证券。我们在2024年9月30日和2023年同期的三个月内实现了69000万美元和54750万美元的营业收入，分别同比增长了26%。截至2024年9月30日和2019年同期的九个月，我们的营业收入分别为194650万美元和153870万美元，同比增长了27%。我们几乎所有的营业收入都来自订阅软件销售。尽管我们持续进行大规模支出和投资，包括人员相关成本、销售和市场营销、基础设施和运营，在截至2024年9月30日的三个月内，我们分别实现了5170万美元和2260万美元的净利润（亏损），在截至2024年9月30日的九个月内，我们分别实现了13820万美元和-540万美元的净利润（亏损）。我们的经营现金流分别为60540万美元和43970万美元，在截至2024年9月30日的九个月内，我们的自由现金流分别为53410万美元和39630万美元。详见下文标题为“—流动性和资本资源—非依据通用会计准则的自由现金流”。

美国和国外经济不利条件可能会对我们的业务增长和运营结果产生负面影响。例如，宏观经济事件包括通货膨胀和利率期货上升、俄罗斯入侵乌克兰以及中东冲突已经导致经济不确定性。历史上，在经济不确定性和经济衰退期间，企业可能会减缓对信息科技的支出，这可能会影响我们的业务以及我们客户的业务。

由于我们的订阅模式，宏观经济状况的影响可能不会完全反映在我们的经营结果中，直到未来的时期。然而，如果经济不确定性增加或全球经济恶化，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到伤害。有关宏观经济事件潜在影响对我们业务、财务状况和经营结果的进一步讨论，请参阅本报告第II部分第1A项中包括的“风险因素”部分。
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影响我们业绩的因素
我们相信我们有很大的机会继续扩大我们的客户群。我们打算通过持续大力投资于销售和市场营销，与潜在客户进行互动，增加品牌知名度，推动我们的联网运营云服务的采用率来推动新客户的获得。我们吸引新客户的能力取决于许多因素，包括我们的销售和市场营销的效果、宏观经济因素及其对我们客户的业务的影响以及我们在国际上扩展的努力的成功情况。
我们相信有巨大的机会继续扩大我们的客户群。我们打算通过持续在销售和营销方面进行大量投资来推动新客户的获得，以吸引潜在客户、提高品牌知名度、促进平台和产品的采用。我们还计划继续投资于在开发和运营社区中建立品牌知名度。截至2024年9月30日，我们拥有约29,200家客户，涵盖了各种规模和行业的组织，而2023年9月30日为约26,800家客户。我们吸引新客户的能力将取决于多种因素，包括我们产品的有效性和定价、竞争对手的产品提供以及我们营销努力的有效性。
我们将客户数量定义为具有唯一帐户标识符的帐户数，这些帐户在指定期间内订阅是活跃的。我们的免费试用或层用户不包括在我们的客户数中。一个具有多个部门，部分或子公司的单一组织通常被视为单一客户。然而，在一些情况下，如果它们有单独的计费条款，我们可能将单独的部门，部分或子公司计为多个客户。

在现有客户群中扩展
我们的客户基础为进一步扩大销售提供了重要机会。截至2024年9月30日，我们约有3,490名年度营业收入超过10万美元的客户，这些客户的营收预期为88%，较2023年9月30日的3,130名客户增加，占营收预期的86%。我们密切关注年度营业收入超过10万美元的客户数量，并认为这对投资者很有用，因为它显示了我们能够增加超过这一营业收入门槛的客户数量的能力。我们将年度营业收入定义为某一时点所有客户的订阅协议的年度营业收入。我们通过将每月营收预期（MRR）乘以12来计算年度营业收入。每月的MRR通过汇总当月所有客户的月度营收（从承诺的合同金额、额外使用、按照实际使用计费的按承诺合同金额交付的使用情况和包月订阅中获取的使用情况），计算得出。年度营业收入和月度营收预期应独立于营收予以考虑，并不代表我们根据通用会计准则在月度或年度基础上的营收情况，因为它们是受合同开始和结束日期以及更新率影响的运营指标。年度营业收入和月度营收预期并非用于取代或预测营收。
我们客户关系随时间扩展的倾向进一步体现在我们的美元基础净保留率上，该指标比较了一个周期中同一客户群体的年度经常性收入（ARR），与去年同期相比。截至2024年9月30日，我们的连续12个月美元基础净保留率在110%以上的中间水平。截至2023年9月30日，我们的连续12个月美元基础净保留率在110%以上的高端水平。我们连续12个月美元基础净保留率的下降主要是由于现有客户的使用增长速度较之前的周期放缓，这可能与不确定的宏观经济环境有关。我们在某一时期结束时计算美元基础净保留率时，首先从12个月前该时期结束时所有客户的ARR开始，即上一个周期的ARR。然后我们计算这些相同客户在当前时期结束时的ARR，即当前时期的ARR。当前时期的ARR包括所有扩展，并且在过去12个月中净值的收缩或流失，但不包括当前时期新客户的ARR。然后我们将当前时期的总ARR除以上一个周期的总ARR，以得出这个时间点的美元基础净保留率。接着，我们计算连续12个月的时间点美元基础净保留率的加权平均值，以得出连续12个月的美元基础净保留率。
我们相信，我们的土地和扩展业务模式使我们能够有效地增加来自现有客户群的营业收入。当我们的客户将更多工作负载迁移到云端，找到我们平台的新用例，并一般性地意识到我们平台的好处时，他们通常会在大团队和企业内部更广泛地扩展我们平台的部署。我们打算继续投资于提升我们的品牌知名度，并开发更多产品、功能和特性，我们认为这些都是实现我们平台广泛采用的重要因素。我们能否增加对现有客户的销售将取决于多个因素，包括客户对我们解决方案的满意度、竞争、定价以及客户支出水平的整体变化。
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持续创新和技术领导力
我们的成功取决于我们在 科技 领导力和创新方面的持续表现，以保持我们的竞争优势。我们相信我们已经构建了一个高度差异化的平台，将使我们能够进一步推广我们的平台和产品的采用。 Datadog 经常被部署在客户的整个 制造行业 中，使其无处不在。 Datadog 是开发人员、运营工程师和业务领导人生活中的日常一部分。我们采用了一个围绕着提供易于采纳和价值马上体现的产品的开拓和扩张的商业模式。我们高效的市场推广模式使我们能够优先考虑在创新方面的重大投资。我们已经通过超越最初的基础设施监控解决方案扩展到包括超过 20 种产品的平台方法的成功。. 截至 2024 年 9 月 30 日，约 83% 的客户使用了多于一个产品，比去年同期的约 82% 有所增加。此外，截至 2024 年 9 月 30 日，约 49% 的客户使用了多于四种产品，比去年同期的约 46% 有所增加，约 26% 的客户使用了多于六种产品，比去年同期的约 21% 有所增加，约 12% 的客户使用了多于八种产品，比去年同期的约 8% 有所增加。我们相信这些指标表明我们平台上产品采用的强劲扩展。
我们打算继续投资于构建更多产品、功能和扩展我们的能力的工作，促进我们的平台延伸到新的应用情境。我们也打算继续评估战略性收购和对企业和技术的投资，推动产品和市场的扩张。我们未来的成功取决于我们成功开发、推广和卖出现有和新产品给新老客户。
国际扩张
我们相信在北美以外扩展我们平台的使用有重大机遇。根据客户的账单地址，来自北美以外地区的营业收入大约占我们截至2024年和2023年9月30日的九个月总营业收入的30%。此外，我们已经进行了重大投资，并计划继续进行投资，以便在地理上扩展，特别是在欧洲、中东、非洲和亚太地区。尽管这些投资可能会在短期内对我们的运营结果产生不利影响，但我们相信它们将对我们的长期增长产生积极贡献。在北美之外，我们现在在国际上有销售存在，主要在阿姆斯特丹、都柏林、伦敦、巴黎、首尔、新加坡、悉尼和东京。
业绩组成要素
收入
我们通过向使用我们基于云的平台的客户销售订阅来产生营业收入。我们订阅协议的条款主要是按月、按年或多年订阅，其中大部分收入来自年度订阅。我们的客户可以签订订阅协议，承诺按比例分摊在订阅期限内每月基础上的使用量，也可以签订订阅协议，承诺按实际使用量提供的使用量，或按使用量计费的月度订阅。在我们的客户的使用量超过其订阅协议下的承诺约定额度时，无论是按照按比例分摊的订阅每月一次还是在以实际使用量提供的订阅一次全部承诺额度被达到时，他们都要为增量使用付费。
使用量主要通过主机数量或索引的数据成交量来衡量。主机通常定义为服务器-云计算，无论是在云端还是本地。我们的制造行业监控、APm和 网络性能监控 产品按主机定价，我们的日志产品主要按索引的日志事件定价，次要按摄取的事件定价。 客户还可以选择购买额外的产品，如额外的容器或无服务器监控、自定义指标包、异常检测、合成监控和应用分析。
就承诺合约使用量的订阅而言，收入将在订阅协议期内按比例确认，通常从我们的平台对客户开放的日期开始。因此，我们的许多营业收入来自于先前时期订阅的产生。因此，任何一个时期中新订阅或续订的减少可能不会立即反映为该时期营业收入的减少，但可能会对未来季度的营业收入产生负面影响。这也使得我们难以通过在任何时期的额外订阅销售快速增加我们的营业收入，因为收入将在订阅协议期内确认。对于按照使用量交付的承诺合约订阅，一种基于使用量的月度订阅，或者超过按比例订阅的使用量，我们将随产品的使用来确认收入，这可能导致我们的营业收入和业务成果波动。此外，根据历史记录，我们在新客户预订中存在季节性变化，因为我们通常在年底第四季度与新客户签订更高比例的订阅协议。
25




由于我们产品的实施简单，通常不需要专业服务，迄今为止此类服务的营业收入对我们而言微不足道。
收入成本
营业收入的成本主要包括与向客户提供我们产品相关的费用，包括支付给我们的第三方云基础建设供应商的托管软件的费用，运营和全球压力位的人事费用，包括工资、福利、奖金和基于股票的补偿，支付处理费用，信息科技，折旧和摊销与获得的无形资产和内部使用软件的摊销有关的折旧和摊销，以及其他如分配设施的间接费用。
我们打算继续在我们的平台基础设施和客户支持及成功团队上投入额外资源，以扩展我们平台的能力，并确保我们的客户能充分获益于我们的平台和产品。未来我们在基础设施方面的水平、时间和相对投资可能会影响我们的营业收入成本。
毛利润和毛利率
毛利润是营业收入减去营业成本。毛利率是毛利润占营业收入的百分比。我们的毛利率可能会随着营业收入的波动而波动，并且会受到我们扩展产品和地域覆盖的投资时间和金额的影响。
运营费用
我们的营业费用包括研究与开发、销售与市场以及一般与行政费用。人员成本是营业费用中最重要的组成部分，包括薪水、福利、奖金、基于股票的补偿费用和销售佣金。营业费用还包括设施的间接成本和共享的IT相关费用，包括折旧费用。
研究与开发
研发费用主要包括我们工程、服务和设计团队的人员成本。此外，研发费用还包括承包商费用、折旧和摊销以及分配的间接费用。我们预计，随着业务的增长，我们的研发费用将以绝对金额增加，特别是当我们在平台上持续投资时会产生额外的费用。
销售与市场营销
销售和营销费用主要包括销售和营销组织的人员成本，一般营销和促销活动的成本，包括我们产品的免费版和免费试用期成本，出差费用，已取得的客户关系摊销，以及分配的间接费用。 我们的销售团队赚取的销售佣金按直线摊销并推迟至预期受益期，我们认为为四年。 我们预计随着扩大销售和营销工作，销售和营销费用将以绝对金额增加。
一般与行政管理
一般和行政费用主要包括财务、法律、人力资源、信息技术和其他行政职能的人员成本和承包商费用。此外，一般和行政费用还包括非人员成本，如法律、会计和其他专业费用，硬件和软件成本，某些税费、许可证和与保险相关的支出以及分配的间接成本。
我们已经发生，而且预计将继续发生额外费用，这是作为一家上市公司的结果，包括遵守适用于国家证券交易所上市公司的规则和法规的成本，与合规和报告义务相关的成本，以及保险、投资者关系和专业服务的支出增加。随着我们业务的增长，我们预计我们的一般和行政费用将以绝对美元增加。
26




其他收入，净额
其他收入净额包括利息收入，主要是由于现金及现金等价物中包含的货币市场基金和可交易证券所产生的收入，部分抵消了2025年票据的利息支出和我们可交易证券的溢价摊销。
所得税准备
所得税准备包括美国联邦和州所得税以及我们从事业务的某些外国司法管辖区的所得税。鉴于我们得出结论认为递延税资产实现的可能性不大于不实现，因此我们对联邦和州递延税资产记录了完全减值准备。
业务运营结果
以下表格列出了我们所示的合并利润表数据。
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
2024202320242023
（以千计）
收入$690,016 $547,536 $1,946,548 $1,538,710 
收入成本 (1)(2)(3)
137,756 103,319 371,353 305,079 
毛利润552,260 444,217 1,575,195 1,233,631 
运营费用
研究和开发 (1)(3)
291,802 240,225 836,389 709,197 
销售和营销 (1)(2)(3)
187,772 156,870 548,658 449,296 
一般和行政 (1)(3)
52,408 51,352 145,256 136,344 
运营费用总额531,982 448,447 1,530,303 1,294,837 
营业收入（亏损）20,278 (4,230)44,892 (61,206)
其他收入：
利息支出 (4)
(1,574)(1,303)(4,425)(5,010)
利息收入和其他收入，净额37,432 29,833 109,647 69,184 
其他收入，净额35,858 28,530 105,222 64,174 
所得税准备金前的收入56,136 24,300 150,114 2,968 
所得税准备金4,439 1,670 11,962 8,393 
净收益（亏损）$51,697 $22,630 $138,152 $(5,425)
_________________
(1)包括以下股票补偿费用：
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
2024202320242023
（以千计）
收入成本$6,249 $4,570 $18,169 $12,452 
研究和开发90,507 79,174 266,025 229,607 
销售和营销30,749 26,159 88,481 75,057 
一般和行政14,685 13,211 39,200 37,063 
总计$142,190 $123,114 $411,875 $354,179 
_________________
27




(2)包括以下收购无形资产的摊销费用：
 三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
 2024202320242023
 （以千计）
收入成本$1,230 $1,974 $4,538 $6,054 
销售和营销208 208 618 617 
总计$1,438 $2,182 $5,156 $6,671 
_________________
(3) 包括以下内容的雇主股票交易的雇主工资税：
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
2024202320242023
（以千计）
收入成本$118 $107 $378 $276 
研究和开发6,316 5,260 23,724 15,213 
销售和营销1,060 2,980 3,821 5,008 
一般和行政1,621 1,342 5,199 3,450 
总计$9,115 $9,689 $33,122 $23,947 
_________________
(4) 包含以下发行费用的摊销:
截至三个月
9月30日,		截至九个月
9月30日,
2024202320242023
(以千为单位)
利息支出$912 $848 $2,672 $2,539 
以下表格列出了我们的综合经营数据，表示为所示期间营业收入的百分比：
 截至三个月
9月30日,		截至九个月
9月30日,
 2024202320242023
 
(占总营业收入的百分比(1))
收入100 %100 %100 %100 %
营收成本20 19 19 20 
毛利润80 81 81 80 
运营费用
研发42 44 43 46 
销售和营销27 29 28 29 
一般和行政8 9 7 9 
总营业费用77 82 78 84 
营业利润（亏损）3 (1)3 (4)
其他收入：
利息支出0 0 0 0 
利息收入及其他收入，净额5 5 5 4 
其他收入，净额5 5 5 4 
税前收益8 4 8 0 
所得税准备金1 0 1 1 
净利润（损失）7 %4 %7 %0 %
(1)某些项目可能会因四舍五入而合计不准确。
28




2024年9月30日和2023年同比三个月的比较
收入
截至三个月
9月30日,
 20242023变化变更百分比
 (以千美元为单位)  
收入$690,016 $547,536 $142,480 26 %
营业收入增加了14250万美元，增长了26%。 2024年9月30日结束的三个月 相对于上期，销售和市场费用减少了 2023年9月30日结束的三个月大约75%的营业收入增长归因于现有客户的增长，剩下的25%归因于新客户的增长。
营业成本和毛利率
截至三个月
9月30日,
20242023变化变更百分比
(以千美元为单位)
营收成本$137,756 $103,319 $34,437 33 %
毛利率80 %81 %
营业收入成本增加3440万美元，同比增长33%。 2024年9月30日结束的三个月， 低11.7%。 截至2023年9月30日三个月结束时。 这一增长主要是由第三方云基础建设托管和软件费用增加2860万美元，以及由于新增员工人数增加导致的人员成本和其他相关成本增加480万美元引起的。
截至2024年9月30日的三个月，我们的毛利率较截至2023年9月30日的三个月下降了1％，主要是由于与第三方云基础建设供应商的支出增加。
研究与开发
截至三个月
9月30日,
20242023变化变更百分比
(以千美元为单位)
研发$291,802$240,225$51,577 21 %
收入百分比42 %44 %
研发支出增加了5160万美元，增长21%，截至2023年9月30日三个月的 2024年9月30日结束的三个月 与之相比 。这一增加主要是由于人员成本增加了3840万美元，包括为我们的工程、产品和设计团队分配的间接成本，因为人员数量增加，以及云基础建设投资增加了1280万美元。 此增长主要是由于人员成本增加了3840万美元，包括为我们的工程、产品和设计团队分配的间接成本，因为人员数量增加，以及云基础建设投资增加了1280万美元。
销售与市场营销
截至三个月
9月30日,
 20242023变化变更百分比
 (以千美元为单位)  
销售和营销$187,772$156,870$30,902 20 %
收入百分比27 %29 %  
截至2024年9月30日的三个月内，销售和营销费用比截至2023年9月30日的三个月增加了3090万美元，增幅为20%。 此次增长主要是由于销售和营销组织的人事成本增加了3030万美元，包括分配的间接费用，这是由于员工人数增加和销售人员的可变薪酬提高所致。
29




一般与行政管理
截至三个月
9月30日,
 20242023变化变更百分比
 (以千美元为单位)
一般和行政$52,408$51,352$1,056 2 %
收入百分比8 %9 %
截至2024年9月30日的三个月，管理费用增加了110万美元，增幅为2%，相比2023年9月30日的三个月。 这次增加主要是由于人员和其他相关成本的增加，因为员工人数增加。增加的部分被法律费用和其他专业服务的减少所抵消。
其他收入，净额
截至三个月
9月30日,
20242023变化变更百分比
(以千美元为单位)
其他收入，净额$35,858 $28,530 $7,328 26 %
收入百分比5 %5 %
其他收入净额增加了730万美元，增长了26%。 2024年9月30日结束的三个月 与之相比 截至2023年9月30日三个月的. 这一增长主要是由利息收入增加1130万美元驱动的，主要是由于从可市场证券投资中获得的收入。
2024年9月30日和2023年相比的九个月对比
收入
截至九个月
9月30日,
20242023变化变更百分比
(以千美元为单位)
收入$1,946,548 $1,538,710 $407,838 27 %
截至2024年9月30日的九个月，营业收入比截至2023年9月30日的九个月增加了40780万美元，增长了27%。大约75%的营业收入增长归因于现有客户的增长，剩下的25%归因于新客户的增长。
营业成本和毛利率
截至九个月
9月30日,
20242023变化变更百分比
(以千美元为单位)
营收成本$371,353$305,079$66,274 22 %
毛利率81 %80 %
截至2024年9月30日的九个月内，营业成本增加了6630万美元，同比增长22%，相比于2023年9月30日的九个月主要是由于第三方云基础建设托管和软件成本增加4750万美元，以及人员和其他相关成本增加1290万美元，这是由于人员增加导致的。
截至2024年9月30日的九个月里，我们的毛利率比截至2023年9月30日的九个月增加了1%，主要是由于营业收入的增长超过了第三方云基础建设供应商成本的增长，这得益于成本节约。
30




研究与开发
截至九个月
9月30日,
20242023变化变更百分比
(以千美元为单位)
研发$836,389$709,197$127,192 18 %
收入百分比43 %46 %
截至2024年9月30日的九个月内，研发费用增加了12720万美金，增长了18%，相比于截至2023年9月30日的九个月。 这一增加主要是由于人员成本增加了10920万，包括我们工程、产品和设计团队的分摊间接费用，这是由于员工数量增加。此外，云基础建设相关投资增加了1780万美金。
销售与市场营销
截至九个月
9月30日,
 20242023变化变更百分比
 (以千美元为单位)
销售和营销$548,658$449,296$99,362 22 %
收入百分比28 %29 %
截至2024年9月30日的九个月，销售和市场营销费用增加了9940万美元，或22%，与截至2023年9月30日的九个月相比。这一增长主要是由于人员成本增加7580万美元，包括由于人员增加和销售人员的可变薪酬增加而分配给我们销售和市场营销组织的间接费用，以及广告、销售、市场营销和促销活动增加了2130万美元。
一般与行政管理
截至九个月
9月30日,
 20242023变化变更百分比
 (以千美元为单位)
一般和行政$145,256$136,344$8,912 7 %
收入百分比7 %9 %
与2023年9月30日结束的九个月相比，2024年9月30日结束的九个月，总务和行政费用增加了890万美元，增长了7%。 这一增加主要是由于人员成本增加，包括由于员工数量增加而导致的分摊费用的增加，部分抵消了法律费用和其他专业服务的减少。
其他收入，净额
截至九个月
9月30日,
 20242023变化变更百分比
 (以千美元为单位)
其他收入，净额$105,222 $64,174 $41,048 64 %
收入百分比5 %4 %
截至2024年9月30日的九个月，其他收入净额增加了4100万美元，增长了64%，相较于截至2023年9月30日的九个月。 这种增长主要是由于利息收入增加了4210万美元，主要是来自可交易证券投资的收益。
流动性和资本资源
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我们经营现金的主要来源是从向客户销售订阅的现金收款。我们经营活动中现金的主要用途包括人员费用、托管费用、设施费用和市场营销费用。截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月的运营活动中，我们实现了正现金流。在评估流动性来源时，我们还包括截至2024年9月30日的33740万美元现金及现金等价物和29亿美元的可市场化证券。我们相信我们已有的现金和现金等价物、可市场化证券以及运营现金流将足以支持未来12个月甚至更长时间内的现金需求。
我们的营运资金需求主要包括员工工资、奖金、佣金和福利，以及在较小程度上，取消和不可取消的许可证及服务协议，这些都是我们业务运营的核心内容，还包括经营租赁义务。我们的主要承诺包括业务运营的采购承诺、经营租赁义务，以及支付2025年票据的利息和本金的义务。业务运营的采购承诺主要与云托管和其他基于软件的服务相关。2020年6月，我们根据《证券法》第144A条款，以定向增发的方式向合格机构买家发行了74750万美元的2025年票据。
截至2024年9月30日的九个月期间，除业务的正常流程外，我们的合同义务和承诺没有发生重大变化，具体内容已在年度报告的第二部分，第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”中披露。
现金流量

下表显示了我们所述期间的现金流量概要：
截至九个月
9月30日,
20242023
(以千为单位)
来自经营活动的现金流入$605,375 $439,728 
投资活动使用的现金(627,476)(557,328)
融资活动提供的现金流量27,659 37,390 
经营活动
截至2024年9月30日的九个月内，经营活动提供的净现金增加了16560万，相比于截至2023年9月30日的九个月，主要是由于非现金费用增加了6300万，应计费用和其他流动负债增加了6250万，应收账款减少了2200万。非现金费用的增加主要与股权薪酬增加了5770万有关，因为我们继续增加人手以支持业务的增长。经营活动提供的现金增加部分被递延收入减少了7080万和应付账款减少了4870万所抵消。
投资活动
截至2024年9月30日的九个月，投资活动中使用的净现金增加了7010万美元，主要是由于可交易证券购买增加了13410万美元，出售可交易证券的收益减少了3640万美元，以及软件开发成本资本化增加了1800万美元。投资活动中使用现金的增加部分被可交易证券到期收益增加了12240万美元所抵消。
筹资活动
截至2024年9月30日的九个月内，融资活动提供的净现金减少了970万美元，相较于截至2023年9月30日的九个月，主要是由于行使期权的收益减少了1220万美元。融资活动提供的现金减少部分被根据员工股票购买计划（ESPP）发行A级普通股的收益增加250万美元所抵消。
非GAAP自由现金流
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我们按照一般公认会计原则（GAAP）报告我们的财务业绩。为了补充我们的压缩合并基本报表，我们向投资者提供自由现金流的金额，这是一个非GAAP财务指标。自由现金流代表经营活动提供的净现金减去资本支出和资本化的软件开发成本（如有）。自由现金流是管理层用来理解和评估我们流动性的一个指标，并用于制定未来的经营计划。资本支出和资本化的软件开发成本的减少便于按周期比较我们的流动性，并排除我们认为不具流动性指示性的项目。我们相信自由现金流是衡量流动性的一个指标，为我们的管理层、董事会、投资者和其他人提供了了解和评估我们流动性强度及未来产生可以用于战略机会或投资于我们业务的现金能力的有用信息。然而，我们对自由现金流的使用作为分析工具有其局限性，因此您不应将其单独考虑或作为分析我们根据GAAP报告的财务业绩的替代。此外，我们对自由现金流的定义可能与其他公司使用的定义有所不同，因此可比性可能有限。您应将自由现金流与我们的其他基于GAAP的财务业绩指标一起考虑，例如经营活动中使用的净现金及我们其他的GAAP财务业绩。
下表展示了自由现金流与净现金流入经营活动之间的调节，这是根据GAAP计算的最直接可比的财务指标，适用于所列的各个期间：
截至九个月
9月30日,
20242023
(以千为单位)
经营活动产生的净现金流量$605,375 $439,728 
减:购买固定资产(26,958)(17,191)
Less: 资本化的软件开发成本(44,286)(26,279)
自由现金流$534,131 $396,258 
重要会计估计
我们的简明合并基本报表是根据公认会计原则（GAAP）编制的。这些基本报表的编制要求我们做出影响资产、负债、营业收入、费用及相关披露报告金额的估计和假设。我们会不断评估我们的估计和假设。我们的估计基于历史经验和在特定情况下我们认为合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
我们的关键会计政策与年报第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中披露的内容没有实质性变化。
最近采用的会计准则
参见注释2 呈现基础和 重要会计政策摘要，在我们本季度报告第10-Q表格第I部分第1项的未经审计的简明合并基本报表的说明中，讨论近期的会计公告。
事项3.有关市场风险的定量和定性披露
我们在业务的正常运营中面临市场风险。市场风险代表着由于金融市场价格和利率不利变化而可能影响到我们的财务状况的风险。我们的市场风险敞口主要是由于利率和外汇汇率波动导致的。
利率风险
截至2024年9月30日，我们拥有33250万美元的现金等价物和29亿市场证券， 其包括 商业债务、商业票据、美国政府国债、存款证和美国政府机构证券. 我们的现金及现金等价物用于营运资金。我们不参与交易或投机目的的投资。 我们的投资因利率波动而面临市场风险，这可能会影响我们的利息收入和投资的公允市场价值。 截至2024年9月30日，假设利率相对变化10%将不会对我们的简明合并基本报表产生重大影响。
33




2020年6月2日，我们发行了74750万美元的2025年票据的总本金。由于转换特性，2025年票据的公允价值受到利率风险、市场风险和其他因素的影响。随着我们的A类普通股价格上涨，2025年票据的公允价值一般会增加，而随着A类普通股价格下跌，公允价值则一般会减少。利率和市场价值的变化会影响2025年票据的公允价值，但由于债务义务的固定特性，不会影响我们的财务状况、现金流或经营业绩。
外汇兑换风险
我们的报告货币和我们全资拥有的外国子公司的功能货币是美元。我们所有的销售额以美元计价，因此我们的营业收入目前不会承受重大的外币风险。我们的营业费用以经营地国家的货币计价，主要经营地为美国、法国、爱尔兰和英国。因此，我们的合并运营结果和现金流量可能会因外币汇率变化而波动，并可能因将来汇率变动而受到不利影响。到目前为止，我们尚未针对外币风险或其他衍生金融工具进行任何套期保值安排，尽管我们可能会在未来选择这样做。美元与其他货币相对价值按下变化10% ，对我们的运营结果不会产生实质影响。
事项4.控制和程序
披露控件和程序的评估
我们遵守《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条下定义的“披露控制和程序”，该措施旨在确保公司在根据《交易法》提交的报告中需要披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在根据《交易法》提交的报告中需要披露的信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出有关所需披露的决定。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2024年9月30日的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据对截至2024年9月30日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，在该日期，我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。
关于财务报告内控的变化
本季度报告10-Q要求的评估所识别的财务报告内部控制未发生任何材料变化，而这些变化会对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或者有合理的可能会影响我们的财务报告内部控制。
控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括首席执行官和致富金融(临时代码)，相信我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制旨在提供合理保证以实现其目标，并在合理保证水平上起到作用。然而，我们的管理层不认为我们的披露控制和程序或我们的财务报告内部控制将能够阻止所有错误和欺诈。控制系统，无论构思和运作得多么完善，都只能提供合理的、而非绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映资源约束这一事实，并且必须将控制的收益相对于成本加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性，对控制的评价都无法绝对保证所有的控制问题和欺诈案例（如果有的话）都已被发现。这些固有的限制包括：决策中的判断可能出错，由于简单的错误或失误而导致故障可能发生。此外，控制可以被某些人的个人行为、两个或更多人的合谋行为，或管理层对控制的覆盖所绕过。任何控制系统的设计在一定程度上也是基于未来事件发生的可能性，不能保证任何设计都能在各种潜在未来状况下实现其所述目标；随着时间的推移，由于条件的变化，或对政策或程序的遵守程度可能会恶化，控制可能会变得不足。由于成本效益控制系统固有的限制，由于错误或欺诈可能会发生并且未被发现。
34




第二部分-其他信息
第1项法律诉讼
我们可能会不时卷入法律诉讼或受到因我们业务的日常运作而产生的索赔。目前，我们并不是任何法律诉讼的当事方，如果诉讼结果对我们不利，可能会单独或合在一起对我们的业务、经营成果、现金流或财务状况产生重大不利影响。应对此类诉讼是有成本的，并可能对管理层和员工造成重大负担。目前或未来任何诉讼的结果都无法确定，无论结果如何，诉讼都可能对我们产生不利影响，因为防御和和解成本、管理资源的分散以及其他因素。
项目 1A 风险因素
我们的运营和财务结果受各种风险和不确定性的影响，包括以下描述的风险和不确定性。除了本季度报告（表格10-Q）中包含的其他信息外，您还应仔细考虑下面描述的风险和不确定性，包括我们的简明合并基本报表及相关说明。以下描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险。我们未意识到的其他风险和不确定性，或我们目前认为不重要的风险，也可能成为对我们业务产生不利影响的重要因素。如果以下任何风险或其他未具体说明的风险发生，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的交易价格可能会下跌。
风险因素摘要
以下是投资我们A类普通股所涉及的主要风险摘要：
•我们行业或全球货币的不利条件，或者信息科技支出的减少，可能限制我们业务的增长并对我们的运营结果产生负面影响。
•我们最近的快速增长可能并不代表我们未来的增长。我们的快速增长也使得评估未来前景变得困难，并可能增加我们未能成功的风险。
•我们有经营亏损的历史，可能无法在未来实现或维持盈利能力。
•我们的运营历史有限，这使得预测我们未来的运营结果变得困难。
•我们可能需要额外的资本来支持我们业务的增长，这种资本有可能无法按可接受的条件提供，甚至可能根本无法获得。
•我们的业务依赖于现有客户购买更多的订阅和产品以及续订他们的订阅。如果我们的客户不续订或扩展他们的订阅，我们的未来经营业绩将受到影响。
•如果我们无法吸引新客户，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
•未能有效开发和扩大我们的销售和营销能力可能会损害我们增加客户群和实现产品在市场上更广泛接受的能力。
•如果我们或我们的第三方服务提供商遭遇、或无法防御网络攻击、勒索软件、安全事件或安全漏洞，或者未经授权的第三方获取我们客户的数据、我们的数据或我们的平台和信息技术系统，那么我们的解决方案可能被认为不安全，我们的声誉可能会受损，对我们的平台和产品的需求可能会减少，我们可能会承担重大责任或额外费用。
•与我们的产品和平台功能相关的中断或性能问题可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•我们可能无法成功管理我们的增长，如果我们无法有效地增长，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
•如果我们未能适应和有效应对快速变化的科技、不断演变的行业标准、变化的法规，或者不断变化的客户需求、要求或偏好，我们的平台和产品可能会变得竞争力下降。
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•我们参与的市场竞争激烈，如果我们不能有效竞争，我们的业务、财务控件和运营结果可能会受到损害。
•我们普通股的双重类结构，使得投票控制集中于持有我们B类普通股的股东，包括我们的高管、董事以及他们的关联方，这将限制持有我们A类普通股的股东影响重要交易结果的能力。
与我们增长相关的风险
我们行业或全球货币的不利条件，或者信息科技支出的减少，可能限制我们业务的增长并对我们的运营结果产生负面影响。
我们的运营业绩可能会因我们行业或全球经济的不利变化对我们或我们的客户以及潜在客户的影响而有所不同。美国和其他地区的经济不利情况，包括由于美国或其他地区国内生产总值增长变化、金融和信贷市场波动、通货膨胀、高利率、国际贸易关系、政治动荡、自然灾害、传染病爆发（如COVID-19大流行）、战争以及袭击美国、欧洲、亚太地区或其他地方的恐怖主义事件（例如中东地区的冲突）等引起的情况，可能导致商业投资减少，包括在信息技术上的支出，扰乱关键行业活动的时间和节奏，并对我们的业务增长以及运营业绩产生负面影响。此类灾难性和破坏性事件已经并可能会对全球员工、经济和金融市场产生不利影响，从而导致客户、合作伙伴、供应商、供应商或其他各方未能履行他们的合同义务，并在一段时间内减少客户在技术上的支出，这种情况已经并可能会再次发生。乌克兰战争、中东地区的冲突以及对俄罗斯实施的制裁等相关政治和经济回应，也可能加剧这些问题和趋势，特别是在这些地区。此外，利率仍然较高，可能抑制经济增长，导致公司减少对信息技术的开支。这类不利条件可能会扰乱重要行业活动的时间安排和出席情况，而这些活动在一定程度上是我们销售产品的重要依赖。如果这些活动受到干扰，我们的营销投资、销售渠道以及获取新客户和销售产品的能力可能会受到消极和不利影响。我们的竞争对手，其中许多比我们规模更大且拥有更多财务资源，可能会通过降低价格来吸引我们的客户来应对市场挑战，并且可能会对于他们的产品销售不太依赖于关键行业活动。某些行业的加速整合可能会导致对我们的产品和解决方案的整体支出减少。我们无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时间、力度或持续时间，以及这些事件可能如何影响我们的业务。
我们最近的快速增长可能并不代表我们未来的增长。我们的快速增长也使得评估未来前景变得困难，并可能增加我们未能成功的风险。
我们的营业收入在截至2024年9月30日的九个月期间为$194650万，在2023年同期为$153870万，2023年12月31日的财年为$212840万，2022年为$167510万。您不应依赖任何先前季度或年度的营业收入增长作为我们未来业绩的指标。即使我们的营业收入持续增长，我们预计由于多种因素的影响，包括我们业务的成熟，未来的营业收入增长率将会下降。整体营业收入的增长取决于多种因素，包括我们能力：
•有效定价我们的产品，以便吸引新客户并扩大对现有客户的销售；
•扩展我们平台上提供的产品的功能和使用案例；
•维持和扩大客户购买和续订我们平台订阅的频率；
•提供符合客户需求的支持。
•继续将我们的产品推向美国以外的新市场；
•成功识别并收购或投资我们认为可以补充或扩展我们平台的业务、产品或技术；并且
•在全球范围内提高我们品牌的知名度，并成功与其他公司竞争。
我们可能无法成功实现这些目标，因此，我们很难预测未来的运营结果。如果我们用来规划业务的假设是错误的或者因市场变化而改变，或者我们无法保持一致的营业收入或营业收入增长，我们的股价可能会波动，可能会
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实现和维持盈利能力是困难的。您不应依赖我们过去季度或年度的营业收入作为未来营业收入或营业收入增长的任何指示。
此外，我们预计将继续投入大量的资金和其他资源到以下方面：
•我们的科技制造行业，包括系统架构、可扩展性、可用性、性能和安防-半导体；
•我们的销售和市场组织将与现有和潜在客户互动，提高品牌知名度并推动我们产品的采用；
•产品开发，包括对我们产品开发团队的投资以及新产品和我们平台新功能的开发，还包括进一步优化我们现有产品和制造行业的投资；
•收购或战略投资；
•国际扩张；和
•一般行政
这些投资可能不会导致我们业务的营业收入增长。如果我们无法维持或增加我们的营业收入，速度足以抵消预计的成本增加，我们的业务、财务状况和经营成果将受到影响，我们可能无法在长时间内实现或维持盈利。此外，我们可能会遇到无法预见的营业费用、困难、复杂性、延误和其他未知因素，这可能导致未来的损失。如果我们未来的营业收入增长未达到预期，我们的业务、财务状况和经营成果可能会受到影响，我们可能无法在未来实现或维持盈利。
我们有经营亏损的历史，可能无法在未来实现或维持盈利能力。

我们在最近几个财年经历了净亏损，截至2023年12月31日，我们的累计赤字为15370万美元。尽管我们在近期经历了显著的营业收入增长和盈利期，但我们不能确定何时以及是否能够获得足够的成交量来维持或提高我们的增长，或在未来保持盈利。我们还预计我们的成本和营业费用将在未来期间增加，这可能在我们的营业收入未增加的情况下，对我们未来的运营结果产生负面影响。特别是，我们打算继续投入大量资金进一步开发我们的平台，包括推出新产品和功能，并扩大我们的内部和外部销售团队以及客户成功团队，以推动新客户的采纳，扩大使用案例和集成，并支持国际扩张。我们还将面临与增长和客户基础扩展相关的合规成本增加。我们推动业务增长的努力可能比我们预期的更昂贵，或者我们的营业收入增长速度可能比我们预期的慢，我们可能无法足够增加我们的营业收入以抵消增加的营业费用。未来我们可能会因为多种原因遭受重大损失，包括此处描述的其他风险，以及意外费用、困难、复杂情况或延误及其他未知事件。如果我们无法维持盈利，我们的业务和A类普通股的价值可能会显著下降。
我们在当前规模下具有有限的经营历史，这使得难以预测我们未来的经营结果。
由于我们在当前规模下的运营历史有限以及近年推出了几款新产品，我们准确预测未来运营结果的能力受到限制，并且面临许多不确定性，包括我们计划和模拟未来增长的能力。我们的历史营业收入增长不应被视为未来表现的指示。进一步地，在未来的时期内，由于多种原因，我们的营业收入增长可能放缓，或者我们的营业收入可能下降，包括对我们产品的需求放缓、竞争加剧、科技变动、整体市场增长的减少，或者由于任何原因我们未能继续利用增长机会。我们也遇到过，并将继续遇到快速变化行业中成长公司常见的风险和不确定性，如本文所述的风险和不确定性。如果我们对这些风险和不确定性以及未来营业收入增长的假设不正确或发生变化，或者如果我们未能成功应对这些风险，我们的运营和财务结果可能与我们的预期有重大差异，并且我们的业务可能会遭受损失。
我们可能需要额外的资本来支持我们业务的增长，这种资本有可能无法按可接受的条件提供，甚至可能根本无法获得。
我们自创立以来，主要通过股权、债务融资和产品销售来资助我们的运营。我们无法确定何时或是否我们的运营将能产生足够的现金来完全资助我们的持续运营或业务的增长。我们打算继续进行投资以支持我们的业务，这可能需要我们进行股权或债务融资以获得额外资金。额外融资可能无法以有利于我们的条件提供，如果提供的话。
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如若我们无法按可接受的条件获得足够的所有基金类型，可能无法投资于未来的增长机会，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务控件。若我们负担额外的债务，债权人会优先于普通股持有人对我们的资产提出索赔，并任何债务条款可能会限制我们的业务，包括我们向普通股股东支付分红派息的能力。由于未来发行证券的决定将取决于诸多因素，包括我们无法控制的因素，我们无法预测或估计任何未来债务或权益证券的金额、时间或性质。因此，我们的股东要承担未来债务或权益证券发行可能降低我们普通股价值，并稀释他们权益的风险。
战略和运营风险
我们的业务依赖于现有客户购买更多的订阅和产品以及续订他们的订阅。如果我们的客户不续订或扩展他们的订阅，我们的未来经营业绩将受到影响。
我们未来的成功部分取决于我们向现有客户销售额外订阅和产品的能力，以及在合同期满时我们的客户续订其订阅。我们订阅协议的条款主要是按月或按年，有些是季度、半年和多年。我们的客户在订阅期满后无义务为我们的产品续订订阅。为了维持或改进我们的营业收入，重要的是我们的客户续订或扩展与我们的订阅。我们的客户是否续订或扩展与我们的订阅可能会受到许多因素的影响，包括我们客户的业务强度或弱势，客户的使用情况，客户对我们产品和平台能力以及客户支持的满意度，我们的价格，竞争产品的功能和价格，影响我们客户基础的合并和收购，附属公司的多个付费业务账户合并为单个付费业务账户，或减少我们客户在IT解决方案上的支出或通常的支出水平。这些因素可能会受到经济不利条件的加剧，详见“与我们的增长相关的风险—我们行业或全球经济的不利条件，或者信息技术支出减少，可能限制我们增长业务的能力，并对我们的营业收入产生负面影响”上述。如果符合我们的增长策略，我们的客户群继续增长以包括更大企业，这可能需要更复杂和昂贵的销售工作。此外，包括我们的人工智能原生客群在内的客户，他们代表截至2024年9月30日的季度年度收入增长的约四个百分点，不断增加对我们产品的使用并可能继续寻求优化其使用或按不同条款续订其订阅，这可能导致未来季度收入波动。如果我们的客户不从我们这里购买额外的订阅和产品，未能续订他们的订阅或按不同条款续订，我们的营业收入可能会下降，我们的业务、财务状况和营业收入可能会受到损害。

如果我们无法吸引新客户，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
为了增加我们的营业收入，我们必须继续吸引新的客户。我们的成功在很大程度上将取决于广泛采用我们的平台和产品作为现有解决方案的替代品。许多企业已经投入了大量的人力和财力资源将传统的本地架构整合到他们的业务中，因此可能不愿意或不愿意迁移到云计算。此外，在市场逐渐成熟、我们的产品不断发展、竞争对手推出价格更低或不同的产品被认为与我们的平台和产品竞争的情况下，我们销售产品订阅的能力可能会受损。同样，如果客户或用户在这些组织中认为竞争产品中包含的功能降低了对我们产品的需求，或者他们更愿意购买由运营在相邻市场并与我们产品竞争的其他公司提供的解决方案捆绑的其他产品，那么我们的订阅销售可能会受到不利影响。由于这些和其他因素，我们可能无法吸引新的客户，这可能会对我们的业务、财务状况和经营成果产生不利影响。
未能有效开发和扩大我们的销售和营销能力可能会损害我们增加客户群和实现产品在市场上更广泛接受的能力。
我们增加客户基础以及实现更广泛市场接受我们产品和平台能力的能力将在很大程度上取决于我们扩展销售和市场组织的能力。我们计划继续扩展我们的直接销售团队，包括国内和国际市场。我们还计划在销售和市场推广项目上投入大量资源。所有这些努力都需要我们投入重大财务和其他资源，包括在我们到目前为止经验有限或没有经验的渠道。如果我们的
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销售和市场营销工作未能显著增加营业收入，或增加的营业收入小于预期。如果我们无法招聘、培养、整合和留住优秀且有效的销售人员，或者我们的新老销售人员整体上无法在合理的时间内达到期望的生产力水平，或者我们的销售和市场营销计划无效，那么我们可能无法实现预期的营业收入增长。
如果我们或我们的第三方服务提供商遭遇网络攻击、勒索软件、安防-半导体事件或安防-半导体漏洞，或如果未授权的第三方以其他方式获取或损害我们客户的数据、我们的数据，或我们的平台和信息技术系统，那么我们的解决方案可能会被视为不安全，我们的声誉可能会受到损害，对我们平台和产品的需求可能会减少，并且我们可能会面临重大责任或额外支出。
我们收集、接收、存储、处理、生成、使用、转移、披露、提供访问权限、保护、确保、处理和分享个人信息、机密信息及其他提供我们服务、运营我们业务、法律和市场营销目的以及其他与业务相关的目的所需的信息。

我们的平台和产品涉及数据的存储和传输，包括个人信息，安防-半导体问题或未经授权访问我们的平台和产品，或者我们的第三方服务提供商的，可能导致未经授权、非法或意外获取、修改、破坏、丢失、改变、加密、披露或访问包括我们客户数据在内的敏感信息。因此，我们可能面临重大的诉讼、赔偿义务、罚款、处罚、纠纷、调查和其他责任。我们过去曾经，将来可能成为第三方网络攻击的目标，这些第三方试图未经授权地访问和窃取我们或我们客户的数据，包括机密和个人信息，从我们的制造行业资源中的某些资源获取信息或者破坏我们提供服务的能力。此外，我们许多员工正在远程办公，可能面临额外的数据安全风险（例如，我们在2020年开始经历的网络钓鱼和恶意邮件增加）。我们平台的可靠性和持续可用性对我们的成功至关重要。然而，像我们这样的复杂软件可能存在错误、缺陷、安全漏洞或软件错误，尽管经过了我们的测试，但当这些漏洞首次引入或我们发布平台的新版本或增强版本时，很难发现和更正，尤其是当这些漏洞出现时。在我们的产品中，实际或被认为存在的错误、缺陷、安全漏洞或软件错误可能会导致声誉受损，减少对我们产品的需求并使我们面临合同违约索赔、监管罚款和相关责任。

我们可能会使用第三方服务提供商和子处理器来帮助我们向客户提供服务。这些供应商，如云基础建设提供商，可能会为我们或我们的客户存储或处理个人和机密信息。我们在各种情境中使用第三方技术、系统和服务，包括但不限于加密和身份验证技术，员工电子邮件，向客户提供内容传送，后勤支持，信用卡处理和其他功能。虽然我们已采取措施保护我们可以访问的机密和个人信息，但我们或存储或以其他方式处理我们和我们的客户部分数据的第三方服务提供商的安全措施可能会被侵犯，或者我们可能会遭受我们或我们客户的数据丢失。我们监视第三方服务提供商的数据安全能力有限。网络黑客攻击、计算机恶意软件、病毒、员工错误或不法行为、社交工程（包括鱼叉式网络钓鱼）、恶意代码、拒绝服务攻击、凭证窃取和一般黑客行为在我们的行业中变得更加普遍，尤其是针对云服务。勒索软件攻击，包括有组织的犯罪威胁行为者、国家和得到国家支持的行为者，正变得越来越普遍，可能会导致我们运营中的重大中断、延迟或停机，数据丢失（包括客户数据）、收入损失，恢复数据或系统的重大额外费用，声誉损失和资金转移。为减轻勒索软件攻击对财务、运营和声誉造成的影响，可能更倾向于支付赎金，但我们可能不愿意或无法这样做（比如，如果适用的法律或法规禁止此类支付）。同样，供应链攻击发生的频率和严重性不断增加，我们无法保证我们供应链中的第三方和基础设施未被破坏，或不包含可利用的缺陷或错误，可能造成我们平台、系统和网络或支持我们和我们服务的第三方的系统和网络遭到破坏或中断。尽管我们拥有的安全控制措施，这类攻击很难避免。
我们或我们的第三方服务提供商实施的任何安防-半导体措施都不能保证能有效防范当前或未来的安全威胁。虽然我们已经开发了旨在保护我们和客户数据的完整性、机密性和安防-半导体性系统和流程，但我们及我们的第三方服务提供商的安防-半导体措施可能会失败，导致未经授权的访问、披露、修改、滥用、丢失或破坏这些数据。
第三方也可能进行攻击，旨在暂时使客户无法访问我们的云服务。任何安全漏洞或其他安全事件，或对发生过安全事件的认知，可能导致客户对我们平台安全性的信恳智能减少，损害我们的品牌，减少对我们产品的需求，扰乱正常的业务运营，需要我们花费大量资源来调查或纠正漏洞，并防止未来的安全漏洞和事件，暴露我们于法律责任，包括诉讼、监管执法和赔偿义务，及
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对我们的业务、财务控件和运营结果产生不利影响。这些风险可能会随着我们继续增长并处理、存储和传输越来越大量的数据而增加。
此外，我们并不直接控制客户存储在我们产品中的内容。如果我们的客户使用我们的产品进行个人信息的收集、传输或存储，并且由于第三方行为、员工错误、不当行为或其他原因导致我们的安防-半导体措施被破坏，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务可能会受到影响，而我们可能会承担重大责任。此外，我们的整改努力可能不会取得成功。
我们还作为业务和运营的一部分处理、存储和传输自己的数据。这些数据可能包括个人、机密或专有信息。我们可能会投入大量资源，从根本上改变我们的业务活动和实践，或修改我们的运营或信息技术，以努力防范安防-半导体事件，并减轻、检测和修复实际及潜在的脆弱性。

我们采取措施来检测、缓解和解决我们信息系统中的漏洞（如我们的硬件和/或软件，包括我们依赖的第三方软件）。然而，我们可能无法及时检测和解决所有这类漏洞。在其他情况下，我们的应用程序、系统、网络、软件、其他计算机资产和物理设施可能会受到侵害或发生故障，我们存储的个人或机密信息可能会由于员工错误或渎职而被泄露，例如，第三方欺骗我们的员工或会员披露信息、用户名和/或密码，或以其他方式危害我们网络、系统和/或物理设施的安全性。此外，员工或服务提供商可能偶尔错误配置资源或误导某些通信，导致安全漏洞或事故，我们将不得不付出努力和费用来进行纠正。
我们可能有合同和其他法律义务，必须通知相关利益相关者发生的安防事故。例如，大多数司法管辖区已经颁布了法律，比如1996年美国《健康保险可移植性与责任法案》，即HIPAA，要求公司就涉及某些类型数据的安全漏洞通知个人、监管机构和其他相关方。这些强制性的合同和法律披露是昂贵的，可能导致负面宣发，可能造成我们的客户丧失对我们安防措施效果的信恳智能，并需要我们花费大量资金和其他资源来应对和/或减轻实际或被认为存在的安防漏洞引起的问题，不适当通知可能违反我们客户合同的条款。适用法律、我们的合同、我们的声明或行业标准可能要求我们使用行业标准或合理措施来保护敏感个人信息或机密信息。安防漏洞可能会导致我们的客户或其他相关利益相关者声称我们未能遵守此类法律或合同义务。因此，我们可能面临法律诉讼，或者客户可能终止与我们的关系。此外，并不能保证我们在合同中的任何责任限制是可执行的、足够的，或者以其他方式保护我们免受责任或损害。
应对安全漏洞和/或缓解可能被识别的任何安全缺陷的成本可能会很高，我们对解决这些问题的努力可能不会成功，这些问题可能导致意想不到的中断、延误、停止服务、负面宣发以及对我们的业务和竞争地位造成其他损害。我们可能需要在应对安全漏洞或相关监管措施或诉讼时，从根本上改变我们的业务活动和实践，这可能会对我们的业务产生不利影响。
此外，我们无法确定我们的保险覆盖范围是否足以应对隐私或安全事件或违规引起的罚款、判决、和解、处罚、成本、律师费和其他影响。如果隐私或安全事件或违规引起的影响，或者对我们提出的一项或多项大额索赔成功主张超过我们的可用保险覆盖范围，或导致我们的保险政策发生变化（包括保费增加或大额免赔额或共同保险要求的强加），这可能对我们的业务产生不利影响。此外，我们无法确定我们现有的保险覆盖范围、网络覆盖范围和差错遗漏保险是否会继续以可接受的条件提供，或者我们的保险人是否会就任何未来索赔否认赔偿。对我们提出的一项或多项大额索赔成功主张超过可用保险覆盖范围，或保险政策发生变化，包括保费增加或强加大额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。随着我们继续扩张、发展客户群，并处理、存储和传输日益庞大的专有和敏感数据，我们的风险可能会增加。
与我们的产品和平台功能相关的中断或性能问题可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的持续增长在一定程度上依赖于现有客户和潜在客户随时能够访问我们的产品和平台功能，并且在可接受的时间内完成。我们已经经历过这样的情况，并可能在未来也会遇到。
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由于各种因素导致经历中断、故障和其他性能问题，包括基础设施变更、引入新功能、人为或软件错误、由于大量用户同时访问我们的产品和平台功能而导致的容量限制、拒绝服务攻击或其他安全相关事件。例如，在2023年3月，我们的平台跨多个产品和地区经历了广泛的故障，这大约在一天内得到了实质性解决。
随着我们的产品和平台功能变得更加复杂，用户流量增加，尤其在高峰使用时期，维护和提升我们的性能可能变得愈发困难。如果我们的产品和平台功能不可用，或者用户无法在合理的时间内或根本无法访问我们的产品和平台功能，我们可能会出现客户流失、平台和产品的市场接受度降低或延迟、客户拖欠付款、公司声誉和品牌受损、面临法律诉讼，以及资源转移的问题。此外，如果我们未能有效解决容量限制问题、根据需要升级系统，并持续发展我们的技术和网络架构以适应技术的实际变化和预期的变化，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们可能无法成功管理我们的增长，如果我们无法有效地增长，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
随着我们平台功能的使用增长，我们将需要投入额外资源来改善和维护我们的基础架构，并与第三方应用程序进行集成。此外，我们还需要适当扩展内部业务系统和服务组织，包括客户支持和专业服务，以满足不断增长的客户群。如果这些努力失败或延迟，可能会导致系统性能受损和客户满意度降低，进而影响新客户的销售额、净留存率下降，或者发布服务信用或要求退款，从而损害我们的营业收入增长和声誉。此外，如果在扩展过程中未能优化我们在第三方云服务上的支出，可能会对我们的毛利率产生负面影响。即使我们在扩张努力上取得成功，也将是昂贵且复杂的，并需要大量管理时间和精力。我们还可能面临效率低下或服务中断，因为我们努力扩展内部基础设施。我们无法确保内部基础设施的扩展和改进会及时有效地实施，如果存在失败可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们依赖第三方云基础设施供应商来托管我们的产品。这些第三方供应商的操作中任何的中断、容量限制或对我们使用的干扰都可能对我们的业务、财务控件和操作结果产生不利影响。
我们将与我们云解决方案相关的几乎所有制造行业外包给第三方托管服务。我们的云产品客户需要能够随时访问我们的平台，而不会中断或降低性能，我们为他们提供有关正常运行时间的服务水平承诺。我们的云产品依赖于保护由第三方托管服务托管的虚拟云基础建设，通过维护其配置、架构、功能和互连规范，以及存储在这些虚拟数据中心的信息，这些信息通过第三方互联网服务提供商传输。我们第三方托管服务的容量限制可能会妨碍我们接纳新客户或扩展现有客户的使用，这可能会对我们的业务、财务控件和运营结果产生不利影响。此外，任何影响我们第三方托管服务基础建设的事件，可能由网络攻击、自然灾害、火灾、洪水、严重风暴、地震、断电、通讯故障、传染病爆发、恐怖主义或其他攻击以及其他类似的超出我们控制的事件引起，都可能对我们的云产品产生负面影响。因为上述原因导致的服务中断将会对我们服务客户的能力产生负面影响，并可能损害我们在当前和潜在客户中的声誉，使我们面临责任，导致我们失去客户或以其他方式损害我们的业务。我们可能还会因使用替代设备或采取其他行动来准备或应对损害我们所使用的第三方托管服务的事件而产生重大费用。
如果我们与第三方托管服务的服务协议终止，或服务中断、我们使用的服务或功能被取消、互联网服务提供商连接中断或相关设施受损，我们可能会遭遇访问平台的中断，并将在安排或创建新设施和服务和/或在不同的云基础建设服务提供商上重新构架我们的云解决方案时面临显著延误和额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况及运营结果产生不利影响。
我们提供免费试用和免费套餐，以提高开发者对我们产品的认识，并鼓励使用和采用。如果这些营销策略未能促使客户购买付费订阅，我们的营业收入增长能力将受到不利影响。
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为了促进对我们平台和产品的认知、使用、熟悉和采纳，我们提供免费试用和免费套餐。这些策略可能无法成功促使客户购买我们的产品，因为免费套餐的用户可能不会导致他们或组织内的其他人购买和部署我们的平台。如果用户未能成为付费客户，或我们无法成功吸引付费客户，那么我们将无法实现这些营销策略的预期收益，同时我们的营业收入增长能力将受到负面影响。
我们预计我们的财务结果会波动，这使得难以预测未来的结果，如果我们不能达到证券分析师或投资者对我们运营结果的期望，我们的股价可能会下跌。
过去我们的运营业绩波动较大，并且由于各种因素的影响，预计未来也会出现波动，其中许多因素超出我们的控制范围。因此，我们过去的业绩可能无法准确反映未来的表现。除了本文中描述的其他风险之外，影响我们运营业绩的因素包括：
•我们平台和产品的需求或价格波动;
•我们平台和产品使用的波动;
•我们吸引新客户的能力；
•我们保留现有客户的能力；
•客户扩展率以及续订订阅的定价和数量;
•我们云服务市场中的客户订阅定价;
•我们对扩大第三方云基础建设供应商能力的投资时机和金额;
•由行业会议驱动的季节性;
•相对于我们现有制造行业和产品的投资，新产品和功能的投资；
•我们客户购买的时间安排；
•由于我们或竞争对手推出新产品或增强产品而导致购买决策波动或延迟;
•客户预算的变化以及他们预算周期和采购决策的时间变化;
•我们控制成本的能力，包括我们的营业费用；
•营业费用的金额和付款时间，特别是研发和销售推广费用，包括佣金；
•非现金费用的金额和时间，包括股票期权薪酬、商誉减值和其他非现金支出；
•招聘、培训、融入新员工、留住现有员工并激励员工的费用以及时机。
•收购及其整合的影响；
•一般经济状况，包括国内和国际的经济状况，以及具体影响我们客户参与的行业的经济状况，特别是受到乌克兰战争和中东冲突影响的行业；
•其他经济因素的影响，包括通货膨胀、定价和货币波动；
•新会计准则的影响;
•监管或法律环境的变化可能导致我们产生包括合规相关费用在内的其他费用；
•我们市场竞争格局的变化，包括竞争对手或客户之间的整合；以及
•重大安防-半导体漏洞、技术困难或我们产品及平台功能的交付和使用中断。
全球经济，包括信贷和金融市场，经历了极端的波动和中断，包括严重减少的流动性和信贷可用性，消费者信心下降，经济增长下滑，
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失业率上升、通货膨胀率上升、利率提高以及对经济稳定性的忧虑。关于这些经济、政治、监管和市场风险的讨论，请参见“与我们增长相关的风险——我们行业或全球经济的不利条件，或信息技术支出的减少，可能限制我们发展业务的能力，并对我们的经营结果产生负面影响”。任何此类波动和干扰可能对我们或我们依赖的第三方产生不利后果。如果股权和信贷市场恶化，或者在政治动荡或战争的影响下没有改善，这可能使得任何必要的债务或股权融资在及时性或有利条件下变得更加困难、成本增加或稀释程度提高。不断上升的通货膨胀率可能通过增加我们的成本（包括人事成本）对我们产生不利影响。
任何这些因素，或这些因素的一些累积效应，都可能导致我们的运营业绩大幅波动。如果我们的季度运营业绩低于投资者和证券分析师的预期，那些跟踪我们股票的，我方A类普通股的价格可能会大幅下跌，并且我们可能面临高昂的诉讼费用，包括证券集体诉讼。
季节性可能会导致我们的销售和运营结果出现波动。
从历史上看，我们在新客户预订方面经历了季节性波动，因为我们通常在年底第四季度与新客户签订更高比例的订阅协议，并与现有客户续订。我们相信，这与许多客户的采购、预算和部署周期有关，特别是我们的企业客户。我们预计这种季节性将继续影响我们的预订和运营结果，并且随着我们继续以更大的企业客户为目标，这种季节性可能会变得更加明显。
我们的销售下滑或增长可能不会立即反映在我们的财务状况和经营成果中。
由于我们在订阅协议的期限内均匀确认营业收入，因此在任何一个期间内新订阅或续订的减少可能不会立即反映为该期间营业收入的下降，但可能会对我们未来几个季度的营业收入产生负面影响。这也使我们在任何一个期间内通过销售额外订阅快速增加营业收入变得困难，因为营业收入是在订阅协议的期限内确认的。此外，基于使用情况的每月订阅波动可能会影响我们按期比较营业收入。如果我们的季度运营结果低于投资者和证券分析师对我们股票的预期，我们的A类普通股价格可能会大幅下跌，并且我们可能面临昂贵的诉讼，包括证券集体诉讼。
我们的目标是企业客户，向这些客户销售涉及的风险可能与销售给规模较小实体的风险不同或较小。
我们有一支专注于企业客户的外勤销售团队。对大型客户的销售涉及的风险可能与对小型实体的销售不同，或者在某种程度上较小，例如销售周期更长、客户需求更复杂、前期销售成本高和销售完成的不确定性更大。例如，企业客户在做出购买决定和下单之前，可能需要相当长的时间来评估和测试我们的解决方案及竞争对手的解决方案。有许多因素影响我们的销售周期的长度和变化性，包括需要教育潜在客户有关我们解决方案的用途和好处、购买和预算周期的自由裁量特性，以及评估和采购审批流程的竞争性质。因此，从机会识别到交易关闭的销售周期长度可能会因客户而异，对大型企业的销售通常需要更长的时间才能完成。此外，大型企业客户往往会在有限的基础上开始部署我们的产品，但仍然需要配置、集成服务和价格谈判，这增加了我们在销售工作中的前期投资，而不能确保这些客户会在其组织内部充分部署我们的产品，以证明我们的大量前期投资是合理的。
If we fail to retain and motivate members of our management team or other key employees, or fail to attract additional qualified personnel to support our operations, our business and future growth prospects would be harmed.
Our success and future growth depend largely upon the continued services of our executive officers, particularly Olivier Pomel, our co-founder and Chief Executive Officer, Alexis Lê-Quôc, our co-founder and Chief Technology Officer, and David Obstler, our Chief Financial Officer, as well as our other key employees in the areas of research and development and sales and marketing functions. From time to time, there may be changes in our executive management team or other key employees resulting from the hiring or departure of these personnel. Our executive officers and other key employees are employed on an at-will basis, which means that these personnel could terminate their employment with us at any time. The loss of one or more of our executive officers, or the failure by our executive team to effectively work with our employees and lead our company,
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could harm our business. We also are dependent on the continued service of our existing software engineers because of the complexity of our products and platform capabilities.
In addition, to execute our growth plan, we must attract and retain highly qualified personnel. Competition for these personnel is intense, especially for engineers experienced in designing and developing SaaS applications and experienced sales professionals. If we are unable to attract such personnel in cities where we are located, we may need to hire in other locations which may add to the complexity and costs of our business operations. We have experienced, and we expect to continue to experience, difficulty in hiring and retaining employees with appropriate qualifications. Many of the companies with which we compete for experienced personnel have greater resources than we have. If we hire employees from competitors or other companies, their former employers may attempt to assert that these employees or we have breached their legal obligations, resulting in a diversion of our time and resources. In addition, prospective and existing employees often consider the value of the equity awards they receive in connection with their employment. If the value or perceived value of our equity awards declines, experiences significant volatility, or increases such that prospective employees believe there is limited upside to the value of our equity awards, it may adversely affect our ability to recruit and retain key employees. If we fail to attract new personnel or fail to retain and motivate our current personnel, our business and future growth prospects would be harmed.
If we fail to maintain and enhance our brand, our ability to expand our customer base will be impaired and our business, financial condition and results of operations may suffer.
We believe that maintaining and enhancing the Datadog brand is important to support the marketing and sale of our existing and future products to new customers and expand sales of our platform and products to existing customers. We also believe that the importance of brand recognition will increase as competition in our market increases. Successfully maintaining and enhancing our brand will depend largely on the effectiveness of our marketing efforts, our ability to provide reliable products that continue to meet the needs of our customers at competitive prices, our ability to maintain our customers’ trust, our ability to continue to develop new functionality and use cases, and our ability to successfully differentiate our products and platform capabilities from competitive products. Our brand promotion activities may not generate customer awareness or yield increased revenue, and even if they do, any increased revenue may not offset the expenses we incur in building our brand. If we fail to successfully promote and maintain our brand, our business, financial condition and results of operations may suffer.
If we cannot maintain our company culture as we grow, our success and our business and competitive position may be harmed.
我们相信我们的文化是迄今为止成功的关键因素，我们提供的平台的重要性促进了员工对更大目标和个人成就感的提升。任何未能保持我们文化的失败都可能对我们保留和招聘人员的能力产生负面影响，而这对我们的增长至关重要，也影响我们有效地专注并追求公司目标。随着我们不断增长扩展到全球，我们可能会发现很难维护我们文化的这些重要方面，尤其是在远程或混合工作安排下增加的情况，这种情况是由于COVID-19大流行导致的。如果我们未能保持公司文化，我们的业务和竞争地位可能会受到损害。
如果我们无法提供高质量的压力位，我们的声誉可能会受到影响。
我们的客户依赖于我们的客户支持人员来解决问题，并实现我们平台提供的全部好处。高质量的支持对于与现有客户续订和扩展我们的订阅业务也很重要。随着我们业务的扩展和对新客户的追求，我们支持功能的重要性将会增加。如果我们不能帮助客户快速解决问题并提供有效持续的支持，我们维护和扩大现有和新客户的订阅能力可能会受到影响，我们在现有或潜在客户中的声誉也可能会受损。
收购、战略性投资、合作伙伴关系或联盟可能难以识别，存在整合挑战，分散管理注意力，扰乱我们的业务，稀释股东价值，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们过去曾寻求收购或投资于我们认为可以补充或扩展我们的服务和平台能力、提升我们的技术能力或提供增长机会的业务、合资企业、产品和平台能力或技术，并可能在未来继续这样做。任何这样的收购或投资可能会分散管理层的注意力，并使我们在识别、调查和追求合适机会的过程中产生各种费用，无论交易是否完成，都可能导致意想不到的运营困难和支出。特别是，如果被收购公司的关键人员选择不为我们工作，其软件不易与我们的平台兼容，或者我们在保留被收购公司客户方面遇到困难，我们可能会面临整合或吸收被收购公司、技术、产品和平台能力、人员、内部控制或运营方面的困难。
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因所有权、管理层变化或其他原因而收购的任何业务。这些交易也可能干扰我们的业务，转移我们的资源，并需要大量的管理注意力，这些注意力原本可以用于我们现有业务的发展。我们能够完成的任何此类交易可能不会带来我们预期实现的协同效应或其他利益，这可能导致 substantial 的减值费用。此外，我们可能无法找到和识别理想的收购目标或业务机会，或者在与任何特定战略合作伙伴达成协议方面未能成功。这些交易也可能导致稀释性股票发行或债务的发生，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，如果此类交易所产生的业务未能达到我们的预期，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响，或者我们可能面临未知的风险或责任。
行业板块和竞争风险
如果我们未能适应和有效应对快速变化的科技、不断演变的行业标准、变化的法规，或者不断变化的客户需求、要求或偏好，我们的平台和产品可能会变得竞争力下降。
我们吸引新用户和客户并增加现有客户的营业收入的能力很大程度上取决于我们加强和改进现有产品的能力，增加产品的采纳和使用，推出新产品和功能。我们竞争的市场相对较新，受到快速技术变革、行业标准演变和变化的监管规定的影响，以及客户需求、要求和偏好的变化。我们业务的成功将部分取决于我们能否及时有效地适应和应对这些变化。例如，我们的一些产品使用人工智能或者AI和机器学习，我们正在投资扩展我们的人工智能能力，这将需要在基础设施和人员方面进行重大投资。然而，人工智能技术复杂，快速在变化的竞争市场中发展，市场对人工智能技术的接受仍然不确定，参见下文“行业和竞争风险—我们在产品和服务中使用人工智能可能导致操作挑战、法律责任、声誉损害、竞争风险和监管关注，可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。”如果我们不能提升我们的产品和平台能力以跟上技术和监管的快速变化，或者如果出现新技术能够以更低的价格、更高效、更便捷或更安全地交付竞争产品，那么我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们平台的成功在一定程度上取决于其能够部署在自助式安装过程中。我们目前提供了800多种即插即用集成，以帮助客户部署datadog，我们需要不断修改和增强我们的产品，以适应现有和新技术的变化和创新，以维护并发展我们的集成。我们预计，我们需要支持的集成数量将继续扩大，因为开发人员采用新的软件平台，我们将必须开发新版本的产品来与这些新平台配合使用。这一开发工作可能需要大量的工程、销售和营销资源，所有这些都可能对我们的业务产生负面影响。我们的产品如果未能有效地与未来的基础设施平台和技术发挥作用，可能会减少对我们产品的需求。如果我们无法以具有成本效益的方式应对这些变化，我们的产品可能会变得不太具有市场吸引力，竞争力不足或过时，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们参与的市场竞争激烈，如果我们不能有效竞争，我们的业务、财务控件和运营结果可能会受到损害。
我们的统一平台结合了许多传统产品类别的功能，因此我们在这些类别中与自家技术和开源技术以及许多不同的供应商竞争。就现场基础设施监控而言，我们与包括IBM、微软-t和solarwinds在内的多元化技术公司和系统管理供应商竞争。在APM方面，我们与包括思科系统、New Relic和dynatrace软件在内的公司竞争。在日志管理方面，我们与包括Splunk和elastic n.v.在内的公司竞争。在云监控方面，我们与云服务提供商的原生解决方案（如AWS、GCP和微软Azure）竞争。此外，我们可能会越来越选择允许这些第三方托管提供商通过其客户市场直接提供我们的解决方案。通过云服务提供商市场的销售逐渐增加可能会减少我们直接商业关系客户的数量，以及我们通过这些市场销售的利润率。
随着新技术和市场参与者的引入，我们预计竞争环境将在未来保持激烈。我们的一些实际和潜在竞争对手已被其他更大企业收购，并已进行或可能进行收购，或可能建立合作伙伴关系或其他战略关系，这可能提供比他们各自曾提供的更全面的产品，或实现比我们更大的规模经济。此外，新的
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entrants not currently considered to be competitors may enter the market through acquisitions, partnerships or strategic relationships. As we look to market and sell our products and platform capabilities to potential customers with existing internal solutions, we must convince their internal stakeholders that our products and platform capabilities are superior to their current solutions.
We compete on the basis of a number of factors, including:
•ability to provide unified, real-time observability of IT environments;
•ability to operate in dynamic and elastic environments;
•extensibility across the enterprise, including development, operations and business users;
•propensity to enable collaboration between development, operations and business users;
•ability to monitor any combination of public clouds, private clouds, on-premise and multi-cloud hybrids;
•ability to provide advanced analytics and machine learning;
•ease of deployment, implementation and use;
•ability to operate across a broad range of geographies in compliance with local regulations;
•breadth of offering and key technology integrations;
•performance, security, scalability and reliability;
•quality of service and customer satisfaction;
•total cost of ownership; and
•brand recognition and reputation.
Our competitors vary in size and in the breadth and scope of the products offered. Many of our competitors and potential competitors have greater name recognition, longer operating histories, more established customer relationships and installed customer bases, larger marketing budgets and greater resources than we do. Further, other potential competitors not currently offering competitive solutions may expand their product or service offerings to compete with our products and platform capabilities, or our current and potential competitors may establish cooperative relationships among themselves or with third parties that may further enhance their resources and product offerings in our addressable market. Our competitors may be able to respond more quickly and effectively than we can to new or changing opportunities, technologies, standards, and customer requirements. An existing competitor or new entrant could introduce new technology that reduces demand for our products and platform capabilities. In addition to product and technology competition, we face pricing competition. Some of our competitors offer their solutions at a lower price, which has resulted in, and may continue to result in, pricing pressures.
For all of these reasons, we may not be able to compete successfully against our current or future competitors, and this competition could result in the failure of our platform to continue to achieve or maintain market acceptance, any of which would harm our business, results of operations, and financial condition.
The market for our solutions may develop more slowly or differently than we expect.
It is difficult to predict customer adoption rates and demand for our products, the entry of competitive products or the future growth rate and size of the cloud-based software and SaaS business software markets. The expansion of these markets depends on a number of factors, including: the cost, performance, and perceived value associated with cloud-based and SaaS business software as an alternative to legacy systems, as well as the ability of cloud-based software and SaaS providers to address heightened data security and privacy concerns. If we have a security incident or other cloud-based software and SaaS providers experience security incidents, loss of customer data, disruptions in delivery or other similar problems, which is an increasing focus of the public and investors in recent years, the market for these applications as a whole, including our platform and products, may be negatively affected. If cloud-based and SaaS business software does not continue to achieve market acceptance, or there is a reduction in demand caused by a lack of customer acceptance, technological challenges, weakening economic conditions, data security or privacy concerns, governmental regulation, competing technologies and products, or decreases in information technology spending or otherwise, the market for our platform and products might not continue to develop or might develop more slowly than we expect, which would adversely affect our business, financial condition and results of operations.
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We use artificial intelligence in our products and services which may result in operational challenges, legal liability, reputational harm, competitive risks and regulatory concerns that could adversely affect our business and results of operations.
We incorporate AI, including generative AI, into our products. These technologies are complex and rapidly evolving and building them requires significant investment in infrastructure and personnel with no assurance that we will realize the desired or anticipated benefits. Our competitors may more successfully incorporate AI into their products and achieve higher market acceptance of their AI solutions, which could impair our ability to compete effectively and adversely affect our results of operations.
We may also encounter new risks, challenges, and unintended consequences as a result of our use of AI. For example, the issue of intellectual property ownership and license rights surrounding AI technologies has not been fully addressed by U.S. courts or federal or state laws and regulations, and the incorporation of AI technologies into our products and services could expose us to intellectual property claims or mandatory compliance with open source software or other license terms. Our use of AI may also lead to novel cybersecurity or privacy risks which may adversely affect our operations and reputation. The European Union's Artificial Intelligence Act, which would apply beyond the European Union’s borders, came into force in August 2024, and various other governments have proposed policy and regulatory responses to oversee the use of AI. Compliance with regulations as well as social and ethical standards relating to AI may require significant research and development costs as well as management and employee attention. Any actual or perceived failure to comply with these laws, regulations or ethical standards could include severe penalties, reputational harm, and slow adoption of AI in our products and services. In addition, our business may be disrupted if any of the third-party AI services we use become unavailable due to extended outages or commercially unreasonable terms of service.
Legal and Regulatory Risks
We typically provide service-level commitments under our subscription agreements. If we fail to meet these contractual commitments, we could be obligated to provide credits for future service or face subscription termination with refunds of prepaid amounts, which would lower our revenue and harm our business, financial condition and results of operations.
Our subscription agreements typically contain service-level commitments. If we are unable to meet the stated service-level commitments, including failure to meet the uptime and response time requirements under our customer subscription agreements, we may be contractually obligated to provide these customers with service credits which could significantly affect our revenue in the periods in which the failure occurs and the credits are applied. We could also face subscription terminations and a reduction in renewals, which could significantly affect both our current and future revenue. Any service-level failures could also damage our reputation, which could also adversely affect our business, financial condition and results of operations.
Indemnity provisions in various agreements to which we are party potentially expose us to substantial liability for infringement, misappropriation or other violation of intellectual property rights, data protection and other losses.
Our agreements with our customers and other third parties may include indemnification provisions under which we agree to indemnify or otherwise be liable to them for losses suffered or incurred as a result of claims of infringement, misappropriation or other violation of intellectual property rights, data protection, damages caused by us to property or persons, or other liabilities relating to or arising from our software, services, platform, our acts or omissions under such agreements or other contractual obligations. Some of these indemnity agreements provide for uncapped liability and some indemnity provisions survive termination or expiration of the applicable agreement. Large indemnity payments could harm our business, financial condition and results of operations. Although we attempt to contractually limit our liability with respect to such indemnity obligations, we are not always successful and may still incur substantial liability related to them, and we may be required to cease use of certain functions of our platform or products as a result of any such claims. Any dispute with a customer or other third party with respect to such obligations could have adverse effects on our relationship with such customer or other third party and other existing or prospective customers, reduce demand for our products and services and adversely affect our business, financial conditions and results of operations. In addition, although we carry general liability insurance, our insurance may not be adequate to indemnify us for all liability that may be imposed or otherwise protect us from liabilities or damages with respect to claims alleging compromises of customer data, and any such coverage may not continue to be available to us on acceptable terms or at all.
We and our third-party service providers are subject to stringent and changing laws, regulations standards, and contractual obligations related to data privacy and security. Actual or perceived failure by us or our third-party service providers to comply with such laws, regulations, standards, or contractual obligations could harm our business.
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We have legal, contractual and other applicable obligations regarding the protection and appropriate use of personal information, confidential information, and other proprietary information that we, our third-party service providers or other partners process. We are subject to a variety of federal, state, local and foreign laws, directives, regulations, and industry standards, relating to the collection, use, retention, security, disclosure, transfer and other processing of personal information. The regulatory framework for and users' expectations around privacy and security issues worldwide is rapidly evolving and as a result, implementation standards and enforcement practices are likely to remain uncertain for the foreseeable future resulting in possible significant operational costs for compliance and risk to our business. In addition, new technologies we use in our products or in our business, like AI and machine learning, may also subject us to new or enhanced governmental or regulatory scrutiny, litigation, ethical concerns, or other complications that could adversely affect our business, reputation, or financial results.
Internationally, nearly every jurisdiction in which we operate has established its own data security and privacy legal framework with which we, our third-party service providers, or our customers must comply. For example, the European Union's General Data Protection Regulation, or EU GDPR, contains numerous requirements and changes from previously existing law, including more robust obligations on data processors and heavier documentation requirements for data protection compliance programs by companies and data protection authorities. Under the EU GDPR, companies may face temporary or definitive bans on data processing and other corrective actions, significant monetary fines, and private litigation related to processing of personal data brought by classes of data subjects or consumer protection organizations authorized at law to represent their interests.
In addition, Europe and other jurisdictions have enacted data localization laws and cross-border personal data transfer laws. For example, the European Economic Area (EEA) and the United Kingdom have significantly restricted the transfer of personal data to the United States and other countries whose privacy laws it generally believes are inadequate. Although there are currently various mechanisms that may be used to transfer personal data from the EEA and United Kingdom to the United States in compliance with law, such as the EEA standard contractual clauses, the United Kingdom’s International Data Transfer Agreement/Addendum, and the EU-U.S. Data Privacy Framework and the United Kingdom extension thereto (which allows for transfers for relevant U.S.-based organizations who self-certify compliance and participate in the Framework), these mechanisms are subject to legal challenges, and there is no assurance that we can satisfy or rely on these measures to lawfully transfer personal data to the United States.
Additionally, other countries outside of Europe have enacted or are considering enacting similar cross-border data transfer restrictions and laws requiring local data residency, and strict limitations to the processing of personal information, which could increase the cost and complexity of delivering our services and operating our business. For example, Brazil enacted the General Data Protection Law, New Zealand enacted the New Zealand Privacy Act, China enacted its Personal Information Protection Law, and Canada introduced the Digital Charter Implementation Act.
If we are unable to implement a valid compliance mechanism for cross-border personal information transfers, we may face increased exposure to regulatory actions, substantial fines and injunctions against processing or transferring personal information from Europe or elsewhere. Inability to import personal information from other jurisdictions to the United States may significantly and negatively impact our business operations, including by lowering sales on our platform due to the difficulty of establishing a lawful mechanism for personal information transfers out of Europe or other jurisdictions, or requiring us to increase our data processing capabilities in Europe or elsewhere at significant expense. Some European regulators have ordered certain companies to suspend or permanently cease certain transfers out of Europe for allegedly violating the GDPR’s cross-border data transfer limitations.
Additionally, European legislative proposals and present laws and regulations apply to cookies and similar tracking technologies, electronic communications, and marketing. In the EU and the United Kingdom, regulators are increasingly focusing on compliance with requirements related to the online behavioral advertising ecosystem and requirements around consent. It is anticipated that the ePrivacy Regulation will replace the current national laws that implement the ePrivacy Directive that governs electronic communications. Outside of Europe, other laws and regulations, including legislative proposals, individual behavior and industry practices are increasingly resistant to the use of personal information to deliver targeted advertising, making certain online advertising activities more difficult and subject to additional scrutiny. For example, the California Consumer Privacy Act, or CCPA, grants California residents the right to opt-out of a company’s sharing of personal information for cross-context behavioral advertising purposes. Other comprehensive U.S. state privacy laws extend similar rights to residents. As a result of these developments, we may be required to change the way we market our products, which would impair our ability to reach new or existing customers.
Complying with these and other applicable laws may cause us to incur substantial operational costs or require us to change our business practices. Despite our efforts to bring practices into compliance with all applicable laws, we may not be
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由于资源分配限制或缺乏供应商合作等内部或外部因素，我们在实现合规方面的努力未能成功。不合规可能导致政府机构、客户、数据主体或其他方面对我们提起诉讼。由于法律要求、合规成本、潜在风险暴露和这些实体的不确定性，我们可能会面临保留或获得新的欧洲或跨国客户的困难，并且根据我们与客户之间的协议条款，我们可能会在这些客户的责任方面显著增加。虽然我们在欧洲经济区使用一个idc概念来维护源自欧洲经济区的某些客户数据（可能包括个人信息），但是我们可能发现有必要建立额外的系统和流程以在欧洲经济区维护这些数据，这可能涉及重大开支和对我们其他业务方面的干扰。
该领域的国内法律也复杂且发展迅速，我们正在或可能会受到许多美国数据隐私和安防-半导体法律的约束。在美国，关于数据隐私和安防-半导体的法律包括根据联邦贸易委员会法、电子通信隐私法、计算机欺诈和滥用法、加州消费者隐私法（CCPA）、健康保险可携带性与责任法（HIPAA）和许多其他与隐私和数据安防-半导体相关的州和联邦法律颁布的法律。许多州立法机构已通过立法，规范企业在线运营，包括与隐私、数据安防-半导体和数据泄露相关的措施。所有50个州的法律要求企业通知因数据泄露而导致个人信息被披露的客户。这些法律并不一致，而在发生大规模数据泄露时，合规成本高昂。各州也在不断修订现有法律，要求注意频繁变化的法律要求。
《加州消费者隐私权法案》（CCPA）于2020年1月1日生效，赋予加利福尼亚居民（包括消费者、雇员、求职者和业务代表）扩大的权利，包括访问和删除其个人信息、选择退出出售个人信息以及了解其个人信息使用方式的详细信息。CCPA为数据泄露提供了私人诉讼和法定损害赔偿，并可能增加我们因其它收集有关加州居民个人信息而面临的合规成本和潜在责任。此外，由《加州隐私权法案》（California Privacy Rights Act，CPRA）修订的CCPA于2023年1月1日生效。CPRA修订了CCPA，使加州居民能够限制其敏感信息的使用，为涉及16岁以下加州居民的CPRA违规行为提供额外罚则，并建立了新的加州隐私保护机构来实施和执行法律。这些对CCPA的修订可能会影响我们的业务活动，取决于解释方式。许多其他州已经或计划实施了全面的隐私法律，这些法律已经生效或预计将在未来几年内生效。这些法律体现了我们业务面临不断发展的与个人信息保护相关的监管环境的脆弱性。
由于许多隐私和数据保护法律法规的解释和适用，以及合同上规定的行业标准存在不确定性，它们可能会以与我们现有的数据管理实践或我们的产品和平台功能不一致的方式被解释和应用。如果是这样，除了可能面临罚款、诉讼、大规模仲裁请求、监管调查和公司高管的监禁外，我们还可能面临其他索赔和处罚、巨大的补救成本以及对我们声誉的损害，我们可能被要求根本上改变我们的业务活动和实践或修改我们的产品和平台功能，任何这些都可能对我们的业务产生不利影响。特别是，原告在针对公司提起隐私相关索赔方面变得越来越活跃，包括集体索赔和大规模仲裁请求。其中一些索赔允许按每次违规的基础追讨法定损害赔偿，而如果可行，可能根据数据的成交量和违规次数产生巨额法定损害赔偿。即使隐私和安防方面的担忧没有根据，任何未能充分解决这些问题或遵守适用的隐私和数据安全法律、法规或合同义务，可能会导致我们产生额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并对我们的业务产生不利影响。此外，遵守适用法律、法规和合同义务所产生的成本及其他负担，可能会限制客户对我们产品的使用和采用，并减少对我们产品的整体需求。无论隐私和数据安全问题是否有效，都可能抑制我们产品在某些行业和外国市场的采用。如果我们无法适应这些变化的法律、法规和合同义务，我们的业务可能会受到损害。
我们公开发布关于数据收集、处理、使用、转移和披露的政策及其他文档。尽管我们努力遵守已发布的政策和文档，但有时我们可能未能做到或被指控未能做到。如果我们的政策和其他文档中关于隐私和安防的承诺和保证被发现具有误导性、不公平或与我们实际做法不符，可能会导致我们面临州和联邦的潜在法律行动。我们、我们的第三方服务提供商或与我们开展业务的其他方未能遵守我们的政策或其他文档，可能会导致政府实体、私人或其他方针对我们的诉讼。我们还可能受到外部和内部隐私及安防政策、规范、陈述、认证、行业标准、出版物和框架以及合同条款的约束。
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与隐私、信息安全相关的第三方责任，包括根据数据保护法或其他义务进行保证和免责的合同义务。
我们受反腐败、反贿赂、反洗钱等法律的约束，不遵守这些法律可能使我们承担刑事或民事责任，并损害我们的业务、财务状况和经营成果。
我们受美国《海外反腐败法》(FCPA)、美国国内贿赂法律、英国《反贿赂法》及其他我们开展活动的国家的反腐败和反洗钱法律的约束。近年来，反腐败和反贿赂法律的执行力度加大，解释范围广泛，通常禁止公司及其员工和第三方中介直接或间接地授权、提供或提供不当支付或利益给公共或私营部门的接收者。随着我们增加国际销售以及向公共部门的业务和销售，我们可能会与商业伙伴和第三方中介合作，以推广我们的产品并获得必要的许可、执照和其他监管批准。此外，我们或我们的第三方中介可能会与政府机构或国有或关联实体的官员和员工直接或间接互动。即使我们没有明确授权此类活动，我们仍可能对这些第三方中介、我们的员工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐败或其他非法活动承担责任。
虽然我们已制定针对合规性法律的政策和程序，但我们不能保证所有员工和代理人不会采取违反我们政策和适用法律的行为，对于这些行为我们可能会最终承担责任。随着我们国际销售和业务的增长，我们在这些法律下的风险可能会增加。
检测、调查和解决实际或声称的反腐败法律侵犯行为可能需要高层管理人员大量的时间、资源和注意力。此外，不遵守反腐败、反贿赂或反洗钱法律可能使我们面临举报投诉、调查、制裁、和解、起诉、执法行动、罚款、赔偿、其他民事或刑事处罚或禁令、暂停或禁止与某些人士签订合同、声誉损害、负面媒体报道以及其他附带后果。如果发出任何传票或展开调查，或施加政府或其他制裁，或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中没有胜诉，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。此外，对任何行动的响应可能会导致管理层注意力和资源的重大分散，以及显著的防御成本和其他专业费用。
向政府机构和高度监管组织的销售面临许多挑战和风险。
我们可能会向美国联邦、州和地方政府机构客户，以及外国家庭和高度监管的行业（如金融服务、电信和医疗保健）客户进行销售。向这些实体的销售面临许多挑战和风险。向这些实体的销售可以是高度竞争的、昂贵的和耗时的，通常需要大量的前期时间和费用，而没有任何确保这些努力能产生销售的保证。政府合同要求可能会发生变化，这可能会限制我们在政府板块的销售能力，直到我们能够遵守修订的合同要求。政府对我们产品的需求和支付受到公共部门预算周期和资金授权的影响，资金的减少或延迟会对我们产品在公共部门的需求产生不利影响。
此外，政府和高度监管的实体可能会要求与我们的标准安排不同的合同条款，并且这些条款可能不如与私营部门客户达成的条款有利。这些实体可能依法、合同上或其他法律权利终止与我们或我们的合作伙伴的合同，无论是出于便利还是其他原因。任何此类终止可能会对我们与其他政府客户签约的能力以及我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们受政府出口和进口管制的约束，如果违反这些管制可能会影响我们在国际市场上的竞争能力或使我们承担责任。
我们的平台和产品受美国出口管制法规约束，包括出口管理条例，而我们在部分产品中应用了加密技术。这些加密产品和基础技术只有在获得必要的出口授权后，才能被出口至美国以外的地区，包括许可证、许可证例外或其他适当的政府授权，包括提交加密分类申请或自我分类报告。
此外，我们的业务受到美国经济制裁法律和法规的约束，由外国资产控制办公室管理，禁止向禁运地区或受制裁地区运输大多数产品和服务
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parties without the required export authorizations. Obtaining the necessary export license or other authorization for a particular sale may be time-consuming and may result in the delay or loss of sales opportunities. Violations of U.S. sanctions or export control regulations can result in significant fines or penalties and possible incarceration for responsible employees and managers.
If our channel partners fail to obtain appropriate import, export, or re-export licenses or permits, we may also be adversely affected through reputational harm, as well as other negative consequences, including government investigations and penalties.
Also, various countries, in addition to the United States, regulate the import and export of certain encryption and other technology, including import and export licensing requirements, and have enacted laws that could limit our ability to distribute our products or could limit our end-customers’ ability to implement our products in those countries. Changes in our products or future changes in export and import regulations may create delays in the introduction of our platform in international markets, prevent our end-customers with international operations from deploying our platform globally or, in some cases, prevent the export or import of our products to certain countries, governments, or persons altogether. From time to time, various governmental agencies have proposed additional regulation of encryption technology. Any change in export or import regulations, economic sanctions or related legislation, increased export and import controls, or change in the countries, governments, persons, or technologies targeted by such regulations, could result in decreased use of our platform by, or in our decreased ability to export or sell our products to, existing or potential end-customers with international operations. Any decreased use of our platform or limitation on our ability to export or sell our products would adversely affect our business, results of operations, and growth prospects.
Any future litigation against us could be costly and time-consuming to defend.
We are and in the future may become subject to legal proceedings and claims that arise in the ordinary course of business, such as claims brought by our customers in connection with commercial disputes or employment claims made by our current or former employees. Litigation might result in substantial costs and may divert management’s attention and resources, which might seriously harm our business, financial condition and results of operations. Insurance might not cover such claims, might not provide sufficient payments to cover all the costs to resolve one or more such claims, and might not continue to be available on terms acceptable to us. A claim brought against us that is uninsured or underinsured could result in unanticipated costs, potentially harming our business, financial position and results of operations.
We are subject to risks related to our environmental, social, and governance practices and disclosures.
There is an increasing focus from regulators, certain investors and other stakeholders concerning environmental, social, and governance, or ESG, matters, both in the United States and internationally. In response, we are in the process of evaluating and developing our ESG practices. Any of our current or future ESG practices and initiatives, if any, could be difficult to achieve and costly to implement. Furthermore, if these practices are not perceived to be adequate, or if the initiatives and positions we take (or choose not to take) on ESG issues are unpopular with some of our employees, customers or potential customers, our reputation could be harmed, which could negatively impact our ability to attract or retain employees or customers.
Standards for tracking and reporting ESG matters continue to evolve. Our interpretation or application of frameworks and standards may change from time to time or differ from those of others. This may result in a lack of consistent or meaningful comparative data from period to period or between us and other companies in the same industry. In addition, our processes and controls may not comply with evolving standards for identifying, measuring and reporting ESG metrics, including ESG-related disclosures that may be required by various regulators, and such standards may change over time, which could result in significant revisions to our ESG metrics. New legal and regulatory ESG requirements and disclosures in the United States, Europe and elsewhere will likely lead to significant compliance costs, may heighten scrutiny of our ESG practices and may require us to change our current practices.
We could be required to collect additional sales taxes or be subject to other tax liabilities that may increase the costs our clients would have to pay for our products and adversely affect our results of operations.
An increasing number of states have considered or adopted laws that attempt to impose tax collection obligations on out-of-state companies. Additionally, the Supreme Court of the United States ruled in South Dakota v. Wayfair, Inc. et al, or Wayfair, that online sellers can be required to collect sales and use tax despite not having a physical presence in the buyer’s state. In response to Wayfair, or otherwise, states or local governments may adopt, or begin to enforce, laws requiring us to calculate, collect, and remit taxes on sales in their jurisdictions. A successful assertion by one or more states requiring us to
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collect taxes where we presently do not do so, or to collect more taxes in a jurisdiction in which we currently do collect some taxes, could result in substantial tax liabilities, including taxes on past sales, as well as penalties and interest. The imposition by state governments or local governments of sales tax collection obligations on out-of-state sellers could also create additional administrative burdens for us, put us at a competitive disadvantage if they do not impose similar obligations on our competitors, and decrease our future sales, which could have a material adverse effect on our business and results of operations.
Our ability to use our net operating losses to offset future taxable income may be subject to certain limitations.
As of December 31, 2023, we had NOL carryforwards for federal and state income tax purposes of approximately $148.9 million and $206.4 million, respectively, which may be available to offset taxable income in the future, and which expire in 2026 for state purposes if not utilized. Unused U.S. federal NOLs for taxable years beginning before January 1, 2018, may be carried forward to offset future taxable income, if any, until such unused NOLs expire. Under current law, U.S. federal NOLs incurred in taxable years after December 31, 2017, can be carried forward indefinitely, but the deductibility of such U.S. federal NOLs is limited to 80% of taxable income. It is uncertain if and to what extent various states will conform to federal tax laws. A lack of future taxable income would adversely affect our ability to utilize portions of these NOLs before they expire. In general, under Section 382 of the Internal Revenue Code of 1986, as amended, or the Code, a corporation that undergoes an “ownership change” (as defined under Section 382 of the Code and applicable Treasury Regulations) is subject to limitations on its ability to utilize its pre-change NOLs to offset post-change taxable income. We may experience a future ownership change under Section 382 of the Code that could affect our ability to utilize the NOLs to offset our income. Furthermore, our ability to utilize NOLs of companies that we have acquired or may acquire in the future may be subject to limitations. There is also a risk that due to regulatory changes, such as suspensions on the use of NOLs or other unforeseen reasons, our existing NOLs could expire or otherwise be unavailable to reduce future income tax liabilities, including for state tax purposes. For these reasons, we may not be able to utilize a material portion of the NOLs reflected on our balance sheets, even if we attain profitability, which could potentially result in increased future tax liability to us and could adversely affect our operating results and financial condition.
Changes in our effective tax rate or tax liability may have an adverse effect on our results of operations.
Our effective tax rate or tax liability could change due to several factors, including:
•changes in the relative amounts of income before taxes in the various jurisdictions in which we operate that have differing statutory tax rates;
•changes in tax laws, tax treaties, and regulations or the interpretation of them, including changes to IRC Section 174 under the U.S. Tax Cuts and Jobs Act and the Inflation Reduction Act;
•further implementation of the Organization for Economic Co-operation and Development’s (OECD) international tax framework, including the Pillar Two minimum tax regime;
•changes to our assessment about our ability to realize our deferred tax assets that are based on estimates of our future results, the prudence and feasibility of possible tax planning strategies, and the economic and political environments in which we do business;
•the outcome of current and future tax audits, examinations, or administrative appeals; and
•limitations or adverse findings regarding our ability to do business in some jurisdictions.
The OECD's Pillar Two model rules introduced a global minimum tax of 15%. These model rules have been adopted by various governments around the world, some of which are effective for tax periods beginning on or after December 31, 2023. We do not expect that this will have a material impact on our financial statements for the tax period ending December 31, 2024.
We will continue to monitor these developments and pending legislation, and evaluate any potential impact on our results of operations. Any of these developments could adversely affect our results of operations.
Our reported financial results may be adversely affected by changes in accounting principles generally accepted in the United States.
GAAP is subject to interpretation by the Financial Accounting Standards Board, the SEC and various bodies formed to promulgate and interpret applicable accounting principles. A change in these principles or interpretations could have a significant effect on our reported results of operations and could affect the reporting of transactions already completed before the announcement of a change.
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If our estimates or judgments relating to our critical accounting policies prove to be incorrect, our results of operations could be adversely affected.
The preparation of financial statements in conformity with GAAP requires management to make estimates and assumptions that affect the amounts reported in our unaudited condensed consolidated financial statements and accompanying notes. We base our estimates on historical experience and on various other assumptions that we believe to be reasonable under the circumstances, as described in Note 2 in the Notes to Consolidated Financial Statements included in “Part II, Item 8. Financial Statements and Supplementary Data” of this Quarterly Report on Form 10-Q. The results of these estimates form the basis for making judgments about the carrying values of assets, liabilities and equity, and the amount of revenue and expenses that are not readily apparent from other sources. Significant estimates and judgments involve revenue recognition, business combinations, and internal-use software development costs. Our results of operations may be adversely affected if our assumptions change or if actual circumstances differ from those in our assumptions, which could cause our results of operations to fall below the expectations of securities analysts and investors, resulting in a decline in the market price of our Class A common stock.
Risks Related to Intellectual Property
Any failure to obtain, maintain, protect or enforce our intellectual property and proprietary rights could impair our ability to protect our proprietary technology and our brand.
Our success depends to a significant degree on our ability to obtain, maintain, protect and enforce our intellectual property rights, including our proprietary technology, know-how and our brand. We rely on a combination of trademarks, trade secrets, patents, copyrights, contractual restrictions, and other intellectual property laws and confidentiality procedures to establish and protect our proprietary rights. However, the steps we take to obtain, maintain, protect and enforce our intellectual property rights may be inadequate. We will not be able to protect our intellectual property rights if we are unable to enforce our rights or if we do not detect unauthorized use of our intellectual property rights. If we fail to protect our intellectual property rights adequately, our competitors may gain access to our proprietary technology and develop and commercialize substantially identical products, services or technologies, our business, financial condition, results of operations or prospects may be harmed. In addition, defending our intellectual property rights might entail significant expense. Any patents, trademarks, or other intellectual property rights that we have or may obtain may be challenged or circumvented by others or invalidated or held unenforceable through administrative processes, including re-examination, inter partes review, interference and derivation proceedings and equivalent proceedings in foreign jurisdictions (e.g., opposition proceedings) or litigation. Despite our pending patent applications, there can be no assurance that our patent applications will result in issued patents. Even if we continue to seek patent protection in the future, we may be unable to obtain or maintain patent protection for our technology. In addition, any patents issued from pending or future patent applications or licensed to us in the future may not provide us with competitive advantages, or may be successfully challenged by third parties. There may be issued patents of which we are not aware, held by third parties that, if found to be valid and enforceable, could be alleged to be infringed by our current or future technologies or products. There also may be pending patent applications of which we are not aware that may result in issued patents, which could be alleged to be infringed by our current or future technologies or products. Furthermore, legal standards relating to the validity, enforceability, and scope of protection of intellectual property rights are uncertain. Despite our precautions, it may be possible for unauthorized third parties to copy our products and platform capabilities and use information that we regard as proprietary to create products that compete with ours. Patent, trademark, copyright, and trade secret protections may not be available to us in every country in which our products are available. For example, as we have expanded internationally, we have been unable to register and obtain the exclusive right to use the Datadog trademark in certain jurisdictions, including certain European countries outside of the EU, and as we continue to expand, we may face similar issues in other jurisdictions. The value of our intellectual property could diminish if others assert rights in or ownership of our trademarks and other intellectual property rights, or trademarks that are similar to our trademarks. We may be unable to successfully resolve these types of conflicts to our satisfaction. In some cases, litigation or other actions may be necessary to protect or enforce our trademarks and other intellectual property rights. Furthermore, third parties may assert intellectual property claims against us, and we may be subject to liability, required to enter into costly license agreements, or required to rebrand our products and/or prevented from selling some of our products if third parties successfully claim that we infringe, misappropriate or otherwise violate their trademarks or other intellectual property rights. In addition, the laws of some foreign countries may not be as protective of intellectual property rights as those in the United States, and mechanisms for enforcement of intellectual property rights may be inadequate. As we expand our international activities, our exposure to unauthorized copying and use of our products and platform capabilities and proprietary information will likely increase. Moreover, policing unauthorized use of our technologies, trade secrets, and intellectual property may be difficult, expensive, and time-consuming, particularly in foreign countries where the laws may not be as protective of intellectual property rights as those in the United States and where mechanisms for enforcement of intellectual property rights may be weak. Accordingly, despite our efforts, we may be unable to prevent third parties from infringing upon, misappropriating or otherwise violating our intellectual property rights.
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We enter into confidentiality and invention assignment agreements with our employees and consultants and enter into confidentiality agreements with other third parties, including suppliers and other partners. However, we cannot guarantee that we have entered into such agreements with each party that has or may have had access to our proprietary information, know-how and trade secrets. Moreover, no assurance can be given that these agreements will be effective in controlling access to, distribution, use, misuse, misappropriation, reverse engineering or disclosure of our proprietary information, know-how and trade secrets. Further, these agreements may not prevent our competitors from independently developing technologies that are substantially equivalent or superior to our products and platform capabilities. These agreements may be breached, and we may not have adequate remedies for any such breach.
In order to protect our intellectual property rights, we may be required to spend significant resources to monitor and protect our intellectual property rights. Litigation may be necessary in the future to enforce our intellectual property rights and to protect our trade secrets. Litigation brought to protect and enforce our intellectual property rights could be costly, time-consuming, and distracting to management, and could result in the impairment or loss of portions of our intellectual property. Further, our efforts to enforce our intellectual property rights may be met with defenses, counterclaims, and countersuits attacking the validity and enforceability of our intellectual property rights, and if such defenses, counterclaims or countersuits are successful, we could lose valuable intellectual property rights. Our inability to protect our proprietary technology against unauthorized copying or use, as well as any costly litigation or diversion of our management’s attention and resources, could delay further sales or the implementation of our products and platform capabilities, impair the functionality of our products and platform capabilities, delay introductions of new solutions, result in our substituting inferior or more costly technologies into our products, or injure our reputation.
We may become subject to intellectual property disputes, which are costly and may subject us to significant liability and increased costs of doing business.
We have been and may continue to be subject to intellectual property disputes. Our success depends, in part, on our ability to develop and commercialize our products and services without infringing, misappropriating or otherwise violating the intellectual property rights of third parties. However, we may not be aware that our products or services are infringing, misappropriating or otherwise violating third-party intellectual property rights and such third parties may bring claims alleging such infringement, misappropriation or violation. Lawsuits are time-consuming and expensive to resolve and they divert management’s time and attention. The software industry is characterized by the existence of a large number of patents, copyrights, trademarks, trade secrets, and other intellectual and proprietary rights. Companies in the software industry are often required to defend against litigation claims based on allegations of infringement, misappropriation or other violations of intellectual property rights. Our technologies may not be able to withstand any third-party claims against their use. In addition, many companies have the capability to dedicate substantially greater resources to enforce their intellectual property rights and to defend claims that may be brought against them. We do not currently have a large patent portfolio, which could prevent us from deterring patent infringement claims through our own patent portfolio, and our competitors and others may now and in the future have significantly larger and more mature patent portfolios than we have. Any litigation may also involve patent holding companies or other adverse patent owners that have no relevant product revenue, and therefore, our patent portfolio may provide little or no deterrence as we would not be able to assert them against such entities or individuals. If a third party is able to obtain an injunction preventing us from accessing such third-party intellectual property rights, or if we cannot license or develop alternative technology for any infringing aspect of our business, we would be forced to limit or stop sales of our products and platform capabilities or cease business activities related to such intellectual property. Although we carry general liability insurance, our insurance may not cover potential claims of this type or may not be adequate to indemnify us for all liability that may be imposed. We cannot predict the outcome of lawsuits and cannot ensure that the results of any such actions will not have an adverse effect on our business, financial condition or results of operations. Any intellectual property litigation to which we might become a party, or for which we have been or may continue to be required to provide indemnification, may require us to do one or more of the following:
•cease selling or using products or services that incorporate the intellectual property rights that we allegedly infringe, misappropriate or violate;
•make substantial payments for legal fees, settlement payments or other costs or damages;
•obtain a license, which may not be available on reasonable terms or at all, to sell or use the relevant technology; or
•redesign the allegedly infringing products to avoid infringement, misappropriation or violation, which could be costly, time-consuming or impossible.
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Even if the claims do not result in litigation or are resolved in our favor, these claims, and the time and resources necessary to resolve them, could divert the resources of our management and harm our business and operating results. Moreover, there could be public announcements of the results of hearings, motions or other interim proceedings or developments and if securities analysts or investors perceive these results to be negative, it could have a substantial adverse effect on the price of our common stock. We expect that the occurrence of infringement claims is likely to grow as the market for our platform and products grows. Accordingly, our exposure to damages resulting from infringement claims could increase and this could further exhaust our financial and management resources.
We use open source software in our products, which could negatively affect our ability to sell our services or subject us to litigation or other actions.
We use open source software in our products and we expect to continue to incorporate open source software in our services in the future. Few of the licenses applicable to open source software have been interpreted by courts, and there is a risk that these licenses could be construed in a manner that could impose unanticipated conditions or restrictions on our ability to commercialize our products. Moreover, we cannot ensure that we have not incorporated additional open source software in our software in a manner that is inconsistent with the terms of the applicable license or our current policies and procedures. If we fail to comply with these licenses, we may be subject to certain requirements, including requirements that we offer our solutions that incorporate the open source software for no cost, that we make available source code for modifications or derivative works we create based upon, incorporating or using the open source software and that we license such modifications or derivative works under the terms of applicable open source licenses. If an author or other third party that distributes such open source software were to allege that we had not complied with the conditions of one or more of these licenses, we could be required to incur significant legal expenses defending against such allegations and could be subject to significant damages, enjoined from the sale of our products that contained the open source software and required to comply with onerous conditions or restrictions on these products, which could disrupt the distribution and sale of these products. From time to time, there have been claims challenging the ownership rights in open source software against companies that incorporate it into their products and the licensors of such open source software provide no warranties or indemnities with respect to such claims. As a result, we and our customers could be subject to lawsuits by parties claiming ownership of what we believe to be open source software. Litigation could be costly for us to defend, have a negative effect on our business, financial condition and results of operations, or require us to devote additional research and development resources to change our products. In addition, although we employ open source software license screening measures, if we were to combine our proprietary software products with open source software in a certain manner we could, under certain open source licenses, be required to release the source code of our proprietary software products. Some open source projects have known vulnerabilities and architectural instabilities and are provided on an “as-is” basis which, if not properly addressed, could negatively affect the performance of our product. If we inappropriately use or incorporate open source software subject to certain types of open source licenses that challenge the proprietary nature of our products, we may be required to re-engineer such products, discontinue the sale of such products or take other remedial actions.
Risks Associated with our International Operations
Our current operations are international in scope, and we plan further geographic expansion, creating a variety of operational challenges.
A component of our growth strategy involves the further expansion of our operations and customer base internationally. Revenue, as determined based on the billing address of our customers, from regions outside of North America was 30% for each of the nine months ended September 30, 2024 and 2023. Beyond North America, we now have sales presence internationally, including in Amsterdam, Dublin, London, Paris, Seoul, Singapore, Sydney, and Tokyo. We are continuing to adapt to and develop strategies to address international markets, but there is no guarantee that such efforts will have the desired effect. For example, we anticipate that we will need to establish relationships with new partners in order to expand into certain countries, and if we fail to identify, establish and maintain such relationships, we may be unable to execute on our expansion plans. As of September 30, 2024, approximately 40% of our full-time employees were located outside of the United States, 34% of whom were located in France. We expect that our international activities will continue to grow for the foreseeable future as we continue to pursue opportunities in existing and new international markets, which will require significant dedication of management attention and financial resources.
Our current and future international business and operations involve a variety of risks, including:
•slower than anticipated availability and adoption of cloud and hybrid IT infrastructures by international businesses;
•changes in a specific country’s or region’s political or economic conditions;
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•the need to adapt and localize our products for specific countries;
•greater difficulty collecting accounts receivable and longer payment cycles;
•potential changes in trade relations, sanctions, regulations, or laws;
•unexpected changes in laws, regulatory requirements, or tax laws;
•more stringent regulations relating to privacy and data security and the unauthorized use of, or access to, commercial and personal information, particularly in Europe and the United Kingdom;
•differing and potentially more onerous labor regulations, especially in Europe, where labor laws are generally more advantageous to employees as compared to the United States, including deemed hourly wage and overtime regulations in these locations;
•challenges inherent in efficiently managing, and the increased costs associated with, an increased number of employees over large geographic distances, including the need to implement appropriate systems, policies, benefits, and compliance programs that are specific to each jurisdiction;
•potential changes in laws, regulations and costs affecting our U.K. operations and local employees due to Brexit;
•difficulties in managing a business in new markets with diverse cultures, languages, customs, legal systems, alternative dispute systems, and regulatory systems;
•increased travel, real estate, infrastructure, and legal compliance costs associated with international operations;
•currency exchange rate fluctuations and the resulting effect on our revenue and expenses, and the cost and risk of entering into hedging transactions if we chose to do so in the future;
•limitations on our ability to reinvest earnings from operations in one country to fund the capital needs of our operations in other countries;
•laws and business practices favoring local competitors or general market preferences for local vendors;
•limited or insufficient intellectual property protection or difficulties obtaining, maintaining, protecting or enforcing our intellectual property rights, including our trademarks and patents;
•political instability, terrorist activities and military conflict, including the war in Ukraine and conflict in the Middle East;
•an outbreak of a contagious disease, which may cause us or our third-party providers and/or customers to temporarily suspend our or their respective operations in the affected city or country;
•exposure to liabilities under anti-corruption and anti-money laundering laws, including the FCPA, U.S. bribery laws, the UK Bribery Act, and similar laws and regulations in other jurisdictions; and
•adverse tax burdens and foreign exchange controls that could make it difficult to repatriate earnings and cash.
If we invest substantial time and resources to further expand our international operations and are unable to do so successfully and in a timely manner, our business and results of operations will suffer.
We are exposed to fluctuations in currency exchange rates, which could negatively affect our results of operations.
Our sales contracts are denominated in U.S. dollars, and therefore, our revenue is not directly subject to foreign currency risk. However, a strengthening of the U.S. dollar could increase the real cost of our products and platform capabilities to our customers outside of the United States, which could adversely affect our results of operations. In addition, an increasing amount of our operating expenses are incurred outside the United States. These operating expenses are denominated in foreign currencies and are subject to fluctuations due to changes in foreign currency exchange rates. Consequently, our results of operations could be adversely affected by fluctuations in foreign currency exchange rates.
Our international operations may subject us to potential adverse tax consequences.
We are expanding our international operations to better support our growth into international markets. Our corporate structure and associated transfer pricing policies contemplate future growth in international markets, and consider the functions, risks, and assets of the various entities involved in intercompany transactions. The amount of taxes we pay in different jurisdictions may depend on the application of the tax laws of the various jurisdictions, including the United States, to our international business activities, changes in tax rates, new or revised tax laws or interpretations of existing tax laws and policies,
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and our ability to operate our business in a manner consistent with our corporate structure and intercompany arrangements. The taxing authorities of the jurisdictions in which we operate may challenge our methodologies for pricing intercompany transactions pursuant to our intercompany arrangements or disagree with our determinations as to the income and expenses attributable to specific jurisdictions. If such a challenge or disagreement were to occur, and our position was not sustained, we could be required to pay additional taxes, interest, and penalties, which could result in one-time tax charges, higher effective tax rates, reduced cash flows and lower overall profitability of our operations. Our financial statements could fail to reflect adequate reserves to cover such a contingency.
Risks Related to Ownership of Our Class A Common Stock
Our stock price may be volatile, and the value of our Class A common stock may decline.
The market price of our Class A common stock may be highly volatile and may fluctuate or decline substantially as a result of a variety of factors, some of which are beyond our control, including:
•actual or anticipated fluctuations in our financial condition or results of operations;
•variance in our financial performance from expectations of securities analysts;
•changes in the pricing of subscriptions to our products;
•changes in our projected operating and financial results;
•changes in laws or regulations applicable to our platform and products;
•announcements by us or our competitors of significant business developments, acquisitions, or new offerings;
•significant data breaches, disruptions to or other incidents involving our software;
•our involvement in litigation;
•future sales of our Class A common stock by us or our stockholders;
•changes in senior management or key personnel;
•the trading volume of our Class A common stock;
•changes in the anticipated future size and growth rate of our market; and
•general economic and market conditions.
Broad market and industry fluctuations, as well as general economic, political, regulatory, and market conditions may also negatively impact the market price of our Class A common stock. Additional risks are described in “Risks Associated with our Growth—Unfavorable conditions in our industry or the global economy, or reductions in information technology spending, could limit our ability to grow our business and negatively affect our results of operations”. In addition, technology stocks have historically experienced high levels of volatility. In the past, companies that have experienced volatility in the market price of their securities have been subject to securities class action litigation. We may be the target of this type of litigation in the future, which could result in substantial expenses and divert our management’s attention.
The dual class structure of our common stock has the effect of concentrating voting control with holders of our Class B common stock, including our executive officers, directors and their affiliates, which will limit the ability of holders of our Class A common stock to influence the outcome of important transactions.
Our Class B common stock has ten votes per share and our Class A common stock has one vote per share. As of September 30, 2024, our outstanding shares of Class B common stock represented approximately 46% of the voting power of our outstanding capital stock. As a result, the holders of our Class B common stock, which includes certain of our directors, executive officers and their affiliates, exercise considerable influence over matters requiring stockholder approval, including the election of directors and approval of significant corporate transactions, such as a merger or other sale of our company or our assets, even if their stock holdings represent less than 50% of the outstanding shares of our capital stock. This concentration of ownership limits the ability of other stockholders to influence corporate matters and may cause us to make strategic decisions that could involve risks to holders of our Class A common stock or that may not be aligned with the interests of holders of our Class A common stock. This control may adversely affect the market price of our Class A common stock.
Further, future transfers by holders of our Class B common stock will generally result in those shares converting into shares of our Class A common stock, subject to limited exceptions, such as certain transfers effected for tax or estate planning
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purposes. The conversion of shares of our Class B common stock into shares of our Class A common stock has had and will continue to have the effect, over time, of increasing the relative voting power of those holders of Class B common stock who retain their Class B shares.
We cannot predict the impact our dual class structure may have on the market price of our Class A common stock.
We cannot predict whether our dual class structure, combined with the concentrated control of our stockholders who held our capital stock prior to the completion of our initial public offering, or IPO, including our executive officers, employees and directors and their affiliates, will result in a lower or more volatile market price of our Class A common stock or in adverse publicity or other adverse consequences. For example, certain index providers have in the past imposed restrictions on including companies with multiple class share structures in certain of their indexes. Given the sustained flow of investment funds into passive strategies that seek to track certain indexes, exclusion from stock indexes would likely preclude investment by many of these funds and could make our Class A common stock less attractive to other investors. As a result, the market price of our Class A common stock could be adversely affected.
Future sales of our Class A common stock in the public market could cause the market price of our Class A common stock to decline.
Sales of a substantial number of shares of our Class A common stock in the public market, or the perception that these sales might occur, could depress the market price of our Class A common stock and could impair our ability to raise capital through the sale of additional equity securities. Many of our stockholders who held our capital stock prior to the completion of our IPO have substantial unrecognized gains on the value of the equity they hold based upon the price at which shares were sold in our IPO, and therefore they may take steps to sell their shares or otherwise secure the unrecognized gains on those shares. We are unable to predict the timing of or the effect that such sales may have on the prevailing market price of our Class A common stock.
We have registered all of the shares of Class A common stock and Class B common stock issuable upon exercise of outstanding options or other equity incentives we may grant in the future, for public resale under the Securities Act. The shares of Class A common stock and Class B common stock will become eligible for sale in the public market to the extent such options are exercised, subject to compliance with applicable securities laws.
Further, as of September 30, 2024, holders of a substantial number of shares of our capital stock have rights, subject to certain conditions, to require us to file registration statements covering the sale of their shares or to include their shares in registration statements that we may file for ourselves or other stockholders.
Our issuance of additional capital stock in connection with financings, acquisitions, investments, our equity incentive plans or otherwise will dilute all other stockholders.
We expect to issue additional capital stock in the future that will result in dilution to all other stockholders. We expect to continue to grant equity awards to employees, directors and consultants under our equity incentive plans. We may also raise capital through equity financings in the future. As part of our business strategy, we have and may continue to acquire or make investments in companies, products or technologies and issue equity securities to pay for any such acquisition or investment. Any such issuances of additional capital stock may cause stockholders to experience significant dilution of their ownership interests and the per share value of our Class A common stock to decline. Furthermore, if we issue additional equity or convertible debt securities, the new equity securities could have rights senior to those of our common stock. For example, if we elect to settle our conversion obligation under our 0.125% Convertible Senior Notes due 2025, or our 2025 Notes, in shares of our Class A common stock or a combination of cash and shares of our Class A common stock, the issuance of such Class A common stock may dilute the ownership interests of our stockholders and sales in the public market could adversely affect prevailing market prices.
If securities or industry analysts cease publishing research or publish unfavorable or inaccurate research about our business, or if we fail to meet or significantly exceed our publicly announced financial guidance or the expectations of analysts or public investors, the market price and trading volume of our Class A common stock could decline.
我们A类普通股的市场价格和成交量将受到分析师对我们财务信息和其他披露内容解释方式的严重影响。我们无法控制这些分析师。如果证券或行业分析师停止对我们的覆盖，降低我们A类普通股的评级，或发布关于我们业务的负面报告，我们的股价可能会下跌。此外，许多科技行业公司的股价在这些公司未能达到或大幅超过公开宣布的财务指导后，已显著下跌。
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这些公司或分析师的预期。如果我们的财务结果未能达到或显著超过我们公布的指引或分析师或公众投资者的预期，分析师可能会下调我们的A级普通股评级或发布对我们不利的研究。因此，我们的A级普通股的需求可能会下降，这可能导致我们的股价下跌，并可能减少我们A级普通股的成交量。
在可预见的未来，我们不打算支付股息。
我们从未宣布或支付过任何现金分红派息，也不打算在可预见的未来支付任何现金分红派息。未来支付分红派息的决定将由我们的董事会自行决定。因此，持有我们A级普通股的投资者可能需要依靠在价格上涨后出售其A级普通股，才能实现对其投资的任何未来收益，而这种情况可能永远不会发生。
由于遵守影响美国上市公司的法律法规，我们在管理上会产生成本和要求，这可能会对我们的业务造成损害。
作为一家美国的上市公司，我们承担了大量法律、会计、保险和其他费用。萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案、纳斯达克全球精选市场的上市要求以及其他适用的证券规则和法规对上市公司施加了各种要求，而这些法律、要求、规则和法规可能会有不同的解读，因此它们在实践中的应用可能会随着监管和管理机构提供的新指引而不断演变。我们的管理层和其他人员投入大量时间来遵守这些要求。这些规则和法规导致法律和财务合规成本增加，并使某些活动变得更加耗时和昂贵。
我们有责任开发和维护适当有效的财务报告内部控制，任何未能维持这些内部控制的充分性都可能对投资者对我们公司的信恳智能产生不利影响，并因此影响我们A类普通股的价值。
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的规定，我们需要每年向管理层报告，在其中包括我们财务报告内部控制的有效性等内容。这一评估必须披露我们管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。此外，我们独立的注册会计师事务所要对我们的财务报告内部控制的有效性进行验证。我们遵守第404条需要承担大量费用并付出重大管理努力。为了遵守第404条，我们已经雇佣了并需要继续雇佣具有适当上市公司经验和技术会计知识的额外会计和财务人员。
在未来几年内，我们在内部控制的评估和测试过程中，如果发现一项或多项重大缺陷，我们将无法证明我们的财务报告内部控制有效。我们不能向您保证未来我们的财务报告内部控制不会存在重大缺陷。任何未能维持财务报告内部控制的失败都可能严重影响我们准确报告财务状况或经营结果的能力。如果我们无法得出财务报告内部控制有效的结论，或者我们的独立注册会计师事务所确定我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们可能会失去投资者对我们财务报告准确性和完整性的信心，我们的A类普通股的市场价格可能会下降，并且我们可能会受到SEC或其他监管机构的制裁或调查。未能纠正我们的财务报告内部控制中的任何重大缺陷，或未能实施或维护上市公司所需的其他有效控制系统，也可能会限制我们未来进入资本市场的能力。
我们公司章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使我公司的收购更加困难，限制股东试图替换或罢免我们当前管理层的尝试，并限制我们A类普通股的市场价格。
我们修订和重新制定的公司章程和修订后的公司附则的条款可能会延迟或阻止控制权的变更或管理层的变更。我们修订和重新制定的公司章程和修订后的公司附则包括以下条款:
•授权我们的董事会，在不需要股东进一步行动的情况下，发行未指定的优先股份，其条款、权利和偏好由我们的董事会确定，可能高于我们的A类普通股；
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•规定所有股东采取的行动必须通过正式召开的年度或特别股东大会，而非通过书面同意；
•规定特别股东大会只能由我们的董事会，董事会主席或我们的首席执行官召集；
•建立股东提案的预先通知程序，以提交在年度股东大会上提出的股东提案，包括建议的董事候选人的提名；
•确定我们的董事会分为三个类别，每个类别任期为三年；
•董事会选举中禁止累积投票；
•规定我们的董事只有在至少66 2/3%的表决权股份投票后才能因原因被撤换。
•规定董事会成员的空缺只能由在任董事会成员的多数填补，即使不足法定人数。并且
•需要我们的董事会或持有至少66 2/3%的表决权股份的股东批准，才能修改我们的公司章程和公司章程的某些条款。
这些条款可能会阻碍或阻止我们的股东尝试替换或罢免我们当前的管理层，使股东更难替换我们董事会的成员，董事会负责任命我们管理层的成员。此外，因为我们是在特拉华州设立的公司，受特拉华州《企业法》第203条的规定约束，该条规定一般而言（在特定例外情况下），禁止特拉华州公司在“利益相关方”成为“利益相关方”后的三年内参与广泛范围的业务合并。上述任何条款均可能限制投资者未来愿意支付的我们A类普通股价格，并可能阻止我们公司的潜在收购者，从而降低我们A类普通股持有人未来在收购中获得他们A类普通股股份的溢价的可能性。
我们修订和重述的公司章程声明特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院为我们与股东之间几乎所有争议的专属法庭，这可能会限制股东选择与我们或我们的董事、官员或员工之间争议的司法管辖法院的能力。
我们修订后的公司章程规定，特拉华州特拉华州法院是以下类型的诉讼或诉讼程序的专属论坛：任何代表我们提起的衍生诉讼或诉讼程序；任何声称违反受托责任的诉讼；任何声称根据特拉华州公司法、我们修订后的公司章程或我们修订后的章程提出针对我们的权利主张的诉讼；或任何声称根据内部事务规则针对我们提出权利主张的诉讼。这些规定不适用于诉讼，该诉讼是为了执行《交易法案》所创设的义务或责任。此外，我们修订后的公司章程规定，美利坚合众国的联邦地区法院将是解决涉及根据证券法案提出的诉讼的独家论坛。
这些选择的论坛条款可能限制股东在其认为有利于与我们或我们的董事、官员或其他员工的争议的司法论坛中提出索赔的能力。尽管特拉华州法院已确定这些论坛条款在表面上是有效的，股东仍可以在不受排他性论坛条款指定的场所提出索赔。在这种情况下，我们预计将严厉主张我们修订和重述的公司章程的排他性论坛条款的有效性和可执行性。这可能会需要与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的显著额外费用，并且不能保证这些条款会在其他司法管辖区的法院得到执行。
与我们尚未偿还的2025年债券相关的风险
我们可能无法从业务获得足够的现金流支付我们的重大债务，我们可能在未来负担更多债务。
2020年6月，我们通过定向增发发行了2025年期票券。我们可能需要使用运营现金流的大部分来支付债务利息和本金。我们有能力按计划支付的
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关于偿还本金、支付利息或再融资我们的债务，包括2025年票据，取决于我们的未来表现，而这受到经济、金融、竞争以及其他超出我们控制的因素的影响。我们的业务未来可能无法继续产生足够的运营现金流来偿还我们的债务和进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，可能需要采取一种或多种替代方案，例如出售资产、重组债务或以可能苛刻或高度稀释的条款获得额外的股本。我们偿还债务的能力将取决于资本市场和当时的财务状况。我们可能无法参与这些活动，或者无法以理想的条款进行这些活动，这可能导致我们债务义务的违约。
此外，我们未来可能会产生大量额外债务，但需遵守我们未来债务协议中的限制，其中一些可能为担保债务。根据管理2025年票据的契约条款，我们并没有受到限制，无法增加额外债务、担保现有或未来债务、重组我们的债务、回购我们的股票、质押我们的资产、进行投资、支付分红派息、担保债务或采取其他一系列未受到2025年票据契约条款限制的可能会减少我们按期支付2025年票据款项能力的行动。
The conditional conversion feature of the 2025 Notes may adversely affect our financial condition and operating results.
In the event the conditional conversion feature of the 2025 Notes is triggered, as it was during the quarter ended March 31, 2024, holders of the 2025 Notes are entitled to convert the notes at any time during specified periods at their option. If one or more holders elect to convert their 2025 Notes, unless we elect to satisfy our conversion obligation by delivering solely shares of our Class A common stock (other than paying cash in lieu of delivering any fractional share), we would be required to settle a portion or all of our conversion obligation through the payment of cash, which could adversely affect our liquidity.
The capped call transactions may affect the value of the 2025 Notes and our Class A common stock.
In connection with the pricing of the 2025 Notes, we entered into capped call transactions with the option counterparties. The capped call transactions cover, subject to customary adjustments, the number of shares of our common stock that initially underlie the 2025 Notes. The capped call transactions are expected generally to partially offset the potential dilution to our Class A common stock as a result of conversion of the 2025 Notes. In connection with establishing their initial hedges of the capped call transactions, the option counterparties or their respective affiliates entered into various derivative transactions with respect to our Class A common stock concurrently with or shortly after the pricing of the 2025 Notes, including with certain investors in the 2025 Notes.
In addition, the option counterparties or their respective affiliates may modify their hedge positions by entering into or unwinding various derivatives with respect to our common stock and/or purchasing or selling our Class A common stock or other securities of ours in secondary market transactions following the pricing of the 2025 Notes on June 2, 2020 and prior to the maturity of the 2025 Notes. They are likely to do so on each exercise date for the capped call transactions, which are expected to occur during each 30 trading day period beginning on the 31st scheduled trading day prior to the maturity date of the 2025 Notes, or following any termination of any portion of the capped call transactions in connection with any repurchase, redemption or early conversion of the 2025 Notes. This activity could also cause or prevent an increase or decrease in the price of our Class A common stock or the 2025 Notes. The potential effect, if any, of these transactions on the price of our Class A common stock or the 2025 Notes will depend in part on market conditions and cannot be ascertained at this time. Any of these activities could adversely affect the value of our Class A common stock.
We are subject to counterparty risk with respect to the capped call transactions.
The counterparties to the capped call transactions are financial institutions, and we will be subject to the risk that one or more of the option counterparties may default, fail to perform or exercise their termination rights under the capped call transactions. Our exposure to the credit risk of the option counterparties will not be secured by any collateral. If a counterparty to the capped call transactions becomes subject to insolvency proceedings, we will become an unsecured creditor in those proceedings with a claim equal to our exposure at the time under such transaction. Our exposure will depend on many factors but, generally, our exposure will increase if the market price or the volatility of our common stock increases. In addition, upon a default, failure to perform or a termination of the capped call transactions by a counterparty, we may suffer more dilution than we currently anticipate with respect to our common stock.
ITEM 2. UNREGISTERED SALES OF EQUITY SECURITIES
(a)Recent Sales of Unregistered Equity Securities
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None.
(b) Issuer Purchases of Equity Securities
None.
ITEM 3. DEFAULTS UPON SENIOR SECURITIES
Not applicable.
ITEM 4. MINE SAFETY DISCLOSURES
Not applicable.
第5项其他信息
交易安排
在 2024年9月30日结束的三个月公司的董事和高管（根据交易所法案第16a-1(f)条款的定义）制定了书面计划，旨在满足证券交易法规则10b5-1(c)规定的积极军工股条件，以便按照下表出售公司的证券。
姓名职位采纳日期卖出的A类普通股总股数到期日
亚当·布利泽
首席运营官
2024年8月14日
最多 197,976 (1)(2)
2025年12月31日
阿米特·阿加瓦尔
总裁
2024年8月16日698,0582025年8月16日
奥利维尔·波莫尔
首席执行官
2024年9月13日
1,983,606(3)
2025年12月19日
(1)根据《10b5-1交易计划》销售的实际股份数量将减少公司根据其股权激励计划选项卖出股份以满足RSUs和PSUs解锁时产生的税金支付义务的股数。用于满足公司税务扣减义务的公司股份数量目前未知，因为它取决于未来事件，包括公司股价的未来交易价格。
(2)包括最多45,938股属于以前授予Blitzer先生可能在符合适用绩效条件的情况下获得解锁并释放的PSUs（“Blitzer PSUs”）。Blitzer PSUs的实际解锁数量尚不确定。
(3)将有大约774,000股通过卖出来满足股票期权行权时实现的税务扣减义务和行权成本的交易。
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展品6. 陈列品
  参照而成 
展览
数字		描述表格文件编号展览归档日期已提交
随附
3.18-K001-390513.12019年9月23日
3.2
10-Q
001-39051
3.22023年8月9日

31.1X
31.2X
32.1*X
32.2*X
101.INSXBRL实例文档X
101.SCHXBRL分类扩展架构文档X
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档X
101.DEFXBRL分类扩展定义链接库文档X
101.LABXBRL分类扩展标签链接库文档X
101.PREXBRL分类扩展演示链接库文档X
104封面页面交互式数据文件（格式为行内XBRL，包含在展览101中）X
_________________
*本证书被视为未依据1934年修订版证券交易法第18条的目的而申报，也不受该条的责任约束，不得被视为纳入根据修订的1933年证券法或修订的1934年证券交易法的任何申报中，无论是在此日期之前还是之后制作的，也不受任何该等申报中的一般纳入语言的约束。

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SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
DATADOG, INC.
Date: November 8, 2024By:/s/ Olivier Pomel
Name:Olivier Pomel
Title:
Chief Executive Officer and Director
(Principal Executive Officer)
Date: November 8, 2024By:/s/ David Obstler
Name:David Obstler
Title:
Chief Financial Officer
(Principal Financial and Accounting Officer)

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