EX-99.1 2 q32024earningsrelease.htm EX-99.1 文件
附錄99.1



赫茲公布2024年第三季度業績
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“在第三季度，我們繼續執行我們的轉型努力，專注於實施我們的基本策略，以為股東提供可持續的長期回報，” 赫茲首席執行官吉爾·韋斯特說。 “我們的團隊致力於我們的客戶和戰略目標的承諾在整個夏季都是明顯的。這種奉獻精神反映了我們改善運營績效和重新定位公司以實現其價值主張的持續努力。還有一些工作要做，但我相信本季取得的改進表明我們正在走在正確的軌道上。”


佛羅里達州埃斯特羅，2024年11月12日 - 赫茲全球控股公司（NASDAQ：HTZ）（"赫茲"，"赫茲全球"或"公司"）今天報告了2024年第三季度的業績。

概觀

•營業收入達26億美元
•GAAP 凈損失為13億美元，負擔率為負52%，每股稀釋損失為4.34美元。結果包括非現金資產減值費用10億美元
•調整後的凈損失為20800萬美元，每股稀釋損失為0.68美元
•調整後企業EBITDA為負15700萬美元，負擔率為負6%，主要是由於車輛折舊增加43600萬美元
•GAAP營運現金流量為8.94億美元；調整後營運現金流流失為13200萬美元，調整後自由現金流流失為1.54億美元
•2024年9月30日的企業流動性為16億美元

第三季度業績

公司在2024年第三季度錄得了10億美元的非現金資產減值費用。這種減值費用的規模主要是由於過去一年多來船隊殘值下降。減值的時間點取決於營業期間的現金流量生成，主要受到我們最近加速推動的船隊更換計劃影響。

2024年第三季度營收為26億美元。收入每天相對穩定與去年持平，得益於公司旨在最大化RPU的商業策略的執行。此策略導致低產量渠道的減少，因為公司在容量方面保持紀律，偏好溢價RPD業務。

資產折舊費用達93700萬美元，與去年同期相比顯著增加。2024年第三季度DPU為537美元。公司預期在2025年年底前基本完成車隊更新，屆時DPU預計可恢復至300美元以下。

直接車輛及運營費用下降主要是因為成交量下降，部分被保險和車輛牌照及稅收風險所抵銷。2024年第三季度每日交易日基礎的DOE同比增加2%，季度環比下降2%。公司正在實施的結構性運營效率預計將持續推動每日單位成本的持續改善。

調整後公司EBITDA在該季度為負15700萬美元，較去年同期正調整後公司EBITDA為負。這一減少主要是由於車輛折舊增加。

公司的運營轉型正在進行中，預計將在2025年年底前基本完成。
1

總結結果
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結束於三個月的期間
九月三十日,
百分比增/(減)
2024年相對於2023年
（以百萬美元為單位，除每股收益或註明外）20242023
Hertz Global - 合併
總收益$2,576 $2,703 (5)%
凈利潤（損失）$(1,332)$629 NM
凈利潤（損失）率(52)%23 %
調整後凈收入（虧損）(a)
$(208)$230 NM
每股调整后稀释盈利（亏损）(a)
$(0.68)$0.70 NM
Adjusted Corporate EBITDA(a)
$(157)$359 NM
Adjusted Corporate EBITDA Margin(a)
(6)%13 %
Average Vehicles (in whole units)583,516 590,489 (1)%
Average Rentable Vehicles (in whole units)550,074 562,267 (2)%
車輛利用率82 %83 %
交易天數（以千為單位）41,298 43,095 (4)%
總RPD（以美元計）(b)
$62.63 $63.04 (1)%
每月總RPU（以整美元計算）(b)
$1,567 $1,610 (3)%
每單位每月折舊（以整美元計算）(b)
$537 $284 89%
美洲區RAC板塊
營業收入總額$2,062 $2,172 (5)%
調整後的EBITDA$(169)$302 NM
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用利潤率(8)%14 %
Average Vehicles (in whole units)463,467 467,916 (1)%
Average Rentable Vehicles (in whole units)432,608 442,353 (2)%
Vehicle Utilization82 %84 %
Transaction Days (in thousands)32,693 34,278 (5)%
Total RPD (in dollars)(b)
$63.20 $63.45 —%
Total RPU Per Month (in whole dollars)(b)
$1,592 $1,638 (3)%
每月每單位折舊（以整數美元計）(b)
$592 $295 100%
國際租賃服務部門
總收入$514 $531 (3)%
調整後EBITDA$63 $109 (42)%
調整後EBITDA利潤率12 %21 %
平均車輛數（以整數計）120,049 122,572 (2)%
平均可租車輛數（以整數計）117,466 119,914 (2)%
車輛利用率80 %80 %
交易天數（以千為單位）8,605 8,817 (2)%
總RPD（以美元計）(b)
$60.45 $61.47 (2)%
每月總RPU（整數美元）(b)
$1,476 $1,507 (2)%
每單位每月折舊（整數美元）(b)
$324 $240 35%
Nm - 無實質意義
(a) 代表一項非GAAP財務指標。請參閱2024年和2023年附帶的補充資料表二中的調解內容。
(b) 基於2023年12月31日的外匯匯率。


2

盈利網絡研討會信息
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赫兹环球将于2024年11月12日美国东部时间上午9点举行现场网络直播和电话会议，讨论其2024年第三季度的业绩。会议将在公司投資者關係網站IR.Hertz.com上以聆听模式实时播出。如欲透过电话接入会议并提问，请访问 Hertz Q3 2024盈利参与者电话会议链接，将提供拨入详细信息。建议投資者在会议开始前约15分钟拨入。Web回放将在网站上保留大约一年的时间。包含非GAAP措施和调节的相关辅助资料和财务数据将在赫兹IR.Hertz.com网站上提供。


未經審核的財務數據、補充附表、非GAAP措施及定義
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在本财报中，我们包括了赫兹环球的精选未經審核財務數據、補充附表，以提供分部门的业绩数据，以及非GAAP措施与其最相似的GAAP措施的调解。在補充附表后，公司提供了贯穿全文的术语定義及有关非GAAP措施对投資者和管理层的重要性和效用的基本原理。


关于赫兹
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赫兹环球控股的子公司赫兹公司，在北美、欧洲、加勒比地區、拉丁美洲、非洲、中东、亞洲、澳大利亞和紐西蘭運營Hertz、Dollar和Thrifty車輛租賃品牌。赫兹公司是全球最大的汽車租賃公司之一，赫兹品牌在全球范围内最为知名。此外，赫兹公司还拥有并在国际市场经营Firefly車輛租賃品牌和Hertz 24/7共享汽车业务，并通过Hertz Car Sales销售汽车。欲了解更多关于赫兹公司的信息，请访问www.hertz.com。


关于前瞻性陳述的警告
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本公佈中所含或所參考的某些陳述以及公司管理層所發表的相關評論，包括“前瞻性陳述”。前瞻性陳述通常使用“相信”，“預計”，“計劃”，“潛在”，“期待”，“打算”，“規劃”，“估計”，“尋找”，“將”，“可能”，“將會”，“應該”，“可能” 的字眼，或類似表達，內容涉及我們的流動性、業績、業務策略、業環境及其他資訊。這些前瞻性陳述基於公司根據其在該行業的經驗以及對歷史趨勢、目前狀況、預期未來發展和其他因素的看法所做的一些假設。公司認為這些判斷是合理的，但您應該明白，這些前瞻性陳述並非對未來業績或結果的保證，而公司的實際業績可能因各種重要因素而與前瞻性陳述中表達的有所不同，這些因素可能為正面和負面，可能在後續報告中進行修訂或補充，例如提交給證券交易委員會的年度報告表10-k、季報表10-Q和當前報告表8-k。

可能影響公司實際業績並導致其與前瞻性陳述中所述有重大不同的重要因素包括, 其他事项:
•公司車隊中方案性和非方案性車輛的混合，可能導致處置時暴露於殘值風險增加;
•與公司車隊中非方案性車輛相關的殘值可能下降，包括突然或意外地下降，或未按照歷史季節性模式發展;
•公司購買適量且具有競爭力價格的車輛貨源以合理成本有效滿足租賃需求的能力，包括在全球供應鏈出現任何中斷情況下;
3

•公司有效處置車輛的能力，在時間和透過渠道，以最大化公司回報的方式；
•公司的車隊更換時機、長壽資產的表現以及市場條件的變化，這可能導致未來對其長壽資產的減值；
•公司車隊的年齡，以及對車輛運載成本、客戶服務分數以及公司在合適的價格和時間出售車輛的能力所帶來的影響；
•公司的車型製造商是否履行其回購義務；
•車型製造商的安全召回頻率或程度；
•旅行需求水平，特別是美國和全球市場的商務和休閒旅行水平；
•季節性和其他干擾公司在銷售高峰期間的租賃活動，包括關鍵區域；
•公司準確評估未來租賃活動水平並相應調整公司租賃業務中使用的車輛數量、位置和結構的能力；
•公司實施其業務策略或戰略交易的能力，包括公司實施支持新能源車隊並在現代移動生態系統中發揮核心作用的計畫能力；
•公司實現成本節省和正常折舊水平，以及從盈利計劃和其他運營項目中的收入增加方面的能力；
•公司足夠應對科技發展對移動行業的影響；
•競爭環境的顯著變化以及公司市場上競爭對租賃量和價格的影響；
•公司依賴第三方分銷渠道及相關價格、佣金結構和交易量；
•公司提供有利的客戶體驗服務的能力，並保留並發展客戶忠誠度和市場份額；
•公司在美國和國際各地維護其機場和其他關鍵位置的租賃網絡的能力；
•公司保持良好品牌知名度和協調的品牌和組合策略的能力；
•公司吸引和留住有效的前線員工、高級管理人員和其他關鍵員工的能力；
•公司有效管理工會關係和勞資協議談判的能力；
•公司管理和應對網絡安全威脅以及對公司資訊技術系統或公司第三方提供商的網絡攻擊的能力；
•公司及公司關鍵第三方合作夥伴防止公司擁有的信息被濫用或盜竊的能力，包括因為網絡攻擊和其他安全威脅而導致的；
•公司維護、升級和整合其資訊技術系統的能力；
•公司遵守當前和未來美國和國際有關數據保護、數據安全和隱私風險的法律法規的能力；
•在許多不同國家開展業務的風險，包括違反或被指控違反適用的反腐敗或反賄賂法律的風險以及公司能否無不利稅務後果地從非美國聯營公司轉移資金的能力；
•與稅收法律有關的風險，包括影響公司能否收回加速減值和費用的稅收折舊，以及稅務部門作出的任何不利裁定或裁決；
•公司能否利用其淨營業虧損結轉額；
4

•公司面對未經保險的責任，涉及個人傷害、死亡和財產損害等，或其他相關重大訴訟；
•政府、機構和類似組織的法律、法規、政策或其他活動的不利變化潛在風險，包括與公司業務、成本或適用稅率有關的環境事項、選購保險產品或政策、特許經營和許可事項、能否通過轉嫁租車相關費用、稅收等，影響公司營運；
•公司在執行減損分析時，能否收回其商譽和無限期無形資產；
•管理層最佳估計和評估可能發生變動的風險；
•公司能否維持有效的合規計劃；
•公司子公司收入和資金的可用性；
•公司能否遵守環境、社會和治理 (ESG) 相關法規或利益相關者的要求，以及達成公司的企業社會責任目標，並承擔遵守成本和負擔；
•公司賺取收入的車輛資金的附加或持續融資可用性，以及用於再融資公司現有債務的合理利率，以及公司遵守約束其債務協議的能力；
•公司合併資產對公司未償還債務的保證程度；
•公司股價波動，公司所有權結構和公司憲章文件的特定條款，可能對公司普通股的市場價格產生消極影響；
•公司能否實施有效的業務連續性計劃，以保護緊急情況下的業務；
•公司能否有效維護財務報告的內部控制；
•公司能否執行戰略交易；

有關這些以及其他因素的附加信息，可在公司向SEC提交的文件中找到，包括其10-k表上的年度報告，10-Q表上的季度報告和8-k表上的當前報告。

您不應過分依賴前瞻性陳述。所有歸因於公司或代表其行事的人的前瞻性陳述都明確受到前述警語陳述的完整限制。 所有此類陳述僅代表發布日期的情況，且除非法律要求，否則公司無義務公開更新或修訂任何前瞻性陳述，無論出於新消息、未來事件或其他原因。
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聯繫人:
赫兹投資者關係：赫兹媒體關係：
investorrelations@hertz.commediarelations@hertz.com

5


未經審計的財務信息
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未經審核的綜合營業損益表
三個月截至
九月三十日,		九個月結束了
九月三十日,
（單位：百萬美元，每股數據除外）
2024202320242023
收益$2,576 $2,703 $7,009 $7,187 
費用：
直接車輛和營運1,470 1,499 4,276 4,067 
收入可得車輛折舊和租賃費用，淨額937 501 2,941 1,211 
非車輛資產的折舊和攤提34 33 107 100 
銷售，一般及行政費用189 209 594 715 
利息費用，淨額：
車輛157 162 447 405 
非車輛89 63 252 170 
總利息支出，淨額246 225 699 575 
其他（收益）費用，淨5 5 2 12 
非車輛資本資產出售的（利得）— — — (162)
破產相關訴訟儲備
288 — 288 — 
長期資產減損
1,048 — 1,048 — 
公開認股權變動公允價值(21)(328)(272)(110)
總支出4,196 2,144 9,683 6,408 
稅前收入（虧損）(1,620)559 (2,674)779 
所得稅（費）益
288 70 291 185 
凈利潤（損失）$(1,332)$629 $(2,383)$964 
加權平均已發行流通股數：
基本307 311 306 315 
稀釋307 327 306 332 
每股收益（損失）：
基本$(4.34)$2.02 $(7.79)$3.06 
稀釋$(4.34)$0.92 $(7.79)$2.57 


6

未經審計的合併資產負債表
(以百萬計，除每股面額和股本資料外)2024年9月30日2023年12月31日
資產
現金及現金等價物$501 $764 
限制性現金及現金等價物：
車輛116 152 
非車輛288 290 
總限制性現金和現金等價物404 442 
現金及現金等價物及限制性現金及現金等價物總額905 1,206 
應收款項：
車輛406 211 
非車輛，扣除分別為$54和$47的津貼
934 980 
$1,340 1,191 
預付費用及其他資產927 726 
收入賺取車輛：
車輛13,543 16,806 
減：累積折舊(308)(2,155)
所有營收收入來源的車輛，淨資產13,235 14,651 
物業及設備，扣除折舊後淨值639 671 
營業租賃使用權資產2,033 2,253 
無形資產，扣除累計攤銷2,856 2,863 
商譽1,044 1,044 
資產總額$22,979 $24,605 
負債和股東權益
Accounts payable:
新能源車$131 $191 
非新能源車493 510 
應付賬款總額624 701 
應付負債1,176 860 
應交稅款及負債222 157 
債務:
新能源車12,303 12,242 
非新能源車4,653 3,449 
總負債16,956 15,691 
公開認股權證181 453 
營業租賃負債2,021 2,142 
自保承擔的負債559 471 
递延所得税资产，扣除递延所得税负债后净额559 1,038 
總負債22,298 21,513 
合約和可能負債
股東權益：
普通股，面值$0.01，未發行及未持有股份
— — 
普通股，面值$0.01，分別發行481,324,312股和479,990,286股，並分別持有306,512,268股和305,178,242股
5 5 
庫藏股，成本為174,812,044股普通股，分別為174,812,044股
(3,430)(3,430)
資本公積額額外增資6,380 6,405 
保留盈餘（累積赤字）(2,023)360 
其他綜合損益（損失）累積額(251)(248)
股東權益總額681 3,092 
負債總額及股東權益合計$22,979 $24,605 
7

非審計合併現金流量表
結束於三個月的期間
九月三十日,		九個月結束了
九月三十日,
（以百萬為單位）2024202320242023
經營活動現金流量：
凈利潤（損失）$(1,332)$629 $(2,383)$964 
調整以便調和 凈利潤相對於營運活動現金提供者:
用於收入增加車輛的折舊和備抵1,025 606 3,219 1,490 
折舊和攤提，非車輛34 33 107 100 
攤銷的透過融資成本和債券折扣（溢價）21 15 54 44 
以股票為核算基礎的報酬費用16 22 48 65 
以股票為基礎的補償的喪失— — (68)— 
備抵應收賬款的提存31 27 94 67 
递延所得稅，淨額(314)(73)(379)(236)
長壽資產減損
1,048 — 1,048 — 
非車輛資本資產出售(增值)虧損1 — 4 (165)
公開認股權證公允價值變動(21)(328)(272)(110)
金融工具變動(16)1 (8)107 
其他(1)4 (5)9 
資產及負債的變動：
非車輛應收賬款156 (49)(45)(383)
預付費用及其他資產39 3 (20)(95)
營業租賃使用權資產91 88 281 253 
非車輛應付賬款(81)21 (18)27 
應付負債239 (65)310 3 
應付稅款，淨額12 (11)64 45 
營業租賃負債(108)(97)(308)(275)
自保負債54 25 87 — 
營運活動之淨現金提供（使用）量894 851 1,810 1,910 
投資活動之現金流量:
營業收入車輛支出(2,231)(1,769)(7,858)(8,312)
獲取收益車輛處置所得1,754 1,412 4,656 4,178 
非車輛資本資產支出(22)(28)(81)(151)
處置非車輛資本資產所得12 2 19 178 
投資股本回報— — (3)(1)
投資活動提供的（使用的）淨現金(487)(383)(3,267)(4,108)
來自籌資活動的現金流量:
發行車輛債務所得1,576 1,720 3,259 5,741 
車輛債務的歸還(2,159)(1,867)(3,280)(3,739)
發行非車輛債務所得款項585 400 3,470 1,650 
非車輛債務的償還(499)(754)(2,234)(1,513)
融资成本支出(13)(14)(55)(31)
股份回購— (50)— (272)
其他(1)(3)(4)(3)
籌資活動提供的淨現金(511)(568)1,156 1,833 
外幣匯率變動對現金及約束性現金及等價物的影響15 (10)— 3 
現金及現金等價物和受限現金及現金等價物在本期的增加（減少）(89)(110)(301)(362)
期初現金及現金等價物和受限現金及現金等價物994 1,166 1,206 1,418 
期末現金及現金等價物和受限現金及現金等價物$905 $1,056 $905 $1,056 

8

補充資料表 I
赫兹全球控股有限公司。
按業務板塊別的簡明操作表
未經核實的
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2024年9月30日結束的三個月2023年9月30日結束的三個月
(以百萬計)
美洲RAC國際
RAC		公司股份Hertz Global美洲RAC國際
RAC		企業Hertz Global
收益$2,062 $514 $— $2,576 $2,172 $531 $— $2,703 
費用：
直接車輛和運營1,202 271 (3)1,470 1,241 258 — 1,499 
用於產生收入的車輛折舊和租賃費用，淨值822 115 — 937 414 87 — 501 
非車輛資產折舊及攤銷28 3 3 34 27 3 3 33 
銷售，一般及行政費用113 57 19 189 114 40 55 209 
利息費用淨額：
車輛124 33 — 157 132 30 — 162 
非車輛(1)(4)94 89 (4)— 67 63 
總利息支出，淨額123 29 94 246 128 30 67 225 
其他（收益）費用，淨2 1 2 5 1 — 4 5 
破產相關訴訟準備金
— — 288 288 — — — — 
長壽資產減損
865 183 — 1,048 — — — — 
公開認股權證公平價值變動— — (21)(21)— — (328)(328)
總支出3,155 659 382 4,196 1,925 418 (199)2,144 
稅前收入（虧損）$(1,093)$(145)$(382)$(1,620)$247 $113 $199 559 
所得稅（費）益288 70 
淨收入（虧損）$(1,332)$629 

9

補充附表 I（續）
赫茲全球控股公司
各區業務利潤總表
未經審計
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2024年9月30日結束的九個月2023年9月30日結束的九個月
（以百萬計）
美洲地區租車業務國際地區租車業務
租車業務		企業Hertz Global美洲租車中心國際
租車中心		企業Hertz Global
營業收入$5,729 $1,280 $— $7,009 $5,917 $1,270 $— $7,187 
費用：
直接車輛和營運 3,553 731 (8)4,276 3,419 651 (3)4,067 
攤車輛收入和租賃費用的折舊，淨額2,603 338 — 2,941 1,035 176 — 1,211 
非車輛資產的折舊和攤提81 10 16 107 82 8 10 100 
銷售，總務及行政374 160 60 594 367 122 226 715 
利息支出，淨額：
車輛363 84 — 447 338 67 — 405 
非車輛(3)(14)269 252 (26)(7)203 170 
利息費用合計，淨額360 70 269 699 312 60 203 575 
其他（收入）費用，淨額2 2 (2)2 — 2 10 12 
非車輛資本資產出售（獲利）— — — — (162)— — (162)
與破產相關的訴訟準備金
— — 288 288 — — — — 
長期資產減損
865 183 — 1,048 — — — — 
公開認股權證公允價值變動— — (272)(272)— — (110)(110)
總費用7,838 1,494 351 9,683 5,053 1,019 336 6,408 
所得（損失）稅前收入$(2,109)$(214)$(351)(2,674)$864 $251 $(336)779 
所得稅（預付負債）利益291 185 
凈利潤（損失）$(2,383)$964 



10

補充附表II
赫茲全球控股有限公司
GAAP至非GAAP指標之調試 - 調整後的凈利潤（損失）、調整後稀釋每股盈利（損失）和調整後企業EBITDA
未經審計
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
截止日期為
9月30日		九個月結束
9月30日
（單位：百萬美元，每股數據除外）2024202320242023
調整後的凈利潤（損失）和調整後的每股收益（損失）：
凈利潤（損失）(a)
$(1,332)$629 $(2,383)$964 
調整：
所得稅費用（利益）(288)(70)(291)(185)
車輛和非車輛債務相關費用(b)
26 16 60 45 
業務重組及相關費用(c)
1 2 45 10 
收購會計相關的折舊及攤銷(d)
— — 1 1 
金融工具未實現（利益）損失(e)
(16)1 (8)107 
出售非車輛資本資產的（盈利）(f)
— — — (162)
與破產相關的訴訟儲備(g)
288 — 288 — 
長壽命資產減值(h)
1,048 — 1,048 — 
公開認股權證公平價值變動(21)(328)(272)(110)
其他事項(i)(m)
18 20 46 24 
調整後的稅前收入（損失）(j)
(276)270 (1,466)694 
調整前稅前所得（損失）的所得稅（條款）利益(k)
68 (40)366 (104)
調整後淨利潤（損失）$(208)$230 $(1,100)$590 
加權平均稀釋後擴大的已發行股數307 327 306 332 
調整後稀釋每股盈利（損失）(l)
$(0.68)$0.70 $(3.59)$1.78 







11

補充附表II（持續）
截至三個月的時間（日期）
9月30日，		九個月截至
9月30日，
(以百萬計，每股數據除外)2024202320242023
調整後的企業EBITDA：
淨利潤（損失）$(1,332)$629 $(2,383)$964 
調整項目：
所得稅負債（利益）(288)(70)(291)(185)
非汽車折舊和攤銷34 33 107 100 
非汽車債務利息，扣除利息收入
103 63 266 170 
汽車相關債務費用(b)
11 11 33 31 
重組和與重組相關的費用(c)
1 2 45 10 
金融工具未實現（收益）損失(e)
(16)1 (8)107 
出售非汽車資本資產之收益(f)
— — — (162)
非現金股票酬勞的沒收(n)
— — (64)— 
與破產相關的訴訟儲備(g)
288 — 288 — 
長壽資產減值(h)
1,048 — 1,048 — 
公開認股權證公允價值變動(21)(328)(272)(110)
其他項目(i)
15 18 47 18 
調整後企業EBITDA(o)
$(157)$359 $(1,184)$943 
調整後企業EBITDA利潤率(6)%13 %(17)%13 %
(a)2024年9月30日結束的三個月和九個月的凈利潤（損失）率分別為（52％）和（34％）。2023年9月30日結束的三個月和九個月的凈利潤（損失）率分別為23％和13％。
(b)代表與擴展後融資成本和債券折扣及價值溢價相關的債務相關費用，包括2024年6月發行的可互換票據所涉及的利息。
(c)代表按照美國通用會計準則（US GAAP）定義的重組行動而產生的費用。還包括與重組相關的費用，如與人員減少和關閉業績不佳地點相關的額外成本。
(d)代表與收購會計相關之其他無形資產攤銷和與財產和設備折舊有關之增量費用。
(e)代表衍生金融工具的未實現收益（損失）。 2023年，還包括對2023年第一季度由於解除某些利率上限而實現88百萬美元之先前未實現收益的資料。
(f)代表2023年3月出售的某些非車輛資本資產的出售收益。
(g)代表記錄在2024年9月對現有與破產相關的訴訟準備金的增加。
(h)代表2024年第三季度對Fleet Long-Lived Assets記錄的減損費用。
（i）代表雜項項目。截至2024年9月30日的三個月和九個月，主要包括某些IT相關費用、雲計算成本以及某些風暴相關車輛損害，部分抵消某些訴訟和損失彌補和損失賠償款項。截至2023年9月30日的三個月和九個月，主要包括某些IT相關費用、某些風暴相關車輛損害和某些專業費用以及與破產索賠解決有關之費用，部分抵消損失賠償款項。
12

（j）下表將概述在簡明綜合未經審計的損益表中報告的費用與計算調整了的費用有關之調解，而這些調解中計入了調整前溢虧收入（損失）和調整後淨利潤（虧損），所有這些均被視為非遵守通用會計原則的衡量標準。
(以百萬為單位)2024年9月30日結束的三個月2023年9月30日結束的三個月
費用：實報實銷調整按調整後如報告所述調整項目調整後
直接車輛和經營$1,470 $(7)$1,463 $1,499 $(17)$1,482 
運輸收入車輛及租賃費用折舊937 — 937 501 3 504 
非車輛資產折舊和攤銷34 — 34 33 — 33 
銷售，一般及行政費用189 1 190 209 2 211 
淨利息開支：
車輛157 (14)143 162 (19)143 
非車輛89 (5)84 63 (8)55 
總利息支出，淨額246 (19)227 225 (27)198 
其他收入（費用），淨額5 (3)2 5 — 5 
破產相關訴訟儲備
288 (288)— — — — 
長壽資產減值
1,048 (1,048)— — — — 
公開認股權證公允價值變動(21)21 — (328)328 — 
總計$4,196 $(1,343)$2,853 $2,144 $289 $2,433 
(以百萬為單位)2024年9月30日結束的九個月2023年9月30日結束的九個月
費用：依報告調整調整後依報告調整調整後
直接車輛和營運$4,276 $(23)$4,253 $4,067 $— $4,067 
收入增值車輛及租賃費折舊2,941 5 2,946 1,211 5 1,216 
非車輛資產的折舊和攤銷107 — 107 100 — 100 
銷售、總務和管理費用594 (54)540 715 (25)690 
利息支出，淨額
車輛447 (40)407 405 (141)264 
非車輛252 (25)227 170 (25)145 
總利息支出，淨額699 (65)634 575 (166)409 
其他收入（費用），淨額2 (6)(4)12 (1)11 
非車輛資本資產出售盈利— — — (162)162 — 
與破產有關的訴訟儲備
288 (288)— — — — 
具有長期生命資產損耗
1,048 (1,048)— — — — 
公開認股權證公正價值變動(272)272 — (110)110 — 
總計$9,683 $(1,207)$8,476 $6,408 $85 $6,493 
(k) 演算利用25%的合併法定稅率以及2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月，分別對應到各自的調整税前利潤（虧損）。稅率上升主要是因為預計減少電動車相關的稅收抵免，該抵免預計將減少公司在整個2024年的美國聯邦稅務安排，這是基於公司預期購買新能源車。
(l) 用於協調普通會計基礎下稀釋每股收益（虧損）與調整稀釋每股收益（虧損）的調整主要包括稅政影響在內的與將擴大每期間權重平均稀釋股份相關的萬向調整，與用於協調淨利潤（損失）方面相同的調整項目。
(m) 亦包含信用證費用。
(n) 代表前CEO於2024年3月放棄的獎項。

13

補充資料表 II (續)
(o) 下表說明了支出在擬合未經審計的簡明綜合損益表中的報告，調整支出在計算調整後企業EBITDA時使用，兩者均被視為非GAAP指標。
（以百萬計）2024年9月30日結束的三個月2023年9月30日結束的三個月
支出：按照報告調整調整後按照報告調整調整後
直接車輛和營運$1,470 $(7)$1,463 $1,499 $(17)$1,482 
攤車輛和租賃費用的折舊，淨額937 — 937 501 3 504 
非車輛資產折舊和攤銷34 (34)— 33 (33)— 
銷售、管理和行政189 1 190 209 2 211 
淨利息費用
車輛157 (14)143 162 (19)143 
非車輛89 (89)— 63 (63)— 
淨利息費用總額246 (103)143 225 (82)143 
其他收入（費用），淨額5 (5)— 5 (1)4 
與破產有關之訴訟儲備
288 (288)— — — — 
長壽資產減損
1,048 (1,048)— — — — 
公開認股權證公允價值變動(21)21 — (328)328 — 
總支出$4,196 $(1,463)$2,733 $2,144 $200 $2,344 
（以百萬為單位）2024年9月30日止九個月2023年9月30日止九個月
開支：如報告所示調整經調整如報告調整經調整
直接車輛和運營$4,276 $(23)$4,253 $4,067 $— $4,067 
折舊收益車輛和租賃費用，淨額2,941 5 2,946 1,211 5 1,216 
非車輛資產的折舊和攤銷107 (107)— 100 (100)— 
銷售、一般及行政費用594 9 603 715 (25)690 
淨利息費用：
車輛447 (40)407 405 (141)264 
非車輛252 (252)— 170 (170)— 
總利息費用淨額699 (292)407 575 (311)264 
其他收入（費用），淨額2 (18)(16)12 (5)7 
非車輛資本資產出售收益— — — (162)162 — 
破產相關訴訟準備金
288 (288)— — — — 
長期資產減損
1,048 (1,048)— — — — 
公開認股權公允價值變動(272)272 — (110)110 — 
總費用$9,683 $(1,490)$8,193 $6,408 $(164)$6,244 

14

附錄III
赫兹全球控股有限公司。
按照美國通用會計原則調整為非總帳記帳方案 - 調整後營業現金流量
和調整後自由現金流
未經核實的
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

結束於三個月的期間
九月三十日,		九個月結束了
九月三十日,
（以百萬為單位）2024202320242023
調整後經營現金流和調整後自由現金流:
營運活動之淨現金提供（使用）量$894 $851 $1,810 $1,910 
折舊和維修新能源車的儲備金，淨額(1,025)(606)(3,219)(1,490)
破產相關支付（緊急後）和其他支付(1)(30)4 (10)
調整後營業現金流量(132)215 (1,405)410 
非車輛資本資產收益（支出），淨值(10)(26)(62)27 
車輛投資前調整後營業現金流(142)189 (1,467)437 
融資後淨機隊增長(12)124 31 (630)
自由現金流$(154)$313 $(1,436)$(193)
融資後淨機隊增長計算：
收入賺取車輛支出
$(2,231)$(1,769)$(7,858)$(8,312)
處置營業收入賺取車輛的收益
1,754 1,412 4,656 4,178 
賺取營收的車輛資本支出，淨額(477)(357)(3,202)(4,134)
折舊和賺取營收車輛的儲備，淨額1,025 606 3,219 1,490 
與車輛相關的融資活動：
借款1,576 1,720 3,259 5,741 
付款(2,159)(1,867)(3,280)(3,739)
受限現金變動，車輛23 22 35 12 
與車輛相關的淨融資活動(560)(125)14 2,014 
融資後的淨船隊增長$(12)$124 $31 $(630)

15

附錄表IV
赫兹全球控股公司
凈債務計算
未經審計
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

截至2024年9月30日
截至2023年12月31日
（單位：百萬）車輛非車輛總計車輛非車輛總計
First Lien RCF$— $250 $250 $— $— $— 
定期貸款— 1,999 1,999 — 2,013 2,013 
First lien senior notes— 750 750 — — — 
Exchangeable notes— 250 250 — — — 
優先無抵押票據— 1,500 1,500 — 1,500 1,500 
U.S. vehicle financing (HVF III)9,871 — 9,871 10,203 — 10,203 
International vehicle financing (Various)2,341 — 2,341 2,001 — 2,001 
其他債務149 2 151 110 2 112 
Debt issue costs, discounts and premiums(58)(98)(156)(72)(66)(138)
Debt as reported in the balance sheet12,303 4,653 16,956 12,242 3,449 15,691 
增加:
債務發行成本、折扣和溢價58 98 156 72 66 138 
減少:
現金及現金等價物— 501 501 — 764 764 
限制性現金116 — 116 152 — 152 
與C期貸款相關的受限現金和受限現金等價物— 245 245 — 245 245 
淨債務$12,245 $4,005 $16,250 $12,162 $2,506 $14,668 
LTm調整後的企業EBITDA(a)
(1,566)561 
凈企業槓桿-2.6x4.5x
Nm - 無實質意義
(a) 長期調整企業EBITDA調解2024年9月30日結束的九個月與2023年12月31日結束的十二個月如下:
(以百萬計)2024年9月30日結束的九個月截至2023年12月31日的十二個月
凈利潤（虧損）結束的三個月:
2023年12月31日$(348)n/a
2024年3月31日(186)n/a
2024年6月30日(865)n/a
2024年9月30日(1,332)n/a
LTm net income (loss)(2,731)$616 
調整：
所得稅費用（利益）(436)(330)
非車輛折舊及攤銷156 149 
非車輛債務利息，除利息收入外334 238 
車輛債務相關費用44 42 
重組及重組相關費用52 17 
金融工具未實現（收益）虧損2 117 
非車輛資本資產出售（收益）— (162)
非現金股份酬勞的放棄(64)— 
破產相關訴訟儲備288 — 
長期資產損耗
1,048 — 
公開認股權證公允價值變動(325)(163)
其他事項66 37 
上公司調整後淨投資及折舊前利潤$(1,566)$561 

16

補充附表V
赫兹全球控股公司
主要指標計算
營業收入、利用率和折舊
未經審計
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

全球RAC
截至9月30日的三個月百分比增／減九個月截至
9月30日		增加/減少百分比
(以百萬美元計算，除非另有註明)2024202320242023
總RPD
收益$2,576$2,703$7,009$7,187
外幣兌換調整(a)
10133532
總收益-根據外幣調整$2,586$2,716$7,044$7,219
交易天數（以千計）41,29843,095117,873116,588
總RPD（以美元計算）$62.63$63.04(1)%$59.76$61.92(3)%
每單位每月總營業收入
營業收入 - 调整为外币$2,586$2,716$7,044$7,219
平均可租赁車輛數（以整數計）550,074562,267541,307526,456
每單位營業收入（以整數美元計）$4,702$4,831$13,014$13,712
期間內月數（以整數計）3399
每月每單位總RPU（以整數美元計）$1,567$1,610(3)%$1,446$1,524(5)%
車輛利用率
交易天數（以千計）41,29843,095117,873116,588
平均可租車輛數（以整輛計）550,074562,267541,307526,456
期間天數（以整數計）9292274273
可用車輛天數（以千為單位）50,62851,744148,368143,823
車輛利用率(b)
82%83%79%81%
每輛每月折舊
收入收益車輛及租賃費用折舊淨額$937$501$2,941$1,211
外幣調整(a)
32116
調整營業收入車輛和租賃費用折舊
$940$503$2,952$1,217
平均車輛（整數單位）583,516590,489569,411552,098
調整營業收入車輛和租賃費用折舊除以平均車輛（整數美元）
$1,611$852$5,184$2,204
期間月數（整數單位）3399
每單位每月折舊（整數美元）
$537$28489 %$576$245NM
註：全球RAC代表美洲RAC和國際RAC部門的合併信息，不包括公司
Nm - 無實質意義
(a)根據2023年12月31日的外匯匯率。
(b)計算為交易日數除以可用汽車日數。

17

補充資料表V（續）
赫兹全球控股有限公司。
關鍵指標計算
營業收入、利用率和折舊
未經核實的
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

美洲租賃車公司
截至9月30日的三個月百分比增加/(減少)九個月結束了
九月三十日,		百分比增加/(減少)
（以百萬美元為單位，除非另有註明）2024202320242023
總RPD
營收$2,062$2,172$5,729$5,917
外幣調整(a)
4284
總收入 - 調整外幣$2,066$2,174$5,737$5,921
交易天數（以千為單位）32,69334,27895,46994,626
總RPD（以美元為單位）$63.20$63.45— %$60.09$62.59(4)%
每單元每月總收入
總收入 - 調整外幣$2,066$2,174$5,737$5,921
平均可出租車輛數（整數單位）432,608442,353434,714422,595
每單元總收入（整數美元）$4,776$4,915$13,196$14,012
期間的月數（以整數計）3399
每月總RPU（以整數美元計）$1,592$1,638(3)%$1,466$1,557(6)%
車輛利用率
交易日數（以千為單位）32,69334,27895,46994,626
平均可租用車輛數（以整數計）432,608442,353434,714422,595
期間的天數（以整數計）9292274273
可用汽車天數（以千為單位）39,81640,709119,143115,433
車輛利用率(b)
82%84 %80 %82 %
每月每單位折舊
實際收入車輛和租賃費用的折舊，淨額$822$414$2,603$1,035
外幣調整(a) 
1132
調整後的實際收入車輛和租賃費用的折舊$823$415$2,606$1,037
平均車輛數（整數單位）463,467467,916460,638446,101
調整後的實際收入車輛和租賃費用的折舊除以平均車輛數（整數美元）$1,777$886$5,658$2,325
期間內的月數（整數單位）3399
每單位每月的折舊（以整數美元計算）$592$295100 %$629$258NM
Nm - 不具意義
(a)根據其政策和與信貸相關的風險敞口， 2023年12月31日 外匯匯率。
(b)計算方式為交易日數除以可用車輛日數。

18

補充附表V（續）
Hertz Global Holdings，Inc。
主要指標計算
營業收入、利用率和折舊
未經審計
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

國際租車業務
截至9月30日的三個月百分比 增加/(減少)截至九個月結算日
九月三十日，		百分比增加/(減少)
（金額以百萬美元為單位，如無特別說明)2024202320242023
總RPD
營業收入$514$531$1,280$1,270
外幣調整(a)
6112827
營業收入 - 調整外幣效應$520$542$1,308$1,297
交易日（以千為單位)8,6058,81722,40421,962
總計 RPD（以美元計算）$60.45$61.47(2)%$58.37$59.07(1)%
每單位每月總收入
總收益 - 調整外幣$520$542$1,308$1,297
平均可租車輛數（以整數計）117,466119,914106,593103,861
每單位總收入（以整數美元計）$4,429$4,520$12,269$12,490
期間內的月數（以整數計）3399
每月總 RPU（以整數美元計）$1,476$1,507(2)%$1,363$1,388(2)%
車輛利用率
交易天數（以千為單位）8,6058,81722,40421,962
平均可租用車輛數量（整數單位）117,466119,914106,593103,861
期間天數（整數單位）9292274273
可提供汽車天數（以千為單位）10,81311,03529,22528,389
車輛利用率 (b)
80%80%77%77%
每單位每月折舊
收入賺取車輛和租賃費用的折舊，淨額$115$87$338$176
外幣調整(a) 
2184
調整後的收入支出車輛折舊和租賃費用
$117$88$346$180
平均車輛（整數單位）120,049122,572108,772105,997
調整後的收入支出車輛折舊和租賃費用除以平均車輛（整數美元）
$971$720$3,176$1,696
期間中的月數（整數單位）3399
每單位每月折舊（整數美元）
$324$24035 %$353$18887 %
Nm - 無意義的
(a)基於 2023年12月31日 外匯匯率。
(b)以交易日數除以可用車輛日數計算。

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非GAAP度量和主要指標
___________________________________________________________________

“GAAP”一詞指的是在美國通用的會計準則。調整後的EBITDA是公司的分部盈利能力指標，使用時符合GAAP。

非GAAP度量

非GAAP度量並不是GAAP下認可的度量。當評估公司的營運績效或流動性時，投資者不應僅單獨參考非GAAP度量，也不應將其視為GAAP條件下確定的財務表現指標或替代指標。

調整后的淨收入（損失）和調整后的每股稀釋收益（損失）（“調整後的EPS”）

調整後的凈收入（損失）代表經過調整以消除對公司的影響的部分，包括普通會計原則下的所得稅；車輛和非車輛債務相關費用；重組和與重組相關費用；收購會計相關的折舊和攤銷；金融工具的未實現（收益）損失；公開認股權證的公平價值變動；及其他與非經常性項目。調整後的凈收入（損失）包括依據綜合法定稅率得出的所得稅準備金（益虧）。綜合法定稅率是管理層估計公司長期稅率的方法。其最相應的普通會計原則衡量是歸屬於公司的淨利（損）潤。

調整後的每股收益代表按稀釋後股份的加權平均數計算的調整後的凈收入（損失）。其最相應的普通會計原則衡量是每股稀釋收益（損失）。

調整後的凈收入（損失）和調整後的每股收益是重要的營運指標，因為它們使管理層和投資者能夠評估公司業務的運營績效，排除以上提到的並非屬於運營性質或與公司競爭對手相似的項目。

調整後的企業EBITDA和調整後的企業EBITDA利潤率

調整後的企業EBITDA代表經過調整以消除公司應稅利潤的部分，包括非車輛折舊和攤銷；非車輛債務利息淨額；車輛債務相關費用；重組和與重組相關費用；金融工具的未實現（收益）損失；公開認股權證的公平價值變動；及其他某些雜項或非經常性項目。

調整後的企業EBITDA利潤率是指調整後的企業EBITDA與總收入之比率。

管理層將這些指標作為內部監測和規劃目的的營運績效指標，包括制定公司的年度營運預算和月度營運評論，以及對投資決策、盈利能力和績效趨勢進行分析。這些指標使管理層和投資者能夠隔離對租賃車輛業務最有意義的經營績效的影響。它們還使管理層和投資者能夠評估整個業務的表現與其可報告的板塊的相同基礎。調整後的企業EBITDA還用於確定某些高管的薪酬。其最相應的普通會計原則衡量是歸屬於公司的淨利（損）潤。

調整後的營運現金流和調整後的自由現金流

調整後的營運現金流代表扣除車輛折舊和儲備金後提供的營運活動凈現金，並且不包括後期破產相關支付。調整後的營運現金流對管理層和投資者而言是一個重要的績效衡量指標，因為它提供了有關在全面負擔船隊成本時從業務中產生的現金數量的有用信息。

調整後的自由現金流代表調整後的營運現金流加上淨非車輛資本支出和融資後淨船隊增長的影響。調整後的自由現金流對管理層和投資者而言是一個重要的績效衡量指標，因為它提供了有用信息，用於評估用於減少非車輛債務、股份回購和收購等項目的現金數量。
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管理和投資者的最可比的GAAP指標是提供的或（用於）營運活動中使用的淨現金。

調整後的營運現金流和調整後的自由現金流的最具可比性的GAAP指標是提供的或（用於）營運活動中使用的淨現金。

融資後淨船隊增長

美國和國際租車業務部門的船隊增長被定義為收入增長車輛支出，扣除處分所得，加上車輛折舊和車輛融資淨額，其中包括借款、還款以及與車輛相關的受限現金的變動。船隊增長很重要，因為它使公司能夠評估支持其對收入增長車輛的投資所需的現金流。

非車輛債務淨額

非車輛淨債務是根據公司資產負債表中報告的非車輛債務計算的，不包括與非車輛債務相關的未攤銷債務發行成本的影響，減去現金及現金等價物。非車輛債務包括公司的優先期限貸款、優先RCF、第一順位銀行債票、次順位可兌換債票、優先無抵押票據、本票及其國內外子公司的某些其他非車輛負債。非車輛淨債務對管理層和投資者很重要，因為它有助於衡量公司的企業財務槓桿。非車輛淨債務還有助於評估公司無需考慮與資產抵押有關的針車債務費用的情況下，服務非車輛債務的能力，這些資產不屬於膠料貸款債權人的非車輛債務設施。

淨車輛負債

淨車輛負債是根據公司資產負債表中報告的車輛負債計算的，不包括與車輛負債相關的未攤銷債務發行成本的影響，減去與車輛有關的限制性現金。與車輛負債相關的限制性現金被限制用於購買產生收入的車輛和公司車輛負債設施下指定的其他用途。淨車輛負債對管理層、投資者和評級機構很重要，因為它有助於衡量公司相對於其車輛資產的槓桿。

總淨債務

總淨債務是根據總債務計算的，不包括未攤銷債務發行成本的影響，減去總現金及現金等價物和與車輛負債相關的限制性現金。未攤銷債務發行成本需要根據GAAP從相關債務負債的攜帶金額中扣除。管理層認為，排除這些成本對債務的影響將更準確地反映公司的淨債務位置。總淨債務對管理層、投資者和評級機構很重要，因為它有助於衡量公司的總槓桿。

凈企業杠桿

凈企業杠桿是由非車輛淨債務除以過去十二個月的調整後企業EBITDA計算的。凈企業杠桿對管理層和投資者很重要，因為它衡量了公司的企業槓桿，扣除無限制現金後的淨值。凈企業杠桿還有助於評估公司偿還非車輛債務的能力，相對於調整後企業EBITDA的產生。

關鍵指標

可用租車天數

可用租車天數代表平均可租用車輛乘以特定期間的天數。

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平均車輛（“車隊能力”或“容量”）

平均車輛是指公司在特定期間開始和結束時，擁有或租賃的整個車隊的車輛數量的簡單平均值。

平均可租用車輛

平均可租借車輛反映了不包括公司零售場所或積極通過其他處置渠道銷售過程中的車輛的平均車輛數。

每單位每月折舊（“每單位折舊”或“DPU”）

每單位每月折舊代表每輛車每月的平均折舊費用和租賃費用，不包括外匯兌換率的影響，以免影響基本趨勢的可比性。這個指標對管理層和投資者很重要，因為它反映了公司如何有效地管理車輛成本，並有助於與車輛租賃業中的其他參與者進行比較。

每交易日總營收（“總RPD”或“RPD”；也稱為“價格”）

總RPD代表每一交易日產生的收入，不包括外匯兌換率的影響，以免影響基本趨勢的可比性。這個指標對管理層和投資者很重要，因為它代表著車輛租賃業基本價格變動的一個衡量，並包括管理層能夠控制的車輛租賃價格元素。

每單位每月總營收（“總RPU”，“RPU”或“每月總RPU”）

每月總RPU代表每個租車車隊中的車輛每月產生的營收金額，不包括外匯兌換率的影響，以免影響基本趨勢的可比性。這個指標對管理層和投資者很重要，因為它提供了相對於我們租車車隊中的車輛數量，無論是自有還是租賃，或是資產效率的營收生產率衡量。

交易日數（“Days”或稱為“成交量”）

交易日表示在特定期間，車輛出租（即出租合同開啟和結束之間的時期）的總24小時時間段數，包括任何部分時間段均計為一個交易日。因此，一輛車輛在24小時時間段內可以獲得多於一個交易日。這一指標對管理層和投資者至關重要，因為它代表了收入生成天數的數量。

車輛利用率（"利用率"）

車輛利用率表示交易日數與可用租車日數的比率。這個指標對管理層和投資者至關重要，因為它是用來測量正在用來產生收入的車輛佔可租用車隊容量的比例。
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