附錄99.1

戴維斯商品有限公司

未經審核的簡明合併財務報表索引

目 錄

戴維斯商品有限公司及其附屬公司

未經審計的簡明綜合資產負債表
（以千為單位，股份和每股數據除外，或另有說明）

*表示金額低於1,000美元。

**根據2,325對1的股份分拆進行回顧性重述（參見附註12）。

附註是這些合併基本報表的一部分。

戴維斯商品有限公司及其附屬公司

未經查核的營業費用簡明合併損益表

綜合收益及其他收益
（金額以千元為單位，股數和每股數據除外，或另有註明）

*表示金額少於1,000美元。

**經回溯修正，考慮2,325比1股份分拆的影響（請參見附註12）。

附註是這些合併財務報表的一個重要組成部分。

戴維斯商品有限公司及其子公司

未經審核的中期簡明合併財務報表狀態

股東權益變動表
（金額以千為單位，股份和每股數據除外，或另有注明）

*表示金額低於1,000美元

** 回顧調整乃因進行2,325比1的股票細分（詳見附註12）。

附註內容為本合併財務報表的一部分。

DAVIS COMMODITIES LIMITED及其附屬公司

未經審核的中期簡明綜合現金流量表
（金額以千元為單位，股份和每股數據除外，或另有註明）

* 金額低於1,000美元。

隨函附上的附註是這些合並財務報表的一個組成部分。

戴維斯商品有限公司及其附屬公司

未經審核的中期簡明合並財務報表附註

1. 組織與主要業務

Davis商品有限公司於2022年9月20日在開曼群島成立，是一家投資控股公司。 Davis商品有限公司通過其在新加坡註冊和設立的全資子公司開展其主要業務，即：1) Maxwill Pte. Ltd.；2) Maxwill（亞洲）Pte. Ltd.；3) LP Grace Pte. Ltd；4) Maxwill Foodlink Pte. Ltd.；和5) Davis商品 Pte. Ltd.（統稱為“公司”）。 子公司專門從事三大類農產品的交易：糖、大米和油脂產品。 公司將農產品分發給各種市場，包括提供倉儲和物流服務。

重組

關於集團結構形成的摘要 如下:

Maxwill Pte. Ltd.

2022年7月1日，李彭樂（“LPL”）的配偶將Maxwill Pte. Ltd.的兩（2）股股份，即全部已發行股本，轉讓給LPL，作為家族重組過程的一部分。同一天，決議並批准，將Maxwill Pte. Ltd.資本中發行98股新股給LPL及其直系家人，作為家族重組過程的一部分。

2022年8月22日，LPL及其直系家人將Maxwill Pte. Ltd.全部100股股份，即全部已發行股本，作為家族重組過程轉讓給Davis＆Kt Holdings Pte. Ltd.。所有家庭成員的利益依然相同，因為他們持有Davis＆Kt Holdings Pte. Ltd.中的股份比例相同。

Maxwill (Asia) Pte. Ltd.

2022年8月22日，LPL及其直系家人將Maxwill (Asia) Pte. Ltd.全部1,483,000股股份，即全部已發行股本，轉讓給Maxwill Pte. Ltd.，作為家族重組過程的一部分。所有家庭成員的利益依然相同，因為他們持有Davis＆Kt Holdings Pte. Ltd.中的股份比例相同。

LP Grace Pte. Ltd.

2022年7月1日，LPL的母親將LP Grace Pte. Ltd.的兩（2）股股份，即全部已發行股本，轉讓給LPL，作為家族重組過程的一部分。我們進一步注意到，在LPL和她的母親之間有一項信託契約，涉及LP Grace Pte. Ltd.的兩（2）股股份，該契約規定這些股份由LPL的母親代LPL保管。

當天通過並批准，LP Grace Pte. Ltd.的股本將發行98股新股予LPL及其直系家庭成員，作為家族重組的一部分。

2022年8月23日，LPL和其直系家庭成員將LP Grace Pte. Ltd.的100股，即整個已發行和股本全數，轉讓給Maxwill Pte. Ltd.，作為家族重組的一部分。所有家庭成員的受益權益保持不變，因為他們持有Davis & Kt Holdings Pte. Ltd.中相同比例的股份。

Maxwill Foodlink Pte. Ltd.

2022年8月23日，LPL和其直系家庭成員將Maxwill Foodlink Pte. Ltd.的60,002股，即整個已發行和股本全數，轉讓給Maxwill Pte. Ltd.，作為家族重組的一部分。所有家庭成員的受益權益保持不變，因為他們持有Davis & Kt Holdings Pte. Ltd.中相同比例的股份。

Davis Commodities Limited – 股份交換協議

Davis Commodities Limited於2022年9月20日在開曼群島註冊成立，為一家有限責任的豁免公司，初始已發行股本為3,524股，每股面值為US$0.001。

2022年9月20日，Davis Commodities Limited與Davis & Kt Holdings Pte. Ltd.（“股份交換協議”）簽訂股份交換協議。根據股份交換協議，Davis & Kt Holdings Pte. Ltd.將Maxwill Pte. Ltd.的100股，即已發行和實收資本總額，轉讓給Davis Commodities Limited，而Davis Commodities Limited將發行並配售每股面值為US$0.001的6,476股給Davis & Kt Holdings Pte. Ltd.（“股份交換”）。收購後，Maxwill Pte. Ltd.及其所有附屬公司均成為Davis Commodities Limited的全資子公司。Davis Commodities Limited已發行和實收資本為每股面值US$0.001的10,000股。

2023年6月22日，公司股東批准，包括將每股面值為US$0.001的每一已發行和未發行的普通股劃分為2,325股普通股，每股面值為US$0.000000430108。

股份交換被視為實體之間的合併 在ASC 805指引下，對於合併實體之間的交易，資產、負債和營運結果將於股份交換日期按其攜帶金額予以核算，這要求為已呈現的所有時期，合併公司、Maxwill Pte. Ltd.、Maxwill (亞洲) Pte. Ltd.、LP Grace Pte. Ltd. 和Maxwill Foodlink Pte. Ltd。 編製了全面財務報表，即使現行公司架構在所有時期都存在。這包括所有與權益相關的資訊的回溯揭示，包括已發行股份和每股收益，已經修訂以反映重組的效果，截至2024年和2023年6月30日。

重組後，公司完全擁有 Maxwill Pte. Ltd.，該公司設立於新加坡。Maxwill Pte. Ltd.完全擁有Maxwill (亞洲) Pte. Ltd.、LP Grace Pte. Ltd. 和Maxwill Foodlink Pte. Ltd.，這些公司都設立並設立於新加坡。公司總部設於新加坡，國內進行業務。

成立Davis Commodities Pte. Ltd。

於2023年9月15日，Davis Commodities Pte. Ltd.在新加坡成立並設立為Maxwill Pte.的全資子公司，以股份有限公司形式設立。

公司的子公司詳情 如下所示：

2. 重大會計政策摘要

(a) 基礎表達

附帶的未經審核的中期簡明綜合財務報表是根據美國通行的會計原則（“US GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）的規定編製的。

(b) 合併

未經審核的中期簡明綜合財務報表包括公司及其子公司的財務報表。所有公司間交易（如果有），以及與、來自的餘額，長期投資子公司和登記資本已在合併時予以剔除。

在合併時，應合併實體，對於開始共同控制關係的所有時期，該交易將被視為資本交易，並通過權益調整任何收益或損失。合併實體不會確認任何商譽和/或來自收購的收益/損失，並且經營成果將呈現出在共同控制下的所有時期。

公司的未經審計的暫定簡明綜合財務報表是通過應用利益合併法來編制的。根據這種方法，公司在呈現的財務期間被視為附屬公司的控股公司。因此，公司的結果包括了2023年和2024年6月30日結束的六個月期間內附屬公司的結果。這種呈現方式體現出這些公司在相關時期始終處於共同控制之下的經濟實體，儘管法律上的母子公司關係可能尚未建立。

(c) 使用估計

按照美國通用會計原則編制未經審計的暫定簡明綜合財務報表需要管理層進行影響財務報表數額和揭示財務報表日資產和負債以及揭示條件資產和負債的估計和假設，以及揭示報告期內收入和費用數額的估計。最重要的估計涉及應收賬款的呆賬准備金、存貨估值、固定資產壽命和減值、遞延稅資產的估計補充、金融工具的公允價值、保固負債和條件。實際結果可能與使用的估計和假設有所不同。

(d) 風險以及不確定性

公司的主要業務位於新加坡。因此，公司的業務、財務狀況和運營結果可能會受新加坡政治、經濟和法律環境的影響，以及新加坡經濟狀況的一般情況。公司的結果可能會受新加坡政治、監管和社會環境變化的不利影響。儘管公司並未因這些情況而遭受損失，並且認為自身符合現行法律和法規，包括注1中披露的組織和結構，但這樣的經驗可能無法代表未來結果。

公司的業務、財務狀況和業務業務結果也可能受到與自然災害、極端天氣條件、健康流行病和其他災害事件相關的風險的負面影響，這可能會顯著干擾公司的運營。

(e) 外幣翻譯和交易 和便利翻譯

隨附的未經審計的暫行總體集中財務報表以美元（“US$”）呈現，這是公司的報告貨幣。公司及其子公司Maxwill（Asia）Pte. Ltd.，LP Grace Pte. Ltd.，Maxwill Pte. Ltd.和Davis Commodities Pte. Ltd.的功能性貨幣是美元。Maxwill Foodlink Pte. Ltd.將新加坡元作為其功能性貨幣。

以非報告貨幣計價的資產和負債按餘額表日期盛行的匯率換算為報告貨幣。翻譯收益和損失在未經審計的暫行總體綜合損益表中作為其他全面收入或損失予以承認。以非報告貨幣進行的交易以交易日期的匯率計量和記錄為報告貨幣。來自外幣交易的累積收益或損失作為其他收入（其他費用）反映在未經審計的暫行總體收入和綜合收入表中。

外幣價值，包括新加坡元（“S$”），可能相對于美元波動。前述貨幣相對于新加坡元的任何重大波動可能會對公司的財務狀況產生重大影響，尤其是以美元報告。以下表格列出了用於編制隨附的未經審計的暫時總體總體財務報表的貨幣匯率：

(f) 公允價值衡量

會計指引將公平價值定義為在交易參與者間依序交易的價格，在衡量日期出售資產或移轉負債時可能收到的價格。在確定應記錄公平價值的資產和負債的公平價值衡量時，該公司會考慮進行交易的主要或最有利的市場，並考慮市場參與者在定價資產或負債時可能使用的假設。

會計指引確立了一個公平價值層級，要求實體在衡量公平價值時最大化使用可觀測輸入並將不可觀測輸入的使用最小化。一個金融工具在公平價值層級內的分類基於對公平價值衡量具有重要意義的最低層級的輸入。會計指引確立了三個可能用於衡量公平價值的輸入層級：

現金及現金等價物、應收賬款、其他流動資產、董事應付款、金融工具、銀行貸款、應付租賃款、應付賬款、公司關聯方應付款、應計及其他流動負債均為金融資產和負債。現金及現金等價物、應收賬款、其他流動資產、董事應付款、應付賬款、公司關聯方應付款、應計及其他流動負債均需進行公平價值衡量；但由於它們屬於短期性資產，管理層認為其帳面值近似於其公平價值。金融工具是按照公平價值進行標記的公平價值金融資產，在上述層級下對其進行層級3的會計處理，除了標記為公平價值並按照層級2進行會計處理的衍生工具。公司將銀行貸款和租賃應付費用以攤銷成本計入，並選擇不按照公平價值層級財務報告。

(g) 相關 方

我們採用ASC 850《相關方披露》來識別相關方並披露相關方交易。

(h) 現金及現金等價物

現金及現金等價物包括手頭現金，存放在金融機構的公司活期存款，其原始到期日不超過三個月，且可以自由提款和使用。

定期，公司可以在新加坡金融機構持有超過新加坡各自子公司政府保險限額75,000新加坡元的現金餘額。截至2024年6月30日和2023年12月31日，超過政府保險金額分別約為1,454,979新加坡元和1,297,238新加坡元。公司在這些帳戶上並沒有遭受虧損，管理層基於金融機構的信用質素認為，就這些存款的信貸風險並不顯著。

(i) 應收賬款净額

應收賬款淨額以原始金額減去應收賬款減損準備計算。應收賬款減損準備根據公司對各種因素的評估進行估算，包括歷史經驗、應收賬款餘額的年齡、當前普遍經濟狀況、未來預期和可能影響客戶支付能力的客戶特定定量和定性因素。當公司具有客觀證據合理預計損失金額時，還會進行減損準備。

(j) 存貨

存貨按成本和可變現價值中的較低值衡量。存貨的成本基於先進先出原則，包括取得存貨、生產或轉換成本以及將其帶到現有位置和狀況所產生的支出。

(k) 不動產、設備及資產清單净值

不動產、設備和資產列示為成本減去累計折舊和減損（如有），按預估使用壽命直線折舊。成本代表資產的購買價格和將資產投入預期用途所產生的其他成本。預估使用壽命如下：

維修和保養費用，對資產使用壽命沒有重大延伸的花費會在產生時列入費用，而對物業和設備使用壽命有實質延伸的重大翻新和改善花費則會資本化為相關資產的增加。資產的淘汰、出售和處置會通過刪除成本、累積折舊和減值來記錄，任何產生的收益或損失會在合併收入報表中予以承認。

(l) 資產長期減值

每當事件或情況變化顯示資產的帳面金額可能無法收回時，公司都會檢討其長期資產是否存在減值。當這些事件發生時，公司通過將長期資產的帳面價值與預估折現率後的未來現金流量進行比較，來測量減值。如果預期未折扣現金流量的總和小於資產帳面金額，公司將識別出一筆減值損失，即帳面金額超過資產公平價值的部分，使用預期未來折扣現金流量。截至2024年6月30日和2023年12月31日，未識別出任何長期資產的減值。

(m) 承諾和條款

在業務運作過程中，公司面臨著承諾和條款，包括營業租賃承諾、法律訴訟和與其業務相關的索賠，涉及各種事項，例如政府調查和稅務事項。如果公司判斷有可能發生損失且能作出合理估計，則為此類不確定事項認列負債。公司在對不確定事項的責任進行評估時可能考慮許多因素，包括歷史事實和每個事項的具體事實和情況。

(n) 營業收入認列

2014年5月，財務會計準則委員會（FASB）發布了「Revenue from Contracts with Customers」606話題。該話題澄清了認識收入的原則，並為美國通用會計準則制定了一個通用的收入標準。同時，此話題取消了Codification的Industry Topics中有關收入認識要求。指導方針的核心原則要求實體認識收入，以反映對顧客承諾的商品或服務轉讓，其金額應反映實體預期應對那些商品或服務作出交換的考慮金額。

公司目前從以下主要來源獲得收入：

銷售商品和提供服務的收入

在業務常規運作中，從銷售商品和提供服務中產生的收入是當公司履行履行義務（PO）並將承諾的商品或服務控制權轉讓給客戶時認識的。認識的收入金額是分配給滿足PO的交易價格金額。

交易價格是基於每筆合同中承諾商品或服務的相對單獨銷售價格來分配的。具體商品或服務的單獨銷售價格，如果該商品或服務以前未單獨銷售過，或者具有高度可變銷售價格，則根據分配交易價格給充分了解的具體交易商品和/或服務的餘部部分來確定。如果折扣或可變考慮與不是全部但是某些履行義務有關，則將其分配給一個或多個履行義務。

交易價格是公司預期有權要求的合同的對價，以換取承諾的商品或服務。交易價格可能是固定的或變動的，若合同包含重大融資成分，則會根據時間貨幣價值進行調整。如果公司未從客戶處收到單獨可識別的好處，從交易價格中扣除應支付給客戶的對價。當對價是變動的時，如適用，估計金额將包括在交易價格中，只要在可見的範圍內，當與變動對價相關的不確定性解決時，累計營收不會出現重大逆轉，則可予預測。

營業收入可以在時間點或根據PO的滿足時間內確認。如果PO隨時間滿足，則根據完成百分比確認營業收入，反映對滿足該PO的完全滿意的進度。通常，對於描述過程如下的產品和服務的PO，PO在一個時間點滿足。

對於糖、大米和油脂產品的銷售，公司通常會從客戶那裡收到購買訂單，其中設定了條款和條件，包括交易價格、要交付的產品、交付條件和付款條件。這些條款是公司必須履行的履行義務的基礎，以確認營業收入。主要履行義務是將完成產品交付給客戶的位置，此時該資產的標題轉移給客戶。賺取過程的完成通常由輸送文件（例如提單或送貨單）來證明。公司在產品或服務的控制權轉移給客戶時確認毛收入。購買訂單中設定的典型付款條款從交貨日起30至90天不等。從合同負債中公司對營業收入的確認金額可在以下第13條附註中找到。

為了區分承諾提供產品與從第三方進行銷售而進行銷售，公司考慮ASC 606-10-55-37A中對控制的指引和606-10-55-39中的指標。公司將這些指引與公司與供應商和客戶的安排條款相結合。

通常情況下，公司通過承擔（i）履行產品交付的義務和（ii）作為其合法所有者承擔任何庫存風險來控制產品。此外，在確定產品交付的銷售價格時，公司有能力設定銷售價格以確保可以為交付的產品獲利。公司認為所有這些因素表明公司在此交易中是作為委託人。因此，產品銷售收入以毛利的形式呈現。

與產品控制權轉移給客戶後與出站貨運相關的運輸、存儲、處理和保險成本被計入履行成本，並包含在營業成本中。

投資物業租金收入

根據ASC 842 Lease Topics，公司將投資物業的租金處理為直接融資租約，在管理層確定租金支付合理預期可以收取後，出租人的租金收入將以直線方式在租約期內計入公司收入報表。在這些租賃安排下，履行的執行義務是將投資物業租賃給承租人，並確保投資物業在租賃合同期間可供使用。投資物業的租金收入包括在其他收入中，截至2023年6月30日和2024年之六個月期間，分別為13,388美元和13,379美元。

營業成本

營業成本主要由原材料成本、人工成本、轉包成本、生產總費用、運輸、存儲、處理和保險成本組成。

(p) 銷售及營銷費用

銷售費用主要包括促銷和營銷費用以及運輸費用。公司不提拱任何應予攤銷並隨時間分攤至其業務綜合表中的資本化合同取得成本，如有與客戶和合同取得成本相關的潛在費用，則按照週期成本計入。

(q) 總務及行政費用

總務及行政費用主要包括員工成本、折舊、辦公用品和維護費用、出差和娛樂、法律和專業費用、房地產及相關費用、其他雜項行政費用。

(r) 營業租賃

公司於2019年1月1日採納了ASC 842。公司在起初時確定安排是否為租賃。營業租賃包括在公司綜合資產負債表中的營業租賃使用權（ROU）資產、營業租賃負債和營業租賃負債，非流動性資產。ROU資產代表公司在租賃期內使用基礎資產的權利，租賃負債代表公司源自租賃的租金支付義務。根據租賃期間現值確定開始日期識別的營業租賃ROU資產和負債。在確定租期時，公司在合理確定會行使該選擇權的情況下，包括延長或終止租賃的選項，如果有的話。由於公司的租約未提供暗含利率，公司在確定租金的現值時使用了基於開始日可用資訊的增量借款利率。公司選擇採納以下租賃政策，與ASU 2016-02的採納同時：（i）對於租期不超過12個月且不包含可以合理確定行使的購買權的租約，公司選擇不適用ASC 842的識別要求；（ii）公司選擇應用實際協定套裝方便措施，適用於2019年1月1日之前訂立的現有安排，以免重新評估（a）安排是否為租約或包含租約、（b）應用於現有租約的租約分類，以及（c）初始直接成本。

(s) 收入 稅收

公司根據ASC 740會計處理所得稅。延遲所得稅資產和負債是由於未來稅收後果而承認的，這些後果可歸因於現有資產和負債的淨額與其相應的稅基之間的差異。

延遲所得稅資產和負債是使用在預期應用於這些臨時差異預計恢復或解決的年份中的立法稅率來衡量。税率变动对延迟所得税资产和负债的影响会于核定日所在的期间内承诺在收益中承认。估值准备金將適當情況下建立，以將延遲稅收資產減少到預計實現的金額。

ASC 740-10-25的規定，涉及對收入稅款不確定性的會計處理，为财务报表的认可和测量规定了一个比可能性高的閾值。此解释還提供了有關识別所得稅資產和負債、目前和週期末期额所得税資產和負債的分类、涉及税务立场的利息和罰款的会计处理以及相關披露的指引。

公司未就不确定税务状况在《所得税費用》列中的其合并损益表中为在二零二四年和二零二三年六个月结算截止日期分别并沒有拨备任何与不确定税务状况相关的负债、利息或罚款。公司预计其关于未确认税务状况的评估在未来的12個月內不会有实质性变化。

(t) 每股收益

基本每股盈利是通过将归属於普通股东的净利润除以整个年份中未支付的普通股的加权平均数来计算。稀释后每股收益体现了在证券或其他发行普通股的合同行使或换股可能导致的可能稀释。

(u) 近期會計宣告

最近採納的標準

2021年10月，FASb發佈ASU No. 2021-08，關於商業組合（話題805）：關於顧客合同中的合同資產和合同負債的會計。此ASU要求收購實體應用話題606，在企業組合中認識和衡量合同資產和合同負債。此指引對於公開實體自2022年12月15日後開始的財政年度生效，並包括這些財政年度內的中期時段。公司自2023年1月1日起採納ASU No. 2021-08，對公司的綜合財務報表採納此指引的影響不大。

2016年6月，FASB發佈ASU No. 2016-13，《金融工具 - 信用虧損》，將要求根據歷史經驗、當前條件和合理可支持的預測，在報告日持有的金融資產估計所有預期信用虧損。隨後，FASB發佈ASU No. 2018-19，對話題326的規範改進，以澄清從營運租賃而來的應收款項屬於租賃會計標準範圍內。此外，FASB發佈ASU No. 2019-04、ASU No. 2019-05、ASU No. 2019-10、ASU No. 2019-11和ASU No. 2020-02，提供有關信用虧損標準的額外指引，這些指引將ASU No. 2016-13對于小型報告公司生效日期推遲至2022年12月15日後開始的財政年度，包括這些財政年度內的中期時段。採納對於綜合資產負債表、綜合營業淨額表和綜合現金流量表的影響不重要。

最近會計宣告

2021年10月28日，FASB發佈ASU 2021-08，修訂ASC 805要求收購實體應用話題606，在企業組合中認識和衡量合同資產和合同負債。根據當前美國通用會計原則，當公司（收購方）接管另一家公司時，通常會按收購完成日期的公平市場價值記錄收購資產和負債。根據FASB，此ASU旨在通過解決與以下相關的做法多樣性和不一致性，改進在企業組合中對收購的顧客合同的會計：（1）認識收購的合同負債，和（2）付款條款以及其對稍后由收購方認識的後續收入的影響。這些ASU的修訂對於公開商業實體於2022年12月15日之後開始的財政年度，包括這些財政年度內的中期時段生效，對於其他所有實體對於2023年12月15日之後開始的財政年度，包括這些財政年度內的中期時段生效。公司已採納此指引，應用對財務狀況、營業結果和現金流量沒有重大影響。

2022年6月，FASB發布了ASU 2022-03，“公平價值衡量（主題820）：對合同出售限制下公平價值衡量的股權證券”，澄清了對於股權證券出售的合同限制不被視為股權證券的計數單位，因此，在衡量公允價值時也不予考慮。修訂還澄清，企業不能將合同出售限制作為單獨的計數單位來認列和衡量。這項指南還要求對受合同出售限制的股權證券進行一定的披露。新的指南要求前瞻性應用，從修訂通知的採納中確認的任何調整應詩認入收益並在採納日期披露。該指南自2023年12月15日後開始的財政年度生效，包括該財政年度的中期時段。允許提前採用。公司已經採納了本指南，並且預計對財務狀況、營業收入和現金流量不會產生重大影響。

2023年11月，FASB發布了ASU 2023-07。修訂通過加強有關重要分割費用的披露要求，主要通過增強對重要分割費用的披露來改善可報告分割。此外，修訂還增強了中期披露要求，澄清了企業可以披露多個分割損益時的情況，為僅有一個應披露分割的實體提供了新的分割披露要求，並包含其他披露要求。修訂的目的是使投資者更好地了解實體的整體表現並評估潛在的未來現金流。ASU適用于所有根據ASC 280條例要求按照報告分割信息的公眾實体。公司預計採納該指南不會對財務狀況、營業收入和現金流量產生重大影響。

2023年12月，FASB發布了ASU 2023-09，改進所得稅披露（Topic 740）。 ASU要求關於報告實體的有效稅率調和的特定分解信息，以及有關支付所得稅的額外信息。 ASU將於2024年12月15日後開始的年度期間，按照前瞻性基礎生效。同時也允許提前適用於尚未發布或可用於發行的年度財務報表。一旦採納，此ASU將導致要求的額外披露包含在合併財務報表中。 公司正在評估新指南的影響，並且不認為將對其合併財務報表產生重大影響。

未來發布或提出的FASB其他會計準則不會對未經審核的中期合併財務報表產生實質影響。 公司不會討論預計不會對其合併財務狀況、營業成果、現金流量或披露產生影響或與之無關的最新聲明。

3.應收賬款淨額

應收賬款淨額包括以下內容：

逾期懷疑帳戶的變動 分別於2023年12月31日及2024年6月30日結束的六個月期間如下：

截至每個財務年度/期間結束時，應收賬款帳齡分析，扣除可疑賬款準備金，根據發票日期如下：

4. 預付費用 及其他流動資產，淨值

* 保證金存款指存入Phillip Nova Pte. Ltd.的存款，用於管理公司商品價格風險的衍生工具（附註15）。

** 該金額代表支付給第三方的金額，以便在合同期滿時得到即將到來的商品和服務。

5. 存貨

6. 資產、設備和器具

資產、設備和器具的淨額包括以下內容:

折舊費用分別為2023年6月30日和2024年6月30日結束的六個月期間，大約為30,075美元和30,227美元。

7. 非流動資產 - 向相關方的貸款

Maxwill（亞洲）有限公司（「貸方」）根據一項可轉換貸款協議於2020年11月30日（「2020年可轉換貸款協議」）向Carfax Commodities（亞洲）有限公司（「借方」）提供了一筆可轉換貸款，根據該協議，貸方向借方提供了總額不超過4,500,000美元的貸款，按照新加坡內政稅收局指定的利率計發生複利。各方同意終止2020年可轉換貸款協議自2023年11月30日生效並於2023年11月30日重新簽署了一項新的貸款協議（「2023年可轉換貸款協議」）（附註4）。根據2023年可轉換貸款協議的條款，貸方向借方提供了一筆高達6,000,000美元的授信額度（包括（a）截至2023年11月30日根據2020年可轉換貸款協議未還款的3,937,569美元和（b）額外的2062,431美元貸款額），未償還的本金將按照6.5%的年利率計發生利息（「2023年貸款」）。2023年貸款將于較早的以下日期到期：（i）在2026年11月30日（或借方和貸方另行書面協議的日期）；以及（ii）根據2023年可轉換貸款協議的全部（而非部分）未還金額轉換為借方的普通股日期。2023年貸款可由貸方選擇以書面通知借方轉換。截至2024年6月30日，2023年貸款的未償本金和利息總額為6,088,582美元。該貸款已於2023年從流動資產重新分類為非流動資產，反映了其續約三年。

8. 租賃合同

營業租賃

截至2024年6月30日，公司擁有一份辦公室的營運租賃協議。公司的租賃協議不包含任何重大留值擔保或重大限制性契約。截至2024年6月30日，加權平均剩餘租期為2年，加權平均折扣率為5.25%。

以下表格呈現了公司綜合資產負債表上記錄的租賃相關資產和負債。

以下表格概述截至2024年6月30日的營運租賃負債到期情況:

財務租賃

公司於2023年7月17日通過融資租賃協議取得一輛車輛。 該協議涉及60個月付款，年利率為5.75%，基於144,356美元的本金金額。

以下表格顯示了公司綜合資產負債表中記錄的與財務租賃相關的資產和負債。

以下表格总结了截至2024年6月30日的融资租赁负债的到期情况：

9. 銀行貸款

以下列出了2023年12月31日和2024年6月30日的银行贷款情况：

10. 應計及其他貨幣負債

應付費用及其他負債包括以下：

11. 递延税負债/资產

以下為公司認識到的主要递延税資產和負債：

12. 股權

為了進行公司普通股的公開發行，公司進行了一系列重組交易，導致有23,250,000股普通股自回溯調整至首次呈現的第一期。該公司只有一類普通股，其作為永久權益予以記錄。

2023年9月21日，該公司根據首次公開發行發行1,250,625股普通股。

產品收入

公司的營運部分是公司的一部分，從中可以獲得收入並發生費用，並根據公司主要營運決策者定期審查的內部財務報告基準來進行確認，以分配資源和評估該部分的表現。

根據ASC 280《分部報告》，營運部分被定義為企業的一部分，有關該部分的獨立財務信息由公司的首席營運決策者（“CODM”）或決策小組定期評估，以決定如何分配資源和評估表現。公司在確定應報告的營運部分時使用“管理方法”。管理方法考慮公司首席營運決策者用於做出營運決定和評估表現的內部組織和報告作為確定公司應報告部門的來源。管理，包括首席營運決策者，根據不同服務的收入檢閱營運結果。根據管理的評估，公司已確定按照ASC 280的定義有四個營運部分，如下：

以下列出每個可報告部門結果的信息。績效根據部門營業收入和毛利潤/（虧損）來衡量，該等信息包含在公司CODm審閱的內部管理報告中。管理認為，部門營業收入和毛利潤/（虧損）都是評估這些部門活動水平和結果的最相關信息。

以下表格分別呈現了截至2023年6月30日和2024年6月30日止六個月期間的每種產品類型的摘要信息：

以下表格分別呈現了截至2023年6月30日和2024年6月30日的兩個六個月期間按地理區域劃分的摘要信息。

在下表中，營業收入按照營業收入確認的時間進行了分解。

公司的所有資產和業務都位於新加坡，因此公司未呈現任何分段資產的分段分析。

14. 所得稅支出

開曼群島

公司註冊地為開曼群島。該地區目前享受永久性所得稅減免措施；因此，公司不預提所得稅。

新加坡

公司的附屬公司Maxwill Pte. Ltd.，Maxwill (Asia) Pte. Ltd.，LP Grace Pte. Ltd.，Maxwill Foodlink Pte. Ltd. 和 Davis Commodities Pte. Ltd. 根據新加坡稅法被視為新加坡稅收居民企業；因此，根據新加坡稅法和會計準則，以17%的法定稅率（2023年：17%）徵收企業所得稅。

所得稅規定包括以下元件：

所得稅開支與以新加坡所得稅稅率17%（2023：17%）應用於所得稅前利潤有所不同，原因是以下差異：

15. DERIVATIVE INSTRUMENTS AND HEDGING ACTIVITIES

公司使用衍生工具來管理商品價格風險，不從事投機活動。公司僅為了經濟地對沖商品價格的不利波動而進入衍生工具交易。通常，衍生工具以公允價值記錄在公司合併資產負債表的其他流動資產或流動負債中。

公司目前以公允價值記錄的資產和負債：

公司根據經紀行市場交易的匯率報價估計公平值。在這些情況下，這些衍生合同列入第2級。

衍生工具對綜合損益表的影響

以下表格概述了截至2023年6月30日和2024年的六個月期間，衍生工具對綜合收益表的淨影響。

16. 關係人交易

相關方是具有共同直接或間接股東和/或董事的實體。若一方具有控製另一方或對另一方在財務和營運決策上行使重大影響的能力，則視為相關方。

公司的部分交易和安排與相關方進行，這些交易對於合同方之間確定的基礎產生的影響反映在這些基本報表中。餘額未經擔保，無息且可隨時償還，除非另有說明。

在這段期間內，公司與其相關方之間進行了以下交易：

17. 集中度和風險

濃度

潛在暴露公司授信風險的金融工具主要包括應收賬款。公司對客戶進行信用評估，通常不要求客戶提供擔保品或其他證券。公司評估從收集經驗和長期懸而未決的餘額中決定是否需要設立坏賬備抵。公司定期審查客戶的財務狀況和支付慣例，以減少應收賬款的收集風險。

下表列出了代表公司總營業收入10％或更多的單一客戶的摘要：

(i) 相關客戶的營業收入低於公司該期間總收入的10%。

以下表格列出了佔公司應收帳款總額10%或以上的單一客戶摘要：

以下表格列出了代表公司總採購額的供應商總結，這些供應商占比 10% 或以上：

截至該六個月期間結束

(iii) Purchase from relevant suppliers was less than 10% of the Company’s total purchase for the respective period.

The following table sets forth a summary of suppliers who represent 10% or more of the Company’s total accounts payable:

(iv) 相關供應商應付賬款 佔本公司對應年度/期間總應付賬款不足10%。

信用風險

信用風險是本公司可能面臨的金融損失 由於客戶或交易對手未能按時清償其金融和合同義務，導致本公司遭受損失。由於公司不持有任何抵押品，本公司面臨的最大信用風險為貿易及其他應收款項、金融工具以及在合並財務報表中列示的現金和銀行存款之攤銷金額。本公司沒有其他重大信用風險敞口的財務資產。

流動性風險

流動性風險是本公司將 可能遇到的困難，以滿足與以現金或其他 金融資產交割的解決其財務負債相關的義務。本公司管理流動性的方法是，確保盡可能永遠有足夠的 流動性，以在到期時支付其負債，無論是在正常或壓力條件下，而不會承受無法接受的損失或冒險 損害公司聲譽。

通常，公司確保具有足夠 現金儲備，以支付預期的營運費用，為期60天，包括履行金融義務；不包括 極端情況的潛在影響，這些情況無法合理預測，比如自然災害。

20. 承諾和潛在負債

應變。

在業務的正常過程中，公司可能會面臨與合同和就業關係以及各種其他事項有關的法律訴訟。當評估到有損失可能性和損失金額可以合理估計時，公司記錄由此類索賠導致的應計負債。在管理層的看法中，截至2024年6月30日，沒有懸而未決或被威脅的索賠和訴訟。

21. 後續事件

公司評估了從2024年6月30日至2024年11月8日，即本未經審計的中期摘要合併財務報表公布日期之間的後續事件，除下文披露外，沒有額外重要可報告的後續事件需要披露。