EX-99.1 2 q32024earningsrelease.htm EX-99.1 文件
附录99.1



赫兹公布2024年第三季度业绩
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“在第三季度，我们继续执行我们的转型努力，专注于实施我们的基本策略，以为股东提供可持续的长期回报，” 赫兹首席执行官吉尔·韦斯特说。 “我们的团队致力于我们的客户和战略目标的承诺在整个夏季都是明显的。这种奉献精神反映了我们改善运营绩效和重新定位公司以实现其价值主张的持续努力。还有一些工作要做，但我相信本季取得的改进表明我们正在走在正确的轨道上。”


佛罗里达州埃斯特罗，2024年11月12日 - 赫兹全球控股公司（NASDAQ：HTZ）（"赫兹"，"赫兹全球"或"公司"）今天报告了2024年第三季度的业绩。

概观

•营业收入达26亿美元
•GAAP 净损失为13亿美元，负担率为负52%，每股稀释损失为4.34美元。结果包括非现金资产减值费用10亿美元
•调整后的净损失为20800万美元，每股稀释损失为0.68美元
•调整后企业EBITDA为负15700万美元，负担率为负6%，主要是由于车辆折旧增加43600万美元
•GAAP营运现金流量为8.94亿美元；调整后营运现金流流失为13200万美元，调整后自由现金流流失为1.54亿美元
•2024年9月30日的企业流动性为16亿美元

第三季度业绩

公司在2024年第三季度录得了10亿美元的非现金资产减值费用。这种减值费用的规模主要是由于过去一年多来船队残值下降。减值的时间点取决于营业期间的现金流量生成，主要受到我们最近加速推动的船队更换计划影响。

2024年第三季度营收为26亿美元。收入每天相对稳定与去年持平，得益于公司旨在最大化RPU的商业策略的执行。此策略导致低产量渠道的减少，因为公司在容量方面保持纪律，偏好溢价RPD业务。

资产折旧费用达93700万美元，与去年同期相比显著增加。2024年第三季度DPU为537美元。公司预期在2025年年底前基本完成车队更新，届时DPU预计可恢复至300美元以下。

直接车辆及运营费用下降主要是因为成交量下降，部分被保险和车辆牌照及税收风险所抵销。2024年第三季度每日交易日基础的DOE同比增加2%，季度环比下降2%。公司正在实施的结构性运营效率预计将持续推动每日单位成本的持续改善。

调整后公司EBITDA在该季度为负15700万美元，较去年同期正调整后公司EBITDA为负。这一减少主要是由于车辆折旧增加。

公司的运营转型正在进行中，预计将在2025年年底前基本完成。
1

总结结果
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结束于三个月的期间
九月三十日,
百分比增/(减)
2024年相对于2023年
（以百万美元为单位，除每股收益或注明外）20242023
Hertz Global - 合并
总收益$2,576 $2,703 (5)%
净利润（损失）$(1,332)$629 NM
净利润（损失）率(52)%23 %
调整后净收入（亏损）(a)
$(208)$230 NM
每股调整后稀释盈利（亏损）(a)
$(0.68)$0.70 NM
Adjusted Corporate EBITDA(a)
$(157)$359 NM
Adjusted Corporate EBITDA Margin(a)
(6)%13 %
Average Vehicles (in whole units)583,516 590,489 (1)%
Average Rentable Vehicles (in whole units)550,074 562,267 (2)%
车辆利用率82 %83 %
交易天数（以千为单位）41,298 43,095 (4)%
总RPD（以美元计）(b)
$62.63 $63.04 (1)%
每月总RPU（以整美元计算）(b)
$1,567 $1,610 (3)%
每单位每月折旧（以整美元计算）(b)
$537 $284 89%
美洲区RAC板块
营业收入总额$2,062 $2,172 (5)%
调整后的EBITDA$(169)$302 NM
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用利润率(8)%14 %
Average Vehicles (in whole units)463,467 467,916 (1)%
Average Rentable Vehicles (in whole units)432,608 442,353 (2)%
Vehicle Utilization82 %84 %
Transaction Days (in thousands)32,693 34,278 (5)%
Total RPD (in dollars)(b)
$63.20 $63.45 —%
Total RPU Per Month (in whole dollars)(b)
$1,592 $1,638 (3)%
每月每单位折旧（以整数美元计）(b)
$592 $295 100%
国际租赁服务部门
总收入$514 $531 (3)%
调整后EBITDA$63 $109 (42)%
调整后EBITDA利润率12 %21 %
平均车辆数（以整数计）120,049 122,572 (2)%
平均可租车辆数（以整数计）117,466 119,914 (2)%
车辆利用率80 %80 %
交易天数（以千为单位）8,605 8,817 (2)%
总RPD（以美元计）(b)
$60.45 $61.47 (2)%
每月总RPU（整数美元）(b)
$1,476 $1,507 (2)%
每单位每月折旧（整数美元）(b)
$324 $240 35%
Nm - 无实质意义
(a) 代表一项非GAAP财务指标。请参阅2024年和2023年附带的补充资料表二中的调解内容。
(b) 基于2023年12月31日的外汇汇率。


2

盈利网络研讨会信息
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赫兹环球将于2024年11月12日美国东部时间上午9点举行现场网络直播和电话会议，讨论其2024年第三季度的业绩。会议将在公司投资者关系网站IR.Hertz.com上以聆听模式实时播出。如欲透过电话接入会议并提问，请访问 Hertz Q3 2024盈利参与者电话会议链接，将提供拨入详细信息。建议投资者在会议开始前约15分钟拨入。Web回放将在网站上保留大约一年的时间。包含非GAAP措施和调节的相关辅助资料和财务数据将在赫兹IR.Hertz.com网站上提供。


未经审核的财务数据、补充附表、非GAAP措施及定义
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在本财报中，我们包括了赫兹环球的精选未经审核财务数据、补充附表，以提供分部门的业绩数据，以及非GAAP措施与其最相似的GAAP措施的调解。在补充附表后，公司提供了贯穿全文的术语定义及有关非GAAP措施对投资者和管理层的重要性和效用的基本原理。


关于赫兹
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赫兹环球控股的子公司赫兹公司，在北美、欧洲、加勒比地区、拉丁美洲、非洲、中东、亚洲、澳大利亚和纽西兰运营Hertz、Dollar和Thrifty车辆租赁品牌。赫兹公司是全球最大的汽车租赁公司之一，赫兹品牌在全球范围内最为知名。此外，赫兹公司还拥有并在国际市场经营Firefly车辆租赁品牌和Hertz 24/7共享汽车业务，并通过Hertz Car Sales销售汽车。欲了解更多关于赫兹公司的信息，请访问www.hertz.com。


关于前瞻性陈述的警告
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本公布中所含或所参考的某些陈述以及公司管理层所发表的相关评论，包括“前瞻性陈述”。前瞻性陈述通常使用“相信”，“预计”，“计划”，“潜在”，“期待”，“打算”，“规划”，“估计”，“寻找”，“将”，“可能”，“将会”，“应该”，“可能” 的字眼，或类似表达，内容涉及我们的流动性、业绩、业务策略、业环境及其他资讯。这些前瞻性陈述基于公司根据其在该行业的经验以及对历史趋势、目前状况、预期未来发展和其他因素的看法所做的一些假设。公司认为这些判断是合理的，但您应该明白，这些前瞻性陈述并非对未来业绩或结果的保证，而公司的实际业绩可能因各种重要因素而与前瞻性陈述中表达的有所不同，这些因素可能为正面和负面，可能在后续报告中进行修订或补充，例如提交给证券交易委员会的年度报告表10-k、季报表10-Q和当前报告表8-k。

可能影响公司实际业绩并导致其与前瞻性陈述中所述有重大不同的重要因素包括, 其他事项:
•公司车队中方案性和非方案性车辆的混合，可能导致处置时暴露于残值风险增加;
•与公司车队中非方案性车辆相关的残值可能下降，包括突然或意外地下降，或未按照历史季节性模式发展;
•公司购买适量且具有竞争力价格的车辆货源以合理成本有效满足租赁需求的能力，包括在全球供应链出现任何中断情况下;
3

•公司有效处置车辆的能力，在时间和透过渠道，以最大化公司回报的方式；
•公司的车队更换时机、长寿资产的表现以及市场条件的变化，这可能导致未来对其长寿资产的减值；
•公司车队的年龄，以及对车辆运载成本、客户服务分数以及公司在合适的价格和时间出售车辆的能力所带来的影响；
•公司的车型制造商是否履行其回购义务；
•车型制造商的安全召回频率或程度；
•旅行需求水平，特别是美国和全球市场的商务和休闲旅行水平；
•季节性和其他干扰公司在销售高峰期间的租赁活动，包括关键区域；
•公司准确评估未来租赁活动水平并相应调整公司租赁业务中使用的车辆数量、位置和结构的能力；
•公司实施其业务策略或战略交易的能力，包括公司实施支持新能源车队并在现代移动生态系统中发挥核心作用的计划能力；
•公司实现成本节省和正常折旧水平，以及从盈利计划和其他运营项目中的收入增加方面的能力；
•公司足够应对科技发展对移动行业的影响；
•竞争环境的显著变化以及公司市场上竞争对租赁量和价格的影响；
•公司依赖第三方分销渠道及相关价格、佣金结构和交易量；
•公司提供有利的客户体验服务的能力，并保留并发展客户忠诚度和市场份额；
•公司在美国和国际各地维护其机场和其他关键位置的租赁网络的能力；
•公司保持良好品牌知名度和协调的品牌和组合策略的能力；
•公司吸引和留住有效的前线员工、高级管理人员和其他关键员工的能力；
•公司有效管理工会关系和劳资协议谈判的能力；
•公司管理和应对网络安全威胁以及对公司资讯技术系统或公司第三方提供商的网络攻击的能力；
•公司及公司关键第三方合作伙伴防止公司拥有的信息被滥用或盗窃的能力，包括因为网络攻击和其他安全威胁而导致的；
•公司维护、升级和整合其资讯技术系统的能力；
•公司遵守当前和未来美国和国际有关数据保护、数据安全和隐私风险的法律法规的能力；
•在许多不同国家开展业务的风险，包括违反或被指控违反适用的反腐败或反贿赂法律的风险以及公司能否无不利税务后果地从非美国联营公司转移资金的能力；
•与税收法律有关的风险，包括影响公司能否收回加速减值和费用的税收折旧，以及税务部门作出的任何不利裁定或裁决；
•公司能否利用其净营业亏损结转额；
4

•公司面对未经保险的责任，涉及个人伤害、死亡和财产损害等，或其他相关重大诉讼；
•政府、机构和类似组织的法律、法规、政策或其他活动的不利变化潜在风险，包括与公司业务、成本或适用税率有关的环境事项、选购保险产品或政策、特许经营和许可事项、能否通过转嫁租车相关费用、税收等，影响公司营运；
•公司在执行减损分析时，能否收回其商誉和无限期无形资产；
•管理层最佳估计和评估可能发生变动的风险；
•公司能否维持有效的合规计划；
•公司子公司收入和资金的可用性；
•公司能否遵守环境、社会和治理 (ESG) 相关法规或利益相关者的要求，以及达成公司的企业社会责任目标，并承担遵守成本和负担；
•公司赚取收入的车辆资金的附加或持续融资可用性，以及用于再融资公司现有债务的合理利率，以及公司遵守约束其债务协议的能力；
•公司合并资产对公司未偿还债务的保证程度；
•公司股价波动，公司所有权结构和公司宪章文件的特定条款，可能对公司普通股的市场价格产生消极影响；
•公司能否实施有效的业务连续性计划，以保护紧急情况下的业务；
•公司能否有效维护财务报告的内部控制；
•公司能否执行战略交易；

有关这些以及其他因素的附加信息，可在公司向SEC提交的文件中找到，包括其10-k表上的年度报告，10-Q表上的季度报告和8-k表上的当前报告。

您不应过分依赖前瞻性陈述。所有归因于公司或代表其行事的人的前瞻性陈述都明确受到前述警语陈述的完整限制。 所有此类陈述仅代表发布日期的情况，且除非法律要求，否则公司无义务公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论出于新消息、未来事件或其他原因。
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联系人:
赫兹投资者关系：赫兹媒体关系：
investorrelations@hertz.commediarelations@hertz.com

5


未经审计的财务信息
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未经审核的综合营业损益表
三个月截至
九月三十日,		九个月结束了
九月三十日,
（单位：百万美元，每股数据除外）
2024202320242023
收益$2,576 $2,703 $7,009 $7,187 
费用：
直接车辆和营运1,470 1,499 4,276 4,067 
收入可得车辆折旧和租赁费用，净额937 501 2,941 1,211 
非车辆资产的折旧和摊提34 33 107 100 
销售，一般及行政费用189 209 594 715 
利息费用，净额：
车辆157 162 447 405 
非车辆89 63 252 170 
总利息支出，净额246 225 699 575 
其他（收益）费用，净5 5 2 12 
非车辆资本资产出售的（利得）— — — (162)
破产相关诉讼储备
288 — 288 — 
长期资产减损
1,048 — 1,048 — 
公开认股权变动公允价值(21)(328)(272)(110)
总支出4,196 2,144 9,683 6,408 
税前收入（亏损）(1,620)559 (2,674)779 
所得税（费）益
288 70 291 185 
净利润（损失）$(1,332)$629 $(2,383)$964 
加权平均已发行流通股数：
基本307 311 306 315 
稀释307 327 306 332 
每股收益（损失）：
基本$(4.34)$2.02 $(7.79)$3.06 
稀释$(4.34)$0.92 $(7.79)$2.57 


6

未经审计的合并资产负债表
(以百万计，除每股面额和股本资料外)2024年9月30日2023年12月31日
资产
现金及现金等价物$501 $764 
限制性现金及现金等价物：
车辆116 152 
非车辆288 290 
总限制性现金和现金等价物404 442 
现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物总额905 1,206 
应收款项：
车辆406 211 
非车辆，扣除分别为$54和$47的津贴
934 980 
$1,340 1,191 
预付费用及其他资产927 726 
收入赚取车辆：
车辆13,543 16,806 
减：累积折旧(308)(2,155)
所有营收收入来源的车辆，净资产13,235 14,651 
物业及设备，扣除折旧后净值639 671 
营业租赁使用权资产2,033 2,253 
无形资产，扣除累计摊销2,856 2,863 
商誉1,044 1,044 
资产总额$22,979 $24,605 
负债和股东权益
Accounts payable:
新能源车$131 $191 
非新能源车493 510 
应付账款总额624 701 
应付负债1,176 860 
应交税款及负债222 157 
债务:
新能源车12,303 12,242 
非新能源车4,653 3,449 
总负债16,956 15,691 
公开认股权证181 453 
营业租赁负债2,021 2,142 
自保承担的负债559 471 
递延所得税资产，扣除递延所得税负债后净额559 1,038 
总负债22,298 21,513 
合约和可能负债
股东权益：
普通股，面值$0.01，未发行及未持有股份
— — 
普通股，面值$0.01，分别发行481,324,312股和479,990,286股，并分别持有306,512,268股和305,178,242股
5 5 
库藏股，成本为174,812,044股普通股，分别为174,812,044股
(3,430)(3,430)
资本公积额额外增资6,380 6,405 
保留盈余（累积赤字）(2,023)360 
其他综合损益（损失）累积额(251)(248)
股东权益总额681 3,092 
负债总额及股东权益合计$22,979 $24,605 
7

非审计合并现金流量表
结束于三个月的期间
九月三十日,		九个月结束了
九月三十日,
（以百万为单位）2024202320242023
经营活动现金流量：
净利润（损失）$(1,332)$629 $(2,383)$964 
调整以便调和 净利润相对于营运活动现金提供者:
用于收入增加车辆的折旧和备抵1,025 606 3,219 1,490 
折旧和摊提，非车辆34 33 107 100 
摊销的透过融资成本和债券折扣（溢价）21 15 54 44 
以股票为核算基础的报酬费用16 22 48 65 
以股票为基础的补偿的丧失— — (68)— 
备抵应收账款的提存31 27 94 67 
递延所得税，净额(314)(73)(379)(236)
长寿资产减损
1,048 — 1,048 — 
非车辆资本资产出售(增值)亏损1 — 4 (165)
公开认股权证公允价值变动(21)(328)(272)(110)
金融工具变动(16)1 (8)107 
其他(1)4 (5)9 
资产及负债的变动：
非车辆应收账款156 (49)(45)(383)
预付费用及其他资产39 3 (20)(95)
营业租赁使用权资产91 88 281 253 
非车辆应付账款(81)21 (18)27 
应付负债239 (65)310 3 
应付税款，净额12 (11)64 45 
营业租赁负债(108)(97)(308)(275)
自保负债54 25 87 — 
营运活动之净现金提供（使用）量894 851 1,810 1,910 
投资活动之现金流量:
营业收入车辆支出(2,231)(1,769)(7,858)(8,312)
获取收益车辆处置所得1,754 1,412 4,656 4,178 
非车辆资本资产支出(22)(28)(81)(151)
处置非车辆资本资产所得12 2 19 178 
投资股本回报— — (3)(1)
投资活动提供的（使用的）净现金(487)(383)(3,267)(4,108)
来自筹资活动的现金流量:
发行车辆债务所得1,576 1,720 3,259 5,741 
车辆债务的归还(2,159)(1,867)(3,280)(3,739)
发行非车辆债务所得款项585 400 3,470 1,650 
非车辆债务的偿还(499)(754)(2,234)(1,513)
融资成本支出(13)(14)(55)(31)
股份回购— (50)— (272)
其他(1)(3)(4)(3)
筹资活动提供的净现金(511)(568)1,156 1,833 
外币汇率变动对现金及约束性现金及等价物的影响15 (10)— 3 
现金及现金等价物和受限现金及现金等价物在本期的增加（减少）(89)(110)(301)(362)
期初现金及现金等价物和受限现金及现金等价物994 1,166 1,206 1,418 
期末现金及现金等价物和受限现金及现金等价物$905 $1,056 $905 $1,056 

8

补充资料表 I
赫兹全球控股有限公司。
按业务板块别的简明操作表
未经核实的
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2024年9月30日结束的三个月2023年9月30日结束的三个月
(以百万计)
美洲RAC国际
RAC		公司股份Hertz Global美洲RAC国际
RAC		企业Hertz Global
收益$2,062 $514 $— $2,576 $2,172 $531 $— $2,703 
费用：
直接车辆和运营1,202 271 (3)1,470 1,241 258 — 1,499 
用于产生收入的车辆折旧和租赁费用，净值822 115 — 937 414 87 — 501 
非车辆资产折旧及摊销28 3 3 34 27 3 3 33 
销售，一般及行政费用113 57 19 189 114 40 55 209 
利息费用净额：
车辆124 33 — 157 132 30 — 162 
非车辆(1)(4)94 89 (4)— 67 63 
总利息支出，净额123 29 94 246 128 30 67 225 
其他（收益）费用，净2 1 2 5 1 — 4 5 
破产相关诉讼准备金
— — 288 288 — — — — 
长寿资产减损
865 183 — 1,048 — — — — 
公开认股权证公平价值变动— — (21)(21)— — (328)(328)
总支出3,155 659 382 4,196 1,925 418 (199)2,144 
税前收入（亏损）$(1,093)$(145)$(382)$(1,620)$247 $113 $199 559 
所得税（费）益288 70 
净收入（亏损）$(1,332)$629 

9

补充附表 I（续）
赫兹全球控股公司
各区业务利润总表
未经审计
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2024年9月30日结束的九个月2023年9月30日结束的九个月
（以百万计）
美洲地区租车业务国际地区租车业务
租车业务		企业Hertz Global美洲租车中心国际
租车中心		企业Hertz Global
营业收入$5,729 $1,280 $— $7,009 $5,917 $1,270 $— $7,187 
费用：
直接车辆和营运 3,553 731 (8)4,276 3,419 651 (3)4,067 
摊车辆收入和租赁费用的折旧，净额2,603 338 — 2,941 1,035 176 — 1,211 
非车辆资产的折旧和摊提81 10 16 107 82 8 10 100 
销售，总务及行政374 160 60 594 367 122 226 715 
利息支出，净额：
车辆363 84 — 447 338 67 — 405 
非车辆(3)(14)269 252 (26)(7)203 170 
利息费用合计，净额360 70 269 699 312 60 203 575 
其他（收入）费用，净额2 2 (2)2 — 2 10 12 
非车辆资本资产出售（获利）— — — — (162)— — (162)
与破产相关的诉讼准备金
— — 288 288 — — — — 
长期资产减损
865 183 — 1,048 — — — — 
公开认股权证公允价值变动— — (272)(272)— — (110)(110)
总费用7,838 1,494 351 9,683 5,053 1,019 336 6,408 
所得（损失）税前收入$(2,109)$(214)$(351)(2,674)$864 $251 $(336)779 
所得税（预付负债）利益291 185 
净利润（损失）$(2,383)$964 



10

补充附表II
赫兹全球控股有限公司
GAAP至非GAAP指标之调试 - 调整后的净利润（损失）、调整后稀释每股盈利（损失）和调整后企业EBITDA
未经审计
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
截止日期为
9月30日		九个月结束
9月30日
（单位：百万美元，每股数据除外）2024202320242023
调整后的净利润（损失）和调整后的每股收益（损失）：
净利润（损失）(a)
$(1,332)$629 $(2,383)$964 
调整：
所得税费用（利益）(288)(70)(291)(185)
车辆和非车辆债务相关费用(b)
26 16 60 45 
业务重组及相关费用(c)
1 2 45 10 
收购会计相关的折旧及摊销(d)
— — 1 1 
金融工具未实现（利益）损失(e)
(16)1 (8)107 
出售非车辆资本资产的（盈利）(f)
— — — (162)
与破产相关的诉讼储备(g)
288 — 288 — 
长寿命资产减值(h)
1,048 — 1,048 — 
公开认股权证公平价值变动(21)(328)(272)(110)
其他事项(i)(m)
18 20 46 24 
调整后的税前收入（损失）(j)
(276)270 (1,466)694 
调整前税前所得（损失）的所得税（条款）利益(k)
68 (40)366 (104)
调整后净利润（损失）$(208)$230 $(1,100)$590 
加权平均稀释后扩大的已发行股数307 327 306 332 
调整后稀释每股盈利（损失）(l)
$(0.68)$0.70 $(3.59)$1.78 







11

补充附表II（持续）
截至三个月的时间（日期）
9月30日，		九个月截至
9月30日，
(以百万计，每股数据除外)2024202320242023
调整后的企业EBITDA：
净利润（损失）$(1,332)$629 $(2,383)$964 
调整项目：
所得税负债（利益）(288)(70)(291)(185)
非汽车折旧和摊销34 33 107 100 
非汽车债务利息，扣除利息收入
103 63 266 170 
汽车相关债务费用(b)
11 11 33 31 
重组和与重组相关的费用(c)
1 2 45 10 
金融工具未实现（收益）损失(e)
(16)1 (8)107 
出售非汽车资本资产之收益(f)
— — — (162)
非现金股票酬劳的没收(n)
— — (64)— 
与破产相关的诉讼储备(g)
288 — 288 — 
长寿资产减值(h)
1,048 — 1,048 — 
公开认股权证公允价值变动(21)(328)(272)(110)
其他项目(i)
15 18 47 18 
调整后企业EBITDA(o)
$(157)$359 $(1,184)$943 
调整后企业EBITDA利润率(6)%13 %(17)%13 %
(a)2024年9月30日结束的三个月和九个月的净利润（损失）率分别为（52％）和（34％）。2023年9月30日结束的三个月和九个月的净利润（损失）率分别为23％和13％。
(b)代表与扩展后融资成本和债券折扣及价值溢价相关的债务相关费用，包括2024年6月发行的可互换票据所涉及的利息。
(c)代表按照美国通用会计准则（US GAAP）定义的重组行动而产生的费用。还包括与重组相关的费用，如与人员减少和关闭业绩不佳地点相关的额外成本。
(d)代表与收购会计相关之其他无形资产摊销和与财产和设备折旧有关之增量费用。
(e)代表衍生金融工具的未实现收益（损失）。 2023年，还包括对2023年第一季度由于解除某些利率上限而实现88百万美元之先前未实现收益的资料。
(f)代表2023年3月出售的某些非车辆资本资产的出售收益。
(g)代表记录在2024年9月对现有与破产相关的诉讼准备金的增加。
(h)代表2024年第三季度对Fleet Long-Lived Assets记录的减损费用。
（i）代表杂项项目。截至2024年9月30日的三个月和九个月，主要包括某些IT相关费用、云计算成本以及某些风暴相关车辆损害，部分抵消某些诉讼和损失弥补和损失赔偿款项。截至2023年9月30日的三个月和九个月，主要包括某些IT相关费用、某些风暴相关车辆损害和某些专业费用以及与破产索赔解决有关之费用，部分抵消损失赔偿款项。
12

（j）下表将概述在简明综合未经审计的损益表中报告的费用与计算调整了的费用有关之调解，而这些调解中计入了调整前溢亏收入（损失）和调整后净利润（亏损），所有这些均被视为非遵守通用会计原则的衡量标准。
(以百万为单位)2024年9月30日结束的三个月2023年9月30日结束的三个月
费用：实报实销调整按调整后如报告所述调整项目调整后
直接车辆和经营$1,470 $(7)$1,463 $1,499 $(17)$1,482 
运输收入车辆及租赁费用折旧937 — 937 501 3 504 
非车辆资产折旧和摊销34 — 34 33 — 33 
销售，一般及行政费用189 1 190 209 2 211 
净利息开支：
车辆157 (14)143 162 (19)143 
非车辆89 (5)84 63 (8)55 
总利息支出，净额246 (19)227 225 (27)198 
其他收入（费用），净额5 (3)2 5 — 5 
破产相关诉讼储备
288 (288)— — — — 
长寿资产减值
1,048 (1,048)— — — — 
公开认股权证公允价值变动(21)21 — (328)328 — 
总计$4,196 $(1,343)$2,853 $2,144 $289 $2,433 
(以百万为单位)2024年9月30日结束的九个月2023年9月30日结束的九个月
费用：依报告调整调整后依报告调整调整后
直接车辆和营运$4,276 $(23)$4,253 $4,067 $— $4,067 
收入增值车辆及租赁费折旧2,941 5 2,946 1,211 5 1,216 
非车辆资产的折旧和摊销107 — 107 100 — 100 
销售、总务和管理费用594 (54)540 715 (25)690 
利息支出，净额
车辆447 (40)407 405 (141)264 
非车辆252 (25)227 170 (25)145 
总利息支出，净额699 (65)634 575 (166)409 
其他收入（费用），净额2 (6)(4)12 (1)11 
非车辆资本资产出售盈利— — — (162)162 — 
与破产有关的诉讼储备
288 (288)— — — — 
具有长期生命资产损耗
1,048 (1,048)— — — — 
公开认股权证公正价值变动(272)272 — (110)110 — 
总计$9,683 $(1,207)$8,476 $6,408 $85 $6,493 
(k) 演算利用25%的合并法定税率以及2024年和2023年9月30日结束的三个月和九个月，分别对应到各自的调整税前利润（亏损）。税率上升主要是因为预计减少电动车相关的税收抵免，该抵免预计将减少公司在整个2024年的美国联邦税务安排，这是基于公司预期购买新能源车。
(l) 用于协调普通会计基础下稀释每股收益（亏损）与调整稀释每股收益（亏损）的调整主要包括税政影响在内的与将扩大每期间权重平均稀释股份相关的万向调整，与用于协调净利润（损失）方面相同的调整项目。
(m) 亦包含信用证费用。
(n) 代表前CEO于2024年3月放弃的奖项。

13

补充资料表 II (续)
(o) 下表说明了支出在拟合未经审计的简明综合损益表中的报告，调整支出在计算调整后企业EBITDA时使用，两者均被视为非GAAP指标。
（以百万计）2024年9月30日结束的三个月2023年9月30日结束的三个月
支出：按照报告调整调整后按照报告调整调整后
直接车辆和营运$1,470 $(7)$1,463 $1,499 $(17)$1,482 
摊车辆和租赁费用的折旧，净额937 — 937 501 3 504 
非车辆资产折旧和摊销34 (34)— 33 (33)— 
销售、管理和行政189 1 190 209 2 211 
净利息费用
车辆157 (14)143 162 (19)143 
非车辆89 (89)— 63 (63)— 
净利息费用总额246 (103)143 225 (82)143 
其他收入（费用），净额5 (5)— 5 (1)4 
与破产有关之诉讼储备
288 (288)— — — — 
长寿资产减损
1,048 (1,048)— — — — 
公开认股权证公允价值变动(21)21 — (328)328 — 
总支出$4,196 $(1,463)$2,733 $2,144 $200 $2,344 
（以百万为单位）2024年9月30日止九个月2023年9月30日止九个月
开支：如报告所示调整经调整如报告调整经调整
直接车辆和运营$4,276 $(23)$4,253 $4,067 $— $4,067 
折旧收益车辆和租赁费用，净额2,941 5 2,946 1,211 5 1,216 
非车辆资产的折旧和摊销107 (107)— 100 (100)— 
销售、一般及行政费用594 9 603 715 (25)690 
净利息费用：
车辆447 (40)407 405 (141)264 
非车辆252 (252)— 170 (170)— 
总利息费用净额699 (292)407 575 (311)264 
其他收入（费用），净额2 (18)(16)12 (5)7 
非车辆资本资产出售收益— — — (162)162 — 
破产相关诉讼准备金
288 (288)— — — — 
长期资产减损
1,048 (1,048)— — — — 
公开认股权公允价值变动(272)272 — (110)110 — 
总费用$9,683 $(1,490)$8,193 $6,408 $(164)$6,244 

14

附录III
赫兹全球控股有限公司。
按照美国通用会计原则调整为非总帐记帐方案 - 调整后营业现金流量
和调整后自由现金流
未经核实的
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

结束于三个月的期间
九月三十日,		九个月结束了
九月三十日,
（以百万为单位）2024202320242023
调整后经营现金流和调整后自由现金流:
营运活动之净现金提供（使用）量$894 $851 $1,810 $1,910 
折旧和维修新能源车的储备金，净额(1,025)(606)(3,219)(1,490)
破产相关支付（紧急后）和其他支付(1)(30)4 (10)
调整后营业现金流量(132)215 (1,405)410 
非车辆资本资产收益（支出），净值(10)(26)(62)27 
车辆投资前调整后营业现金流(142)189 (1,467)437 
融资后净机队增长(12)124 31 (630)
自由现金流$(154)$313 $(1,436)$(193)
融资后净机队增长计算：
收入赚取车辆支出
$(2,231)$(1,769)$(7,858)$(8,312)
处置营业收入赚取车辆的收益
1,754 1,412 4,656 4,178 
赚取营收的车辆资本支出，净额(477)(357)(3,202)(4,134)
折旧和赚取营收车辆的储备，净额1,025 606 3,219 1,490 
与车辆相关的融资活动：
借款1,576 1,720 3,259 5,741 
付款(2,159)(1,867)(3,280)(3,739)
受限现金变动，车辆23 22 35 12 
与车辆相关的净融资活动(560)(125)14 2,014 
融资后的净船队增长$(12)$124 $31 $(630)

15

附录表IV
赫兹全球控股公司
净债务计算
未经审计
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

截至2024年9月30日
截至2023年12月31日
（单位：百万）车辆非车辆总计车辆非车辆总计
First Lien RCF$— $250 $250 $— $— $— 
定期贷款— 1,999 1,999 — 2,013 2,013 
First lien senior notes— 750 750 — — — 
Exchangeable notes— 250 250 — — — 
优先无抵押票据— 1,500 1,500 — 1,500 1,500 
U.S. vehicle financing (HVF III)9,871 — 9,871 10,203 — 10,203 
International vehicle financing (Various)2,341 — 2,341 2,001 — 2,001 
其他债务149 2 151 110 2 112 
Debt issue costs, discounts and premiums(58)(98)(156)(72)(66)(138)
Debt as reported in the balance sheet12,303 4,653 16,956 12,242 3,449 15,691 
增加:
债务发行成本、折扣和溢价58 98 156 72 66 138 
减少:
现金及现金等价物— 501 501 — 764 764 
限制性现金116 — 116 152 — 152 
与C期贷款相关的受限现金和受限现金等价物— 245 245 — 245 245 
净债务$12,245 $4,005 $16,250 $12,162 $2,506 $14,668 
LTm调整后的企业EBITDA(a)
(1,566)561 
净企业杠杆-2.6x4.5x
Nm - 无实质意义
(a) 长期调整企业EBITDA调解2024年9月30日结束的九个月与2023年12月31日结束的十二个月如下:
(以百万计)2024年9月30日结束的九个月截至2023年12月31日的十二个月
净利润（亏损）结束的三个月:
2023年12月31日$(348)n/a
2024年3月31日(186)n/a
2024年6月30日(865)n/a
2024年9月30日(1,332)n/a
LTm net income (loss)(2,731)$616 
调整：
所得税费用（利益）(436)(330)
非车辆折旧及摊销156 149 
非车辆债务利息，除利息收入外334 238 
车辆债务相关费用44 42 
重组及重组相关费用52 17 
金融工具未实现（收益）亏损2 117 
非车辆资本资产出售（收益）— (162)
非现金股份酬劳的放弃(64)— 
破产相关诉讼储备288 — 
长期资产损耗
1,048 — 
公开认股权证公允价值变动(325)(163)
其他事项66 37 
上公司调整后净投资及折旧前利润$(1,566)$561 

16

补充附表V
赫兹全球控股公司
主要指标计算
营业收入、利用率和折旧
未经审计
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

全球RAC
截至9月30日的三个月百分比增／减九个月截至
9月30日		增加/减少百分比
(以百万美元计算，除非另有注明)2024202320242023
总RPD
收益$2,576$2,703$7,009$7,187
外币兑换调整(a)
10133532
总收益-根据外币调整$2,586$2,716$7,044$7,219
交易天数（以千计）41,29843,095117,873116,588
总RPD（以美元计算）$62.63$63.04(1)%$59.76$61.92(3)%
每单位每月总营业收入
营业收入 - 调整为外币$2,586$2,716$7,044$7,219
平均可租赁车辆数（以整数计）550,074562,267541,307526,456
每单位营业收入（以整数美元计）$4,702$4,831$13,014$13,712
期间内月数（以整数计）3399
每月每单位总RPU（以整数美元计）$1,567$1,610(3)%$1,446$1,524(5)%
车辆利用率
交易天数（以千计）41,29843,095117,873116,588
平均可租车辆数（以整辆计）550,074562,267541,307526,456
期间天数（以整数计）9292274273
可用车辆天数（以千为单位）50,62851,744148,368143,823
车辆利用率(b)
82%83%79%81%
每辆每月折旧
收入收益车辆及租赁费用折旧净额$937$501$2,941$1,211
外币调整(a)
32116
调整营业收入车辆和租赁费用折旧
$940$503$2,952$1,217
平均车辆（整数单位）583,516590,489569,411552,098
调整营业收入车辆和租赁费用折旧除以平均车辆（整数美元）
$1,611$852$5,184$2,204
期间月数（整数单位）3399
每单位每月折旧（整数美元）
$537$28489 %$576$245NM
注：全球RAC代表美洲RAC和国际RAC部门的合并信息，不包括公司
Nm - 无实质意义
(a)根据2023年12月31日的外汇汇率。
(b)计算为交易日数除以可用汽车日数。

17

补充资料表V（续）
赫兹全球控股有限公司。
关键指标计算
营业收入、利用率和折旧
未经核实的
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

美洲租赁车公司
截至9月30日的三个月百分比增加/(减少)九个月结束了
九月三十日,		百分比增加/(减少)
（以百万美元为单位，除非另有注明）2024202320242023
总RPD
营收$2,062$2,172$5,729$5,917
外币调整(a)
4284
总收入 - 调整外币$2,066$2,174$5,737$5,921
交易天数（以千为单位）32,69334,27895,46994,626
总RPD（以美元为单位）$63.20$63.45— %$60.09$62.59(4)%
每单元每月总收入
总收入 - 调整外币$2,066$2,174$5,737$5,921
平均可出租车辆数（整数单位）432,608442,353434,714422,595
每单元总收入（整数美元）$4,776$4,915$13,196$14,012
期间的月数（以整数计）3399
每月总RPU（以整数美元计）$1,592$1,638(3)%$1,466$1,557(6)%
车辆利用率
交易日数（以千为单位）32,69334,27895,46994,626
平均可租用车辆数（以整数计）432,608442,353434,714422,595
期间的天数（以整数计）9292274273
可用汽车天数（以千为单位）39,81640,709119,143115,433
车辆利用率(b)
82%84 %80 %82 %
每月每单位折旧
实际收入车辆和租赁费用的折旧，净额$822$414$2,603$1,035
外币调整(a) 
1132
调整后的实际收入车辆和租赁费用的折旧$823$415$2,606$1,037
平均车辆数（整数单位）463,467467,916460,638446,101
调整后的实际收入车辆和租赁费用的折旧除以平均车辆数（整数美元）$1,777$886$5,658$2,325
期间内的月数（整数单位）3399
每单位每月的折旧（以整数美元计算）$592$295100 %$629$258NM
Nm - 不具意义
(a)根据其政策和与信贷相关的风险敞口， 2023年12月31日 外汇汇率。
(b)计算方式为交易日数除以可用车辆日数。

18

补充附表V（续）
Hertz Global Holdings，Inc。
主要指标计算
营业收入、利用率和折旧
未经审计
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

国际租车业务
截至9月30日的三个月百分比 增加/(减少)截至九个月结算日
九月三十日，		百分比增加/(减少)
（金额以百万美元为单位，如无特别说明)2024202320242023
总RPD
营业收入$514$531$1,280$1,270
外币调整(a)
6112827
营业收入 - 调整外币效应$520$542$1,308$1,297
交易日（以千为单位)8,6058,81722,40421,962
总计 RPD（以美元计算）$60.45$61.47(2)%$58.37$59.07(1)%
每单位每月总收入
总收益 - 调整外币$520$542$1,308$1,297
平均可租车辆数（以整数计）117,466119,914106,593103,861
每单位总收入（以整数美元计）$4,429$4,520$12,269$12,490
期间内的月数（以整数计）3399
每月总 RPU（以整数美元计）$1,476$1,507(2)%$1,363$1,388(2)%
车辆利用率
交易天数（以千为单位）8,6058,81722,40421,962
平均可租用车辆数量（整数单位）117,466119,914106,593103,861
期间天数（整数单位）9292274273
可提供汽车天数（以千为单位）10,81311,03529,22528,389
车辆利用率 (b)
80%80%77%77%
每单位每月折旧
收入赚取车辆和租赁费用的折旧，净额$115$87$338$176
外币调整(a) 
2184
调整后的收入支出车辆折旧和租赁费用
$117$88$346$180
平均车辆（整数单位）120,049122,572108,772105,997
调整后的收入支出车辆折旧和租赁费用除以平均车辆（整数美元）
$971$720$3,176$1,696
期间中的月数（整数单位）3399
每单位每月折旧（整数美元）
$324$24035 %$353$18887 %
Nm - 无意义的
(a)基于 2023年12月31日 外汇汇率。
(b)以交易日数除以可用车辆日数计算。

19

非GAAP度量和主要指标
___________________________________________________________________

“GAAP”一词指的是在美国通用的会计准则。调整后的EBITDA是公司的分部盈利能力指标，使用时符合GAAP。

非GAAP度量

非GAAP度量并不是GAAP下认可的度量。当评估公司的营运绩效或流动性时，投资者不应仅单独参考非GAAP度量，也不应将其视为GAAP条件下确定的财务表现指标或替代指标。

调整后的净收入（损失）和调整后的每股稀释收益（损失）（“调整后的EPS”）

调整后的净收入（损失）代表经过调整以消除对公司的影响的部分，包括普通会计原则下的所得税；车辆和非车辆债务相关费用；重组和与重组相关费用；收购会计相关的折旧和摊销；金融工具的未实现（收益）损失；公开认股权证的公平价值变动；及其他与非经常性项目。调整后的净收入（损失）包括依据综合法定税率得出的所得税准备金（益亏）。综合法定税率是管理层估计公司长期税率的方法。其最相应的普通会计原则衡量是归属于公司的净利（损）润。

调整后的每股收益代表按稀释后股份的加权平均数计算的调整后的净收入（损失）。其最相应的普通会计原则衡量是每股稀释收益（损失）。

调整后的净收入（损失）和调整后的每股收益是重要的营运指标，因为它们使管理层和投资者能够评估公司业务的运营绩效，排除以上提到的并非属于运营性质或与公司竞争对手相似的项目。

调整后的企业EBITDA和调整后的企业EBITDA利润率

调整后的企业EBITDA代表经过调整以消除公司应税利润的部分，包括非车辆折旧和摊销；非车辆债务利息净额；车辆债务相关费用；重组和与重组相关费用；金融工具的未实现（收益）损失；公开认股权证的公平价值变动；及其他某些杂项或非经常性项目。

调整后的企业EBITDA利润率是指调整后的企业EBITDA与总收入之比率。

管理层将这些指标作为内部监测和规划目的的营运绩效指标，包括制定公司的年度营运预算和月度营运评论，以及对投资决策、盈利能力和绩效趋势进行分析。这些指标使管理层和投资者能够隔离对租赁车辆业务最有意义的经营绩效的影响。它们还使管理层和投资者能够评估整个业务的表现与其可报告的板块的相同基础。调整后的企业EBITDA还用于确定某些高管的薪酬。其最相应的普通会计原则衡量是归属于公司的净利（损）润。

调整后的营运现金流和调整后的自由现金流

调整后的营运现金流代表扣除车辆折旧和储备金后提供的营运活动净现金，并且不包括后期破产相关支付。调整后的营运现金流对管理层和投资者而言是一个重要的绩效衡量指标，因为它提供了有关在全面负担船队成本时从业务中产生的现金数量的有用信息。

调整后的自由现金流代表调整后的营运现金流加上净非车辆资本支出和融资后净船队增长的影响。调整后的自由现金流对管理层和投资者而言是一个重要的绩效衡量指标，因为它提供了有用信息，用于评估用于减少非车辆债务、股份回购和收购等项目的现金数量。
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管理和投资者的最可比的GAAP指标是提供的或（用于）营运活动中使用的净现金。

调整后的营运现金流和调整后的自由现金流的最具可比性的GAAP指标是提供的或（用于）营运活动中使用的净现金。

融资后净船队增长

美国和国际租车业务部门的船队增长被定义为收入增长车辆支出，扣除处分所得，加上车辆折旧和车辆融资净额，其中包括借款、还款以及与车辆相关的受限现金的变动。船队增长很重要，因为它使公司能够评估支持其对收入增长车辆的投资所需的现金流。

非车辆债务净额

非车辆净债务是根据公司资产负债表中报告的非车辆债务计算的，不包括与非车辆债务相关的未摊销债务发行成本的影响，减去现金及现金等价物。非车辆债务包括公司的优先期限贷款、优先RCF、第一顺位银行债票、次顺位可兑换债票、优先无抵押票据、本票及其国内外子公司的某些其他非车辆负债。非车辆净债务对管理层和投资者很重要，因为它有助于衡量公司的企业财务杠杆。非车辆净债务还有助于评估公司无需考虑与资产抵押有关的针车债务费用的情况下，服务非车辆债务的能力，这些资产不属于胶料贷款债权人的非车辆债务设施。

净车辆负债

净车辆负债是根据公司资产负债表中报告的车辆负债计算的，不包括与车辆负债相关的未摊销债务发行成本的影响，减去与车辆有关的限制性现金。与车辆负债相关的限制性现金被限制用于购买产生收入的车辆和公司车辆负债设施下指定的其他用途。净车辆负债对管理层、投资者和评级机构很重要，因为它有助于衡量公司相对于其车辆资产的杠杆。

总净债务

总净债务是根据总债务计算的，不包括未摊销债务发行成本的影响，减去总现金及现金等价物和与车辆负债相关的限制性现金。未摊销债务发行成本需要根据GAAP从相关债务负债的携带金额中扣除。管理层认为，排除这些成本对债务的影响将更准确地反映公司的净债务位置。总净债务对管理层、投资者和评级机构很重要，因为它有助于衡量公司的总杠杆。

净企业杠杆

净企业杠杆是由非车辆净债务除以过去十二个月的调整后企业EBITDA计算的。净企业杠杆对管理层和投资者很重要，因为它衡量了公司的企业杠杆，扣除无限制现金后的净值。净企业杠杆还有助于评估公司偿还非车辆债务的能力，相对于调整后企业EBITDA的产生。

关键指标

可用租车天数

可用租车天数代表平均可租用车辆乘以特定期间的天数。

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平均车辆（“车队能力”或“容量”）

平均车辆是指公司在特定期间开始和结束时，拥有或租赁的整个车队的车辆数量的简单平均值。

平均可租用车辆

平均可租借车辆反映了不包括公司零售场所或积极通过其他处置渠道销售过程中的车辆的平均车辆数。

每单位每月折旧（“每单位折旧”或“DPU”）

每单位每月折旧代表每辆车每月的平均折旧费用和租赁费用，不包括外汇兑换率的影响，以免影响基本趋势的可比性。这个指标对管理层和投资者很重要，因为它反映了公司如何有效地管理车辆成本，并有助于与车辆租赁业中的其他参与者进行比较。

每交易日总营收（“总RPD”或“RPD”；也称为“价格”）

总RPD代表每一交易日产生的收入，不包括外汇兑换率的影响，以免影响基本趋势的可比性。这个指标对管理层和投资者很重要，因为它代表著车辆租赁业基本价格变动的一个衡量，并包括管理层能够控制的车辆租赁价格元素。

每单位每月总营收（“总RPU”，“RPU”或“每月总RPU”）

每月总RPU代表每个租车车队中的车辆每月产生的营收金额，不包括外汇兑换率的影响，以免影响基本趋势的可比性。这个指标对管理层和投资者很重要，因为它提供了相对于我们租车车队中的车辆数量，无论是自有还是租赁，或是资产效率的营收生产率衡量。

交易日数（“Days”或称为“成交量”）

交易日表示在特定期间，车辆出租（即出租合同开启和结束之间的时期）的总24小时时间段数，包括任何部分时间段均计为一个交易日。因此，一辆车辆在24小时时间段内可以获得多于一个交易日。这一指标对管理层和投资者至关重要，因为它代表了收入生成天数的数量。

车辆利用率（"利用率"）

车辆利用率表示交易日数与可用租车日数的比率。这个指标对管理层和投资者至关重要，因为它是用来测量正在用来产生收入的车辆占可租用车队容量的比例。
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