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Plains All American报告2024年第三季度业绩
德克萨斯州休斯顿 – 2024年11月8日 – Plains All American Pipeline, L.P.（纳斯达克： PAA）和Plains GP Holdings（纳斯达克： PAGP）今天报告了2024年第三季度的业绩。
第三季度业绩
•报告的PAA净利润为22000万，运营活动产生的净现金为69200万
•交付了PAA的65900万的稳健调整后EBITDA
•通过小规模的并购行动，推进我们高效的增长策略，该并购涉及一个Permian采集系统
•在季度末以 3.0倍的杠杆 比我们的目标区间3.25倍-3.75倍低
•获得穆迪从Baa3升级至Baa2，展望稳定；目前在所有三家信用评级机构中都为中BBB
•与Plains达成的901号索赔剩余物料解决方案，其中两起诉讼和解导致对GAAP收入产生12000万美元的费用
2024年指导更新
•预计2024年全年的调整后EBITDA将接近PAA的指导区间高端，约为27.25亿 - 27.75亿美元
•预计2024年调整后的自由现金流将约为14.5亿美元（不包括资产与负债的变化；包括附加收购资本和法律和解）
“我们在第三季度交付了稳健的运营和财务业绩，并继续在我们的高效增长策略上取得进展，该策略包括产生多年的自由现金流，保持资本纪律，并在保持财务灵活性的同时将资本回馈给我们的投资者，”Plains的董事长兼首席执行官Willie Chiang表示。“我们的公司处于良好位置，我们对资产基础的耐用性和现金生成潜力的信心日益增强。年度展望的改善为我们长期资本回报框架提供了更多信心，这将继续为我们的持有人创造价值。”
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Plains全美管道
财务摘要信息 （未经审计）
(以百万为单位，除每单位数据外)
| 截至三个月 九月三十日 | % | 截至九个月 九月三十日 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP结果 | 2024 | 2023 | 变更 | 2024 | 2023 | 变更 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于PAA的净利润 | $ | 220 | $ | 203 | 8 | % | $ | 736 | $ | 918 | (20) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每个普通单位的摊薄净利润 | $ | 0.22 | $ | 0.20 | 10 | % | $ | 0.77 | $ | 1.04 | (26) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 摊薄加权平均普通单位流通股数 | 702 | 700 | — | % | 702 | 699 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动提供的净现金 | $ | 692 | $ | 85 | ** | $ | 1,763 | $ | 1,716 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告期内每个普通单位的分配 | $ | 0.3175 | $ | 0.2675 | 19 | % | $ | 0.9525 | $ | 0.8025 | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三个月 九月三十日 | % | 截至九个月 九月三十日 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非GAAP结果 (1) | 2024 | 2023 | 变更 | 2024 | 2023 | 变更 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于PAA的调整后净利润 | $ | 320 | $ | 308 | 4 | % | $ | 962 | $ | 894 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每个普通单位的稀释调整后净利润 | $ | 0.37 | $ | 0.35 | 6 | % | $ | 1.09 | $ | 1.01 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的 EBITDA | $ | 805 | $ | 779 | 3 | % | $ | 2,459 | $ | 2,292 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
归属于PAA的调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA） (2) | $ | 659 | $ | 662 | — | % | $ | 2,051 | $ | 1,974 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每个普通单位及普通单位等效的隐含折现现金流（DCF） | $ | 0.61 | $ | 0.62 | (2) | % | $ | 1.86 | $ | 1.78 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的自由现金流 | $ | 401 | $ | (386) | ** | $ | 882 | $ | 1,088 | (19) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 分配后调整后的自由现金流 | $ | 114 | $ | (636) | ** | $ | 24 | $ | 350 | (93) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的自由现金流（不包括资产和负债的变动） | $ | 357 | $ | 57 | ** | $ | 1,039 | $ | 1,202 | (14) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的自由现金流（在分配后，排除资产和负债的变化） | $ | 70 | $ | (193) | ** | $ | 181 | $ | 464 | (61) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
** 表示方差的百分比没有意义。
(1)请参见本发布中标题为“非公认会计原则财务措施及影响可比性的选定项目”的部分，以及附带的表格，以获取有关我们非GAAP财务措施的信息，包括其与按照GAAP报告的最直接可比财务措施的调节，以及PAA认为影响报告期间之间财务结果可比性的某些选定项目。
(2)不包括与Plains Oryx Permian Basin LLC合资企业、Cactus II Pipeline LLC和Red River Pipeline LLC相关的非控股权益金额。
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按行业板块选择的财务数据摘要 （未经审计）
(单位：百万)
| 行业调整后的息税折旧摊销前利润 | |||||||||||
| wti原油 | 天然气液体 | ||||||||||
| 截至2024年9月30日的三个月 | $ | 577 | $ | 73 | |||||||
| 截至2023年9月30日的三个月 | $ | 553 | $ | 99 | |||||||
与2023年相比的部门调整后EBITDA百分比变化 | 4 | % | (26) | % | |||||||
| 部门调整后EBITDA | |||||||||||
| wti原油 | 天然气液体 | ||||||||||
| 截至2024年9月的九个月 | $ | 1,707 | $ | 326 | |||||||
| 截至2023年9月30日的九个月 | $ | 1,600 | $ | 352 | |||||||
与2023年相比的部门调整后EBITDA百分比变化 | 7 | % | (7) | % | |||||||
2024年第三季度原油部门调整后EBITDA相比2023年的可比结果增长了4%，主要由于我们管道的运费量增加、运费上涨以及收购的贡献。这些因素部分被市场机会减少所抵消。
2024年第三季度NGL部门调整后EBITDA较2023年同期减少了26%，主要原因是2024年第三季度加权平均压裂差价降低。
Plains GP Holdings
PAGP间接拥有PAA普通合伙人的非经济控制权及PAA的有限合伙人权益。作为PAA的控制实体，PAGP将PAA的业绩合并到其财务报表中，这体现在随附的简明合并资产负债表和损益表中。
电话会议和网络广播说明
PAA和PAGP将于2024年11月8日（星期五）上午9:00（CT）召开联合电话会议，讨论第三季度业绩及相关事项。
要访问互联网网络广播，请访问 https://edge.media-server.com/mmc/p/cjupfudo/
另外，网络广播也可以通过我们的网站(www.plains.com)在投资者关系栏目下访问（导航至：投资者关系 / “PAA”或“PAGP” / 资讯与事件 / 事件与演示）。在直播网络广播后，音频回放将在我们的网站上提供，并可访问365天。会议幻灯片将于会议前在上述引用的网站上发布。
非美国通用会计准则财务指标及影响可比性的选定项目
为了补充我们根据GAAP呈现的财务信息，管理层在评估过去的业绩和未来的前景时，使用被称为“非GAAP财务措施”的额外指标，以评估可用于分配、偿债、回购普通股和其他普通合伙相关目的的现金金额。管理层使用的主要额外指标包括调整后的EBITDA、归属于PAA的调整后EBITDA、隐含可分配现金流（“DCF”）、调整后的自由现金流和分配后的调整自由现金流。
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我们对某些非GAAP财务措施的定义和计算可能与其他公司类似标题的措施不可比。调整后的EBITDA、归属于PAA的调整后EBITDA、隐含DCF以及其他某些非GAAP财务绩效措施与净利润进行了对比，调整后的自由现金流、分配后的调整自由现金流及某些其他非GAAP财务流动性措施与经营活动产生的净现金（根据GAAP报告的最直接可比措施）进行了对比，适用于本发布附件中的历史时期，并且应该与我们的合并财务报表及附带说明一起查看，而不是替代它们。此外，我们鼓励您访问我们的网站www.plains.com（特别是在投资者关系标签下标题为“非GAAP对比”的“财务信息”部分），其中展示了我们常用的非GAAP和补充财务措施的对比。由于实现这一点需要不合理的努力，我们不对非GAAP财务措施进行前瞻性对比。
非GAAP财务绩效措施
调整后的EBITDA定义为在扣除利息费用、所得税（费用）/收益、折旧和摊销（包括我们对非合并实体的折旧和摊销的按比例份额，包含与取消项目和减值相关的减记）之前的收益、资产销售和资产减值的损益、对非合并实体投资的损益以及PAA与某些Plains实体之间的本票的利息收入，再结合影响可比性的某些特选项目而进行的调整。归属于PAA的调整后EBITDA排除了归属于非控制性权益的调整后EBITDA部分。
管理层认为，调整后的EBITDA、归属于PAA的调整后EBITDA和隐含的DCF的presentation为投资者提供了有关我们表现和运营结果的有用信息，因为这些指标在补充相关GAAP财务指标时，(i) 提供了有关我们核心运营表现和通过我们运营产生的现金向我们的单元持有人提供分配的能力的额外信息，以及 (ii) 为投资者提供了管理层基于财务、运营、薪酬和规划/预算决策的同一财务分析框架。我们还展示了这些以及其他非GAAP财务指标，包括归属于PAA的调整后净利润和每普通单位基本和稀释的调整后净利润，因为这些指标被投资者、信用评级机构和债权人认为在评估我们及我们的运营结果时是有用的。这些非GAAP财务表现指标可能排除了，例如，(i) 预期通过发行权益工具解决的义务的费用，(ii) 与另一期间的基础活动相关的衍生工具的损益（或来自前期的此类调整的反转）、与投资活动相关的衍生工具的损益（例如，购买充填线）或长期库存的购买，及相关的库存估值调整，(iii) 长期库存成本调整，(iv) 不代表我们核心运营结果的项目和/或 (v) 我们认为在理解我们的核心运营表现时应排除的其他项目。这些指标可能进一步调整，以包括与最低交易量承诺相关的缺陷金额，我们已向对方开账单以满足其缺陷义务，并且这些金额在我们的简明合并财务报表中的“其他流动负债”中被确认为递延收入。我们还对我们的权益法投资企业开账单的与最低交易量承诺相关的金额进行调整。这些金额净额展示适用的随后被确认入收入的金额。此外，这些指标的计算考虑了税收效应作为单独的调节项目（适用时）。我们已将所有这些项目定义为“影响可比性的选择项目”。由于所选项目的性质，某些影响可比性的选择项目可能会影响某些非GAAP财务指标，称为调整结果，但不影响其他非GAAP财务指标。我们并不一定认为所有影响可比性的选择项目都是非经常性、少见或异常的，但我们认为理解这些影响可比性的选择项目对评估我们的运营结果和前景是重要的。
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虽然我们展示了管理层在评估我们业绩时考虑的影响可比性的选定项目，但您还应该知道，所展示的项目并不代表所有影响所呈现期间可比性的项目。我们的经营业绩的变化还受到成交量、价格、汇率、机械故障、收购、剥离、投资资本项目和许多其他因素的影响。这些类型的变化可能在此发布中未单独识别，但将在管理层的经营业绩讨论与分析中进行讨论（如适用），该分析包含在我们的10-Q季度报告中。
非公认会计原则财务流动性指标
管理层使用非公认会计原则财务流动性指标——调整后的自由现金流和调整后的自由现金流（扣除分配后）来评估可用于分配、债务偿还、普通股回购和其他一般合伙用途的现金量。调整后的自由现金流定义为经营活动提供的净现金，减去投资活动提供的净现金（或使用的净现金），主要包括收购、投资和维护资本支出、对非合并实体的投资以及因购买和销售线填充而产生的影响，减去资产销售的收益，并进一步受到非控制性权益的分配和贡献以及相关方票据发行收益的影响。调整后的自由现金流还减去支付给我们的优先和普通合伙人的现金分配，以得出调整后的自由现金流（扣除分配后）。
我们还展示这些指标及其他非公认会计原则财务流动性指标，因为这些是投资者认为有用的指标。我们展示调整后的自由现金流（不包括资产和负债的变动）以评估我们的基本业务流动性和现金流生成能力，排除因时机差异导致的收入或支出变动造成的波动。调整后的自由现金流（不包括资产和负债的变动）定义为调整后的自由现金流，除去在我们缩编合并现金流量表中“资产和负债变动的影响（净收购）”。调整后的自由现金流（不包括资产和负债的变动）进一步减去支付给我们的优先和普通合伙人的现金分配，以得出调整后的自由现金流（扣除分配后，不包括资产和负债的变动）。
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Plains All American Pipeline, L.P.及其子公司
财务摘要 （未经审计）
简明合并经营报表
(以百万计，除每单位数据外)
| 截至三个月 九月三十日 | 截至九个月 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 12,743 | $ | 12,071 | $ | 37,671 | $ | 36,014 | |||||||||||||||
| 成本和费用 | |||||||||||||||||||||||
| 采购及相关成本 | 11,557 | 11,106 | 34,333 | 32,972 | |||||||||||||||||||
| 现场运营成本 | 483 | 372 | 1,191 | 1,062 | |||||||||||||||||||
| 一般及行政费用 | 98 | 92 | 287 | 263 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 257 | 260 | 769 | 776 | |||||||||||||||||||
| (资产销售的收益)/损失，净 | 1 | 7 | 1 | (144) | |||||||||||||||||||
| 总成本和费用 | 12,396 | 11,837 | 36,581 | 34,929 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 347 | 234 | 1,090 | 1,085 | |||||||||||||||||||
| 其他收入/(支出) | |||||||||||||||||||||||
| 在未合并实体中的权益收益 | 97 | 99 | 298 | 277 | |||||||||||||||||||
对未合并实体的投资收益 | — | 29 | — | 28 | |||||||||||||||||||
利息支出，净 (1) | (113) | (97) | (318) | (290) | |||||||||||||||||||
其他收入，净额(1) | 26 | — | 45 | 85 | |||||||||||||||||||
| 税前收入 | 357 | 265 | 1,115 | 1,185 | |||||||||||||||||||
| 当期所得税费用 | (20) | (22) | (143) | (104) | |||||||||||||||||||
递延所得税（费用）/收益 | (25) | 36 | 21 | 22 | |||||||||||||||||||
| 净利润 | 312 | 279 | 993 | 1,103 | |||||||||||||||||||
归属于非控制性权益的净利润 | (92) | (76) | (257) | (185) | |||||||||||||||||||
| 归属于PAA的净利润 | $ | 220 | $ | 203 | $ | 736 | $ | 918 | |||||||||||||||
| 每个普通单位的净利润： | |||||||||||||||||||||||
| 分配给普通单位持有者的净利润 — 基本和稀释后 | $ | 157 | $ | 140 | $ | 540 | $ | 728 | |||||||||||||||
| 基本和稀释后在外普通单位的加权平均数 | 702 | 700 | 702 | 699 | |||||||||||||||||||
| 每个普通单位的基本和稀释后净利润 | $ | 0.22 | $ | 0.20 | $ | 0.77 | $ | 1.04 | |||||||||||||||
(1)PAA及某些Plains实体已发行本票，以促进融资。 "利息费用，净额"和"其他收入，净额"分别包括截至2024年9月30日的三个月和九个月中的1600万和3100万与该等本票的利息相关。这些金额相互抵消，并不影响净利润或非GAAP指标，如调整后的EBITDA、隐含的DCF和调整后的自由现金流。
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Plains All American Pipeline, L.P.及其子公司
财务摘要 （未经审计）
简明合并资产负债表数据
(单位：百万)
| 九月三十日 2024 | 12月31日 2023 | ||||||||||
| 资产 | |||||||||||
流动资产（包括现金及现金等价物$640和$450，分别） | $ | 5,169 | $ | 4,913 | |||||||
| 物业及设备（净额） | 15,651 | 15,782 | |||||||||
| 对非合并实体的投资 | 2,846 | 2,820 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 1,674 | 1,875 | |||||||||
| 线路填充 | 991 | 976 | |||||||||
| 长期经营租赁使用权资产，净额 | 298 | 313 | |||||||||
| 长期库存 | 257 | 265 | |||||||||
| 其他长期资产，净额 | 269 | 411 | |||||||||
总资产 | $ | 27,155 | $ | 27,355 | |||||||
| 负债和合伙人资本 | |||||||||||
| 流动负债 | $ | 5,136 | $ | 5,003 | |||||||
| 高级票据，净额 | 7,140 | 7,242 | |||||||||
| 其他长期债务，净额 | 72 | 63 | |||||||||
| 长期经营租赁负债 | 269 | 274 | |||||||||
| 其他长期负债和递延信用 | 1,006 | 1,041 | |||||||||
总负债 | 13,623 | 13,623 | |||||||||
| 不包括非控股权益的合伙人资本 | 10,235 | 10,422 | |||||||||
| 非控股权益 | 3,297 | 3,310 | |||||||||
| 合伙人资本总额 | 13,532 | 13,732 | |||||||||
负债和合伙人资本总额 | $ | 27,155 | $ | 27,355 | |||||||
债务资本化比率
(单位：百万)
| 九月三十日 2024 | 12月31日 2023 | ||||||||||
| 短期债务 | $ | 765 | $ | 446 | |||||||
| 长期债务 | 7,212 | 7,305 | |||||||||
总债务 | $ | 7,977 | $ | 7,751 | |||||||
| 长期债务 | $ | 7,212 | $ | 7,305 | |||||||
| 不包括非控股权益的合伙人资本 | 10,235 | 10,422 | |||||||||
| 不包括非控股权益的总账面资本化（“总账面资本化”） | $ | 17,447 | $ | 17,727 | |||||||
总账面资本化，包括短期债务 | $ | 18,212 | $ | 18,173 | |||||||
| 长期债务占总账面资本化的比例 | 41% | 41% | |||||||||
| 总债务占总账面资本化的比例，包括短期债务 | 44% | 43% | |||||||||
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Plains All American Pipeline, L.P. 及其子公司
财务摘要 （未经审计）
每个普通单位的基础和摊薄净利润计算 (1)
(以百万计，单位数据除外)
| 截至三个月 九月三十日 | 截至九个月 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 每个普通单位的基本和摊薄净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于PAA的净利润 | $ | 220 | $ | 203 | $ | 736 | $ | 918 | |||||||||||||||
向A系列优先单位持有者的分配 | (44) | (44) | (131) | (129) | |||||||||||||||||||
向B系列优先单位持有者的分配 | (19) | (19) | (59) | (56) | |||||||||||||||||||
| 分配给参与证券的金额 | (1) | (1) | (9) | (8) | |||||||||||||||||||
| 其他 | 1 | 1 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||
| 分配给普通单位持有者的净利润 | $ | 157 | $ | 140 | $ | 540 | $ | 728 | |||||||||||||||
基本和稀释后加权平均的普通单位流通数量 (2) (3) | 702 | 700 | 702 | 699 | |||||||||||||||||||
| 每个普通单位的基本和稀释净利润 | $ | 0.22 | $ | 0.20 | $ | 0.77 | $ | 1.04 | |||||||||||||||
(1)我们根据本期净利润的分配计算分配给普通单位持有人的净利润。在调整了适当期间的分配后，剩余的未分配收益或超过收益的过剩分配（如有）将根据我们在有效期间的合伙协议的合同条款，进一步按照双类方法分配给普通单位持有人和参与证券。
(2)我们系列A优先单位的可能转换在计算截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月的每个普通单位的稀释净利润时被排除，因为其影响是反稀释的。
(3)我们的以股权为基础的补偿计划奖励若涉及普通单位的发行，则被视为稀释，除非(i)只有在满足绩效条件时它们才会解锁，并且(ii)该绩效条件尚未满足。被视为稀释的以股权为基础的补偿计划奖励会根据尚未摊销的公允价值减少，通过FASB发布的指导中的库藏股法进行假设普通单位回购。
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PLAIN ALL AMERICAN PIPELINE, L.P.及其子公司
财务汇总 （未经审计）
简明合并现金流数据
(单位：百万)
| 截至九个月 九月三十日 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净利润 | $ | 993 | $ | 1,103 | |||||||
| 净利润与营业活动所提供的净现金的调节： | |||||||||||
| 折旧和摊销 | 769 | 776 | |||||||||
| (收益）/损失于资产销售，净值 | 1 | (144) | |||||||||
| 递延所得税利益 | (21) | (22) | |||||||||
| 在未合并实体中的股权收益 | (298) | (277) | |||||||||
| 来自未合并实体的收益分配 | 383 | 351 | |||||||||
| 其他 | 93 | 43 | |||||||||
| 资产和负债的变动，扣除收购 | (157) | (114) | |||||||||
| 经营活动提供的净现金 | 1,763 | 1,716 | |||||||||
| 投资活动现金流量 | |||||||||||
投资活动中使用的净现金 (1) | (1,240) | (444) | |||||||||
| 融资活动的现金流 | |||||||||||
融资活动中使用的净现金 (1) | (330) | (1,409) | |||||||||
| 翻译调整的影响 | (3) | (4) | |||||||||
| 现金及现金等价物净增减额和受限现金 | 190 | (141) | |||||||||
| 现金及现金等价物和受限现金，期初余额 | 450 | 401 | |||||||||
| 现金及现金等价物和受限现金，期末余额 | $ | 640 | $ | 260 | |||||||
(1)PAA及某些Plains实体之间发行了 promissory notes，以便利融资。在截至2024年9月30日的九个月内，“投资活动使用的净现金”包括与我们对关联方票据的投资相关的62900万现金流出。与我们发行关联方票据相关的相同和抵消的现金流入包含在“融资活动使用的净现金”中。
资本支出
(单位：百万)
净为PAA (1) | 合并 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三个月 九月三十日 | 截至九个月 九月三十日 | 截至三个月 九月三十日 | 截至九个月 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资资本支出： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| wti原油 | $ | 51 | $ | 68 | $ | 158 | $ | 170 | $ | 73 | $ | 91 | $ | 221 | $ | 234 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 天然气液体 | 37 | 12 | 74 | 51 | 37 | 12 | 74 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总投资资本支出 | 88 | 80 | 232 | 221 | 110 | 103 | 295 | 285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 维护资本支出 | 65 | 55 | 174 | 158 | 69 | 60 | 188 | 169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 153 | $ | 135 | $ | 406 | $ | 379 | $ | 179 | $ | 163 | $ | 483 | $ | 454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)不包括归属于非控股权益的支出。
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德克萨斯州休斯顿克雷街333号，1600套 | 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第10页
PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE, L.P.及其子公司
财务概要 （未经审计）
非公认会计原则的调整
(以百万计，除单元和比率数据外)
每股普通单位基本和稀释调整后的净利润计算 (1) :
| 截至三个月 九月三十日 | 截至九个月 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 每普通单位基本和稀释后的调整净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于PAA的净利润 | $ | 220 | $ | 203 | $ | 736 | $ | 918 | |||||||||||||||
影响比较的选择项 - 归属于PAA的调整净利润 (2) | 100 | 105 | 226 | (24) | |||||||||||||||||||
| 归属于PAA的调整净利润 | $ | 320 | $ | 308 | $ | 962 | $ | 894 | |||||||||||||||
向A系列优先单位持有者的分配 | (44) | (44) | (131) | (129) | |||||||||||||||||||
向系列B优先单元持有人分配 | (19) | (19) | (59) | (56) | |||||||||||||||||||
| 分配给参与证券的金额 | (1) | (1) | (10) | (8) | |||||||||||||||||||
| 其他 | 1 | 1 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||
分配给普通单元持有人的调整后净利润 | $ | 257 | $ | 245 | $ | 765 | $ | 704 | |||||||||||||||
普通单位的基本和稀释加权平均在外单位数 (3) (4) | 702 | 700 | 702 | 699 | |||||||||||||||||||
| 普通单位的基本和稀释调整后净利润 | $ | 0.37 | $ | 0.35 | $ | 1.09 | $ | 1.01 | |||||||||||||||
(1)我们根据与本期净利润相关的分配计算分配给普通单元持有人的调整后净利润。在调整适当期间的分配后，剩余的未分配收益或超过收益的额外分配（如有）将根据我们在有效期间的合伙协议的合同条款，以及进一步根据“两类法”进行分配给普通单元持有人和参与证券。
(2)请参见“影响可比性的选定项目”表格以获取更多信息。
(3)我们系列A优先单位的可能转换未计入截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月的稀释调整后每普通单位净利润的计算，因为其影响是抗稀释的。
(4)我们的股权指数补偿计划奖励，考虑发行普通单位的情况被视为稀释，除非(i)它们仅在满足业绩条件后变得可归属，并且(ii)该业绩条件尚未满足。被认为稀释的股权指数补偿计划奖励，通过基于剩余未摊销公允价值的假设普通单位回购进行减少，按照FASB发布的指导中的库存股法。
每普通单位净利润与调整后每普通单位净利润的调节：
| 截至三个月 九月三十日 | 截至九个月 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 每普通单位基本和稀释净利润 | $ | 0.22 | $ | 0.20 | $ | 0.77 | $ | 1.04 | |||||||||||||||
影响可比性的所选项目每个普通单位 (1) | 0.15 | 0.15 | 0.32 | (0.03) | |||||||||||||||||||
| 每个普通单位的基本和稀释调整净利润 | $ | 0.37 | $ | 0.35 | $ | 1.09 | $ | 1.01 | |||||||||||||||
(1)请参阅“影响可比性的所选项目”和“每个普通单位的基本和稀释调整净利润计算”表以获取更多信息。
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克莱街333号，1600套 | 德克萨斯州休斯顿 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
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财务摘要 （未经审计）
归属于PAA的净利润与调整后EBITDA及隐含的DCF协调：
| 截至三个月 九月三十日 | 截至九个月 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净利润 | $ | 312 | $ | 279 | $ | 993 | $ | 1,103 | |||||||||||||||
利息费用，扣除某些项目后 (1) | 97 | 97 | 287 | 290 | |||||||||||||||||||
所得税费用 / (收益) | 45 | (14) | 122 | 82 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 257 | 260 | 769 | 776 | |||||||||||||||||||
| (收益) / 资产出售损失，净值 | 1 | 7 | 1 | (144) | |||||||||||||||||||
对非合并实体投资收益 | — | (29) | — | (28) | |||||||||||||||||||
非合并实体的折旧与摊销 (2) | 22 | 21 | 59 | 67 | |||||||||||||||||||
影响比较的某些项目 - 调整后的EBITDA (3) | 71 | 158 | 228 | 146 | |||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 805 | $ | 779 | $ | 2,459 | $ | 2,292 | |||||||||||||||
| 归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 | (146) | (117) | (408) | (318) | |||||||||||||||||||
| 归属于PAA的调整后息税折旧摊销前利润 | $ | 659 | $ | 662 | $ | 2,051 | $ | 1,974 | |||||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 805 | $ | 779 | $ | 2,459 | $ | 2,292 | |||||||||||||||
利息费用，减去某些非现金及其他项目 (4) | (94) | (92) | (274) | (275) | |||||||||||||||||||
| 维护资本 | (69) | (60) | (188) | (169) | |||||||||||||||||||
非控股权益的投资资本 (5) | (21) | (23) | (62) | (63) | |||||||||||||||||||
| 当前所得税费用 | (20) | (22) | (143) | (104) | |||||||||||||||||||
来自未合并实体的分配，超过/（低于）调整后的股权收益 (6) | 4 | (2) | 11 | (21) | |||||||||||||||||||
对非控股权益的分配 (7) | (113) | (86) | (310) | (237) | |||||||||||||||||||
| 隐含折现现金流 | $ | 492 | $ | 494 | $ | 1,493 | $ | 1,423 | |||||||||||||||
优先单位分配支付 (7) | (64) | (63) | (190) | (178) | |||||||||||||||||||
| 可用于普通单位持有人的隐含折现现金流 | $ | 428 | $ | 431 | $ | 1,303 | $ | 1,245 | |||||||||||||||
| 加权平均普通单位流通量 | 702 | 700 | 702 | 699 | |||||||||||||||||||
| 加权平均普通单位和普通单位等价物 | 773 | 771 | 773 | 770 | |||||||||||||||||||
每普通单位隐含折现现金流 (8) | $ | 0.61 | $ | 0.62 | $ | 1.86 | $ | 1.78 | |||||||||||||||
每普通单位和普通单位等价物的隐含折现现金流 (9) | $ | 0.61 | $ | 0.62 | $ | 1.86 | $ | 1.78 | |||||||||||||||
| 每个普通单位的现金分配 | $ | 0.3175 | $ | 0.2675 | $ | 0.9525 | $ | 0.8025 | |||||||||||||||
普通单位现金分配 (7) | $ | 223 | $ | 187 | $ | 668 | $ | 560 | |||||||||||||||
| 普通单位分配覆盖率 | 1.92x | 2.30x | 1.95x | 2.22x | |||||||||||||||||||
| 隐含现金流折现超额 | $ | 205 | $ | 244 | $ | 635 | $ | 685 | |||||||||||||||
(1)表示在我们的简明合并经营报表中报告的“利息费用，净额”，扣除与PAA和某些Plains实体之间的承诺票据相关的利息收入。
(2)调整以排除我们对未合并实体的折旧和摊销费用（包括与取消项目相关的减值和减值）的相应份额。
(3)请参见“影响可比性的选定项目”表格以获取更多信息。
(4)金额不包括某些影响利息费用的非现金项目，如债务发行成本的摊销和终止的利率互换，并且净额为与PAA和某些Plains实体之间的承诺票据相关的利息收入。
(5)归因于非控股权益的投资资本支出，减少了可用于PAA普通合伙人持有者的隐含折现现金流。
(6)由来自非合并实体的现金分配减去非合并实体的权益收益组成（根据我们对折旧和摊销的比例份额进行调整，包括相关于取消项目和减值的减记，以及影响非合并实体可比性的选定项目）。
(7)在所列期间支付的现金分配。
(8)分配给普通合伙人持有者的隐含折现现金流除以所列期间加权平均普通单位的在外数量。
(9)调整了支付的A系列优先单位现金分配的普通合伙人持有者隐含折现现金流，除以所列期间的加权平均普通单位和普通单位等价物的在外数量。我们的A系列优先单位可以兑换为普通单位，通常按一对一的比例转换，并根据惯常的防稀释调整，全部或部分转换，受某些最低转换金额的限制。
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财务摘要 （未经审计）
每股普通股净利润与每股普通股隐含的自由现金流及普通股等价物的调节：
| 截至三个月 九月三十日 | 截至九个月 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 每个普通单位的基本净利润 | $ | 0.22 | $ | 0.20 | $ | 0.77 | $ | 1.04 | |||||||||||||||
每个普通单位的调节项 (1) (2) | 0.39 | 0.42 | 1.09 | 0.74 | |||||||||||||||||||
| 每个普通单位的隐含DCF | $ | 0.61 | $ | 0.62 | $ | 1.86 | $ | 1.78 | |||||||||||||||
| 每个普通单位的基本净利润 | $ | 0.22 | $ | 0.20 | $ | 0.77 | $ | 1.04 | |||||||||||||||
每个普通单位及其等价物的调节项 (1) (3) | 0.39 | 0.42 | 1.09 | 0.74 | |||||||||||||||||||
| 每个普通单位及其等价物的隐含DCF | $ | 0.61 | $ | 0.62 | $ | 1.86 | $ | 1.78 | |||||||||||||||
(1)代表对净利润的调整，以计算可用给普通单位持有者的隐含DCF。有关更多信息，请参见“净利润与归属于PAA的调整后EBITDA和隐含DCF的调节”表。
(2)根据在70200万、70000万、70200万和69900万的加权平均普通单位的流通股数。
(3)根据期间的加权平均普通单位流通股数，以及各个期间中7100万的加权平均A系列优先单位流通股数。
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财务摘要 （未经审计）
经营活动提供的净现金与非GAAP财务流动性指标的调解：
| 截至三个月 九月三十日 | 截至九个月 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 经营活动提供的净现金 | $ | 692 | $ | 85 | $ | 1,763 | $ | 1,716 | |||||||||||||||
| 调整经营活动提供的净现金与调整后的自由现金流的调解： | |||||||||||||||||||||||
投资活动使用的净现金 (1) | (823) | (438) | (1,240) | (444) | |||||||||||||||||||
| 来自非控制性权益的现金贡献 | 16 | 53 | 40 | 53 | |||||||||||||||||||
支付给非控制性权益的现金分配 (2) | (113) | (86) | (310) | (237) | |||||||||||||||||||
发行相关方票据的收益 (1) | 629 | — | 629 | — | |||||||||||||||||||
调整后的自由现金流 (3) | $ | 401 | $ | (386) | $ | 882 | $ | 1,088 | |||||||||||||||
现金分配 (4) | (287) | (250) | (858) | (738) | |||||||||||||||||||
分配后的调整自由现金流 (3) (5) | $ | 114 | $ | (636) | $ | 24 | $ | 350 | |||||||||||||||
| 截至三个月 九月三十日 | 截至九个月 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
调整后的自由现金流 (3) | $ | 401 | $ | (386) | $ | 882 | $ | 1,088 | |||||||||||||||
资产和负债的变动，扣除收购 (6) | (44) | 443 | 157 | 114 | |||||||||||||||||||
调整后的自由现金流（不包括资产和负债的变动） (7) | $ | 357 | $ | 57 | $ | 1,039 | $ | 1,202 | |||||||||||||||
现金分配 (4) | (287) | (250) | (858) | (738) | |||||||||||||||||||
调整后的自由现金流在分配后（不包括资产和负债的变动） (7) | $ | 70 | $ | (193) | $ | 181 | $ | 464 | |||||||||||||||
(1)PAA及某些Plains实体已发行本票，以方便融资。"相关方票据的发行收益"与我们对相关方票据的投资有相等且抵消的现金流出，这被作为"投资活动中使用的净现金"的一个组成部分。
(2)在所述期间支付的现金分配。
(3)管理层使用非GAAP财务流动性指标调整后的自由现金流和调整后的自由现金流（扣除分配后）来评估可用于分配、债务偿还、普通股回购和其他一般合伙人目的的现金金额。调整后的自由现金流（扣除分配后）短缺（如有）可以从之前建立的储备、手头现金或从我们的信用设施或商业票据计划下的借款中筹集。
(4)在所述期间支付给优先和普通合伙人的现金分配。
(5)分配后的调整自由现金流的剩余部分被保留以建立未来分配、资本支出、债务减少和其他合伙人目的的储备。分配后的调整自由现金流短缺可通过之前建立的储备、手头现金或从我们的信用设施或商业票据计划下的借款来筹集。
(6)请查看"简明合并现金流数据"表。
(7)管理层使用非GAAP财务流动性指标调整后的自由现金流（不包括资产与负债的变动）和调整后的自由现金流（扣除分配后，不包括资产与负债的变动）来评估基础业务流动性和现金流生成能力，排除因收益或支出的收集、接收或支付时间而引起的波动。
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财务摘要 （未经审计）
影响可比性的选定项目
(单位：百万)
| 截至三个月 九月三十日 | 截至九个月 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
影响可比性的选择项目： (1) | |||||||||||||||||||||||
衍生活动和存货计价调整 (2) | $ | 105 | $ | (196) | $ | (78) | $ | (143) | |||||||||||||||
长期存货成本调整 (3) | (31) | 58 | (8) | 27 | |||||||||||||||||||
在最低量承诺下的不足，净额 (4) | (15) | (14) | (10) | (5) | |||||||||||||||||||
股权指数补偿费用 (5) | (9) | (10) | (28) | (28) | |||||||||||||||||||
外币重估 (6) | (1) | 5 | 16 | 4 | |||||||||||||||||||
901行事件 (7) | (120) | — | (120) | — | |||||||||||||||||||
与交易相关的费用 (8) | — | (1) | — | (1) | |||||||||||||||||||
影响可比性的选定项目 - 调整后的EBITDA | $ | (71) | $ | (158) | $ | (228) | $ | (146) | |||||||||||||||
对非合并实体投资的收益 | — | 29 | — | 28 | |||||||||||||||||||
| 资产出售的收益/(损失)，净额 | (1) | (7) | (1) | 144 | |||||||||||||||||||
| 对影响可比性的选定项目的税务影响 | (28) | 38 | 9 | 8 | |||||||||||||||||||
| 影响非控制性权益的选定项目的汇总 | — | (7) | (6) | (10) | |||||||||||||||||||
影响可比性的选定项目 - 应归属于PAA的调整后净收入 | $ | (100) | $ | (105) | $ | (226) | $ | 24 | |||||||||||||||
(1)某些非GAAP财务指标可能不受每个影响可比性的选定项目的影响。有关这些影响可比性的选定项目对这些指标影响的更多细节，请参见“归属于PAA的净收入到调整后的EBITDA及隐含自由现金流的调节”和“每普通单位基本和稀释调整后净收入的计算”表。
(2)我们使用衍生工具进行风险管理，其相关过程包括特定识别对冲工具与基础对冲交易之间的关系。尽管我们为每个衍生工具确定一个基础交易，但衍生工具与基础交易之间可能没有会计对冲关系。在评估我们的结果时，我们识别到衍生工具所产生的收益与基础交易之间的时间差异，并在确定调整结果时排除相关的收益和损失，以便使衍生工具和基础交易在同一期间对调整结果产生影响。此外，我们排除与（i）投资活动（例如，购买储备库存）和（ii）长期库存购买相关的衍生品的收益和损失。我们还排除相应库存评估调整的影响，如适用。对于适用的期间，我们排除了与我们的A系列优先单位的优先分配利率重置选项相关的嵌入式衍生品的公允价值变动的收益和损失。
(3)我们持有的原油和NGL库存由第三方资产的最低工作库存要求和用于我们商业运营所需的其他工作库存组成。我们认为这项库存是进行我们运营所必需的，并打算在可预见的未来持有这项库存。因此，我们将此库存在资产负债表上分类为长期库存，并且不使用衍生工具对冲库存（类似于我们自有资产中的储备库存）。我们将长期库存平均成本变化的影响（由于市场价格波动而导致）和由于价格下跌而导致的此类库存减值视为影响可比性的选定项目。
(4)我们以及我们某些权益法投资企业有某些协议，要求交易对手在约定的期间内交付、运输或处理最低数量的货物。几乎所有这些协议都是与交易对手签订的，以经济支持建设相关资产所需的资本支出收益。如果未达到最低数量，其中一些协议包括补偿权。我们在提供服务的期间或交易发生时记录来自交易对手的应收款项，包括与最低数量承诺相关的交易对手的不足义务。如果交易对手与不足相关的补偿权存在，我们将推迟与交易对手的补偿权相关的收入，并在提前交付或发货不足数量时、补偿权到期时或交易对手利用补偿权的能力被认定为微乎其微时确认收入。我们包括向交易对手收取的不足义务账款的影响，减去随后确认的收入或权益收益，作为影响可比性的选择项目。我们认为与该期间合同约定的收入的包含对投资者具有重要意义，因为相关资产已建成，随时准备提供承诺的服务，并且固定运营成本已包含在当前期间的业绩中。
(5)我们的总权益指数补偿费用包括与将以单位结算的奖励和将以现金结算的奖励相关的费用。当适用的业绩标准已达到时，将以单位结算的奖励包含在我们每单位摊薄净利润计算中。我们将与这些奖励相关的补偿费用视为影响可比性的选择项目，因为未结算奖励的摊薄影响已包含在我们每单位摊薄净利润计算中（如适用）。与将以现金结算的奖励相关的补偿费用部分不被视为影响可比性的选择项目。
(6)在所呈现的期间内，加币与美元之间的汇率波动导致在外币交易结算时实现了外汇损益，以及对以外币计 denominated 的货币资产和负债进行重新估值。相关的收益和损失对于我们的结果并不是不可或缺的，因此被归类为影响可比性的选定项目。
(7)包括在报告期内与2015年5月发生的901线路事件相关的费用，扣除我们认为有可能从保险中恢复的金额。
(8)包括与Rattler Permian交易相关的费用。
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财务摘要 （未经审计）
按板块选择的财务数据
(单位：百万)
| 截至三个月 2024年9月30日 | 截至三个月 2023年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| wti原油 | 天然气液体 | wti原油 | 天然气液体 | |||||||||||||||||||||||
收入 (1) | $ | 12,444 | $ | 388 | $ | 11,934 | $ | 242 | ||||||||||||||||||
购买及相关成本 (1) | (11,529) | (117) | (11,069) | (142) | ||||||||||||||||||||||
现场运营成本 (2) | (400) | (83) | (266) | (106) | ||||||||||||||||||||||
部门一般和管理费用 (2) (3) | (78) | (20) | (71) | (21) | ||||||||||||||||||||||
在未合并实体中的股权收益 | 97 | — | 99 | — | ||||||||||||||||||||||
调整： (4) | ||||||||||||||||||||||||||
未合并实体的折旧和摊销 | 22 | — | 21 | — | ||||||||||||||||||||||
| 衍生活动和库存评估调整 | (13) | (92) | 76 | 120 | ||||||||||||||||||||||
长期库存成本调整 | 34 | (3) | (67) | 9 | ||||||||||||||||||||||
最低交易量承诺不足，净值 | 15 | — | 14 | — | ||||||||||||||||||||||
股权挂钩薪酬费用 | 9 | — | 10 | — | ||||||||||||||||||||||
| 外币重估 | 2 | — | (12) | (3) | ||||||||||||||||||||||
901号事件 | 120 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
与交易相关的费用 | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||
归属于非控制性权益的细分金额 (5) | (146) | — | (117) | — | ||||||||||||||||||||||
| 细分调整后的收益前息税折旧摊销 | $ | 577 | $ | 73 | $ | 553 | $ | 99 | ||||||||||||||||||
| 维护资本支出 | $ | 48 | $ | 21 | $ | 39 | $ | 21 | ||||||||||||||||||
(1)包括部门间的金额。
(2)现场运营成本和细分一般及行政费用包括股权指数补偿费用。
(3)细分一般和行政费用反映各个细分领域的直接成本以及其他费用对细分的分配。按细分的比例分配需要管理层的判断，并基于每个期间内存在的业务活动。
(4)代表我们在评估部门结果时，由CODm使用的调整。这些调整中的许多也被视为影响可比性的选定项目，在计算合并的非GAAP财务指标时，例如调整后的EBITDA。有关更多讨论，请参见“影响可比性的选定项目”表。
(5)反映归属于Permian合资企业、Cactus II Pipeline LLC和Red River Pipeline LLC的非控股权益的金额。
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财务摘要 （未经审计）
按板块选择的财务数据
(单位：百万)
| 截至九个月 2024年9月30日 | 截至九个月 2023年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| wti原油 | 天然气液体 | wti原油 | 天然气液体 | |||||||||||||||||||||||
收入 (1) | $ | 36,761 | $ | 1,189 | $ | 34,988 | $ | 1,312 | ||||||||||||||||||
采购及相关成本 (1) | (34,014) | (598) | (32,499) | (759) | ||||||||||||||||||||||
现场运营成本 (2) | (938) | (253) | (779) | (283) | ||||||||||||||||||||||
分部一般及行政费用 (2) (3) | (223) | (64) | (203) | (60) | ||||||||||||||||||||||
在非合并实体中的权益收益 | 298 | — | 277 | — | ||||||||||||||||||||||
调整： (4) | ||||||||||||||||||||||||||
未合并实体的折旧和摊销 | 59 | — | 67 | — | ||||||||||||||||||||||
| 衍生活动和库存估值调整 | 20 | 58 | 69 | 132 | ||||||||||||||||||||||
长期库存成本调整 | 10 | (2) | (36) | 9 | ||||||||||||||||||||||
最低交易量承诺下的不足净额 | 10 | — | 5 | — | ||||||||||||||||||||||
股权挂钩薪酬费用 | 28 | — | 27 | 1 | ||||||||||||||||||||||
| 外币重估 | (18) | (4) | — | — | ||||||||||||||||||||||
901号行事件 | 120 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
与交易相关的费用 | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||
归属于非控股权益的分部金额 (5) | (406) | — | (317) | — | ||||||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA | $ | 1,707 | $ | 326 | $ | 1,600 | $ | 352 | ||||||||||||||||||
| 维护资本支出 | $ | 135 | $ | 53 | $ | 107 | $ | 62 | ||||||||||||||||||
(1)包含子部门之间的金额。
(2)现场运营成本和分部一般与管理费用包括股票指数补偿费用。
(3)分部一般与管理费用反映与每个分部相关的直接成本以及其他费用向分部的分配。按分部的比例分配需要管理层的判断，基于每个期间内存在的商业活动。
(4)代表我们CODm在评估分部结果时使用的调整。许多这些调整在计算合并非GAAP财务指标如调整后EBITDA时，也被视为影响可比性的选定项目。有关详细讨论，请参见“影响可比性的选定项目”表格。
(5)反映归属于Permian JV、Cactus II Pipeline LLC和Red River Pipeline LLC的非控股权益金额。
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第17页
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基本报表摘要 （未经审计）
按板块划分的运营数据
| 截至三个月 九月三十日 | 截至九个月 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 原油板块成交量 | |||||||||||||||||||||||
原油管道运费成交量（按地区） (1) | |||||||||||||||||||||||
二叠纪盆地 (2) | 6,944 | 6,114 | 6,692 | 6,237 | |||||||||||||||||||
南德克萨斯州 / 鹰福德 (2) | 416 | 421 | 396 | 410 | |||||||||||||||||||
中部地区 (2) | 532 | 561 | 516 | 508 | |||||||||||||||||||
墨 Gulf 海岸 (2) | 232 | 272 | 219 | 263 | |||||||||||||||||||
落基山脉 (2) | 443 | 329 | 479 | 345 | |||||||||||||||||||
| 西部 | 261 | 228 | 255 | 205 | |||||||||||||||||||
| 加拿大 | 338 | 334 | 345 | 342 | |||||||||||||||||||
总原油管道运费量 (1) (2) | 9,166 | 8,259 | 8,902 | 8,310 | |||||||||||||||||||
商业原油储存能力 (2) (3) | 72 | 72 | 72 | 72 | |||||||||||||||||||
原油租赁收购 (1) | 1,600 | 1,455 | 1,560 | 1,430 | |||||||||||||||||||
NGL区间成交量 (1) | |||||||||||||||||||||||
NGL分馏 | 131 | 107 | 129 | 111 | |||||||||||||||||||
NGL管道关税成交量 | 195 | 193 | 210 | 178 | |||||||||||||||||||
丙烷和丁烷销售 | 59 | 44 | 80 | 73 | |||||||||||||||||||
(1)以千桶为单位的平均成交量按日计算，计算方式为：在此期间归属于我们利益的总成交量（属于非合并实体或通过不分割的合资权益的资产）除以该期间的天数。在此期间获得的资产相关的成交量代表我们实际拥有该资产的天数除以该期间的天数。
(2)包括来自非合并实体的归属于我们利益的成交量。
(3)以百万桶为单位的平均每月产能计算方式为：该期间的总成交量除以该期间的月数。
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PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE, L.P.及其子公司
财务摘要 （未经审计）
非GAAP分段调整
(单位：百万)
补充调整后的EBITDA归属于PAA的对账：
| 截至三个月 九月三十日 | 截至九个月 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 原油板块调整后的EBITDA | $ | 577 | $ | 553 | $ | 1,707 | $ | 1,600 | |||||||||||||||
| 天然气液体板块调整后的EBITDA | 73 | 99 | 326 | 352 | |||||||||||||||||||
调整后的其他收入，净额 (1) | 9 | 10 | 18 | 22 | |||||||||||||||||||
归属于PAA的调整后EBITDA (2) | $ | 659 | $ | 662 | $ | 2,051 | $ | 1,974 | |||||||||||||||
(1)代表我们综合报表中报告的“其他收入，净额”，不包括PAA和某些Plains实体之间的票据利息收入，以及归属于非控制性权益的其他收入净额，并调整了影响可比性的选定项目。有关其他信息，请参阅“影响可比性的选定项目”表格。
(2)有关与净收入的调整后EBITDA归属PAA及隐含的DCF调整的对账，请参见“净收入与调整后EBITDA的对账”表格。
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Plains GP Holdings及其子公司
财务摘要 （未经审计）
简明合并收入报表
(以百万为单位，除每股数据外)
| 截至三个月 2024年9月30日 | 截至三个月 2023年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并中 | 合并中 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PAA | 调整 (1) | PAGP | PAA | 调整 (1) | PAGP | |||||||||||||||||||||||||||||||||
营业收入 | $ | 12,743 | $ | — | $ | 12,743 | $ | 12,071 | $ | — | $ | 12,071 | ||||||||||||||||||||||||||
成本和费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
采购及相关成本 | 11,557 | — | 11,557 | 11,106 | — | 11,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
现场运营成本 | 483 | — | 483 | 372 | — | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
一般及行政费用 | 98 | 1 | 99 | 92 | 1 | 93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧和摊销 | 257 | — | 257 | 260 | 1 | 261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(资产出售收益)/损失，净额 | 1 | — | 1 | 7 | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总成本和费用 | 12,396 | 1 | 12,397 | 11,837 | 2 | 11,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 347 | (1) | 346 | 234 | (2) | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入/(支出) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
在未合并实体的股权收益 | 97 | — | 97 | 99 | — | 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 在未合并实体的投资收益 | — | — | — | 29 | — | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息费用，净额 | (113) | 16 | (97) | (97) | — | (97) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他收入，净额 | 26 | (16) | 10 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | 357 | (1) | 356 | 265 | (2) | 263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前所得税费用 | (20) | — | (20) | (22) | — | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
递延所得税（费用）/收益 | (25) | (10) | (35) | 36 | (9) | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利润 | 312 | (11) | 301 | 279 | (11) | 268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的净利润 | (92) | (176) | (268) | (76) | (163) | (239) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于PAGP的净利润 | $ | 220 | $ | (187) | $ | 33 | $ | 203 | $ | (174) | $ | 29 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本和稀释后加权平均A类股份在外流通数量 | 197 | 196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每A类股份基本和稀释后净利润 | $ | 0.17 | $ | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)代表为产生PAGP的合并财务报表所需的总合并调整。
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克莱街333号，1600套房 | 德克萨斯州休斯顿 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
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PLAINS GP HOLDINGS及其子公司
财务摘要 （未经审计）
简明合并营业事件控件表
(以百万为单位，除每股数据外)
| 截至九个月 2024年9月30日 | 截至九个月 2023年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PAA | 调整 (1) | PAGP | PAA | 调整 (1) | PAGP | |||||||||||||||||||||||||||||||||
营业收入 | $ | 37,671 | $ | — | $ | 37,671 | $ | 36,014 | $ | — | $ | 36,014 | ||||||||||||||||||||||||||
成本和费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
采购及相关成本 | 34,333 | — | 34,333 | 32,972 | — | 32,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
现场运营成本 | 1,191 | — | 1,191 | 1,062 | — | 1,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
一般及行政费用 | 287 | 5 | 292 | 263 | 5 | 268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧和摊销 | 769 | — | 769 | 776 | 2 | 778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (收益)/资产销售损失净额 | 1 | — | 1 | (144) | — | (144) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总成本和费用 | 36,581 | 5 | 36,586 | 34,929 | 7 | 34,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 1,090 | (5) | 1,085 | 1,085 | (7) | 1,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入/(支出) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
在未合并实体中的股权收益 | 298 | — | 298 | 277 | — | 277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
对未合并实体的投资收益 | — | — | — | 28 | — | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息费用，净额 | (318) | 31 | (287) | (290) | — | (290) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他收入，净额 | 45 | (31) | 14 | 85 | — | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | 1,115 | (5) | 1,110 | 1,185 | (7) | 1,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前所得税费用 | (143) | — | (143) | (104) | — | (104) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
递延所得税（费用）/收益 | 21 | (35) | (14) | 22 | (52) | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利润 | 993 | (40) | 953 | 1,103 | (59) | 1,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的净利润 | (257) | (582) | (839) | (185) | (713) | (898) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于PAGP的净利润 | $ | 736 | $ | (622) | $ | 114 | $ | 918 | $ | (772) | $ | 146 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本和摊薄加权平均A类股票的流通股数 | 197 | 195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本和摊薄的每股A类股票净收益 | $ | 0.58 | $ | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)表示产生PAGP合并财务报表所需的合并调整总和。
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德克萨斯州休斯敦
克莱街333号，1600号套房 | 休斯顿，德克萨斯州 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
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Plains GP Holdings及其子公司
财务摘要 （未经审计）
简明合并资产负债表数据
(单位：百万)
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | 整合中 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PAA | 调整 (1) | PAGP | PAA | 调整 (1) | PAGP | |||||||||||||||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
流动资产 | $ | 5,169 | $ | (9) | $ | 5,160 | $ | 4,913 | $ | 3 | $ | 4,916 | ||||||||||||||||||||||||||
物业及设备（净额） | 15,651 | — | 15,651 | 15,782 | — | 15,782 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
对非合并实体的投资 | 2,846 | — | 2,846 | 2,820 | — | 2,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产，净值 | 1,674 | — | 1,674 | 1,875 | — | 1,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
递延所得税资产 | — | 1,211 | 1,211 | — | 1,239 | 1,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 线填补 | 991 | — | 991 | 976 | — | 976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
长期经营租赁使用权资产，净额 | 298 | — | 298 | 313 | — | 313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期库存 | 257 | — | 257 | 265 | — | 265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他长期资产，净值 | 269 | — | 269 | 411 | — | 411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总资产 | $ | 27,155 | $ | 1,202 | $ | 28,357 | $ | 27,355 | $ | 1,242 | $ | 28,597 | ||||||||||||||||||||||||||
负债和合伙人资本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
流动负债 | $ | 5,136 | $ | (10) | $ | 5,126 | $ | 5,003 | $ | 2 | $ | 5,005 | ||||||||||||||||||||||||||
高级票据，净额 | 7,140 | — | 7,140 | 7,242 | — | 7,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他长期债务，净值 | 72 | — | 72 | 63 | — | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
长期经营租赁负债 | 269 | — | 269 | 274 | — | 274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他长期负债和递延信用 | 1,006 | — | 1,006 | 1,041 | — | 1,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总负债 | 13,623 | (10) | 13,613 | 13,623 | 2 | 13,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
不包括非控股权益的合伙人资本 | 10,235 | (8,773) | 1,462 | 10,422 | (8,874) | 1,548 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非控股权益 | 3,297 | 9,985 | 13,282 | 3,310 | 10,114 | 13,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
合伙人总资本 | 13,532 | 1,212 | 14,744 | 13,732 | 1,240 | 14,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总负债和合伙人资本 | $ | 27,155 | $ | 1,202 | $ | 28,357 | $ | 27,355 | $ | 1,242 | $ | 28,597 | ||||||||||||||||||||||||||
(1)表示为PAGP产生合并财务报表所需的汇总调整
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德克萨斯州休斯顿克莱街333号，1600套房 | 德克萨斯州休斯顿 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第22页
PLAIN GP HOLDINGS及其子公司
财务摘要 （未经审计）
每类A股基本和摊薄净利润的计算
(以百万为单位，除每股数据外)
| 截至三个月 九月三十日 | 截至九个月 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 每股A类基本净利润和稀释净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于PAGP的净利润 | $ | 33 | $ | 29 | $ | 114 | $ | 146 | |||||||||||||||
| 每股A类基本和稀释加权平均股份数 | 197 | 196 | 197 | 195 | |||||||||||||||||||
| 每股A类基本净利润和稀释净利润 | $ | 0.17 | $ | 0.15 | $ | 0.58 | $ | 0.75 | |||||||||||||||
前瞻性声明
除本报告中包含的历史信息外，本发布中讨论的事项包括涉及某些风险和不确定性的前瞻性声明，这些风险和不确定性可能导致实际结果或结果与前瞻性声明中预期的结果或结果在实质上存在重大差异。这些风险和不确定性包括，除了其他因素外，以下几点：
•美国及其他地区的一般经济、市场或商业条件（包括潜在的衰退或经济活动水平显著放缓的可能性、持续高通胀的风险以及持续的供应链问题、全球公共卫生事件（如大流行）对需求和增长的影响，以及经济复苏的时间、进程和程度），这些因素影响（i）对WTI原油、钻井和生产活动的需求，因此影响我们提供的中游服务的需求，以及（ii）可用的商业机会；
•全球WTI原油需求和/或WTI原油价格下滑的因素和/或其他因素，这些因素相应导致北美WTI原油和NGL生产显著减少（无论是由于生产者现金流减少以资助钻井活动，还是生产者无法获取资本，或二者皆有，管道和/或储存能力的短缺，生产者停产、政府强制的配给令或其他因素），这反过来可能导致通过我们的资产运送、加工、购买、储存、分馏和/或收集的WTI原油和NGL的实际或预期成交量显著下降，或我们可赚取的利润或可能产生的商业机会减少；
•炼油能力的波动及影响各种等级WTI原油和NGL需求的其他因素，以及由此引起的定价条件或运输吞吐要求的变化；
•WTI原油和NGL市场结构、等级差异和波动性（或缺乏波动性）的意外变化；
•我们运营区域内竞争和产能过剩的影响，包括对汇率、成交量和利润的 downward pressure，以及合同续签风险和失去业务的风险，其他中游-脑机运营商愿意或迫于压力积极降低运输费率，以便获得或保留客户的风险；
•关于的负面社会情绪 石油气能源行业及其持续发展和消费的负面情绪，可能影响消费偏好以及对我们的业务产生不利影响的政府或监管行动；
•环保母基责任、诉讼或其他未受到赔偿、保险或现有储备保障的事件；
•自然灾害、灾难、恐怖袭击（包括生态恐怖袭击）或其他对我们运营产生实质性影响的事件的发生，包括对我们或我们的服务提供商电子和计算机系统的网络攻击或其他攻击；
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第23页
•天气对业务操作或项目施工的干扰，包括极端天气事件或条件（包括野火和干旱）的影响；
•当前和未来法律、裁决、立法、政府法规、行政命令、贸易政策、会计标准和报表，以及相关解读的影响，(i)禁止、限制或规范石油和天然气资源及在我们的管道所服务或专用土地上的相关基础设施的发展，或(ii)对我们开发、运营或修复中游-脑机资产的能力产生负面影响；
•由于与水力压裂及相关活动（包括废水注入或处置）相关的问题（或法律、规则或法规）的负面影响，导致在二叠盆地或其他地方的生产水平下降，包括地震、下沉、扩展或其他问题；
•天然气或其他基础设施的发展速度及其对二叠盆地预期原油生产增长的影响；
•关键人员的流失及无法吸引和留住新人才；
•原油、NGL及其他石油产品期货市场的干扰，这可能会影响我们执行商业或对冲策略的能力；
•我们风险管理活动的有效性；
•供应、材料或劳动力的短缺或成本增加；
•维持我们的信用评级以及能够从供应商和贸易对手那里获得开放信用；
•成功运营我们不时进入的合资企业和联合经营安排，无论是涉及我们运营的资产还是第三方的资产，以及收购资产或业务的成功整合和未来表现；
•能够进行并完成收购、剥离、合资或其他战略机会；
•我们的客户或交易对手拒绝或无法履行与我们的合同（包括商业合同、资产出售协议和其他协议）下的义务，无论是否合理，是否由于财务压力（如信誉降低、流动性问题或破产）、市场限制、法律限制（包括政府命令或指导）、声称免除履行的合同或普通法权利（如不可抗力或类似索赔）或其他因素；
•我们无法履行合同下的义务，无论是由于第三方的不履行，包括我们的客户或交易对手、市场限制、第三方限制、供应链问题、法律限制（包括政府命令或指导）或其他因素或事件；
•因意外或计划外的资本或维护支出、第三方索赔或其他因素而产生的费用；
•未能实施或利用投资资本项目，或在实施或利用投资资本项目时延误，无论是由于许可延误、许可撤回或其他因素；
•资本市场收紧或其他因素增加我们的资本成本，或限制我们在满意的条件下获得债务或股权融资的能力，以资助额外的收购、投资项目、工作资金需求和还债或再融资；
•由于金融市场的波动或关闭、资本约束、流动性担忧和通货膨胀而导致的其他风险的放大；
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第24页
•我们运营所依赖的第三方资产的使用或可用性，而我们对这些资产几乎没有控制权；
•加元与美元的汇率；
•无法识别由于客户未能运输或移动超过最低合同量而收到的补偿付款所产生的当前收入，直到相关的信贷到期或被用完；
•我们资产和设施的显著未充分利用；
•保险的成本增加或可用性缺乏；
•债务和股票市场的波动，包括我们的单位在长期激励计划兑现时的价格；
•与我们的资产开发和运营相关的风险；以及
•其他因素和不确定性固有于原油的运输、存储、终端和营销，以及在处理、运输、分馏、存储和营销天然气液体（NGL）中，如合作伙伴关系在证券交易委员会的文件中讨论的那样。
关于Plains：
PAA是一个公开交易的主有限合伙企业，拥有并运营中游能源基础设施，并提供原油和天然气液体（“NGL”）的物流服务。PAA拥有一张广泛的管道采集和运输系统网络，此外还有终端、存储、处理、分馏和其他基础设施资产，服务于美国和加拿大的主要生产盆地、运输走廊以及主要市场中心和出口口岸。平均而言，PAA每天处理超过800万桶原油和NGL。
PAGP是一家上市实体，拥有PAA的间接非经济控制普通合伙权益及对PAA的间接有限合伙权益，PAA是北美最大的能源基础设施和物流公司之一。
PAA和PAGP的总部位于德克萨斯州休斯顿。欲了解更多信息，请访问www.plains.com。
联系人:
| 布雷克·费尔南德斯 | ||
| 副总裁，投资者关系 | ||
| (866) 809-1291 | ||
| 迈克尔·格拉德斯坦 | ||
| 投资者关系董事 | ||
| (866) 809-1291 | ||
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