附录99.1
FGI工业宣布2024年第三季度业绩
新泽西州汉诺威，2024年11月11日 – FGI工业有限公司（纳斯达克: FGI）(“FGI”或“公司”)，作为领先的全球厨房和浴室产品供应商，今天公布了2024年第三季度的业绩。
2024年第三季度亮点
(与2023年第三季度相比)
▪总营业收入为3610万美元，同比增长20.6%
▪毛利润为930万美元，同比增长18.9%
▪毛利率为25.8%，同比下降40个基点
▪营业亏损为（0.1）百万美元，归属于股东的净亏损为（0.6）百万美元
▪调整后的营业收入为10万
▪调整后的净亏损为（0.1）百万，归因于股东
管理层评论
FGI的总裁兼首席执行官Dave Bruce表示， "FGI本季度报告的营业收入为3610万，同比增加20.6%。 毛利润创下930万的历史新高，同比增加18.9%。 毛利率为25.8%，较2023年第三季度下降40个基点，部分原因是卫生洁具和浴室家具的比例增加以及浴室家具和Covered Bridge部门的运费增加。 整体行业前景相对平坦，客户预计2024年将实现微弱增长，但FGI在我们品牌、产品和渠道策略上的战略投资开始见效，推动营业收入增长远超整体市场。 FGI的第三季度营业收入与2023年第三季度相比显著增加，得益于我们所有业务和地域的增长。 本季度，美国、加拿大和欧洲市场的营业收入分别增长了21%、9%和39%。 卫生洁具和浴室家具在第二季度扭转了同比下滑，第三季度分别增长3%和64%。 淋浴系统的营业收入同比增长45%，因为需求趋势保持稳定，现有和新产品的销售推动了增长。 我们的Covered Bridge定制橱柜部门继续显示出强劲的增长，同比增加93%。" Bruce接着说，"我们对新产品的推出感到兴奋，并继续在我们的品牌和未来的核心业务增长计划上进行投资。"
FGI的首席财务官Perry Lin评论道，"尽管总营业收入同比增长了20.6%，但营业费用同比增长了27.6%，达940万。营业费用的增加主要是由于对我们厨房橱柜业务的未来增长进行投资，包括Covered Bridge和Isla Porter，并投资于我们加拿大业务的分销。FGI在第三季度结束时的可用流动资金总额为1630万。我们认为资本的最佳使用方式是进行内部投资，这将在近期内保持我们的优先事项。"
2024年第三季度业绩
2024年第三季度营业收入总计3610万美元，比去年同期增长20.6%，这得益于我们所有业务和地区的增长。
•在2024年第三季度，卫生洁具的营业收入为2150万美元，较去年同期的2070万美元有所上涨。
•浴室家具在2024年第三季度的营业收入为420万美元，相较于去年同期的营业收入250万美元有所增长。我们向市场对齐的方案定价和设计超出了我们的销售预期。
•淋浴系统在2024年第三季度的营业收入为710万美元，较去年490万美元有所增加。需求趋势依然积极，且得到了我们新客户计划的进一步支持。
•其他营业收入，主要来自厨房橱柜，在第三季度达到了330万美元，高于去年的170万美元，这得益于美国 dealers和客户的持续强劲扩展。
2024年第三季度的毛利润为930万美元，较去年增长18.9%，这得益于我们更高毛利产品的增长。2024年第三季度的毛利率降至25.8%，比去年同期下降了40个基点。
2024年第三季度的营业亏损为（0.1）百万美元，低于去年同期的营业收入50万美元。 2024年第三季度的营业亏损包括了10万美元的非经常性支出，涉及业务扩展费用和与IPO相关的股权激励的预计费用。 除去这些项目，调整后的营业收入在第三季度为10万美元。与去年同期相比，营业收入和调整后的营业收入的下降是由于人员成本、市场营销与推广费用、仓库费用及与增长举措相关的营业费用增加，因公司继续投资于其BPC增长策略。因此，第三季度的营业利润率和调整后的营业利润率分别为(0.2%)和0.2%，与去年同期的1.6%和2.0%相比有所下降。
公司报告2024年第三季度归属于股东的GAAP净亏损为($0.6)百万，即每稀释股$0.06，而去年同期的净利润为40万美元，即每稀释股$0.04。 2024年第三季度的净亏损包括了10万美元的税后支出，涉及业务扩展费用和与IPO相关的非经常性补偿。2023年第三季度的净亏损包括了10万美元的税后支出，涉及业务扩展费用和非经常性IPO相关补偿。去除这些项目，2024年第三季度调整后归属于股东的净亏损为($0.1)百万，即每稀释股($0.01)，而去年同期归属于股东的调整后净收入为60万美元，即每稀释股$0.06。
财务资源和流动性
截至2024年9月30日，公司拥有300万美元的现金及现金等价物，总债务为1250万美元，信用额度可用总额为1330万美元，剔除信用证后。2024年9月30日的总流动性为1630万美元。
财务指南
公司修订其2024财年的指导意见如下：
•修订后的总营业收入为12700-13100万，较之前的估计11500-12800万有所上升。
•修订后的调整后营业收入为（-1.0）至0万，低于之前的预测2.8至380万。
•修订后的调整后净利润为（-1.0）至0万，而之前的估计为1.2至200万。
请注意，总调整后营业收入不包括某些非经常性项目，总调整后净收入不包括某些非经常性特别项目，并包括对少数股东权益的调整。
第三季度电话会议
FGI将在东部时间11月12日星期二上午9:00召开电话会议，讨论季度业绩。
会议电话和相关演示材料的网络直播将在公司的投资者关系部分的官网上提供。 https://investor.fgi-industries.com. 要收听现场直播，请在计划开始时间前至少15分钟访问网站进行注册，并下载和安装任何必要的软件。
参加现场电话会议：
| 免费电话： | 1-844-826-3035 | |||||||
| 国际现场： | 1-412-317-5195 | |||||||
要收听电话会议的录音回放，请在2024年11月26日前查看：
| 国内重播： | 1-844-512-2921 | |||||||
| 国际重播： | 1-412-317-6671 | |||||||
| 会议ID： | 10193731 | |||||||
FGI工业公司（纳斯达克：FGI）是全球厨卫产品领先供应商。30年来，我们以产品创新、质量和优质客户服务，在业内建立了声誉。我们目前专注于以下产品类别：卫浴设备（主要包括马桶、水槽、基座和马桶盖）、浴室家具（梳妆台、镜子和柜子）、淋浴系统、客户厨柜和其他配件。这些产品主要用于维修和改建活动，少量用于新房或商业建筑。我们通过众多合作伙伴销售产品，包括大型零售中心、批发和商业分销商、在线零售商和专业商店。
FGI Industries Ltd. (纳斯达克:FGI)是全球领先的厨卫产品供应商。30多年来，我们一直以产品创新、质量和出色的客户服务建立了业界声誉。我们目前专注于以下产品类别: 卫浴陶瓷(主要是马桶、水槽、支架和马桶座)，浴室家具(梳妆台、镜子和橱柜)，淋浴系统，客厅橱柜和其他附件。这些产品主要销售于维修和翻新活动中，少量销售于新房屋或商业建筑中。我们通过众多合作伙伴销售我们的产品，包括大型零售中心、批发和商业经销商、在线零售商和专业店。
非GAAP措施
In addition to the measures presented in our consolidated financial statements, we use the following non-GAAP measures to evaluate our business, measure our performance, identify trends affecting our business and assist us in making strategic decisions. Our non-GAAP measures are: Adjusted Operating Income, Adjusted Operating Margins and Adjusted Net Income. These non-GAAP financial measures are not prepared in accordance with generally accepted accounting principles in the United States (“GAAP”). They are supplemental financial measures of our performance only, and should not be considered substitutes for net income, income from operations or any other measure derived in accordance with GAAP and may not be comparable to similarly titled measures reported by other entities. We define Adjusted Operating Income as GAAP income from operations excluding the impact of certain non-recurring expenses, including non-recurring compensation expenses related to our IPO, unusual litigation and business expansion expense. We define Adjusted Net Income as GAAP net income excluding the tax-effected impact of certain non-recurring expenses and income such as unusual litigation fees and non-recurring compensation expenses related to our IPO. We define Adjusted Operating Margins as adjusted income from operations divided by revenue.
我们使用这些非GAAP指标以及美国GAAP指标来评估我们的业务，衡量我们的财务表现和盈利能力，以及管理费用的能力，在调整某些一次性费用后，识别影响我们业务的趋势并帮助我们做出战略决策。我们相信，这些非GAAP指标在与美国GAAP财务指标一起审阅时，而非单独或作为分析我们在美国GAAP下运营结果的替代，是对投资者有用的，因为这些指标是广泛使用的绩效指标，而我们对这些非GAAP指标所做的调整为投资者提供了对我们盈利能力的进一步洞察，以及在持续比较我们绩效时的额外视角。关于公司对未来表现的预期，公司对2024年调整后营业收入和2024年调整后净利润的调解并不可用，因为公司无法在相关GAAP指标中将某些金额量化到所需的精确程度，且需付出不合理的努力。
前瞻性声明
本发布包含1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的前瞻性声明。使用“预期”、“期望”、“可能”、“意图”、“计划”、“看到”和“相信”等词语通常标识前瞻性声明。这些前瞻性声明包括，但不限于，关于FGI的指导、公司的增长策略、前景和潜在收购活动、宏观经济不稳定及其对国家和全球经济以及住宅修理和重塑市场的相关影响、公司的计划产品发布和新客户合作伙伴关系、供应链中断和货运成本的影响，以及客户去库存的估计和
市场复苏的时机。 这些前瞻性声明基于当前可用的运营、财务、经济和其他信息，并且受多种风险和不确定性的影响。读者须注意，这些前瞻性声明仅仅是预测，可能与实际未来事件或结果有实质性差异。多种因素，其中许多超出我们的控制，可能导致实际未来结果或事件与本发布中的前瞻性声明所预测的结果有实质性差异。有关可能导致实际结果与我们的前瞻性声明不同的风险和不确定性的全面描述，请参见FGI向证券交易委员会定期提交的文件，包括在FGI截至2023年12月31日的年度报告表格10-k中描述的“风险因素”，以及随后提交的表格10-Q的季度报告。FGI不承担任何更新前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非适用证券法律要求。
投资者联系信息
张在，投资者关系副总裁
973-515-7190
investorrelations@fgi-industries.com
富国工业有限公司。
简明合并资产负债表
| 截至 2024年9月30日 | 截至 2023年12月31日 | ||||||||||
| 美元 | 美元指数 | ||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金 | $ | 3,044,662 | $ | 7,777,241 | |||||||
| 应收账款净额 | 19,009,238 | 16,195,543 | |||||||||
| 净存货 | 13,785,509 | 9,923,852 | |||||||||
| 预付款及其他流动资产 | 2,590,207 | 4,617,751 | |||||||||
| 预付款项及其他应收款项 - 关联方 | 13,969,963 | 7,600,283 | |||||||||
| 总流动资产 | 52,399,579 | 46,114,670 | |||||||||
| 固定资产净额 | 2,957,231 | 1,910,491 | |||||||||
| 其他资产 | |||||||||||
| 无形资产 | 1,927,330 | 102,227 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产，净值 | 13,488,342 | 15,203,576 | |||||||||
| 2,019,657 | 1,168,833 | ||||||||||
| 其他非流动资产 | 1,872,787 | 1,245,133 | |||||||||
| 其他资产总计 | 19,308,116 | 17,719,769 | |||||||||
| 资产总额 | $ | 74,664,926 | $ | 65,744,930 | |||||||
| 负债及股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 短期贷款 | $ | 12,485,497 | $ | 6,959,175 | |||||||
| 应付账款 | 20,228,128 | 14,524,607 | |||||||||
| 应付账款 - 关联方 | 5,053 | 735,308 | |||||||||
| 应交所得税 | 64,750 | 189,119 | |||||||||
| 流动经营租赁负债 | 1,785,996 | 1,595,998 | |||||||||
| 应计费用及其他流动负债 | 5,134,193 | 4,039,499 | |||||||||
| 流动负债合计 | 39,703,617 | 28,043,706 | |||||||||
| 其他负债 | |||||||||||
| 非流动营业租赁负债 | 12,057,751 | 13,674,452 | |||||||||
| 负债总额 | 51,761,368 | 41,718,158 | |||||||||
| 承诺和 contingencies | |||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
| 优先股份 | — | — | |||||||||
| 普通股 | 956 | 955 | |||||||||
| 额外实收资本 | 21,414,428 | 20,877,832 | |||||||||
| 保留盈余 | 3,614,763 | 4,413,524 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (1,511,788) | (1,111,499) | |||||||||
| FGI Industries Ltd.股东权益 | 23,518,359 | 24,180,812 | |||||||||
| 非控股权益 | (614,801) | (154,040) | |||||||||
| 股东权益合计 | 22,903,558 | 24,026,772 | |||||||||
| 负债和股东权益总计 | $ | 74,664,926 | $ | 65,744,930 | |||||||
FGI工业有限公司
未经审计的简明合并损益表和综合损益表
| 截至为止三个月 九月三十日， | 截至为止九个月 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 美元指数 | 美元指数 | 美元指数 | 美元指数 | ||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 36,099,179 | $ | 29,932,612 | $ | 96,223,647 | $ | 86,284,791 | |||||||||||||||
| 营收成本 | 26,790,957 | 22,103,325 | 69,538,640 | 63,242,944 | |||||||||||||||||||
| 毛利润 | 9,308,222 | 7,829,287 | 26,685,007 | 23,041,847 | |||||||||||||||||||
| 营业费用 | |||||||||||||||||||||||
| 销售与分销 | 6,284,932 | 4,572,593 | 18,676,665 | 14,084,200 | |||||||||||||||||||
| 总务和行政 | 2,637,141 | 2,351,307 | 7,542,019 | 6,746,055 | |||||||||||||||||||
| 研发 | 451,975 | 423,697 | 1,303,445 | 1,152,554 | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 9,374,048 | 7,347,597 | 27,522,129 | 21,982,809 | |||||||||||||||||||
| （损失）营业利润 | (65,826) | 481,690 | (837,122) | 1,059,038 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用） | |||||||||||||||||||||||
| 利息收入。 | 584 | 1,102 | 5,251 | 6,524 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (366,420) | (16,382) | (893,721) | (559,730) | |||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | 951 | 49,598 | 457,481 | 19,357 | |||||||||||||||||||
| 其他（费用）收益，净额 | (364,885) | 34,318 | (430,989) | (533,849) | |||||||||||||||||||
| 税前(损失)收入 | (430,711) | 516,008 | (1,268,111) | 525,189 | |||||||||||||||||||
| 所得税准备金（收益） | |||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | 518,585 | 225,127 | 857,293 | 539,681 | |||||||||||||||||||
| 递延 | (251,048) | (52,611) | (865,882) | (143,090) | |||||||||||||||||||
| 所得税的总准备金（收益） | 267,537 | 172,516 | (8,589) | 396,591 | |||||||||||||||||||
| 净（损失）收入 | (698,248) | 343,492 | (1,259,522) | 128,598 | |||||||||||||||||||
| 净亏损归属于非控股权益 | (148,111) | (66,043) | (460,761) | (66,043) | |||||||||||||||||||
| 归属于FGI Industries Ltd.股东的净（亏损）利润 | (550,137) | 409,535 | (798,761) | 194,641 | |||||||||||||||||||
| 其他综合收益（损失） | |||||||||||||||||||||||
| 外币转换调整 | 47,269 | (44,497) | (400,289) | (19,501) | |||||||||||||||||||
| 全面（损失）收益 | (650,979) | 298,995 | (1,659,811) | 109,097 | |||||||||||||||||||
| 减：归属于非控制股东的综合损失 | (148,111) | (66,043) | (460,761) | (66,043) | |||||||||||||||||||
| 综合（损失）收益归属于FGI Industries Ltd.股东 | $ | (502,868) | $ | 365,038 | $ | (1,199,050) | $ | 175,140 | |||||||||||||||
| 加权平均普通股数量 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 9,563,914 | 9,500,000 | 9,565,587 | 9,500,000 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 9,563,914 | 9,786,522 | 9,565,587 | 9,822,847 | |||||||||||||||||||
| （亏）盈利每股 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | (0.06) | $ | 0.04 | $ | (0.08) | $ | 0.02 | |||||||||||||||
| 稀释 | $ | (0.06) | $ | 0.04 | $ | (0.08) | $ | 0.02 | |||||||||||||||
FGI INDUSTRIES LTD.
未经审计的简明合并现金流量表
| 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 美元指数 | 美元指数 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净（损失）收入 | $ | (1,259,522) | $ | 128,598 | |||||||
| 调整净（损失）收入与用于经营活动的净现金的调节 | |||||||||||
| 折旧 | 324,683 | 135,256 | |||||||||
| 摊销 | 1,818,366 | 1,247,096 | |||||||||
| 股份为基础的薪酬 | 536,597 | 331,893 | |||||||||
| 拨备 | 79,762 | 31,324 | |||||||||
| 残次品返还拨备 | 489,975 | (710,643) | |||||||||
| 汇率期货交易损失 | (225,317) | (23,875) | |||||||||
| 递延所得税收益 | (850,825) | (143,090) | |||||||||
| 经营资产和负债变动 | |||||||||||
| 应收账款 | (3,792,409) | (1,627,547) | |||||||||
| 存货 | (3,861,657) | 3,658,593 | |||||||||
| 预付款项和其他流动资产 | 785,879 | (1,250,806) | |||||||||
| 预付款项和其他应收款 - 关联方 | (5,960,704) | (5,360,839) | |||||||||
| 其他非流动资产 | (627,654) | 568,820 | |||||||||
| 所得税 | (124,369) | 188,964 | |||||||||
| 应付账款 | 5,703,521 | (666,122) | |||||||||
| 应付账款-关联方 | (730,254) | 2,381,322 | |||||||||
| 营业租赁负债 | (1,443,510) | (946,208) | |||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 1,094,693 | 70,300 | |||||||||
| 经营活动使用的净现金流量 | (8,042,745) | (1,986,964) | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 购置固定资产等资产支出 | (1,374,500) | (274,971) | |||||||||
| 收购成本（b） | (669,764) | (608,083) | |||||||||
| 投资活动使用的净现金 | (2,044,264) | (883,054) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 循环信贷设施净收益（偿还） | 5,526,322 | (1,832,849) | |||||||||
| 筹集资金的净现金流量 | 5,526,322 | (1,832,849) | |||||||||
| 汇率波动对现金的影响 | (171,892) | 5,386 | |||||||||
| 现金的净变动额 | (4,732,579) | (4,697,481) | |||||||||
| 期初现金余额 | 7,777,241 | 10,067,428 | |||||||||
| 期末现金余额 | $ | 3,044,662 | $ | 5,369,947 | |||||||
| 补充现金流量资料 | |||||||||||
| 期间支付的利息 | $ | (881,759) | $ | (560,314) | |||||||
| 期间支付的所得税 | $ | (961,890) | $ | (350,500) | |||||||
| 非现金投融资活动 | |||||||||||
| 右-of-use资产的新加入 | $ | (16,807) | $ | (7,644,734) | |||||||
| 通过往期预付款部分收购无形资产 | $ | (1,241,664) | $ | — | |||||||
非GAAP措施
下面的表格将营业损失（收入）与调整后的营业（损失）收入和调整后的营业利润率进行对比，以及在所呈现期间，所得税前的（损失）收入与调整后的净（损失）收入进行对比。
| 截至为止三个月 九月三十日， | 截至为止九个月 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 美元 | 美元指数 | 美元指数 | 美元指数 | ||||||||||||||||||||
| （损失）营业利润 | $ | (65,826) | $ | 481,690 | $ | (837,122) | $ | 1,059,038 | |||||||||||||||
| 调整： | |||||||||||||||||||||||
| 非经常性的与IPO相关的股票薪酬 | 59,719 | 59,719 | 179,157 | 179,156 | |||||||||||||||||||
| IPO和仲裁法律费用 | — | — | — | 50,000 | |||||||||||||||||||
| 业务扩展费用 | 61,770 | 61,770 | 185,310 | 185,312 | |||||||||||||||||||
| 调整后的营业(亏损)收入 | $ | 55,663 | $ | 603,179 | $ | (472,655) | $ | 1,473,506 | |||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 36,099,179 | $ | 29,932,612 | $ | 96,223,647 | $ | 86,284,791 | |||||||||||||||
| 调整后的营业利润率（%） | 0.2 | 2.0 | (0.5) | 1.7 | |||||||||||||||||||
| 截止三个月 九月三十日 | 截止九个月 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 美元指数 | 美元指数 | 美元指数 | 美元指数 | ||||||||||||||||||||
| 税前(损失)收入 | $ | (430,711) | $ | 516,008 | $ | (1,268,111) | $ | 525,189 | |||||||||||||||
| 调整： | |||||||||||||||||||||||
| 一次性IPO相关的股票奖励 | 59,719 | 59,719 | 179,157 | 179,156 | |||||||||||||||||||
| IPO和仲裁法律费用 | — | — | — | 50,000 | |||||||||||||||||||
| 业务扩展费用 | 61,770 | 61,770 | 185,310 | 185,312 | |||||||||||||||||||
| 调整后的（损失）税前收入 | (309,222) | 637,497 | (903,644) | 939,657 | |||||||||||||||||||
| 减：18%税率的所得税 | (55,660) | 114,749 | (162,656) | 169,138 | |||||||||||||||||||
| 净亏损归属于非控股权益 | (148,111) | (66,043) | (460,761) | (66,043) | |||||||||||||||||||
| 调整后的净（损失）收益 | $ | (105,451) | $ | 588,791 | $ | (280,227) | $ | 836,562 | |||||||||||||||