美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格 10-Q

☑  根据第13或15(d)条进行的季度报表
1934年证券交易所法案

截至2024年6月30日季度结束 2024年9月30日

或
☐根据第13或15(d)条过渡报告
1934年证券交易所法案

过渡期从___ 到 ___。

委员会档案编号：1-14323

enterprise products合伙人有限伙伴
（根据其组织宪章规定的正式名称）

特拉华
  
 
76-0568219
(成立或组织的州或其他辖区)
  
 
（联邦税号）
 
1100路易斯安纳街，十楼
休斯顿, 德克萨斯 77002
主要执行办公室地址，包括邮递区号
(713) 381-6500
（注册人电话号码，包括区号）

根据《1934年证券交易法》第12(b)条，注册的证券：

每个班级的标题
交易标的（s）
每个注册的交易所名称
普通单位
EPD
纽约证券交易所

请以选中符号指示登记者（1）在过去12个月内已根据1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告（或对于登记者需要提交此类报告的较短期间），并（2）已为过去90天受到此类提交要求的影响。 是 ☑否 ☐

请以勾选标记表示，是否在过去12个月内（或当登记申报者需要提交此类文件的较短时期）按照S-T法规第405条的要求，已电子方式提交每一份互动数据文件。 是 ☑ 无 ☐

请以核选符号指示登记人是大型高速申报人、高速申报人、非高速申报人、较小的报告公司还是新兴成长公司。请参见《证券交易法》第120条2规定中有关「大型高速申报人」、「高速申报人」、「较小的报告公司」和「新兴成长公司」的定义。

大型加速报告人 ☑
加速进入文件 ☐
非高速申报人☐
较小的报告公司 ☐
新兴成长企业☐
  

如果是新兴增长公司，请用勾选号表示发行人是否选择不使用按照交易所法案第13(a)条提供的遵守任何新的或修订的财务会计准则的延长过渡期。 ☐   

请用勾勾表示，登记人是否是外壳公司（根据交换法案第120亿2条的定义）。是 ☐ ☑ 

在2023和2024年6月30日结束的三个和六个月中，有资产减损处理记录。更新计算公司进行中的研究和开发资产（“IPR&D”）公平价值所使用的关键假设可能会改变公司未来短期内回收IPR&D资产的带值估计。 2,167,574,966 截至2024年10月31日营业结束时，Enterprise Products Partners L.P.的普通单位尚未全部发行。

Table of Contents

ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS L.P.
目录

 
 
页码
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  

1

Table of Contents


PARt I.  FINANCIAL INFORMATION.

ITEm 1.  FINANCIAL STATEMENTS.

ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS L.P.
未经核数的简明合并资产负债表
（以百万美元计）

   
九月三十日，
2024
    
12月31日，
2023
  
资产
            
流动资产:
            
现金及现金等价物
  
$
1,434
    
$
180
  
限制性现金
    
239
      
140
  
应收帐款-贸易，扣除信用损失准备金
万美元。38 at September 30, 2024 and $35 于2023年12月31日
    
8,197
      
7,765
  
应收账款-关联方
    
5
      
7
  
存货（见附注3）
    
3,319
      
3,352
  
衍生性资产（见附注13）
    
626
      
347
  
预付及其他流动资产
    
565
      
457
  
全部流动资产
    
14,385
      
12,248
  
不动产、厂房及设备，净额 (见注释4)
    
48,099
      
45,804
  
对未纳入合并财务报表中之联属公司的投资 (见注释5)
    
2,268
      
2,330
  
无形资产，净值 (见注释6)
    
3,619
      
3,770
  
商誉 (见注释6)
    
5,608
      
5,608
  
其他资产
    
1,083
      
1,222
  
资产总额
  
$
75,062
    
$
70,982
  
 
                
负债和权益
                
流动负债：
                
债务到期流动项目（请参见注7）
  
$
1,149
    
$
1,300
  
应付帐款 - 贸易
    
1,203
      
1,195
  
应付款项 - 关联方
    
137
      
199
  
应计的产品应付款项
    
9,219
      
8,911
  
应计利息
    
270
      
455
  
衍生负债（见注13）
    
616
      
396
  
其他流动负债
    
810
      
675
  
流动负债合计
    
13,404
      
13,131
  
长期负债 (见注7)
    
30,756
      
27,448
  
递延税负债 （见注15）
    
634
      
611
  
其他长期负债
    
1,060
      
984
  
承诺和潜在负债 (see Note 16)
    
     
 
Redeemable preferred limited partner interests: (see Note 8)
                
    Series A cumulative convertible preferred units (“preferred units”)
        (50,594 units outstanding at 2024年9月30日 和 50,412 单位持有人数：
        2023年12月31日)
    
50
      
49
  
股权： （见注8）
                
合伙人权益：
                
普通有限合伙人权益（2,167,752,040 已发行并流通单位数
     2024年9月30日, 2,168,245,238 已发行并流通单位数 2023年12月31日)
    
29,343
      
28,663
  
库藏单位，以成本计
    
(1,297
)
    
(1,297
)
其他综合收益累计额
    
303
      
307
  
总合伙人权益
    
28,349
      
27,673
  
合并子公司非控股权益
    
809
      
1,086
  
总股本
    
29,158
      
28,759
  
负债总额、优先单位和权益
  
$
75,062
    
$
70,982
  

请参阅未经审计的简明合并财务报表附注。

2

Table of Contents


ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS L.P.
未经审计的综合营运联合财务报表
（金额为百万美元，除每单位金额外）

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
营业收入：
                        
第三方
  
$
13,759
    
$
11,980
    
$
41,976
    
$
35,049
  
关系人
    
16
      
18
      
42
      
44
  
总收入（见注9）
    
13,775
      
11,998
      
42,018
      
35,093
  
成本及费用:
                                
营运成本与费用:
                                
第三方和其他成本
    
11,661
      
10,009
      
35,672
      
29,246
  
关系人
    
372
      
357
      
1,097
      
1,014
  
营业成本和费用总额
    
12,033
      
10,366
      
36,769
      
30,260
  
一般和行政成本：
                                
第三方和其他成本
    
19
      
18
      
63
      
59
  
关系人
    
42
      
41
      
121
      
113
  
总一般和行政成本
    
61
      
59
      
184
      
172
  
总成本和费用（见注释10）
    
12,094
      
10,425
      
36,953
      
30,432
  
未纳入关联公司收入中的权益
    
99
      
122
      
302
      
347
  
营业收入
    
1,780
      
1,695
      
5,367
      
5,008
  
其他收入（费用）：
                                
利息支出
    
(343
)
    
(328
)
    
(1,006
)
    
(944
)
利息收入
    
14
      
5
      
31
      
22
  
其他，净值
    
–
      
–
      
–
      
14
  
总其他费用，净额
    
(329
)
    
(323
)
    
(975
)
    
(908
)
税前收入
    
1,451
      
1,372
      
4,392
      
4,100
  
所得税负债（见第15条注释）
    
(19
)
    
(22
)
    
(55
)
    
(45
)
净利润
    
1,432
      
1,350
      
4,337
      
4,055
  
归属于非控制权益的净利润
    
(14
)
    
(31
)
    
(56
)
    
(91
)
归属于优先份额的净收益
    
(1
)
    
(1
)
    
(3
)
    
(3
)
归属于普通单位持有人的净收益
  
$
1,417
    
$
1,318
    
$
4,278
    
$
3,961
  
 
                                
每单位收益： （见第11条注释）
                                
普通单位的基本每股盈利
  
$
0.65
    
$
0.60
    
$
1.95
    
$
1.81
  
受稀释影响的每普通单位盈利
  
$
0.65
    
$
0.60
    
$
1.95
    
$
1.81
  
















参见未经核数的简明综合财务报表附注。
3

Table of Contents


企业产品合伙人L.P。
未经核数的综合财务报表
综合收益
（以百万美元计）

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
 
                        
净利润
  
$
1,432
    
$
1,350
    
$
4,337
    
$
4,055
  
其他综合损益：
                                
现金流量套期交易：(见注13)
                                
商品避险衍生工具：
                                
Changes in fair value of cash flow hedges
    
210
      
(96
)
    
127
      
(139
)
Reclassification of losses (gains) to net income
    
(77
)
    
33
      
(124
)
    
(15
)
Interest rate hedging derivative instruments:
                                
Changes in fair value of cash flow hedges
    
(4
)
    
–
      
(2
)
    
(5
)
Reclassification of gains 于 净利润
    
(2
)
    
(2
)
    
(5
)
    
(3
)
总现金流量避险
    
127
      
(65
)
    
(4
)
    
(162
)
Total other comprehensive income (loss)
    
127
      
(65
)
    
(4
)
    
(162
)
综合收益
    
1,559
      
1,285
      
4,333
      
3,893
  
综合收益归属于非控制权益
    
(14
)
    
(31
)
    
(56
)
    
(91
)
归属于优先单位的综合收益
    
(1
)
    
(1
)
    
(3
)
    
(3
)
归属于普通受益权持有人的综合收益
  
$
1,544
    
$
1,253
    
$
4,274
    
$
3,799
  
  




























请参阅未经查核的简明综合财务报表附注。

4

Table of Contents


企业产品合伙人S.L.P.
未经查核的合并现金流量简明表
（以百万美元计）

 
  
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
  
营业活动：
            
净利润
  
$
4,337
    
$
4,055
  
将净收入调解为经营活动提供的净现金流
                
折旧和折耳
    
1,479
      
1,388
  
无形资产摊销
    
155
      
148
  
对基于反应的工厂进行主要维护成本的摊销
    
42
      
48
  
其他摊销费用
    
169
      
158
  
除商誉以外的资产减损
    
51
      
28
  
未包括联属企业收入的权益
    
(302
)
    
(347
)
收到的分发款 来自未纳入合并的联属企业归属于收益的款项
    
303
      
330
  
与资产出售及相关事项相关的净亏损（收益）
    
5
      
(4
)
递延所得税费用
    
23
      
5
  
衍生工具公允价值变动
    
(11
)
    
48
  
与长期营运租赁相关的非现金费用（见注释16）
    
68
      
51
  
营运账户变化的净影响（见注释17）
    
(563
)
    
(706
)
其他营运活动
    
1
      
1
  
经营活动提供的净现金流量
    
5,757
      
5,203
  
投资活动：
                
资本支出
    
(3,485
)
    
(2,254
)
投资于未被并入财务报表之关联企业
    
–
      
(2
)
已收分配 从未合并联属公司归因于资本回报
    
64
      
37
  
资产出售款项及其他事项
    
11
      
7
  
其他投资活动
    
(23
)
    
(8
)
用于投资活动的净现金流出
    
(3,433
)
    
(2,220
)
融资活动:
                
根据债务协议借款
    
52,456
      
57,685
  
偿还债务
    
(49,271
)
    
(57,062
)
债务发行成本
    
(44
)
    
(17
)
利率衍生工具的盈利化
    
(33
)
    
21
  
支付给普通受益单位持有人的现金分配（请参阅附注8）
    
(3,374
)
    
(3,215
)
与分配等值权相关的现金支付
    
(32
)
    
(29
)
支付给非控股权益的现金分配
    
(84
)
    
(121
)
非控股权现金出资
    
33
      
25
  
2019年回购计划下的普通单位回购
    
(156
)
    
(92
)
收购非控制权益
    
(400
)
    
(10
)
50,000
    
(66
)
    
(60
)
用于筹资活动的净现金流量
    
(971
)
    
(2,875
)
现金及现金等价物净变动，包括受限现金
    
1,353
      
108
  
期初现金及现金等价物（包括限制性现金）
    
320
      
206
  
期末现金及现金等价物（包括限制性现金）
  
$
1,673
    
$
314
  









查看未经审核的综合财务报表附注。

5

Table of Contents


公司企业产品合伙人
未经审核的综合股权财务报表
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个和九个月。
（以百万美元计）

 
  
Partners’ Equity
              
   
Common
有限的
合伙人
权益投资
    
库藏
单位
    
累积
其他
综合
收入（损失）
    
非控制权益
Interests in
Consolidated
子公司
    
总计
  
三个月内 结束 2024年9月30日:
                              
     2024年6月30日结余
  
$
29,110
    
$
(1,297
)
  
$
176
    
$
808
    
$
28,797
  
净收入
    
1,417
      
–
      
–
      
14
      
1,431
  
普通受益人支付的现金分配
    
(1,139
)
    
–
      
–
      
–
      
(1,139
)
与现金支付有关的支付
分配等值权利的现金分配
    
(11
)
    
–
      
–
      
–
      
(11
)
支付给非控股利益的现金分配
    
–
      
–
      
–
      
(21
)
    
(21
)
来自非控股利益的现金出资
    
–
      
–
      
–
      
8
      
8
  
根据2019股份回购计划买回及取消普通股份
2019回购计划下普通股份的回购与取消
    
(76
)
    
–
      
–
      
–
      
(76
)
权益奖励公平价值摊销
    
44
      
–
      
–
      
–
      
44
  
现金流量避险
    
–
      
–
      
127
      
–
      
127
  
其他，净额
    
(2
)
    
–
      
–
      
–
      
(2
)
     2024年9月30日余额
  
$
29,343
    
$
(1,297
)
  
$
303
    
$
809
    
$
29,158
  



 
  
Partners’ Equity
              
   
Common
有限的
合伙人
权益投资
    
库藏
单位
    
累积
其他
综合
收入（损失）
    
非控制权益
对...的兴趣
Consolidated
子公司
    
总计
  
为期九个月之总结 结束 2024年9月30日:
                              
     截至12月31日的结余， 2023
  
$
28,663
    
$
(1,297
)
  
$
307
    
$
1,086
    
$
28,759
  
   净收入
    
4,278
      
–
      
–
      
56
      
4,334
  
   支付给普通受益人的现金分配
    
(3,374
)
    
–
      
–
      
–
      
(3,374
)
与之相关的现金付款
发行权益等值的现金分配
    
(32
)
    
–
      
–
      
–
      
(32
)
支付给非控股权益的现金分配
    
–
      
–
      
–
      
(84
)
    
(84
)
非控股权益的现金出资
    
–
      
–
      
–
      
33
      
33
  
2019年回购计划下的普通单位回购和取消
2019年回购计划下的普通单位回购和取消
    
(156
)
    
–
      
–
      
–
      
(156
)
权益为基础奖励的公允价值摊销
    
144
      
–
      
–
      
–
      
144
  
取得非控股权益
    
(118
)
    
–
      
–
      
(282
)
    
(400
)
现金流量对冲
    
–
      
–
      
(4
)
    
–
      
(4
)
其他，净额
    
(62
)
    
–
      
–
      
–
      
(62
)
  结余， 2024年9月30日
  
$
29,343
    
$
(1,297
)
  
$
303
    
$
809
    
$
29,158
  













请参阅未经审核的简明合并财务报表附注。有关Unit History和
累积其他综合净收益（损失）的资讯，请参阅附注8。
6

Table of Contents


ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS L.P.
未经审核的综合股权简明财务报表
截至2023年9月30日止三个月及九个月之股东权益综合财务报表
（以百万美元计）

 
  
Partners’ Equity
              
   
Common
有限的
合伙人
权益投资
    
库藏
单位
    
累积
其他
综合
收入（损失）
    
非控制权益
Interests in
Consolidated
子公司
    
总计
  
截至三个月结束 2023年9月30日:
                              
     2023年6月30日结余
  
$
27,980
    
$
(1,297
)
  
$
268
    
$
1,071
    
$
28,022
  
净利润
    
1,318
      
–
      
–
      
31
      
1,349
  
支付给普通受益单位持有人的现金分配
    
(1,086
)
    
–
      
–
      
–
      
(1,086
)
与现金支付有关的付款
发行相等权益的现金分配
    
(10
)
    
–
      
–
      
–
      
(10
)
支付给非控制权益的现金分配
    
–
      
–
      
–
      
(40
)
    
(40
)
来自非控制权益的现金注入
    
–
      
–
      
–
      
10
      
10
  
权益为基础奖励的公平价值摊销
    
43
      
–
      
–
      
–
      
43
  
现金流量避险
    
–
      
–
      
(65
)
    
–
      
(65
)
其他，净额
    
(1
)
    
–
      
–
      
–
      
(1
)
  余额， 2023年9月30日
  
$
28,244
    
$
(1,297
)
  
$
203
    
$
1,072
    
$
28,222
  



 
  
Partners’ Equity
              
   
Common
有限的
合伙人
权益投资
    
库藏
单位
    
累积
其他
综合
收入（损失）
    
非控制权益
Interests in
Consolidated
子公司
    
总计
  
为期九个月之总结 截至9月30日， 2023:
                              
     余额， 2022年12月31日
  
$
27,555
    
$
(1,297
)
  
$
365
    
$
1,079
    
$
27,702
  
   净收入
    
3,961
      
–
      
–
      
91
      
4,052
  
   支付给普通受益人的现金分配
    
(3,215
)
    
–
      
–
      
–
      
(3,215
)
   与...有关的现金支付
分发相等权益
    
(29
)
    
–
      
–
      
–
      
(29
)
支付给非控制权益的现金分派
    
–
      
–
      
–
      
(121
)
    
(121
)
非控制权益的现金出资
    
–
      
–
      
–
      
25
      
25
  
回购并取消常见单位
2019回购计划
    
(92
)
    
–
      
–
      
–
      
(92
)
权益凭证的公允价值摊销
    
128
      
–
      
–
      
–
      
128
  
收购非控制权益
    
(8
)
    
–
      
–
      
(2
)
    
(10
)
现金流量套期交易
    
–
      
–
      
(162
)
    
–
      
(162
)
　　其他，净额
    
(56
)
    
–
      
–
      
–
      
(56
)
  　　平衡， 2023年9月30日
  
$
28,244
    
$
(1,297
)
  
$
203
    
$
1,072
    
$
28,222
  












请参阅未经审计简明综合财务报表附注。关於单位历史和
累积其他全面收益（损失），请参阅附注8。

7

Table of Contents
ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS L.P.
未经审核的简明合并财务报告附注

在这些参考文献中使用的关键参考文献
未经审核的简明合并财务报告附注

除非上下文另有要求，在这些未经审核的简明合并财务报表中对“我们”、“我们”或“我们”的引用，指的是Enterprise Products Partners L.P.及其合并子公司的业务和运营。

对“合伙企业”或“Enterprise”的引用是指企业产品合伙企业L.P.独立营运的基础上。

对“EPO”一词的引用是指Enterprise Products Operating LLC，它是合伙企业的间接全资子公司，通过该子公司进行业务。我们由我们的普通合伙人Enterprise Products Holdings LLC（“Enterprise GP”）管理，它是Dan Duncan LLC的全资子公司，一家私人持有的德克萨斯州有限责任公司。

Dan Duncan LLC的会员权益由一个投票信托持有，目前的受托人（“DD LLC受托人”）包括：（i）Randa Duncan Williams，她还是Enterprise GP的董事会主席；（ii）Richard H. Bachmann，他还是董事会副主席；以及（iii）W. Randall Fowler，他还是Enterprise GP的联席首席执行官。Duncan Williams女士和Bachmann先生以及Fowler先生目前还担任Dan Duncan LLC的经理人。

对“EPCO”一词的引用是指Enterprise Products Company，一家私人持有的德克萨斯州公司，及其私人持有的联属公司。EPCO的优越投票股本由一个投票信托持有，该信托的现任受托人（“EPCO受托人”）包括：（i）Duncan Williams女士，她担任EPCO的主席；（ii）Bachmann先生，他担任EPCO的总裁兼首席执行官；以及（iii）Fowler先生，他担任EPCO的执行副总裁兼首席财务官。Duncan Williams女士和Bachmann先生以及Fowler先生目前还担任EPCO的董事。

我们，Enterprise GP，EPCO和Dan Duncan LLC是DD LLC受托人和EPCO受托人共同控制下的联属公司。EPCO与其私人联属公司共同持有约 32.4合伙企业的常驻单位在2024年9月30日达到的%。

在这些披露中，除每单位金额或在每个披露内容中特别注明的情况外，
在这些披露中的表格数据中呈现的金额
以百万美元计算。

8

Table of Contents
enterprise products合伙人有限伙伴
未经审核的简明合并财务报告附注
备注1. 合作组织与营运

我们是一家公开交易的特拉华州有限合伙企业，其普通单位在纽约证券交易所（NYSE）挂牌，代码为“EPD”。我们的优先单位不公开交易。我们于1998年4月成立，旨在收购和经营EPCO的某些天然气液体（“NGL”）相关业务，并是北美领先的为天然气、NGL、原油、石化产品和精制产品的生产商和消费者提供中游能源服务的公司。我们从经济角度出发由我们的有限合伙人（优先和普通单位持有人）拥有。企业GP拥有我们一个非经济利益的普通合伙人利益，负责管理我们的合作伙伴。我们基本上通过EPO及其合并子公司进行我们的所有业务运营。

我们全面整合的中游能源资产网络（或“价值链”）将美国（“U.S.”）、加拿大和墨西哥湾一些最大供应盆地的天然气、NGL和原油生产商与国内消费者和国际市场联系在一起。我们的中游能源业务包括：

•
天然气采集、处理、加工、运输和储存；

•
NGL运输、分离、储存和海上码头（包括用于出口液化石油气（“LPG”）和乙烷的码头）；

•
原油采集、运输、储存和海上码头；

•
丙烯制造设施（包括丙烷脱氢（“PDH”）设施）、丁烷异构化、辛烷增强、异丁烷脱氢（“iBDH”）和高纯度异丁烯（“HPIB”）生产设施；

•
石化产品和精制产品运输、储存和海上码头（包括用于出口乙烯和聚合级丙烯（“PGP”）的码头）；

•
一家在美国内陆和内河水道系统运营的海运业务。

与许多公开交易的合伙企业一样，我们没有员工。我们的所有管理、行政和运营功能均由EPCO的员工根据行政服务协议（“ASA”）或其他服务提供者履行。有关相关方事项的信息请参见附注14。

截至2024年9月30日的九个月营运结果并不能完全反映2024年全年的预期结果。我们认为，随附的未经审计的简明综合财务报表包括所有必需进行常规累计调整以便公正呈现的调整。尽管我们认为这些财务报表中的披露是充分的，使所呈现的信息不会产生误导，但根据美国通用会计准则（“GAAP”）编制的年度财务报表通常包含的某些信息和附注披露已根据美国证券交易委员会（“SEC”）的法则和规定进行了压缩或省略。

应当阅读这些未经审计的简明综合财务报表及附注与我们在2023年12月31日结束的年度10-K表格（“2023年10-K”）中包含的经审计的综合财务报表和附注一起阅读。2024年2月28日在SEC提交的报告书中包含有关相关事项的信息。




9

Table of Contents
企业产品合伙人有限合伙
未经审核的简明合并财务报告附注

附注2。重大会计政策摘要

除本附注所述事项外，自2023年形式10-k第2项报告以来，我们的重大会计政策并无更新。

现金、现金等价物和受限制现金

下表提供在未经审计的简明综合账目资产负债表中报告的现金及约当现金以及受限现金之调帐，使其与未经审计的简明综合现金流量表所示金额总和保持一致。

   
九月三十日，
2024
    
12月31日，
2023
  
现金及现金等价物
  
$
1,434
    
$
180
  
限制性现金
    
239
      
140
  
在
未经审计的综合现金流量表
  
$
1,673
    
$
320
  

受限现金主要代表由我们的清算经纪人以信用支持我们的商品衍生工具投资组合和相关的天然气、液化石油气、原油、精制产品和电力相关实际购买和销售所持有的金额。额外现金可能被限制用于维持我们的商品衍生工具投资组合，随著价格波动或保证金要求变化。有关我们的衍生工具和避险活动的资讯，请参见注13。


第三项 货物存货

我们按产品类型划分的库存金额分别如下所示：

   
九月三十日，
2024
    
12月31日，
2023
  
天然气液
  
$
2,298
    
$
2,392
  
石化产品和精制产品
    
447
      
536
  
原油
    
570
      
419
  
天然气
    
4
      
5
  
总计
  
$
3,319
    
$
3,352
  

由于商品价格波动，当我们可供出售库存的携带金额超过其净实现价值时，我们会认识到成本或净实现价值调整的下限。以下表格列出了我们销货总成本和成本或净实现价值调整的金额。

 
三个月内
截至9月30日，
  
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
2024
  
2023
  
2024
  
2023
  
销售成本（1）
  
$
10,387
    
$
8,786
    
$
31,976
    
$
25,796
  
成本或净可变现值调整
记入销售成本
    
3
      
8
      
5
      
17
  

(1)
销售成本是我们未经审核简明综合综合综合综合财务状况表中「营业成本和费用」的一部分。这些金额的波动主要是由于能源商品价格变化和与我们的营销活动相关的销售量变化。


10

Table of Contents
ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS L.P.
未经审核的简明合并财务报告附注

附注4.物业、厂房及设备

我们的财产、厂房和设备的历史成本及相关余额如下所示：

 
  
估价
有用寿命
年份
    
九月三十日，
2024
    
12月31日，
2023
  
工厂、管道和设施（1）（5）
    
3-45
    
$
60,008
    
$
57,983
  
地下及其他储存设施（2）（6）
    
5-40
      
4,607
      
4,401
  
运输设备（3）
    
3-10
      
265
      
242
  
海洋船只（4）
    
15-30
      
939
      
935
  
土地
            
414
      
411
  
在建工程
            
3,539
      
2,245
  
   小计
            
69,772
      
66,217
  
减少已提折旧
            
21,877
      
20,462
  
   固定资产及设备净值小计
            
47,895
      
45,755
  
反应的主要维修费用资本化
植物、扣除累计摊销后净额（7）
            
204
      
49
  
物业、厂房及设备，净值
          
$
48,099
    
$
45,804
  

(1)
植物、管道和设施包括以蒸馏为基础和以反应为基础的工厂； 液化石油气、天然气、原油和石化产品管道； 港口装卸设施； 建筑物； 办公家具和设备； 实验室和车间设备以及相关资产。
(2)
地下和其他储存设施包括地下产品储存洞穴； 地上储存罐； 水井和相关资产。
(3)
运输设备包括拖车储槽卡车和其他车辆以及用于我们业务的类似资产。
(4)
海洋船舶包括拖船、驳船和用于我们海洋运输业务的相关设备。
(5)
一般来说，此类别内主要资产的预估使用年限为：以蒸馏为基础和以反应为基础的工厂， 20-35 年； 管道和相关设备， 5-45 年；终端设施， 10-35 年；建筑物， 20-40 年；办公家具和设备， 3-20 年；以及实验室和车间设备， 5-35 年
(6)
一般而言，此类资产的预计使用年限为：地下储存设施， 5-35 年；储罐， 10-40 年；以及水井， 5-35 年
(7)
对于基于反应的植物，我们在核算重大维护活动时使用推迟法。根据推迟法，重大维护成本会被资本化，并在直到下一个重大大修项目之前的期间分期摊销。按加权平均法，这些成本的预期剩余摊销期限为 3.6 年

截至2024年9月30日和2023年12月31日，物业、设备及设施的金额分别包括捐资本化为相关长寿资产的增加135 百万美元和$109 百万美元，资产退役成本

自2023年12月31日以来，下表提供有关我们资产退役义务（ARO）的信息：

ARO负债余额 2023年12月31日
  
$
225
  
已产生的负债（1）
    
–
  
预估现金流量的修订（2）
    
30
  
已解决的负债（3）
    
(2
)
增值费用（4）
    
8
  
ARO负债余额， 2024年9月30日
  
$
261
  

(1)
代表该期间初次确认预估的ARO负债。
(2)
代表在期间内对预估ARO负债的后续调整。
(3)
代表用于清偿期间内ARO负债的现金支付。
(4)
代表ARO负债余额因时间流逝及其他调整，包括与修订结案估计相关的调整金额的净变动。

截至2024年6月30日，共有 $261 百万总ARO负债记录在 2024年9月30日, $6 百万被列为流动负债，而$255 百万被列为长期负债。

11

Table of Contents
企业产品合伙人有限合伙
未经审核的简明合并财务报告附注
以下表格摘要了我们在所示期间的折旧费用和资本化利息金额：

   
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
折旧费用（1）
  
$
495
    
$
476
    
$
1,471
    
$
1,379
  
资本化利息（2）
    
31
      
17
      
82
      
86
  

(1)
折旧费用是我们未经审核的综合营运概况陈述中“成本和费用”的一部分。
(2)
我们对用于建造财产、厂房和设备的资金所产生的利息成本进行资本化，当资产处于建造阶段时。这些资本化的利息记录为相关资产的一部分，并作为折旧费用的一部分按照资产预期寿命进行摊销。当记录资本化的利息时，它会降低利息费用，从而减少其原本的数额。


附注5。对非合并联系企业的投资

下表列出了我们按营业部门在所示日期持有的非合并联系企业的投资。我们根据权益法来核算这些投资。

   
九月三十日，
2024
    
12月31日，
2023
  
NGL管道与服务
  
$
597
    
$
612
  
原油管道与服务
    
1,634
      
1,681
  
天然气管道与服务
    
34
      
33
  
石油化工与精制产品服务
    
3
      
4
  
总计
  
$
2,268
    
$
2,330
  

以下表格呈现我们对非合并联营公司收入按业务部门的股权的情况

   
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
NGL管道与服务
  
$
27
    
$
32
    
$
84
    
$
101
  
原油管道与服务
    
70
      
89
      
212
      
241
  
天然气管道与服务
    
2
      
1
      
5
      
4
  
石化与精炼产品服务
    
–
      
–
      
1
      
1
  
总计
  
$
99
    
$
122
    
$
302
    
$
347
  


12

Table of Contents
企业产品合作伙伴有限合伙
未经审核的简明合并财务报告附注

附注6。 无形资产和商誉

可识别无形资产

以下表格总结了我们在指定日期按业务部门划分的无形资产：

   
2024年9月30日
    
2023年12月31日
  
 
  
毛利
价值
    
累积
摊谢
    
携带
价值
    
毛利
价值
    
累积
摊谢
    
携带
价值
  
NGL管道与服务：
                                    
客户关系无形资产
  
$
449
    
$
(273
)
  
$
176
    
$
449
    
$
(263
)
  
$
186
  
基于合同的无形资产
    
754
      
(133
)
    
621
      
752
      
(110
)
    
642
  
分段总计
    
1,203
      
(406
)
    
797
      
1,201
      
(373
)
    
828
  
原油管道与服务：
                                                
顾客关系无形资产
    
2,195
      
(606
)
    
1,589
      
2,195
      
(530
)
    
1,665
  
基于合同的无形资产
    
283
      
(277
)
    
6
      
283
      
(275
)
    
8
  
分段总计
    
2,478
      
(883
)
    
1,595
      
2,478
      
(805
)
    
1,673
  
天然气管道和服务：
                                                
顾客关系无形资产
    
1,351
      
(653
)
    
698
      
1,351
      
(625
)
    
726
  
基于合同的无形资产
    
643
      
(220
)
    
423
      
641
      
(209
)
    
432
  
分段总计
    
1,994
      
(873
)
    
1,121
      
1,992
      
(834
)
    
1,158
  
石化产品和精炼品服务：
                                                
客户关系无形资产
    
181
      
(90
)
    
91
      
181
      
(86
)
    
95
  
基于合同的无形资产
    
45
      
(30
)
    
15
      
45
      
(29
)
    
16
  
分段总计
    
226
      
(120
)
    
106
      
226
      
(115
)
    
111
  
无形资产总额
  
$
5,901
    
$
(2,282
)
  
$
3,619
    
$
5,897
    
$
(2,127
)
  
$
3,770
  

以下表格显示了我们的无形资产按营业部门和指定期间的摊销支出：

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
NGL管道与服务
  
$
12
    
$
10
    
$
33
    
$
29
  
原油管道与服务
    
27
      
28
      
78
      
76
  
天然气管道与服务
    
13
      
12
      
39
      
37
  
石化及精炼产品服务
    
2
      
2
      
5
      
6
  
总计
  
$
54
    
$
52
    
$
155
    
$
148
  

以下表格呈现我们对现有无形资产摊销费用的预测，涉及所示期间：

其余部分
of 2024
    
2025
    
2026
    
2027
    
2028
  
$
53
    
$
209
    
$
203
    
$
185
    
$
181
  

商誉

商誉代表收购企业的购买价格超过交易中分配给资产和负债的金额。自我们2023年10-k表中报告的商誉金额以来，并没有任何变化。


13

Table of Contents
ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS L.P.
未经审核的简明合并财务报告附注

附注7.债务义务

以下表格显示我们的合并债务义务（按公司和到期日排列）的情况：

   
九月三十日，
2024
    
12月31日，
2023
  
EPO偿还债务优先权：
            
商业票据，浮动利率
  
$
–
    
$
450
  
资深票据JJ， 3.90％固定利率，到期日为2024年2月
    
–
      
850
  
资深票据Mm， 3.75％固定利率，到期日为2025年2月
    
1,150
      
1,150
  
2024年3月装设15亿美元可循环信贷协议，采取浮动利率，到期日为2025年3月（1）
    
–
      
–
  
优先票据FFF， 5.05% 固定利率，到期日为2026年1月
    
750
      
750
  
优先票据PP， 3.70% 固定利率，到期日为2026年2月
    
875
      
875
  
优先票据HHH， 4.60% 固定利率，到期日为2027年1月
    
1,000
      
–
  
优先票据SS， 3.95% 固定利率，到期日2027年2月
    
575
      
575
  
2023年3月27亿美元多年期循环信贷协议，按变动利率计算，到期日2028年3月（2）
    
–
      
–
  
债券WW债 4.15% 固定利率，到期日2028年10月
    
1,000
      
1,000
  
债券YY债 3.125% 固定利率，到期日2029年7月
    
1,250
      
1,250
  
债券AAA债 2.80% 固定利率，到期日2030年1月
    
1,250
      
1,250
  
高级债券GGG， 5.35%固定利率，到期日2033年1月
    
1,000
      
1,000
  
高级债券D， 6.875%固定利率，到期日2033年3月
    
500
      
500
  
高级债券III， 4.85%固定利率，到期日2034年1月
    
1,000
      
–
  
高级债券H， 6.65%固定利率，到期日2034年10月
    
350
      
350
  
JJJ 高级票据 4.95固定利率，到期日为2035年2月
    
1,100
      
–
  
J高级票据 5.75固定利率，到期日为2035年3月
    
250
      
250
  
W高级票据 7.55固定利率，到期日为2038年4月
    
400
      
400
  
R高级票据 6.125固定利率，到期日为2039年10月
    
600
      
600
  
Senior Notes Z， 6.45% 固定利率，到期日期为2040年9月
    
600
      
600
  
Senior Notes Bb， 5.95% 固定利率，到期日期为2041年2月
    
750
      
750
  
Senior Notes DD， 5.70% 固定利率，到期日期为2042年2月
    
600
      
600
  
Senior Notes EE， 4.85% 固定利率，到期日期为2042年8月
    
750
      
750
  
高级票据GG， 4.45%固定利率，到期日为2043年2月
    
1,100
      
1,100
  
高级票据II， 4.85%固定利率，到期日为2044年3月
    
1,400
      
1,400
  
高级票据Kk， 5.10%固定利率，到期日为2045年2月
    
1,150
      
1,150
  
高级票据QQ， 4.90%固定利率，到期日为2046年5月
    
975
      
975
  
高级票据UU， 4.25% 固定利率，到期日为2048年2月
    
1,250
      
1,250
  
高级票据XX， 4.80% 固定利率，到期日为2049年2月
    
1,250
      
1,250
  
高级票据ZZ， 4.20% 固定利率，到期日为2050年1月
    
1,250
      
1,250
  
高级票据BBb， 3.70% 固定利率，到期日为2051年1月
    
1,000
      
1,000
  
高级票据DDD， 3.20%固定利率，到期日为2052年2月
    
1,000
      
1,000
  
高级票据EEE， 3.30%固定利率，到期日为2053年2月
    
1,000
      
1,000
  
高级票据NN， 4.95%固定利率，到期日为2054年10月
    
400
      
400
  
高级票据KKk， 5.55%固定利率，到期日为2055年2月
    
1,400
      
–
  
CCC债券资深票据， 3.95固定利率%，到期日2060年1月
    
1,000
      
1,000
  
债务义务资深债券总本金金额
    
29,925
      
26,725
  
EPO资本化票据C级，变动利率，到期日2067年6月 (3)(7)
    
232
      
232
  
EPO资本化票据D级，变动利率，到期日2077年8月 (4)(7)
    
350
      
350
  
EPO资本化票据E级，固定/变动利率，到期日2077年8月 (5)(7)
    
1,000
      
1,000
  
EPO资本化票据F级，固定/变动利率，到期日2078年2月 (6)(7)
    
700
      
700
  
TEPPCO资本化票据，变动利率，到期日2067年6月 (3)(7)
    
14
      
14
  
债务负担的总本金金额，包括优先和次优先
    
32,221
      
29,021
  
其他，非本金金额
    
(316
)
    
(273
)
扣除债务的目前到期
    
(1,149
)
    
(1,300
)
总长期负债
  
$
30,756
    
$
27,448
  

(1)
根据协议条款，EPO可借款高达1.5 十亿美元（在符合特定条件的情况下，EPO可选择将此数额增加至200 1500 万美元1.7 十亿美元）。
(2)
根据协议条款，EPO可以借款最多$2.7 十亿美元（若EPO选择，可以增加至$500 1500 万美元3.2 十亿美元，前提是满足某些条件）。
(3)
变动利率每季重设，基于3个月芝加哥商品交易所（“CME”）担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上（a）0.26161％的 tenor spread 调整。 变动利率每季重设并基于 并且 2.778%.
(4)
3个月芝加哥商品交易所（“CME”）担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上（a）0.26161％的 tenor spread 调整。 3个月CME期限SOFR再加上0.26161%的期间差价调整 并且 2.986%.
(5)
固定利率为 5.250%直到2027年8月15日结束；此后，每季重新设定一次变动利率，并基于 3个月CME期限SOFR再加上0.26161%的期间差价调整 并且 3.033%.
(6)
固定利率为 5.375%直到2028年2月14日结束；此后，每季重新设定一次变动利率，并基于 3个月CME Term SOFR加（a）0.26161%的天期价差调整 并且 2.57%.
(7)
自2023年7月1日生效，根据可调利率（LIBOR）法案，我们所有系列的新次顺位票据，受可变利率影响，已将3个月伦敦同业拆放利率（“LIBOR”）替换为3个月CME Term SOFR加0.26161%的天期价差调整。 
14

Table of Contents
enterprise products合伙人有限伙伴
未经审核的简明合并财务报告附注
“TEPPCO”一词指的是TEPPCO Partners，L.P.在2009年10月与我们的一家全资子公司合并之前。

可变利率

以下表格呈现截至2024年9月30日的9个月内，我们合并变动利率债务的利率范围和加权平均利率。

利率范围
支付的利率
加权平均值
支付的利率
商业本票票据
5.45％ 至的适用差额利率，利率支付是基于2021年RBL Facility的使用程度。 5.50%
5.46%
EPO初级次级票据C和TEPPCO初级次级票据
8.06％ 至的适用差额利率，利率支付是基于2021年RBL Facility的使用程度。 8.42%
8.35%
EPO初级次顺位票据D
8.34％ 至的适用差额利率，利率支付是基于2021年RBL Facility的使用程度。 8.64%
8.55%

根据EPO在2024年3月的15亿美元364天循环信贷协议和2023年3月的27亿美元多年循环信贷协议下借入的金额，根据EPO的选择，按以下方式计息：(i) SOFR增加一个变动价差；或(ii) 交替基准利率，为当日最大的利率，包括(a)当日有效的Prime Rate，(b)当日有效的联邦基金生效利率加0.5%，或(c)当日生效的为期一个月的经调整Term SOFR加1%的利率，以及一个变动价差。适用的价差根据EPO的债务评级而确定。

债务到期表

以下表格显示EPO的综合债务于2024年9月30日未来五年的预定本金到期情况，以及此后的总额：

 
    
债务到期表
  
 
总计
  
余额
of 2024
  
2025
  
2026
  
2027
  
2028
  
此后
  
优先票据
  
$
29,925
    
$
–
    
$
1,150
    
$
1,625
    
$
1,575
    
$
1,000
    
$
24,575
  
初级次顺位票据
    
2,296
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
2,296
  
总计
  
$
32,221
    
$
–
    
$
1,150
    
$
1,625
    
$
1,575
    
$
1,000
    
$
26,871
  

2024年3月15亿美元为期364天的循环信贷协议

2024年3月，EPO签订了新的364天循环信贷协议（“2024年3月15亿美元364天循环信贷协议”），以取代先前的364天循环信贷协议。当其被2024年3月150亿美元364天循环信贷协议取代时，先前的364天循环信贷协议并无未偿本金。截至2024年9月30日，2024年3月150亿美元364天循环信贷协议下并无未偿本金。

根据2024年3月15亿美元364天循环信贷协议的条款，EPO最多可以借款至1.5 十亿美元（根据EPO的选择，可增加至200 1500 万美元1.7 十亿美元，前提是符合特定条件）以变动利率借款，期限最长为364天，适用其中所载条款和条件。2024年3月15亿美元364天循环信贷协议将于2025年3月到期。在到期日若尚有未偿本金，EPO可以选择将当时未偿余额全数继续作为非循环期贷款延长一年，于2026年3月支付。根据2024年3月150亿美元364天循环信贷协议的借贷可用作营运资金、资本支出、收购和一般公司用途。

2024年3月15亿美元364天循环信贷协议包含习惯的陈述、保证、合约条款（积极和消极）和违约事件，如信贷协议中规定，若发生此类事件，债权人将有权加速任何根据该信贷协议借入的金额的到期日。2024年3月150亿美元364天循环信贷协议还限制了EPO支付现金分配给合伙公司的权利，若带来或导致违约事件（信贷协议中定义的）正在发生并且在计划支付该分配时或由此导致时仍在持续。

EPO根据2024年3月15亿美元364天循环信贷协议所负的义务并无任何抵押品担保，但是由合伙公司提供担保。
15

Table of Contents
ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS L.P.
未经审核的简明合并财务报告附注
2024年1月发行20亿美元优先票据

在2024年1月，EPO发行了$2.0 十亿美元的优先票据总本金中包括(i) 到期日为2027年1月的$1.0 十亿美元的优先票据总本金，至2034年1月到期的$1.0 十亿美元的优先票据总本金，至2034年1月到期的$Net proceeds from this offering were used by EPO for general company purposes, including for growth capital investments, and the repayment of debt (including the repayment of all of our $850 美元可转换无担保债券2024债券（“2024债券”，“可转换无担保债券”或“债券”）的本金数额为$1000万。2024债券的未偿余额如下： 3.90% Senior Notes JJ at their maturity in February 2024 and amounts outstanding under our commercial paper program).

Senior Notes HHH were issued at 99.897% of their principal amount and have a fixed interest rate of 4.60% per year.  Senior Notes III were issued at 99.705% of their principal amount and have a fixed interest rate of 4.85% per year.  The Partnership guaranteed these senior notes through an unconditional guarantee on an unsecured and unsubordinated basis.

Issuance of $25亿 of Senior Notes in August 2024

In August 2024, EPO issued $2.5 billion aggregate principal amount of senior notes comprised of (i) $1.1 billion principal amount of senior notes due February 2035 (“Senior Notes JJJ”) and (ii) $1.4 billion principal amount of senior notes due February 2055 (“Senior Notes KKK”).  Net proceeds from this offering will be used by EPO for general company purposes, including for growth capital investments, and the repayment of debt (including the repayment of all or a portion of our $1.15 billion principal amount of 3.75% Senior Notes Mm at their maturity in February 2025).

JJJ高级票据已发行99.400其本金金额的％，固定利率为％每年。4.95KKk高级票据已发行99.663其本金金额的％，固定利率为％每年。5.55合伙关系通过无条件担保以非抵押和非优先方式保证这些高级票据。

信用状

截至2024年9月30日，EPO拥有$百万的总保证信，主要与我们的保险计划有关。28 在2024年9月30日，EPO拥有$百万的信用证，主要与我们的保险计划有关。

贷方财务契约

2024年9月30日，我们遵守了我们的合并债务协议的财务契约。

母公司-子公司保证关系

合伙企业担保EPO的合并债务义务，除了TEPPCO的剩余债务义务。如果EPO对其任何保证债务违约，该合伙企业将对此类义务的全额无条件偿还负责。


16

Table of Contents
ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS L.P.
未经审核的简明合并财务报告附注

附注8。资本账户

普通有限合伙权益

以下表格汇总自2023年12月31日以来我们普通单位数量的变化：

截至2023年12月31日的普通单位未支付 2023
    
2,168,245,238
  
2019年回购计划下的普通单位回购
    
(1,386,835
)
与幻影单位奖励发放相关的普通单位发行，净值
    
4,679,377
  
其他
    
20,574
  
截至2024年3月31日的普通单位未支付
    
2,171,558,354
  
2019年回购计划下的普通单位回购
    
(1,419,581
)
与虚拟单位奖励解冻相关发行的普通单位，净值
    
162,867
  
2024年6月30日普通单位未解消
    
2,170,301,640
  
2019回购计划下的普通单位回购
    
(2,646,351
)
与虚拟单位奖励解冻相关发行的普通单位，净值
    
96,751
  
2024年9月30日普通单位未解消
    
2,167,752,040
  

登记声明
我们向证券交易委员会提交了通用上市文件（称为“2021上市文件”），该文件允许合伙公司和EPO（分别）发行不限量的股权和债务证券。 2021上市文件将在2024年11月到期，在届时，我们预计提交替换的通用上市文件。

此外，该伙伴关系已向美国证券交易委员会提交了一份登记声明，规定最多发行到$2.5 十亿个普通单位，金额、价格和条款基于市场条件和当时其他因素 (称为该伙伴关系的市场 （“ATM”）计划)。该伙伴关系未在 截至2024年9月30日的九个月时发行任何普通单位。截至2024年9月30日，该伙伴关系根据ATM计划的能力仍为 $2.5 十亿美元。

我们可能发行额外的股票和债券，以帮助我们满足未来资金流动性需求，包括与资本投资相关的需求。

在2019年回购计划下回购普通单位
（Buyback Program）为2019年1月，我们宣布董事会已批准一笔$2.0 万亿美元的多年期单位回购计划（「2019回购计划」），为合作伙伴提供了一种额外的方式来将资本返还给投资者。 2019回购计划授权合作伙伴随时从时间到时间重新购回其普通单位，包括通过公开市场购买和协商交易。 此计划的完成期限尚未设定，并且可随时暂停或终止。

在2024年9月30日结束的三个和九个月内，合作伙伴 回购 2,646,351 和 5,452,767 普通单位，分别通过公开市场购买的2019回购计划。  这些回购的总成本，包括佣金和费用，分别为76 百万美元和$156 百万美元。合作伙伴选择在2023年9月30日结束的三个月内不回购普通单位。在 在2023年9月30日结束的九个月期间内已经结束的PSUs的公平价值。在2019年回购计划下，合伙企业透过公开市场购买回购了共有单位。 3,592,710 这些回购的总成本，包括佣金和费用，为$92 百万。 在2019年回购计划下被回购的普通单位在收购时立即取消。 截至2024年9月30日，在2019年回购计划下剩余的可用额度为$926 百万美元之间。

与虚拟单位奖励授予的发放共有单位数量
考虑到税款扣缴要求后，伙伴关系发行了 4,938,995 新 普通单位给员工，与虚拟单位奖励的授予相关 during the 截至2024年9月30日止的九个月。详见附注12，了解我们虚拟单位奖励的相关资讯。
17

Table of Contents
企业产品伙伴有限合伙企业
未经审核的简明合并财务报告附注
根据再投资计划（“DRIP”）和员工单位购买计划（“EUPP”）交付的普通单位
合伙企业已向美国证券交易委员会提交与其分发再投资计划（“DRIP”）和员工单位购买计划（“EUPP”）有关的注册声明。2019年7月，合伙企业宣布从2019年8月开始，将使用在公开市场购买的普通单位来满足其在DRIP和EUPP下的交付义务，而不是发行新的普通单位。这个选择可能会在未来季度根据合伙企业对股本资金的需求而有所变化。

在2023年12月31日以及期间，我们的退休金计划资产的投资指南旨在将投资分配目标设置为%股票和%债券。 截至2024年9月30日的九个月，合伙企业的代理人在公开市场购买了 4,971,186 普通单位，并将其交付给DRIP和EUPP的参与者。除了适用于EUPP所有参与者的计划折扣所支付的美元3 百万 ，用于进行这些购买的资金来源于DRIP和EUPP参与者。没有使用其他合伙企业资金来满足这些义务。我们计划在2024年11月14日支付的分配中使用公开市场购买来满足DRIP和EUPP再投资。

首选单位

以下表格概述了自2023年12月31日以来我们优先A累积可转换优先单位（“首选单位”）的数量变化。

截至 2023年12月31日 及2024年3月31日，优先单位未兑现清偿
    
50,412
  
向第三方提供实物分配
    
90
  
2024年6月30日，优先单位未兑现清偿
    
50,502
  
向第三方提供实物分配
    
92
  
优先份额在 2024年9月30日
    
50,594
  

我们在我们的综合账目上将归属于我们优先份额持有人的资本账目视为半间接权益，因为优先份额的条款允许这些份额持有人在「变更控制」（如我们的合伙协议所定义）的情况下，无论该事件发生的机会如何，都可以进行现金赎回。

截至2024年9月30日之前的九个月内，合伙关系向其优先份额持有人支付了每季度现金分配，金额为$3 百万美元，并支付了以「新发行价」估值的 182 新优先份额，价值低于100万美元。

累积其他全面收益（损失）

以下表格显示了截至所示日期的我们未经审计简明综合收益（损失）的组成部分，如所报告在我们的未经审计简明合并资产负债表中：

 
  
现金流量避险
              
 
  
商品
衍生品
金融衍生品
    
利率
衍生品
仪器
    
其他
    
总计
  
累积其他综合收益（损失）, 2023年12月31日
  
$
154
    
$
151
    
$
2
    
$
307
  
期间其他综合收益（损失），在重分类前
    
127
      
(2
)
    
–
      
125
  
在期间内将损失（收益）重新分类至净收益
    
(124
)
    
(5
)
    
–
      
(129
)
期间其他综合收益（损失）总额
    
3
      
(7
)
    
–
      
(4
)
累积其他综合收益（损失）， 2024年9月30日
  
$
157
    
$
144
    
$
2
    
$
303
  

   
现金流量避险
              
 
  
商品
衍生品
工具
    
利率
衍生品
工具
    
其他
    
总计
  
累积其他综合收益（损失）， 2022年12月31日
  
$
171
    
$
192
    
$
2
    
$
365
  
本期其他综合收益（损失），在再分类前
    
(139
)
    
(5
)
    
–
      
(144
)
在期间内损失（获利）重新分类至净收益
    
(15
)
    
(3
)
    
–
      
(18
)
本期总其他综合收益（损失）
    
(154
)
    
(8
)
    
–
      
(162
)
累积其他综合收益（损失）， 2023年9月30日
  
$
17
    
$
184
    
$
2
    
$
203
  
18

Table of Contents
企业产品伙伴有限合伙企业。
未经审核的简明合并财务报告附注
以下表格显示在所示时期将损失（获利）重新分类出累积其他综合收益到净收入。

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
现金流量避险的损失（收益）：
地点
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
利率衍生工具
利息支出
  
$
(2
)
  
$
(2
)
  
$
(5
)
  
$
(3
)
商品衍生品
营收
    
(96
)
    
58
      
(176
)
    
7
  
商品衍生工具
营业成本及费用
    
19
      
(25
)
    
52
      
(22
)
总计
 
  
$
(79
)
  
$
31
    
$
(129
)
  
$
(18
)

有关我们的利率和商品衍生工具的信息，请参见注释13。

非控制权益

在2024年2月16日，我们收购了Whitethorn Pipeline Company LLC（“Whitethorn”）剩余 20%股权和Enterprise EF78 LLC（“EF78”）剩余 25%股权，从Western Midstream Partners, LP（“Western Midstream”）的联属公司以总计现金代价为$375 百万。我们使用手头现金和来自商业票据计划下的短期票据发行所得款项资助这笔现金代价。由于这些交易，Whitethorn和EF78现在是我们的全资子公司。

此外，在2024年3月27日，我们还收购了额外 15从Western Midstream的子公司购买Panola Pipeline Company, LLC（“Panola”）的股权%，代价为$25 百万现金。我们使用手头现金支付了现金代价。由于此交易，我们在Panola的股权增加至% 70%.

由于在收购前后我们对这些实体拥有控制权，因此对每个实体的拥有权增加被视为股权交易，不认列任何增益或损失。

现金分配

十月 2年度为每单位$发出一次的季度现金分配。这季度分配将支付给合作伙伴的普通份额持有人，涉及2024年第三季度。季度分配将在11月支付。0.525 ，即$2.10 14，2024年10月31日收盘时登记的单位持有人。总付款金额为$1.15 十亿美元，其中包括可退还客户存款$11 百万美元作为虚拟单位配股权益（DERs）的分配。

按季度支付现金分配取决于管理层对我们的财务状况、营运结果和现金流与这些支付以及董事会批准的评估。管理层将按季度评估任何未来现金分配的增加。


19

Table of Contents
ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS L.P.
未经审核的简明合并财务报告附注

附录9。收入

我们将我们的收入分为产品销售和中游服务。产品销售主要与我们的各种市场活动相关，而中游服务代表我们的其他整合业务（即采集、处理、运输、分散、储存和终端）。以下表格显示了我们按业务部门和收入类型分类的收入，以及相应的时期：

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
NGL管道与服务：
                        
NGL和相关产品的销售
  
$
4,134
    
$
3,021
    
$
12,115
    
$
10,325
  
分部中游服务：
                                
天然气处理和分馏
    
315
      
344
      
1,009
      
944
  
交通
    
293
      
286
      
835
      
798
  
储存和站
    
89
      
106
      
277
      
308
  
总部分中游服务
    
697
      
736
      
2,121
      
2,050
  
总天然气液体管道和服务
    
4,831
      
3,757
      
14,236
      
12,375
  
原油管道和服务：
                                
原油销售
    
4,952
      
5,068
      
15,672
      
12,999
  
中游服务段：
                                
交通
    
194
      
194
      
577
      
549
  
储存和站台
    
105
      
103
      
305
      
302
  
总中游服务环节
    
299
      
297
      
882
      
851
  
总原油管道及服务
    
5,251
      
5,365
      
16,554
      
13,850
  
天然气管道及服务：
                                
天然气销售
    
243
      
537
      
987
      
1,828
  
分部中游服务：
                                
交通
    
406
      
347
      
1,128
      
1,046
  
储运服务总部门
    
406
      
347
      
1,128
      
1,046
  
天然气管道与服务总部门
    
649
      
884
      
2,115
      
2,874
  
石化与精制产品服务：
                                
石化和精制产品销售
    
2,751
      
1,647
      
8,105
      
5,052
  
储运服务部门：
                                
分级和异构化
    
65
      
94
      
276
      
208
  
包括海洋物流的运输
    
157
      
171
      
498
      
486
  
储存和站点
    
71
      
80
      
234
      
248
  
中段服务总部
    
293
      
345
      
1,008
      
942
  
石化与精制产品服务总部
    
3,044
      
1,992
      
9,113
      
5,994
  
总合并收入
  
$
13,775
    
$
11,998
    
$
42,018
    
$
35,093
  

我们绝大部分的收入来自与客户签订的合同，根据《会计准则 Codification（“ASC”）606》的定义。 客户合同的营业收入.
20

Table of Contents
enterprise products合伙人有限伙伴
未经审核的简明合并财务报告附注
未收帐款和递延收入

以下表格提供了2024年9月30日我们合约资产和合约负债的相关资讯：

合约资产
地点
  
余额
  
未收帐款（目前金额）
预付及其他流动资产
  
$
8
  
总计
    
$
8
  

合约负债
地点
  
余额
  
迳延收入（当前金额）
其他流动负债
  
$
203
  
迳延收入（非当前）
其他长期负债
    
286
  
总计
    
$
489
  

以下表格显示了截至2024年9月30日的九个月内我们未开票收入和透支收入账户的重大变化：

   
未开立帐单
营收
    
延迟
营收
  
2023年12月31日余额
  
$
11
    
$
519
  
期初余额中包含的金额在期间内转移至其他账户（1）
    
(11
)
    
(212
)
期间内记录的金额（2）
    
62
      
710
  
在期间内记录的金额转移到其他账户（1）
    
(54
)
    
(522
)
其他变动
    
–
      
(6
)
2024年9月30日结余
  
$
8
    
$
489
  

(1)
未开票收入一旦我们对客户有无条件的权利索取款项，便会转入应收账款。透过履行我们对客户的履行义务，延迟收入在满足消费者后被识别为收入。
(2)
未开票收入代表在满足履行义务后已被确认的收入，但在资产负债表日无法按合约要求向客户开具发票直到未来时期为止。当在我们完成相应履行义务之前，收到来自客户的付款时，预收收入就会被记录。

待履行绩效义务

下表列出了来自收入合同中包含最低量承诺、不足等费用以及合同期限超过一年的固定未来估计款项。这些金额代表截至2024年9月30日，我们预计在未来时期从这些合同中认识的收入。

周期
  
固定的
考虑因素
  
三个月 截至2024年12月31日
  
$
1,030
  
一年 截至2025年12月31日
    
3,822
  
一年 截至2026年12月31日
    
3,513
  
过去一年 截至2027年12月31日
    
3,241
  
过去一年 截至2028年12月31日
    
2,820
  
此后 –
    
10,997
  
总计
  
$
25,423
  


21

Table of Contents
企业产品合作伙伴有限合伙企业
未经审核的简明合并财务报告附注

附注 10.业务部门及相关资讯

我们的业务分类如下 四 业务分类：(i)NGL管道与服务，(ii)原油管道与服务，(iii)天然气管道与服务，以及(iv)石化与精制产品服务。我们的业务部门一般根据提供的服务类型（或使用的技术）以及生产和/或销售的产品进行组织和管理。

有关这些部门的财务信息定期由我们的共同首席营运决策者评估，以决定如何分配资源并评估我们的营运和财务表现。我们的普通合伙人的两位联席执行长被确认为我们的共同首席营运决策者。尽管这两位管理人员以多种方式评估结果，但业务部门结构是资源分配和财务结果评估的主要基础。

以下信息总结了每个业务部门的资产和运营情况：

•
我们的NGL管道与服务 business segment includes our natural gas processing and related NGL marketing activities, NGL pipelines, NGL fractionation facilities, NGL and related product storage facilities, and NGL marine terminals.

•
Our Crude Oil Pipelines & Services business segment includes our crude oil pipelines, crude oil storage and marine terminals, and related crude oil marketing activities.  

•
Our Natural Gas Pipelines & Services business segment includes our natural gas pipeline systems that provide for the gathering, treating and transportation of natural gas.  This segment also includes our natural gas marketing activities.

•
Our Petrochemical & Refined Products Services business segment includes our (i) propylene production facilities, which include propylene fractionation units and PDH facilities, and related pipelines and marketing activities, (ii) butane isomerization complex and related deisobutanizer operations, (iii) octane enhancement, iBDH and HPIb production facilities, (iv) refined products pipelines, terminals and related marketing activities, (v) ethylene export terminal and related operations; and (vi) marine transportation business.

Our plants, pipelines and other fixed assets are located in the U.S.

Segment Gross Operating Margin

We evaluate segment performance based on our financial measure of gross operating margin.  Gross operating margin is an important performance measure of the core profitability of our operations and forms the basis of our internal financial reporting.  We believe that investors benefit from having access to the same financial measures that our management uses in evaluating segment results.  Gross operating margin is exclusive of other income and expense transactions, income taxes, the cumulative effect of changes in accounting principles and extraordinary charges.  Gross operating margin is presented on a 100% basis before any allocation of earnings to noncontrolling interests. Our calculation of gross operating margin may or may not be comparable to similarly titled measures used by other companies.

22

Table of Contents
企业产品合伙企业有限合伙
未经审核的简明合并财务报告附注
以下表格显示我们对所呈现期间总部门毛利的衡量。最直接可比拟于总部门毛利的是营业收入。

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
营业收入
  
$
1,780
    
$
1,695
    
$
5,367
    
$
5,008
  
调整以将营业收入调和至总部门毛利率
（按符号表示的加法或减法）：
                                
折旧、摊销和负债增加在营运成本和费用中（1）
    
586
      
566
      
1,749
      
1,644
  
资产减值费用在营运成本和费用中
    
27
      
11
      
51
      
27
  
归属于资产销售和相关事项的净亏损（收益）在营业收入中
及费用
    
–
      
–
      
5
      
(4
)
总务和行政成本
    
61
      
59
      
184
      
172
  
收到付运人非可退款支付款项，属于弥补权利（2）
    
13
      
12
      
56
      
36
  
后续认列归因于弥补权利的收入（3）
    
(19
)
    
(23
)
    
(30
)
    
(68
)
各分部总毛利净额
  
$
2,448
    
$
2,320
    
$
7,382
    
$
6,815
  

(1)
不包括基于反应式工厂重要维护成本的摊销，该摊销是毛利净额的一部分。
(2)
由于弥补权利意味著管道对付运人存在未来履行义务，这些款项被按照GAAP要求记录为递延收入；但由于这些款项对付运人不可退款，因此在收款期间将其包括在毛利净额中。
(3)
由于归因于弥补权利的递延收入在GAAP下随后被认列为收入，毛利净额必须调整以删除此类金额，以防止重叠，因为相关的非可退款支付款项先前已纳入毛利净额。

每个分部的毛利净额是通过从分部收入中扣除分部运营成本和费用来计算的，这两个分部总额反映了所述表中注明的调整，如适用，并在消除公司间交易之前进行。 下表显示了指定期间各分部的毛利净额：

   
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
各区段的毛利率如下：
                        
NGL管道与服务
  
$
1,335
    
$
1,196
    
$
4,000
    
$
3,518
  
原油管道与服务
    
401
      
432
      
1,229
      
1,251
  
天然气管道与服务
    
349
      
239
      
954
      
791
  
石化及精炼产品服务
    
363
      
453
      
1,199
      
1,255
  
总营运利润率
  
$
2,448
    
$
2,320
    
$
7,382
    
$
6,815
  

23

Table of Contents
企业产品伙伴有限合伙企业
未经审核的简明合并财务报告附注
摘要业务部门财务资讯

按业务部门划分的信息，并与我们未经审计的综合营运财务报表上显示或包含的金额进行调节，均列于下表中：

 
  
报告的营业部门
              
 
  
天然气液体
管线
及服务
    
wti原油
管道
及服务
    
天然气
管道
及服务
    
石化
& 精炼
产品
服务
    
调整项目
和
消除
    
Consolidated
总计
  
来自第三方的收入：
                                    
2024年9月30日结束的三个月
  
$
4,828
    
$
5,241
    
$
646
    
$
3,044
    
$
–
    
$
13,759
  
截至2023年9月30日止的三个月
    
3,754
      
5,354
      
880
      
1,992
      
–
      
11,980
  
截至2024年9月30日止的九个月
    
14,227
      
16,530
      
2,106
      
9,113
      
–
      
41,976
  
2023年9月30日结束的九个月
    
12,367
      
13,825
      
2,863
      
5,994
      
–
      
35,049
  
来自相关方的收入：
                                                
2024年9月30日结束的三个月
    
3
      
10
      
3
      
–
      
–
      
16
  
截至2023年9月30日止的三个月
    
3
      
11
      
4
      
–
      
–
      
18
  
截至2024年9月30日止的九个月
    
9
      
24
      
9
      
–
      
–
      
42
  
2023年9月30日结束的九个月
    
8
      
25
      
11
      
–
      
–
      
44
  
分部间及部门内收入：
                                                
2024年9月30日结束的三个月
    
11,044
      
13,678
      
166
      
6,944
      
(31,832
)
    
–
  
截至2023年9月30日止的三个月
    
12,367
      
16,343
      
133
      
4,307
      
(33,150
)
    
–
  
截至2024年9月30日止的九个月
    
34,157
      
42,547
      
481
      
18,982
      
(96,167
)
    
–
  
2023年9月30日结束的九个月
    
34,347
      
41,139
      
386
      
13,108
      
(88,980
)
    
–
  
总收入：
                                                
2024年9月30日结束的三个月
    
15,875
      
18,929
      
815
      
9,988
      
(31,832
)
    
13,775
  
截至2023年9月30日止的三个月
    
16,124
      
21,708
      
1,017
      
6,299
      
(33,150
)
    
11,998
  
截至2024年9月30日止的九个月
    
48,393
      
59,101
      
2,596
      
28,095
      
(96,167
)
    
42,018
  
2023年9月30日结束的九个月
    
46,722
      
54,989
      
3,260
      
19,102
      
(88,980
)
    
35,093
  
未纳入合并财务报表的联属公司所得权益：
                                                
2024年9月30日结束的三个月
    
27
      
70
      
2
      
–
      
–
      
99
  
截至2023年9月30日止的三个月
    
32
      
89
      
1
      
–
      
–
      
122
  
截至2024年9月30日止的九个月
    
84
      
212
      
5
      
1
      
–
      
302
  
2023年9月30日结束的九个月
    
101
      
241
      
4
      
1
      
–
      
347
  

分部收入包括分部内部和分部间交易，通常基于市场价格制定的交易。我们的合并营业额反映了消除公司内部交易。我们绝大部分的合并营业额来自于美国，并来自于广泛的客户群。

按业务部门的信息，连同与我们未经核数的简明综合资产负债表总额的调解，列于下表中：

 
  
可报告的业务部门
              
 
  
天然气液体
管线
及服务
    
wti原油
管道
及服务
    
天然气
管道
及服务
    
石化
& 精炼
产品
服务
    
调整项目
和
消除
    
Consolidated
总计
  
不动产、厂房和设备净值：
(见注4)
                                    
在2024年9月30日
  
$
17,784
    
$
6,374
    
$
10,256
    
$
10,146
    
$
3,539
    
$
48,099
  
到2023年12月31日
    
17,541
      
6,627
      
10,019
      
9,372
      
2,245
      
45,804
  
对未纳入合并财务报表之联属公司的投资：
(见注5)
                                                
在2024年9月30日
    
597
      
1,634
      
34
      
3
      
–
      
2,268
  
到2023年12月31日
    
612
      
1,681
      
33
      
4
      
–
      
2,330
  
无形资产净额： （见第6条注释）
                                                
在2024年9月30日
    
797
      
1,595
      
1,121
      
106
      
–
      
3,619
  
到2023年12月31日
    
828
      
1,673
      
1,158
      
111
      
–
      
3,770
  
商誉： （见第6条注释）
                                                
在2024年9月30日
    
2,811
      
1,841
      
–
      
956
      
–
      
5,608
  
到2023年12月31日
    
2,811
      
1,841
      
–
      
956
      
–
      
5,608
  
部门资产：
                                                
在2024年9月30日
    
21,989
      
11,444
      
11,411
      
11,211
      
3,539
      
59,594
  
到2023年12月31日
    
21,792
      
11,822
      
11,210
      
10,443
      
2,245
      
57,512
  

24

Table of Contents
企业产品合伙人有限合伙
未经审核的简明合并财务报告附注
补充收入和费用资讯

以下表格呈现了我们合并营收、成本和费用的额外信息，涵盖了所指定的期间：

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
综合收入：
                        
NGL管道及服务
  
$
4,831
    
$
3,757
    
$
14,236
    
$
12,375
  
原油管道及服务
    
5,251
      
5,365
      
16,554
      
13,850
  
天然气管道及服务
    
649
      
884
      
2,115
      
2,874
  
石化及精炼产品服务
    
3,044
      
1,992
      
9,113
      
5,994
  
总合并收入
  
$
13,775
    
$
11,998
    
$
42,018
    
$
35,093
  
 
                                
成本及费用合并项目
                                
营运成本与费用:
                                
销货成本
  
$
10,387
    
$
8,786
    
$
31,976
    
$
25,796
  
其他运营成本和费用（1）
    
1,018
      
986
      
2,946
      
2,749
  
折旧、摊提和还本
    
601
      
583
      
1,791
      
1,692
  
资产减损费用
    
27
      
11
      
51
      
27
  
Net losses (gains) attributable to asset sales and related matters
    
–
      
–
      
5
      
(4
)
总务和行政成本
    
61
      
59
      
184
      
172
  
Total consolidated costs and expenses
  
$
12,094
    
$
10,425
    
$
36,953
    
$
30,432
  

(1)
Represents the cost of operating our plants, pipelines and other fixed assets excluding: depreciation, amortization and accretion; asset impairment charges; and net losses (gains) attributable to asset sales and related matters.

Fluctuations in our product sales revenues and cost of sales amounts are explained in large part by changes in energy commodity prices.  In general, higher energy commodity prices result in an increase in our revenues attributable to product sales; however, these higher commodity prices would also be expected to increase the associated cost of sales as purchase costs are higher.  The same type of relationship would be true in the case of lower energy commodity sales prices and purchase costs.

25

Table of Contents
安泰企业产品合伙人有限合伙
未经审核的简明合并财务报告附注
附注11。 每单位盈利

以下表格列出了我们对所指期间的每普通单位基本和稀释盈利的计算：

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
普通单位每股基本收益
                        
归属于普通单位持有人的净收入
  
$
1,417
    
$
1,318
    
$
4,278
    
$
3,961
  
分配给幻影单位奖励的收益（1）
    
(14
)
    
(12
)
    
(41
)
    
(36
)
分配给普通持有人的净利润
  
$
1,403
    
$
1,306
    
$
4,237
    
$
3,925
  
 
                                
基本每股股份的加权平均数量
    
2,169
      
2,172
      
2,170
      
2,173
  
 
                                
普通每股基本收益
  
$
0.65
    
$
0.60
    
$
1.95
    
$
1.81
  
 
                                
普通每股稀释收益
                                
归属于普通单位持有人的净收入
  
$
1,417
    
$
1,318
    
$
4,278
    
$
3,961
  
归属于优先单位的净收入
    
1
      
1
      
3
      
3
  
归属于有限合伙人的净收入
  
$
1,418
    
$
1,319
    
$
4,281
    
$
3,964
  
 
                                
稀释后的加权平均单位数：
                                
持有分配权的普通单位
    
2,169
      
2,172
      
2,170
      
2,173
  
幻影单位（2）
    
21
      
20
      
21
      
20
  
优先单位（2）
    
2
      
2
      
2
      
2
  
总计
    
2,192
      
2,194
      
2,193
      
2,195
  
 
                                
每普通单位的稀释每股收益
  
$
0.65
    
$
0.60
    
$
1.95
    
$
1.81
  

(1)
幻影单位被视为参与证券，用于计算每单位基本盈利。有关幻影单位的资讯，请参见附注12。
(2)
我们使用“转换后的方法”来确定幻影单位奖项授予的潜在稀释影响以及优先单位转换的潜在稀释影响。有关幻影单位奖项的资讯，请参见附注12。有关优先单位的资讯，请参见附注8。


附注12.资本基础奖项

EPCO股权基础奖项的公允价值的分配部分根据ASA对我们进行费用摊提。下表汇总了我们在与股权基础奖项相关的期间承认的补偿费用：

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
股权分类奖励：
                        
幻影单位奖励
  
$
44
    
$
42
    
$
135
    
$
126
  
利润分成奖励
    
–
      
1
      
10
      
3
  
总计
  
$
44
    
$
43
    
$
145
    
$
129
  

股权分类奖励的公平价值按照应有的服务或授予期间分摊至盈余。股权分类奖励预计在授予后将发行合伙企业的普通单位。
26

Table of Contents
ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS L.P.
未经审核的简明合并财务报告附注
幻影单位奖项

受惯例性没收规定约束，幻影单位奖项允许获奖人在明确的累积期届满后取得合伙企业的普通单位（除了履行所需的服务和其他条件外，不需费用）。下表显示了指定期间内的幻影单位奖项活动：

 
  
数量
单位
    
加权-
平均授予日期公允价值
以下是2012计划和2018年诱因期权（发放给一位Lineage高管，超出所有权益计划之外），的活动摘要（以千为单位，除每股金额外）:
每单位 (1)
  
幽灵单位奖励在 2023年12月31日
    
19,557,251
    
$
24.47
  
授予（2）
    
8,871,820
    
$
26.25
  
已取得
    
(7,234,929
)
  
$
24.50
  
已失效
    
(458,867
)
  
$
25.38
  
幽灵单位奖励在 2024年9月30日
    
20,735,275
    
$
25.20
  

(1)
根据将总授予日期公平价值（在考虑没收货币储备之前）除以发行的奖励数量来确定。
(2)
The aggregate grant date fair value of phantom unit awards issued during 2024 was $233 million based on a grant date market price of the Partnership’s common units ranging from $26.25 $28.05 per unit.  An estimated annual forfeiture rate of 2.0% was applied to these awards.

Each phantom unit award includes a DER, which entitles the participant to nonforfeitable cash payments equal to the product of the number of phantom unit awards outstanding for the participant and the cash distribution per common unit paid by the Partnership to its common unitholders.  Cash payments made in connection with DERs are charged to partners’ equity when the phantom unit award is expected to result in the issuance of common units; otherwise, such amounts are expensed.

The following table presents supplemental information regarding phantom unit awards for the periods indicated:

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
与DERs相关的现金付款
  
$
11
    
$
10
    
$
32
    
$
29
  
期间内已实现的幽灵单位奖励的总内在价值
    
3
      
5
      
197
      
181
  

对于EPCO公司集团的，与幽灵单位奖励相关的未认列补偿成本为$244 截至2024年9月30日，我们估计的我们所占据的这项成本目前为$196 百万美元。由于这些奖励的分期授权条款，我们预计将在加权平均期间内承认我们对这些奖励尚未确认的补偿成本份额。 2.1 年

利润利益奖项

截至2024年1月1日，EPCO有两个有限合伙（称为“员工合伙”），用作EPCO的主要员工的长期激励安排，通过向他们提供利润利益奖项（或B类有限合伙人权益）来实现。在一个或多个员工合伙中。

这两个员工合伙的B类有限合伙权益于2024年3月26日授予，当时该合伙公司的普通单位的结算市价超过每股美元29.02 每单位。由于这些授权事件，我们在截至2024年3月31日的三个月内承认了进一步的 $7 百万美元的非现金补偿费用。


附注13。套期保值活动和公平值衡量

在我们日常业务运作的正常过程中，我们面临著一定的风险，包括利率和商品价格的变动。为了管理与资产、负债和某些预期未来交易相关的风险，我们使用衍生工具，如期货、远期合约、利率互换、选择权和其他具有类似特性的工具。几乎所有我们的衍生工具都用于非交易活动。
27

Table of Contents
企业产品合作伙伴有限合伙
未经审核的简明合并财务报告附注
利率对冲活动

我们可能利用利率互换、期起始互换、用于进行期起始互换的选择权（“掉期詹”）以及类似的衍生工具，管理我们对于某些合并债务协议下的借款利率变动的敞口。这种策略可能用于控制与此类借款相关的整体成本资金。

国库锁定
国库锁定是一项协议，用于固定指定美国国库证券的价格（或收益率）一段时间。我们使用国库锁定协议来对冲我们对利率变动的敞口，以降低预期未来债券发行的融资成本波动性。

2023年第四季我们进行了三笔国库锁仓交易，将十年期国库利率以加权平均利率约%固定。 4.48百分比，拥有总名义金额$600 百分比，拥有名义金额为$ 3.97百分比，拥有名义金额$400 百分比，拥有名义金额$ 4.11百分比，拥有名义金额$750 百万。在2024年1月，我们进行了另外两笔国库锁仓交易，将十年期国库利率以百分之百份比固定在名义金额$百分比，并将三年期国库利率以百分比固定在名义金，目的是对冲2024年1月发行的债券所产生的底层利率风险(请参见附注7)。2024年1月，我们与发行三年期和十年期票据同时终止了这些国库锁仓交易，并总共支付了$现金。29 百万美元之间。

2024年8月，我们进行了两笔库存锁定交易，将十年期国债利率固定在％。 3.98％的名义金额为$1.0 十年期国债利率固定在％，名义金额为$ 4.29十年期国债利率固定在％，名义金额为$1.0 十年期和三十年期票券发行当天，我们同时终止了这些库存锁定交易，并支付了总计$4 百万美元之间。

作为现金流动避险，这些衍生工具的亏损被反映为累计其他综合收益的一部分，并将根据每项发行的完整期间分摊至利息费用的一部分。

商品避险活动

天然气、天然气液体、原油、石化产品和精制产品以及电力的价格在供需、市场环境和各种其他因素的变化下波动，这些因素超出我们的控制范围。 为了管理这些价格风险，我们进行商品衍生工具的交易，例如实物远期合约、期货合约、固定浮动掉期和基差掉期。

在 2024年9月30日在我们的主要商品避险策略中，主要包括(i)对与运输、储存和混合等活动相关的预期未来商品产品的购买和销售进行避险， (ii)对天然气加工利润进行避险， (iii)对存货中持有的商品产品的公允价值进行避险，以及 (iv) 对于位于德克萨斯东南部某些运营中的预期未来电力采购进行避险的目标.  

•
我们预期未来商品购买和销售避险计划的目标是通过透过衍生工具和相关合同锁定购买和销售价格，以避险某些运输、储存、混合和运营活动的利润。

•
我们天然气加工避险计划的目标是避险与这些活动相关的收益额。我们通过使用衍生工具和相关合同对我们预期的股权生产部分进行固定价格销售来实现这一目标。对于某些天然气加工合同，预期股权NGL生产的避险也涉及购买用于工厂热降的天然气，此天然气使用衍生工具和相关合同进行避险。

•
我们存货避险计划的目标是通过使用衍生工具和相关合同锁定存货的销售价格，以避险目前持有的商品产品的公允价值。

•
我们商业能源套期保值计划的目的是透过运用衍生工具和相关合约来锁定某些在德克萨斯东南部作业中未来购电的预期成本。
28

Table of Contents
安特普莱儿产品合伙企业
未经审核的简明合并财务报告附注
以下表格总结了截至2024年9月30日我们持有的大宗商品衍生工具组合（按量度如下）：

 
量值（1）
会计
衍生工具用途
当前 (2)
计划 (2)
处理方式
指定为避险工具的衍生品：
      
天然气处理：
      
预估工厂热降解用天然气采购量（十亿立方英尺（“Bcf”））
4.5
n/a
现金流避险
预测天然气销售量（十亿立方英尺）
39.1
34.8
现金流对冲
预测NGLs销售量（百万桶）
2.8
n/a
现金流对冲
辛烷增强：
      
预测辛烷增强产品销售量（百万桶）
3.2
1.0
现金流对冲
天然气营销：
      
预估天然气购买（十亿立方英尺）
0.4
n/a
现金流量避险
天然气储存库存管理活动（十亿立方英尺）
1.1
n/a
公允价值避险
NGL营销：
      
预计购买天然气液体（NGLs）及相关碳氢化合物产品（百万桶）
123.7
10.4
现金流量避险
预计销售天然气液体（NGLs）及相关碳氢化合物产品（百万桶）
119.3
13.5
现金流量避险
精炼产品行销：
      
预计购买精炼产品（百万桶）
0.1
n/a
现金流量避险
精制产品预测销售量（MMBbls）
0.5
n/a
现金流量避险
原油营销：
    
 
预测购入原油量（MMBbls）
17.1
3.3
现金流量避险
预测出售原油量（MMBbls）
30.1
8.8
现金流量避险
石化行销：
      
预测石化产品采购（百万桶）
0.1
n/a
现金流量对冲
预测石化产品销售（百万桶）
0.1
n/a
现金流量对冲
商业能源：
      
与资产运营相关的预测购电量（兆瓦时（“TWh”））
1.5
0.4
现金流量避险
非指定为避险工具的衍生品：
      
天然气风险管理活动（十亿立方英尺）（3）
27.1
1.8
按市价评估
天然气液体风险管理活动（百万桶）（3）
16.9
24.7
按市价计算
精制产品风险管理活动（百万桶）（3）
4.4
n/a
标记对市
原油风险管理活动(MMBbls) (3)
136.6
33.3
标记对市
商业能源风险管理活动(TWh) (3)
n/a
0.1
标记对市

(1)
作为避险工具指定的衍生品的成交量反映了被避险的成交量的总量，而未被指定为避险工具的衍生品的成交量反映了衍生工具名义成交量的绝对值。
(2)
衍生工具演变为现金流量套期交易并进行指定的最长期限为2027年12月，公允价值套期交易和未指定为避险工具的衍生工具分别为2025年1月和2027年12月。
(3)
反映了使用衍生工具来管理与我们的运输、处理和储存资产相关的风险。

我们存货的携带金额受公允价值套期交易影响，金额为$3 百万美元和$2 百万美元。
29

Table of Contents
enterprise products合伙人有限伙伴
未经审核的简明合并财务报告附注
公平值金额表及衍生工具和相关对冲项目的收益和损失的表格形式呈现
衍生工具及相关对冲项目的资产和负债的表格提供

以下表格提供了我们在指定日期的衍生工具资产和负债的资产负债表概况：

资产衍生品
 
负债衍生品
 
2024年9月30日
 
2023年12月31日
 
2024年9月30日
 
2023年12月31日
 
余额
钢板
地点
公平
价值
 
余额
表
地点
公平
价值
 
余额
表单
地点
公平
价值
 
余额
表格
地点
公平
价值
指定为避险工具的衍生品
                              
利率衍生品
当前
相关资产
$
–
  
当前
相关资产
$
–
  
当前
负债
$
–
  
当前
负债
$
31
商品衍生品
当前
相关资产
$
153
 
当前
相关资产
$
118
 
当前
负债
$
152
 
当前
负债
$
136
大宗商品衍生工具
其他资产
 
22
 
其他资产
 
31
 
其他负债
 
19
 
其他负债
 
35
总计大宗商品衍生工具
    
175
      
149
      
171
      
171
指定为避险工具的衍生品总额
  
$
175
    
$
149
    
$
171
    
$
202
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未指定为避险工具的衍生品
                              
商品衍生工具
当前
相关资产
$
473
 
当前
相关资产
$
229
 
当前
负债
$
464
 
当前
负债
$
229
商品衍生品
其他资产
 
140
 
其他资产
  
72
 
其他负债
  
141
 
其他负债
  
71
总商品衍生品
 
 
613
 
 
  
301
 
 
  
605
 
 
  
300
未指定为避险工具的衍生品总额
  
$
613
    
$
301
    
$
605
    
$
300

我们某些商品衍生工具受制于主要抵消安排或类似协议。以下表格展示了我们在指定日期受此类安排约束的衍生工具。

 
金融资产和衍生资产的抵消
  
 
毛利
数额
已认列
资产
  
毛利
金额
资产负债表中抵销的金额
资产负债表
  
金额
资产的
介绍
在
资产负债表
  
未抵销的总金额
资产负债表
  
金额
可能出现
已呈现
净额基础
  
金融
金融衍生品
  
现金
担保品
接收到
  
现金
担保品
Paid
  
 
(i)
  
(ii)
  
(iii) = (i) - (ii)
  
(iv)
  
(v) = (iii) + (iv)
  
截至2024年9月30日：
                                          
商品衍生品
  
$
788
    
$
–
    
$
788
    
$
(775
)
  
$
(13
)
  
$
–
    
$
–
  
截至2023年12月31日：
                                                        
商品衍生品
  
$
450
    
$
–
    
$
450
    
$
(450
)
  
$
–
    
$
–
    
$
–
  


 
金融负债和衍生负债之抵销
  
 
毛利
金额
已认列之
负债
  
毛利
金额
Offset in the
资产负债表
  
金额
负债的
Presented
in the
资产负债表
  
未抵销的总金额
在资产负债表中
  
数额为
将已
按净额呈报的金额
以净额呈报的金额
  
金融
乐器
    
现金
担保品
收到
    
现金
担保品
Paid
  
 
(i)
  
(ii)
  
(iii) = (i) - (ii)
  
(iv)
  
(v) = (iii) + (iv)
  
截至2024年9月30日：
                                          
大宗商品衍生品
  
$
776
    
$
–
    
$
776
    
$
(775
)
  
$
–
    
$
–
    
$
1
  
截至2023年12月31日：
                                                        
利率衍生工具
  
$
31
    
$
–
    
$
31
    
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
31
  
大宗商品衍生品
    
471
      
–
      
471
      
(450
)
    
1
      
(21
)
    
1
  
30

Table of Contents
ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS L.P.
未经审核的简明合并财务报告附注
我们未经审计的简明综合资产负债表中记录的衍生资产和负债是以毛额的方式呈现，并根据单笔交易水平确定。上述表格提供了一种比较衍生资产和负债的毛额金额，不包括相关应付款和应收款，在默认情况下可能会收到或支付的净额金额，此比较是基于各自衍生协议中存在抵销权利。在这些表格中反映了支付或收到的任何现金保证金，但仅限于代表变动保证金的部分。与衍生品预付款或期初保证金有关的金额，如果不受衍生资产或负债金额的影响，或仅基于其体积计量名义金额来确定的金额，则从这些表格中排除。

以下表格显示了划定为公允价值避险的我们衍生工具对于期间指示的未经审计的简明综合经营报表的影响：

公允价值衍生品
避险关系
 
地点
  
认列于增益（损失）中的项目
衍生品收益
  
 
  
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
商品衍生工具
营收
  
$
1
    
$
1
    
$
2
    
$
5
  
总计
 
  
$
1
    
$
1
    
$
2
    
$
5
  

公平价值衍生工具
避险关系
 
地点
  
认列于（亏损）利得
被避险物上的收入
  
 
  
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
商品衍生品
营收
  
$
–
    
$
(7
)
  
$
5
    
$
(5
)
总计
 
  
$
–
    
$
(7
)
  
$
5
    
$
(5
)

对公平值避险的不有效避险损益在所有呈现的期间内皆微乎其微。呈现期间的其余损益主要归因于被排除在避险有效性评估之外的即期至未来月份价差。

以下表格呈现我们指定为现金流量避险的衍生工具对所示期间的我们未经审计的综合损益表和未经审计的综合收益表的影响：
现金流量中的衍生品
避险关系
  
价值变动中的变化，列示于
关于衍生品的其他综合收益（损失）
  
 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
利率衍生工具
  
$
(4
)
  
$
–
    
$
(2
)
  
$
(5
)
商品衍生品－收益（1）
    
261
      
(129
)
    
186
      
(160
)
商品衍生品－营运成本与费用（1）
    
(51
)
    
33
      
(59
)
    
21
  
总计
  
$
206
    
$
(96
)
  
$
125
    
$
(144
)

(1)
这些衍生工具的公允价值将在预测的交易影响收益时，重新归类到综合运营未经审计的综合净收益表的相应位置。

现金流衍生工具
避险关系
地点
  
由综合净收益中重新归类的损益
已实现其他综合收益（损失）重新归类为收入
  
 
  
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
利率衍生工具
利息支出
  
$
2
    
$
2
    
$
5
    
$
3
  
商品衍生品
营收
    
96
      
(58
)
    
176
      
(7
)
商品衍生品
营业成本及费用
    
(19
)
    
25
      
(52
)
    
22
  
总计
 
  
$
79
    
$
(31
)
  
$
129
    
$
18
  
31

Table of Contents
ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS L.P.
未经审核的简明合并财务报告附注
在接下来的十二个月内，我们预计将$重新分类，将利率衍生工具带来的利润从累积其他综合收入转入收益，以减少利息支出。6 百万美元的商品衍生工具带来的净利从累积其他综合收入转入收益，其中$125 百万美元的商品衍生工具带来的净利从累积其他综合收入转入收益，其中$139 百万美元，作为收入增加。14 百万美元，作为营运成本和费用增加。

以下表格显示我们的衍生工具（未指定为避险工具）对所示期间的未经审计的综合营运财务报表的影响：

未指定为避险工具的衍生工具
专作避险工具
地点
  
衍生工具的增（减）盈亏，列入收入
衍生工具的盈亏，认列于收入
  
 
  
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
商品衍生品
营收
  
$
(13
)
  
$
(27
)
  
$
(5
)
  
$
190
  
商品衍生品
营业成本及费用
    
(4
)
    
–
      
(5
)
    
–
  
总计
 
  
$
(17
)
  
$
(27
)
  
$
(10
)
  
$
190
  

中国元10 million net loss recognized for the nine months ended September 30, 2024 (as noted in the preceding table) from derivatives not designated as hedging instruments consists of $16 million of net realized losses and $6 million of net unrealized mark-to-market gains attributable to commodity derivatives.

公允价值衡量

The following tables set forth, by level within the Level 1, 2 and 3 fair value hierarchy, the carrying values of our financial assets and liabilities at the dates indicated.  These assets and liabilities are measured on a recurring basis and are classified based on the lowest level of input used to estimate their fair value.  Our assessment of the relative significance of such inputs requires judgment.

The values for commodity derivatives are presented before and after the application of CME Rule 814, which deems that financial instruments cleared by the CME are settled daily in connection with variation margin payments.  As a result of this exchange rule, CME-related derivatives are considered to have no fair value at the balance sheet date for financial reporting purposes; however, the derivatives remain outstanding and subject to future commodity price fluctuations until they are settled in accordance with their contractual terms.  Derivative transactions cleared on exchanges other than the CME (e.g., the Intercontinental Exchange or ICE) continue to be reported on a gross basis.
32

Table of Contents
企业产品合作伙伴有限合伙公司。
未经审核的简明合并财务报告附注
 
  
在2024年9月30日
使用公平值衡量
        
 
  
观察到的输入数
活跃中
具有相同组成要素的重要财务资产
相同资产：
负债
（1级）
    
重要
其他
可观察到的输入数
重要输入数
(2级)
    
重要
难以观察的
重要输入数
(三级)
    
总计
  
财务资产：
                        
商品衍生品：
                        
CME Rule 814实施前的价值
  
$
761
    
$
344
    
$
1
    
$
1,106
  
CME 814规则的影响
    
(151
)
    
(166
)
    
(1
)
    
(318
)
商品衍生品总计
    
610
      
178
      
–
      
788
  
总计
  
$
610
    
$
178
    
$
–
    
$
788
  
 
                                
财务负债：
                                
商品衍生品：
                                
应用CME 814规则前的价值
  
$
603
    
$
351
    
$
14
    
$
968
  
CME 814规则的影响
    
(29
)
    
(149
)
    
(14
)
    
(192
)
商品衍生品总计
    
574
      
202
      
–
      
776
  
总计
  
$
574
    
$
202
    
$
–
    
$
776
  

 
  
到2023年12月31日
使用公允价值计量
        
 
  
报价价格
活跃中
市场
相同资产
和负债
（1级）
    
重要
其他
可观察到的输入数
重要输入数
(2级)
    
重要
难以观察的
重要输入数
(三级)
    
总计
  
财务资产：
                        
商品衍生品：
                        
CME规则814适用前的价值
  
$
431
    
$
297
    
$
–
    
$
728
  
CME规则814的影响
    
(147
)
    
(131
)
    
–
      
(278
)
总商品衍生工具
    
284
      
166
      
–
      
450
  
总计
  
$
284
    
$
166
    
$
–
    
$
450
  
 
                                
财务负债：
                                
利率衍生工具：
  
$
–
    
$
31
    
$
–
    
$
31
  
商品衍生品：
                                
应用CME规则814前的价值
    
317
      
308
      
–
      
625
  
CME规则814的影响
    
(22
)
    
(132
)
    
–
      
(154
)
总计商品衍生工具
    
295
      
176
      
–
      
471
  
总计
  
$
295
    
$
207
    
$
–
    
$
502
  

总的来说，我们商品对冲投资组合的公允价值在 2024年9月30日 之前是一个净衍生资产，金额为$138 百万，在CME 814规则的影响之前。

2024年9月30日记录在资产负债表上的金融资产和负债，使用重大不可观察到的输入（第3级），对未经审核的简明综合财务报表并不重要。
33

Table of Contents
ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS L.P.
未经审核的简明合并财务报告附注
其他公允价值信息

现金及现金等价物（包括受限制现金余额）、应收账款、商业票据和应付账款的携带金额，根据其短期性质，均接近其公允价值。我们的固定利率债务债务的预估总公允价值分别为2024年9月30日和2023年12月31日为$30.4 分别于2024年6月30日和2023年12月31日，公司已将持有金额为10亿和20亿的可供出售金融资产作为回购协议的抵押物。参阅附注12-回购协议。26.7 十亿。2024年9月30日和2023年12月31日，这些债务债务的总携带金额分别为$31.6 分别于2024年6月30日和2023年12月31日，公司已将持有金额为10亿和20亿的可供出售金融资产作为回购协议的抵押物。参阅附注12-回购协议。28.0 十亿。这些数值主要基于该等债务或具有相似条款和到期日的债务的报价市场价格（2级），以及我们的信用状况。市场利率变动会影响我们固定利率债务的公允价值。我们的变动利率长期债务的携带金额接近其公允价值，因为相应利率基于市场。我们并没有将任何股权或债券投资按公允价值记录为长期投资。


附录14. 关联方交易

以下表格总结了我们所指出的相应期间的关联方交易：

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
相关方收入：
                        
非合并联营公司
  
$
16
    
$
18
    
$
42
    
$
44
  
相关方成本与费用：
                                
EPCO及其私人持股联营公司
  
$
367
    
$
347
    
$
1,085
    
$
992
  
未合并联属公司
    
47
      
51
      
133
      
135
  
总计
  
$
414
    
$
398
    
$
1,218
    
$
1,127
  

以下表格摘要了我们相关方应收款及应付款余额的日期：

 
  
九月三十日，
2024
    
12月31日，
2023
  
应收款－相关方：
            
未合并联属公司
  
$
5
    
$
7
  
 
                
应付款－相关方：
                
EPCO及其私营联属公司
  
$
123
    
$
183
  
未纳入合并的联属公司
    
14
      
16
  
总计
  
$
137
    
$
199
  

我们相信相关方协议的条款和规定对我们是公平的；但是，这些协议和交易可能对我们不像我们能够从非相关的第三方获得的那样有利。

与EPCO及联属公司的关系

我们与EPCO及其私营联属公司（包括我们的普通合伙人Enterprise GP）有着广泛而持续的关系，在我们的合并公司集团之外。

截至2024年9月30日，EPCO及其私营联属公司（包括Dan Duncan LLC和某些Duncan家族信托）在我们持有以下有限合伙人权益：

 
 
持有的有限合伙人权益总数
拥有的股票百分比
普通单位
优先股
701,927,123 普通单位
32.4%
34

Table of Contents
enterprise products合伙人有限伙伴
未经审核的简明合并财务报告附注
在EPCO及其私人持股子公司持有的合伙企业普通单位总数中， 62,976,464 截至2024年9月30日，已被抵押作为EPCO及其私人控股联属公司的独立信贷设施之保证。这些信贷设施包含惯例和其他违约事件，包括我们和EPCO其他联属公司的违约。违约事件，随后对抵押物处置，最终可能导致这些单元的所有权变更，并影响伙伴的普通单元的市场价格。

伙伴和Enterprise GP均是彼此独立的法律实体，与EPCO及其其他联属公司独立，同时具有与EPCO及其其他联属公司分离的资产和负债。EPCO及其私人控股联属公司利用现金和他们从我们和其他投资项目获得的现金分配，用于资助其其他活动并满足各自的债务义务（如有）。在2024年和2023年截至9月30日的九个月内，我们向EPCO及其私人控股联属公司支付现金分配共计xxx美元。1.1 分别于2024年6月30日和2023年12月31日，公司已将持有金额为10亿和20亿的可供出售金融资产作为回购协议的抵押物。参阅附注12-回购协议。1.0 十亿美元。

我们没有雇员。我们所有的行政和运营功能均由EPCO的雇员（根据ASA）或其他服务提供商提供。我们及我们的普通合伙人是ASA的合同方。下表列出了我们与EPCO ASA相关的相关方成本和费用，分配给指示期间：

   
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
营业成本及费用
  
$
323
    
$
305
    
$
956
    
$
873
  
总部开支
    
37
      
36
      
111
      
102
  
总费用及支出
  
$
360
    
$
341
    
$
1,067
    
$
975
  

我们以接近市场租金的租金率，向EPCO旗下的私营联属公司租用办公空间。 three months ended September 30, 2024 和 2023，我们认列了$7 百万美元和$3 分别为相关方营运租赁费用上缴为这些办公室空间租赁项目。截至2024年9月30日及2023年9月30日九个月结束时，我们认列了$17 百万美元和$10 分别为相关方营运租赁费用上缴为这些办公室空间租赁项目。


注15。所得税

所得税是根据资产负债法核算。延后所得税资产和负债是针对现有资产和负债的财务报表带金额与其相应税基以及经营损失和税收赊款的差异的未来税务后果来认定的。延后所得税资产和负债是使用预期应用于在这些暂时差异预计被收回或结算的年份的实施税率来衡量的。税率变更对延后所得税资产和负债的影响是在包含生效日期的期间内认定的。我们仅在那些位置很有可能被维持时才认定所得税项目的影响。承认的所得税立场是在该超过50%很有可能实现的最大金额来衡量的。承认或衡量变更的改变反映在该判断发生变化的期间。 在记录我们的所得税相关金额期间内，我们并未依赖任何不确定的税务立场。 截至2024年9月30日的九个月 和 2023.

我们的联邦、州和外国所得税补助（预提）如下所述：

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
所得税预提的当期部分：
                        
联邦
  
$
(1
)
  
$
(1
)
  
$
(1
)
  
$
(11
)
州
    
(9
)
    
(8
)
    
(31
)
    
(29
)
总当前部分
    
(10
)
    
(9
)
    
(32
)
    
(40
)
所得税准备金的迳留部分：
                                
联邦
    
(4
)
    
(4
)
    
(12
)
    
–
  
州
    
(4
)
    
(9
)
    
(10
)
    
(5
)
外国
    
(1
)
    
–
      
(1
)
    
–
  
延期的总部分
    
(9
)
    
(13
)
    
(23
)
    
(5
)
所得税负债总额
  
$
(19
)
  
$
(22
)
  
$
(55
)
  
$
(45
)

35

Table of Contents
企业产品合伙人有限公司。
未经审核的简明合并财务报告附注
将所得税费用与应用法定美国联邦所得税率计算所得税前所得的金额进行调解的详情如下：

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
税前净帐收入（NBI）
  
$
1,451
    
$
1,372
    
$
4,392
    
$
4,100
  
                                 
德克萨斯利润税（1）
    
(13
)
    
(17
)
    
(40
)
    
(33
)
州所得税负债，扣除联邦利益
    
(1
)
    
–
      
(1
)
    
(1
)
借由将联邦法定税率应用于公司实体的NBI来计算的联邦所得税负债
将联邦法定税率应用于公司实体的NBI，来计算的联邦所得税负债
    
(4
)
    
(5
)
    
(12
)
    
(11
)
其他
    
(1
)
    
–
      
(2
)
    
–
  
所得税费用
  
$
(19
)
  
$
(22
)
  
$
(55
)
  
$
(45
)
 
                                
有效所得税税率
    
(1.3
)%
    
(1.6
)%
    
(1.3
)%
    
(1.1
)%

(1)
尽管德克萨斯边际税不视为州所得税，但由于它是通过将税率应用于考虑我们德克萨斯来源的收入和支出的基数来确定的，具有所得税的特征。

以下表格显示了在指示日期的这些重要后续税资产和后续税负债的组成部分：

   
九月三十日，
    
12月31日，
  
 
  
2024
    
2023
  
递延所得税负债：
            
归因于对OTA投资的（1）
  
$
456
    
$
436
  
归因于物业、厂房及设备
    
148
      
138
  
归因于对其他实体投资
    
5
      
4
  
其他
    
83
      
83
  
总逆向税负债
    
692
      
661
  
递延所得税资产：
                
净营运亏损携带额（2）
    
55
      
46
  
与德克萨斯州利润税暂时差异相关
    
3
      
4
  
总的递延所得税资产
    
58
      
50
  
总净逆向税账欠债
  
$
634
    
$
611
  

(1)
代表我们在2020年3月收购的OTA控股公司（"OTA"）持有的逆向税负债余额。
(2)
截至2024年9月30日所述的损失金额具有无限期的递延效应。所有损失均受到对其利用的限制。


36

Table of Contents
企业产品合作伙伴有限合伙企业。
未经审核的简明合并财务报告附注
附注16。承诺和潜在负债

诉讼

作为我们正常业务活动的一部分，我们可能被指名为诉讼的被告，包括源于监管和环境事务的诉讼。尽管我们对各种风险进行了保险，我们认为这是明智的，但不能保证这些保险的性质和金额将在每种情况下都足够，完全使我们免于未来诉讼带来的损失。我们将在诉讼事宜中积极捍卫合伙企业。

分别于2024年9月30日和2023年12月31日没有诉讼负债的应计预留金。

合约义务

债务到期安排
我们在债务协议下有长期和短期付款义务。总计，我们的合并债务义务本金分别为2024年9月30日和2023年12月31日的＄32.2 分别于2024年6月30日和2023年12月31日，公司已将持有金额为10亿和20亿的可供出售金融资产作为回购协议的抵押物。参阅附注12-回购协议。29.0 亿。有关我们未来预定到期的债务本金，详细信息请参见附注7。

租赁会计事项
自2023年10-K表格披露以来，我们的营运租赁义务没有发生重大变化。

以下表格提供了2024年9月30日时我们作为承租人的营运租赁信息：

资产类别
租赁资产
资产
携带
价值 (1)
  
租赁
责任。
携带
价值 (2)
  
加权-
平均
仍未行使的期权数量：
期限
  
加权-
平均
折扣
汇率 (3)
储存和管道设施
$
191
  
$
191
  
8 年
  
4.5%
运输设备
  
            46
    
            47
  
4 年
  
4.8%
办公室和仓库空间
  
            172
    
            207
  
12 年
  
3.4%
总计
$
 409
  
$
445
        

(1)
使用权（“ROU”）资产金额是我们未经审计的简明综合资产负债表中的一部分。其他资产”。
(2)
2024年9月30日，租赁负债的数额为$95 百万美元和$350 百万已包含在“其他流动负债」与「Controlled」有相关的含义。其他长期负债分别为「」和「」。
(3)
各项资产类别的折现率分别代表（i）适用于基础租约的隐含率（若可确定）或（ii）我们的增量借款利率经抵押品化调整后的加权平均值。一般而言，折现率基于租赁起始日或2019年1月1日对ASC 842采纳日现有租赁的资讯。 租赁.

以下表格将我们的总营运租赁费用分解为 所指的时间段:

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
长期营运租赁：
                        
固定租金支出：
                        
非现金租金支出（租赁资产摊销）
  
$
25
    
$
18
    
$
68
    
$
51
  
租赁负债余额相关之利息费用
    
4
      
4
      
12
      
11
  
总固定租金支出
    
29
      
22
      
80
      
62
  
变动租金支出
    
4
      
3
      
12
      
9
  
总长期营运租赁费用
    
33
      
25
      
92
      
71
  
短期营运租赁
    
32
      
30
      
91
      
82
  
总营运租赁费用
  
$
65
    
$
55
    
$
183
    
$
153
  

37

Table of Contents
ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS L.P.
未经审核的简明合并财务报告附注
支付营运租赁负债的现金为$28 百万美元和$21 2014年9月30日至2024年9月30日，分别支付营业租赁负债的现金为$百万。至2024年9月30日止九个月和2023年9月30日止九个月，支付营业租赁负债的现金分别为 $。78 百万美元和$62 百万。

2014年9月30日至2024年9月30日每个月的营业租赁收入分别为$百万。 $4 百万。至 截至2024年9月30日的九个月 并2023年，营业租赁收入为$百万。11 百万美元和$12 百万。

购买承诺
我们在报告日期之前已经签订了未来的天然气、天然气液、原油、石化产品和精制产品购买承诺的合约，代表具有强制力和法律约束力的协议。我们的产品采购承诺从◊$亿下降至$11.9 十二月31日，2023年时，我们的产品购买承诺从◊9.0 亿下降至2024年9月30日，主要是由于在这一年间到期的承诺。


附注17.补充现金流量资讯

以下表格提供了有关我们营运账户变动以及所指示期间的利息和所得税现金付款的净影响的信息：

 
  
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
  
减少（增加）在：
            
应收账款 - 贸易
  
$
(426
)
  
$
36
  
应收账款-关联方
    
2
      
4
  
库存
    
32
      
(766
)
预付及其他流动资产
    
(96
)
    
(665
)
其他资产
    
62
      
31
  
增加(减少):
                
应付帐款 - 贸易
    
(147
)
    
67
  
应付款项 - 关联方
    
(62
)
    
(84
)
应付产品款项
    
305
      
457
  
应计利息
    
(185
)
    
(189
)
其他流动负债
    
52
      
467
  
其他长期负债
    
(100
)
    
(64
)
营运账户变动的净影响
  
$
(563
)
  
$
(706
)
                 
支付利息的现金，净额$82 和 $86 capitalized during the
   截至2024年9月30日的九个月 和 2023，分别
  
$
1,180
    
$
1,123
  
                 
Cash payments for federal and state income taxes
  
$
19
    
$
22
  

We incurred liabilities for construction in progress that had not been paid at September 30, 2024 and December 31, 2023 of $491 百万美元和$400 分别为 元及 元。此等金额并未纳入未经审核的综合现金流量表 “资本支出”标题之下。


附注18。 后续事件

收购 Piñon Midstream

2024年8月，我们宣布企业的一个联属公司已签订最终协议，以 美元现金对价收购Piñon Midstream, LLC（“Piñon Midstream”）。该交易于2024年10月28日完成，资金来自现金。950 百万现金。此笔交易使用手头现金进行。

Piñon Midstream的资产包括约50英里的天然气收集和送还管道，五个3级压缩站，每天27000万立方英尺的硫化氢和二氧化碳处理设施以及两个高容量的酸性气体注入井。由于此交易的最近性，我们尚未完成购买价格的初步分配。
38

Table of Contents
ITEm 2.  财务状况及营运结果的管理层讨论和分析
营运结果的财务条件和分析

截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月

以下信息应与我们在这份季度报告的Form 10-Q中包含的未审核简明合并财务报表及相关附注，以及我们在截至2023年12月31日年度报告Form 10-K中包含的已审计合并财务报表及相关附注，一起阅读，该报告于2024年2月28日与美国证券交易委员会（“SEC”）提交。 我们的财务报表是根据美国的普遍公认会计原则（“GAAP”）编制的。

关于前瞻性信息的警语陈述

本季度截至2024年9月30日的10-Q表格季度报告（以下简称"我们的季度报告"）包含我们及我们的普通合伙人的信念，以及我们所做的假设和目前可得到的信息。在本文件中使用"预期"、"预计"、"期望"、"计划"、"追求"、"目标"、"估计"、"预测"、"打算"、"可能"、"应该"等词语时，以及关于我们对未来运营的计划和目标的表达，旨在识别前瞻性陈述。虽然我们及我们的普通合伙人认为本季度报告中反映的我们对此类前瞻性陈述的期望（包括本季度报告中提及的任何第三方前瞻性陈述/期望）是合理的，但我们及我们的普通合伙人均无法保证这些期望将被证实正确。

前瞻性陈述受到各种风险、不确定性和假设的影响，更详细地描述在我们2023年10-k表格的第I部分第1A项下。如果这些风险或不确定性中的一个或多个实现，或者基本假设被证明不正确，我们的实际结果可能与预期、估计、预期或期望有很大差异。您不应过分依赖任何前瞻性陈述。本季度报告中的前瞻性陈述仅于本文件日期前说明。除非适用联邦和州证券法要求，否则我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是因新资讯，未来事件或其他原因。

本管理层讨论与分析中使用的关键参考资料

除非上下文另有要求，在本季度报告中提到的"我们"、"我们"或"我们的"指的是Enterprise Products Partners L.P.及其合并附属公司的业务和运营。

「合作伙伴」或「企业」的提及是指独立基础上的企业产品合伙人有限合伙。

「EPO」的提及是指Enterprise Products Operating LLC，这是合伙人间接完全拥有的子公司，及其合并子公司，通过这些子公司，合伙人进行业务。 我们由我们的普通合伙人Enterprise Products Holdings LLC（“Enterprise GP”）管理，该公司是Dan Duncan LLC的完全子公司，一家私人控股的得克萨斯州有限责任公司。

Dan Duncan LLC的会员利益由一个投票信托拥有，该信托的当前受托人（“DD LLC受托人”）包括：（i）同时也是Enterprise GP（“董事会”）的董事会主席的Randa Duncan Williams；（ii）同时也是董事会副主席的Richard H. Bachmann；和（iii）同时也是Enterprise GP的联席首席执行官的W. Randall Fowler。 Duncan Williams女士和Bachmann先生和Fowler先生目前也担任Dan Duncan LLC的经理。

「EPCO」的提及是指Enterprise Products Company，一家私人持有的得克萨斯州公司，及其私人持有的附属公司。 EPCO的优等投票股本由一个投票信托拥有，该信托的当前受托人（“EPCO受托人”）包括：（i）担任EPCO主席的Duncan Williams女士；（ii）担任EPCO总裁兼首席执行官的Bachmann先生；和（iii）担任EPCO执行副总裁兼首席财务官的Fowler先生。 Duncan Williams女士和Bachmann先生和Fowler先生目前也担任EPCO的董事。
39

Table of Contents

我们，Enterprise GP，EPCO和Dan Duncan LLC是由DD LLC受托人和EPCO受托人共同控制的联属公司。 EPCO与其私人持有的附属公司合计于2024年9月30日时拥有大约32.4%的合伙公司已发行普通单位的持有比例。

在能源行业和本季度报告中，下列缩写词通常具有以下含义：

/d
=
每天
MMBPD
=
百万桶每天
BBtus
=
十亿英国热量单位
MMBtus
=
百万英热单位
十亿立方英尺
=
十亿立方英尺
百万立方英呎
=
百万立方英尺
每日桶数
=
每日桶数
交流兆瓦
=
交流兆瓦
每日万桶
=
千桶/天
MW直流
=
兆瓦，直流
MMBbls
=
百万桶
TB单位
=
兆英热能单位

在这份季度报告中，"季于季"指的是2024年第三季相较于2023年第三季的比较。 同样地，"期于期"指的是2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月的比较。

业务概述

我们是一家公开上市的特拉华州有限合伙企业，其普通单位在纽约证券交易所（"NYSE"）以"EPD"代码挂牌交易。我们的优先单位未公开交易。我们成立于1998年4月，旨在拥有并运营EPCO的某些天然气液体（"NGLs"）相关业务，是北美领先的中游能源服务提供商，为天然气、NGLs、原油、石化产品和精炼产品的生产商和消费者提供服务。我们由我们的有限合伙人（优先和普通单位持有人）从经济角度拥有我们。拥有我们非经济一般合伙人权益的Enterprise GP管理我们的合伙企业。我们几乎所有业务运营均通过EPO及其合并子公司进行。

我们的完全集成的中游能源资产网络（或"价值链"）将来自美国、加拿大和墨西哥湾一些最大供应盆地的天然气、NGLs和原油生产商与国内消费者和国际市场联系在一起。我们的中游能源业务包括：

•
天然气收集、处理、加工、运输和储存；

•
NGL运输、分针、储存和海上站（包括用于出口液化石油气（“LPG”）和乙烷的站点）；

•
原油收集、运输、储存和海上站；

•
制丙烯设施（包括负冈烷去氢（“PDH”）设施）、丁烷异构化、辛烷增强、异丁烷去氢（“iBDH”）和高纯度异丁烯（“HPIB”）生产设施；

•
石化和精炼产品的运输、储存和海上站（包括用于出口乙烯和聚合级丙烯（“PGP”）的站点）；以及

•
在关键的美国内陆和沿海内河水道运营的海上运输业务。

我们资产的安全运营是首要任务。我们致力于以安全和环保负责的方式进行业务活动，从而保护环境和公众健康与安全以及代表我们工作的人员。有关更多信息，请参见“环境、安全和保护在2023年表格10-k的第I部分第1和2项的监管事项部分内。

像许多上市合作伙伴一样，我们没有员工。所有的管理、行政和运营职能都是由EPCO的员工根据行政服务协议（“ASA”）或其他服务提供者执行。

我们的财务状况、营运结果和现金流受到一定风险的影响。有关这些风险的信息，请参见2023年表格10-k的第I部分1A项下的“”部分。风险因素在2023年表格10-k的第I部分1A项下的“”中包含。
40

Table of Contents

我们为投资者提供有关合作伙伴和我们的合并业务的更多信息的访问权，包括有关治理程序和原则的信息，透过我们的网站， www.enterpriseproducts.com.

近期发展

Enterprise and 1PointFive Sign Agreement to Support Development of Carbon Dioxide Transportation Network for Southeast Texas Sequestration Hub

In October 2024, Enterprise and 1PointFive, a subsidiary of Occidental Petroleum Corporation, announced an agreement to develop a carbon dioxide (“CO2”) transportation network to support the Bluebonnet Sequestration Hub that 1PointFive is developing in southeast Texas.  Under the transportation services agreement, once 1PointFive provides notice, Enterprise will develop the new pipeline network and provide fee-based transportation service to 1PointFive to transport CO2 emissions captured by third parties at facilities in the vicinity of the Houston Ship Channel to 1PointFive’s Bluebonnet Sequestration Hub.

Enterprise Announces Acquisition of Piñon Midstream

2024年8月，我们宣布企业的一家子公司已就以现金支付$ 95000万进行无债务交易收购Piñon Midstream, LLC（“ Piñon Midstream”）达成明确协议（根据协议进行调整）。 Piñon Midstream的资产包括约50英里的天然气收集和送还管道、五个3级压缩站、270 MMcf/d的硫化氢和二氧化碳处理设施以及两个高容量酸性气体射入井。 此交易于2024年10月28日结束，是使用手头现金资金来资助的。

2024年8月发行了$ 25亿的偿还债券

2024年8月，EPO发行了总额25亿美元的偿还债券，其中包括（i）到期日为2035年2月的11亿美元偿还债券（“JJJ高级债券”）和（ii）到期日为2055年2月的14亿美元偿还债券（“KKK高级债券”）。 这次发行的净收益将由EPO用于一般公司用途，包括用于增长资本投资以及还克债务（包括在2025年2月到期时还部分或全部11.5亿美元的3.75％Mm高级债券本金）。

JJJ高级债券以其本金金额的99.400％发行，固定年利率为4.95％。 KKK高级债券以其本金金额的99.663％发行，固定年利率为5.55％。 该合伙关系透过无担保和无次顺位基础对这些高级债券进行无条件担保。

Enterprise将扩大EHT的LPG出口能力

2024年7月，我们宣布计划推进在我们的Enterprise烃终端（“EHT”）建造第四个冷冻训练计划。 预计第四个冷冻训练计划（“Ref 4”）将在2026年底前投入使用，将使我们的丙烷和丁烷出口能力增加约300 MBPD。 除了提供增量LPG出口能力，Ref 4还将增加EHT的丙烷和丁烷的瞬时装载速率，同时为丙烯出口提供额外容量。

企业获得SPOt计划的深水港许可证。

2024年4月，我们从美国运输部海事管理局获得了海港石油集散站（“SPOT”）的深水港许可证。获得深水港许可证是SPOt计划发展和商业化的重要里程碑。

41

Table of Contents

按计划， SPOt将包括拟建的陆上和海上设施，包括一个固定平台，位于德克萨斯州海岸大约30海浬处，水深约115英尺。SPOt被设计为每小时约85000桶的超大型原油载货船（“VLCC”）和其他原油油船的装载点。该平台将通过两条36英寸、双向管道与德克萨斯州布拉佐利亚县约480万桶容量的陆上储存设施相连。SPOt计划包括最先进的管道控制、蒸汽回收和泄漏检测系统，旨在减少排放。SPOt将为客户提供一个有效的出口解决方案，利用我们庞大的整合供应、存储和配送网络。

我们将继续努力商业化该计划，以支持最终投资决策。

企业将建造Mentone West 2；Mentone 3和Leonidas开始运营。

2024年4月，我们宣布计划进一步扩展我们在德拉菲尔德盆地的天然气加工能力，并在德克萨斯州拉花县的Mentone West位置（“Mentone West 2”）建造第二套天然气加工设施。这套天然气加工设施将有能力处理超过300百万立方英尺/日的天然气，并提取超过40 MBPD的天然气液体，预计于2026年上半年开始运营。

此外，我们在德拉华盆地的Mentone投入运营第三个天然气加工列车（“Mentone 3”）以及我们的第七个Midland盆地天然气加工列车（“Leonidas”）。 Mentone 3和Leonidas均能够处理超过每日300百万立方英尺的天然气和提取超过每日40万桶的天然气液体。 在长期生产者承诺和最低容量承诺的组合支持下，Mentone 3和Leonidas将支持Permian盆地生产者满足美国和国际不断增长的需求。

企业开始提供TW产品系统服务

在2024年3月，我们在德克萨斯州西部产品系统（“TW Products System”）的第一阶段投入运营，并在德克萨斯州甘斯县的新Permian站开始卡车装运操作。 此外，我们在2024年第二季度在新墨西哥的Jal和Moriarty站，以及在犹他州的Grand Junction站投入运营并开始卡车装运作业。 综合来看，这四个站提供150万桶的精炼产品储存容量，并可装载每日高达63万桶。

企业从Western Midstream收购股权利益

在2024年2月，我们宣布从Western Midstream Partners,LP（Western Midstream）的联属公司收购了Whitethorn Pipeline Company LLC（“Whitethorn”）和Enterprise EF78 LLC（“EF78”）的其余股权利益，总现金价值为3,7500万美元。此交易于2024年2月16日完成，使用手头现金和我们商业票据计划发行的短期票据的收益进行资助。

此外， 于2024年3月27日，我们从Western Midstream的一家联属公司以2,500万美元现金收购了Panola Pipeline Company,LLC（“Panola”）的额外15％股权利益。我们用手头现金资助现金支付。 我们用手头现金资助现金支付。

2024年1月发行了20亿美元的优先票据。

2024年1月，EPO发行了总额20亿美元的优先票据，包括1,000亿美元到期于2027年1月的优先票据（“优先票据HHH”）和1,000亿美元到期于2034年1月的优先票据（“优先票据III”）。这次发行的净收益由EPO用于一般公司用途，包括用于增长资本投资和还债（包括在2024年2月到期时还清我们所有的85000万美元3.90%的优先票据JJ和我们商业票据计划下的未支付金额）。

优先票据HHH发行价为其本金金额的99.897%，固定利率为每年4.60%。优先票据III发行价为其本金金额的99.705%，固定利率为每年4.85%。伙伴通过无条件保证以无抵押和无次要优先权的方式保证这些优先票据。

42

Table of Contents

选定的能源商品价格资料

以下表格显示了所示期间天然气和选定NGL及石化产品的平均指数价格：

            
聚合物
炼油厂
指示性气体
 
自然
    
Normal
  
自然
等级
等级
处理
 
气体,
乙烷，
丙烷，
丁烷，
异丁烷，
汽油，
丙烯，
丙烯，
毛差价
 
每百万英热能燃料币
每加仑美元
每加仑美元
每加仑美元
每加仑美元
每加仑美元
每磅美元
每磅美元
$/加仑
 
(1)
(2)
(2)
(2)
(2)
(2)
(3)
(3)
(4)
2023 按季度：
                  
第一季
$3.44
$0.25
$0.82
$1.11
$1.16
$1.62
$0.50
$0.22
$0.37
第二季
$2.09
$0.21
$0.67
$0.78
$0.84
$1.44
$0.40
$0.21
$0.37
第三季度
$2.54
$0.30
$0.68
$0.83
$0.94
$1.55
$0.36
$0.15
$0.40
第四季
$2.88
$0.23
$0.67
$0.91
$1.07
$1.48
$0.46
$0.17
$0.33
2023 平均值
$2.74
$0.25
$0.71
$0.91
$1.00
$1.52
$0.43
$0.19
$0.37
                   
2024 按季度：
                  
第一季
$2.25
$0.19
$0.84
$1.03
$1.14
$1.54
$0.55
$0.18
$0.43
第二季
$1.89
$0.19
$0.75
$0.90
$1.26
$1.55
$0.47
$0.21
$0.43
第三季度
$2.15
$0.16
$0.73
$0.97
$1.08
$1.48
$0.53
$0.28
$0.39
2024 年平均值
$2.10
$0.18
$0.77
$0.97
$1.16
$1.52
$0.52
$0.22
$0.42

(1)
天然气价格基于由S&P Global, Inc.旗下Platts报导的Henry-Hub Inside FERC商业指数价格。
(2)
乙烷、丙烷、正丁烷、异丁烷和天然汽油的NGL价格基于由Dow Jones旗下Oil Price Information Service报导的Mont Belvieu, Texas Non-TEt商业指数价格。
(3)
聚合级丙烯价格代表IHS Markit（“IHS”）报导的该产品平均合同价格。精炼级丙烯（“RGP”）价格代表IHS报导的该产品平均权重平均现货价格。
(4)
“示范性天然气加工毛利差”是我们对从天然气生产中提取NGL所产生的毛利好处的一般性估算，基于某些价格假设。具体地，这是假设的位于德州 Chambers 县的混合NGL加仑的经济价值超出在路易斯安那州Henry Hub地区相等能量量的天然气价值的金额。我们对示范性毛利差的估算不考虑天然气加工设施提取NGL所产生的运营成本，也不考虑将NGL运送至市场所需的运输和分馏成本。此外，每家工厂实际获得的天然气加工毛利差还受到区域价格和提取动态的影响。

在2024年第三季，NGLs的加权平均指示市场价格为每加仑0.57美元，而在2023年第三季为每加仑0.61美元。同样地，NGLs的加权平均指示市场价格在截至2024年9月30日的九个月内为每加仑0.59美元，相比于2023年同期的每加仑0.61美元。

以下表格显示了原油选定平均指数价格的相应期间：
WTI
Midland
休斯顿
LLS
 
原油，
原油，
原油,
原油,
 
$/桶
$/桶
$/桶
$/桶
 
(1)
(2)
(2)
(3)
2023年按季:
        
第1季
$76.13
$77.50
$77.74
$79.00
第二季度
$73.78
$74.48
$74.68
$75.87
第三季度
$82.26
$83.85
$84.02
$84.72
第四季度
$78.32
$79.62
$79.89
$80.93
2023年平均数
$77.62
$78.86
$79.08
$80.13
         
2024年按季度分析：
        
第一季度
$76.96
$78.55
$78.85
$79.75
第二季度
$80.57
$81.73
$82.33
$83.60
第三季度
$75.10
$75.96
$76.51
$77.20
2024年平均数
$77.54
$78.75
$79.23
$80.18

(1)
WTI价格基于纽约商品交易所（NYMEX）所衡量的俄克拉荷马州卡欣的商业指数价格。
(2)
Midland和休士顿原油价格基于Argus报告的商业指数价格。
(3)
路易斯安那甜轻原油（LLS）价格基于Platts报告的商业指数价格。
43

Table of Contents
我们合并收入和销售成本金额的波动很大程度上可以解释为能源大宗商品价格的变化所致。我们的合并行销收入因较高的能源商品销售价格而增加，可能并不会导致总毛利或可供分配现金的增加，因为我们的合并销售成本金额预计也会因基础能源商品的购买价格相应增加而增加。对于较低的能源商品销售价格和购买成本，相同类型的关系也是真实的。

我们试图通过避险活动和使用基于费用的安排来减轻商品价格风险。请参见本季度报告第一部分第1条所载的未经审计的简化合并财务报表附注中的附注13和“市场风险的定量和定性披露。根据本季度报告中第I部分第3项，了解我们的商品保值活动。

通货膨胀的影响

2022年，美国通胀率显著增加，且与近期历史水平相比，2024年仍呈现上升趋势。尽管大流行时期的供应链干扰主要已消失，以及美国联邦储备银行采取的措施有助于减缓通胀增长，但2022年开始的高成本环境通常在2024年仍保持不变。然而，只要上升成本环境对我们的业绩产生影响，通常会有内在于我们业务或以积极方式采取的其他步骤所带来的抵消好处，以减少通胀对我们净营业结果的影响。这些好处包括：（1）包含在我们的长期按费用基础收入合同中的条款，以美国消费者价格指数、生产者价格指数或其他因素的正向变化为基础进行费率上调，以抵消成本增加；（2）在其他收入合同中的条款使我们能够以燃气、电力和燃料再次计费或附加费的形式向客户转嫁更高的能源成本；以及（3）更高的商品价格通常通过增加的体量吞吐和服务需求，从而提升我们的业绩。此外，我们采取措施来减轻某些商品成本增加的影响，包括使用固定价格、期限购买协议或金融衍生工具来满足部分电力需求。由于上升的成本环境部分由通胀引起，因此，这种环境对本报告中呈现的历史经营业绩尚未产生实质影响。然而，如果高通胀率持续显著，则可能会对我们的业绩产生不利影响，如果成本增加速度大于我们收到的收入增长率。

参见此定价补充资料中的「摘要」。资本投资请参阅本第I部分第2项，了解通货膨胀对我们资本投资决策的影响。
44

Table of Contents

Income Statement Highlights

以下表格总结了我们合并营运成果中关键组成部分的金额摘要（以百万美元计）：

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
营业收入
  
$
13,775
    
$
11,998
    
$
42,018
    
$
35,093
  
成本及费用:
                                
营运成本和费用：
                                
销售成本
    
10,387
      
8,786
      
31,976
      
25,796
  
其他营运成本和费用
    
1,018
      
986
      
2,946
      
2,749
  
折旧、摊薄及累积折耗费用
    
601
      
583
      
1,791
      
1,692
  
资产减损费用
    
27
      
11
      
51
      
27
  
净亏损(收益)归因于资产出售及相关事项
    
−
      
−
      
5
      
(4
)
总经营成本和费用
    
12,033
      
10,366
      
36,769
      
30,260
  
一般和行政成本
    
61
      
59
      
184
      
172
  
总成本及费用
    
12,094
      
10,425
      
36,953
      
30,432
  
对非合并联营公司股权份额的权益
    
99
      
122
      
302
      
347
  
营业收入
    
1,780
      
1,695
      
5,367
      
5,008
  
其他收入（费用）：
                                
利息支出
    
(343
)
    
(328
)
    
(1,006
)
    
(944
)
其他，净额
    
14
      
5
      
31
      
36
  
其他总费用，净额
    
(329
)
    
(323
)
    
(975
)
    
(908
)
税前收入
    
1,451
      
1,372
      
4,392
      
4,100
  
所得税费用
    
(19
)
    
(22
)
    
(55
)
    
(45
)
净利润
    
1,432
      
1,350
      
4,337
      
4,055
  
归属于非控制权益的净利润
    
(14
)
    
(31
)
    
(56
)
    
(91
)
归属于优先股单位的净收入
    
(1
)
    
(1
)
    
(3
)
    
(3
)
归属于普通股持有人的净收入
  
$
1,417
    
$
1,318
    
$
4,278
    
$
3,961
  

营业收入

以下表格显示了各业务板块对所指示期间综合收入的贡献（金额以百万美元计）：

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
NGL管道与服务：
                        
NGL及相关产品销售
  
$
4,134
    
$
3,021
    
$
12,115
    
$
10,325
  
中游服务
    
697
      
736
      
2,121
      
2,050
  
总计
    
4,831
      
3,757
      
14,236
      
12,375
  
原油管道及服务：
                                
　　销售原油
    
4,952
      
5,068
      
15,672
      
12,999
  
　　中游服务
    
299
      
297
      
882
      
851
  
总计
    
5,251
      
5,365
      
16,554
      
13,850
  
天然气管道及服务：
                                
　　销售天然气
    
243
      
537
      
987
      
1,828
  
中游服务
    
406
      
347
      
1,128
      
1,046
  
　　　　　总计
    
649
      
884
      
2,115
      
2,874
  
石化及精制产品服务：
                                
石化产品和精制产品的销售
    
2,751
      
1,647
      
8,105
      
5,052
  
中游服务
    
293
      
345
      
1,008
      
942
  
总计
    
3,044
      
1,992
      
9,113
      
5,994
  
总合并收入
  
$
13,775
    
$
11,998
    
$
42,018
    
$
35,093
  


45

Table of Contents

2024年第三季度相对于2023年第三季度。 2024年第三季度的总收入与2023年第三季度相比增加了18亿美元，主要是由于市场收入增加。

NGL和石化产品以及精炼产品营销收入因销售量增加而增加了合计22亿美元，其中销售量增加19亿美元，较高的平均销售价格则增加了26700万美元。原油和天然气营销收入合计净减40800万美元，主要由于较低的平均销售价格减少56300万美元，部分抵消了销售量增加15500万美元。

2024年第三季度中间服务的收入与2023年第三季度相比净减3000万美元。蒙贝尔维厄地区丙烯生产设施的收入因2024年第三季度PDH 2设施停工导致丙烯处理收入减少2900万美元。精炼产品管道的收入因较低的运输收入减少2100万美元。摩根斯波因出口港收费收入减少1000万美元。最后，天然气运输资产的收入增加3600万美元，主要是由于我们德克萨斯州内陆系统的运输收入增加。

2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比.  2024年9月30日结束的九个月中的总收入与截至2023年9月30日结束的九个月相比增加了69亿美元，主要由于市场收入增加。

NGL、原油、石化产品和精炼产品的营销收入合计增加了75亿美元，主要是由于销售量增加了70亿美元，较高的平均售价增加了50800万美元。天然气营销收入由于较低的平均销售价格减少84100万美元。

截至2024年9月30日的9个月中段服务收入较截至2023年9月30日的9个月增加了25000万美元。我们的天然气运输资产收入逐期增加了7700万美元，主要是由于来自我们德州州内系统的运输收入增加。 由于我们作为非现金考虑而收取的权益NGL当量生产量增加，我们的天然气处理设施收入逐期增加了7200万美元。 由于我们2023年7月投入运营的PDH 2设施贡献，Mont Belvieu地区丙烯产能设施收入逐期增加了4400万美元，主要是由于丙烯处理收入增加。最后，由于对运输服务需求增加，我们的Midland-to-ECHO系统及相关业务活动收入逐期增加了3000万美元。

营业成本及费用

截至2024年9月30日的三个月和九个月的总营运成本和费用分别比2023年同期增加了17亿美元和65亿美元。

销货成本
2024年第三季度与2023年第三季度相比。 2024年第三季度的销售成本增加了1.6 b与2023年第三季度相比，2023年第三季度与2023年第三季度相比，销售与天然气液体（NGLs）、原油和石化产品以及精制产品相关的成本合计增加了净17亿美元，主要是因为较高的容积，导致增加19亿美元，部分抵消较低的平均购买价格，占24800万美元的减少。

46

Table of Contents

2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比.2024年9月30日结束的九个月的销售成本与2023年9月30日结束的九个月相比，合计增加了62亿美元。与2013年9月30日结束的九个月期间相比，销售与天然气液体（NGLs）、原油和石化产品以及精制产品相关的成本合计增加了63亿美元，主要是由于较高的容积，导致65亿美元的增加，部分抵消较低的平均购买价格，占16800万美元的减少。与2023年相比，与天然气销售相关的成本减少了18400万美元，主要是由于较低的平均购买价格。

其他营运成本和费用
与2023年第三季度相比，2024年第三季度的其他营运成本和费用增加了3200万美元，主要是因为较高的维护、员工薪酬、租金和其他营运成本，导致增加7900万美元，部分抵消较低的公用事业成本，占4700万美元的减少。

至2024年9月30日结束的九个月的其他营运成本和费用与2023相比，主要是因为较高的维护、员工薪酬、租金、化学品和其他营运成本，导致增加19700万美元，部分抵消较低的公用事业成本，占2700万美元的减少。

折旧、摊销和负债增加
截至2024年9月30日的三个月和九个月增加了合计1800万和9900万美元的折旧、摊销和增值费用。 与2023年同期相比，主要是因为在2023年底之后投入全面或限定使用的资产折旧费用较高，因此截至2024年9月30日的三个月和九个月的管理费用增加了200万和1200万美元。

总务和行政成本

与2023年同期相比，主要是因为员工薪酬成本增加，截至2024年9月30日的三个月和九个月的总务及行政成本增加了200万和1200万美元。

非合并联属公司的权益收益

与2023年同期相比，主要是因原油和油品管道投资收益较低，截至2024年9月30日的三个月和九个月的非合并联属公司的权益收益分别减少了2300万和4500万美元。

营业收入

与2023年同期相比，由于先前描述的季度间和期间间变化，截至2024年9月30日的三个月和九个月的营业收入分别增加了8500万和35900万美元。

47

Table of Contents

利息支出

以下表格显示了我们合并利息支出的各组成部分，以所示时期为准（以百万美元计算）：

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
对未偿还的债务本金收取的利息（1）
  
$
369
    
$
341
    
$
1,073
    
$
1,014
  
利率套期保值计划的影响，包括相关摊销
    
(2
)
    
(2
)
    
(5
)
    
(3
)
关于建筑项目中资本化的利息成本（2）
    
(31
)
    
(17
)
    
(82
)
    
(86
)
其他
    
7
      
6
      
20
      
19
  
总计
  
$
343
    
$
328
    
$
1,006
    
$
944
  

(1)
2024年9月30日结束的三个月和九个月内，债务本金的加权平均利率分别为4.59%和4.60%。2023年9月30日结束的三个月和九个月内，债务本金的加权平均利率分别为4.55%和4.56%。
(2)
我们将用于建造不动产、厂房和设备的资金发生的利息费用资本化，当资产处于建造阶段时。资本化的利息金额将成为资产的历史成本的一部分，并在资产进入预期使用状态后，按直线方式于预估使用寿命内向收益（作为折旧费用的一部分）收取。当资本化的利息被记录时，它会削减利息费用，避免增加比较。资本化的利息金额会根据项目投入使用的时间、我们的资本投资水平和借款利率的变化而波动。

对未清债务本金收取的利息，这是利息费用的主要驱动因素，季度增加了净2800万美元。这增加主要是由于 在2024年1月和2024年8月分别发行了20亿美元和25亿美元的固定利率优先票据，共增加了4300万美元，部分抵销了由于2024年2月退休了85000万美元固定利率优先票据以及总共降低了800万美元由于未偿还商业本票而引起的额外700万美元的降低。.

未偿债务本金利息净增加5900万美元。此增加主要是由于 前述发行的高级票据导致增加8800万美元，部分抵消了因2023年3月和2024年2月分别退还12.5亿美元和8500万美元的固定利率高级票据而导致的2900万美元减少。

有关我们债务义务的详细信息，请参阅本季度报告第一部分第一项下包含的财务报表未经审计的简明综合财务报表注释中的第7条。要讨论我们的资本项目，请参见本第一部分第2项中的“资本投资” 。

所得税

我们的所得税主要由《德克萨斯修订税务法案》（“德克萨斯利润税”）下的州税义务组成。截至2024年9月30日止三个月和九个月的所得税费用分别减少300万美元和增加1000万美元， 与2023年同期相比。

48

Table of Contents

业务板块亮点

我们的业务分为四个业务部门：(i) NGL管道与服务，(ii) 原油管道与服务，(iii) 天然气管道与服务和(iv) 石化与精制产品服务。我们的业务部门通常根据提供的服务类型（或使用的技术）以及生产和/或销售的产品来组织和管理。

我们根据我们的财务效益指标毛利运营利润来评估分部业绩。毛利运营利润是我们业务核心盈利能力的重要衡量指标，也是我们内部财务报告的基础。我们认为投资者从使用我们管理层在评估分部结果时使用的相同财务指标中受益。

以下表格显示各分部和总毛利运营利润，即一个非通用会计原则（“非GAAP”）财务指标，在指定期间的数字（以百万美元表示）：

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
各部门毛利率：
                        
NGL管道及服务
  
$
1,335
    
$
1,196
    
$
4,000
    
$
3,518
  
原油管道及服务
    
401
      
432
      
1,229
      
1,251
  
天然气管道及服务
    
349
      
239
      
954
      
791
  
石化及精制产品服务
    
363
      
453
      
1,199
      
1,255
  
各部门毛利率合计（1）
    
2,448
      
2,320
      
7,382
      
6,815
  
承运人补偿权净调整
    
6
      
11
      
(26
)
    
32
  
总毛利率（非GAAP）
  
$
2,454
    
$
2,331
    
$
7,356
    
$
6,847
  

(1)
在这个表格的背景下，总分部毛利率代表一个小计，对应于在本次季度报告第一部分第1项附注下所述未经审计的简明合并财务报表中的业务分部披露中的同样标题措施。

毛利率包括对未合并联营公司盈利的股权，但不包括其他收入和费用交易、所得税、会计原则变更的累积效应和特别费用。毛利率是在未将收益分配给非控股权益之前按比例100％呈现的。我们对毛利率的计算可能与其他公司使用的同标题措施相比可能不可比。NGL管道和服务以及原油管道和服务的分部毛利率反映了纳入管理层对分部业绩评估的承运人组成权利的调整。但是，这些调整不包括在非GAAP总毛利率中。

与总毛利率最直接可比的GAAP财务指标是营业收入。有关营业收入及其组成部分的讨论，请参见本部分第1项文章中所述的前一节“损益表要点”。损益表要点在本季度报告中的第1部分第2项内。“以下表格提供了营业收入与所示期间的总毛利率的调解（以百万美元计）：

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
营业收入
  
$
1,780
    
$
1,695
    
$
5,367
    
$
5,008
  
调整以协调营业收入与总毛营运利润
（按符号指示的加法或减法）：
                                
折旧、摊销和增值费用属于营业成本
及费用（1）
    
586
      
566
      
1,749
      
1,644
  
资产减值费用列于营业成本和费用中
    
27
      
11
      
51
      
27
  
净亏损（收益）归属于资产出售及相关事项之营运成本和费用
成本和费用
    
−
      
−
      
5
      
(4
)
一般及行政成本
    
61
      
59
      
184
      
172
  
总毛利（非依据通用会计原则）
  
$
2,454
    
$
2,331
    
$
7,356
    
$
6,847
  

(1)
不包括基于反应式工厂的主要维护成本的摊销，这是总毛利的一部分。
49

Table of Contents

我们每个业务部门都受益于我们市场营销活动的支持角色。 我们市场营销活动的主要目的是通过增加这些资产处理的量，从而为每个业务部门带来额外的基于费用的收入，从而支持中游能源资产网络的利用和扩展。 在履行这些支持角色的过程中，我们的市场营销活动还寻求参与供应和需求机会，作为我们的毛利总额的补充来源。 我们市场营销努力的财务结果因处理量的变化和整体市场条件的变化而波动，这些都受到我们所买卖产品的现货和期货市场价格的影响。

NGL管道与服务s

以下表格列出了NGL管道与服务部门在所示期间的部门毛利和选定容量数据（以百万美元和注明的容量为单位）：

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
部门毛利：
                        
天然气加工及相关天然气液（NGL）行销活动
  
$
371
    
$
293
    
$
1,115
    
$
929
  
NGL管道、储存和站场
    
716
      
704
      
2,166
      
1,992
  
NGL分馏
    
248
      
199
      
719
      
597
  
总计
  
$
1,335
    
$
1,196
    
$
4,000
    
$
3,518
  
                                 
选择性体积数据：
                                
NGL管道运输量（MBPD）
    
4,223
      
3,974
      
4,216
      
3,965
  
NGL海运站场量（MBPD）
    
887
      
771
      
886
      
787
  
NGL分馏量（MBPD）
    
1,611
      
1,519
      
1,599
      
1,528
  
　　权益NGL等价产量（MBPD）（1）
    
204
      
184
      
202
      
173
  
　　按费基本自然气体处理产量计算（MMcf/d）（2,3）
    
6,804
      
5,928
      
6,561
      
5,717
  

(1)
主要代表我们在处理活动中赚取并取得标题的NGL和浓缩物量。总权益NGL等价产量也包括我们自然气体处理业务的残余天然气量。
(2)
所报告的产量对应于我们自然气体处理厂获得的收入流。
(3)
按MMcf/d在井口或厂区入口处测量的费基本自然气体处理产量。

自然气体处理及相关NGL营销活动
2024年第三季度比2023年第三季度.  与2023年第三季度相比，2024年第三季度自然气体处理及相关NGL营销活动的毛利增加了7800万美元。

我们Midland盆地天然气加工设施的毛利率季度同比增加6,000万美元，主要是因为更高的平均加工毛利率（包括套保活动的影响），增加了3,600万美元，而19 MBPD的增加， 普通股相当量NGL等值产量，增加了1,300万美元，以及更高的基于费用的天然气加工量, ，增加了额外的1,500万美元。我们Midland盆地天然气加工设施的基于费用的天然气加工量季度同比增加434 MMcf/d，主要是因为我们Poseidon和Leonidas天然气加工列车的贡献，它们分别于2023年第三季度和2024年第一季度末投入使用。

我们Delaware盆地天然气加工设施的毛利率季度同比增加净额1,900万美元，主要是因为更高的基于费用的天然气加工量，增加了2,100万美元，以及更高的平均加工毛利率（包括套保活动的影响），增加了额外的1,000万美元，部分抵销了平均加工费用的下降，减少了600万美元。在我们Delaware盆地天然气加工设施，基于费用的天然气加工量季度同比增加了547 MMcf/d，主要是由我们Mentone 2和Mentone 3天然气加工列车提供的加工量所贡献，它们分别于2023年第四季度和2024年第一季度末投入使用。

我们NGL行销活动的毛利率季度同比增加1,900万美元，主要是因为更高的销售量。

我们南德州天然气加工设施的毛利率季度同比减少900万美元，主要是因为更高的营运成本，减少了500万美元，以及更低的平均加工毛利率（包括套保的影响），减少了额外的400万美元。
50

Table of Contents

洛基斯天然气处理设施（米克尔、皮奥尼尔和查科）的总运营利润按季度合计减少了700万美元，主要原因是平均处理边际降低（包括保值活动的影响），导致减少了1300万美元，部分抵消了 219 按量基础天然气处理量增加MMcf/d，增加了300万美元。

2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比.  2024年9月30日结束的九个月内，天然气处理和相关天然气液体营销活动的总运营利润比2023年9月30日结束的九个月增加了18600万美元。

中部盆地天然气处理设施的总运营利润按期间总计增加了13800万美元，主要原因是平均处理边际增加（包括保值活动的影响），致使增加了7100万美元，股权NGL当量生产量增加19 MBPD，导致增加了3600万美元，并且费基天然气处理量增加，额外增加3900万美元，部分抵消了 股权NGL等效生产量增加 3600万美元增加，以及费基天然气处理量增加，额外增加3900万美元，部分抵消了运营成本增加，导致减少了1900万美元。在中部盆地天然气处理设施，费基天然气处理量按期总计增加了348 MMcf/d，主要是由上述波塞冬和列奥尼达天然气处理列车的贡献所致。

从我们的特拉华海溪盆地天然气处理设施的营运毛利，按时期增加了5700万美元，主要是由于基于费用的天然气处理量增加，增加了4200万美元，以及较高的平均处理毛利（包括对冲活动的影响），又增加了3800万美元，部分抵销了较低的平均处理费，减少了1700万美元。特拉华海溪盆地天然气处理设施的基于费用的天然气处理量，按时期增加了356 MMcf/d，主要是由于上述Mentone 2和Mentone 3天然气处理列车贡献的处理量增加。

从我们南德克萨斯州的天然气处理设施的营运毛利，按时期增加了1800万美元，主要是由于较高的平均处理毛利（包括对冲活动的影响），增加了1400万美元，以及较低的营运成本，又增加了400万美元。

我们的NGL行销活动的营运毛利，按时期增加了700万美元，主要是由于较高的销售量，增加了4200万美元，以及较高的非现金的按市价计算的收入，又增加了1300万美元，部分抵销了较低的平均销售毛利，减少了4800万美元。

我们洛矶山脉天然气处理设施（Meeker、Pioneer和Chaco）的营运毛利，按时期减少了总计3600万美元，主要是由于较低的平均处理毛利（包括对冲活动的影响）。基于费用的天然气处理量和权益NGL当量生产量，按时期分别增加了MMcf/d和8 MBPD。 272 MMcf/d和8 MBPD，分别按时期增加。

NGL管道、储存设施和仓库
2024年第三季度与2023年第三季度相比.  在2024年第三季度与2023年第三季度相比，我们的NGL管道、储存设施和仓库资产的营运毛利增加了1200万美元。

我们在EHt的天然气液化石油气相关活动的毛利从上一季度增加了1500万美元，主要是由于LPG出口量增加了114 MBPD。我们相关的休斯敦船运渠系统的毛利从上一季度增加了500万美元，主要是由于运输量增加了96 MBPD。

我们的一些管道，包括Mid-America管道系统、Seminole NGL管道、Chaparral NGL管道和Shin Oak NGL管道，提供石油盆地和/或落基山产商。合并计算，这些管道的毛利从上一季度增加了净额1400万美元，主要是由于运输收入增加了1900万美元，这是由于更高的运输量所致，部分抵销了较高的营运成本，导致营运成本减少了400万美元。这些系统的运输量合并计算，上一季度季增加了186 MBPD（归属于我们的利益）。
51

Table of Contents

我们在Morgan's Point乙烷出口码头的毛利从上一季度减少了1200万美元，主要是由于平均装卸费用降低，导致了500万美元的减少，以及营运成本增加，导致额外的500万美元的减少。

我们东部乙烷管道的毛利，包括我们的ATEX和Aegis管道，上一季度合计减少了1000万美元。 主要是由于运输量减少了11 MBPD。

2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比.  截至2024年9月30日九个月期间，我们的NGL管道、存储和码头资产的毛利比2023年9月30日九个月期间增加了17400万美元。

Gross operating margin from LPG-related activities at EHt increased $5600万 period-to-period primarily due to an 89 MBPD increase in LPG export volumes, which accounted for a $3900万 increase, and higher average loading fees, which accounted for an additional $1900万 increase.  Gross operating margin from our related Houston Ship Channel Pipeline System increased $2400万 period-to-period primarily due to a 107 MBPD increase in transportation volumes, which accounted for a $1500万 increase, and higher average transportation fees, which accounted for an additional $1100万 increase.

A number of our pipelines, including the Mid-America Pipeline System, Seminole NGL Pipeline, Chaparral NGL Pipeline, and Shin Oak NGL Pipeline, serve Permian Basin and/or Rocky Mountain producers.  On a combined basis, gross operating margin from these pipelines increased a net $5000万 period-to-period primarily due to a 138 MBPD (net to our interest) increase in transportation volumes, which accounted for a $6600万 increase, and higher average transportation fees, which accounted for an additional $1900万 increase, partially offset by higher operating costs, which accounted for a $3000万 decrease.

Gross operating margin from our Mont Belvieu area storage complex increased $4200万 period-to-period primarily due to higher storage revenues.

Gross operating margin for our Eastern ethane pipelines, which include our ATEX and Aegis pipelines, increased a combined $3200万 period-to-period primarily due to higher average transportation fees.  Transportation volumes on these pipelines decreased a combined 15 MBPD period-to-period.

Gross operating margin at our Morgan’s Point Ethane Export Terminal decreased a net $1600万 period-to-period primarily due to lower average loading fees, which accounted for a $1500万 decrease, and a higher operating costs, which accounted for an additional $600万 decrease, partially offset by a 10 MBPD increase in export volumes, which accounted for a $700万 increase.

天然气液加工分离
2024年第三季度与2023年第三季度相比.  与2023年第三季度相比，NGL分馏的毛营运利润在2024年第三季度增加了4900万美元。由于较低的运营成本、更高的附属服务收入以及更高的分馏量，我们蒙贝尔维尤地区NGL分馏复合设施的毛营运利润季度对比增加了4400万美元，其中运营成本减少了2000万美元，附属服务收入增加了1500万美元，分馏量增加了1000万美元。 蒙贝尔维尤地区NGL分馏复合设施的NGL分馏量（对我们的权益净额）增加了97 MBPD，主要是由于2023年第三季度投入使用的Frac 12以及2024年2月收购的EF78剩余权益所贡献。

2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比.  与2023年9月30日结束的九个月相比，NGL分馏在2024年9月30日结束的九个月中增加了12200万美元。由于更高的分馏量、更高的附属服务收入以及部分搭销的更高运营成本，我们蒙贝尔维尤地区NGL分馏复合设施的毛营运利润在各期间之间净增10800万美元，其中分馏量增加了8400万美元，附属服务收入增加了4300万美元，部分抵销的更高运营成本减少了1700万美元。 蒙贝尔维尤地区NGL分馏复合设施的NGL分馏量（对我们的权益净额）增加了67 MBPD，主要是由于Frac 12的贡献以及收购EF78剩余权益。
52

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原油管道与服务

以下表格列出了显示原油管道及服务业务部门在特定期间的分段毛利净额和选定的容积资料（数字以百万元计算，容积如注）：

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
分段毛利净额：
  
$
401
    
$
432
    
$
1,229
    
$
1,251
  
                                 
选定的容积资料：
                                
原油管道运输容量（MBPD）：
    
2,537
      
2,560
      
2,482
      
2,409
  
原油海上码头吞吐量（MBPD）
    
910
      
988
      
992
      
881
  

2024年第三季度与2023年第三季度相比比较2024年第三季度与2023年第三季度，我们原油管道与服务部门的毛利净额下降了3100万美元。

我们德克萨斯州内的原油管道、码头和其他营销活动的毛利净额（不包括我们的Midland-to-ECHO System和Seaway Pipeline）季度对季度减少3500万美元，主要是由于较低的平均销售毛利导致了2300万美元的减少，较高的营运成本导致了2100万美元的减少，其他收入减少导致了1800万美元的减少，以及较低的销售量导致了额外的1300万美元的减少，部分抵销了较高的非现金标记至市场收益，导致3700万美元的增加。这些管道上的原油运输量（对我们的利益净值）季度对季度增加了2 MBPD。

我们Midland-to-ECHO System及相关业务活动的毛利净额季度对季度增加了700万美元，主要是由于较高的不足和其他费用收入，导致1800万美元的增加，以及较低的营运成本，导致额外的2100万美元的增加，部分抵销了较低的运输收入，导致2000万美元的减少，以及营销活动的边际降低，导致额外1300万美元的减少。这些管道上的原油运输量（对我们的利益净值）季度对季度持平。

我们在EHt的原油业务的毛利净额季度对季度增加了300万美元，主要是由于较低的营运成本导致了300万美元的增加，以及较高的存储收入，导致额外200万美元的增加，部分抵销了较低的装载收入，导致300万美元的减少。 EHt的原油码头吞吐量季度对季度减少了92 MBPD。

2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比截至2024年9月30日的九个月，我们原油管道及服务部门的毛利总额相较于2023年9月30日的九个月下降了2200万美元。

我们德州盆地原油管道、站点和其他行销活动（不包括我们的中兰-厄科体系和西威管道）的毛利合计净额于不同时期间期减少了6000万美元，主要是由于平均销售边际降低造成了10300万美元的减少，以及运营成本增加造成了3400万美元的额外减少，部分抵销了非现金标记价差收益增加的4800万美元，以及销售量增加的3.4亿美元。 在这些管道上的原油运输量合计增加了4 MBPD（净利润）不同时期间期。

我们中兰-厄科体系及相关业务活动的毛利合计净额在不同时期间期增加了2600万美元，主要是由于更高的缺陷和其他费用收入增加所致，这造成了3.1000万美元的增加，运营成本降低导致2100万美元的增加，以及较高的运输收入带来了1亿美元的额外增加，部分抵销了销售活动边际降低带来的3200万美元的减少。 在这些管道上的原油运输量合计增加了73 MBPD（净利润）不同时期间期。

EHt的原油活动的毛利总额因低运营成本增加了1100万美元，低运营成本增加了600万美元，高存储收入增加了500万美元。 EHt的原油站点运输量不同时期间期增加了106 MBPD。
53

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天然气管道及服务

下表显示了天然气管道及服务部门所指示时期的分段毛利总额和选定体积数据（以百万美元和注明的体积为单位）。

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
分割毛利率
  
$
349
    
$
239
    
$
954
    
$
791
  
                                 
选定体积数据：
                                
天然气管道运输量（BBtus/d）
    
19,090
      
18,440
      
18,685
      
18,244
  

2024年第三季度与2023年第三季度比较. 2024年第三季度，我们的天然气管道和服务领域的总营运毛利较2023年第三季度增加了11000万美元。

因平均销售保证金较高，我们的天然气营销活动的总营运毛利按季增加了5500万美元。

由于平均运输费较高，我们的德克萨斯州境内系统的总营运毛利按季增加了3900万美元。运输量在这个系统上按季减少BBtus/d。 61 BBtus/d。

由于天然气采集量增加了BBtus/d，德拉瓦和密德兰盆地采集系统的总营运毛利按季增加了合计1300万美元，部分抵消了由于较高运营成本而导致的1.5亿美元减少。 1,111 . 天然气管道和服务领域总营运毛利截至2024年9月30日的九个月比较至截至2023年9月30日的九个月增加了1.63亿美元。

2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比. 2024年第三季度，我们的天然气管道和服务领域的总营运毛利较2023年第三季度增加了1.1亿美元。

我们天然气营销活动的毛营运利润由于平均销售利润较高，从一期至一期增加了9700万美元。

由于较高的平均运输费用，我们的德州管内系统的毛营运利润从一期至一期增加净额9000万美元，其中7100万美元的增加来自较高的运输费用，2900万美元的增加来自较高的容量保留费用和其他收入，部分被较高的营运成本所抵销，这导致营运成本减少了700万美元。运输量减少 103 每日BBtus/d的系统从一期至一期下降。

由于天然气采集量增加，我们得克莱尔和中部盆地采集系统的毛营运利润在一期至一期中合共净增加2300万美元。 816 由于自然气体采集量增加，我们的德拉菲尔德和米德兰盆地采集系统的毛营运利润在一期至一期中合共净增加6400万美元，部分被较高的营运成本抵销，这导致营运成本减少了4600万美元。

由于平均费用较高，我们的阿卡迪安天然气系统的毛营运利润在一期至一期中净增加1600万美元，其中2600万美元的增加来自较高的费用，1000万美元的增加部分被较高的营运成本所抵销。我们的阿卡迪安天然气系统运输量在一期至一期增加了99 BBtus/d。

在综合基础上，因平均采集费较低，我们的约纳采集系统、派辛斯盆地采集系统和圣胡安采集系统的毛营运利润在一期至一期中下降了4000万美元。这些系统的采集费用按区域气价指数化，2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比，区域气价较低。我们的洛矶山脉采集系统的采集量合共 111 BBtus/d在一期至一期中下降。

我们海恩斯维尔集气系统的毛利率因较低的缺陷费用导致周期间减少了1500万美元，其中占700万美元的减少，以及 122 BBtus/d的采集量减少，另外造成了额外的500万美元的减少。
54

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石化与精炼产品服务 

下表列出了石化与精炼产品服务部门在所示期间的部门毛利率和选定的体积数据（以百万美元计价，体积如注）：

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
分段毛利率：
                        
　　丙烯生产及相关活动
  
$
128
    
$
120
    
$
396
    
$
427
  
　　正丁烷异构化及相关操作
    
28
      
30
      
90
      
92
  
　　辛烷数增强及相关厂房操作
    
96
      
164
      
344
      
341
  
　　精制产品管道及相关活动
    
67
      
93
      
212
      
261
  
　　乙烯出口及相关活动
    
25
      
28
      
106
      
89
  
　　海洋运输及其他服务
    
19
      
18
      
51
      
45
  
      总计
  
$
363
    
$
453
    
$
1,199
    
$
1,255
  
 
                                
选定的容量数据：
                                
   丙烷生产量（MBPD）
    
113
      
103
      
102
      
104
  
   正丁烷异构化量（MBPD）
    
116
      
112
      
117
      
110
  
   独立的脱异丁烷（“DIB”）加工量（MBPD）
    
191
      
185
      
199
      
170
  
   辛烷增强及相关工厂销售量（MBPD）（1）
    
37
      
41
      
37
      
34
  
   主要是精炼产品和石化品的管道运输量（MBPD）
    
979
      
826
      
928
      
817
  
   主要是精炼产品和石化品的海上码头运输量（MBPD）
    
275
      
331
      
315
      
311
  

(1)
反映我们位于蒙特贝鲁地区综合体以及毗邻休斯顿船舶航道的HPIb设施的汽油辛烷增强和iBDH设施的总销售量。

丙烯生产及相关活动
2024年第三季度与2023年第三季度比较.  2024年第三季度来自丙烯生产和相关活动的毛利较2023年第三季度增加了800万美元。

综合来看，蒙特贝鲁地区我们的丙烯生产设施的毛利季度增加了净额900万美元，主要是因为 较高的平均丙烯销售利润，导致增加2300万美元，以及较低的运营成本，导致额外增加800万美元，部分抵消了较低的丙烯处理收入，导致减少2000万美元。这些设施的丙烯及相关副产品生产量合计增加了 11 MBPD（归我们利益净值）季度增加主要是由于2023年第三季度我们PDH 1设施计划外维护期间的停产。这一增加部分抵消了2024年第三季度由于PDH 2设施的计划性维护导致的生产量下降。

2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比.  截至2024年9月30日的9个月，从丙烯生产和相关活动中的毛利率相比于截至2023年9月30日的9个月减少了3100万美元。

综合考虑，我们位于蒙特贝洛地区的丙烯生产设施的毛利率按期减少了1900万美元，主要原因是 丙烯销售量减少，导致7200万美元减少，以及运营成本上升，导致额外3600万美元的减少，部分抵消了丙烯加工收入上升造成的5800万美元增加，平均丙烯销售利润率上升造成的2300万美元增加，以及存储和其他收入上升提供的额外700万美元增加。这些设施的丙烯和相关副产品生产量按期减少了合计2 MBPD（对我们的利益）。

55

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丁烷异构化和相关操作
2024年第三季度比较于2023年第三季度.  截至2024年第三季度，从丁烷异构化和相关操作的毛利率相比于2023年第三季度减少了净200万美元，主要原因是副产品销售减少，导致400万美元的减少，以及异构化和其他费用收入减少造成的额外200万美元的减少，部分抵消了运营成本下降造成的500万美元的增加。

2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比.  截至2024年9月30日结束的九个月中，丁烷异构化及相关作业的毛利净额较截至2023年9月30日结束的九个月减少200万美元，主要原因是较低的附属服务收入导致减少了700万美元，以及较低的副产品销售额导致额外减少了300万美元，部分抵销了较少的营运成本增加600万美元，以及异构化容量增加7 MBPD，导致额外增加了300万美元。

辛烷值增强及相关工厂作业
2024年第三季度相较于2023年第三季度.  我们的辛烷值增强及相关工厂作业在2024年第三季度的毛利净额较2023年第三季度减少了6800万美元，主要原因是较低的平均销售毛利导致减少了3500万美元，以及较少的销售量导致额外减少了3400万美元。

2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比.  截至2024年9月30日结束的九个月中，我们的辛烷值增强及相关工厂作业的毛利净额较截至2023年9月30日结束的九个月增加300万美元，主要原因是较高的不足收入增加了1800万美元，以及较低的营运成本增加了额外的600万美元，部分抵销了平均销售毛利减少了2100万美元。

精制产品管道及相关作业
2024年第三季度相较于2023年第三季度.  2024年第三季，精制产品管道和相关活动的毛利较2023年第三季减少2600万美元。

我们的精炼产品营销活动的毛利 季度内下降2400万美元，主要是由于较低的平均销售利润。

德克萨斯州博蒙特的精炼产品仓库的毛利，季度内下降700万美元，主要是由于较低的装载和其他费用收入。博蒙特的精制产品海运仓容量季度内下降32 MBPD。

2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比.  截至2024年9月30日的九个月，精制产品管道和相关活动的毛利较截至2023年9月30日的九个月减少4900万美元。

我们的精炼产品营销活动的毛利 期间内净下降4700万美元，主要是由于较低的平均销售利润，其中5600万美元下降，部分抵销了销售量增加所带来的1200万美元增加。

从我们位于德克萨斯州博蒙特的精炼产品码头的毛利减少了1400万美元，主要是因为较低的装船费和其他费用收入。博蒙特的精炼产品海上码头容量同期增加了18MBPD。

乙烯出口及相关活动
2024年第三季相对于2023年第三季.  2024年第三季乙烯出口及相关活动的毛利减少了净300万美元，相较于2023年第三季，主要是因为乙烯出口容量减少了12MBPD（净利息），导致1300万美元减少，部分抵消的是来自我们乙烯出口码头的较高不足费收入增加了300万美元，以及运输量总计增加了22MBPD（净利息），使其增加了额外的200万美元。
56

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2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比.  2024年9月30日结束的九个月中，乙烯出口及相关活动的毛利相较于2013年9月30日结束的九个月增加了净1700万美元，主要是因为来自我们乙烯管线和乙烯出口码头的较高不足费收入增加了2300万美元，运输量总计增加了31MBPD（净利息），增加了1000万美元，以及较低的营运成本增加了额外的400万美元，部分抵消的是乙烯出口容量减少了6MBPD（净利息），导致减少了2000万美元。

海上运输及其他服务
2024年第三季度相较于2023年第三季度.  2024年第三季度来自航运和其他服务的毛利净额，比起2023年第三季度增加了100万美元，主要是因为平均费用较高。

2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比.  2024年截至9月30日的航运和其他服务毛利净额与2023年截至9月30日相比，净增加600万美元，主要是因为平均费用较高，其中1300万美元增加部分抵销了较高的营运成本，后者减少了600万美元。

流动性和资本资源

根据目前的市场状况（根据本季度报告的申报日期），我们认为合伙关系及其合并企业将有足够的流动性、来自营运的现金流和资本市场进入，以资助他们的资本投资和营运资金需求，以供可预见的未来。到2024年9月30日，我们有56亿美元的合并流动性。该金额包括EPO旋转信贷设施下的42亿美元可用借款额，以及手头上的14亿美元无限制现金。

我们可能发行债务和股权证券来协助我们满足未来资金和流动性需求，包括与资本投资相关的需求。我们已向SEC提交了通用架上注册声明（“2021 Shelf”），允许合伙关系和EPO分别发行不限量的股权和债务证券。 2021 Shelf将于2024年11月到期，届时我们预计提交新的通用架上注册声明。 此外，我们已在美国证券交易委员会提交了一份登记声明，涵盖合伙公司发行多达25亿美元常见单位的金额，价格和条件基于当时市场条件和其他因素（称为合伙公司的市场（“ATM”）计划）。

企业宣布2024年第三季度现金分配

十月 22024年，我们宣布董事会宣布每个普通单位0.525美元的季度现金分配，或者每年2.10美元的单位，将支付给合伙公司的普通单位持有人有关2024年第三季度。 季度分配将于2024年11月 142024年支付给户主，截至2024年10月31日营业结束时户主持有的总金额为11.5亿，其中包括1100万用于虚假单位奖励的分配等类似权利。

每季度的现金分配支付需经管理层对我们的财务状况，营运状况和现金流向进行评估，并获得董事会批准。 管理层将每季度评估未来增加现金分配的可能性。

57

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合并债务

截至2024年9月30日，EPO的合并债务到期平均期限约为 18.5 年。 下表列出了2024年9月30日EPO合并债务本金到期的预定期限（金额以百万为单位）：

 
    
债务到期安排
  
 
总计
  
余额
of 2024
  
2025
  
2026
  
2027
  
2028
  
此后
  
优先票据
  
$
29,925
    
$
–
    
$
1,150
    
$
1,625
    
$
1,575
    
$
1,000
    
$
24,575
  
资本总额20亿美元的债券中包括（i）截至2027年1月到期的10亿美元资本额的债券（“高级债券HHH”）和（ii）截至2034年1月到期的10亿美元资本额的债券（“高级债券III”）。高级债券HHH以其资本额的99.897%发行，年固定利率为4.60%。高级债券III以其资本额的99.705%发行，年固定利率为4.85%。此次发售的净收益被EPO用于一般公司用途，包括增长的资本投资以及偿还债务（包括在2024年2月到期时偿还全部8,500万美元资本额的3.90%高级债券JJ以及在商业票据计划下未偿还的部分资金）。
   
2,296
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
2,296
  
总计
  
$
32,221
    
$
–
    
$
1,150
    
$
1,625
    
$
1,575
    
$
1,000
    
$
26,871
  

2024年1月，EPO发行20亿美元的资本总额高级债券，其中（i）截至2027年1月到期的10亿美元资本额的高级债券（“高级债券HHH”）和（ii）截至2034年1月到期的10亿美元资本额的高级债券（“高级债券III”）。 高级债券HHH以其资本额的99.897%发行，年固定利率为4.60%。 高级债券III以其资本额的99.705%发行，年固定利率为4.85%。 此次发售的净收益被EPO用于一般公司用途，包括增长资本投资和债务偿还（包括在2024年2月到期时偿还所有85000万美元资本额的3.90%高级债券JJ以及商业票据计划下尚未偿还的款项）。

2024年3月，EPO签订了一份新的为期364天循环信用协议（“2024年3月15亿美元364天循环信用协议”），取代了其之前的364天循环信用协议。 2024年3月15亿美元364天循环信用协议将于2025年3月到期。 EPO的借款额度与之前的364天循环信用协议相同。 截至2024年9月30日，在这份新的循环信用协议下尚无任何本金数额未偿还。

2024年8月，EPO发行25亿美元的资本总额高级债券，其中（i）截至2035年2月到期的11亿美元资本额的高级债券（“高级债券JJJ”）和（ii）截至2055年2月到期的14亿美元资本额的高级债券（“高级债券KKK”）。 高级债券JJJ以其资本额的99.400%发行，年固定利率为4.95%。高级债券KKK以其资本额的99.663%发行，年固定利率为5.55%。此次发售的净收益将被EPO用于一般公司用途，包括增长的资本投资和债务偿还（包括在2025年2月到期时偿还全部或部分11.5亿美元资本额的3.75%高级债券Mm）。

有关我们的综合债务责任的更多信息，请参见本季度报告第一部分第一项请注意的第7条注释。

信用评级

截至2024年11月 8，EPO长期优先无抵押债务证券的投资级信用评级分别来自标准普尔的A-，穆迪的A3，以及惠誉评级的A-。此外，EPO短期优先无抵押债务证券的信用评级分别来自标准普尔的A-2，穆迪的P-2，以及惠誉评级的F-2。EPO的信用评级仅反映评级机构的观点，不应解读为建议购买、销售或持有我们任何证券。信用评级可能随时被评级机构上调、下调或撤销，如果它们认为情况有所改变。应独立评估不同评级机构的信用评级。

2019年回购计划下的普通单位回购

2019年1月，我们宣布董事会批准了为期多年的20亿美元单位回购计划（“2019回购计划”），为合作伙伴提供了一种额外的资本回报方式。合作伙伴在截至2024年9月30日结束的三个月和九个月期间通过公开市场购买回购了2,646,351片/股5,452,767普通单位，这些回购的总成本（包括佣金和费用）为76美元。 和 百万和 $156 分别为$8百万及$8百6十万。  截至2024年9月30日，2019回购计划剩余可用额为$92600万。
58

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现金流量表要点

以下表格摘要了我们的综合营运、投资和融资活动的现金流量（单位：百万美元）。  

 
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
2024
  
2023
  
经营活动提供的净现金流量
  
$
5,757
    
$
5,203
  
用于投资活动的净现金流出
    
3,433
      
2,220
  
用于筹资活动的净现金流量
    
971
      
2,875
  

营运活动提供的净现金流主要取决于我们合并业务活动的收益。能源商品价格的变动可能影响对天然气、天然气液体、原油、石化产品和精炼产品的需求，进而影响我们产品的销售和我们中游服务的需求。对我们产品和服务的需求变化可能受其他因素影响，包括当前经济状况、消费者对使用碳氢产品制成的最终产品的需求降低、竞争加剧、公共卫生紧急事件、不利天气情况以及影响价格和生产水平的政府法规。如果客户未能履行与我们营销活动和长期买量或承诺协议有关的合同义务，我们也可能面临信用和价格风险。有关我们业务相关的这些及其他风险因素的更详尽讨论，请参见“风险因素” 请参阅2023年表格10-k第I部分第1A项中包含的相关信息。

有关我们现金流量数额的更多信息，请参阅本季度报告第I部分第1项下包含的经未经审核的综合现金流量表。

以下信息突显了我们合并现金流量数额在不同期间之间的显著波动：

营运活动
营运活动提供的净现金流量比截至2023年9月30日之九个月增加了55400万美元 截至2024年9月30日的九个月 相对于，增加了55400万美元 截至2023年9月30日之九个月结束时 主要原因是：

•
43800万美元的周期性增加，是由于合作伙伴收益增加（通过调整我们28200万美元的净收入的周期性增加，以反映我们未经审计的合并现金流量表上识别的非现金项目的变化）；和

•
143 百万本期营运账户的逐期增长主要是由于我们在营销活动中使用的运营资本，其中包括（i）商品价格波动、（ii）库存购买和销售策略的时机，以及（iii）与我们商品衍生工具相关的保证金存款要求的变化所致。

有关我们综合净收益和基础部门业绩逐期重大变化的信息，请参见本第I部分，项目2中的“Income Statement Highlights」与「Controlled」有相关的含义。业务板块亮点”

投资活动
在2024年9月30日止九个月中，投资活动使用的净现金流增加了12亿美元。 2024年9月30日止九个月的整体现金流主要出现了12亿美元的增加。 与2023年相比，2024年9月30日止的九个月，投资活动使用的净现金流增加了12亿美元。 截至9月30日结束的九个月 主要是由于对物业、厂房及设备的投资增加，2024年增加了12亿美元（有关详细信息请参阅本第I部分第2项中的“资本投资”）。请参阅本第I部分第2项中的“资本投资”以了解更多信息。2023年增加主要是因为物业、厂房和设备的投资增加（有关详细信息请参阅本第I部分第2项中的“资本投资”）。
59

Table of Contents

融资活动
Net cash flow used in financing activities during the 截至2024年9月30日的九个月 decreased a net $19亿 when compared to the 截至9月30日结束的九个月 2023 primarily due to:

•
a net cash inflow of $31亿 related to debt transactions that occurred during the 截至9月30日结束的九个月 2024年相对于627美元的净现金流入。 与2023年9月30日结束的九个月内发生的债务交易相关的6.27亿美元现金流入。 在2023年12月31日以及期间，我们的退休金计划资产的投资指南旨在将投资分配目标设置为%股票和%债券。 截至9月30日结束的九个月 2024年，我们发行了45亿美元的资本总额的优先票据，部分抵销了还款85000万美元优先票据的金额，以及EPO商业票据计划下的45000万美元的净还款。在该 截至9月30日结束的九个月 2023年，我们发行了1.75 亿美元的资本总额的优先票据，并在EPO商业票据计划下发行了净12600万美元，部分抵销了还款12.5亿美元优先票据的金额；部分抵销了

•
在2024年，与非控股利益收购有关，现金流出为40000万美元。 截至9月30日结束的九个月 在2024年2月，我们以总现金支付37500万美元的价格从Western Midstream关联公司收购了Whitethorn剩余20%的股权和EF78剩余25%的股权。2024年3月，我们以现金支付2500万美元从Western Midstream的联属公司收购了Panola额外的15%股权；并。

•
现金分配给普通受益人的金额增加了15900万美元，主要归因于每单位每季现金分配率的增加。

非GAAP现金流量指标

可分配现金流与运营可分配现金流
根据我们的合伙协议，我们要将所有可用现金资金分配给普通受益人，不包括Enterprise GP拥有全权裁量权设立的任何现金储备。现金储备包括用于业务运作的预留金，包括用于资本投资、偿还债务、营运资金、营运费用、普通单位回购、承诺和条件以及其他款项。保留现金使我们能够重投资企业发展，减少未来对股本和债务市场的依赖。

我们通过可分配现金流（“DCF”）来衡量可用现金，这是一项非GAAP流动性指标。DCF对我们的普通受益人非常重要，因为它是我们提供投资回报的指标。具体来说，这项财务指标向投资者表明我们是否正在产生足以支持我们宣布的季度现金分配的现金流。DCF也是投资界用来评估公开交易合伙企业的定量标准，因为合伙单位的价值部分取决于其收益率，后者是基于合伙企业可以支付给受益人的现金分配金额。我们的管理层将我们产生的DCF与预期支付给我们普通股受益人的现金分配进行比较。通过这个指标，管理层计算我们的分配覆盖率。我们对DCF的计算可能与其他公司使用的类似命名指标是否可比具有不确定性。

根据每季度可用现金水平，管理层向董事会提议季度现金分配率，董事会拥有唯一的批准权。企业GP在合伙关系中拥有非经济持有股份，并且根据激励分配权或其他股权利益不应从中收到任何现金分配。

营运可分配现金流量（“营运DCF”）被定义为除了来自资产出售收益和其他事项以及利率衍生工具货币化的影响之外的DCF，这是一个补充的非GAAP流动性衡量指标，量化从我们的正常营运中产生的可分配现金中的部分。我们认为考虑这个非GAAP指标非常重要，因为它提供了我们的资产产生现金流量的能力的增强视角，而不考虑某些不反映我们核心业务的项目。

我们对DCF和营运DCF的使用仅限于本报告中所描述的有限目的，这并不代替经营活动提供的净现金流量，这是与DCF和营运DCF最相近的GAAP衡量标准。有关营运活动提供的净现金流量的讨论，请参见本部分I，项目2中的“现金流量表亮点”。现金流量表亮点”在本第一部分，项目2中。
60

Table of Contents

以下表格总结了我们对所示期间的DCF和营运DCF的计算（以百万美元计）。

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
归属于普通受益人的净收入（按照总体会计准则）（1）
  
$
1,417
    
$
1,318
    
$
4,278
    
$
3,961
  
对归属于普通受益人的净收入进行调整以获得现金流量和运营现金流量（由正负号表示增减）：
                                
折旧、摊提和贴现费用
    
618
      
599
      
1,845
      
1,742
  
从非合资联营实体收到的现金分配（2）
    
124
      
120
      
367
      
367
  
非合资联营实体的股权收入
    
(99
)
    
(122
)
    
(302
)
    
(347
)
资产减值费用
    
27
      
12
      
51
      
28
  
衍生金融工具公平市场价值变动
    
(3
)
    
38
      
(11
)
    
48
  
递延所得税费用
    
9
      
13
      
23
      
5
  
持续性资本支出 (3)
    
(129
)
    
(99
)
    
(554
)
    
(284
)
其他，净额
    
(8
)
    
(11
)
    
9
      
(6
)
营运现金流量 (非依据通用会计原则)
  
$
1,956
    
$
1,868
    
$
5,706
    
$
5,514
  
资产出售收益及其他事项
    
5
      
1
      
11
      
7
  
计入作为现金流量避险的利率衍生工具的货币化
    
(4
)
  
‒
      
(33
)
    
21
  
DCF（非GAAP）
  
$
1,957
    
$
1,869
    
$
5,684
    
$
5,542
  
 
                                
现金分配支付给对应期间的普通份额持有人，包括虚拟单位奖励的分配等值权益
  
$
1,149
    
$
1,095
    
$
3,428
    
$
3,266
  
 
                                
Enterprise GP对应期间宣布的每普通单位现金分配（4）
  
$
0.5250
    
$
0.5000
    
$
1.5650
    
$
1.4900
  
 
                                
合作伙伴于对应期间保留的总DCF（5）
  
$
808
    
$
774
    
$
2,256
    
$
2,276
  
 
                                
分配覆盖率（6）
    
1.7
x
    
1.7
x
    
1.7
x
    
1.7
x

(1)
有关我们相关收入表金额变动主要驱动因素的讨论，请参见本第 I 部分，第 2 项内的“损益表要点”
(2)
反映从未纳入的合作伙伴获得的获利和资本返还的综合分配。
(3)
持续的资本支出包括适用于期间的现金付款和应计项。
(4)
关于我们现金分配声明的第一部分第一项下未经审核简明综合财务报表注8，提供有关我们注明的现金分配与所示期间相关的信息。
(5)
合伙关系保留的现金可能用于资本投资、偿还债务、运营资本、营运费用、普通单元回购、承诺与附带条件等金额。现金保留降低我们对资本市场的依赖。
(6)
分配覆盖率是通过将DCF除以向普通单位持有人支付的全部现金分配和有关期间的分配等效权利来确定的。

61

Table of Contents

以下表格显示了营运活动提供的净现金流量与所示期间的DCF和运营DCF之间的调节（金额以百万美元计）。

 
  
三个月内
截至9月30日，
    
为期九个月之总结
截至9月30日，
  
 
  
2024
    
2023
    
2024
    
2023
  
按照经过公认会计原则(GAAP)提供的营运活动现金流量
  
$
2,072
    
$
1,718
    
$
5,757
    
$
5,203
  
调整以将营运活动提供的净现金流量调和为现金流量折现和营运现金流量折现(DCF)，并根据符号所示进行加减
                                
营运账户变动的净效应
    
36
      
303
      
563
      
706
  
持续性资本支出
    
(129
)
    
(99
)
    
(554
)
    
(284
)
从非合并联营获得的资金分配，归因于资本返还
    
25
      
7
      
64
      
37
  
归因于非控制权益的净收益
    
(14
)
    
(31
)
    
(56
)
    
(91
)
其他，净额
    
(34
)
    
(30
)
    
(68
)
    
(57
)
营运资金流量净额（非依照普遍公认会计原则的）
  
$
1,956
    
$
1,868
    
$
5,706
    
$
5,514
  
来自资产出售和其他事项的收益
    
5
      
1
      
11
      
7
  
作为现金流量避险杠杆工具核算的利率衍生工具的货币化
    
(4
)
  
‒
      
(33
)
    
21
  
资金流量净额（非依照普遍公认会计原则的）
  
$
1,957
    
$
1,869
    
$
5,684
    
$
5,542
  

资本投资

自2024年初以来，我们在Permian盆地投入运营两个天然气加工列车和我们的TW产品系统。我们约有6.9亿美元 预计在2026年底前完成数十亿元的成长资本项目，包括以下重大项目（包括其各自的预定完成日期）：

•
德拉瓦和米德兰盆地的天然气收集扩建项目（2024年和2025年）；

•
巴伊亚NGL管道（2025年第三季度）；

•
在我们蒙贝尔维尤区NGL分馏复合体，NGL分级器（“Frac 14”）及相应的DIb装置（2025年第三季度）；

•
我们在德拉瓦盆地Mentone West地点的第一个天然气加工训练（2025年第三季度）；

•
米德兰盆地的第八个天然气加工训练（“Orion”）（2025年第三季度）；

•
扩展我们的摩根斯波因特天然气压装箱站，以增加乙烯出口能力并提高我们的乙烯装载功能（2024年第四季度和2025年第四季度）；

•
我们位于得克萨斯州奥兰治县的尼奇斯河乙烷/丙烷出口设施（2025年第三季度和2026年上半年）；

•
我们在2026年上半年在Delaware Basin的Mentone West地点将启用第二套天然气加工设施；以及

•
扩大我们在EHt的LPG和PGP出口能力，包括Ref 4（2026年第四季度）。

根据目前可得资讯，我们预计2024年的总资本投资净额，扣除非控股权益的贡献，将约为41.4亿至43.9亿美元，其中包括35亿至37.5亿美元的成长型资本投资和64000万美元的持续型资本支出。这些金额不包括我们提议的深水海上原油货柜码头（SPOT）相关的资本投资，该提案仍需最终投资决定。

62

Table of Contents

在2024年8月，我们宣布Enterprise的关联公司已签署最终协议，以95000万美元收购Piñon Midstream。这笔交易于2024年10月28日完成，采用现金支付。

我们对资本投资的预测取决于我们能否从营运现金流或其他途径筹集所需资金，包括根据债务协议借款、发行额外股权和债务证券，以及潜在的出售。我们可能由于我们无法控制的因素（如不利的经济状况、与天气有关的问题以及因原材料或劳动力短缺、供应链中断或通膨而导致供应商价格变动）而修订我们对资本投资的预测。此外，我们对资本投资的预测可能会基于管理层的未来决定而随时间改变，这可能包括改变项目的范围或时间，或完全取消项目。我们成功筹集资金的能力、有能力与成本增加相符的增加收入以及我们与其他公司合作分享项目成本和风险的能力，继续是确定我们可以投入多少资本的重要因素。我们相信我们可以获得足够的资本资源来满足目前和未来增长需求，尽管我们目前预计进行上述预测的资本投资，但我们可能会根据经济和资本市场条件的变化来修改我们的计划。

以下表格总结了所示时期我们的资本投资（金额以百万美元计）：

 
  
为期九个月之总结
截至9月30日，
 
 
  
2024
    
2023
  
物业、厂房和设备的资本投资：(1)
            
成长型资本项目 (2)
  
$
2,950
    
$
1,945
  
持续性资本项目 (3)
    
535
      
309
  
总计
  
$
3,485
    
$
2,254
  

(1)
上述表格中呈现的成长和持续性资本金额是根据现金基础呈现的。总体而言，这些金额代表了我们未经审计的综合现金流量表中呈现的“资本支出”。
(2)
成长型资本项目可能通过对现有资产的增强或增加而产生新的现金流来源（例如，额外的收入来源、由设施瓶颈问题解决带来的成本节省等），或者扩大我们的资产基础，通过建设会产生额外收入和现金流的新设施。
(3)
持续型资本项目是根据GAAP（经已定义）而导致对现有资产进行改进的资本支出。这些支出用于维护现有业务，但不会产生额外收入或带来显著成本节省。持续型资本支出包括我们反应型工厂的主要保养活动成本，该成本是使用延期法核算的。

比较2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月

总体而言，成长型资本项目的投资由于以下原因从一段时期增加了10亿美元：

•
在我们墨西哥湾岸槽位的乙烷、乙烯和液化石油气出口扩建项目的投资较高，这带来了41700万美元的增加；

•
在我们巴伊亚天然气液化气体管道的投资增加了34900万美元；

•
在特拉华盆地和米德兰盆地天然气加工列车建设及相关采集系统扩建的投资增加了19200万美元。

持续型资本项目的投资由于在我们部分反应型工厂执行的主要保养活动成本增加（例如我们的PDH和iBDH设施），以及管道完整性和类似项目的执行时间和成本波动。

63

Table of Contents

关键的会计政策和估计

我们的2023年10-K表格包含对我们关键会计政策和估计的讨论。在我们看来，以下类型的估计是主观性的，需要专业判断和涉及复杂的分析:

•
固定资产的折旧方法和预估使用年限;

•
测定长期资产可收回性和股权法投资的公允价值;

•
客户关系和基于合同的无形资产的摊销方法;

•
我们采用的衡量商誉和相关资产公允价值的方法;和

•
对收入和费用的估计的使用。

在准备我们的未经审核摘要合并财务报表时，上述类型的估计是基于我们对基本事实和情况的目前知识和理解。这些估计可能会根据基本事实和情况的变化而修订。对这些估计的后续变化可能对我们的合并财务状况、营业结果和现金流量产生重大影响。

其他事项

母公司－子公司担保关系

合伙关系（“母公司担保人”）已担保EPO（“子公司发行人”）的合并债务义务的本金和利息，除了TEPPCO Partners, L.P. 的剩余债务义务。如果EPO违约偿还其任何保证债务，合伙关系将对此责任进行全额和无条件偿还。截至2024年9月30日，保证债务总额为325亿美元，由299亿美元的EPO优先票据、23亿美元的EPO次级债票以及27000万美元的相关应计利息构成。

合伙关系对EPO的优先票据义务、商业票据和银行授信贷款的担保，代表合伙关系的无抵押且无次级义务，排列在与合伙关系的所有其他现有或将来的无抵押且无次级债务平等偿付权利上。此外，这些担保事实上在偿付权利上排在任何由资产担保且无次级的现有或将来的合伙关系债务之下。

合伙关系对EPO次级债票的担保代表合伙关系的无抵押及次级义务，排列在与合伙关系的所有其他现有或将来的次级债务平等偿付权利上，并在偿付权利上排在合伙关系的所有现有或将来的股权证券之前。合伙关系对EPO的次级债票的担保事实上排在（i）由资产担保且无次级的合伙关系现有或将来债务，以资产担保该债务的范围，以及（ii）合伙关系的所有其他现有或将来的无抵押且无次级债务之前。

合作伙伴只能在EPO行使法律或契约解除选项的情况下，才能解除其担保义务。

64

Table of Contents

债务人 Group选择交易信息
以下表格总结了合作伙伴（作为母公司担保人）和EPO（作为子公司发行人）的财务信息（以合并方式呈现，统称为“债务人 Group”），在清除债务人 Group之间的公司间结余和交易之后。

根据S-X法规13.01规定，债务人 Group的摘要财务信息不包括债务人 Group在未参与担保义务的EPO附属公司中的投资及收益权益（“非债务人附属公司”）。债务人 Group对非债务人附属公司的投资总价值截至2024年9月30日为480亿美元。债务人 Group在2024年9月30日止九个月的非债务人附属公司收益权益为50亿美元。尽管非债务人附属公司的净资产和收益不直接可供担保债务持有人用于偿还此类义务，但非债务人附属公司向EPO或合作伙伴支付分配或贷款的能力并无重大限制。EPO对非债务人附属公司行使控制。我们认为本季度报告第I部分第1条下呈报的合作伙伴的未经审计的简明合并资产负债表提供了更恰当的信用状况。我们的投资级别信用评级是基于合作伙伴的合并财务报表，而不是下文所呈报的债务人 Group的财务信息。

以下表格总结了指定日期（以百万美元为单位）的合并债务人 Group的资产负债表信息：

选择的资产信息：
  
九月三十日，
2024
    
12月31日，
2023
  
目前来自非保证人子公司的应收款项
  
$
2,880
    
$
2,569
  
其他流动资产
    
6,676
      
5,416
  
长期来自非保证人子公司的应收款项
    
187
      
187
  
其他非流动资产，不包括投资于非保证人子公司
截至2024年9月30日为480亿美元，截至2023年12月31日为468亿美元
    
9,423
      
9,185
  
                 
选定的负债资讯：
                
截至2024年9月30日，担保债务当前部分包括$27000万的利息
至2023年12月31日，45500万美元
  
$
1,419
    
$
1,755
  
对非保证方子公司的当前应付款项
    
1,258
      
1,567
  
其他当前负债
    
3,916
      
4,239
  
担保债务的非当前部分，仅限本金
    
31,057
      
27,707
  
对非保证方子公司的非当前应付款项
    
55
      
57
  
其他非当前负债
    
111
      
122
  
                 
有担保方集团的中楼权益：
                
优选单位
  
$
50
    
$
49
  

以下表格显示了组合借款群体所指示期间的简明收入报表信息（金额以百万美元计）：

   
为期九个月
截至九个月期结束
九月三十日，
2024
    
十二个月
截至九个月期结束
12月31日，
2023
  
非义务群公司收入
  
$
16,583
    
$
17,344
  
其他来源收入
    
13,860
      
15,375
  
义务群公司营业收入
    
346
      
835
  
义务群公司净损失，不包括非义务群公司权益收入，为
     截至2024年9月30日为50亿美元，
     截至2023年12月31日为60亿美元
    
(693
)
    
(483
)

相关方交易

有关我们相关方交易的资讯，请参见此季度报告中第I部分第1项下未经审计的简明综合财务报表附注14。


65

Table of Contents

项目3.量化与质披露
关于市场风险。

普通商品

在我们正常业务运作过程中，我们面临著某些风险，包括利率和商品价格的变动。为了管理与资产、负债以及某些预期未来交易相关的风险，我们使用衍生工具，如期货、远期合约、互换和具有相似特征的其他工具。我们的几乎所有衍生品均用于非交易活动。

我们通过敏感性分析模型评估与我们的每个衍生工具组合相关的风险。这种方法是基于假设在特定一天内基本利率或报价市价上的 10% 变动来计算衍生工具组合的公允价值变化。除了这些变数之外，每个组合的公允价值也受到未到期工具金额变动的影响。敏感性分析方法不反映相同假设价格变动对于相关避险暴露的影响。因此，衍生工具的公允价值由于利率或报价市价变动（适用情况）而产生的变化通常会被对应的对冲债务工具、库存价值或预测交易上的相应收益或损失所抵销：

•
衍生工具有效地作为基础风险的对冲。

•
衍生工具未在预期有效期前结清；且

•
被避险预期交易发生于预期时间内。

我们定期根据当前市场条件重新审查我们的衍生工具组合的有效性。因此，根据所管理的特定风险暴露，我们的衍生工具的性质和数量可能会有所变化。

66

Table of Contents

商品避险活动

能源商品价格，例如天然气、NGLs、原油、石化产品和精炼产品以及电力的价格会因供需变化、市场条件和众多我们无法控制的其他因素而波动。为了管理这些价格风险，我们进行商品衍生工具的交易，如实物远期合约、期货合约、固定-浮动利率互换和基础互换。

截至2024年9月30日，我们主要的商品避险策略包括(i) 避险与交通运输、储存和混合活动相关的商品产品的未来预计购买和销售、(ii) 避险天然气加工保证金、(iii) 避险存货中商品产品的公允价值和(iv) 避险东南德克萨斯某些业务未来购买的电力。有关我们未了结的商品衍生工具组合简要说明，请参见本季度报告第一部分第1项之附录13的注释。

敏感度分析

以下表格显示假设价格变动对我们主要商品衍生工具组合估计公平价值的影响（金额单位：百万美元）。

敏感性分析表中呈现的公平价值资讯不包括适用芝加哥商品交易所（“CME”）第814号规则的影响，该规则规定由CME清算的金融工具应根据差额保证金支付而每日清算。 因此，由于这个交易规则，与CME相关的衍生工具在财务报告日对于账面披露目的被视为无公平价值；但是，这些衍生工具仍然存在并受未来商品价格波动的影响，直至根据其合约条款结算。除了CME以外的交易所（例如冰河大陆交易所或ICE）清算的衍生交易将继续以毛基础进行报告。

天然气销售组合
 
  
组合的公平价值为
  
情境
结果
分类
12月31日，
2023
  
九月三十日，
2024
  
十月十五日，
2024
  
假设基礨商品价格不变的公正价值
资产（负债）
  
$
7
    
$
2
    
$
3
  
假设基礨商品价格增加10％的公正价值
资产（负债）
    
6
      
1
      
2
  
假设基礨商品价格下降10％的公正价值
资产（负债）
    
8
      
3
      
4
  

天然气液体和精炼产品行销，天然气加工和辛烷增强投资组合
 
  
投资组合公平价值为
  
情境
造成的
分类
12月31日，
2023
  
九月三十日，
2024
  
10月15日,
2024
  
假设基础商品价格不变的公平价值
资产（负债）
  
$
39
    
$
61
    
$
104
  
假设基础商品价格增加10%的公平价值
资产（负债）
    
9
      
50
      
105
  
假设基础商品价格减少10%的公平价值
资产（负债）
    
69
      
72
      
103
  

原油营销投资组合
 
  
投资组合的公平价值
  
情境
结果
分类
12月31日，
2023
  
九月三十日，
2024
  
10月15日,
2024
  
基于基础商品价格不变的公平价值
资产（负债）
  
$
66
    
$
88
    
$
44
  
假设基础大宗商品价格上涨10％的公正价值
资产（负债）
    
(61
)
    
(35
)
    
(65
)
假设基础大宗商品价格下跌10％的公正价值
资产（负债）
    
193
      
211
      
153
  

商业能源衍生品投资组合
 
  
投资组合在公平价值上的
  
情境
由此产生的
分类
12月31日，
2023
  
九月三十日，
2024
  
十月十五日，
2024
  
在基础商品价格不变情况下的公允价值
资产（负债）
  
$
(9
)
  
$
(13
)
  
$
(28
)
在基础商品价格上升10%情况下的公允价值
资产（负债）
    
9
      
(3
)
    
(18
)
在假设基礨商品价格下跌10％的公平值
资产（负债）
    
(27
)
    
(23
)
    
(38
)

67

Table of Contents

利率避险活动

我们可能利用利率掉期、起始交易掉期、期权进入起始交易掉期（“掉期选择权”）、国债锁仓和类似衍生工具来管理我们在特定合并债务协议下贷款利率变动的敞口。 这种策略可能用于控制与此类借款相关的整体资本成本。 截至本季度报告日期，我们没有任何未了结的利率避险工具。


项目 4. 控制和程序。

披露控制与程序

截至本季度报告所涵盖的期间结束时，我们的管理层参与了以下人员：（i）Enterprise GP联合首席执行官A. James Teague，（ii）Enterprise GP联合首席执行官W. Randall Fowler和（iii）Enterprise GP执行副总裁及首席财务官R. Daniel Boss，对我们的披露管制和程序的有效性进行了评估，根据1934年证券交易法第13a-15条规定。 根据这个评估，截至本季度报告所涵盖的期末，Teague先生，Fowler先生和Boss先生得出结论：

(i)
我们的披露控制和程式旨在确保我们根据1934年证券交易法在提交的报告中应披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间内被记录、处理、总结和报告，并且这样的信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和财务主管，以便及时做出有关必要披露的决定；并

(ii)
我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变更

在2024年第三季度，我们的内部财务报告控制（根据1934年证券交易法第13a-15(f)条规定）未发生重大影响或有可能对我们的内部财务报告控制产生重大影响的变化。

第302条和906条认证

有关Teague、Fowler和Boss先生根据2002年萨班斯-奥克斯法案第302条和906条的要求认证已包含在本季度报告的附件中（请参见本季度报告第II部分第6项下的31和32附件）。


68

Table of Contents

第二部分。其他信息。

第1项。法律诉讼。

作为我们正常业务活动的一部分，我们可能被提名为诉讼和法律程序的被告，包括出自监管和环境事项的诉讼。虽然我们对各种风险进行了保险，我们相信这是明智之举，但不能保证该保险的性质和数额将在每种情况下都足以赔偿我们因未来法律程序而产生的责任。我们将积极捍卫合作伙伴在诉讼事项中的权益。

有关我们诉讼事项的详细信息，请参见本季度报告第I部分第1项所述之未经审计的简明合并财务报表附注16。

偶尔，我们被政府机构评估与环境事宜有关的行政或司法程序，涉及罚款。以下信息概述了每项事宜最终解决可能导致的超过30万美元的罚款。我们预计与以下事宜有关的任何支出将对我们的合并财务报表不具重大影响。

•
2019年6月，我们收到美国环境保护局（“EPA”）发出的一份违规通知，涉及我们在路易斯安那州巴吞鲁日附近经营的设施应遵守的监管要求。  

•
2022年8月，我们收到美国EPA发出的一份违规通知，指控我们在德克萨斯州两个提炼产品站的汽油在过去两个监管控制期间超过了某些与《清洁空气法》相关的标准。

•
2022年8月，我们收到德克萨斯州环境品质委员会发出的两份执行通知书，指控我们在德克萨斯州的PDH 1和iBDH设施中的空气排放许可超限。


第一项风险因素。

我们证券的投资涉及某些风险。持有人和潜在的证券投资者应仔细考虑"的风险描述。风险因素此外，我们2023年10-k表格第I项第1A部分所载的风险描述以及该年度报告和本季度报告中的其他信息。我们10-k表格中列出的风险因素是可能导致我们实际结果与我们或代表我们所作的任何书面或口头前瞻性陈述有实质差异的重要因素。

69

Table of Contents

第二项未注册股权出售和款项用途。

最近发行的未注册证券。

我们A系列累积可转换优先单位（"优先单位"）持有人有权按年率7.25%的比例享受累积季度分配。我们可能通过发行新增的优先单位全数或部分履行支付优先单位持有人的分配义务（称为实体支付或“PIK”分配），其余部分以现金支付，但要遵守持有人选择全部现金和其他条件的权利，如我们的合伙协议中所述。

合伙企业于2024年第一、第二和第三季度向优先受益人进行了一次性PIk分配，优先分配单位数分别为19,423、19,865和20,225单位。除了2024年第二季度和第三季度分别向非关联第三方分发的90和92单位外，截至2024年9月30日结束的九个月内进行的所有PIk分配均为OTA Holdings, Inc.，合伙企业的间接完全拥有子公司（“OTA”）。OTA持有的优先单位在合并中被视为库藏单位。有关优先单位的其他信息，请参见本季度报告第I部分第1项下包含的未经审核简明合并财务报表附注8。

在2024年9月30日结束的三个月和九个月内发行的优先单位作为PIk分配是依据对1933年修订后的证券法第4（a）（2）条中规定的豁免进行的。

除了上述情况外，在2024年第三季度未销售未注册的股权证券。

发行人购置股权证券

以下表格概述了我们在2024年第三季度的股权回购活动：

周期
  
总数量
单位的
每股购买价格（a）
    
平均
支付价格
每单位
    
总数量
单位数量
每股购买价格（a）
作为的一部分
2019回购
程序
    
仍未行使的期权数量：
金额为
可能的单位
可以购买
2019回购计划下
（千美元）
  
2019回购计划：(1)
                        
　　2024年7月
    
–
    
$
–
      
–
    
$
1,001,709
  
　　2024年8月
    
2,126,818
    
$
28.66
      
2,126,818
    
$
940,752
  
　　2024年9月
    
519,533
    
$
28.95
      
519,533
    
$
925,709
  
虚拟单位奖励的授予：
                                
　　2024年8月 (2)
    
35,362
    
$
28.48
      
n/a
      
n/a
  
2024年9月（3）
    
1,284
    
$
29.29
      
n/a
      
n/a
  

(1)
2019年1月，我们宣布了2019年的回购计划，授权回购多达20亿美元的合伙企业普通单位。在该计划下回购的单位将在收购后立即取消。
(2)
在2024年8月，有129,147份虚拟单位奖励转换为普通单位，其中有35,362单位被雇员卖回我们以支付相关的代扣税款要求。这些回购不属于任何宣布的计划。我们在收购后立即取消这些单位。
(3)
在2024年9月，有4,250份虚拟单位奖励转换为普通单位，其中有1,284单位被雇员卖回我们以支付相关的代扣税款要求。这些回购不属于任何宣布的计划。我们在收购后立即取消这些单位。


70

Table of Contents

项目3。优先证券违约。

None.


第4项。矿业安全披露。

不适用。


第5项。其他资讯。

在2024年9月30日结束的三个月内，Enterprise GP公司没有任何董事或高级主管（根据1934年证券交易法16a-1(f)条例定义）。 采用 或 终止 “Rule 10b5-1交易安排”或“非Rule 10b5-1交易安排”，如《S-k法规》第408(a)条所定义的每个术语。


项目 6. 附件。

展品编号
附件*
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7
2.8
71

Table of Contents

2.9
2.10
2.11
2.12
2.13
2.14
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
4.1
4.2
4.3
72

Table of Contents

4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
4.9
4.10
4.11
4.12
 
4.13
4.14
4.15
4.16

73

Table of Contents

4.17
4.18
4.19
4.20
4.21
4.22
4.23
4.24
4.25
4.26
4.27
4.28
4.29

74

Table of Contents

4.30
4.31
4.32
4.33
4.34
4.35
4.36
4.37
4.38
4.39
4.40
4.41
4.42
4.43
4.44
4.45
4.46
75

Table of Contents

4.47
4.48
  
4.49
  
4.50
  
4.51
  
4.52
  
4.53
  
4.54
  
4.55
  
4.56
  
4.57
  
4.58
  
4.59
  
4.60
  
4.61
4.62
4.63
4.64
76

Table of Contents

4.65
4.66
  
4.67
  
4.68
  
4.69
  
4.70
  
4.71
  
4.72
  
4.73
  
4.74
  
4.75
  
4.76
  
4.77
  
4.78
  
4.79
  
4.80
  

77

Table of Contents

4.81
4.82
4.83
4.84
4.85
4.86
4.87
4.88
4.89
4.90
22.1#
31.1#
31.2#

78

Table of Contents

31.3#
32.1#
32.2#
32.3#
101#
根据《法规S-t的405条》格式化的iXBRL（内联可扩展商业报告语言） in这份第10-Q表格包括：(i) 未经审核的总体财务状况表，(ii) 未经审核的综合经营报表，(iii) 未经审核的综合收益报表，(iv) 未经审核的营运账款报表，(v) 未经审核的资本报表和(vi) 未经审核的总体财务状况附注。
104#
封面页交互式资料文件（嵌入iXBRL文件中）。


*
关于向任何交易所法案申报的附件，Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise GP Holdings L.P、TEPPCO Partners, L.P.和TE Products Pipeline Company, LLC的委员会文件号分别为1-14323、1-32610、1-10403和1-13603。
***
辨识管理合同和薪酬计划安排。
#
与这份报告一同提交。


79

Table of Contents

签名
 
根据1934年证券交易法的要求，申报人特此授权在2024年11月8日签署本报告，特此授权的被委托人。

   
enterprise products合伙人有限伙伴
（特拉华州有限合伙）
 
   
By:
Enterprise Products Holdings LLC，作为普通合伙人
     
   
By:
/s/ R. Daniel Boss
   
名称:
R. Daniel Boss
   
职称:
该合伙人的执行副总裁兼财务长
       












80