投資者介紹 | 2024年11月
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | TRADE SECREt / 保密信息www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 2 注:本報告的所有頁面必須與第2頁上以及第35頁開始的重要披露一起查看。請查看第35頁「物業圖片」處的重要披露。 重要披露 前瞻性聲明 這裏提出的信息包含某些根據1933年修訂條款第27A款和1934年修訂條款第21E款創建的避風港的 「前瞻性陳述」。這些陳述包括管理層對未來運營的計劃和目標,包括與未來業務增長和資金可用性有關的計劃和目標。 這種前瞻性陳述可通過使用「可能」,「將」,「項目」,「目標」, 「期望」,「打算」,「可能」,「相信」,「預計」, 「可能」,「將」,「繼續」,「追求」,「潛在」,「預測」,「尋求」,「計劃」,「應該」或 消極之處,或與之類似的變體或類似的詞句中的前瞻性術語來識別。這種前瞻性陳述還包括,但不限於, 關於CMCT的未來增長和前景的計劃和目標的陳述。這種前瞻性陳述基於CMCt管理層根據其經驗以及其對 預期未來發展和其他認爲在情況下適當的因素的看法所做的特定假設。前瞻性陳述必然是CMCT管理層評估的 估計值,並涉及許多可能會導致實際結果與前瞻性陳述所示結果不同的風險和不確定性。這些風險和不確定性 包括與(i)CMCT的開發活動的時間、形式和運行效果有關的風險,(ii)CMCt能否將市場現有租金提高到 市場租金並維持或提高入住率的能力,(iii)市場租金的波動,(iv)通貨膨脹和持續較高利率對CMCt的運營和 盈利能力的影響,(v)普遍經濟、市場和其他條件。 導致CMCT的實際結果與CMCT的預期結果不符的其他重要因素在CMCT於2023年12月31日結束的年度報告 Form 10-k的 「1A—風險因素」和CMCT定期提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q的Part II,Item 1A中進行了討論。 這裏包含的前瞻性陳述基於當前的預期,不能保證這些預期將被實現。與前述有關的假設涉及未來經濟、競爭性 和市場條件以及未來業務決策等方面的判斷,所有這些方面現在很難或不可能準確預測,其中許多方面超出了CMCT的 控制範圍。雖然我們相信在前瞻性陳述背後的假設是合理的,但任何假設都可能不準確,因此不能保證 表達或暗示的前瞻性陳述將被證明準確。鑑於前瞻性陳述中固有的重大不確定性,包括或暗示的信息被納入 不應被視爲CMCt或任何其他人表示CMCT的目標和計劃將被實現。敬請讀者注意不要過度依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述 僅適用於其發表之日。CMCt不承諾更新這些信息,以反映它們發表之後發生的變化,除非適用法律要求。
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易祕密 / 機密信息 www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt 創意媒體與社區信託公司 3 注意:必須與第2頁和第35頁開始的重要披露一起查看演示文稿的所有頁面。請在重要披露部分的第35頁下查看「物業圖片」。 CIm Group:截至2024年6月30日的CMCt CIm數據(資產所有權和運營未經審計)。請參閱「資產所有權和運營」和第35頁上的 「物業圖片」下的披露聲明。 1) 包括CIm的附屬公司和CMCt的高級管理人員和董事。截至2024年9月30日。 CIm Group Management,LLC (CIM) 是以社區爲重點的房地產和基礎設施所有者、運營商、放款人和開發商。 獨立者|奧斯汀491,000平方英尺|待售住宅,地面零售,停車場關鍵的CIm集團項目聖莫尼卡韋斯特蓋特|洛杉磯143,000平方英尺住宅,地面零售日落拉錫耶加|洛杉磯384,500平方英尺|酒店,待售住宅,地面零售西霍姆|奧斯汀551,000平方英尺|待售住宅,地面零售,停車場432公園大道|紐約市518,250平方英尺|待售住宅,地面零售11麥迪遜|紐約市220萬平方英尺|甲級辦公室,地面零售,儲物室1994年成立385億元的實際資產的所有權和經營1,000多名員工10個世界各地的公司辦事處CIm集團擁有CMCt的約15.1%競爭優勢內部專業多樣化團隊致力於社區有紀律的方法
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易祕密 / 機密信息 www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt 創意媒體與社區信託公司 4 注意:必須與第2頁和第35頁開始的重要披露一起查看演示文稿的所有頁面。請在重要披露部分的第35頁下查看「物業圖片」。 過去的表現不預示未來結果。 1) 基於2024年9月13日的1.985美元的股價,2) 請查看第38頁的資金返還給股東。 3) 房產計數截至2024年9月30日。 包括合資企業。 2024年9月30日的出租比例。 4) 包括4750威爾希爾大道部分撤換爲68個多戶單元的房產(「701 S Hudson」)。 創意媒體與社區信託公司CMCt主要專注於在充滿活力和新興社區中收購、擁有、運營和開發創意辦公室和高級多戶住宅。 納斯達克:CMCt | TASE:CMCt 借貸部門子公司通過SBA 7(a)擔保貸款計劃發起貸款CMCt投資組合3 • 辦公室組合13幢甲級和創意辦公樓宇總共出租率爲72.9% • 多戶式住宅組合4個高級甲級多戶住宅樓宇(總計764套單位)4個高級甲級多戶住宅樓宇在建(總計36套單位) • 酒店1家帶有相鄰停車場的酒店(薩克拉門託) • 開發管線(主要是多戶住宅)在奧斯汀(兩個)、洛杉磯(卡爾弗城、好萊塢、傑斐遜公園、米德威爾)奧克蘭(三個)和薩克拉門託2019年:CMCt出售了總計約220萬平方英尺傳統辦公空間的八棟建築物,並保持了其創意和甲級辦公資產組合。所得款項用於償還債務,並提供42美元每股的特別分紅。 2022年:宣佈投資工作重點轉向高級多戶住宅和創意辦公樓宇,服務於娛樂和科技等高增長行業。 8.0%的股息率(以普通股支付)每股約71美元的股息自2014年以來分配給股東的款項奧克蘭奧斯汀洛杉磯舊金山
www.cimgroup.com | ©2018 CIm集團 | 交易祕密/機密信息 www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt創意媒體與社區信託公司 5 注意:必須同時查看演示文稿的所有頁面,並查閱第2頁和第35頁開始的重要披露。請在第35頁的重要披露下查看「房產圖片」。 多家庭投資活動 • 沃爾什大道4750號 / 701 S Hudson(洛杉磯) ◦ 部分辦公樓改建爲多家庭住宅已基本完成 ◦ 開始初步租賃活動(截至今日已有68個單位中的10%出租) • 帕克大道1915號(洛杉磯) ◦ 預計36單位多家庭開發將於2025年第三季度完成 • 帕克大道1902號(洛杉磯) ◦ 與國際機構投資者就75單位公寓社區的共同投資達成交易 ◦ CMCt接收分發並將獲得管理費收入 • Channel House和克雷街1150號(舊金山灣區) ◦ 在2024年第三季度末佔用率提高到91.6%(2023年年底爲78.1%) ◦ 有望參與該地區的復甦 開始在2024年第三季度進行喜來登大酒店的翻新工程 • 近300間503間客房已翻新-預計於2024年年底前完成 • 由於幾層樓停用,翻新影響了2024年第三季度的成果 採取行動加強資產負債表,改善現金流 • 在對酒店和幾處高質量的洛杉磯辦公樓進行再融資的高級階段 ◦ 打算使用部分收入全額償還和清償公司級信貸配備 ◦ 計劃投資任何剩餘收入,以及未來潛在資產出售的收入,主要用於優質多家庭物業 • 於2024年9月底贖回了480萬份優先股,贖回價以CMCT普通股的形式支付 ◦ 預計從2024年第四季度開始,據估計年度優先股股利將減少約770萬美元 持續取得進展,加速發展重點轉向優質多家庭投資 9460 Wilshire | 勞斯萊斯租賃合同於2022年簽署 藝術效果圖 1.)基於截至2024年11月1日的4.83%實際聯邦基金利率,按5.5%的系列A優先股股息率和7.33%的A1系列優先股股息率計算的12個月股息。
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易機密/機密信息www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 6 注意: 必須與第2頁以及第35頁開始的重要披露一起查看演示文稿的所有頁面。在第35頁下方的重要披露中查看「財產圖片」。旨在從更具凝聚力的工作/生活方式趨勢中受益 策略旨在識別並投資充滿活力和新興社區的投資跟蹤記錄 資源、市場知識和關係,以順利執行交易 資產輕資產發展方式和具有吸引力的「下一代」物業管道 執行業務計劃的資本訪問 CMCT: 提前投資的策略
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易機密/機密信息www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 7 注意: 必須與第2頁以及第35頁開始的重要披露一起查看演示文稿的所有頁面。在第35頁下方的重要披露中查看「財產圖片」。旨在從不斷變化的生活方式中獲益1 關鍵的多戶型趨勢 步行可及的豪華設施 聯繫緊密的混合工作生活方式 以文化爲導向的位置 主要美國市場的充滿活力社區 1) 此幻燈片中的聲明基於CIM的觀察和信念。 2023年第一季度收購 Channel House Jack London Square, Oakland Parkview Living Echo Park, 洛杉磯 Eleven Fifty Clay Oakland Eleven Fifty Clay
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易機密/機密信息www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 8 注意: 必須與第2頁以及第35頁開始的重要披露一起查看演示文稿的所有頁面。在第35頁下方的重要披露中查看「財產圖片」。旨在從不斷變化的生活方式中獲益1 新冠疫情加速了向更具凝聚力的工作/生活方式的趨勢。 1) 此幻燈片上的聲明基於CIm Group的觀察和信念。 主要辦公趨勢 • 對「創意辦公室」的需求不斷增長 • 渴望激發員工靈感的空間 • 強調舒適、酷和「哇因素」 • 爭奪招募和留住頂尖人才 什麼是「創意辦公室」? 創意辦公空間與傳統辦公標準不同。 它包括明亮、開放和經過深思設計的空間,鼓勵創造力、靈活性和協作。
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易祕密/機密信息www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 9 注意: 所有演示文稿頁面必須與第2頁上和第35頁開始的重要披露一起查看。請參閱第35頁上的重要披露下的"財產圖片"。 旨在從不同的生活方式中獲益 創意辦公室統計1 創意辦公室資產比傳統辦公空間多出約15%的租金溢價。創意辦公室佔全國辦公室存貨的近5%。需求創意辦公空間的行業包括技術、媒體、娛樂、設計和時尚,以及傳統的金融服務等更多傳統業務類型。1) 來源: JLL美國創意辦公室報告-2023年1月。A級平均要價租金($ PSF)1 $61.54 創意 $53.29 非創意
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易祕密/機密信息www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 10 注意: 所有演示文稿頁面必須與第2頁上和第35頁開始的重要披露一起查看。請參閱第35頁上的重要披露下的"財產圖片"。 在充滿活力且新興的子市場中的資產1 CMCt利用其運營商CIm Group的投資專業知識。CIm Group投資於過渡及繁榮的子市場,這些市場具有高的准入壁壘、不斷改善的人口統計、人口增長、交通便利以及充滿活力的餐飲、娛樂和零售選擇。CIm Group相信選擇正確的次級市場有助於超額租金增長和資產升值。示例: CIm Group的好萊塢媒體區房地產持有情況 1) 包括由CIm Group代表合作伙伴和共同投資者運營的物業。CMCT的資產包括已擁有的物業以及CMCt預期收購的物業。
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易祕密/機密信息www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 11 注意:所有演示文稿的頁必須與第2頁和第35頁上的重要披露一起查看。查看第35頁「物業圖片」下的重要披露。 案例分析:好萊塢的槭樹媒體區轉變爲一個繁榮、宜行的城市場所,是領先的媒體和娛樂公司的所在地,例如SirusXM、Roc Nation、Showtime、Ticketmaster/Live Nation、奧普拉溫弗瑞網和Hyperobject Industries @sycamoredistrict 資產在充滿活力和新興的次市場零售「這個好萊塢的時尚街區正在成爲洛杉磯的新市中心。」-LAMAG 餐飲文化健康
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易祕密/機密信息www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 12 注意:所有演示文稿的頁必須與第2頁和第35頁上的重要披露一起查看。查看第35頁「物業圖片」下的重要披露。 資源、市場知識和關係核心內部能力包括收購、信用分析、開發、融資、租賃、現場物業管理和分銷 CMCt管理 1)根據2024年6月30日在所有CIm投資中基於投資權益計算的非公開市場百分比。 內部董事會成員 Barry Berlin CMCt首席財務官在CIm Group內擔任各種財務和會計職位,是CMCT貸款業務的CEO、主席和首席財務官 Avi Shemesh CIm Group聯合創始人CMCt董事會成員負責與戰略機構的長期關係,監督對收購、組合管理和內部外部溝通至關重要的團隊 Richard Ressler CIm Group聯合創始人CMCt董事會主席CIM的執行、投資、配置和房地產資產管理委員會主席 Orchard Capital Corp.的創始人、OFS資本管理公司(提供槓桿融資解決方案的全方位服務提供商)和OCV管理公司(擁有技術公司的所有者)的主席 CIm房地產融資信託,Inc.的董事長 曾在Drexel Burnham Lambert,Inc.工作,並在律師事務所Cravath,Swaine和Moore,LLP開始了他的職業生涯 源自非公開市場的投資的70%1 Shaul Kuba CMCt首席投資官和CMCt董事會成員CIm Group聯合創始人CIM的開發團隊負責人,積極參與CIM在美國各地房地產資產的成功開發、重新開發和重新定位 David Thompson CMCt首席執行官CIm Group首席財務官和負責人曾在希爾頓酒店公司擔任15年的經驗,最近擔任高級副總裁和控制器
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | TRADE SECREt / CONFIDENTIAL INFORMATIONwww.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 13 注意:所有演示文稿頁面必須與第2頁上和第35頁開始的重要披露一起查看。請在第35頁的重要披露下查看「物業圖片」。 資源、市場洞察和關係1 CMCt爲快速增長的科技和娛樂行業的租戶提供服務。CMCT的知名租戶CIm關係 1) 請查看第35頁「商標」下的披露聲明。
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | TRADE SECREt / CONFIDENTIAL INFORMATIONwww.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 14 注意:所有演示文稿頁面必須與第2頁上和第35頁開始的重要披露一起查看。請在第35頁的重要披露下查看「物業圖片」。 A類及創意辦公組合分類/市場/地址子市場級別3 可租面積\u0026平方英尺(「SF」)\u0026佔用率\u0026租賃率\u0026年化每佔用平方英尺房租4保險辦公組合 奧克蘭,加州1凱撒廣場梅里特湖A類 537,339 58.9 % 58.9 % $ 54.86 舊金山,加州1130霍華德街南市場創意 21,194 61.1 % 61.1 % 93.09 洛杉磯,加州11620威爾希爾大道西洛杉磯A類 196,928 80.9 % 82.4 % 51.91 9460威爾希爾大道比佛利山A類 97,655 91.6 % 91.6 % 120.62 11600威爾希爾大道西洛杉磯A類 56,881 73.1 % 73.1 % 60.96 8944林德布萊德街 ** 西洛杉磯創意 7,980 100.0 % 100.0 % 72.43 8960\u0026 8966華盛頓 大道 ** 西洛杉磯創意 24,448 100.0 % 100.0 % 63.77 1037北西康沃爾大道 好萊塢創意 5,031 100.0 % 100.0 % 65.20 奧斯汀,德克薩斯州3601S國會大街南市創意 228,326 74.9 % 77.8 % 49.05 1021E 7th Street 東創意 11,180 100.0 % 100.0 % 58.14 1007E 7th Street 東創意 1,352 — % — % 0.00 總合並辦公組合 1,188,314 70.6 % 71.4 % $ 61.57 未合併辦公組合 洛杉磯,加州1910日落大道 - 44% ** 回聲公園創意 107,524 81.6 % 81.6 % 50.25 4750威爾希爾大道 - 20% 2,** 威爾希爾中區A類 30,335 100.0 % 100.0 % 55.12 總未合併辦公組合 137,859 85.6 % 85.6 % $ 51.52 總辦公組合 1,326,173 72.2 % 72.9 % $ 60.31 52% 30% 16% 2% 洛杉磯 奧克蘭 奧斯汀 舊金山1)截至2024年9月30日。 2)我們於2023年2月將對4750威爾希爾大道的80%股權出售給共同投資者(「合資夥伴」),現在我們剩餘的20%股權投資於與合資夥伴組建的新成立合資企業。 2024年9月期間,我們完成了大樓的3層中有2層改建爲可出租的多戶住宅單元。我們通常將該物業的多戶住宅部分稱爲「701 S Hudson」。 3)這些描述基於管理層的評估,並表示我們將其分類爲「A級辦公室」或「創意辦公室」大樓。 4)表示每月毛基礎房租,或停車和零售租賃下的每月毛合同租金,乘以12。該金額反映了減免前的總現金租金。在適用的情況下,已將年租賃額增加,通過將年租金報銷額增加到基礎租金中進行。考慮到減免,辦公組合每佔用平方英尺的淨年租金爲59.52美元。 **請參閱第16頁上的「開發管道」表。地理分散地理位置的年化租金
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易祕密 / 機密信息 www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt 創意媒體與社區信託股份有限公司 15 注意:所有演示文稿頁面必須與第2頁上及第35頁開始的重要披露一同查看。請查看第35頁「房產圖片」下的重要披露。 1) 表示截至2024年9月30日啓動的租約的每月毛基礎租金乘以十二。此金額反映了在讓與前的總現金租金。 2) 表示截至2024年9月30日啓動的租約的每月毛基礎租金除以已租單位。此金額反映了在讓與前的總現金租金。在指定期間授予的租金讓步淨額是每個已租單位每月2,444美元。 3) 701 S Hudson代表位於4750威爾希爾大道的物業的住宅部分。 4) 不考慮701 S Hudson的影響,總體住宅投資組合的入住率爲92.0%,總體多家庭投資組合的每個已租單位每月租金爲2,555美元。 5) 表示截至2024年9月30日過去九個月的入住率,計算方法爲已入住房間數除以可用房間數。首選多家庭和酒店多家庭投資組合分類 / 市場 / 物業子市場單位 % 已入住年化租金(以千計)1 每個已租單位每月租金2 整體辦公投資組合加州奧克蘭 Channel House傑克倫敦區 333 92.5% $10,152 $2,747 1150 Clay市中心 288 90.6% $7,882 $2,516 總計的整體多家庭投資組合 621 91.6% $18,034 $2,641 非整合的多家庭投資組合 加州洛杉磯 1902 Park Avenue - 50% 回聲公園 75 94.7% $1,586 $1,806 701 S Hudson3 - 20% 中威爾希爾 68 1.5% $106 $8,861 非整合多家庭投資組合的總計 143 50.3% $1,692 $1,958 總多家庭投資組合4 764 83.9% $19,726 $2,564 酒店& 停車庫位置 / 物業子市場 % 已入住5 每可用房間平均每日收入 RevPAR 加州薩克拉門託 Sheraton Grand Hotel 市區/中城 71.4% $145.74 Sheraton Grand Hotel 停車場和零售市區/中城 68.9% NA
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易祕密 / 機密信息www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt 創意媒體和社區信託公司 16 注意:所有演示文稿頁面必須與第2頁和第35頁開始的重要披露一起查看。在第35頁的重要披露下查看「物業圖片」。 潛在開發管道 - 主要是多戶住宅1 地點 子市場 備註 1915 Park Avenue 2 Echo Park, 洛杉磯 多戶住宅; 從零開始的多戶住宅開發; 預計於25年第3季度完工(36個單位) 1015 N Mansfield Avenue 3 好萊塢 創意辦公室6 3101 S. Western Avenue 4 傑斐遜公園, 洛杉磯 多戶住宅6 3022 S. Western Avenue 4 傑斐遜公園, 洛杉磯 多戶住宅6 4750 威爾希爾大道(地上停車場) Mid-Wilshire 多戶住宅6 1021 & 1007 E 7th Street 東奧斯汀 多戶住宅6 3601 South Congress(Penn Field) 奧斯丁 多戶住宅6 8944 Lindblade Street, 8960 & 8966 華盛頓大道 5 西洛杉磯 創意辦公室6 2 凱撒廣場 奧克蘭 創意辦公室/多戶住宅6 喜來登大酒店停車場 薩克拉門託 在現有停車場上進行多戶住宅開發6 466 Water Street 傑克倫敦廣場, 奧克蘭 多戶住宅6 F-3 土地 奧克蘭傑克倫敦廣場 酒店6 1) 截至2024年9月30日。 2) CMCt和CIm管理的單獨帳戶於2022年2月通過合資企業購買了該物業。CMCt擁有該物業約44%。更多詳細信息請參閱第24頁。 3) CMCt擁有該物業約29%。 4) CMCt打算在兩處物業上總共開發約160套住宅單元。 5) 目前這些建築物(總計32,428平方英尺)100%租賃給一家租戶。 6) 截至2024年9月30日,該物業處於前期開發階段,公司尚未就該物業的正式開發計劃達成最終協議。 1,500多戶多戶住宅單位在計劃中
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易祕密 / 機密信息www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt 創意媒體和社區信託公司 17 注意:所有演示文稿頁面必須與第2頁和第35頁開始的重要披露一起查看。在第35頁的重要披露下查看「物業圖片」。 資產輕量化開發方式 CMCt可能在每個項目中共同投資高達80%,以增加回報(通過管理費和推廣收入)並降低風險(通過降低CMCt每個項目的投資) CMCt的競爭優勢 • 分銷 ◦ 可訪問全球約180家機構投資者 • 開發 ◦ CIm開發團隊經驗豐富,擁有100多名團隊成員,在城市規劃、建築、設計、建築、工程和項目管理方面具有經驗 資產輕量化方法提高回報率
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www.cimgroup.com | 2018年 CIm Group | 交易祕密/機密信息 www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 19 注意:必須將演示文稿所有頁面與第2頁上的重要披露以及第35頁開始的內容一起查看。在重要披露下,請查看第35頁的「物業圖片」。 1. 來源:Costar基於東灣和奧克蘭市中心市場(2024年10月)。 2. 請查看第34頁的註釋3(「重要信息-債務和優先事項摘要」),了解Channel House貸款的狀態。 海灣地區:多戶收購 Channel House (傑克倫敦廣場)2 » 23年第一季度以13460萬美元收購,單位價格404,000美元(共333個單位) » 便利地位於距渡輪僅幾步之遙,直達舊金山 1150 Clay Street (奧蘭多市中心) » 23年第一季度以14550萬美元收購,單位價格爲505,000美元(共288個單位) » 便利地位於市中心,距離BARt僅幾步之遙,可輕鬆前往舊金山 奧蘭多市場 新一代優質多戶住宅,高准入門檻市場 • 市場租金繼續具有挑戰性,2022年、2023年和2024年市場租金下降1 • 奧蘭多在2018年至2022年間迎來了新的Class A供應浪潮,但空置率已從21年第二季度的17.8%降至10.0% • 未來多戶住宅供應增長有限1 • 按庫存量百分比進行的在建工程 ◦ 舊金山 - 1.4%1 ◦ 奧蘭多 - 1.5%1 ◦ 全美 - 3.5%1
www.cimgroup.com | 2018年 CIm Group | 交易祕密/機密信息 www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 20 注意:必須將演示文稿所有頁面與第2頁上的重要披露以及第35頁開始的內容一起查看。 在重要披露下,請查看第35頁的「物業圖片」。 洛杉磯:多戶住宅 4750 Wilshire Boulevard / 701 S Hudson Avenue(Park Mile) » 2024年9月完成了未租賃空間向多戶住宅的改建 » 在23年第一季度進行了共投資,CMCt已開始獲得管理費並可能獲得推廣費;CMCT的擁有權下降到20% » 多戶住宅的部分改建總預算爲3100萬美元,截至24年第3季度已支出2790萬美元。多戶住宅單元的租賃於2024年9月開始 » 位於富人區Park Mile/Hancock Park中心,周圍環繞着價值百萬美元的獨立住宅 » 開車前往好萊塢 / 西好萊塢(10分鐘)、比佛利山 / 卡爾弗城 / 洛杉磯市中心(20分鐘)和聖莫尼卡(30分鐘) 1902 Park Avenue(Echo Park) » 以1910萬美元收購,單位價格255,000美元(50%合資企業)的23年第一季度同業市場 » 2011年開業的新一代資產 » Echo Park是洛杉磯市中心西北部的新興潮流次市場;步行可到達有數家餐廳和娛樂場所 » 最近簽訂的新租賃合同大幅優於現有租金 » 1室1廳- 2,100-2,250美元(相較於1,655美元的平均現有租金) » 2室1廳 - 2,700-2,750美元(相較於2,223美元的平均現有租金) 藝術渲染僅供參考。
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易機密/機密信息www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt 創意媒體與社區信託公司 21 注意:所有演示文稿頁面必須與第2頁的重要披露一起查看,從第35頁開始。請查看第35頁的"房地產圖片",列於重要披露下。 位於比佛利山莊的一流A級寫字樓和零售店鋪 9460 Wilshire Boulevard(比佛利山莊)» 位於比佛利山莊著名的金三角地區,毗鄰比佛利山莊四季酒店和羅迪歐大道 » 2022年8月,簽訂了爲期20年,約18,000平方英尺的勞斯萊斯展廳租約 » 之前未充分利用的零售空間曾被一家房地產經紀公司和一家財務顧問佔用 » 自2018年收購以來,CMCt已經產生或續簽了所有當前租戶的租約 藝術渲染僅供參考
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易機密/機密信息www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt 創意媒體與社區信託公司 22 注意:所有演示文稿頁面必須與第2頁的重要披露一起查看,從第35頁開始。請查看第35頁的"房地產圖片",列於重要披露下。 奧斯汀:穩定的創意辦公室,具有增加多功能住宅的潛力 • 在2007年,CMCt以非市場交易方式收購了位於南會議大道3601號的16英畝園區;自收購以來,現有租金增長了三倍多 • 創意辦公園區吸引了多樣化的租戶群,包括科技、媒體和娛樂公司 • CMCt正在評估不同的發展選項,包括在創意辦公園區增加一個或多個多功能建築。截至2024年9月30日,該屬性處於前期開發階段,公司尚未爲該屬性制定最終的發展計劃。 • 2022年6月,奧斯汀市議會批准了允許CMCt在該屬性上增加更多密度的區域規劃變更。 • 2023年7月,獲得區域變更的批准,用於未前期劃分爲多功能住宅用地的部分 - 整個16英畝園區現在被劃分爲多功能住宅地。 • 無州所得稅和多元化的就業來源 - 政府、教育和科技 • 許多美國大型公司的總部,包括亞馬遜、Facebook、蘋果、思科、ebay、通用汽車、谷歌、IBM、英特爾、甲骨文、paypal、300萬和Whole Foods • 辦公室租金快速增長(10年複合年均增長率爲5.6%)1 • 人口增長 - 五年預測增長率爲2.0%(相比美國的0.5%)1 • 就業增長 - 十年曆史增長率爲3.93%(相比美國的1.22%)1 奧斯汀概述 Penn Field Penn Field 奧斯汀 1)來源Costar 2021年7月辦公市場報告
www.cimgroup.com | 2018年CIm集團 | TRADE SECRET / 機密信息 www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt創意媒體與社區信託公司 23 注意: 必須與第2頁和第35頁開始的重要披露一起查看演示文稿的所有頁面。請在重要披露的第35頁下查看「物業圖片」。 東奧斯汀: 多戶開發 • 該物業位於得克薩斯州奧斯汀市的東奧斯汀分區。 • 該建築位於奧斯汀市主要幹道之一,東7th街,距離七個現有的CIm物業僅1.5英里。 • 這一走廊是奧斯汀最理想的創意辦公空間和住宅地點之一,因爲它有許多餐飲選擇,並提供直接通往中央商業區和東區。 動態繁榮分區概況 中央商業區 東奧斯汀 東奧斯汀,得克薩斯 » 2020年11月,CMCt以610萬美元的價格從私下交易中收購了東7th街1021號; 2022年7月,CMCt以190萬美元的價格收購了毗鄰物業東7th街1007號。 » 總共,代表了大約14,000平方英尺的辦公空間,位於約36,000平方英尺的連續土地上,非常適合開發。 » 2023年6月,獲得最終權利,允許建造一座8層的多戶樓。 » CMCt正在評估不同的發展選項,包括在2025年最後一份租約到期時拆除建築物,並建造一座優質的多戶物業。 截至2024年9月30日,該物業處於前期開發階段,公司尚未爲該物業制定正式的開發計劃。
www.cimgroup.com | 2018年CIm集團 | TRADE SECRET / 機密信息 www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt創意媒體與社區信託公司 24 注意: 必須與第2頁和第35頁開始的重要披露一起查看演示文稿的所有頁面。請在重要披露的第35頁下查看「物業圖片」。 回聲公園: 辦公增值和地上多戶住宅 » CMCt和CIm管理的單獨帳戶於2022年2月以約5100萬美元收購了1910 W. Sunset Blvd和1915 Park Avenue的物業( CMCt擁有約44%) » 1910 W. Sunset是一座約100,000平方英尺的創意辦公大樓; 這座8層建築擁有落地玻璃窗,在所有方向都能看到壯麗的景色 » 具備在新翻修空間中創造13英尺高天花板的能力 » 是娛樂和時尚租戶的理想位置和產品 » 開始對1915 Park Avenue進行建設 - 36個多戶單元的地上施工,總預算爲1470萬美元。 截至2024年9月30日,與該項目相關的總成本爲480萬美元。 • 回聲公園是洛杉磯市中心西北地區的時尚分區; 步行區域有幾十家餐廳和娛樂場所 • 位於洛杉磯道奇體育場約1英里處,毗鄰新翻修的Echo Park湖,設有步行道、野餐區、划船和蓮花花園 • 能夠輕鬆前往四條主要高速公路(好萊塢、帕薩迪納、格倫代爾和金州高速公路); 大約20分鐘車程即可抵達好萊塢、洛杉磯市中心、帕薩迪納和伯班克 • 過去10年的年度辦公室租金增長率爲5.0%1 • 過去10年的辦公室空置率爲6.7%1 動態分區概況 回聲公園 洛杉磯市中心好萊塢帕薩迪納伯班克 1) 來源Costar;基於東好萊塢/銀湖分區。2022年5月訪問。藝術渲染僅供參考。
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易祕密/機密信息 www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 25 注意:所有演示文稿頁面均應與第2頁及第35頁及其後 Important Disclosures 中的內容一起查看。請查看「物業圖片」關於第35頁的重要披露。 Culver City: 潛在的創意辦公樓開發 » 8960&8666 Washington Boulevard:約24,448平方英尺的創意辦公空間 » 已獲得重新開發8960&8666 Washington Blvd.爲50,000多平方英尺的創意辦公樓的最終權益。截至2024年9月30日,該物業處於前期開發階段,並且公司尚未就該物業的正式開發計劃達成最終協議 » 8944 Lindblade Street:目前用於廣播的約7,980平方英尺商業空間。最近與現有租戶簽訂了租約 Culver City 洛杉磯概況 • 位於 Culver City 中心的地理位置優越的資產 • Apple、亞馬遜、HBO 和 Sony 等多家知名媒體和科技公司的總部所在地 • 毗鄰地鐵 Expo 線,便於前往西區和洛杉磯市中心 充滿活力的亞市場 藝術效果圖僅供參考 藝術效果圖僅供參考
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易祕密/機密信息 www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 26 注意:所有演示文稿頁面均應與第2頁及第35頁及其後 Important Disclosures 中的內容一起查看。請查看「物業圖片」關於第35頁的重要披露。 Jefferson Park: 多戶型發展 » 2022年第1季度,CMCt 收購了位於約11,300平方英尺土地上的3101 S. Western,成交價爲230萬美元 » CMCt 正考慮開發大約40個住宅單元。截至2024年9月30日,該物業仍處於前期開發階段,公司尚未就該物業的正式開發計劃達成最終協議 » 2022年第2季度,CMCt 收購了位於約28,300平方英尺土地上的3022 S. Western,成交價爲560萬美元 » CMCt 正考慮開發119個住宅單元。截至2024年9月30日,該物業仍處於前期開發階段,公司尚未就該物業的正式開發計劃達成最終協議 Culver City 洛杉磯概況 • Jefferson Park 是各種住宅樓、商店、餐廳和辦公室的所在地 • 毗鄰 West Adams 社區,CIm 自2016年以來已經翻新和開發了數十間公寓、餐廳和零售空間 • 便於前往10號和110號高速公路 • 離南加州大學1.5英里,距離奧斯卡落基山中心5.5英里,那裏是多家領先科技和娛樂公司的總部所在地 一個新興的亞市場 藝術效果圖僅供參考
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | TRADE SECREt / CONFIDENTIAL INFORMATIONwww.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt 創意媒體與社區信託公司 27 注意:所有演示文稿頁面必須與第2頁和第35頁開始的重要披露一起查看。請查看第35頁「房地產圖片」下面的重要披露。 奧克蘭:多戶型發展 » CMCt於2015年收購了凱撒廣場2號;該物業目前用於平面停車 » CMCt提交了一個請求,將凱撒廣場2號用於多戶型,因爲目前它是辦公用地,但可以根據規定開發爲多戶型。CMCt認爲,規定將爲短期附近的土地創造增值 » 現有計劃考慮596個單位。截至2024年9月30日,該物業處於前期開發階段,公司尚未爲該物業制定正式開發計劃。 洛杉磯庫爾弗城概況 • 凱撒廣場2號位於Lake Merritt的中心地帶,距離BARt僅六分鐘步行路程,提供直達舊金山的交通 • 奧克蘭有許多本地餐廳可供選擇,已成爲一個「酷」去處。新興子市場藝術效果圖僅供參考
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | TRADE SECREt / CONFIDENTIAL INFORMATIONwww.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt 創意媒體與社區信託公司 28 注意:所有演示文稿頁面必須與第2頁和第35頁開始的重要披露一起查看。請查看第35頁「房地產圖片」下面的重要披露。 附錄
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | TRADE SECREt / CONFIDENTIAL INFORMATIONwww.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt 創意媒體與社區信託公司 29 注意:所有演示文稿頁面必須與第2頁和第35頁開始的重要披露一起查看。請查看第35頁「房地產圖片」下面的重要披露。 CIm Group: 環保母基承諾 CIm致力於將環境、社會和治理(ESG)標準納入其業務戰略和日常運營中,同時支持其租戶、員工和這些倡議中的社區。1 可持續性和環境倡議 » 25多年來,CIm一直在開發和運營可持續基礎設施,以支持不斷增長的社區。關鍵項目包括可再生能源、儲水和廢物資源化倡議。 » CIm是負責任投資原則(PRI)的成員,參與了GRESb評估,並是EPA的能源之星®項目合作伙伴,擁有多個LEED認證建築。此外,CIm在100多個物業上使用了能源之星®消費追蹤。 » CIM的儲水解決方案改善了水供應的可持續性,而其廢物資源化解決方案則生產了替代石油製品,減少了碳排放,並減少了填埋場地。 ESG委員會 » 由組織各個領導組成,CIM的ESG委員會支持並加強CIM的可持續努力。該委員會起草了CIM的正式ESG政策,詳細說明了該組織繼續致力於將ESG最佳實踐納入到每個新項目和持續項目中。 CIMpact » CIMpact協調草根倡議,並與地區和國家非營利組織合作,以進一步促進CIM在社區中的積極影響。 » 通過CIMpact,我們支持並鼓勵企業和員工主導的志願社區服務活動,在本地和國家級別上均有所參與。多樣性、公平性和包容性理事會 » 通過員工教育和報告,以及社區外展,多樣性及包容性理事會在CIM鼓勵員工與其他人以及所服務的所有人之間尊重和慶祝多樣性方面發揮着關鍵作用。 1) 雖然CIm在做出投資決策時可能考慮ESG因素,但該基金並沒有追求基於ESG的投資策略或將其投資限制在符合特定ESG標準或標準的投資。此處對環境或社會考慮的任何參考都不意味着限制我們最大化風險調整回報的責任。
www.cimgroup.com | 2018年CIm Group | 交易祕密/機密信息www.creativemediacommunity.com | 2024年CMCt | CMCt創意媒體與社區信託公司 30 注意:必須同時查看演示文稿的所有頁面,包括第2頁上的重要披露和第35頁開始的內容。 在重要披露下方第35頁查看「財產圖片」。 利益一致性 CIm Group 對CMCt的承諾 CIm Group擁有CMCt約15.1%的普通股1 1)包括CIm和CMCt的附屬公司以及CMCt的高級管理成員。截至2024年9月30日。 2) (i)在覈心FFO超過0美元的任何季度將不支付激勵費;(ii)任何超額核心FFO僅限於產品(x)適用季度第一天和最後一天CMCT調整後的普通股股東權益的平均值和(y)0.4375% 的金額;以及(iii)超出核心FFO的20%。對於部分季度支付的激勵費將適當按比例分配。 管理和公司治理 CMCT的董事會包括CIm Group的三位聯合創始人(Richard Ressler、Avi Shemesh和Shaul Kuba) 強大的市場了解和資源獲取 CMCt受益於CIm Group對合格社區的識別、採購能力和垂直一體化的資源獲取能力 管理協議/主服務協議費用»淨資產價值的1%»收益激勵費爲CMCT季度核心資金超出等於1.75%的季度門檻(年化7%)的20%,與可追回2»成累積總收益的15%,淨實現資本增值減去以往支付的總增值費用。實現資本增值和實現資本減值通過從出售房產的銷售價格中減去(a)銷售此類房產的任何成本和費用以及(b)房產的原始收購價格,再加上任何之後未經償還的由CMCt支付的房產上的資本改善。»按成本報銷共用服務(會計、稅收、報告等)»永久條款
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易保密信息www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & 社區信託公司 31注意: 所有內容必須與第2頁上的重要披露以及從第35頁開始的重要披露一起查看。 請查看第35頁的「物業圖片」。 主要指標 租賃到期作爲年度辦公租金的百分比 (截至2024年9月30日) 最大的五個租戶(2024年9月30日) (1) 我們正在與即將在2025年2月28日到期的152,966平方英尺和即將在2027年2月28日到期的83,696平方英尺的租約進行談判。 關於2027年將到期的83,696平方英尺,自2025年2月28日起,租戶有權終止與我們的任何或所有租約,自租戶在書面通知中至少提前15個月通知的任何日期起生效,以換取終止罰款。 在2024年3月31日之前的24個月內,未有其他租戶行使提前終止選項。 (2) 包括2024年9月30日的月租房租約共6,670平方英尺。 (3) 包括租戶控制的提前終止租約,可在2027年之前終止約6,524平方英尺(約佔總體租賃面積的0.7%)。 (4) 包括租戶控制的提前終止租約,可在2029年之前終止約3,572平方英尺(約佔總體租賃面積的0.4%)。 (5) 包括租戶控制的提前終止租約,可在2030年之前終止約7,831平方英尺(約佔總體租賃面積的0.8%)。 (6) 包括租戶控制的提前終止租約,可在2032年之前終止約25,845平方英尺(約佔總體租賃面積的2.7%)。 (7) 包括租戶控制的提前終止租約,可在2035年之前終止約7,980平方英尺(約佔總體租賃面積的0.8%)。 3.4% 27.1% 13.8% 15.3% 10.0% 10.6% 8.9% 2.1% 2.5% 6.3% 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 其他 —% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 租戶 物業 租約 年度租金(以千計) 佔年度租金的百分比 可租賃面積 佔可租賃面積的百分比 Kaiser Foundation Health Plan, Inc. 1 Kaiser Plaza 2025, 2027 1 $ 12,668 21.9 % 236,692 17.8 % U.S. Bank, N.A. 9460 Wilshire Boulevard 2029 4,167 7.2 % 27,569 2.1 % 3 Arts Entertainment, Inc. 9460 Wilshire Boulevard 2026 2,927 5.1 % 27,112 2.0 % F45 Training Holdings, Inc. 3601 S Congress Avenue 2030 2,418 4.2 % 44,171 3.3 % O'Gara Coach Company, L.L.C. 9460 Wilshire Boulevard 2043 2,370 4.1 % 18,157 1.4 % 前五大租戶總計 24,550 42.5 % 353,701 26.6 % 所有其他租戶 33,180 57.5 % 603,524 45.6 % 空置 — — % 368,948 27.8 % 總辦公室 $ 57,730 100.0 % 1,326,173 100.0 % 附註: 上述表格代表100%的合併和非合併辦公室組合,無論我們的所有權百分比如何。 3 4 65 7
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易機密 / 機密信息www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt 創意媒體和社區信託公司 32 注意: 所有演示文稿頁必須與頁碼爲2的重要披露以及從第35頁開始的內容一起查看。請參閱第36頁的解釋。三個月到九個月期間(未經審計且以千爲單位)2024年9月30日 2023年 9月30日 2024年9月30日 2013年9月30日 歸屬於普通股股東的淨虧損 $ (34,775) $ (22,934) $ (56,737) $ (59,464) 折舊和攤銷 6,423 16,082 19,357 46,056 非控股權益的比例分擔折舊和攤銷 (68) (626) (240) (1,986) 出售房地產的收益 — — — (1,104) 歸屬於普通股股東的FFO $ (28,420) $ (7,478) $ (37,620) $ (16,498) 直線租金和直線租約終止費 906 1,036 908 2,183 租賃誘因的攤銷 89 87 263 261 較高和較低市場租賃的攤銷 (1) (72) (4) (164) 債務的溢價和折價攤銷 (11) 18 (1) 36 債務應收賬款的攤銷和折現淨額 (13) (84) (105) (279) 延期債務原始成本的攤銷 506 621 1,639 1,646 未實現溢價調整 237 28 549 548 未實現的損益(盈利)包括從未合併實體的收入 285 (1,325) (292) (1,609) 遞延所得稅 (58) (3) (27) 28 非現金工資 55 36 165 128 可贖回優先股回購 16,098 352 17,471 1,040 可贖回優先股視爲股息 327 — 755 — 與交易相關的成本 526 38 1,351 3,398 非控股權益的交易相關成本的比例份額 — — — (194) 重複性資本支出、租戶改進和租賃佣金 (1,489) (1,773) (4,356) (4,619) 歸屬於普通股股東的AFFO $ (10,963) $ (8,519) $ (19,304) $ (14,095)
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | TRADE SECREt / CONFIDENTIAL INFORMATIONwww.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 33 Note: All pages of the presentation must be viewed in conjunction with the Important Disclosures on page 2 and starting on page 35. See 「Property Pictures」 on page 35 under Important Disclosures. $3.3 $332.8 $105.6 $10.9 $— $27.1 2024 2025 2026 2027 2028 Thereafter Debt & Preferred Summary (September 30, 2024)1 Fixed 34% Floating * 66% Debt Maturity Schedule (September 30, 2024)1 | in millions Fixed Debt vs. Floating Debt (September 30, 2024)1 Mortgage Payable Interest structure (fixed/variable etc.) Interest Rate Maturity/ Expiration Date Loan balance (in millions) Fixed rate mortgages payable 2 Fixed 4.14% - 6.25% 6/7/2025 - 7/1/2026 $ 163.7 Variable rate mortgage payable 3 Variable SOFR + 3.36% 7/7/2025 $ 87.0 Total Mortgage Payable $ 250.7 Other Debt SBA 7(a) Loan-Backed Notes 4 Variable SOFR + 2.90% 3/20/2048 $ 32.7 Total Other Debt $ 32.7 Corporate Debt 2022 Revolving Credit Facility 5 Variable SOFR + 2.60% 12/14/2025 $ 169.3 Junior Subordinated Notes Variable SOFR + 3.51% 3/30/2035 $ 27.1 Total Corporate Debt $ 196.3 Total Debt $ 479.7 Preferred Stock Interest structure (fixed/variable etc.) Coupon Maturity/ Expiration Date Outstanding (in millions) Series A1 Variable6 7.83% N/A $ 236.7 6 Series A Fixed 5.50% N/A $ 108.5 7 Series D Fixed 5.65% N/A $ 1.2 8 Total Preferred Stock $ 346.4 Total Debt + Preferred Stock $ 826.1 Capital Structure Designed to Enhance Returns and Mitigate Risk See "Important Information - Debt and Preferred Summary" on page 34. *Approximately 28% of floating rate debt is subject to interest rate caps.
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | TRADE SECREt / CONFIDENTIAL INFORMATIONwww.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 34 Note: All pages of the presentation must be viewed in conjunction with the Important Disclosures on page 2 and starting on page 35. See 「Property Pictures」 on page 35 under Important Disclosures. Important Information - Debt and Preferred Summary As of each of March 31, 2024, June 30, 2024 and September 30, 2024, the Company was not in compliance with a financial covenant under the 2022 credit facility. Such non-compliance constituted an event of default under the 2022 Credit Facility. On May 14, 2024, lenders under the 2022 Credit Facility and the Company entered into an agreement (the 「First Modification Agreement」) pursuant to which the lenders waived such event of default with respect to the test period ending March 31, 2024. Among other restrictions, the First Modification Agreement also prohibits subsidiaries of the Company that own properties that secured the 2022 Credit Facility from making any distributions to its parent entities. On August 7, 2024, lenders under the 2022 Credit Facility and the Company entered into an agreement (the 「Second Modification Agreement」) pursuant to which the lenders waived such event of default with respect to the test period ending June 30, 2024. Simultaneously with the execution of the Second Modification Agreement, the Company made a $400萬 repayment under the 2022 credit facility. On October 24, 2024, lenders under the 2022 Credit Facility and the Company entered into an agreement (the 「Third Modification Agreement」) pursuant to which the lenders waived such event of default with respect to the test period ending September 30, 2024. Pursuant to the Third Modification Agreement, the Company will not be able to borrow under the 2022 Credit Facility without the consent of the lenders until certain conditions are satisfied, including delivery of a revised business plan acceptable to the lenders and re-establishing compliance with the financial covenant. Under the Third Modification Agreement, the aggregate commitments under the 2022 Credit Facility were reduced from $20620萬 to $16930萬. Pursuant to the Third Modification Agreement, the Company and the lenders agreed that, starting April 1, 2025, excess cash flow generated by the borrowers under the 2022 Credit Facility will be deposited into a collateral account controlled by the administrative agent. The borrowers’ ability to withdraw funds from the collateral account will be limited to specified uses and subject to certain requirements. In addition, the lenders agreed (i) to modify the borrowing base formula to remove certain limitations on the inclusion of office, retail, flex office/industrial and standalone parking assets and (ii) subject to certain conditions, to release assets relating to the Sacramento Sheraton to facilitate a refinancing of such property. The Third Modification Agreement did not waive compliance with the financial covenant for the test period ending December 31, 2024 or any future period. If the Company breaches any financial covenant under the 2022 Credit Facility in the future and is unable to obtain a further waiver from the lenders thereunder with respect to such breach, an event of default would occur under the 2022 Credit Facility, which would allow lenders under the 2022 Credit Facility to, among other remedies, declare the unpaid principal amount of all outstanding loans, and all interest accrued and unpaid thereon, to be immediately due and payable. The occurrence of any future event of default would raise substantial doubt about the Company’s ability to continue as a going concern. Management plans to address any possible future event of default under the 2022 Credit Facility by entering into new financing arrangements to repay amounts outstanding under the 2022 Credit Facility. The Company is in the process of obtaining refinancing for the Company’s hotel in Sacramento, California (the 「Sheraton Refinancing」). If completed, the Company intends to use the proceeds of the Sheraton Refinancing to repay part of the amount outstanding under the 2022 Credit Facility and to pay for the Hotel Renovation described above. In addition, the Company is in the process of obtaining refinancing (the 「Los Angeles Refinancing」) for three of its properties in Los Angeles, California. If completed, the proceeds of the Los Angeles Refinancing, along with a portion of the proceeds from the Sheraton Refinancing, are anticipated to be in an amount sufficient to repay all amounts outstanding under the 2022 Credit Facility, with the rest to be used for general corporate purposes. The Company expects that each of the Sheraton Refinancing and the Los Angeles Refinancing will close by the end of the first quarter of 2025. Management of the Company believes that its plans to repay amounts outstanding under the 2022 Credit Facility are probable based on the following: (1) the Company has executed term sheets with the respective lenders under the Sheraton Refinancing and the Los Angles Refinancing; (2) the Company expects that both the Los Angeles Refinancing and the Sheraton Refinancing will close by the end of the first quarter of 2025; (3) the favorable loan-to-value ratios (「LTVs」) of the properties that are the subject of the Sheraton Refinancing and the Los Angeles Refinancing and (4) the Company’s plans and efforts to date to obtain additional financing to be secured by two properties that it owns (in addition to the Sheraton Refinancing and the Los Angeles Refinancing), and the favorable LTVs of these two properties. Management’s plans are intended to mitigate the relevant condition that would raise substantial doubt about the Company’s ability to continue as a going concern within one year after the date that the interim financial information contained in this presentation is issued. 6. Outstanding Series A1 Preferred Stock represents total shares issued as of September 30, 2024 of 12,240,878, less redemptions of 2,773,657 shares, multiplied by the stated value of $25.00 per share. Includes shares issued to CIm Group in lieu of cash payment of the asset management fee. Gross proceeds are not net of commissions, fees, allocated costs or discounts. Dividends on Series A1 Preferred Stock are paid at a rate of the greater of (i) an annual rate of 6.0% (i.e., the equivalent of $0.3750 per share per quarter) and (ii) the Federal Funds (Effective) Rate for such quarter and plus 2.5% up to a maximum of 2.5% of the Series A1 Preferred Stock Stated Value per quarter. 7. Outstanding Series A Preferred Stock represents total shares issued as of September 30, 2024 of 8,820,338, less redemptions of 4,480,262 shares, multiplied by the stated value of $25.00 per share. Includes shares issued to CIm Group in lieu of cash payment of the asset management fee. Gross proceeds are not net of commissions, fees, allocated costs or discounts. 8. Outstanding Series D Preferred Stock represents total shares issued as of September 30, 2024 of 56,857, less redemptions of 8,410, multiplied by the stated value of $25.00 per share. Gross proceeds are not net of commissions, fees, allocated costs or discounts. 1. Excludes: (a) $180萬 of secured borrowings – government guaranteed loans, which represent sold loans that are treated as secured borrowing because the loan sales did not meet the derecognition criteria provided for in ASC 860-30, Secured Borrowing and Collateral, and (b) premiums, discounts and debt issuance costs. 2. The Company’s fixed rate mortgages payable are secured by a deed of trust on the properties underlying such mortgages and assignments of rents receivable. As of September 30, 2024, the Company’s fixed rate mortgages payable had fixed interest rates of 4.14% and 6.25% per annum, respectively, with payments of interest only due on July 1, 2026 and June 7, 2025, respectively. In regards to the mortgage payable maturing on June 7, 2025, the Company has a one-year extension option at its discretion. These loans are nonrecourse. The Company has been in discussions with the largest tenant at One Kaiser Plaza in Oakland, California, a property that is secured by a fixed rate mortgage with a balance of $9710萬 as of September 30, 2024, about renewing a portion of its existing lease. This extension would require a sizable capital investment by the Company for tenant improvements, leasing commissions and certain building improvements and may not meet the Company’s return hurdles. In addition, as previously disclosed, the Company has been focused on reducing its traditional office investments. The Company is exploring whether its lender holding the fixed-rate mortgage on the property will agree to loan concessions relating to such upfront capital costs. If we are not able to receive such concessions, we may elect to cease interest payments, and such failure will constitute an event of default under the mortgage and the lender may, among other remedies, declare principal and interest under the mortgage loan to be immediately due and payable. 3. The Company’s variable rate mortgage payable is secured by a deed of trust on the property and assignment of rents receivable. As of September 30, 2024, the Company’s variable rate mortgage payable had a variable interest rate of SOFR plus 3.36%, with monthly payments of interest only due on July 7, 2025 with an extension option subject to certain conditions being met. The loan is non-recourse. The Company has been in discussions with the lender under the variable rate mortgage to restructure the terms of the mortgage, as rent payments from the property will likely be insufficient to meet debt service payments under the mortgage. There can be no assurance that such restructuring will occur. If the Company and the lender under the variable rate mortgage cannot agree on a modification of the mortgage and the Company fails to make a required monthly debt service payment, such failure will constitute an event of default under the mortgage and the lender may, among other remedies, declare principal and interest under the mortgage loan to be immediately due and payable. The mortgage relates to Channel House, a multifamily property in Oakland, California. 4. On March 9, 2023, the Company completed a securitization of the unguaranteed portion of certain of its SBA 7(a) loans receivable with the issuance of $54.1 million of unguaranteed SBA 7(a) loan-backed notes (with net proceeds of approximately $43.3 million, after payment of fees and expenses in connection with the securitization and the funding of a reserve account and an escrow account). The SBA 7(a) loan-backed notes are collateralized by the right to receive payments and other recoveries attributable to the unguaranteed portions of certain of our SBA 7(a) loans receivable. The SBA 7(a) loan-backed notes mature on March 20, 2048, with monthly payments due as payments on the collateralized loans are received. 5. In December 2022, the Company refinanced its 2018 credit facility and replaced it with a new 2022 credit facility, entered into with a bank syndicate, that included a $56.2 million term loan (the 「2022 Credit Facility Term Loan」) as well as a revolver that originally allowed the Company to borrow up to $150.0 million (the 「2022 Credit Facility Revolver」), both of which are collectively subject to a borrowing base calculation. The 2022 Credit Facility is secured by certain properties in the Company’s real estate portfolio: six office properties and one hotel property (as well as the hotel’s adjacent parking garage and retail property). The 2022 Credit Facility bears interest at (A) the base rate plus 1.50% or (B) SOFR plus 2.60%. As of September 30, 2024, the variable interest rate was 7.53%. The 2022 Credit Facility Revolver is also subject to an unused commitment fee of 0.15% or 0.25% depending on the amount of aggregate unused commitments. The 2022 Credit Facility is guaranteed by the Company and the Company is subject to certain financial maintenance covenants. The 2022 Credit Facility matures in December 2025 and provides for two one-year extension options under certain conditions, including providing notice of the election and paying an extension fee of 0.15% of each lender’s commitment being extended on the effective date of such extension. As of September 30, 2024 and December 31, 2023, $0 and $5300萬, respectively, was available for future borrowings.
www.cimgroup.com | ©2018 cim集團 | 交易祕密/機密信息www.creativemediacommunity.com | ©2024 cmct | cmct 創意媒體與社區信託公司 35 注意:所有演示文件的每一頁都必須與第2頁和第35頁開始的重要披露一起查看。請查看第35頁「物業圖片」下的重要披露。 重要披露 年化租金。代表毛月基地租金,或者按照12倍乘以停車和零售租賃的月租金合同租金。該金額反映了在減免之前的總現金租金。在適用的情況下,年化租金已經通過將年度費用報銷額增加到基準租金中進行了擴大。某些辦公樓的年化租金包括歸屬於零售的租金。 擁有和運營的資產(AOO)。代表cim代表合作伙伴(包括cim自身帳戶平行貢獻的情況)和共同投資者擁有和運營的總資產,無論cim是否有自由裁量權,每種情況下都不重複計算。 物業圖片。顯示的財產/財產可能並不代表給定類型的所有交易或總體投資,可能代表比cim基金的其他投資表現更好的投資/投資,這並不一定表明cim基金的所有此類投資的表現,並且僅旨在說明可能由cmct 等方進行的投資類型。不能保證cmct將獲得類似的投資機會或者cmct會產生類似的回報。 商標。cim group未與任何顯示或提及的租戶隸屬、關聯或贊助。姓名、商標,以及所有相關產品和服務名稱、設計標記和口號,均爲各自公司的商標或服務商標。顯示的商標名稱反映了cmct擁有的物業中的租戶。 公司租戶可能還佔據許多不屬於cmct的物業。cmct與顯示或提及的租戶或其產品或服務沒有關聯,也沒有贊助,也沒有獲得認可,也沒有認可,並且也沒有贊助或贊助這些租戶或其產品或 服務。姓名、商標以及所有相關產品和服務名稱、設計標記和口號均爲各自公司的商標或服務商標。 免責聲明。投資者將獲得的結果在很大程度上取決於cmct不時實際購買的資產以及這些資產的實際表現,這可能會受到經濟和市場因素的影響。cmct的實際表現將受到各種風險和不確定因素的影響,包括第3頁上的那些風險。在任何情況下,虛擬回報不應被視爲某個特定投資或一組投資將反映任何特定表現或將實現或可能實現任何特定結果,或者投資者能夠避免損失,包括對他們投資的全部損失。任何投資中固有的潛在損失。不能保證cmct將實現可比的結果,也不能保證將達到所追求的回報,也不能保證cmct將能夠執行其擬議戰略。對投資收益的實際實現可能會與本處所示的任何回報大不相同。
www.cimgroup.com | ©2018 CIm Group | 交易祕密/保密信息www.creativemediacommunity.com | ©2024 CMCt | CMCt Creative Media & Community Trust Corporation 36 注意: 必須與第2頁和第35頁開始的重要披露一起查看演示文稿的所有頁面。在第35頁的重要披露下查看「房地產圖片」。 重要披露資本回報給股東。每股常規現金股利和特別現金股利的金額是基於適用記錄日期時的股本數計算的。所有金額已調整爲對2019年發生的股票合併無形資產的追溯效果。以2014年第1季度完成的CIm Urban REIt, LLC(「CIm REIT」)的子公司與CIm Group運作的基金以及PMC Commercial Trust(「PMC」)之間的合併(「合併」)的產物,一家公開交易的房地產抵押投資信託公司,在2014年第1季度達成。代表2014年1月1日至2020年9月30日期間我們的普通股上支付的股利。不包括在合併中向PMC Commercial Trust的股東支付的特別股利,但包括2014年合併之前由CIm REIt股東持有的股利以及在合併中按轉換爲基礎的Urban Partners II,LLC持有的可轉換優先股上的股利。 CMCT於2016年6月的要約收購中每股所得款項相當於6.45美元,計算方式是將CMCt用於在該要約收購中購買CMCt普通股的金額210,000,000美元除以該要約收購前立刻持有的普通股數量32,558,732股,調整爲對2019年發生的股票合併進行追溯效果。 調整後的經營活動產生的資金(AFFO)。 AFFO是一種非GAAP,非標準化指標,被REIT廣泛報告。其他REIT可能會使用不同的計算方法來計算AFFO,因此,CMCT的AFFO可能與其他REIT的AFFO不可比。 CMCt通過(a)消除FFO對以下項的影響來計算AFFO:(i)直線租金收入和支出;(ii)租賃獎勵的攤銷;(iii)市場租約(包括地面租約)的攤銷;(iv)市場債務的折舊和溢價以及貼現,和延遲的借貸成本;(v)稅收減免的攤銷;(vi)貸款回收折扣和對應減少貸款的費用;(vii)無形資產調整;(viii)遞延所得稅費用;(ix)非現金補償費用;(x)早期債務攤銷損失;(xi)可贖回優先股回購;和(xii)可贖回優先股視爲紅利和(b)扣減租賃獎勵支付和再次發生的資本支出以及再次發生的承租方改善和租賃佣金。由於這些特殊項目相關不確定性,管理層認爲無法提供對可比合理而言大力度的GAAP指標的有意義的預測或對預測的任何GAAP指標的調和。 AFFO不旨在代表現金流,但可能提供有關CMCT的營運結果和我們支付現金需求並支付股利的能力的額外視角。 AFFO僅應作爲淨收入的補充。請查閱第32頁,了解AFFO與普通股東淨損失的調和表。