Exhibit 99.2
C O R P O R A t E P A R t I C I P A N t S
Alison Ziegler, Darrow Associates– 投资者关系
Brian Faith, 总裁兼首席执行官
Elias Nader, 首席财务官和财务高级副总裁
与会者
Martin Yang, Oppenheimer & Co. Inc.
Richard Shannon, Craig-Hallum Capital Group
Rick Neaton, Rivershore投资研究
演示
运营商-5g
女士们，先生们，下午好。此时，我想欢迎大家参加快辑半导体公司2024财年第三季度收益成果电话会议。
提醒一下，今天的电话会议正在录制，并可在2024年11月18日前作回放。
现在我想把会议交给达洛合伙公司的Alison Ziegler女士。Ziegler女士，请开始。
Alison Ziegler
谢谢大家，感谢各位的参与。今天的发言人是执行长兼首席执行官Brian Faith，高级副总裁兼首席财务官Elias Nader。
值得一提的是，快辑半导体今天发表的一些评论属于前瞻性声明，涉及风险和不确定性，包括但不限于对新旧产品的收入预期，包括预期收入的时间安排；关于未来盈利能力和现金流的声明；关于快辑与政府合同相关的时间、里程碑和付款的声明；涉及快辑未来表现、设计活动以及将新的设计机会转化为生产出货的能力的声明；其客户产品的时间安排和市场接受度；可能影响货运时间安排的时间表更改和生产开始日期；公司未来的评估系统；扩大我们生态系统合作伙伴数量的声明；以及有关收入、毛利率、营业费用、盈利能力和现金的预期结果和财务预期。
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ViaVid已经做出了很大的努力来提供准确的转录。在会议通话内容的报告中可能存在重大错误、遗漏或不准确之处。此转录仅供信息参考。
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实际结果或趋势可能与今天讨论的内容存在实质性差异。有关可能导致这些差异的风险、不确定性和假设的更详细讨论，请参阅快辑半导体最近提交给美国证券交易委员会的定期报告中讨论的风险因素。快辑半导体不承诺更新任何前瞻性声明或信息，这些前瞻性声明或信息仅以关于任何新信息或未来事件的各自日期的话语为准。
在今天的通话中，我们将报告非通用会计原则（GAAP）财务指标。您可以参考我们今天发布的收益公告，详细了解我们的GAAP与非GAAP成果以及其他财务报表的详细对账。我们还在我们的IR网络页面上发布了一张更新的财务表，提供当前和历史的非GAAP数据。
请注意，QuickLogic使用其网站、公司博客、企业Twitter账户、Facebook页面和LinkedIn页面作为传播业务信息的渠道。此类信息可能被视为重要信息，QuickLogic可能会使用这些渠道来遵守根据FD法规的披露义务。
今天通话准备好的发言摘要副本将在QuickLogic的IR网页上，在今天业绩电话结束后不久发布。
现在我想把话筒交给Brian。请说，Brian。
Brian Faith
谢谢，Alison。大家下午好，感谢大家参加我们2024年第三季度电话会议。
我们在2024年前10个月取得了巨大进展，并且我们有一些重要的合同正在进行中，我们相信我们将在未来几个月中赢得其中一些重要合同。其中我们最期待的在本季度初预计授予的最重要合同已推迟到本季度晚些时候。延期的主要原因是其范围扩大。虽然这一扩张显然是好消息，但延误将导致大部分收入确认延至2025年第一季度。因此，我们对第四季度的营收指导将为600万美元。在我对主要合同和其他更新的回顾之后，Elias将讨论我们第四季度的营收指导和其他财务措施，其中将包括我们预计在第四季度以及2024财年全年实现非GAAP盈利能力。
上周五， EE Times 发表了一篇文章，宣布亚德诺将收购我们主要的eFPGA IP竞争对手Flex-Logix的资产和技术团队。根据文章，Flex-Logix的eFPGA IP长期以来一直被ADI使用，有意将eFPGA的使用扩展到ADI的产品线。根据这篇文章和其他信息，我们认为ADI将停止对Flex-Logix IP进行外部许可。
考虑到eFPGA客户可能提前得知这一消息，我们收到了大型公司的大量应用程序查询，这些应用程序针对的是我们已经开发了eFPGA Hard IP的制造工艺。鉴于这些情况，我们认为合同谈判将加快进行，而且由于eFPGA Hard IP已经建立起来，我们可以快速交付特定于客户的IP。
同样非常引人注目的是，Flex-Logix是唯一宣布加入英特尔铸造加速器IP和美国军方、航空航天和政府(USMAG)联盟的另一家eFPGA公司。这加强了我们对为英特尔18A开发eFPGA Hard IP的早期投资会大获成功的信心。
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ViaVid已经付出了相当大的努力来提供准确的转录。在报告电话会议的实质性内容时，可能存在实质性错误、遗漏或不准确之处。此转录仅供信息目的使用。
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6月18日，我们宣布加入了英特尔铸造加速器IP和USMAG联盟。受客户需求驱动，并且为了利用已经对针对英特尔18A的新设计公司表现出的相当大兴趣，我们在第二季度启动了eFPGA Hard IP的开发。我们相信这将使QuickLogic成为第一个为英特尔18A优化的eFPGA Hard IP。
我们已经收到了两份针对英特尔18A设计的国防工业基地部门的杰出建议，其中一份非常重要。我们还正在与计算/IT行业的一家非常大的公司商讨，我们相信这将在短期内导致正式提议。
由于我们早期投资于开发eFPGA硬核IP并具有快速将其转换为客户特定硬核IP核的独特能力，我们相信我们已经处于领先地位，有望赢得英特尔18A合同并加速交付进度。
2022年7月8日，我们宣布获得战略辐射抗干扰FPGA政府合同第三批。我们预计第四批将在本季度内授予，扩大自2022年启动的长期合同范围。该合同的总潜力，包括未来期权，为7200万美元。如果执行这些期权，我们预计资金率将于2025年开始增加。
2024年第一季度，我们宣布了两份将采用12纳米工艺加工的合同。第一份合同是与防御工业基地的客户，包括两个核心将在GlobalFoundries的12LP工艺上加工。正如我们在上季度预测的，我们在Q3完成了首个核心的初始交付工作，并计划在Q4完成对第二个核心的工作。我们预计将在2025年Q2进一步确认收入，因为客户进行测试芯片准备。
第二份合同是与一家大型知名国际公司签订的。这一设计是针对各种商业和工业Iot人工智能应用的新型超低功耗SoC。这一设计将由TSMC在其12纳米工艺上加工。我们在本合同上完成了交付，并在Q3确认了相关收入。我们相信，一旦第一设计的测试芯片在2025年Q1完成后，对于第二设计潜力会更加明确。
2022年11月，我分享了我们为一位客户推出了一个集成了我们的eFPGA硬核IP的新设备的消息。此合同于2022年6月宣布，预期收入将延伸至2025年6月，并预计在IP合同完成后有续订商店收入。与我们在上次电话会议中提到的一致，由于客户的一个分包商出现延误，我们相信我们将在2025年下半年恢复对该设计的工作。这个项目仍然稳健，并可能代表从未来几年开始的数千万美元的商店收入。
2023年9月，我们宣布一家领先的科技公司选择了我们的eFPGA硬IP，用于一个将使用GlobalFoundries 22FDX平台制造的设计。该客户已完成设计，预计将在本季度晚些时候提交，并在2025年上半年收到GlobalFoundries的测试芯片。如果一切顺利，这将导致我们在2025年下半年认定生产许可收入。
2023年11月，我们宣布一家全球半导体领导者选择了我们的eFPGA硬IP，用于在UMC的22纳米工艺上制造的设计。我们在今年早些时候交付了我们的IP，测试芯片评估进展顺利。我们预计将在2024年第四季度和2025年第一季度参与他们的市场推广工作。我们预计这些努力将在2025年为QuickLogic带来IP收入，并产生版税收入。
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ViaVid已经努力提供准确的文字记录。在会议通话内容中可能存在重大错误、遗漏或不准确之处。此记录仅供信息目的。
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除了这些获得的合同，我们还有多个待定的大额合同提案，其中一些价值在七位数中。这些提案涉及各类关键基础设施领域和一家大型半导体公司的提案。其中一些提案是潜在的前店设计。
总体而言，我们已经通过客户合同在五种独特的工艺技术上交付了由Australis生成的eFPGA硬IP。这些工艺技术包括GlobalFoundries 12LP、TSMC 12纳米、GlobalFoundries 22FDX、UMC 22纳米和SkyWater RH90。此外，我们相信我们正在按计划成为第一家为Intel 18A提供eFPGA硬IP的公司。考虑到其中包括一些非常受欢迎的大批量工艺技术，这是一件大事。一旦我们为特定的工艺技术建立了我们的eFPGA硬IP，我们的专有Australis eFPGA硬IP发生器可以在短期内为客户提供定制的eFPGA硬IP — 有时甚至在几天内。
这种定位提供了多重优势。首先，它使我们能够进一步利用我们为特定工艺技术建立的eFPGA硬核IP所做的投资。其次，这使我们能够迅速响应机遇，从而降低了与提案相关的成本。第三，它增加了我们的市场覆盖范围，潜在客户知道我们拥有一种经过验证的解决方案，可以在非常短的时间内部署。我们预计这些好处将加速我们的增长、盈利能力和市场渗透。
到目前为止，人们经常问的问题是我们正在为哪些市场部门提供服务。就目前情况而言，我们在军工基地、通信、工业领域有活跃的生产IP合同，并在运输领域有一个测试芯片IP合同。除了这些之外，我们在军工基地、通信、工业、计算、IT和运输领域有未决的生产IP提案。这些市场部门属于关键基础设施范畴，具有共同特点。它们都有很长的设计周期、非常长的生产周期、广泛使用可编程逻辑和ASIC，并且更注重能力而非成本。您将在我们即将上线的更新网站上看到我们正在针对的关键基础设施应用示例。
美国国防部和商务部资助各种合同来推进技术。美国国防部的主要重点是资助将由其军工基地承包商使用的产品开发。商务部有更广泛的议程。
我们有三项优秀的高级技术倡议提案，非常契合我们的核心业务策略。除了我们赢得的2022年作为总承包商的第四批战略Radiation-Hard合同的提案，我们还有两项提案仍在挂起，我们与两家大型公司合作，它们作为总承包商提交了竞标书。尽管这些提案令人兴奋，但现阶段尚早扩展内容。
在过去的电话会议中，我提到了两个芯片提案，其结合潜在价值为4,000万美元。我们最近得知我们没有被选中。据我们所知，这些提案未选择结合FPGA技术。这些提案的价值已从我们的备忘录中移除，仅部分被新机会替代。因此，截至今天，我们的备忘录价值为16400万美元。
这枚硬币的光辉一面是，一些新机会是来自非常大的公司的传入询问，用于充分资助的项目，已承诺使用eFPGA，并且针对我们已经拥有eFPGA硬件IP的制造工艺。基于这些因素，我相信我们获胜的几率非常高，至少有一种情况下，合同可能很快推进。
我们对商业芯片模块设计的未来保持非常乐观。大型半导体公司如AMD、英特尔和英伟达已经在大量中使用芯片模块，但在很大程度上，这些都是垂直集成设计。
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ViaVid一直在努力提供准确的转录。在电话会议的内容报告中可能存在重大错误、遗漏或不准确情况。此转录仅供信息目的。
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最近我与YorChip的首席执行官Kash Johal通信时，他表示商业芯片模块设计将于2026年增加动力，并且他认为我们共同在低功耗边缘设计领域具有良好的地位。我们预计在2025年下半年推出第一个与QuickLogic IP集成的联合开发eFPGA芯片模块。未来，该eFPGA芯片模块产品线将扩展到包括从40,000 LUTs到超过100万LUTs的器件。所有这些设计都将使用行业标准的高速UCIe芯片模块接口，该接口得到全球大多数最大科技公司的支持。
与我们先前的预测一致，EOS S3到我们的主要智能手机客户的出货量在2024年上半年增加，并且如我们预测的，第三季度应该是该年度的低谷。我们预计出货量将在第四季度和2025年第一季度再次顺序增加。在我们总部最近的一次会议上，客户确定了可能将收入延伸到2026年的新设计。
符合我们先前的展望，我们预计2024年全年显示桥和成熟产品的出货量将略有增加。
在我们上一次电话会议中，我讨论了三项旨在扩大我们国际覆盖范围并增强我们对美国DIb的覆盖范围的新分销协议。十月份，我们新增了Magenta以扩大我们在土耳其和阿联酋的覆盖范围。Magenta专注于为军事和航空航天公司提供专门解决方案。
这些经销商的独特市场聚焦和能力已经开始见效。自加入快辑半导体团队以来的短时间内，他们已经共同启动了几个价值约$250万的合格的eFPGA IP设计机会。他们还与客户合作开展新的离散FPGA和EOS S3机会。
Aurora是我们的综合软件工具套件，由开源和专有元件组成，客户用于eFPGA设计。它提供从客户RTL到eFPGA或FPGA bitstream的无缝集成。根据我们先前的预测，我们在第三季度发布了V2.8，并计划在第四季度发布V2.9。受当前战略客户需求的推动，我们已与Synopsys签订合同，授权其Synplify FPGA综合软件。我们将在本季度将Synplify集成到我们的Aurora工具套件中，用于领先客户的测试版本，在2025年第一季度全面发布。Synopsys将增强其Synplify工具以支持我们独特的快辑半导体eFPGA架构，使使用Synplify的客户能够在熟悉的设计流程环境中工作。Synplify还将使客户能够进一步优化快辑半导体eFPGA设计的功耗、性能和面积，广泛称为PPA。在某些应用中，这些是关键因素，因此集成Synplify将扩大我们的可用市场。
现在转向SensiML，在我们上次电话会议中我们提到SensiML推出了Piccolo AI，这是用于开发边缘人工智能/机器学习应用的第一个完整的开源AutoML解决方案。SensiML还推出了其生成式AI功能，使开发人员能够快速构建用于定制语音识别、语音命令和说话者识别应用的机器学习训练数据集。
通过与SensiML紧密合作，Efabless上个月宣布推出chipIgnite ML，这是一个针对SensiML软件进行优化的新型片上系统平台。该新SoC解决方案的原型运行计划于2025年4月，随后开始生产。
10月10日，SensiML宣布支持RISC-V。有了RISC-V支持，开发者现在可以使用SensiML的开源Piccolo AI AutoML工具，在使用开源RISC-V硬件的情况下，创建针对特定应用程序定制的超高效机器学习模型。 SensiML正在与两家顶尖微控制器公司合作，以在它们的边缘平台上实现其AI/ML开发工具，并计划在AI加速器SoC上实现。
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ViaVid已经付出了相当大的努力来提供准确的转录。在会议通话的报告中可能存在实质性错误、遗漏或不准确之处。此转录仅供信息目的使用。
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现在，请让我将通话交给Elias进行财务业绩回顾，然后我会重新加入我们的结束讲话。
Elias，请开始吧。
Elias Nader
谢谢，Brian，大家下午好。
第三季度总营业收入为430万美元，略高于我们的营收指引中点。与2023年第三季度相比，总收入下降36%，与2024年第二季度相比上升4%。第三季度新产品收入为350万美元，与去年同期相比下降42%，与第二季度相比增长16%。成熟产品收入为70万美元，高于去年同期的60万美元，低于2024年第二季度的110万美元。与一年前同期相比，总收入和新产品收入的减少主要是由于某些大型eFPGA IP合同的时机安排。
第三季度非GAAP毛利率为60%，高于我们的预期范围的顶端。这与去年第三季度的非GAAP毛利率78%和2024年第二季度的53.1%相比。
第三季度非GAAP营业费用约为330万美元，处于我们的预期范围的顶端。相比去年第三季度的非GAAP营业费用为330万美元，2024年第二季度的290万美元。
我们业绩预期中点的偏离主要归因于研发费用在营业费用和成本费用之间的分配。准确预测这两个类别之间研发成本的分配始终是一个持续挑战。然而，在我们财务报表的营业行上，这些分配最终会保持平衡。
非GAAP净亏损为90万美元，每股0.06美元。与去年第三季度的非GAAP净收入180万美元，每股0.13美元，以及2024年第二季度的70万美元净亏损，每股0.05美元相比。
第三季度，两家客户的营业收入占比达到我们总收入的10%以上。
第三季结束时，总现金为2240万美元，相比第二季结束时的2330万美元略有下降。这些数字包括我们的2000万美元信贷额度。第三季度现金使用略高于我们的预期，主要归因于我们战略辐射硬化合同的时机和向分包商支付款项。
请记住，第三季度现金使用受我们提前为英特尔18A和新思科技Synplify软件建立eFPGA硬IP合同的投资影响。我们预计将在本季度后期和2025年第一季度利用这些投资获得重要的IP合同奖励。
根据我们对2024财年第四季度的指引和展望，该季度将于2024年12月31日结束，2024年第四季度的营收指引约为600万美元，加减10%。预计第四季度的营收将主要由约500万美元的新产品和约100万美元的成熟产品组成。
正如Brian在他的讲话中所述，我们预期低于预期的第四季度营收指引是由于我们认为本季度早些时候将获得的某些IP合同延迟。其中最重要的合同由于合同范围扩大而延迟。我们预计这些合同中最重要的合同将在第四季度后期获得，这将导致大部分营收确认延至2025年第一季度。
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ViaVid已经做出了相当大的努力来提供准确的转录。在会议通话的内容报告中可能存在实质性错误、遗漏或不准确之处。此文本仅供信息目的。
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根据预期的第四季度营收组合，第四季度的非通用会计原则毛利率预计约为60%，加减5个百分点。
我们的非通用会计原则营业费用预计约为330万美元，加减10%。
请注意，考虑到我们行业的性质，我们可能偶尔需要重新分类某些费用至成本费用或资本化某些成本。重分类主要涉及与客户的收入合同相关的人工和工装。此类资本化可能会减少营业费用并改变承认相关成本在成本费用中的时间。这可能会导致我们的毛利率和运营业绩发生变化。
考虑到这些因素并根据我们目前的全年营收前景，我们相信我们2024年全年的非通用会计原则毛利率将约为60%。
利息和其他收入之后，我们当前预计我们的Q4非GAAP净利润将约为35万至48万美元，或每股约0.02至0.03美元，基于大约1480万全面稀释股份。
根据我们对Q4的展望，在利息、其他收入和税费之后，我们预计2024年全年非GAAP净利润约为33万至45万美元，每股0.02至0.03美元，基于预计的1450万稀释股份。
我们的GAAP和非GAAP结果之间的差异与非现金股权补偿费用有关。在Q4中，我们预计这项补偿将约为110万美元，与Q3类似。
提醒一下，股权补偿在一年中会有一些波动，每个季度可能会根据向员工授予的时间而有所不同。
根据我们对Q4的展望的中间值，我们预计现金使用量将低于50万美元。根据新合同和预测交付物的时间，我们相信Q4将标志着净现金的低点，而2025年第一季度将实现现金流的积极。
请注意，我们将继续投资于为英特尔18A开发eFPGA硬IP，以及与新思科技(Synopsys)合作开发Synplify软件。我们相信这将为我们赢得合同提供战略优势，其中一些合同正在等待中，并将缩短我们获得合同后开始认可收入的时间。
有了这些，现在让我把电话交还给Brian，以便他发表结束语，非常感谢。
Brian Faith
谢谢Elias，感谢您和您的团队对我们的财务进行严格管理，我们相信这将导致我们连续第二年实现盈利。
尽管我们在敲定新合同方面遇到了延迟，导致我们对2024年的营收前景进行了调整，但我相信这种趋势将从本季度开始改变，并持续到2025年。
除了我们已经开始几个月的合同外，我们还在过去几周看到了大量合格的咨询，这些都归因于最终客户在正式宣布Flex-Logix收购之前了解到的情况。在某些情况下，我们认为客户希望快速推进，而我们已准备好为此提供支持。
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正如我之前所指出的，我们已经准备好为五个制造工艺提供eFPGA硬IP，所有这些都是由客户合同资助的。我们还计划在第一季度完成我们在英特尔18A内部资助的eFPGA硬IP。
通过我们已经移植到这些工艺节点的硬IP，我们可以使用我们的专有的Australis eFPGA IP Generator在几周内开发客户特定的变体。我们是全球唯一能够迅速高效执行此操作的公司，我们准时交付的记录证明了这一点。
我们也是世界上唯一一家拥有提供一站式解决方案的资源、知识和商业关系的eFPGA IP公司。管理半导体元件的制造和测试流程是复杂的，对于我们的ASIC客户来说很少是核心业务能力。三十多年来在市售半导体设备市场积累的经验使我们能够为这些客户提供独特的、低风险的信任解决方案。
这是一笔巨大交易，有潜力指数级扩大快逻辑的范围和规模。
在我把通话移交给问答环节之前，我想停顿一下，向我们的退伍军人表示敬意，感谢他们为我们的国家奉献和无私的服务。这包括我家庭中许多过去和现在的成员。
有了这个，我现在想开启问答环节。由你发言，运营商。
运营商-5g
谢谢。我们将进行问答环节，如果您想提问，请按您电话键盘上的星号和数字一。确认音会提示您的电话已进入队列。您可以按星号和数字二来取消排队。对于使用扬声器设备的参与者，在按星号键之前可能需要拿起听筒。我们稍后会进行问题调查。
我们的第一个问题来自Oppenheimer & Company的Martin Yang。
MMartin Yang
嗨，谢谢您提问。我的第一个问题是关于收购Flex-Logix。Brian，请您可能详细介绍一下您对这笔交易如何改变快逻辑的竞争格局以及对您的客户和潜在快逻辑客户的相关影响的想法？
布莱恩·费斯
马丁，我很高兴涉及到这个问题。
我认为首先，如果我们看一下嵌入式FPGA供应商方面的格局，就硬核IP而言，实际上主要是快辑半导体和现在前Flex-Logix公司。Achronix在一种工艺节点上有硬核IP，我认为是台积电的7纳米，据我所知在硬核IP方面没进展。
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我认为从竞争角度来看，这确实给了我们成为嵌入式FPGA唯一硬核IP供应商的巨大机会。这更多或多多少是在供应侧，对吧？我们拥有IP。它已经被移植到许多不同的工艺技术上，而且我认为尤其是在更具价值的、更领先的工艺节点上，比如12纳米和现在的18A。我们故意提前进行了18A的投资，因为我们知道这将是一个非常重要的工艺节点，我认为我们现在很高兴实际上在客户合同之前已经启动了这一步，因为现在我认为我们可以加入并成为任何对18A上的eFPGA感兴趣的人的供应商。而且，我们还有其他节点。
我认为从价值创造的角度来看，这是一个巨大的机会，因为我认为这确实符合我们长久以来一直在宣讲的典范，而嵌入式FPGA显然有价值，所以像亚德诺这样的公司将会收购它，并承诺将其应用于广泛的产品范围。
我认为还有几家公司将归为ADI构建产品和服务市场的方式中，看来ADI不再继续扩展该IP的商业模式，因此我认为这给了我们非常明确的目标，可以继续与已经接洽过的人员进行交谈以及继续进行对话。
我其实感到非常兴奋。上个周末我在领英上发布了一些内容，这真的让人兴奋，因为它验证了技术价值，也展示了QuickLogic现在有机会成为eFPGA硬件IP供应商，为所有寻找替代方案的客户提供服务，因为Analog Devices将不再以IP模式继续。
Martin Yang
知道了。谢谢，Brian。
Brian Faith
这回答了您的问题吗？
Martin Yang
tim
Brian Faith
好的，太棒了。
Martin Yang
我的问题是关于指引变更。您能帮忙解释一下我们从第四季度转移到2025年的营业收入有多少吗？
布莱恩·费斯
让我回答这个问题。首先，我想说，我今年早些时候在30%的营收增长目标上有些过于乐观。尝试预测这些大型合同的时间，尤其是那些来自国防工业基地的合同，在最好的情况下也是具有挑战性的。基于这一点，考虑到我认为提供准确的展望对我们所有人都很重要，我在这个时候将会更加谨慎。
因此，根据我们今天所拥有的信息，针对您的具体问题，我们此前对第四季度的预测约为1000万美元，现在是600万美元。所以我们看到有大约400万美元的资金被推迟到2025年，其中最大的部分是为了这笔我们在通话中提到的几位数百万美元IP合同。
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关于这一点，我还有一些其他评论。我认为我们的业务模式非常可靠。早些时候提到Flex-Logix相关问题，我认为知识产权具有价值是非常明显的，而且有资格和资金支持的咨询数量在漏斗中明显增加，所以非常可靠。我可以向您保证，我们在每项合同中的表现都符合或超出了预定进度，包括提前进行的工作，例如与英特尔18A的预合同。
现在，随着我们向合同执行迈进，我们可以在合同签订后非常快速地交付知识产权，这触发了我们的收入确认。
希望这能让您对第四季度走势以及明年情况有更清晰的了解，以及为什么会这样，同时我认为这与整个Flex-Logix讨论联系起来，以及这对于有资格的机会未来的意义，以及我们能多快将其转化为收入。
Martin Yang
明白了。谢谢。对我来说就是这些了。
Brian Faith
谢谢，Martin。
运营商-5g
谢谢。下一个问题来自理查德•香农，克雷格-哈勒姆。
理查德·香农
嗨，布莱恩和伊莱亚斯。感谢你们也回答我的问题。
布莱恩，我想我这里的第一个问题是关于这个由于规模扩大而延迟的大合同。您能否提供其他详细信息？您是否认为这种情况与您遇到的其他情况有相似之处？我想您称之为Dib相关合同，请纠正我如果我理解错了。您是否在您处理军工基地的其他情况中也看到类似之处？
布莱恩•费斯
从需求的角度来看，我们确实在技术方面看到了扩展，他们希望用技术做些什么，技术范围的扩展使实际创建知识产权（听不清）所需的时间延长了。
第二点我想说的是，这个特别的情况也在使用一种新的流程。因此，这是一系列事件的结合：扩大的范围和需要使用新的流程技术，这种组合确实推迟了项目的进展。
我想在价值方面，对我们来说，我们看到的需求方面实际上对我们其他客户可能会非常有用，无论是在这个节点上还是我们已经支持的其他节点上，比如GlobalFoundries 12LP等。一旦我们将其纳入我们的Australis工作流程中，对其他流程节点添加这个功能并将其作为增值升级销售给我们已经完成的其他核心产品，这将对我们而言非常简单。
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但又一次，我们对营收的波动感到失望，但我认为我们将从中获得的能力、IP价格以及更重要的是在这方面取得的胜利，比任何事情都值得。
理查德·香农
好的。谢谢你提供的所有细节，Brian。
如果可以再提一个问题，你今天多次提到了，显然在过去几个季度，至少在英特尔的18A工厂节点，英特尔看起来有很多问题要解决，我想委婉地说，是吧。然而，你对这里的机会充满信心，似乎比上一季度我们谈论的时候增加了许多。也许谈谈你在这里的信心，认为这将继续前进，按时前进。生态系统对支持这一积极观点有很大的承诺；听到这些将会很棒，请。
Brian Faith
是的，我很乐意进一步探讨这个问题。我认为在一些准备好的发言中，我们谈到了国防部、商务部的投资。在英特尔18A方面有很多重叠之处。所以，我认为进一步说明，英特尔18A非常重要。从今年第二季度开始真正承诺这一点以来，我们一直认为如此。（听起来）就不仅仅是领先的制造技术；它还是美国制造的。我认为这意味着它对于美国国防工业基地具有很高的使用或实用性。我们已经知道DIB是FPGA技术的普遍用户，他们已经资助了ASIC项目。我认为他们将寻求国内的铸造能力。
说到优化性能的事情，您优化的是功耗，更先进的工艺节点应该能够在功能方面提供更多。
我们相信，到目前为止，我们的数据支持这样的结论，DIb公司正在使用ASIC，他们将在这些ASIC中前进嵌入式FPGA，并且从可重编程性的角度来看，与我们所需要的有很好的重叠。
就目前而言，我认为要重申的是，我们不仅在追赶成为第一家在英特尔18A中提供eFPGA硬IP的公司。考虑到Flex-Logix的收购，我们可能在很长时间内是唯一的来源，我认为这对我们来说是一个巨大的机会，能够介入并成为那些真正希望避免风险并且不想将IP许可权在未来收回的客户信任的供应商。我们会长期在这里。
我认为这意味着我们有机会签订大量合同。我知道有很多关于英特尔的报道，但有一件事对我非常清楚，那就是他们全力支持18A；他们全力支持与Foundry合作，而我们也全力支持在18A上拥有一个IP核心。
我知道在此电话中的每个人都知道，在市场份额的钟形曲线上，当你是参加派对的第一家公司与第二家公司时，你知道当第一家公司是我们在英特尔18A上的IP方面。
理查德·香农
好的，期待未来的更新。
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也许有一些关于财务和近期战术思考的问题。您在本季度制定了600万美元的指导，较第三季度大幅增长。我们如何看待接下来的过程？我们应该预计第一季度的营收水平会类似，还是会有一点冲动，可能会回落？我认为您的新闻稿还提到了较低的费用，但我没有听到后续评论。从这里起，我们如何考虑今后的营运费用水平？
Brian Faith
在这些问题中包含了一些问题。一个是关于2025年营收前景，另一个与相关费用有关。
我认为明年的营收方面，我会回到马丁问问题时我最初的说法。我认为今年我确实走得太远了；明年不会犯同样的错误，所以我们现在不会提供全年模型。我们会更多地谈论这些内容在我们的2月通话中。
话虽如此，我认为现在的机会是，由于我们其中一家最大的竞争对手退出局面，我们在eFPGA IP流程上有较好的重叠，实际上，我们确实已经有了这些持续的合同，我们在战略Rad Hard方面的讨论中所言，我们对明年将是一个增长年感到满意。我们只是不知道季度基础上会有什么样的情况。
理查德·香农
好的，然后就对…
Elias Nader
在费用方面，继续吧，理查德，请。
理查德·香农
埃利亚斯，你要说我的问题的第二部分了。对不起打断你了，请继续。
Elias Nader
没问题。没问题。
我们实际上也做出了一些聪明的投资。我们早期投资了大量的知识产权，随着英特尔 18A的发展，但是在我的看法中，营业费用不会增加；我认为会保持平稳。我们早期就在雇佣合适的工程师和购买正确的知识产权和工程努力方面进行了投资。我认为我们很有可能在明年交出更好的业绩，如果你从整体上看待营业费用的话。
理查德·香农
好的，挺合理的。我会问一个快速问题，然后离开队列，Brian。我记得你曾就战略 Rad Hard FPGA 合同发表过一番看法，并期待着更高的运营率。这是会在第四季度发生还是明年？你能否给我们任何对更高运行率可能有多高的感觉？
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我无法确定更高的具体数额，直到我们有合同。我们期望这将发生在这个季度。
好的。挺合理的。我要退出，伙计们。谢谢。
理查德·香农
Brian Faith
Brian Faith
谢谢，Richard。
运营商-5g
谢谢。我们最后一个问题来自Rick Neaton，Rivershore Investment Research。
Rick Neaton
谢谢您让我提一些问题。嗨，Brian。嗨，Elias。
Brian Faith
嗨，Rick。
Rick Neaton
听你解释关于战略 Rad Hard 的情况，我在想如果排除你们的战略 Rad Hard 合同，你们的 IP 业务，你们的硬核心业务，在 2024 年与 2023 年相比如何？那里有增长吗？你对这种增长感到满意吗？情况如何？
布赖恩・费斯
您是指我们的 eFPGA 业务中，除了战略 Rad Hard 合同外的增长情况？
里克・尼顿
对的。这个业务增长了吗？换句话说，导致您的 IP 业务增长的唯一原因是战略 Rad Hard 吗？
布赖恩・费斯
我明白了。很高兴你问到这个问题，因为实际上情况相反，根据我们截至目前加上第四季度的预测，我们预计非战略 Rad Hard 部分会比去年增长超过 50%，我认为如果回到今年初我们讨论的 30% 营收增长，我们当时也非常明确地谈论的是增长来自非战略 Rad Hard 项目，因为这实际上是多样化的体现。我们想要更多客户。
当然，在国防部内部，我们希望为面向国防业务的企业获得更多客户合同，而且也在这之外。因此，在这个意义上，我们已经完成了许多，非战略 Rad Hard 带来的收入更多了。显然并不如我们希望的那么多，但我认为我们已经开始建立在大型战略 Rad Hard 合同之外显然有明确的获胜方，并且正在认同我们的价值主张并与我们签订合同。我们预计这也将成为明年的增长贡献者。
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是的，我们认为Strategic Rad Hard明年会比今年更好，但我认为更重要的是我们将继续看到更多的多样化。我再次回到一个事实，Flex-Logix不再是我们的IP竞争对手，我认为我们在这方面有很多机会。
Rick Neaton
好的。谢谢你的解释。
我还有一个问题，在看了你们的现金流与非GAAP盈利能力之后，你能解释一下如何在非GAAP基础上现金流为负时盈利吗？
Elias Nader
是的，如果你看看Q4，例如，按我们展示的方式计算，因为营运支出会保持季度不变，毛利率为60%，营收600万美元，你会得到大约每股收益0.03美元，对吧？
Rick Neaton
对。
Elias Nader
所以这是方程的一面。方程的第二面是现金的使用仍然估计在50万美元以下，所以我有可能超过这个数字。如果你看一下方程的两面，你可能会发现现金流是负的，但却能赚钱，因为你不再烧300万或200万美元。你明白我的意思吗？你的确在烧掉一半一分钱。
Brian Faith
是的，如果我可以进一步解释，我认为在第三季度——在第二季度，我们已经开始从研发的角度投资英特尔18A。在第三季度，我们开始继续进行那项工作，并且决定将产品工具包Aurora与添加Synopsys Synplify相结合。因此，这个季度我们将对这些事情进行试用，但我认为这些投资加强了产品竞争力以及投资回报率，以及来自此方面的现金流可能不太明显，特别是除了QuickLogic之外的英特尔18A投资，但我们设想这在重要程度上至关重要，我们也期望将在2025年初开始产生积极的投资回报率，特别是关于eFPGA IP交付的时机，之后期望来自那些相关许可的现金流，而不仅仅是支出和投资。
Rick Neaton
好的。谢谢解释。
谈到新思科技的交易时，您的客户是在进行纯粹的工具整合交易，还是是否牵扯到新思科技的核心设计？您能详细介绍一下吗？
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Brian Faith
是的，我可以。这里没有新思科技的知识产权部分。这实际上是来自新思科技的FPGA逻辑综合，用于一种名为Synplify的工具。
实际上，背景是，当Synplify作为一家公司开始时，新普力在我认为是在90年代后期，我们实际上是他们非常第一个为他们的工具包写支票的FPGA公司，将他们的工具包整合到我们当时是QuickLogic的专有工具包中。
快进到今天，过去五年我们没有继续使用新思科技综合，是因为我们在开源方面大力推动，但随着我们与这些国防承包商进一步深入，很清楚所有国防人员已经在使用Synplify。他们信任它的质量。他们信任他们拥有良好的语言支持，因此对我们来说，如果我们最重要的客户已经使用该工具，并且信任它们，我们应该重新与他们合作。
根据当前的收入客户和一些与这些大公司提出的建议，非常接近尾声，我们认为重新与新思科技合作并进行所谓的OEm协议是合适的，并且再次这样做；不是为QuickLogic的专有工具，而是将新思科技整合到我们称为Aurora的开源版本工具中。
所以我们现在正在进行整合。他们将为我们的架构专门对算法的结果质量进行一些增强，本季度我们将向客户提供这一数据套件。
在很大程度上，这是非常非常受客户驱动的，我们非常关心的客户，我们希望确保为他们提供一个熟悉的流程，这样做就实现了。
Rick Neaton
好的。谢谢。谢谢你。
最后一个问题。去年这个时候，你很明确地认为今年会是增长的一年。换句话说，在2023年的这个时候，你认为2024年会是一个增长的一年，但事实并非如此。请问你对2025年的看法有什么不同，你认为2025年会增长与2024年有何不同？有什么不同之处吗？
Brian Faith
是的。我想说，首先，我可能会说我们今年的预算超了，现在我们已经知道了合同的情况，但这并不会改变我对明年的信心和乐观。特别是因为我认为回答你的第一个问题，我们现在在客户基础方面有了更多的多样化。
当您与少数一组客户非常集中时，每一项知识产权交易相对于QuickLogic的规模都非常大，这意味着您完全取决于新合同的时机，这使得营业收入非常不稳定、非常不均匀，也非常难以真正预测。
但我认为，如果您开始看我们的漏斗现在以及我们已经预订了什么，我们已经看到推迟到2025年的项目，这让我感到很兴奋，因为我们现在已经在某些项目上有了很大进展，并且推迟到2025年的这些合同的价值将会上升。我们最大的竞争对手不再是竞争对手，当你开始考虑到所有这些因素，以及看到很多客户想要定制ASIC并使用可编程逻辑，我认为这是一系列积极事件的交汇，将会为明年带来良好的结果。
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而且，我们将会给出一个确切的数字，因为我不想再那样做，但我认为与去年相比，尤其是客户多元化方面，我们现在处于一个非常好的位置。
Rick Neaton
好的。感谢Brian和Elias回答我的问题。我期待着下次的业绩会议。
Brian Faith
谢谢，Rick。同样。谢谢。
好的，如果没有更多问题，我想我会接管控件。再次感谢大家今天加入我们。希望我们能在即将举行的活动中与您一些人联系，包括11月19日在纽约举行的Craig-Hallum Alpha Select One-on-One会议，或者12月17日在纽约举行的面向半导体的年度NYC峰会。第.
再次感谢，祝您有一个愉快的一天。
运营商-5g
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以挂断电话。
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