美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
1934年證券交易所法案
截至2024年6月30日季度結束 2024年9月30日
或
1934年證券交易法
過渡期間從 _____ 到 _____
委員會文件編號 000-18516
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（依憑章程所載的完整登記名稱）
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(成立地或組織其他管轄區) |
（國稅局雇主身份識別號碼） |
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主要執行辦公室地址
(302 ) 453 – 6900
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申請人的電話號碼，包括區域代碼。
根據法案第12(b)條規定註冊的證券： |
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每種類別的名稱 |
交易標的（S） |
每個註冊交易所的名稱 |
請勾選表示：（1）申報人在過去12個月內（或申報人在此期間需要提交此類報告的較短時間內，已提交了證券交易所法案第13條或第15(d)條規定的所有報告；並 （2）該申報人在過去90天內一直受到申報要求的約束。
☑ |
□ |
不是 |
請勾選註明登記人是否已電子提交根據規則405及S-T條例所要求的每一個互動數據文件。 (§ 本章節的232.405) 在之前的12個月內（或在註冊人需要提交該文件的較短期間內）。
☑ |
□ |
否 |
請勾選註冊人是否為大型加速報告公司、加速報告公司、非加速報告公司、小型報告公司或新興成長公司。請參見《交易法》第12(b)-2條中對於「大型加速報告公司」、「加速報告公司」、「小型報告公司」和「新興成長公司」的定義。
大型加速檔案提交者 □ |
加速彙編申報人 ☐ |
較小報告公司 |
新興成長公司 |
如果是新興增長公司，請用勾選號表示發行人是否選擇不使用按照交易所法案第13(a)條提供的遵守任何新的或修訂的財務會計準則的延長過渡期。 ☐
請以勾選標記表示登記人是否為空殼公司（根據《交易法》第120億2條的定義）。
是 |
☑ |
否 |
截至2024年11月5日， 9,416,493 A類非投票普通股股份。 881,452 B類普通股股份數目為。
ARTESIAN RESOURCES CORPORATION
表格10-Q
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頁（頁數） |
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3 |
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5 - 6 |
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7 - 8 |
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9 - 26 |
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27 - 35 |
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35 |
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35 |
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36 |
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36 |
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36 |
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37 |
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簽名 |
阿特辛資源公司
未經審核
(以千計)
資產 |
2024年9月30日 |
2023年12月31日 |
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公用事業設備，按原始成本計算（減去累積折舊 - 2024 - $ |
$ |
$ |
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流動資產合計 |
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現金及現金等價物 |
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應收帳款及其他應收款（減去 預期信用損失準備 - 2024 - $ |
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應付所得稅款項 |
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未開票的營運收入 |
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物料和用品 |
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預付的財產稅 |
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預付費用和其他 |
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全部流動資產 |
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其他資產 |
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非公共事業財產（減去累計折舊 - 2024 - $ |
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其他遞延資產 |
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商譽 |
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營業租賃權使用資產 |
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其他總資產 |
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監管資產，淨額 |
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總資產 |
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負債及股東權益 |
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股東權益 |
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普通股 |
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優先股 |
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資本公積額額外增資 |
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保留盈餘 |
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股東權益總額 |
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長期負債，除了當期部分淨額 |
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流動負債 |
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信貸額度 |
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長期債務的當期償還 |
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應付賬款 |
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應計費用 |
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透支應付 |
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應計利息 |
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應付所得稅 |
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客戶及其他存款 |
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其他 |
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流動負債合計 |
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合約和可能負債 |
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待支付費用及其他負債 |
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建設的淨貸款 |
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租賃負債 |
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監管負債 |
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遞延投資稅收抵免 |
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遞延所得稅 |
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計提逾期及其他負債 |
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建設援助的網絡貢獻 |
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負債總額和股東權益總額 |
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請參閱附註有關簡明合併財務報表的內容。
阿特西安資源公司
未經審核
(以千為單位，每股金額除外)
截至9月30日止三個月 |
截至9月30日止九個月 |
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2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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燃料幣銷售額 |
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售水 |
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其他公用事業運營收入 |
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非公用事業運營收入 |
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總營業收入 |
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營運費用 |
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公共事業營運費用 |
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非公共事業營運費用 |
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折舊和攤銷 |
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州和聯邦所得稅 |
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物業稅和其他稅項 |
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總營業費用 |
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營業收入 |
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其他收入，淨額 |
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建設期間資金使用備抵 (AFUDC) |
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雜項 (費用) 收入 |
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利息費用之前的收入 |
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利息費用 |
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適用於普通股的淨收入 |
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每股普通股盈利： |
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基本 |
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攤薄 |
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加權平均流通普通股股數: |
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基本 |
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攤薄 |
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普通股的每股現金股息 |
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詳見簡明合併財務報表的附註。
亞提仙資源公司
未經審核
(以千計)
為期九個月之總結 截至九月三十日， |
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2024 |
2023 |
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營運活動現金流量 |
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淨收入 |
$ |
$ |
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調整淨利潤以達經營活動所提供之淨現金流量： |
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折舊和攤銷 |
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債務費用的攤銷 |
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遞延所得稅監管負債的攤銷 |
( |
) |
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預期信用損失準備 |
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递延所得稅，淨額 |
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股票酬勞 |
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AFUDC，權益部分 |
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( |
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資產及負債的變動： |
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應收帳款和其他應收款 |
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應付所得稅款項 |
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未開票營業收入 |
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物料和用品 |
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應付所得稅 |
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預付財產稅 |
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預付費用和其他 |
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其他遞延資產 |
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監管資產 |
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監管負債 |
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應付賬款 |
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應計費用 |
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應計利息 |
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客戶存款及其他 |
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經營活動提供的凈現金 |
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投資活動現金流量 |
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資本支出（扣除AFUDC，股權部分） |
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) |
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資產出售收益 |
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投資活動中的凈現金支出 |
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融資活動之現金流量淨額 |
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根據信用貸款協議的還款 |
( |
) |
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根據信用貸款協議的借款 |
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應付透支金增加 |
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來自建設援助貢獻和預付款的收益 |
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對建設援助與預付款項的支付 |
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普通股發行的淨收益 |
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股權發行成本 |
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長期債務發行 |
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分紅派息 |
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長期負債的本金彌償 |
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籌集資金活動提供的淨現金 |
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雅典資源公司
濃縮合併現金流量表繼續
未經審核
(以千為單位)
截至九個月 截至九月三十日， |
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2024 |
2023 |
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现金及现金等价物的净增加额 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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現金流量資訊的補充披露 |
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截至九個月 截至九月三十日， |
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2024 |
2023 |
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非現金投資及融資活動： |
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作為施工預付款和捐助收到的公用事業設施 |
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與資本支出相關的應付賬款、應計賬款及其他的變動 |
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支付利息 |
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所得稅已支付金額 |
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收入稅款退還 |
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請參閱附註有關簡明合併財務報表的內容。
阿特西安資源公司
未經審計
(以千計)
普通股流通量 A類無投票權 (1) (3) (4) |
普通股流通量 B類有投票權 (2) |
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資本公積金 |
保留收益 |
總計 |
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截至2022年12月31日的资产负债表 |
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淨收入 |
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現金股息宣布 |
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普通股 |
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普通股的發行 |
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股息再投資計劃 |
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員工股票選擇權和獎勵(4) |
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員工退休計劃(3) |
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截至2023年3月31日之結餘 |
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淨收入 |
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宣告的現金紅利 |
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普通股 |
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普通股的發行 |
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公開發售，扣除成本 |
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紅利再投資計劃 |
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員工股票選擇權和獎勵(4) |
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員工退休計劃(3) |
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截至2023年6月30日的結餘 |
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淨收入 |
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宣告的現金股利 |
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普通股 |
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普通股的發行 |
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股利再投資計畫 |
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員工股票選擇權和獎勵(4) |
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員工退休計畫(3) |
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2023年9月30日的結餘 |
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普通股流通在外A類無投票權 (1) (3) (4) |
普通股流通在外B類有投票權 (2) |
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額外認購資本 |
保留盈餘 |
總計 |
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截至2023年12月31日之餘額 |
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淨收入 |
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宣告的現金股息 |
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普通股 |
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普通股的發行 |
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股息再投資計劃 |
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員工股票期權和獎勵(4) |
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員工退休計劃(3) |
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截至2024年3月31日的餘額 |
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淨收入 |
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派發現金股息 |
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普通股 |
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發行普通股 |
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股息再投資計劃 |
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員工股票選擇權和獎勵(4) |
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員工退休計劃(3) |
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截至2024年6月30日的餘額 |
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淨收入 |
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宣告的現金股息 |
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普通股 |
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發行普通股 |
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股息再投資計畫 |
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員工股票期權與獎勵(4) |
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員工退休計畫(3) |
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截至2024年9月30日的結餘 |
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| (2) |
| (3) |
| (4) |
請參見濃縮合併財務報表的附註
筆記 1 - 一般
Artesian Resources Corporation，或稱Artesian Resources，包括我們所有全資子公司的收益收入。本文中所使用的“我們”、“我們的”、“Artesian”和“公司”指的是Artesian Resources及其子公司。
特拉華州受監管的公用事業子公司
Artesian Water Company, Inc.，或稱Artesian Water，向特拉華州的住宅、商業、工業、政府、市政和公用事業客戶分發和銷售水。此外，Artesian Water還向其他水公用事業提供服務，包括運營，並與私營、市政和州水供應商簽有合同運營協議。Artesian Water還為我們服務區域內的客戶提供公共和私有消防保護用水。
Artesian Wastewater Management, Inc.（或稱Artesian Wastewater）於2005年7月開始提供污水服務。 Artesian Wastewater作為Tidewater Environmental Services, Inc.（簡稱TESI）的母公司運營。TESI於2004年成立。Artesian Wastewater和TESI是受規管的實體，擁有污水收集和處理基礎設施。 並向特拉華州薩塞克斯縣的客戶提供污水服務，作為受規管的公共污水服務公司。
馬里蘭州受規管的公用事業子公司
Artesian Water Maryland, Inc.（或稱Artesian Water Maryland）於8月開始運營 2007年。Artesian Water Maryland向馬里蘭州塞西爾縣的住宅、商業、工業和市政客戶供應和銷售水。
Artesian Wastewater Maryland, Inc.（或稱Artesian Wastewater Maryland）於 2008年6月3日成立，並獲授權能夠向馬里蘭州的客戶提供受規管的污水服務。目前並未提供這些服務。
賓夕法尼亞州受管制的公用事業子公司
Artesian Water Pennsylvania, Inc.，或稱Artesian Water Pennsylvania，於2002年開始運營。 它為賓夕法尼亞州切斯特縣的一個住宅社區提供供水服務。
其他非公用事業子公司
我們有 兩種小分子前病毒融合位於moloney murine leukemia病毒激酶抑制劑。 其他子公司，均不受管制。它們分別是Artesian Utility Development, Inc.，或稱Artesian Utility，以及Artesian Development Corporation，或稱Artesian Development。
Artesian Utility設計並建造水和污水基礎設施，並為德爾馬瓦半島的私營、市政和政府機構提供合同水和污水運營服務。 Artesian Utility還評估土地，向開發商提供關於水或污水設施大小及應該使用的處理技術類型的建議，並為德拉瓦州的市政和政府機構運營水和污水設施。 Artesian Utility還與開發商和政府機構簽訂合同，設計和建造遍布德爾馬瓦半島的污水基礎設施。
Artesian Utility目前為德拉瓦州新城堡縣南部的米德爾敦市運營污水處理設施，或稱米德爾敦，根據一份 20 -年合同，該合同在七月到期 2039. Artesian Utility目前運營 三 污水處理系統，綜合產能可達約 3.8 百萬加侖每天。米德爾敦的污水處理設施為該地區的公共和農業用地提供回收的污水進行噴灌。
Artesian Utility還提供 三個 保護計畫給客戶，即水服務管線保護計畫（WSLP計畫）、污水服務管線保護計畫（SSLP計畫）以及內部服務管線保護計畫（ISLP計畫）（合稱為SLP計畫或SLP計畫）。WSLP計畫涵蓋所有修理或更換參與客戶漏水服務管線所需的所有零件、材料和勞動，直至年度上限。SSLP計畫涵蓋所有修理或更換參與客戶漏水或堵塞的污水管線所需的所有零件、材料和勞動，直至年度上限。ISLP計畫擴大可用的保障，涵蓋客戶住宅內的水管和污水管，直至年度上限。
Artesian Development是一家不動產控股公司，擁有包括經批准用於辦公大樓的土地、水處理廠和污水處理設施的物業，以及現有運營的相關物業，包括位於特拉華州薩塞克斯縣的辦公設施。 10,000 該辦公設施約有 7,000 平方英尺的辦公空間，並擁有將近
注意 2 – 報告基礎
報告基礎
未經審計的簡明合併財務報表已根據證券交易委員會（SEC）對10-Q表格的規則和條例準備。根據這些規則和條例，通常在依一般公認會計原則編製的年報財務報表中包含的某些信息和附註披露已被簡化或省略，儘管公司認為所作的披露足以使提供的信息不具誤導性。因此，請將這些簡明合併財務報表及相關附註與公司於2024年3月18日向SEC提交的2023財年的10-K表格中的合併財務報表及相關附註一起閱讀。
簡明合併財務報表包括Artesian Resources Corporation及其全資子公司的帳戶，包括其主要營運公司Artesian Water。根據公司的意見，隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了所有正常重複調整（除非另有說明），以公正地呈現公司的資產負債表狀況至 2024年9月30日，其運營結果為三個 九截至2024年和2023年的三個月期和六個月期的縮短合併現金流量表 2024年9月30日 和 2023年9月30日其現金流量的 九月結束的時期 2024年9月30日 和 2023年9月30日 以及截至三個和九個月期間，股東權益的變動， 九月 截至2024年9月30日 以及 截至2023年9月30日。這 十二月三十一日, 2023 簡明合併資產負債表是根據公司的 2023年12月31日, 2023 經審計的合併財務報表，但不包括年度財務報表中通常提供的所有披露和附註。
所呈現的期間營運結果不一定代表全年度或未來期間的結果。
重新分類
前一年財務報表中的某些賬戶已重新分類以便進行比較，以符合當年財務報表的報表方式。這些重新分類對淨收入或股東權益沒有影響。
受管制的公用事業會計
Artesian Water、Artesian Wastewater 和 TESI 的會計記錄是根據德拉瓦公用事業委員會或 DEPSC 規定的統一賬戶系統維持的。Artesian Water Pennsylvania 的會計記錄是根據賓夕法尼亞公用事業委員會或 PAPUC 規定的統一賬戶系統維持的。Artesian Water Maryland 和 Artesian Wastewater Maryland 的會計記錄是根據馬里蘭公用事業委員會或 MDPSC 規定的統一賬戶系統維持的。所有這些子公司遵循財務會計準則委員會或 FASB，ASC 主題 980 的規定，該主題為受管制行業的公司提供指導。這些受管制的子公司佔我們營運收入的大部分。請參閱我們的簡明合併財務報表中的附註 17 - 業務部門資訊，以獲取有關我們部門資訊的完整描述。
合併簡明財務報表是根據美國一般公認會計原則編制的，這要求管理層對報告的資產和負債的金額進行某些估計和假設，包括未開票的收入、信用損失和壞賬準備、監管資產回收、租賃協議、商譽以及在合併簡明財務報表日的或有資產和負債，以及在報告期間報告的收入和費用的金額。實際結果可能與管理層的估算有所不同。
公用事業設備
公用事業設備以原始成本計價。成本包括直接勞工、材料、建設期間資金成本（AFUDC，見下文描述）以及與參與施工活動的員工相關的間接費用，如運輸、監督、退休金、醫療及其他附加福利。當可折舊的公用事業設備單位被報廢時，報廢設備的歷史成本將計入累計折舊。與報廢相關的任何成本，扣除任何殘值或收到的收益，將計入受監管的報廢負債。對公用事業設備的維護、修理及小項目的更換，按發生時計入費用。
建設期間資金成本（AFUDC）是計入收入的非現金信用，並相應地計入公用事業設備，代表借入資金的成本及用于在建設備的自有資金的回報。
公用事業設備包括: |
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以千元為單位 |
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預估使用年限 （年） |
預估使用壽命 (以年計) |
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Effective 2024年6月12日 |
九月三十日， 2024 |
2023年12月31日 |
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公用事業設備的原始成本 |
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在用的公用事業設備-水 |
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無形設備 |
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供應來源設備 |
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抽水和水處理設備 |
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傳輸和分配設備 |
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主幹管 |
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服務 |
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儲存槽 |
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表計 |
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消防栓 |
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一般廠房 |
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公共事業廠房-污水處理 |
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無形廠房 |
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處理與處置廠房 |
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收集主幹管與提升站 |
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一般設備 |
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未來使用的財產 |
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施工進行中 |
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減：累積折舊 |
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折舊和攤銷
為了財務報告的目的，折舊是使用直線法記錄的，依據估計的經濟使用壽命的比率，範圍為 5 至 85 年。綜合折舊率對水資源設施為 1.92 % 和 2.13 % for September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively. In a rate order issued by the DEPSC, the Company was directed effective June 12, 2024, to begin using revised depreciation rates for utility plant in Artesian Water, which are based on the estimated useful life years noted in the table above. Artesian Water offsets depreciation recorded on utility plant by depreciation on utility property funded by Contributions in Aid of Construction, or CIAC, and Advances for Construction, or Advances. This reduction in depreciation expense is also netted against outstanding CIAC and Advances on the Condensed Consolidated Balance Sheet. Certain other deferred assets are amortized using the straight-line method over applicable lives, which range from 20 to 24 年。
NOTE 3 – REVENUE RECOGNITION
背景
Artesian’s operating revenues are primarily derived from contract services based upon regulated tariff rates approved by the DEPSC, the MDPSC, and the PAPUC. Regulated tariff contract service revenues consist of water consumption, industrial wastewater services, fixed fees for water and wastewater services including customer and fire protection fees, service charges and Distribution System Improvement Charges, or DSIC, billed to customers at rates outlined in our tariffs that represent stand-alone selling prices. Our non-tariff contract revenues, which are primarily non-utility revenues, are derived from SLP Plan fees, water and wastewater contract operations, design and installation contract services, and wastewater inspection fees. Other regulated operating revenue are derived from developer guarantee contributions for wastewater and rental income for antenna agreements, which are not considered in the scope of Accounting Standards Codification 606, Revenue from Contracts with Customers.
關稅合同收入
Artesian從向特拉華州、馬里蘭州的塞西爾縣以及賓夕法尼亞州的南切斯特縣的客戶出售水中獲得收入，一旦客戶在我們的服務區域內要求服務。我們根據計量器讀數，依照每個週期的水量轉移給客戶，以關稅率確認水消耗收入，包括從上次計量器讀數到會計期結束的估算使用的未計費金額。隨著根據定期的計量器讀數得知實際使用量，我們會根據實際結果，在下次計費週期對未計費估算進行調整。對個別客戶的估算是基於三種方法之一：前一年同期的消耗、前一計費期的消耗，或是取平均值。雖然個別客戶的實際使用量可能與上述管理判斷所根據的估算顯著不同，但我們相信，財政期間的總體消耗和收入的估算將不會與實際計費消耗存在顯著差異。大多數水客戶的計費是按月進行的，而其餘客戶則是按季度計費。因此，我們記錄任何截至會計期末的估算使用所產生的未計費經營收入（合同資產），在下一月或季度計費周期中進行計費。
Artesian從位於特拉華州薩塞克斯縣的客戶提供的工業廢水服務中獲得收入。我們根據計量器讀數，依照合同價格按月確認工業廢水服務收入，根據轉移到Artesian廢水設施的實際廢水量進行結算。這些服務是在每個月月底根據當月的實際計量器讀數開具發票，因此與此收入無關的合同資產或負債不存在。該合同還規定了我們設施所需的最低廢水流量。在每年結束時，實際量低於所需最低量的任何短缺都會開票給工業客戶並記錄為收入。此外，如果在年度過程中，實際流量無法滿足最低要求，則會根據預估的最低量記錄預估收入，這些收入會限制在剩餘年度可能出現的流量容許量內。所有預估的收入金額會作為未計費經營收入（合同資產）記錄到會計期末，並在每年結束時對所需的最低量與實際量的短缺進行催收。
Artesian generates revenue from metered wastewater services provided to customers in Sussex County, Delaware. We recognize metered wastewater services at tariff rates on a cycle basis for the volume of wastewater transferred to Artesian’s wastewater facilities based upon meter readings for actual gallons of water transferred, as well as unbilled amounts for estimated volume from the date of the last meter reading to the end of the accounting period. As actual volume amounts are known based on recurring meter readings, adjustments are made to the unbilled estimates in the next billing cycle based on the actual results. Estimates are made on an individual customer basis, based on one of three methods: the previous year’s volume in the same period, the previous billing period’s volume, or averaging. While actual usage for individual customers may differ materially from the estimate based on management judgments described above, we believe the overall total estimate of volume and revenue for the fiscal period will not differ materially from actual billed consumption. The majority of these wastewater customers are billed for the volume of water transferred on a quarterly basis. As a result, we record unbilled operating revenue (contract asset) for any estimated volume through the end of the accounting period that will be billed in the next quarterly cycle.
Artesian generates fixed-fee revenue for water and wastewater services provided to customers once a customer requests service in our territory. We recognize revenue from these services on a ratable basis over time as the customer simultaneously receives and consumes all the benefits of the Company remaining ready to provide them water and wastewater service. These contract services are billed either in advance or arrears at tariff rates on a monthly, quarterly or semi-annual basis. For contract services billed in arrears, we record unbilled operating revenue (contract asset) for any services through the end of the accounting period that will be billed in the next monthly or quarterly cycle. For contract services billed in advance, we record deferred revenue (contract liability) and accounts receivable for any amounts for which we have a right to invoice but for which services have not been provided. This deferred revenue is netted against unbilled operating revenue on the Condensed Consolidated Balance Sheet.
Artesian主要透過非付款費用產生服務費用，例如水源關閉及重新連接費用和財務費用。這些費用在我們的收費標準顯示公司有權獲得付款時，如超過到期日或已執行關閉和重新連接時，即會計入費用並確認為收入。這些費用不涉及任何合約資產或負債。
Artesian從DSIC產生收入，DSIC是加徵於特拉華州水客戶收費標準的附加費用，與特定類型的水分配系統改善有關。此費率是根據經批准的預計收入要求，在接下來六個月內每半年計算一次。此費率將在下次DSIC申請時根據實際獲得收入與預計收入要求之間的任何差異進行上下調整。由於DSIC收入是加徵於收費標準，根據以上相同的指導原則，我們確認DSIC收入，取決於附加費用是否加徵於消費收入或固定費用收入。
Artesian從臨時暫定費率中產生收入。在特拉華州，公用事業根據法律允許在保證金下，臨時性地生效費率，待DEPSC對基礎收費增加申請的決議。臨時費率收入是作為收費標準的百分比增加計算的。我們根據上述相同的指導原則確認這一收入，取決於新增費率是否加徵於消費收入或固定費用收入。在DEPSC最終確定費率之前，如果有可能出現與臨時費率相關的收入退款，則需記錄備抵以減少臨時費率收入。自2023年11月28日起先前生效的臨時費率已於2024年6月12日起被最終費率取代， 利息，並在以下情況下全額償還：(a)業務合併完成之日，或(b)公司的清算日期。如果公司在合併期間內未能完成初步的業務合併，則延期本票將僅從信託賬戶以外的資金中償還，或將被沒收、取消或以其他方式豁免。
Accounts receivable related to tariff contract revenues are typically due within 25 days of invoicing. A provision for expected credit loss is calculated as a percentage of total associated revenues based upon historical trends and adjusted for current conditions. We mitigate our exposure to credit losses by discontinuing services in the event of non-payment; accordingly, the related provision for expected credit loss and associated bad debt expense has not been significant.
Non-tariff Contract Revenues
Artesian generates SLP Plan revenue once a customer requests service to cover all parts, materials and labor required to repair or replace leaking water service lines, leaking or clogged sewer lines, or water and wastewater lines within the customer’s residence, up to an annual limit. We recognize revenue from these services on a ratable basis over time as the customer simultaneously receives and consumes all the benefits of having service line protection services. These contract services are billed in advance on a monthly or quarterly basis. As a result, we record deferred revenue (contract liability) and accounts receivable for any amounts for which we have a right to invoice but for which services have not been provided. Accounts receivable from SLP Plan customers are typically due within 25 days of invoicing. A provision for expected credit loss is calculated as a percentage of total SLP Plan contract revenue. We mitigate our exposure to credit losses by discontinuing services in the event of non-payment; accordingly, the related provision for expected credit loss and associated bad debt expense has not been significant.
Artesian generates contract operation revenue from water and wastewater operation services provided to customers. We recognize revenue from these operation contracts, which consist primarily of monthly operation and maintenance services, over time as customers receive and consume the benefits of such services performed. The majority of these services are invoiced in advance at the beginning of every month and are typically due within 30 天數，因此這些收入大部分沒有相關的合同資產或負債。我們有 one 一個提前支付的操作合同，導致未提供服務的合同負債。我們根據對個別賬戶餘額的定期分析提供預期信用損失的準備金，包括對到期天數、付款歷史、近期付款趨勢的評估，以及我們對客戶信用能力的評估。相關的預期信用損失準備及相關壞賬費用並不重大。
Artesian為州機構的廢水基礎設施的設計和建設相關服務產生設計和安裝收入。我們根據成本支出的方法（成本到成本）使用完工百分比法隨著服務的執行而認列這些服務的收入。這些服務在每個月末根據截至目前的已支出成本開具發票。截至2024年9月30日，沒有相關的合同資產或負債。此收入沒有預期信用損失或壞賬費用的準備。
Artesian為新社區開發商安裝的現場廢水收集系統的檢查服務產生檢查費用收入。當要求對新開發階段進行服務時，這些費用由開發商提前支付。檢查費用收入在檢查服務每個地塊完成後根據每個地塊進行認列。因此，我們記錄對尚未檢查的基礎設施相關的遞延收入（合同負債）。檢查費合同沒有應收賬款、預期信用損失的準備或者壞賬費用。
銷售稅
Artesian的大部分收入是在特拉華州賺取的，該州沒有銷售稅。馬里蘭州和賓夕法尼亞州的收入主要與公共水廠的水銷售有關，並免於銷售稅。因此，這些收入不徵收銷售稅。.
Fiscal Year Ended September 30,
以下表格顯示公司的收入按服務類型進行的細分；所有收入均在相似的地理區域內產生：
三個月內 截至九月三十日， |
為期九個月之總結 截至9月30日， |
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(以千為單位) |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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關稅收入 |
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消費費用 |
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$ |
$ |
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固定費用 |
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服務費用 |
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DSIC |
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計量廢水服務 |
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工業廢水服務 |
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總收費收入 |
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非收費收入 |
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服務線保護計劃 |
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合同操作 |
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設計與安裝 |
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檢查費用 |
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總非關稅收入 |
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$ |
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其他營運收入 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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營業收入總額 |
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$ |
$ |
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合同資產和合同負債
我們的合同資產和負債包括以下內容：
(以千為單位) |
2024年9月30日 |
2023年12月31日 |
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合同資產 – 關稅 |
$ |
$ |
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逕列收益 |
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遞延收入 – 關稅 |
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$ |
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遞延收入 – 非關稅 |
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延遲總收入 |
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截至2024年9月30日的九個月內，公司確認的收入為$1.3 百萬來自年初包含在遞延收入 – 關稅中的金額，以及收入為$0.4 百萬來自年初包含在遞延收入 – 非關稅中的金額。
合同資產和遞延收入的變動主要是由於我們的表現與客戶付款之間的正常時間差異。
待履行績效義務
截至2024年9月30日及2023年12月31日，遞延收入—關稅已淨額記錄於未開票營運收入中的合約資產內，代表我們對固定費用水和污水服務的剩餘履約義務，所有這些預期將在下一個季度內滿足並認列相關收入， 。 .
截至2024年9月30日及2023年12月31日，遞延收入—非關稅已記錄於其他流動負債內，代表我們對SLP計劃服務、合約水營運服務及污水檢查的剩餘履約義務，這些預期將在下一個季度內滿足並認列相關收入， 三個月 ，大約為其後的百分之 五年 及 一年 ，分別。
注意 4 - 應收帳款
應收帳款按發票金額記錄。根據和解協議，Artesian Water將從德拉瓦沙石修復信託獲得賠償，總額約為$10.0 百萬，與Artesian Water用於公共飲用水供應的地下水從德拉瓦沙石垃圾填埋場超級基金地點釋放的污染物相關的處理費用有關。 FINANCIAL EXPENSES 每期約$2.5 2.5 百萬的分期付款必須在2025年7月之前到期。此外，信託應向Artesian Water報銷Artesian Water在2021年7月1日後為處理關注和新興關注的污染物而產生的合理和必要的資本及營運成本。
預期信用損失的撥備是根據歷史趨勢計算為相關總收入的一個百分比，並根據對經濟狀況的預期調整為當前和合理的預測。我們通過在未付款的情況下停止服務來減少對信用損失的風險；因此，與預期信用損失相關的撥備和壞賬費用並不重大。 以下表格總結了公司應收賬款餘額的變化：
九月三十日 |
十二月三十一日 |
十二月三十一日 |
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(以千為單位) |
2024 |
2023 |
2022 |
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客戶應收賬款 – 水 |
$ |
$ |
$ |
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客戶應收帳款 – 廢水 |
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客戶應收帳款 – SLP計劃 |
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和解協議應收款 – 短期 |
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開發者應收款 |
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其他應收款 |
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減：預期信用損失準備金 |
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淨應收帳款 |
$ |
$ |
$ |
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注意事項5 - 租賃
公司從非關聯方租賃土地和辦公設備，採用經營租賃。 我們的租賃尚餘租期為 4 年到 72 年，其中一些選擇包括自動延長租約的選擇，最長可達 66 年，我們預期會行使這些選擇，這些選擇被納入租賃負債和使用權資產的一部分。根據租賃的租期，經營租賃的付款在簡明合併損益表中以直線法確認。土地經營租賃的年租金每年增加，增幅為最近的消費者物價指數增長或 3 %，根據租賃協議的適用條款。定期會根據適用土地的公允市價確定一個經營土地租約的年租金。所有經營租賃中均不包含或有租金條款。所有經營租賃的開始日期為我們法律上有義務支付租金的日期或我們可以行使對土地或設備使用控制的日期，以較早者為準。公司目前沒有任何融資租賃，也沒有需要披露的出租方租賃。
管理層對租賃和非租賃組件的分離及用於計算使用權資產和負債金額的折現率做出了某些假設。由於我們的租賃未提供隱含利率，我們使用我們的增量借貸利率，適用於長期和短期協議，並根據租賃協議的租期相應地應用該利率來確定租賃付款的現值。
所有經營租賃的租金費用（除租期為12個月或更短的租賃外）包括：
(以千為單位) |
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截至三個月 |
九個月結束 |
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九月三十日， |
九月三十日， |
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2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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最低租金 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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附帶租金 |
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$ |
$ |
$ |
$ |
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有關租賃的補充現金流資訊如下：
(以千為單位) |
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九個月結束 |
九個月結束 |
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2024年9月30日 |
2023年9月30日 |
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計入租賃負債衡量的金額所支付的現金： |
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從營運租賃中獲得的營運現金流 |
$ |
$ |
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作為租賃義務換取而得的使用權資產: |
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經營租賃 |
$ |
$ |
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與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
(以千位為單位， （除租約期限和折扣率之外） |
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2024年9月30日 |
2023年12月31日 |
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營運租賃: |
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經營租賃使用權資產 |
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$ |
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其他流動負債 |
$ |
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經營租賃負債 |
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總經營租賃負債 |
$ |
$ |
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加權平均剩餘租期 |
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經營租賃 |
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加權平均折扣率 |
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營運租約 |
% |
% |
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截至2024年9月30日，初始或剩餘不可取消租期超過一年之營運租約負債的到期情況如下：
(以千為單位) |
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營運租賃 |
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年 |
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2024 |
$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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其後 |
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未折現租賃總支付款項 |
$ |
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折扣影響較少 |
( |
) |
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所認可的總租賃負債 |
$ |
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截至2024年9月30日，我們尚未簽訂將於未來生效的營運租賃或融資租賃。
NOTE 6 – 公允價值的金融工具
為了估算每個類別金融工具的公允價值，採用了以下方法和假設，此類估算是可行的。
流動資產和負債
對於那些被認為是金融工具的流動資產和負債，因為這些工具的短期到期，其帳面金額接近公允價值。 根據公允價值層級，這些金融工具的公允價值被分類為第1級。
長期財務負債
截至 2024年9月30日 和 截至2023年12月31日，公司所有未償還的長期債務的利息率 公司的長期債務公平價值是通過使用類似儀器的當前市場利率對其未來現金流進行折現來確定的，這些儀器的到期日相當，符合FASB ASC 825的規定。根據公允價值層級，下面表格中長期債務的公允價值被分類為第2級量度。第2級量度是使用其他可觀察的輸入進行評價，而非報價價格。長期債務的公允價值與賬面價值之間的差異主要是由於利率與當前市場利率的不同。Artesian Resources的長期債務（包括流動部分）的賬面金額和公允價值如下：
(以千計) |
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2024年9月30日 |
2023年12月31日 |
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帳面價值 |
$ |
$ |
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估計公允價值 |
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由於無法準確估算未來預期退還金額的時間和金額，因此難以合理估算建設預付款的公允價值。退還付款是根據在特定開發項目中對新客戶的水銷售計算的。建設預付款的公允價值將低於賬面價值，因為這些金融工具不計利息。
註 7 - 所得稅
根據FASB ASC主題740的規定，對於資產和負債的稅基與在簡明合併財務報表中所載金額之間的所有差異，提供遞延所得稅，並按照在此類暫時差異預期反轉時生效的法定稅率進行計算。公司的利率管制子公司針對在費率制定中考慮的遞延稅金，確認監管負債，以至於超出當前法定稅率的部分，並針對低於當前法定稅率的遞延稅金確認監管資產。此類與稅務相關的監管資產和負債按收入需求水平報告，並在相關的暫時差異反轉時逐步攤銷至收入，通常是在相關資產的使用壽命內。
根據FASB ASC第740條，未確定的稅務立場代表我們對已採取或計劃未來採取的稅務立場的預期處理，而這些立場尚未反映在財務報告目的的所得稅費用計算中。公司根據管理層對這些立場的可持續性判斷，為未確定的稅務立場設立準備金。這些與未確定稅務立場準備金相關的會計估計需要根據技術優劣對每一個未確定稅務立場的可持續性做出判斷。公司相信其稅務立場符合適用法律的規定，並且已適當記錄所需的準備金。然而，如果這些事項的最終稅務結果與所記錄的估計不同，公司將在該信息為人所知的期間內調整其稅務準備金或未確認的稅務利益。 對於2023整年，公司預提了大約$12,000 與2022年公司所得稅申報表中採取的立場相關的罰款和利息。13,000 對於截至2024年9月30日的九個月份，公司預提了大約$ .
2021年至2023年稅務年度的審查。
附註8 – 股票補償計劃
在2015年12月9日，公司股東批准了2015年股權補償計劃，或2015年計劃，取代了於2015年5月24日到期的2005年股權補償計劃，或2005年計劃。2015年計劃規定，授予可以採用以下任何形式：激勵股票期權、非合格股票期權、股票單位、股票獎勵、股息等值和其他基於股票的獎勵。2015年計劃由董事會的薪酬委員會，或委員會進行管理和解釋。委員會擁有權限決定將對那些個人授予2015年計劃下的授予，確定授予的類型、大小及條件，確定授予的時間以及任何適用的行使或限制期的持續時間（受2015年計劃的限制），並處理2015年計劃下出現的任何其他事項。委員會目前的成員包括 三 董事, 每位皆為公司的非雇員董事。公司的所有員工及其子公司均有資格根據2015計劃獲得授予。公司的非雇員董事也有資格根據2015計劃獲得授予。
在2024年5月6日， 5,000 以限制股權獎勵的形式授予了若干股A類普通股，或稱A類股票。每股的公允價值為$37.07 ，是2024年5月6日在納斯達克全球精選市場記錄的A類股票的收盤價。這些限制股票獎勵將在授予後完全歸屬並釋放 一年 在授予日期之後，並且在歸屬日期之前，若受贈方終止服務，則將面臨沒收。
在2023年5月9日， 5,000 A類普通股或A類股票作為限制性股票獎勵被授予。 每股的公平價值為$54.88 ，這是2023年5月9日在納斯達克全球選擇市場記錄的A類股票收盤價。 這些限制性股票獎勵已完全歸屬並於 一年 後生效。
截至2024年9月30日的三個月和九個月的補償費用大約為$46,700 在截至2024年9月30日及2023年9月30日的三個月內，本公司對其運營租賃使用權資產產生的攤銷費用為$172,000 在2023年5月和2024年5月所發放的限制性股票獎勵中，分別記錄了補償費用，約為$69,000 和$185,000 在2022年5月和2023年5月發放的限制性股票獎勵中，分別記錄了補償費用。費用是根據獎勵發放日期的公允價值確定的，這些費用在與獎勵相關的服務期間內計入收益。
沒有將股票補償成本資本化為資產的一部分。
以下摘要反映了截至2024年9月30日九個月內，與選擇權和限制性股票獎勵相關的A類股票股份的變化：
限制性獎勵 |
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尚未發放的限制性股票 股票獎勵 |
加權平均 授予日期 公正價值 |
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受限股票獎勵 |
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截至2024年1月1日仍未行使 |
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已授予 |
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已行使/成熟並釋放 |
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已過期/取消 |
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至2024年9月30日止的未解決事項 |
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截至2024年9月30日可行使/已歸屬 |
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在2023和2024年6月30日結束的三個和六個月中，有資產減損處理記錄。更新計算公司進行中的研究和開發資產（“IPR&D”）公平價值所使用的關鍵假設可能會改變公司未來短期內回收IPR&D資產的帶值估計。 利息，並在以下情況下全額償還：(a)業務合併完成之日，或(b)公司的清算日期。如果公司在合併期間內未能完成初步的業務合併，則延期本票將僅從信託賬戶以外的資金中償還，或將被沒收、取消或以其他方式豁免。 截至2024年9月30日的九個月內已行使的選項。
目前有 沒有 在2015年計劃下，未歸屬的選項股票數量。 截至九個月 2024年9月30日.
截至2024年9月30日，有 否 與2015計畫下授予的未歸屬選擇權股份相關的未確認支出。
截至2024年9月30日，尚有$110,000 與2015計畫下授予的未歸屬限制性股份獎勵相關的總未確認支出。 這些成本將在 0.60 年內確認，即限制性股份獎勵的剩餘歸屬期間。
注意 9 – 客戶的地理集中度
Artesian Water、Artesian Water Maryland及Artesian Water Pennsylvania在其建立的服務區域內，向客戶提供受規範的水務公用事業服務，涵蓋特拉華州的所有 三 個縣及馬里蘭州和賓夕法尼亞州的部分地區，依據向DEPSC、MDPSC和PAPUC提交並獲批准的費率。截止2024年9月30日，Artesian Water大約服務了 97,000 的客戶，Artesian Water Maryland大約服務了 2,700 的客戶，Artesian Water Pennsylvania大約服務了 40 的客戶。
Artesian Wastewater和TESI根據與DEPSC提交並獲批准的收費，向特拉華州薩塞克斯縣內的客戶提供受管制的污水公用事業服務。至2024年9月30日，Artesian Wastewater和TESI共計服務約 8,500 名客戶，包括 one 大型工業客戶。
注意 10 – 其他遞延資產
對CoBank的投資，ACb或CoBank，這是一家合作銀行，與某些未償還的首抵押債券有關，根據基於相關的長期債務協議，這是對該銀行的必須投資。和解協議應收款項與第4條 - 應收帳款進一步討論的長期部分報銷有關。
(以千為單位) |
2024年9月30日 |
2023年12月31日 |
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對CoBank的投資 |
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應收和解協議-長期 |
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其他遞延資產 |
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NOTE 11 – 監管資產
FASB ASC 主題980規定了關於其費率由第三方監管機構確定或需批准的公司的普遍公認會計原則。某些費用可以通過收取客戶的費率來回收，且不需要投資回報，這些費用在未來期間內以DEPSC、MDPSC和PAPUC所允許的各種方法遞延及攤銷。
遞延所得稅將在未來幾年內攤銷，因為之前流向我們客戶的暫時差異的稅務影響被逆轉。
與債務相關的成本包括債務發行成本和其他與債務相關的費用。DEPSC已批准與Artesian Water的第一抵押債券相關的發行成本的遞延監管會計處理。債務發行成本和其他與債務相關的費用在Artesian Water的費率申請中作為其資本成本計算的一部分進行審查。
關聯利益協議的遞延成本與為了確保Artesian Water Pennsylvania地區的水分配而進行的必要工作所產生的監管和行政成本相關，這些工作是為了向周邊地區提供服務並與Artesian Water Pennsylvania的關聯受監管水務公用事業Artesian Water相連接。這些成本特別包括在Artesian Water與Artesian Water Pennsylvania之間的關聯利益協議中以便回收成本，並已獲得PAPUC的回收批准，並於2022年從遞延成本重新分類為監管資產。這些遞延成本的攤銷於2023年第四季度開始。
遞延收購調整代表來自特拉華州市政府的公用事業設施購買的超額支付，超過經確定的淨原始成本（扣除折舊）。遞延收購成本代表與收購相關的閉合成本。成本$3.7 百萬元已從淨公用事業植物中重新分類，$0.1 百萬元已從建設援助貢獻中重新分類，這將在2024年6月12日生效，作為DEPSC批准的和解協議的一部分，適用於2023年4月28日提交的Artesian Water費率申請。
未回收的折舊儲備$4.1 百萬元是由於對某些一般植物資產的折舊方法變更而產生的，這些將在2024年6月12日生效於顧客服務費率中，作為DEPSC批准的和解協議的一部分，適用於2023年4月28日提交的Artesian Water費率申請。
以下是以直線法攤銷的監管費用：
費用 |
攤銷年限 |
遞延合同成本及其他 |
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費率案例研究 |
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德拉瓦州費率程序 |
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與債務相關的成本 |
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延期成本關聯利息協議 |
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商譽（2008年收購Mountain Hill Water Company） |
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延期收購及特許權成本 - 馬里蘭 |
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延期收購成本 - 特拉華 |
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延期收購調整 - 特拉華 |
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未回收的折舊準備金（一般工廠資產） |
淨額的監管資產包括： |
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(以千為單位) |
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2024年9月30日 |
2023年12月31日 |
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遞延合同成本及其他 |
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$ |
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費率案件研究 |
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特拉華州費率程序 |
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遞延所得稅 |
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與債務相關的成本 |
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延遲成本關聯利益協議 |
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商譽 |
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延遲獲取和特許經營成本 – 馬里蘭州 |
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延遲獲取成本 – 特拉華 |
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延遲獲取調整 – 德拉瓦 |
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未回收的折舊儲備 |
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筆記 12 – 監管負債
FASB ASC主題980規範了對於利率由第三方監管機構確定或需經批准的公司的公認會計原則。某些義務根據DEPSC、MDPSC和PAPUC的決定，進行遞延和/或攤銷。監管負債代表由於未來可能通過受監管的費率返還給客戶而導致的成本或其他項目的超額回收。
公用事業設備退役成本義務由與該公司水務和污水處理財產上的設施和設備的潛在拆除和更換相關的預估成本組成。經DEPSC授權，當可折舊的公用事業設備單位被退役時，任何與退役相關的成本，扣除任何殘值或收到的收益，將計入受監管的退役負債。DEPSC目前授權的年攤銷可能在未來的費率申請中進行調整。
遞延結算退款由信託基金向Artisan Water支付的過去資本和營運成本的報銷，總額約為$10.0 百萬，與根據和解協議釋放的污染物在Artisan Water用於公共飲用水供應的地下水中的處理成本相關。 FINANCIAL EXPENSES 分期付款約為$2.5 2.5 百萬美元的分期付款必須在2025年7月之前支付。 Artesian Water於2022年10月獲得德拉瓦公共服務委員會的批准，將這些補償款返還給其客戶，作為過去資本及營運成本的補償。 退還的補償款將以年分期付款的方式應用於當前及未來的客戶帳單。 第一筆 三 筆退款發生在2022年10月、2023年8月及2024年8月。 最後一筆客戶退款最遲將於2025年8月進行。 信用金額將通過將補償金額除以符合資格的客戶數來計算。 自2022年起，Artesian Water開始將2022年及未來的資本支出回收記錄為建設援助捐款，並將費用回收作為運營及維護費用的抵消，意圖這些回收將可用於任何未來費率申請的納入及考慮。
根據2017年12月22日制定的減稅與就業法案（TCJA），公司調整其現有的遞延所得稅餘額，以反映企業所得稅率的減少，從 34 的某個百分比至 21 % (see Note 7 – Income Taxes ) resulting in a decrease in the net deferred income tax liability of $24.3 百萬美元中，有百萬美元是22.8 million was reclassified to a regulatory liability related to Artesian Water and Artesian Water Maryland. The regulatory liability amount is subject to certain Internal Revenue Service normalization rules that require the benefits to customers be spread over the remaining useful life of the underlying assets giving rise to the associated deferred income taxes. On January 31, 2019, the DEPSC approved Artesian Water to amortize the regulatory liability amount of $22.2 million over a period of 49.5 years beginning February 1, 2018, subject to audit at a later date. In May 2022, Artesian Water received a rate order from the DEPSC instructing Artesian Water to continue amortizing the liability over a period of 49.5 years, subject to review in Artesian Water’s next base rate filing. On June 12, 2024, the DEPSC approved a settlement agreement for the Artesian Water rate application, filed on April 28, 2023, that required two changes to the deferred income tax regulatory liability effective June 12, 2024. A $7.6 million gross-up adjustment was recorded to reflect the benefit customers would receive from the implementation of new base rates and $4.0 million of the regulatory liability, which represents costs not subject to IRS normalization rules, is now required to be amortized over a 六年 期間而非 49.5 年。MDPSC尚未對監管責任金額$0.6 百萬對TCJA對馬里蘭客戶的影響發出最終命令。
監管責任包括： |
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(以千為單位) |
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2024年9月30日 |
2023年12月31日 |
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公用事業廠退役成本義務 |
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遞延結算退款 |
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遞延所得稅（與TCJA相關） |
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NOTE 13 – 監管程序
我們的水和污水公用事業根據州公共服務委員會通過的費率設置過程，向客戶產生運營收入，該過程可能包括公開聽證會、證據聽證會以及提交支持公司所要求的費率水平的證據和證詞。
我們受到以下州監管委員會的監管：
• DEPSC監管Artesian水、Artesian廢水及TESI。
• MDPSC監管Artesian水馬里蘭州及Artesian廢水馬里蘭州。
• PAPUC監管Artesian水賓夕法尼亞州。
我們的水和廢水公用事業運營也受到1974年聯邦安全飲用水法案或安全飲用水法、1972年清潔水法案或清潔水法及相關州法律的監管，以及根據這些法律制定的聯邦和州法規。這些法律和法規建立了飲用水和廢水排放的標準和標準。根據水質標準和環境要求所需的資本支出和營運成本，傳統上被州監管委員會認可為適合納入制定費率的範疇。
水和廢水費率
我們的受監管子公司定期尋求提高費率，以覆蓋增加的營運費用、由於對公用事業設備的額外投資而增加的融資費用及其他業務成本。在特拉華州，公用事業根據法律被允許在債券的基礎上以臨時形式實施費率，待完成費率增加程序。任何生效的DSIC費率將在對客戶收取的基本費率臨時增加實施時重置為零。第一次臨時增加可以是每年不超過 $2.5 百萬或 15 % 總水銷售的。若費率案未能在內完成， 七個月 根據法律，公用事業可在最終裁決下達並生效之前，將整個要求的費率救濟，最高可達 15 % 總水銷售的，按保證金生效。如果這些費率被發現超過DEPSC認為適當的費率，公用事業必須連同利息退還顧客超過部分。因此，我們的費率增長請求的時機取決於行政過程的預估成本，與我們希望通過費率增加收回的投資和支出相比。我們無法保證適用的監管機構會批准費率增加請求，如果獲得批准，我們也無法保證這些費率增加會及時或足夠地授予，以覆蓋我們最初尋求費率增長的投資和支出。
Artesian Water於2023年4月28日向DEPSC提交了初步請求，並在2023年11月30日進一步補充了一項請求，以實施新費率，以便滿足約$16.7 百萬的年化收入增加要求，或 22.7 %. DEPSC批准並Artesian Water於2023年11月28日實施的臨時費率增加，約為$10.8 百萬的年化收入，或 14.6 %，可退款，並將先前生效的DSIC從約 7.5 %降至零。於2024年5月22日，Artesian Water、DEPSC員工及公眾辯護部(DPA)（統稱為各方）簽訂了一份協議或和解協議，以解決Artesian Water 2023年4月提交的實施新費率的申請。於2024年6月12日，DEPSC發佈命令，批准了各方於2024年5月22日簽訂的和解協議。該和解協議授權年度收入需求總增幅為$11.2 百萬元，按年計算，或者約 15.2 %，利率生效日期為2024年6月12日，其中涵蓋了 9.5 %的普通股權益回報率以及基於費率基數的整體回報率為 6.75 %。自2023年11月28日以來生效的臨時利率已被和解協議中最終批准的利率取代。針對公用事業資產的修訂折舊率及某些監管資產和負債的修訂攤銷率也已於2024年6月12日生效。
其他程序
德拉瓦州法律允許水務公司根據DSIC，在半年度基礎上實施與特定類型的配水系統改進相關的費用增加。該收費可以由水務公司在一般費率增加申請之間實施，而這些一般費率增加通常會認可水務公司整體財務狀況的變化。與一般費率增加請求的批准過程相比，DSIC的批准過程成本較低。在基本費率申請之間適用的DSIC費率上限為 7.50 與其他適用費率和收費下向客戶計費的金額的百分比，而DSIC費率的增加不得超過 5.0 在任何12個月期間內。
以下表格總結了(1) Artesian Water最近的 兩種小分子前病毒融合位於moloney murine leukemia病毒激酶抑制劑。 向DEPSC申請收取DSIC費率的申請和(2)符合條件的設施改進所依據的費率：
申請日期 |
11/20/2020 |
05/30/2024 |
DEPSC批准日期 |
12/14/2020 |
06/12/2024 |
生效日期 |
01/01/2021 |
07/01/2024 |
累計DSIC費率 |
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淨合資格工廠改善 – 累計金額（百萬美元） |
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合資格工廠改善 – 開始安裝日期 |
10/01/2014 |
10/01/2023 |
合資格工廠改善 – 結束安裝日期 |
04/30/2019 |
04/30/2024 |
2024年6月12日，DEPSC批准了Artesian Water提交的申請，以實施DSIC費率。 0.34 %，自2024年7月1日起生效，受DEPSC定期審核。自2021年1月1日起，Artesian Water被允許通過評估來回收在基礎設施上進行的特定投資， 7.50 % DSIC。2021年1月1日的DSIC稅率被重置為 零 當臨時基本利率在2023年11月28日生效時。至2024年9月30日止的三個月和九個月間，我們大約賺取了$0.1 1.4 百萬和$3.9 百萬的DSIC收入。
筆記 14 – 普通股每股淨利及普通股每股權益
基本每股淨利是根據已發行普通股加權平均數計算的。稀釋每股淨利是基於已發行普通股加權平均數以及員工股票期權和限制性股票獎勵的潛在稀釋效果。
下表彙總了計算基本和稀釋每股淨利所用的股份：
截至三個月結束 九月三十日， |
截至九個月結束的日期 9月30日， |
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2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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(以千為單位) |
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在期間內的加權平均流通普通股數，用於基本計算 |
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員工股票期權和獎勵的稀釋影響 |
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在期間內的加權平均流通普通股數，用於稀釋計算 |
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截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月， 利息，並在以下情況下全額償還：(a)業務合併完成之日，或(b)公司的清算日期。如果公司在合併期間內未能完成初步的業務合併，則延期本票將僅從信託賬戶以外的資金中償還，或將被沒收、取消或以其他方式豁免。
公司有 15,000,000 授權的A類非投票股份數量， 1,040,000 授權的B類股份數量。截至2024年9月30日， 9,416,339 881,452 9,395,541 881,452 1.00
每普通股的股權為 $23.15 在截至2024年9月30日及2023年9月30日的三個月內，本公司對其運營租賃使用權資產產生的攤銷費用為$23.00 於 2024年9月30日 和 2023年12月31日，分別為。這些金額是通過將普通股股東權益除以 加權平均 截至
2024年9月30日 以及 2023年12月31日，分別。
附註15 – 普通股發行
在2023年5月23日，本公司完成了出售 695,650 股的A類股票，面值$1.00 每股，公眾價格為$50 每股。公司從此次發售中獲得的淨收益，扣除承銷折扣和佣金以及其他發售成本後，大約為$33.0 百萬。 公司也授予承銷商一 30 天的期權，用於購買多達進一步 104,348 級A股票的 按公眾發售價格，減去承銷折扣. 在2023年6月16日，承銷商行使了超額配售選擇權，購買 67,689 以公開發售價格發售的A類股票。公司因行使超額配售選擇權而獲得的淨收益，在扣除承銷費用和其他發售成本後，約為$3.2 百萬。所有在發售中出售的A類股票均由公司提供。
初步發售和超額配售選擇權所獲得的收益用於償還短期借款，包括與公民銀行和CoBank的信用額度下產生的借款，主要用於資本支出融資，包括對公用事業設施和設備的投資，以及其他一般企業用途。
註16 – 法律程序
我們定期參與其他普通業務過程中產生的程序或訴訟。我們認為這些事項的最終解決不會對我們的業務、財務狀況或經營成果產生重大影響。然而，我們無法保證在任何訴訟中勝訴，無論結果如何，我們可能面臨重大訴訟費用，並且管理層注意力可能會大量轉移。
Artesian Resources子公司的若干水系統為 兩 起多區域訴訟，或MDL，集體訴訟和解，旨在解決公共水系統飲用水中的全氟和多氟烷基物質，或PFAS，污染的索賠，如各協議中定義的術語（“和解”），與 兩個 代表以下和解被告的群體：（1）300萬公司（“3M”）；以及（2）E.I. Du Pont de Nemours and Company（現稱Eidp, Inc.），DuPont de Nemours Inc.，The Chemours Company，The Chemours Company FC, LLC，以及Corteva, Inc.（合稱“杜邦”）。
階段 一 已代表Artesian Resources的合格系統提交公共水系統和解索賠表格。Artesian Resources子公司是否能獲得任何賠償金尚不確定。
Artesian Resources子公司的幾個水系統在MDL集體訴訟和解中可能成為合格索賠人，該和解旨在解決公共水系統飲用水中的PFAS污染索賠，該詞的定義如和解協議中所述，和解被告Tyco Fire Products LP和Chemguard, Inc.（“Tyco和解”）。Tyco和解尚未生效。合格索賠人提交排除和解請求的截止日期是2024年9月23日；Artesian Resources的子公司已選擇保持在和解類別中。Artesian Resources子公司是否能獲得任何賠償金尚不確定。
Artesian Resources的子公司的幾個水系統在MDL集體訴訟和解中可能成為合格索賠人，該和解旨在解決公共水系統飲用水中的PFAS污染索賠，該詞的定義如和解協議中所述，和解被告BASF Corporation（“BASF和解”）。BASF和解尚未生效。合格索賠人提交排除和解請求的截止日期是2024年10月15日；Artesian Resources的子公司已選擇保持在和解類別中。Artesian Resources子公司是否能獲得任何賠償金尚不確定。
附註17 – 業務部門資訊
公司的運營部門由其業務組成，這些業務產生收入並產生支出，並且擁有可供單獨運營的財務信息，這些信息會經常被管理層評估，以便做出運營決策、評估績效及分配資源。公司主要通過 one 可報告部門，即受監管的公共事業部門。受監管的公共事業部門是公司業務中最大的組成部分，包含我們的 五 受監管的公共事業子公司，這些子公司在德爾馬瓦半島提供受監管的水和廢水服務。我們的受監管水務服務包括在特拉華州及馬里蘭州的塞西爾縣，以及賓夕法尼亞州的切斯特縣，為居民、商業、工業、政府、自治市及公共事業客戶進行水的處理、分配及銷售。我們的受監管廢水服務包括為特拉華州薩塞克斯縣的客戶進行廢水的處理和處置。 公司受特拉華州、馬里蘭州和賓夕法尼亞州的監管，包括其利率、服務及其他事項，涉及這些州內的公共事業服務。
公司還經營其他非公共事業業務，主要包括：水、下水道及內部管道的服務線保護計劃服務；設計、建設和工程服務；以及在特拉華州和馬里蘭州操作和維護水和廢水系統的合同服務。這些非公共事業業務單獨或總體上不符合根據普遍接受的會計原則披露可報告部門的標準，並在本季度10-Q表格的“其他”或“非公共事業”中呈現，這與管理層評估這些業務結果的方式是一致的。
各營運單元的會計政策與附註2 - 呈報基礎中所描述的相同。受規管公用事業單元包括與租用辦公空間相關的內部成本，這些空間是由 一 非公用事業業務以成本或市場方法的較低者計算，並在調整至簡式綜合營運報表時予以消除。受規管公用事業單元還將某些企業成本分配給非公用事業業務。折舊、利息和資本支出的計量主要與我們的受規管公用事業單元有關。這些金額在我們的非公用事業中微不足道，並佔截至2024年9月30日和2023年9月30日簡式綜合金額的約不到1%。
(單位：千) |
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截至三個月 9月30日, |
九個月結束 九月三十日， |
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2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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營業收入： |
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受規管的公共事業 |
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其他（非公共事業） |
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部門間消除 |
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合併收入 |
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營業收入： |
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受規管的公共事業 |
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其他（非公用事業） |
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綜合營業收益 |
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所得稅： |
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受規管的公用事業 |
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其他（非公用事業） |
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合併所得稅 |
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九月三十日， 2024 |
十二月三十一日 2023 |
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資產： |
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受規範的公用事業 |
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其他（非公用事業） |
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合併資產 |
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註18 – 最近會計公告的影響
2023年11月，FASB發佈了針對可報告分部披露的改進指導建議。此次修訂要求公司披露定期提供給首席營運決策者（CODM）的重大分部費用，並包含在每項報告的分部營運結果測量中。該標準還要求公司披露分部營運結果中包含的任何其他項目的總金額，這些項目未被認定為單獨披露的重大費用，並附上這些其他項目的組成質性描述。此外，標準還要求披露CODM的職稱和職位，以及有關CODM如何利用報告的分部營運結果測量來評估分部績效和配置資源的詳細信息。該標準還將臨時分部報告的披露要求與年度分部報告的披露要求對齊。公司將在2024年12月31日的年終報告生效時採納該標準，並且該標準將於2024年12月15日之後開始的財政年度的臨時報告期間有效，允許提前採納。該標準要求對所有呈現的先前期間進行追溯應用。雖然該標準要求增加與公司的可報告分部相關的披露，但管理層不預期該標準會對公司的經營結果或現金流產生影響。
2023年12月，FASB發佈了關於所得稅的修訂指導：所得稅的改進。 這些修訂要求公司就有效的特定類別提供更細分的所得稅披露。 稅率調節，以及有關聯邦、州/地方和外國所得稅的額外信息。該標準還要求公司每年披露其所繳納的所得稅（扣除已收到的退稅），按司法管轄區細分。該標準適用於2024年12月15日之後開始的財政年度，並允許提前採用。該標準的應用應以前瞻性為原則，雖然允許選擇性追溯應用。雖然該標準會要求提供與公司的所得稅相關的額外披露，但管理層不預期這項指導方針的採用會對公司的業務運營或現金流產生影響。
財務狀況和業績的管理討論和分析
謹慎聲明關於前瞻性陳述
本季度10-Q表格的聲明 表達我們的「信念」、「期望」或「預期」的聲明，以及其他不屬於歷史事實的聲明，根據《證券法》第27A條、《1934年證券交易法》第21E條（經修訂）或《交易法》及《1995年私人證券訴訟改革法》的定義，屬於前瞻性聲明。關於我們的目標、優先事項、增長和擴展計劃以及我們對於水和廢水子公司及非管制子公司的預期、德拉瓦州和馬里蘭州塞西爾縣的客戶基礎增長機會、我們對於費率請求的時間和結果的信念、我們對於未來可預見的時間內向客戶提供水服務能力的信念、我們有關合規及達成相關政府法規合規成本的信念，包括遺留和聚氟烷基物質（「PFAS」）法規以及鉛和銅規則的改進、我們對於監管機構決策時間的預期、我們對於未來任何費率增加請求成功的信念、天氣對我們業務的影響及執行我們的戰略計劃的影響、我們對於新項目建設時間的預期、我們對於最近會計公告採納的預期、合同運營機會、法律程序、我們的資產、遞延稅資產、我們可用融資來源的充分性、與我們長期債務相關的開支預期回收、我們期待遵守我們債務工具中的財務契約的預期、我們在到期時重新融資債務的能力、我們調整債務水平、利率、到期時間表和結構的能力、信用額度延續的時間和條件、增加我們的廢水處理業務的計劃、工程服務及其他較少受天氣影響的收入來源、我們退休福利計劃的未來預期捐款、我們非管制部門的增長預期、近期收購對我們擴張和建立關係能力的影響、對某些設施和系統的預期投資以及這些投資的資金來源，以及內部產生的資金和信用設施提供流動資金和我們流動性需求的充分性，根據《1995年私人證券訴訟改革法》的定義，屬於前瞻性聲明，並涉及可能導致實際結果與預期結果存在重大差異的風險和不確定性。像「預期」、「期望」、「意圖」、「計劃」、「相信」、「尋求」、「估計」、「預測」、「可能」、「應該」等字詞，以及這些字詞的變體和類似表達，旨在識別這些前瞻性聲明。在我們截至2023年12月31日的年度報告的第1A項 - 風險因素下討論的某些因素，以及截至2024年9月30日的本季度10-Q表格中，像天氣變化、合同義務變化、政府政策變化、費率請求的時間和結果、未能獲得監管批准、經濟和市場條件的變化，以及其他事項，可能導致結果與前瞻性聲明中的結果顯著不同。雖然公司可能選擇更新前瞻性聲明，但我們特別否認有義務這樣做，您不應將任何前瞻性聲明視為公司在提交的文件日期之後任何日期的看法。 季度報告表格10-Q。
截至2024年9月30日的業務運作結果
概要
我們的盈利主要歸因於我們的受規管公用事業業務中的水和污水服務的銷售。截止到2024年9月30日的九個月中，我們的受規管公用事業部門佔總營業收入的93.6%，而截止到2023年9月30日的九個月中則為93.2%。水的銷售會受到季節性波動的影響，特別是在夏季，水的需求可能會因降雨和氣溫的變化而有所不同。如果通常較暖的月份的氣溫比預期的要低，或降雨量超過預期，對水的需求可能會減少，我們的收入可能會受到不利影響。我們相信這些氣候的影響是短期的，並不會實質性影響我們的戰略措施的執行。我們的污水服務提供了一個不受天氣模式變化影響的收入來源。我們持續尋求在特拉華州及周邊地區提供污水服務的增長機會。
我們的盈利也歸因於其他非公用事業業務，例如各種合同操作、SLP計劃和我們提供的其他服務。我們的合同操作、SLP計劃和其他服務也提供了一個不受天氣模式變化影響的收入來源。我們還持續探索並建立與開發商和市政當局的關係，以便增加來自合同水和污水操作、污水管理服務以及設計、建設和工程服務的收入。我們計劃以補充我們向新客戶提供水服務的增長的方式，持續發展和擴展我們的合同操作和其他服務。我們預期在這些領域的增長將受到住宅和商業建設變化的影響，這些變化可能會受到利率、通脹以及一般房屋及經濟市場條件的影響。我們預期我們的非公用子公司的持續增長主要是由於我們的SLP計劃。
通貨膨脹
我們受到通貨膨脹的影響，最明顯的是維持、改善和擴大我們服務能力所需的成本不斷上升。通貨膨脹的累積效應導致設施更換成本大幅上升以及運營成本增加，這些成本必須從未來的現金流中回收。我們回收設施和運營成本增加的能力依賴於未來的費率增加，而這些增加必須獲得適用監管機構的批准。我們無法保證任何未來的費率增加請求會被批准，如果獲得批准，我們也無法保證任何費率增加會在及時的方式授予，且/或足以覆蓋我們最初要求費率增加的成本。通貨膨脹的影響可能會對我們的經營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。
受管制的水務子公司
Artesian Water、Artesian Water Maryland 和 Artesian Water Pennsylvania 為住宅、商業、工業、政府、市政及公用事業客戶提供水服務。客戶數量的增加促成了我們營運收入的增長，或幫助抵消任何間歇性的下降。截至2024年9月30日，德拉瓦州的計量水客戶數量較2023年9月30日增加了約 1.5%。馬里蘭州的計量水客戶數量較2023年9月30日增加了約 2.4%。賓夕法尼亞州的計量水客戶數量與2023年9月30日相比保持穩定。截至2024年9月30日止的九個月內，我們在德拉瓦州的系統中分發了約71億加侖的水，在馬里蘭州的系統中分發了約8320萬加侖的水。
Artesian Water於2023年4月28日向DEPSC提交了初步請求，並於2023年11月30日補充提交了請求，以實施新的費率，以滿足約1670萬美元的年收入增加，或22.7%。自2023年11月28日起生效的臨時費率約為1080萬美元，按年計算，或14.6%，被依據DEPSC的命令所取代，該命令授權水銷售收入總增加額為1120萬美元，年化計算約為15.2%，生效日期為2024年6月12日。此外，於2024年6月12日，DEPSC批准了Artesian Water的申請，實施DSIC費率為0.34%，自2024年7月1日起生效。之前的DSIC費率為7.50%在2023年11月28日臨時基本費率上漲生效時重置為零。 在附註13中進一步討論了此事 - 規範程序。
受規範的廢水子公司
Artesian Wastewater和TESI擁有廢水收集和處理基礎設施，並向特拉華州薩塞克斯縣的客戶提供受規範的廢水服務。Artesian Wastewater Maryland能夠向馬里蘭州的客戶提供受規範的廢水服務，但目前並未在馬里蘭州提供這些服務。我們的大多數住宅和商業廢水客戶按固定的每月費用計費，而我們的大型工業廢水客戶則根據廢水流量每月計費，這有助於提供一個不受天氣影響的收入來源。截至2024年9月30日，特拉華州的廢水客戶數量與2023年9月30日相比增加了約6.4%。
非公用事業子公司
Artesian Utility向私營、市政和政府機構提供合同水和廢水運營服務。Artesian Utility還向客戶提供三種保護計劃，分別是WSLP計劃、SSLP計劃和ISLP計劃。SLP計劃的客戶按固定的每月或每季費率計費，這有助於提供不受天氣影響的收入來源。多年的客戶增長十分穩定。截至2024年9月30日，參加WSLP計劃、SSLP計劃和ISLP計劃的客戶數量分別較2023年9月30日增加了3.3%、2.4%和1.6%。
戰略方向及近期發展
我們的戰略是通過擴展我們在德爾馬瓦半島的水、廢水和SLP計劃服務來增加客戶增長、收入、收益和股息。我們將繼續專注於提供卓越的客戶服務，並不斷尋找提高我們效率和績效的方法。我們的戰略包括專注於與縣政府、市政機關和開發商建立戰略夥伴關係。通過提供水和廢水服務，我們相信我們已經成為德爾馬瓦半島上尋求同時滿足這兩種需求的開發商和社區的主要資源。我們相信我們已經證明具備獲取和整合高增長、聲譽良好實體的能力，通過這些實體，我們已經獲得了額外的服務區域，將作為未來收入的基礎。我們相信這種經驗為進一步擴展提供了強有力的平台，我們迄今取得的成功也與現有和潛在服務區的監管機構、市政機構、開發商和客戶建立了良好的關係和信譽。
在我們的受規管水業子公司中，我們的策略是專注於廣泛的活動，其中包括對現有系統的戰略收購、擴展認證服務區域、尋找新的和可靠的供應來源、開發井、處理廠和供水系統以向客戶提供水資源，並對客戶進行水資源使用的教育。我們的策略包括專注於通過戰略收購和在過去10年內新增至我們特拉華州服務區的地區進行擴展。我們計劃在塞西爾縣指定的增長走廊擴大我們的受規管供水服務區，並通過設計、建設、運營、管理和收購額外的水系統來擴展業務。我們在馬里蘭州其他地方的獨家特許經營區域擴展和合同授予也將同樣增強我們在該州的運營。
我們能夠與各縣政府、市政府及開發商建立夥伴關係，從而提供了多個機會。在過去四年中，我們完成了七項收購，包括與市政和開發商/業主協會運營系統的資產購買協議。
我們相信，特拉華州在該地區的生活成本普遍較低，並且在薩塞克斯縣近距離可用的開發用地，導致我們的客戶基礎不斷增長，並將繼續增長。特拉華州較低的房地產和所得稅率使其成為新住宅開發和退休社區的誘人地區。目前特拉華州的重大的部分地區尚未由公共水系統提供服務，這也可能有助於隨著系統的增加來提高我們的客戶基礎。
在我們的受規管廢水業子公司中，我們預見到顯著的增長機會，並將繼續尋求與開發商和政府機構的戰略夥伴關係，以補充現有的廢水服務協議，特別是在德爾馬瓦半島。有許多位於薩塞克斯縣的地點，Artesian廢水公司和薩塞克斯縣的設施相連或整合，以便以最有效和最具成本效益的方式管理廢水的運輸、處理和處置。此外，Artesian廢水公司計劃利用我們更大的地區廢水設施來擴展服務區域，以滿足新的客戶，同時將我們的小型處理設施轉型為地區泵站，以便在廢水的處理和處置中獲得額外的效率。我們相信，這將在未來降低小型處理設施的運營成本，因為這些設施將從處理和處置廠轉變為泵站，以幫助從一個地區設施過渡到另一個地區設施。此外，Artesian的特拉華州廢水子公司是特拉華州唯一的地區受規管廢水公用事業，我們相信這將使我們能夠提高廢水的處理和處置效率，並提供額外的機會來擴展我們的廢水業務。
在2024年4月，Artesian Wastewater獲得了德拉瓦州自然資源和環境控制部的許可，並已開始建設一個每日處理62.5萬加侖的區域污水處理設施，該設施包括位於薩塞克斯區域補充設施(SRRF)的主要收納頭部設施。根據之前的許可，SRRF僅為單一商業加工和處理廠提供土地處置服務。根據新的許可，SRRF將繼續提供這些處置服務，並與新的處理廠一起運作。新的處理設施將為Artesian Wastewater的區域系統提供服務，該系統主要由住宅和小型商業客戶組成。建設還將包括未經處理的廢水的主要接收設施，該設施的設計為使規劃中的區域處理系統擴展提供可能。新處理設施將利用現有的處置基礎設施。
我們的水和污水系統對於增加資本投資的普遍需求，源於人口增長、更為嚴格的水質標準、基礎設施老化及收購的綜合作用。我們在接下來三年中計劃和預算的資本改進包括在德拉瓦州和馬里蘭州的水基礎設施改進和擴展項目，以及德拉瓦州的污水基礎設施改進和擴展項目。DEPSC和MDPSC在為現有客戶設置水和污水費率以及為新客戶設置容量費用時，通常已考慮到與這些改進相關的運營和資本成本。
在我們的非公用事業子公司中，我們持續尋求擴大我們的合同運營機會。通過Artesian Utility，我們將尋求擴展為開發商、市政當局和其他公共事業提供的水和污水設施的合同設計、工程和建設服務。我們也預計，由於我們的水、下水道和內部SLP計劃，會持續增長。Artesian Development擁有位於德拉瓦州薩塞克斯縣的兩塊各九英畝的土地，該土地允許建造水處理設施和污水處理設施。
環境、健康與安全以及水質法規
根據《安全飲用水法》的要求，美國環境保護局（EPA）為各種在飲用水中發現的物質設立了最大污染物濃度（MCL）。2024年4月10日，EPA為某些全氟和多氟烷基物質（PFAS）在飲用水中設定了MCL。水務公司需在2027年前完成PFAS的初步監測，並進行持續的合規監測。水務公司還需在2029年4月之前達到新的MCL，並在該日期及之後通知公眾任何MCL的違規情況。該公司已在幾個井場安裝了PFAS處理設備，並將在2024年的資本預算中包括在其他地點安裝閉式，其餘必要的處理計劃在2029年前安裝完成。對PFAS的資本投資和運營成本預計可通過適用的公共服務委員會核准的水費向客戶收回。該公司參與了針對某些PFAS製造商的多區域訴訟集體訴訟和解，尋求對已產生及將繼續產生的費用的補償。詳見第16條 - 法律程序。
鉛和銅規則（LCR）是一項聯邦法規，限制在消費者的水龍頭中公共飲用水中鉛和銅的濃度，並限制由於水本身造成的管道腐蝕允許的量。LCR通過改善水處理、在顧客水龍頭處測試鉛和銅，並消除水源作為鉛和銅的重要來源來限制水中的鉛和銅水平。EPA在2021年發布了修訂版LCR（LCR修訂），以通過減少飲用水中鉛和銅的暴露來提供更大和更有效的公共健康保護。修訂規則的實施旨在更好地識別高鉛水平，改善鉛水龍頭取樣結果的可靠性，加強腐蝕控制處理要求，擴大消費者認識並改善風險傳達。此外，修訂規則的實施預計將通過消除現有的監管漏洞，加速鉛服務管道的更換，推動及早行動，加強更換要求。我們已在2024年10月16日截止日期之前提交了所有要求的鉛服務管道清單，並完全遵守LCR修訂。
在2024年10月8日，環保署宣布了新的最終法規，要求拆除鉛水管。環保署的規則，稱為鉛和銅規則改善（LCRI），要求所有公共供水系統在十年內拆除鉛服務管線，並對環保署的LCR法規進行其他變更。服務管線連接著家庭的管道系統與公共供水系統的主水管。LCRI規定，供水商將承擔至服務建築內第一個配件的客戶服務管線更換費用。水務公司因客戶側管道更換所產生的資本投資和運營成本通常可在根據相關公共服務委員會的批准，向客戶收取的水費中回收。
運營成果 – 2024年9月30日結束的三個月與2023年9月30日結束的三個月比較的分析。
營業收入
截至2024年9月30日的三個月收入總計為2910萬美元，比2023年9月30日結束的三個月多出260萬美元，增幅為9.7%。.
截至2024年9月30日的三個月水銷售收入較2023年同一時期增加250萬美元，增幅為11.3%。 主要是由於根據德拉瓦州法律於2023年11月28日實施的14.6%的水銷售臨時價格上漲。這些臨時價格後來被DEPSC命令批准的最終費率取代，該命令授權總增幅約為15.2%，有效日期為2024年6月12日。臨時價格和最終批准的客戶基本費率的增幅部分被公司DSIC費率7.50%實施臨時價格上漲後重設為零所抵消。此外，由於2024年9月30日結束的三個月相比2023年同一時期經歷了較乾燥的天氣，整體水消耗也有所增加，以及服務的客戶數量增加。截至2024年9月30日及2023年9月30日的三個月內，我們分別實現了82.7%和81.5%的總營業收入來自於水的銷售。
截至2024年9月30日的三個月內，其他公用事業營業收入較截至2023年9月30日的三個月增加了約10萬美元，增幅為3.8%。此增長主要是由於服務客戶人數增加所帶來的廢水收入增長。
不含折舊和所得稅的營業支出增加了70萬美元，增幅為4.9%， 為相比於2023年相同期間的數據。
公用事業營業支出增加了 $50萬，或 截至2024年9月30日的三個月內，與截至2023年9月30日的三個月相比增加了4.6%。公用事業營運費用的增加包括每項購電費用、購水費用、供應和處理費用、行政費用以及傳輸、分配和收款系統費用都增加了$10萬。
截至2024年9月30日的三個月內，營運費用（不包括折舊和所得稅）與總收入的比率為51.2%，相比之下為53.5%。 針對截至2023年9月30日的三個月。
折舊及攤銷費用減少20萬美元，或4.5%，主要是由於2024年6月12日生效的費率案中核准的公用事業設備的折舊及攤銷率修訂。此次減少部分被公用事業設備持續投資所產生的額外折舊所抵銷，這些投資與提供水供應、處理、儲存及分配給客戶以及為我們的廢水客戶提供服務有關。
聯邦及州所得稅費用增加10萬美元，或4.7%，主要是因為2024年的稅前收入較2023年增加，部分被2023年與淨營運虧損估值準備金應用有關的調整所抵銷。
財產及其他稅費增加10萬美元，或4.6%，主要是因為德拉瓦州新城縣的公用事業設備稅率提高、應稅的公用事業設備增加及工資稅增加。財產稅是對土地、建築物和某些公用事業設備徵收的，包括管道、消防栓和井的長度和大小。
其他收入
其他收入 減少20萬美元， 主要是因為在建設期間使用的資金準備金（AFUDC）減少，這是由於截至2024年9月30日的三個月內，受AFUDC影響的長期建設活動較2023年同一期間減少所致。
凈利潤
我們的適用於普通股的淨收入增加了170萬美元，增幅為34.4%。總營業收入增加了260萬美元，其他收入減少了20萬美元，總營業費用增加了70萬美元。
經營業績 – 對比2024年9月30日結束的九個月與2023年9月30日結束的九個月的分析。
營業收入
截至2024年9月30日的九個月內，總收入為8110萬美元，比2023年9月30日結束的九個月的收入增加了680萬美元，增幅為9.1%。.
水銷售收入在截至2024年9月30日的九個月內增長了610萬美元，增幅為10.2%，與2023年同期相比， 主要是由於根據特拉華州法律，在2023年11月28日實施的總水銷售率暫時增加了14.6%。這些暫時性費率根據DEPSC命令被最終批准的費率取代，該命令授權的總增幅約為15.2%，生效日期為2024年6月12日。暫時性費率和最終批准的客戶基本費率的增加部分被公司的DSIC費率7.50%在實施暫時性費率增幅後重設為零所抵消。此外，與2023年同期相比，2024年9月30日結束的九個月內，因為經歷了更乾燥的天氣，整體水消耗量也有所增加，以及服務的客戶數量增長。我們在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內分別實現了81.9%和81.1%的總營業收入來自水的銷售。
截至2024年9月30日的九個月內，非公用事業營運收入較2023年同期增加約10萬美元，或1.7%，主要是由於SLP計畫收入的增加。
營運費用
不含折舊和所得稅的營運費用上升了210萬美元，或4.9%， 截至2024年9月30日的九個月內與2023年同期相比。
公用事業營運費用增加了 180萬美元，或 截至2024年9月30日的九個月內，增長了5.1%，相比于截至2023年9月30日的九個月。公用事業運營費用的增加包括供應和處理成本增加70萬美元，薪酬和員工福利成本增加50萬美元，購買電力成本和行政成本各增加20萬美元，以及購買水成本和傳輸、分配及收集系統成本各增加10萬美元。
非公用事業運營費用 增加了10萬美元，或4.4%，主要是由於與SLP計劃相關的管道修理成本的增加及其時間安排。
截至2024年9月30日的九個月內，除折舊和所得稅外的運營費用與總收入的比率為54.8%，相比2023年的57.0%。 針對截至2023年9月30日的九個月。
折舊和攤銷費用增加了30萬美元，或3.0%，主要是由於對公用事業設施的持續投資，提供供應、處理、儲存和分配水給客戶，以及為我們的污水處理客戶提供服務。
物業及其他稅項增加20萬美元，或3.8%，主要由於德拉瓦州新城堡縣的公用事業設備稅率上調、課稅的公用事業設備增加以及工資稅的增加。物業稅是對土地、建築物及某些公用事業設備的評估，包括管道的長度和大小、消防栓和水井。
其他收入
利息支出
淨收入
我們適用於普通股的淨收入增加了330萬美元，或25.2%。總營業收入增加了680萬美元，而利息支出減少了40萬美元，這被總營業費用增加320萬美元和其他收入減少70萬美元所抵消。
流動性和資本資源
Overview
我們的主要資金來源截至2024年9月30日的九個月，我們的流動性主要來源為3010萬美元的經營活動提供的現金和1420萬美元來自開發商的淨貢獻及預付款。我們依賴資本的可用性進行擴張、建設和維護。我們依賴流動性來源投入我們的公用事業資產，並滿足我們的各項付款義務。
經營活動
截至2024年9月30日的九個月，我們的主要流動性來源之一是由經營活動產生的3010萬美元的現金流，相較於截至2023年9月30日的2340萬美元。經營活動現金流的增長主要是因為淨收入、應收所得稅和材料及用品的變化。經營活動的現金流主要來自我們的公用事業運營，並受到費率增加的及時性和充分性及水消耗變化的影響，特別是在夏季由於年度氣候的變化。我們維護和達成財務目標的能力的一個重要部分是確保我們對公用事業資產和設備的投資能在向客戶收取的費率中得到回收。因此，我們不時提交費率增加的請求，以回收經營費用和對公用事業資產及設備的投資的增加。請參見第13號註解 - 監管程序。我們將繼續在可用信用額度上借款，以滿足當前的流動性需求。 此外，公司擁有長期支付經董事會批准的定期季度股息的歷史，該股息來自於經營活動產生的淨現金。
投資活動
我們投資的主要重點是持續為我們增長的服務區域提供高品質和可靠的服務。2024年前九個月的資本支出為3090萬美元，相較於2023年同期的4880萬美元。2024年前九個月，這些 投資包括因政府指令而搬遷設施、與老化基礎設施的修復相關的續約、安裝新主幹管、購置新交通設備、升級和自動化我們的抄表設備、建設新污水處理廠及升級現有的泵站，以更好地服務我們的客戶。開發商在2024年前九個月貢獻了1010萬美元的總投資。
融資活動
截至2024年9月30日的九個月，來自融資活動的現金流為840萬美元，與2023年9月30日的3060萬美元相比，我們截至2024年9月30日的融資活動的主要流動性來源是來自開發商的1420萬美元的淨貢獻和提前支付以及80000美元的長期債務發行。由於2023年5月和6月發行的A類股票的淨收益，以及建設援助的貢獻減少和信用貸款的借貸，融資活動提供的現金流減少。我們有多個流動性來源來為我們的公用事業設備和其他固定資產的投資融資。我們估計未來的投資將由我們的經營活動和外部來源進行融資。我們預計將使用我們預測的經營活動產生的現金、銀行信用額度以及必要的資本市場融資，以提供足夠的運營資金來維持正常運營，滿足我們的融資需求，並通過戰略性收購進行擴張。我們相信，我們手頭的現金和未來從上述活動產生的現金將提供足夠的資源，以滿足我們的短期和長期資本、運營和融資需求。然而，沒有保證我們能夠以我們能接受的條件獲得資金，或根本無法獲得。我們的經營現金流主要來自水銷售收入，並可能受到天氣變化以及各州公共服務委員會批准的價格上漲的時間和幅度的重大影響。
現金材料需求
信用額度與長期負債
截至2024年9月30日，Artesian Resources擁有一個與Citizens Bank（或稱Citizens）合作的4000萬美元信用額度，該信用額度可供所有Artesian Resources的子公司使用。截止2024年9月30日，該信用額度下有4000萬美元的可用資金。利率為一個月的每日擔保隔夜融資利率（SOFR）加上10個基點，或稱為Term SOFR，加上適用的0.85%利差，自2023年8月3日起增加至1.10%。Term SOFR不得低於0.00%。這是一個隨需信用額度，因此金融機構可能隨時要求支付任何未清金額。該信用額度的期限將於2025年5月19日之前到期，或在Citizens要求支付的任何日期到期。公司預期會續訂此信用額度。
截至2024年9月30日，Artesian Water擁有一個與CoBank, ACb（或稱CoBank）合作的2000萬美元信用額度，該額度支持Artesian Water的運營，其中最多1000萬美元可用於Artesian Water Maryland的運營。截止2024年9月30日，該信用額度下有2000萬美元的可用資金。 此信用額度下的借款利率 可選擇日利率SOFR加1.45%或Term SOFR加1.45%選項，利率鎖定一個月或三個月。該信用額度的期限將於2025年10月31日到期。 Artesian Water預期會續訂此信用額度。
公司的主要現金需求包括以下信用額度承諾及合約義務：
現金需求 |
到期付款按期節約 |
|||||||||||||
以千元為單位 |
少於 1 年 |
1-3 年度 |
4-5 年 |
5年後 年數 |
總計 |
|||||||||
第一貸款債券（本金和利息） |
$ |
7,870 |
$ |
15,659 |
$ |
39,045 |
$ |
198,313 |
$ |
260,887 |
||||
州循環基金貸款（本金和利息） |
1,222 |
2,130 |
2,130 |
9,797 |
15,279 |
|||||||||
本票（本金和利息） |
962 |
1,924 |
1,924 |
8,930 |
13,740 |
|||||||||
資產購買合同義務（本金和利息） |
333 |
647 |
--- |
--- |
980 |
|||||||||
信貸額度 |
--- |
--- |
--- |
--- |
--- |
|||||||||
經營租約 |
35 |
70 |
58 |
1,424 |
1,587 |
|||||||||
營運協議 |
77 |
114 |
96 |
705 |
992 |
|||||||||
無條件購買義務 |
912 |
1,223 |
114 |
270 |
2,519 |
|||||||||
油箱塗裝合同義務 |
470 |
--- |
--- |
--- |
470 |
|||||||||
總合約現金債務 |
$ |
11,881 |
$ |
21,767 |
$ |
43,367 |
$ |
219,439 |
$ |
296,454 |
||||
Artesian的長期債務協議和循環信用額度包含對我們具約束力的慣例性正面和負面約定（在某些情況下有特定例外），包括但不限於對我們在某些貸款和投資、擔保某些義務、進入或進行某些合併、整並或收購、轉讓某些資產或改變我們業務的能力的限制。截至2024年9月30日，我們已遵守這些條款。
長期債務義務反映了我們某些系列的第一抵押債券的到期日，我們打算在到期時進行再融資，如果未提前再融資。一筆第一抵押債券的贖回金額為每季度150,000美元加利息。州循環基金貸款義務和本票義務的抵押付款在20年內償還。第一抵押債券、州循環基金貸款和本票有某些財務約定條款，違反這些條款可能導致違約並要求立即償還包括所有利息。我們未經歷可能導致我們在這些協議下違約的情況。
資產購買合同義務與Artesian Water於2022年5月從Clayton鎮購買幾乎所有水營運資產有關。總購買價格為500萬美元。在交割時，Artesian Water支付了約340萬美元。餘款在交割日的周年紀念日支付五個相等的年付款。每年付款按2.0%的年利率支付利息。
為了控制購買電力的成本，Artesian Water於2021年2月與MidAmerican簽訂了一份電力供應合同，該合同自2021年5月生效，至2025年5月止。固定費率自2021年5月起降低了5.6%。2022年2月，Artesian Water Maryland與Constellation NewEnergy, Inc.簽訂了一份電力供應協議，自2022年5月起至2025年11月止生效。2022年1月，在收購Tidewater Environmental Services, Inc.後，運營名為Artesian Wastewater的TESI承接了一份與WGL Energy的電力供應合同，該合同有效期至2024年12月。這些固定費率的電力供應合同是正常採購，並非衍生金融工具。
對於無條件購買義務的支付反映基於與Chester Water Authority的互連協議下，根據可能變更的費率所需的最低水購買義務。該協議的有效期從2022年1月1日至2026年12月31日，包括自動五年續約條款，除非任何一方終止，並且有一項“接受或支付”條款，要求我們在2022年7月5日之前按照逐步下降的計劃購買水，並現在要求我們每天至少購買50萬加侖水。此外，對於無條件購買義務的支付反映了我們與North East鎮的互連協議下的合同費率所需的最低水購買義務，該協議於2029年6月26日到期。協議包括自動的五年續約條款，除非任何一方終止。
在2021年4月，Artesian Water簽訂了一份為期三年的協議，與Worldwide Industries Corporation合作，自2021年7月1日起開始為高架水儲存槽進行涂漆。根據該協議，三年的總支出為120萬美元。2022年9月，該協議被修訂，以涂漆一個額外的高架水儲存槽，並將協議的期限延長一年。根據修訂後的協議，四年的總支出為220萬美元。
關鍵會計估算；最近的會計公告
本討論和分析我們的財務狀況和經營業績是基於在我們2023年合併財務報表和附註中使用和披露的會計政策，這些報表是根據美國一般公認會計原則編製的，並作為我們截至2023年12月31日的年度報告中的Form 10-k的一部分。這些財務報表的編製要求管理層作出假設和估算，這些假設和估算影響財務報表日期的資產和負債的報告金額及或有資產和負債的披露，還有在報告期間的收入和費用的報告金額。實際金額或結果可能會與基於這些假設和估算的金額有所不同。
我們的關鍵會計估算在我們截至2023年12月31日的年度報告中的Form 10-k的管理層財務狀況及經營業績的討論與分析中進行了說明。 我們的關鍵會計估算沒有變更。我們的重大會計政策在我們的2023年合併財務報表的附註中說明，這些報表包含在我們截至2023年12月31日的年度報告中的Form 10-k。
有關我們的實施及最近FASB發布的會計公告的影響的資訊，包含在我們截至2023年12月31日的年度報告中的2023年合併財務報表的附註中，也包含在本季度報告的Form 10-Q中的未經審計的簡明合併財務報表的附註中。我們在2024年前九個月沒有採用任何對我們的財務狀況、流動性或經營業績有實質影響的會計政策。
本公司在正常經營過程中面臨利率波動的風險。我們的政策是通過使用固定利率的長期債務來管理利率，並在較小程度上使用短期債務。本公司對於現有固定利率長期債務的利率風險的暴露，主要是由於我們第一抵押債券的期限以及票據的期限，這些的到期日範圍從2028年至2049年，利率範圍從4.24%到5.96%，這使得公司面臨利率風險，因為在該債務到期之前，利率可能降至低於現有固定利率的長期債務。此外，本公司在與兩家銀行的6,000萬可變利率信用額度上也面臨利率風險。截至2024年9月30日，信用額度上不存在未償還餘額。可變利率的上升會導致這些可變利率信用額度的借款成本增加。我們也面臨與商品價格變動相關的市場風險。我們與化學品、電力及其他商品價格上漲相關的風險，是通過我們能夠透過對客戶的價格上調來回收成本來減輕的。我們也試圖通過簽訂多年固定價格供應合同來減輕未來顯著的電價上漲。
(a) 揭露控制及程序評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序（根據《交易法規則》第13a-15(e)和15d-15(e)的定義）的設計和運作的有效性。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序在提供合理保證方面是有效的，確保我們在根據1934年證券交易法提交的報告中披露的信息：(1) 在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、總結和報告，(2) 進行積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，適當地允許及時決策所需的披露。此外，首席執行官和首席財務官還得出結論，截至本報告所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序有效地實現了上述目的。然而，控制系統無法提供絕對保證，確保控制系統的目標已達成，並且沒有任何控制評估可以提供絕對保證，確保公司內所有的控制問題和任何詐騙事件都被檢測到。
(b) 內部控制變更針對財務報告
在我們最近的財務季度中，未對我們的財務報告內部控制發生任何變更，這些變更並未對我們的財務報告內部控制造成實質性影響，或合理可能對其造成實質性影響。
我們不時會參與其他與業務正常運作相關的訴訟或法律程序。我們不相信這些事項的最終解決會對我們的業務、財務狀況或經營結果造成實質性影響。然而，我們無法確保在任何訴訟中獲勝，並且無論結果如何，我們可能會產生重大訴訟費用，以及管理注意力的重大分散。要詳細了解我們當前的法律程序或與業務正常運作相關的訴訟，請參閱第16條 - 法律程序。
除了本報告中列出的其他資訊外，您應仔細考慮我們截至2023年12月31日的10-K年報中第I部分「項目1A. 風險因素」討論的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來結果造成實質性影響。該10-K年報中所描述的風險因素並未發生重大變更。
無。
無。
不適用。
(a) Artesian Resources Corporation（“公司”）的董事會（“董事會”）批准了對公司章程（已修訂及重述，以下稱“章程”）的修訂，該修訂自2024年11月4日起生效。對章程的修訂主要集中在更新與第1條第1節所規定的提前通知條款相關的定義。
對章程中提前通知條款的修訂並未改變股東必須在股東會議上提交股東提案和董事提名的截止日期。
(b) 無。
(c) 本公司的董事或高級職員在截至2024年9月30日的財政季度內，未採用、修改或終止任何10b5-1交易安排或非10b5-1交易安排。
展覽編號。 |
Description |
阿特西安資源公司的修訂和重述公司章程。 |
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依據1934年證券交易法第13a–14(a)條修訂的註冊公司首席執行官認證* |
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依據1934年證券交易法第13a–14(a)條修訂的註冊公司首席財務官認證* |
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依據1934年證券交易法第13a-14(b)條及美國法典第18編第63章第1350條修訂的首席執行官和首席財務官認證（18 U.S.C. 第1350條）** |
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101.BAL |
線上XBRL簡明合併資產負債表（未經審計）* |
101.OPS |
線上XBRL簡明合併營運報表（未經審計）* |
101.CSH |
Inline XBRL 簡明綜合現金流量表（未經審核）* |
101.NTS |
Inline XBRL 簡明綜合財務報表附註（未經審核）* |
104 |
Artesian Resources Corporation 於2024年9月30日結束的季度期間的第10-Q表季度報告的封面頁，格式為Inline XBRL（包含於附件101）。* |
* 隨附提交
** 載有傢俱的文件
簽名
根據1934年證券交易所法案的要求，本公司已經授權下述人員代表本公司簽署此報告。
阿特西安資源公司
日期: 2024年11月8日 |
透過： |
/s/ 蘇恩·C·泰勒 |
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蘇恩·C·泰勒（首席執行官） |
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日期：2024年11月8日 |
由： |
／s/ DAVID b. SPACHT |
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David b. Spacht（首席財務官） |
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＊ 隨附檔案
＊＊ 隨附提供