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AMC NETWORKS INC. REPORTS THIRD QUARTER 2024 RESULTS
New York, NY – November 8, 2024: AMC Networks Inc. ("AMC Networks" or the "Company") (NASDAQ: AMCX) today reported financial results for the third quarter ended September 30, 2024.
Chief Executive Officer Kristin Dolan said: "As we manage this business within a complex and changing environment, we remain focused on our key strategic pillars - programming, partnerships and profitability. During the quarter, we made significant advancements across all three areas. We have generated $29300萬 of free cash flow year to date and are well on our way to delivering our stated goal of approximately half a billion dollars in cumulative free cash over two years. We also entered into new and enhanced partnerships with major companies like Charter, Netflix, Amazon and others which are driving our company forward as we continue to provide distinctive, high-quality programming to customers across an expanding array of platforms."
經營亮點：
•Renewed several major affiliate agreements, including an early renewal with Charter which includes the ad-supported version of AMC+ being bundled to Charter video customers at no additional cost to the customer.
•在奈飛上推出了13部AMC系列節目的以往季。這些節目被稱爲"The AMC Collection"，在奈飛上取得了強勁的初期表現，併爲AMC+的新一季節目帶來了觀衆和用戶增長。
•在FASt上保持了強勁的發展勢頭，推出了15個AMC Networks的FASt頻道到亞馬遜平台。
•與AMC+和MGM+合作推出了促銷內容樣本安排，將9部AMC+系列節目的第一季帶到MGM+，將9部MGM+系列節目的第一季帶到AMC+，持續時間爲兩個月。
•擴大關鍵的AMC Studios特許經營，包括開拍第三季的製作。 行屍走肉：達里爾·迪克森的第三季 以及安·賴斯不朽宇宙的第三部劇集，生命之血同盟。 The Talamasca。
•完成了與BBC Studios的交易，收購BBC America合資公司剩餘的50.1%，從而獲取BBC America網絡的100%所有權和完全的運營控制權，同時與BBC Studios保持商業關係，以支持該品牌和節目的持續實力。
2024年9月30日結束的第三季度財務亮點：
•運營活動提供的現金淨額爲6200萬美元；自由現金流(1) 爲5400萬美元，全年累計產生了29300萬美元。
•第三季度營業收入爲9400萬美元；調整後的營業收入(1) 爲13100萬美元，利潤率爲22%。
•淨營業收入爲60000萬美元，與上一年相比下降了6%。排除了上一年與25/7 Media相關的2000萬美元收入（於2023年12月29日出售），淨營業收入減少了3%。
◦流媒體收入爲1.52億美元，較去年同期增長了7%。
•攤薄後每股收益爲0.76美元；調整後每股收益(1) 爲0.91美元。
單位:千美元，每股金額除外截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20242023Change20242023Change
淨收入$599,614 $636,954 (5.9)%$1,822,009 $2,033,029 (10.4)%
營業收入$93,653 $120,850 (22.5)%$214,619 $399,855 (46.3)%
調整後的營業利潤$131,476 $177,268 (25.8)%$433,407 $569,808 (23.9)%
攤薄每股收益$0.76 $1.44 (47.2)%$1.21 $5.40 (77.6)%
調整後的每股收益$0.91 $1.85 (50.8)%$3.27 $6.49 (49.6)%
經營活動產生的現金流量淨額$62,235 $106,092 (41.3)%$317,507 $131,139 142.1 %
自由現金流$53,941 $99,150 (45.6)%$293,255 $102,747 185.4 %
(1) 請參閱本業績第5頁，了解本業績中使用的非普通會計準則財務指標的討論。該討論包括調整後營業收入、調整後每股收益和自由現金流的定義。
1


部門業績:
（以千美元爲單位）

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20242023Change20242023Change
淨收入：
國內業務$530,243 $541,198 (2.0)%$1,592,760 $1,734,871 (8.2)%
國際73,706 97,598 (24.5)%239,406 304,974 (21.5)%
板塊間消除(4,335)(1,842)(135.3)%(10,157)(6,816)(49.0)%
總淨收入$599,614 $636,954 (5.9)%$1,822,009 $2,033,029 (10.4)%
經營收益（虧損）：
國內業務$129,978 $161,627 (19.6)%$374,730 $523,645 (28.4)%
國際8,702 7,985 9.0 %(26,484)10,422 n/m
企業/板塊內消除(45,027)(48,762)7.7 %(133,627)(134,212)0.4 %
總營業收入$93,653 $120,850 (22.5)%$214,619 $399,855 (46.3)%
調整後經營收益（虧損）：
國內業務板塊$150,189 $185,011 (18.8)%$467,856 $589,205 (20.6)%
國際13,542 13,067 3.6 %56,207 53,390 5.3 %
公司/分部間結算(32,255)(20,810)(55.0)%(90,656)(72,787)(24.5)%
總調整後經營收益$131,476 $177,268 (25.8)%$433,407 $569,808 (23.9)%

2



國內業務板塊
第三季度結果:
•去年相比，國內業務板塊收入下降2%，至53000萬美元。
◦訂閱收入下降5%至31600萬美元，主要是由於線性訂戶數量減少，部分抵消了流媒體收入的增加。
▪流媒體收入增長7%至15200萬美元，主要受年度訂戶增長和價格上漲的推動。
◦流媒體訂戶增長5%至1180萬，與2023年9月30日的1110萬訂戶相比。
▪附屬收入下降13%至16400萬美元，主要是由於基本訂戶減少。
◦內容許可收入增長31%至8100萬美元，這是由於本期交付的可用性提高，包括與新的奈飛內容許可協議相關的時期內與AMC品牌節目相關的交付。
◦由於線性評級下降和具有挑戰性的廣告市場，廣告收入下降10%至13300萬美元，部分抵消了數字和愛文思廣告收入增長。
•營業利潤下降20%至13000萬美元。
•調整後的營業利潤下降19%至15000萬美元，利潤率爲28%。調整後的營業利潤下降主要是由於線性業務中的營收不利因素。

國際
第三季度結果:
•國際營收從去年同比下降24%，至7400萬美元。上一期包括與25/7 Media相關的內容許可和其他收入2000萬美元，我們於2023年12月29日剝離。不計入與25/7 Media相關的收入，國際營收下降6%。
◦訂閱收入下降14%，至4900萬美元，主要是由於2023年第四季度發生的AMCNI在英國的發行協議未續約。
◦由於2023年12月出售了我們在25/7 Media的股權，內容許可和其他收入下降了88%，至300萬美元。
◦廣告收入增長16%，至2200萬美元，這是由於在英國推出了新的流媒體服務並在中北歐市場增長。
•營業收入增加了9%，至900萬美元。
•調整後的營業收入增加了4%，達到1400萬美元。調整後的營業收入主要受廣告營收增長和有利的企業分攤的推動。 25/7 Media在2023年第三季度創造了100萬美元的AOI。


3


該公司的任何回購活動，無論是與債券定價同時進行，還是根據其股份回購計劃的要求或其他情形，都可能增加或減少ADSs和普通股市場價格和票據價格的下跌幅度。
BBC美國交易
2024年11月1日，公司與BBC Studios達成交易，公司以4200萬美元現金收購了此前未擁有的BBC美國合資企業剩餘50.1%的股權。公司現在擁有BBC美國業務100%的所有權，並擁有完全的運營控制權，將繼續完全整合BBC美國。
假設交易在2024年9月30日關閉，涉及BBC美國的可以贖回的非控股權益13290萬美元，列入簡明合併資產負債表後，將被消除。此外，公司對BBC Studios未來的合同節目承諾將大幅減少。
從現在開始，AMC Networks將不再向非控股權益支付任何現金分配。
部分償還A類貸款設施借款
在2024年第三季度，公司根據修訂協議的條款償還了810萬美元的A類貸款設施借款。此外，公司還自願償還了3500萬美元的A類貸款設施借款。
股票回購計劃和未償還股份
如先前披露，公司董事會已授權一個計劃，回購公司最多15億美元的普通股（"股票回購計劃"）。股票回購計劃沒有預先設定的終止日期，可以隨時暫停或終止。截至2024年9月30日的季度結束時，公司沒有回購任何股份。截至2024年9月30日，公司在股票回購計劃下剩餘授權13500萬美元。
截至2024年11月1日，公司擁有32,636,371股A類普通股和11,484,408股B類普通股。
請查看公司截至2024年9月30日的季度報告，該報告將於今天稍後提交，以獲取有關上述事項的進一步詳情。
4


非GAAP財務指標說明

在內部，公司使用淨收入、調整後營業控件（損失）和自由現金流等指標作爲評估業務績效的最重要指標，並參考這些指標評估管理層的有效性。

公司定義了調整後營業控件（損失），這是一個非依據通用會計原則的財務指標，作爲在淨收入前、除了股權補償費用或收益、折舊和攤銷、減值和其他費用（包括業務出售或處置的盈利或損失）、重組和其他相關費用、雲計算攤銷之前的營業收入（損失）以及包括公司在共同控制下的股權法投資合營企業的調整後營業收入（損失）。我們可能不時地排除影響我們營運業績的特定事件、盈利、損失或其他費用（如重大法律和解）的影響。因爲它基於營業收入（損失），調整後營業控件（損失）也排除利息費用（包括現金利息費用）和其他與營運無關的收入和費用項目。公司相信排除股權補償費用或收益有助於投資者更好地跟蹤業務各個營運單位的表現，而不考慮解決不會以現金支付的義務的影響。

公司認爲調整後的營業收入（損失）是評估業務板塊和公司整體運營績效的合適指標。調整後的營業收入（損失）以及類似名稱的指標是投資者、分析師和同行在比較行業績效時常用的績效指標。調整後的營業收入（損失）應被視爲對營業收入（損失）、淨利潤（虧損）及其他按照美國通用會計準則（"GAAP"）呈現的績效指標的補充，而非替代。由於調整後的營業收入（損失）並非按照GAAP計算的績效指標，該指標可能與其他公司使用的類似名稱的指標不可比。有關營業收入（損失）與調整後的營業收入（損失）的調節，請參閱本公告第8-9頁。

公司定義自由現金流，即非GAAP財務指標，爲經營活動產生的淨現金減去資本支出，所有這些信息均在我們的現金流量表中報告。公司認爲衡量其流動性最可比的GAAP財務指標是經營活動產生的淨現金。公司認爲自由現金流有助於表明其整體流動性，因爲任何期間內生成的自由現金流量代表可用於債務償還、投資以及其他自由和非自由現金使用的現金量。公司還認爲自由現金流是分析師和投資者用來與其他行業公司比較流動性的若干基準之一，儘管公司的自由現金流量指標可能不能直接與其他公司報告的類似指標相比。有關經營活動產生的淨現金與自由現金流量的調節，請查看本公告第11頁。

公司定義調整後的攤薄每股收益（「調整後每股收益」）爲一項非通用會計準則財務指標，即每股收益不包括以下項目：收購相關無形資產攤銷；減值和其他費用（包括出售或處置業務的收益或損失）；商譽、無形和固定資產的非現金減值；重組和其他相關費用；以及與債務安排修改的影響，包括與償還債務相關的收益和損失；以及上述項目的稅收影響。公司認爲最可比的通用會計準則財務指標是每股攤薄收益。公司認爲調整後每股收益是分析師和投資者用於與行業內其他公司的表現進行比較的數項基準之一，儘管公司的調整後每股收益可能與其他公司報告的類似指標並不直接可比。有關每股攤薄收益與調整後每股收益的重分類，請參閱本公告第12-13頁。
5


前瞻性聲明
此收益披露可能包含構成《1995年私人證券訴訟改革法案》含義內的前瞻性聲明。這些聲明基於管理層當前的期望，並且可能存在不確定性和情況變動。投資者請注意，此類前瞻性聲明並非未來業績或結果的保證，會涉及風險和不確定性，並且實際結果或發展可能因各種因素而與前瞻性聲明中所述的有實質性差異，包括金融社區和評級機構對公司及其業務、運營、財務狀況以及所經營行業的看法，以及公司提交給證券交易委員會的文件中描述的因素，包括其中的「風險因素」和「財務狀況和經營結果管理討論與分析」章節。公司否認有義務更新此處包含的任何前瞻性聲明。
電話會議信息
amc網絡將會在今天上午10:00舉行電話會議，討論2024年第三季度業績。若要收聽電話，請訪問investors.amcnetworks.com。
關於AMC Networks Inc。
amc網絡（納斯達克：AMCX）擁有衆多電視和電影中最偉大的故事和角色，是全球充滿激情和投入的粉絲社區的首選目的地。該公司創建和策劃備受讚譽的系列和電影，覆蓋不同品牌，並使其面向全球觀衆。它的產品組合包括定向的流媒體服務AMC+、Acorn TV、Shudder、Sundance Now、ALLBLk和HIDIVE；有線電視頻道AMC、BBC AMERICA（負責美國BBC News的發行和銷售業務）、IFC、SundanceTV和We TV；以及電影發行品牌IFC Films和RLJE Films。該公司還經營AMC Studios，這是其內部工作室、製片和發行部門，負責備受讚譽和廣受喜愛的原創系列作品，包括《行屍走肉宇宙》和安妮·賴斯不朽宇宙；以及AMC Networks International，其國際編程業務。
聯繫方式
投資者關係企業通訊
Nicholas Seibert Georgia Juvelis
nicholas.seibert@amcnetworks.com georgia.juvelis@amcnetworks.com

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AMC NETWORKS INC.
綜合利潤表
(以千爲單位，除每股金額外)
(未經審計)
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
營業收入, 淨收入
$599,614 $636,954 $1,822,009 $2,033,029 
營業費用：
技術和操作費用（不包括折舊和攤銷）
287,746 284,900 840,049 933,590 
銷售、一般及行政費用
191,622 187,232 588,679 567,136 
折舊與攤銷23,097 28,009 75,416 79,629 
減值和其他費用— 5,400 96,819 30,282 
重組及其他相關費用3,496 10,563 6,427 22,537 
營業費用總計505,961 516,104 1,607,390 1,633,174 
營業利潤93,653 120,850 214,619 399,855 
其他收入（支出）：
利息支出(45,123)(38,757)(121,180)(115,304)
利息收入9,303 11,686 27,480 26,944 
債務清償損失，淨額(352)— (105)— 
其他，淨額8,850 (2,211)5,153 12,518 
其他費用總計(27,322)(29,282)(88,652)(75,842)
稅前營業收入66,331 91,568 125,967 324,013 
所得稅費用(19,891)(23,671)(54,433)(82,725)
淨利潤（包括非控制權益）46,440 67,897 71,534 241,288 
歸屬於非控股權益的淨收入(5,058)(4,473)(13,583)(4,015)
歸屬於amc網絡股東的淨利潤$41,382 $63,424 $57,951 $237,273 
歸屬於AMC網絡股東的每股淨利潤：
基本$0.93 $1.44 $1.31 $5.42 
攤薄$0.76 $1.44 $1.21 $5.40 
加權平均普通股數：
基本44,607 43,951 44,381 43,786 
攤薄56,149 44,041 49,038 43,905 

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amc網絡公司。
補充財務數據
（以千爲單位）
(未經審計)


2024年9月30日止三個月
國內業務國際公司 / 部門間消除合併後的
業務利潤（虧損）
$129,978 $8,702 $(45,027)$93,653 
股份補償費用
2,608 775 2,393 5,776 
折舊與攤銷8,695 4,065 10,337 23,097 
重組和其他相關費用3,454 — 42 3,496 
雲計算折舊
3,272 — — 3,272 
佔大部分股權的投資公司aoi2,182 — — 2,182 
調整後營業收入（虧損）
$150,189 $13,542 $(32,255)$131,476 




2023年9月30日止三個月
國內業務國際公司 / 部門間相互消除合併後的
業務利潤（虧損）$161,627 $7,985 $(48,762)$120,850 
股份補償費用3,494 815 2,069 6,378 
折舊與攤銷11,536 4,271 12,202 28,009 
重組及其他相關費用（信貸）(783)(4)11,350 10,563 
減值和其他費用5,400 — — 5,400 
雲計算折舊5 — 2,331 2,336 
佔多數股權的股權投資aoi3,732 — — 3,732 
調整後營業收入（虧損）$185,011 $13,067 $(20,810)$177,268 
8


amc網絡公司。
財務補充數據
（以千爲單位）
(未經審計)

2024年9月30日止九個月
國內業務國際公司/ 部門間結算合併後的
業務利潤（虧損）
$374,730 $(26,484)$(133,627)$214,619 
股份補償費用
8,586 2,446 9,276 20,308 
折舊與攤銷29,522 12,241 33,653 75,416 
重組和其他相關費用6,385 — 42 6,427 
減值和其他費用28,815 68,004 — 96,819 
雲計算折舊
10,103 — — 10,103 
擁有大部分股權的投資公司aoi9,715 — — 9,715 
調整後營業收入（虧損）
$467,856 $56,207 $(90,656)$433,407 



2023年9月30日止九個月
國內業務國際公司/部門間相互消除合併後的
業務利潤（虧損）$523,645 $10,422 $(134,212)$399,855 
股份補償費用10,133 2,500 7,038 19,671 
折舊與攤銷35,053 13,944 30,632 79,629 
重組和其他相關費用3,940 1,642 16,955 22,537 
減值和其他費用5,400 24,882 — 30,282 
雲計算折舊15 — 6,800 6,815 
控股多數股權的aoi11,019 — — 11,019 
調整後營業收入（虧損）$589,205 $53,390 $(72,787)$569,808 
9


amc網絡公司
財務補充數據
（以千爲單位）
(未經審計)

資本化 2024年9月30日
現金及現金等價物
$816,377 
信貸負債 (a)
$373,750 
到期日爲2029年1月的10.25%優先擔保票據$875,000 
到期日爲2029年2月的4.25%高級票據985,010 
截至2029年2月到期的4.25%可轉換高級票據143,750 
Senior Notes(b)
$2,003,760 
總債務$2,377,510 
淨債務
$1,561,133 
金融租賃15,678 
淨債務和融資租賃$1,576,811 
2024年9月30日結束的十二個月
營業利潤(GAAP)$203,176 
基於股份的報酬支出26,302 
折舊與攤銷103,189 
重組和其他相關費用11,677 
減值和其他費用163,226 
雲計算折舊13,831 
佔大部分股權的投資公司12,302 
調整後的營業收入（非GAAP）$533,703 
槓桿比率 (c)
3.0 x

(a)代表債務的總本金金額，包括到期日爲2026年2月的A貸款（未延長）90000美元，到期日爲2028年4月的A貸款（已延長）283750美元，以及未動用的175000美元的循環信貸額度，到期日爲2028年4月。
(b)代表債務的總本金金額。
(c)代表截至2024年9月30日的十二個月的淨債務和融資租賃金額除以調整後的營業收入。此比率與公司信貸額度中的計算不同。未對未完全擁有的合併實體進行調整。
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amc網絡公司
補充財務數據
（以千計）
(未經審計)


自由現金流(1)
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
經營活動產生的現金流量淨額
$62,235 $106,092 $317,507 $131,139 
減：資本支出
(8,294)(6,942)(24,252)(28,392)
自由現金流
$53,941 $99,150 $293,255 $102,747 

補充現金流信息截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
重組舉措 (2)
$(2,248)$(13,084)$(10,351)$(101,590)
對非控股權益的分配
(1,480)(20,459)(18,000)(47,546)
(1)自由現金流包括影響期間比較的特定現金收付（如重組舉措、重大法律解決和節目撇書），
(2)重組舉措包括截至2024年9月30日結束的三個月和九個月期間內容減值和其他退出成本分別爲400萬美元和260萬美元的現金支付，以及截至2024年9月30日結束的三個月和九個月期間的解僱和員工相關成本分別爲180萬美元和770萬美元的現金支付。 重組舉措包括截至2023年9月30日結束的三個月和九個月期間內容減值和其他退出成本分別爲910萬美元和6130萬美元的現金支付，以及截至2023年9月30日結束的三個月和九個月期間解僱和員工相關成本分別爲400萬美元和4030萬美元的現金支付。


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AMC NETWORKS INC.
財務補充數據
Provision for income
(未經審計)
調整後的每股收益
2024年9月30日止三個月
稅前營業收入所得稅費用淨利潤歸屬於非控股權益的損失歸屬於amc網絡股東的淨利潤歸屬於amc網絡股東的攤薄後每股收益
報告結果（GAAP） (1)
$67,858 $(20,274)$(5,058)$42,526 $0.76 
調整：
收購相關無形資產的攤銷7,917 (1,645)(359)5,913 0.10 
重組及其他相關費用3,496 (860)— 2,636 0.05 
減值和其他費用— — — — — 
債務清償損失，淨額352 (93)— 259 — 
調整後的結果（非GAAP）$79,623 $(22,872)$(5,417)$51,334 $0.91 
(1) 包括與可轉債息息相關的利息費用要求調整。


2023年9月30日止三個月
稅前營業收入所得稅費用淨利潤歸屬於非控股權益的損失歸屬於amc網絡股東的淨利潤攤薄後歸屬於amc網絡股東的每股收益
報告結果（GAAP）
$91,568 $(23,671)$(4,473)$63,424 $1.44 
調整：
收購相關無形資產的攤銷9,839 (2,291)(1,329)6,219 0.14 
重組和其他相關費用10,563 (2,618)— 7,945 0.18 
減值和其他費用5,400 (1,343)— 4,057 0.09 
債務清償損失，淨額— — — — — 
調整後結果（非普通會計準則）$117,370 $(29,923)$(5,802)$81,645 $1.85 





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AMC NETWORKS INC.
財務補充數據
（以千爲單位，除每股金額外）
(未經審計)

調整後的每股收益
2024年9月30日止九個月
稅前營業收入所得稅費用淨利潤歸屬於非控股權益的損失歸屬於amc網絡股東的淨利潤攤薄後歸屬於amc網絡股東的每股收益
報告的結果（按照通用會計準則） (1)
$127,647 $(54,853)$(13,583)$59,211 $1.21 
調整：
收購相關無形資產的攤銷26,081 (5,978)(2,283)17,820 0.36 
重組及其他相關費用6,427 (1,644)— 4,783 0.10 
減值和其他費用96,819 (3,801)(14,616)78,402 1.60 
債務清償損失，淨額105 (27)— 78 — 
調整後結果（非美國通用會計準則）$257,079 $(66,303)$(30,482)$160,294 $3.27 
(1) 包括與可轉換債務相關的利息支出的必要調整。


2023年9月30日止九個月
稅前營業收入所得稅費用淨利潤歸屬於非控股權益的損失歸屬於amc網絡股東的淨利潤攤薄後歸屬於amc網絡股東的每股收益
報告結果（按照通用會計原則）
$324,013 $(82,725)$(4,015)$237,273 $5.40 
調整：
收購相關無形資產的攤銷30,726 (6,466)(4,738)19,522 0.44 
重組及其他相關費用22,537 (5,395)(204)16,938 0.39 
減值和其他費用30,282 (3,518)(15,949)10,815 0.25 
債務清償損失，淨額605 (147)— 458 0.01 
調整後結果（非通用會計準則）$408,163 $(98,251)$(24,906)$285,006 $6.49 
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