附錄99.1
FGI工業宣佈2024年第三季度業績
新澤西州漢諾威，2024年11月11日 – FGI工業有限公司（納斯達克: FGI）(「FGI」或「公司」)，作爲領先的全球廚房和浴室產品供應商，今天公佈了2024年第三季度的業績。
2024年第三季度亮點
(與2023年第三季度相比)
▪總營業收入爲3610萬美元，同比增長20.6%
▪毛利潤爲930萬美元，同比增長18.9%
▪毛利率爲25.8%，同比下降40個點子
▪營業虧損爲（0.1）百萬美元，歸屬於股東的淨虧損爲（0.6）百萬美元
▪調整後的營業收入爲10萬
▪調整後的淨虧損爲（0.1）百萬，歸因於股東
管理層評論
FGI的總裁兼首席執行官Dave Bruce表示， "FGI本季度報告的營業收入爲3610萬，同比增加20.6%。 毛利潤創下930萬的歷史新高，同比增加18.9%。 毛利率爲25.8%，較2023年第三季度下降40個點子，部分原因是衛生潔具和浴室傢俱的比例增加以及浴室傢俱和Covered Bridge部門的運費增加。 整體行業前景相對平坦，客戶預計2024年將實現微弱增長，但FGI在我們品牌、產品和渠道策略上的戰略投資開始見效，推動營業收入增長遠超整體市場。 FGI的第三季度營業收入與2023年第三季度相比顯著增加，得益於我們所有業務和地域的增長。 本季度，美國、加拿大和歐洲市場的營業收入分別增長了21%、9%和39%。 衛生潔具和浴室傢俱在第二季度扭轉了同比下滑，第三季度分別增長3%和64%。 淋浴系統的營業收入同比增長45%，因爲需求趨勢保持穩定，現有和新產品的銷售推動了增長。 我們的Covered Bridge定製櫥櫃部門繼續顯示出強勁的增長，同比增加93%。" Bruce接着說，"我們對新產品的推出感到興奮，並繼續在我們的品牌和未來的核心業務增長計劃上進行投資。"
FGI的首席財務官Perry Lin評論道，"儘管總營業收入同比增長了20.6%，但營業費用同比增長了27.6%，達940萬。營業費用的增加主要是由於對我們廚房櫥櫃業務的未來增長進行投資，包括Covered Bridge和Isla Porter，並投資於我們加拿大業務的分銷。FGI在第三季度結束時的可用流動資金總額爲1630萬。我們認爲資本的最佳使用方式是進行內部投資，這將在近期內保持我們的優先事項。"
2024年第三季度業績
2024年第三季度營業收入總計3610萬美元，比去年同期增長20.6%，這得益於我們所有業務和地區的增長。
•在2024年第三季度，衛生潔具的營業收入爲2150萬美元，較去年同期的2070萬美元有所上漲。
•浴室傢俱在2024年第三季度的營業收入爲420萬美元，相較於去年同期的營業收入250萬美元有所增長。我們向市場對齊的方案定價和設計超出了我們的銷售預期。
•淋浴系統在2024年第三季度的營業收入爲710萬美元，較去年490萬美元有所增加。需求趨勢依然積極，且得到了我們新客戶計劃的進一步支持。
•其他營業收入，主要來自廚房櫥櫃，在第三季度達到了330萬美元，高於去年的170萬美元，這得益於美國 dealers和客戶的持續強勁擴展。
2024年第三季度的毛利潤爲930萬美元，較去年增長18.9%，這得益於我們更高毛利產品的增長。2024年第三季度的毛利率降至25.8%，比去年同期下降了40個點子。
2024年第三季度的營業虧損爲（0.1）百萬美元，低於去年同期的營業收入50萬美元。 2024年第三季度的營業虧損包括了10萬美元的非經常性支出，涉及業務擴展費用和與IPO相關的股權激勵的預計費用。 除去這些項目，調整後的營業收入在第三季度爲10萬美元。與去年同期相比，營業收入和調整後的營業收入的下降是由於人員成本、市場營銷與推廣費用、倉庫費用及與增長舉措相關的營業費用增加，因公司繼續投資於其BPC增長策略。因此，第三季度的營業利潤率和調整後的營業利潤率分別爲(0.2%)和0.2%，與去年同期的1.6%和2.0%相比有所下降。
公司報告2024年第三季度歸屬於股東的GAAP淨虧損爲($0.6)百萬，即每稀釋股$0.06，而去年同期的淨利潤爲40萬美元，即每稀釋股$0.04。 2024年第三季度的淨虧損包括了10萬美元的稅後支出，涉及業務擴展費用和與IPO相關的非經常性補償。2023年第三季度的淨虧損包括了10萬美元的稅後支出，涉及業務擴展費用和非經常性IPO相關補償。去除這些項目，2024年第三季度調整後歸屬於股東的淨虧損爲($0.1)百萬，即每稀釋股($0.01)，而去年同期歸屬於股東的調整後淨收入爲60萬美元，即每稀釋股$0.06。
財務資源和流動性
截至2024年9月30日，公司擁有300萬美元的現金及現金等價物，總債務爲1250萬美元，信用額度可用總額爲1330萬美元，剔除信用證後。2024年9月30日的總流動性爲1630萬美元。
財務指南
公司修訂其2024財年的指導意見如下：
•修訂後的總營業收入爲12700-13100萬，較之前的估計11500-12800萬有所上升。
•修訂後的調整後營業收入爲（-1.0）至0萬，低於之前的預測2.8至380萬。
•修訂後的調整後淨利潤爲（-1.0）至0萬，而之前的估計爲1.2至200萬。
請注意，總調整後營業收入不包括某些非經常性項目，總調整後淨收入不包括某些非經常性特別項目，幷包括對少數股東權益的調整。
第三季度電話會議
FGI將在東部時間11月12日星期二上午9:00召開電話會議，討論季度業績。
會議電話和相關演示材料的網絡直播將在公司的投資者關係部分的官網上提供。 https://investor.fgi-industries.com. 要收聽現場直播，請在計劃開始時間前至少15分鐘訪問網站進行註冊，並下載和安裝任何必要的軟件。
參加現場電話會議：
| 免費電話： | 1-844-826-3035 | |||||||
| 國際現場： | 1-412-317-5195 | |||||||
要收聽電話會議的錄音回放，請在2024年11月26日前查看：
| 國內重播： | 1-844-512-2921 | |||||||
| 國際重播： | 1-412-317-6671 | |||||||
| 會議ID： | 10193731 | |||||||
FGI工業公司（納斯達克：FGI）是全球廚衛產品領先供應商。30年來，我們以產品創新、質量和優質客戶服務，在業內建立了聲譽。我們目前專注於以下產品類別：衛浴設備（主要包括馬桶、水槽、基座和馬桶蓋）、浴室傢俱（梳妝檯、鏡子和櫃子）、淋浴系統、客戶廚櫃和其他配件。這些產品主要用於維修和改建活動，少量用於新房或商業建築。我們通過衆多合作伙伴銷售產品，包括大型零售中心、批發和商業分銷商、在線零售商和專業商店。
FGI Industries Ltd. (納斯達克:FGI)是全球領先的廚衛產品供應商。30多年來，我們一直以產品創新、質量和出色的客戶服務建立了業界聲譽。我們目前專注於以下產品類別: 衛浴陶瓷(主要是馬桶、水槽、支架和馬桶座)，浴室傢俱(梳妝檯、鏡子和櫥櫃)，淋浴系統，客廳櫥櫃和其他附件。這些產品主要銷售於維修和翻新活動中，少量銷售於新房屋或商業建築中。我們通過衆多合作伙伴銷售我們的產品，包括大型零售中心、批發和商業經銷商、在線零售商和專業店。
非GAAP措施
In addition to the measures presented in our consolidated financial statements, we use the following non-GAAP measures to evaluate our business, measure our performance, identify trends affecting our business and assist us in making strategic decisions. Our non-GAAP measures are: Adjusted Operating Income, Adjusted Operating Margins and Adjusted Net Income. These non-GAAP financial measures are not prepared in accordance with generally accepted accounting principles in the United States (「GAAP」). They are supplemental financial measures of our performance only, and should not be considered substitutes for net income, income from operations or any other measure derived in accordance with GAAP and may not be comparable to similarly titled measures reported by other entities. We define Adjusted Operating Income as GAAP income from operations excluding the impact of certain non-recurring expenses, including non-recurring compensation expenses related to our IPO, unusual litigation and business expansion expense. We define Adjusted Net Income as GAAP net income excluding the tax-effected impact of certain non-recurring expenses and income such as unusual litigation fees and non-recurring compensation expenses related to our IPO. We define Adjusted Operating Margins as adjusted income from operations divided by revenue.
我們使用這些非GAAP指標以及美國GAAP指標來評估我們的業務，衡量我們的財務表現和盈利能力，以及管理費用的能力，在調整某些一次性費用後，識別影響我們業務的趨勢並幫助我們做出戰略決策。我們相信，這些非GAAP指標在與美國GAAP財務指標一起審閱時，而非單獨或作爲分析我們在美國GAAP下運營結果的替代，是對投資者有用的，因爲這些指標是廣泛使用的績效指標，而我們對這些非GAAP指標所做的調整爲投資者提供了對我們盈利能力的進一步洞察，以及在持續比較我們績效時的額外視角。關於公司對未來表現的預期，公司對2024年調整後營業收入和2024年調整後淨利潤的調解並不可用，因爲公司無法在相關GAAP指標中將某些金額量化到所需的精確程度，且需付出不合理的努力。
前瞻性聲明
本發佈包含1995年《私人證券訴訟改革法案》所定義的前瞻性聲明。使用「預期」、「期望」、「可能」、「意圖」、「計劃」、「看到」和「相信」等詞語通常標識前瞻性聲明。這些前瞻性聲明包括，但不限於，關於FGI的指導、公司的增長策略、前景和潛在收購活動、宏觀經濟不穩定及其對國家和全球經濟以及住宅修理和重塑市場的相關影響、公司的計劃產品發佈和新客戶合作伙伴關係、供應鏈中斷和貨運成本的影響，以及客戶去庫存的估計和
市場復甦的時機。 這些前瞻性聲明基於當前可用的運營、財務、經濟和其他信息，並且受多種風險和不確定性的影響。讀者須注意，這些前瞻性聲明僅僅是預測，可能與實際未來事件或結果有實質性差異。多種因素，其中許多超出我們的控制，可能導致實際未來結果或事件與本發佈中的前瞻性聲明所預測的結果有實質性差異。有關可能導致實際結果與我們的前瞻性聲明不同的風險和不確定性的全面描述，請參見FGI向證券交易委員會定期提交的文件，包括在FGI截至2023年12月31日的年度報告表格10-k中描述的「風險因素」，以及隨後提交的表格10-Q的季度報告。FGI不承擔任何更新前瞻性聲明的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非適用證券法律要求。
投資者聯繫信息
張在，投資者關係副總裁
973-515-7190
investorrelations@fgi-industries.com
富國工業有限公司。
簡明合併資產負債表
| 截至 2024年9月30日 | 截至 2023年12月31日 | ||||||||||
| 美元 | 美元指數 | ||||||||||
| （未經審計） | |||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||
| 現金 | $ | 3,044,662 | $ | 7,777,241 | |||||||
| 應收賬款淨額 | 19,009,238 | 16,195,543 | |||||||||
| 淨存貨 | 13,785,509 | 9,923,852 | |||||||||
| 預付款及其他流動資產 | 2,590,207 | 4,617,751 | |||||||||
| 預付款項及其他應收款項 - 關聯方 | 13,969,963 | 7,600,283 | |||||||||
| 總流動資產 | 52,399,579 | 46,114,670 | |||||||||
| 固定資產淨額 | 2,957,231 | 1,910,491 | |||||||||
| 其他資產 | |||||||||||
| 無形資產 | 1,927,330 | 102,227 | |||||||||
| 經營租賃使用權資產，淨值 | 13,488,342 | 15,203,576 | |||||||||
| 2,019,657 | 1,168,833 | ||||||||||
| 其他非流動資產 | 1,872,787 | 1,245,133 | |||||||||
| 其他資產總計 | 19,308,116 | 17,719,769 | |||||||||
| 資產總額 | $ | 74,664,926 | $ | 65,744,930 | |||||||
| 負債及股東權益 | |||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||
| 短期貸款 | $ | 12,485,497 | $ | 6,959,175 | |||||||
| 應付賬款 | 20,228,128 | 14,524,607 | |||||||||
| 應付賬款 - 關聯方 | 5,053 | 735,308 | |||||||||
| 應交所得稅 | 64,750 | 189,119 | |||||||||
| 流動經營租賃負債 | 1,785,996 | 1,595,998 | |||||||||
| 應計費用及其他流動負債 | 5,134,193 | 4,039,499 | |||||||||
| 流動負債合計 | 39,703,617 | 28,043,706 | |||||||||
| 其他負債 | |||||||||||
| 非流動營業租賃負債 | 12,057,751 | 13,674,452 | |||||||||
| 負債總額 | 51,761,368 | 41,718,158 | |||||||||
| 承諾和 contingencies | |||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||
| 優先股份 | — | — | |||||||||
| 普通股 | 956 | 955 | |||||||||
| 額外實收資本 | 21,414,428 | 20,877,832 | |||||||||
| 保留盈餘 | 3,614,763 | 4,413,524 | |||||||||
| 累計其他綜合損失 | (1,511,788) | (1,111,499) | |||||||||
| FGI Industries Ltd.股東權益 | 23,518,359 | 24,180,812 | |||||||||
| 非控股權益 | (614,801) | (154,040) | |||||||||
| 股東權益合計 | 22,903,558 | 24,026,772 | |||||||||
| 負債和股東權益總計 | $ | 74,664,926 | $ | 65,744,930 | |||||||
FGI工業有限公司
未經審計的簡明合併損益表和綜合損益表
| 截至爲止三個月 九月三十日， | 截至爲止九個月 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 美元指數 | 美元指數 | 美元指數 | 美元指數 | ||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 36,099,179 | $ | 29,932,612 | $ | 96,223,647 | $ | 86,284,791 | |||||||||||||||
| 營收成本 | 26,790,957 | 22,103,325 | 69,538,640 | 63,242,944 | |||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 9,308,222 | 7,829,287 | 26,685,007 | 23,041,847 | |||||||||||||||||||
| 營業費用 | |||||||||||||||||||||||
| 銷售與分銷 | 6,284,932 | 4,572,593 | 18,676,665 | 14,084,200 | |||||||||||||||||||
| 總務和行政 | 2,637,141 | 2,351,307 | 7,542,019 | 6,746,055 | |||||||||||||||||||
| 研發 | 451,975 | 423,697 | 1,303,445 | 1,152,554 | |||||||||||||||||||
| 總營業費用 | 9,374,048 | 7,347,597 | 27,522,129 | 21,982,809 | |||||||||||||||||||
| （損失）營業利潤 | (65,826) | 481,690 | (837,122) | 1,059,038 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（費用） | |||||||||||||||||||||||
| 利息收入。 | 584 | 1,102 | 5,251 | 6,524 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (366,420) | (16,382) | (893,721) | (559,730) | |||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | 951 | 49,598 | 457,481 | 19,357 | |||||||||||||||||||
| 其他（費用）收益，淨額 | (364,885) | 34,318 | (430,989) | (533,849) | |||||||||||||||||||
| 稅前(損失)收入 | (430,711) | 516,008 | (1,268,111) | 525,189 | |||||||||||||||||||
| 所得稅準備金（收益） | |||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | 518,585 | 225,127 | 857,293 | 539,681 | |||||||||||||||||||
| 遞延 | (251,048) | (52,611) | (865,882) | (143,090) | |||||||||||||||||||
| 所得稅的總準備金（收益） | 267,537 | 172,516 | (8,589) | 396,591 | |||||||||||||||||||
| 淨（損失）收入 | (698,248) | 343,492 | (1,259,522) | 128,598 | |||||||||||||||||||
| 淨虧損歸屬於非控股權益 | (148,111) | (66,043) | (460,761) | (66,043) | |||||||||||||||||||
| 歸屬於FGI Industries Ltd.股東的淨（虧損）利潤 | (550,137) | 409,535 | (798,761) | 194,641 | |||||||||||||||||||
| 其他綜合收益（損失） | |||||||||||||||||||||||
| 外幣轉換調整 | 47,269 | (44,497) | (400,289) | (19,501) | |||||||||||||||||||
| 全面（損失）收益 | (650,979) | 298,995 | (1,659,811) | 109,097 | |||||||||||||||||||
| 減：歸屬於非控制股東的綜合損失 | (148,111) | (66,043) | (460,761) | (66,043) | |||||||||||||||||||
| 綜合（損失）收益歸屬於FGI Industries Ltd.股東 | $ | (502,868) | $ | 365,038 | $ | (1,199,050) | $ | 175,140 | |||||||||||||||
| 加權平均普通股數量 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 9,563,914 | 9,500,000 | 9,565,587 | 9,500,000 | |||||||||||||||||||
| 攤薄 | 9,563,914 | 9,786,522 | 9,565,587 | 9,822,847 | |||||||||||||||||||
| （虧）盈利每股 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | (0.06) | $ | 0.04 | $ | (0.08) | $ | 0.02 | |||||||||||||||
| 稀釋 | $ | (0.06) | $ | 0.04 | $ | (0.08) | $ | 0.02 | |||||||||||||||
FGI INDUSTRIES LTD.
未經審計的簡明合併現金流量表
| 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 美元指數 | 美元指數 | ||||||||||
| 經營活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 淨（損失）收入 | $ | (1,259,522) | $ | 128,598 | |||||||
| 調整淨（損失）收入與用於經營活動的淨現金的調節 | |||||||||||
| 折舊 | 324,683 | 135,256 | |||||||||
| 攤銷 | 1,818,366 | 1,247,096 | |||||||||
| 股份爲基礎的薪酬 | 536,597 | 331,893 | |||||||||
| 撥備 | 79,762 | 31,324 | |||||||||
| 殘次品返還撥備 | 489,975 | (710,643) | |||||||||
| 匯率期貨交易損失 | (225,317) | (23,875) | |||||||||
| 遞延所得稅收益 | (850,825) | (143,090) | |||||||||
| 經營資產和負債變動 | |||||||||||
| 應收賬款 | (3,792,409) | (1,627,547) | |||||||||
| 存貨 | (3,861,657) | 3,658,593 | |||||||||
| 預付款項和其他流動資產 | 785,879 | (1,250,806) | |||||||||
| 預付款項和其他應收款 - 關聯方 | (5,960,704) | (5,360,839) | |||||||||
| 其他非流動資產 | (627,654) | 568,820 | |||||||||
| 所得稅 | (124,369) | 188,964 | |||||||||
| 應付賬款 | 5,703,521 | (666,122) | |||||||||
| 應付賬款-關聯方 | (730,254) | 2,381,322 | |||||||||
| 營業租賃負債 | (1,443,510) | (946,208) | |||||||||
| 應計費用和其他流動負債 | 1,094,693 | 70,300 | |||||||||
| 經營活動使用的淨現金流量 | (8,042,745) | (1,986,964) | |||||||||
| 投資活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 購置固定資產等資產支出 | (1,374,500) | (274,971) | |||||||||
| 收購成本（b） | (669,764) | (608,083) | |||||||||
| 投資活動使用的淨現金 | (2,044,264) | (883,054) | |||||||||
| 籌資活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 循環信貸設施淨收益（償還） | 5,526,322 | (1,832,849) | |||||||||
| 籌集資金的淨現金流量 | 5,526,322 | (1,832,849) | |||||||||
| 匯率波動對現金的影響 | (171,892) | 5,386 | |||||||||
| 現金的淨變動額 | (4,732,579) | (4,697,481) | |||||||||
| 期初現金餘額 | 7,777,241 | 10,067,428 | |||||||||
| 期末現金餘額 | $ | 3,044,662 | $ | 5,369,947 | |||||||
| 補充現金流量資料 | |||||||||||
| 期間支付的利息 | $ | (881,759) | $ | (560,314) | |||||||
| 期間支付的所得稅 | $ | (961,890) | $ | (350,500) | |||||||
| 非現金投融資活動 | |||||||||||
| 右-of-use資產的新加入 | $ | (16,807) | $ | (7,644,734) | |||||||
| 通過往期預付款部分收購無形資產 | $ | (1,241,664) | $ | — | |||||||
非GAAP措施
下面的表格將營業損失（收入）與調整後的營業（損失）收入和調整後的營業利潤率進行對比，以及在所呈現期間，所得稅前的（損失）收入與調整後的淨（損失）收入進行對比。
| 截至爲止三個月 九月三十日， | 截至爲止九個月 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 美元 | 美元指數 | 美元指數 | 美元指數 | ||||||||||||||||||||
| （損失）營業利潤 | $ | (65,826) | $ | 481,690 | $ | (837,122) | $ | 1,059,038 | |||||||||||||||
| 調整： | |||||||||||||||||||||||
| 非經常性的與IPO相關的股票薪酬 | 59,719 | 59,719 | 179,157 | 179,156 | |||||||||||||||||||
| IPO和仲裁法律費用 | — | — | — | 50,000 | |||||||||||||||||||
| 業務擴展費用 | 61,770 | 61,770 | 185,310 | 185,312 | |||||||||||||||||||
| 調整後的營業(虧損)收入 | $ | 55,663 | $ | 603,179 | $ | (472,655) | $ | 1,473,506 | |||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 36,099,179 | $ | 29,932,612 | $ | 96,223,647 | $ | 86,284,791 | |||||||||||||||
| 調整後的營業利潤率（%） | 0.2 | 2.0 | (0.5) | 1.7 | |||||||||||||||||||
| 截止三個月 九月三十日 | 截止九個月 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 美元指數 | 美元指數 | 美元指數 | 美元指數 | ||||||||||||||||||||
| 稅前(損失)收入 | $ | (430,711) | $ | 516,008 | $ | (1,268,111) | $ | 525,189 | |||||||||||||||
| 調整： | |||||||||||||||||||||||
| 一次性IPO相關的股票獎勵 | 59,719 | 59,719 | 179,157 | 179,156 | |||||||||||||||||||
| IPO和仲裁法律費用 | — | — | — | 50,000 | |||||||||||||||||||
| 業務擴展費用 | 61,770 | 61,770 | 185,310 | 185,312 | |||||||||||||||||||
| 調整後的（損失）稅前收入 | (309,222) | 637,497 | (903,644) | 939,657 | |||||||||||||||||||
| 減：18%稅率的所得稅 | (55,660) | 114,749 | (162,656) | 169,138 | |||||||||||||||||||
| 淨虧損歸屬於非控股權益 | (148,111) | (66,043) | (460,761) | (66,043) | |||||||||||||||||||
| 調整後的淨（損失）收益 | $ | (105,451) | $ | 588,791 | $ | (280,227) | $ | 836,562 | |||||||||||||||