附录99.1
 | Summit Midstream Corporation 910路易斯安那大街，4200套房 德克萨斯州休斯敦市77002号 | ||||
和峰公司报告2024年第三季度
财务和运营业绩
德克萨斯州休斯顿（2024年11月12日）- 峰公司（纽交所：SMC）（“峰公司”，“SMC”或“公司”）今日宣布截至2024年9月30日三个月的财务和营运业绩。
亮点
•2024年第三季度净亏损为19750万美元，包括14260万美元的非现金所得税费用，主要用于建立SMC的递延所得税负债，与C-Corp转换有关
•调整后的EBITDA达到4520万美元，同比增长约9%1分配可用现金流（“可分配现金流”或“DCF”）为2210万美元，自由现金流（“FCF”）为990万美元
•预计2024年第四季度将实现约4500万美元的EBITDA
•在第三季度开通了38口井，并保持了活跃的客户群，拥有6口活跃钻井平台和100多口已钻但未完工的井（DUCs）
•完成了C-Corp转换和一系列再融资交易，进一步简化了公司结构，延长了债务到期日，并降低了资本成本
•宣布收购Arkoma盆地的Tall Oak Midstream III，已提交股东特别会议的确定性代理，并预计于2024年11月29日举行
管理层评论
Summit公司董事长、总裁兼首席执行官Heath Deneke表示：“Summit第三季度的运营和财务结果符合管理层的期望，反映出这是一个在公司业务和运营方面非常活跃的季度。从公司角度看，我们完成了C-Corp转换，成功地重新融资了资产负债表，并宣布了对Tall Oak Midstream III的重大收购。我们相信这些交易将继续为Summit带来进一步增长，并为股东创造重大价值。”
从运营角度看，我们将38口井连接到系统中，目前有6台钻探设备在我们的区域内运行，并已就Rockies板块的一项价值1000万美元的优化项目做出最终投资决策，预计有约一年的回本期，并将从2025年第二季度开始改善我们的调整后EBITDA利润率。在这38口井中，有9口连接到我们Barnett系统，使得Barnett地区今年迄今连接的井数达到27口，预计2025年将继续有设备在打井。本季度连接的其他29口井来自DJ盆地，使得今年迄今连接的井数达到86口，超出了我们对系统活动水平和成交量的预期。”
另外，关于我们最近宣布的Tall Oak收购的简要更新，我们仍然期望在2024年第四季度完成交易。自公告以来，Tall Oak管理团队签订了一个约20百万立方英尺/天的现有盆地生产新合同，预计将在2025年下半年开始交付给Tall Oak，并继续看到活跃的设备在打井，预计将于年底前上线。我们已在2024年10月31日提交了明确的代理文件，特别股东大会目前计划于2024年11月29日举行。每位股东的投票对我们都很重要，因此我们鼓励所有股东参与投票。”
2024年第三季度业务亮点
SMC的全资运营系统的平均日天然气吞吐量下降了6.8%，至667百万立方英尺/天，液体体积下降了6.7%，至70万桶/天，与2024年第二季度相比。 Double E管道的毛吞吐量从549百万立方英尺/天增加到661百万立方英尺/天，季度内环比增长20.4%，为2024年第三季度SMC净产生了850万美元的调整后EBITDA。
1 根据2024年第二季度产生的160万美元的东北部分调整后EBITDA进行标准化
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以天然气价格驱动的板块:
•天然气价格驱动的板块在2024年第三季度的组合季度段调整后EBITDA为2010万美元，相对于第二季度增长了1.1%，在2024年第三季度的组合资本支出为170万美元。
•Piceance板块的调整后EBITDA总额为1280万美元，与2024年第二季度持平。体积吞吐量从第二季度下降了1.7%，主要原因是由于天然产量下降以及季度内未连接到系统的新井。
•Barnett板块的调整后EBITDA总额为730万美元，相对于2024年第二季度增加了190万美元，主要是由于来自继续增加被削减量流动的客户的体积增加26.2%，以及系统内来自我们主要客户的继续增加9口新井。我们估计系统后仍存在约20百万立方英尺/天的停产量。目前有一台钻机运行，系统后有14口待完工的井。
由油价驱动的板块:
•由油价驱动的板块共计实现了3330万美元的组合段调整后EBITDA，相对于第二季度增长了9.1％，并且合计资本支出为870万美元。
•Permian板块调整后的EBITDA总额为850万美元，比2024年第二季度增加了80万美元，主要是由于Double E管道上所运输的货物量增加了20％，从而导致我们的Double E合资企业的相应调整后EBITDA增加。
•Rockies板块调整后的EBITDA总额为2490万美元，相对于2024年第二季度增长了8.7％，主要是由于DJ Basin的产品利润率增加，部分抵消了液体体积吞吐量下降6.7％。DJ Basin中的操作停机继续影响吞吐量，但在本季度内完成了修复工作，并且所有系统现已恢复到正常运行状态。本季度连接了29口新井，全部位于DJ Basin。目前有五台钻机在运行，约有90个待完工井背后的系统。
下表显示了各报告区段的平均日吞吐量及指定时段。
| 截至 九月30日 | 截至九月三十日的九个月 九月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 平均每日吞吐量（MMcf/d）： | |||||||||||||||||||||||
东北 (1) | — | 752 | 269 | 658 | |||||||||||||||||||
| 洛基山 | 128 | 117 | 127 | 108 | |||||||||||||||||||
| 皮西恩斯 | 284 | 313 | 295 | 299 | |||||||||||||||||||
| Barnett | 255 | 170 | 212 | 184 | |||||||||||||||||||
| 总体平均每日吞吐量 | 667 | 1,352 | 903 | 1,249 | |||||||||||||||||||
| 平均每日吞吐量（Mbbl/d）： | |||||||||||||||||||||||
| 落基山脉 | 70 | 85 | 73 | 76 | |||||||||||||||||||
| 累计平均每日吞吐量 | 70 | 85 | 73 | 76 | |||||||||||||||||||
俄亥俄集合平均每日吞吐量（MMcf/d） (2) | — | 870 | 283 | 763 | |||||||||||||||||||
Double E平均每日吞吐量（MMcf/d） (3) | 661 | 327 | 559 | 278 | |||||||||||||||||||
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(1)不包括俄亥俄集合的原因是采用权益法核算。
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附录99.1
(2)毛基础，表示俄亥俄集合的吞吐量100%，受一个月滞后影响。
(3)毛基础，表示Double E的吞吐量100%。
以下表格显示了各报告部门在指定期间的调整后的EBITDA：
| 截至 九月30日 | 截至九月三十日的九个月 九月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | (以千为单位) | ||||||||||||||||||||||
报告部门调整后的EBITDA (1): | |||||||||||||||||||||||
东北 (2) | $ | — | $ | 27,751 | $ | 30,634 | $ | 65,806 | |||||||||||||||
| 洛矶 | 24,850 | 24,998 | 70,582 | 64,986 | |||||||||||||||||||
佩尔米安 (3) | 8,472 | 5,840 | 23,434 | 16,283 | |||||||||||||||||||
| 皮坚斯 | 12,831 | 15,292 | 40,912 | 43,640 | |||||||||||||||||||
| 巴尼特 | 7,278 | 6,084 | 17,798 | 20,380 | |||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 53,431 | $ | 79,965 | $ | 183,360 | $ | 211,095 | |||||||||||||||
减：公司及其他 (4) | 8,193 | 7,175 | 24,915 | 19,267 | |||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA (5) | $ | 45,238 | $ | 72,790 | $ | 158,445 | $ | 191,828 | |||||||||||||||
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(1)分段调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标。我们定义分段调整后的EBITDA为总收入减总成本和费用，再加上（i）其他收入（不包括利息收入），（ii）我们按股权法投资者比例调整后的EBITDA，（iii）折旧和摊销，（iv）与最低成交量承诺（"MVC"）不足付款有关的调整，（v）与资本补偿活动有关的调整，（vi）基于单位的和非现金薪酬，（vii）减值与（viii）其他非现金费用或亏损，减去其他非现金收入或利得。
(2)包括我们对Ohio Gathering调整后的EBITDA的比例份额。Summit在对Ohio Gathering的投资财务结果使用一个月的滞后记录，并基于报告期间可获得的财务信息。随着2024年3月出售Ohio Gathering，按比例调整后的EBITDA包括2023年12月1日至2024年3月22日的财务结果。我们将对我们的股权方法投资者进行的比例调整后的EBITDA定义为（i）总收入减总费用，不包括减值和其他非现金收入或费用项目，以及（ii）延期合同成本的摊销；乘以我们在各期间内的所有权比例。
(3)包括我们对Double E调整后的EBITDA的比例份额。我们将对我们的股权方法投资者进行的比例调整后的EBITDA定义为总收入减总费用，不包括减值和其他非现金收入或费用项目；乘以我们在各期间内的所有权比例。
(4)公司和其他代表了不是特定归属于可报告部门的那些结果，或尚未分配给我们的报告部门，包括某些一般和管理费用项目以及交易成本。
(5)已调整的EBITDA是一项非GAAP财务指标。
资本支出
2024年第三季度的资本支出总额为1090万美元，包括130万美元的维护资本支出。2024年第三季度的资本支出主要与Rockies部门的垫连接有关。
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| 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| (以千为单位) | |||||||||||
资本支出现金支付 (1): | |||||||||||
| 东北 | $ | 2,980 | $ | 2,502 | |||||||
| 落矶山 | 29,211 | 40,089 | |||||||||
| 皮坎斯 | 2,278 | 3,910 | |||||||||
| 巴内特 | 686 | 109 | |||||||||
| 可报告部门资本支出总额 | $ | 35,155 | $ | 46,610 | |||||||
| 公司及其他 | 2,706 | 3,253 | |||||||||
| 总资本支出现金支付额 | $ | 37,861 | $ | 49,863 | |||||||
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(1)不包括由俄亥俄集结和双E按权益法核算支付的资本支出现金
资本和流动性
截至2024年9月30日，SMC手头有1780万美元的无限制现金和15000万美元的ABL循环贷款已使用50000万美元，借款额度为34920万美元，并考虑已发放但未动用的80万美元信用证。 截至2024年9月30日，SMC根据授信协议中的借款基数计算报告的毛可用额度为53900万美元，比ABL循环贷款的50000万美元的贷款承诺高出3900万美元。 截至2024年9月30日，SMC符合所有财务契约，包括2.4倍的利息覆盖率相对于2.0倍的最低利息覆盖率契约和0.8倍的第一抵押负债与2.5倍的最大第一抵押负债比率。 截至2024年9月30日，SMC报告的总杠杆率约为4.58倍
截至2024年9月30日，Permian传输信贷设施余额为13330万美元，相对于2024年6月30日的13720万美元减少了390万美元，原因是计划强制摊销。 Permian传输定期贷款对SMC不可追索
MVC不足支付
SMC在2024年第三季度向其客户收取了550万美元的MVC缺口相关款项。对于那些在其采购协议中没有MVC缺口信用银行机制的客户，MVC缺口付款被视为在其赚得的期间内的采购收入。在2024年第三季度，SMC确认了与MVC缺口付款相关的550万美元的采购收入。在2024年第三季度，SMC对MVC缺口付款没有进行调整。SMC的MVC缺口付款机制在2024年第三季度为总调整后的EBITDA贡献了550万美元。
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| 2024年9月30日止三个月 | |||||||||||||||||||||||
| MVC账单 | 采购收入 | MVC缺口付款调整 | 对调整后的EBITDA的净影响 | ||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | |||||||||||||||||||||||
与MVC相关的递延营收的净变动 短板支付： | |||||||||||||||||||||||
| Piceance盆地 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
| 总净变动 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
| MVC短板支付调整： | |||||||||||||||||||||||
| Rockies | $ | 426 | $ | 426 | $ | — | $ | 426 | |||||||||||||||
| Piceance | 4,998 | 4,998 | — | $ | 4,998 | ||||||||||||||||||
| 东北 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 巴尼特 | 40 | 40 | — | 40 | |||||||||||||||||||
| 总MVC缺口支付调整 | $ | 5,464 | $ | 5,464 | $ | — | $ | 5,464 | |||||||||||||||
所有板块 (1) | $ | 5,464 | $ | 5,464 | $ | — | $ | 5,464 | |||||||||||||||
| 2024年9月30日止九个月 | |||||||||||||||||||||||
| MVC账单 | 收入汇总 | MVC缺口支付调整 | 调整后的EBITDA净影响 | ||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | |||||||||||||||||||||||
延迟收入相关的净变动量 不足支付： | |||||||||||||||||||||||
| 皮西恩斯盆地 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
| 净变动总量 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
| MVC不足款调整： | |||||||||||||||||||||||
| 落基山脉 | $ | 1,627 | $ | 1,627 | $ | (529) | $ | 1,098 | |||||||||||||||
| 皮西恩斯 | 14,721 | 14,721 | — | 14,721 | |||||||||||||||||||
| 东北 | 2,288 | 2,288 | — | 2,288 | |||||||||||||||||||
| 巴尼特 | 40 | 40 | — | 40 | |||||||||||||||||||
| 总MVC不足支付调整 | $ | 18,676 | $ | 18,676 | $ | (529) | $ | 18,147 | |||||||||||||||
所有板块 (1) | $ | 18,676 | $ | 18,676 | $ | (529) | $ | 18,147 | |||||||||||||||
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(1)不包括俄亥俄聚集和双E，因采用权益法会计处理。
季度股息
Summit Midstream Corporation董事会继续暂停其普通股和其A系列固定-浮动利率可赎回永续优先股（“A系列优先股”）截至2024年9月30日的可支付现金股息。未支付的A系列优先股股息将继续累积。
2024年第三季度盈利电话会议信息
SMC将于2024年11月12日上午10:00（美东时间）举行电话会议，讨论其季度营运和财务业绩。可通过电话会议接入：2024第三季度summit midstream公司收入电话会议（https://register.vevent.com/register/BIeaabb92b8f374b959ff8248ff80d2df0）。一旦完成注册，参与者将收到一个拨入号码以及个性化PIN码以接入通话。虽然不是必需的，但建议参与者在活动开始前10分钟加入。电话会议、现场网络直播和通话归档可通过SMC网站的投资者部分进行访问
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附录99.1
不需要，建议参与者在活动开始前10分钟加入。电话会议、现场网络直播和通话归档可在SMC网站的投资者部分访问 www.summitmidstream.com.
即将举行的投资者会议
SMC高管团队成员将出席于2024年12月3-4日举行的美国银行杠杆融资会议和于2024年12月10-11日举行的2024年富国中游、能源和公用事业研讨会。与这些活动相关的演示材料将在www.summitmidstream.com的投资者部分在会议开始前可获得
使用非 GAAP 财务指标
我们根据美国一般公认会计原则（“GAAP”）报告财务业绩。我们也提供调整后的EBITDA、分部调整后的EBITDA、分配现金流和自由现金流等非GAAP财务指标。
调整后的息税折旧及摊销前利润
我们定义调整后的EBITDA为净利润或净亏损加上利息费用、所得税费用、折旧和摊销、我们在权益法投资方面的比例调整后EBITDA、与MVC缺口支付有关的调整、与资本回收活动有关的调整、单位_based和非现金补偿、减值、收入或损失项目，我们表征为与 ongoing operations不折衷的其他非现金费用或亏损、所得税收益、股权法投资收益(损失)和其他非现金收入或利润。因为其他行业的实体可能会另外定义调整后的EBITDA，所以我们对这个非GAAP财务指标的定义可能与其他实体的同名指标不可比，从而降低了其实用性。
管理层在财务、营运和规划决策和评估我们的财务业绩时使用调整后的EBITDA。此外，管理层认为，调整后的EBITDA可以向我们的财务报表的外部用户，如投资者、商业银行、研究分析师等提供额外的有意义的比较，以及与我们的先前期间的结果相比，这些结果预计会反映我们的核心 ongoing business。
调整后的EBITDA被用作补充财务指标，以评估:
•我们资产产生足够现金，以支付未来潜在现金股息并维持我们的债务压力位；
•我们的资产的财务业绩，无论其融资方式、资本结构或历史成本基础如何；
•我们的运营业绩和资本回报与中游能源行业其他实体相比，不考虑融资或资本结构；
•资本项目和收购的吸引力以及替代投资机会的整体回报率；和
•我们资产的财务表现，不考虑(i)股权法投资收益或损失，(ii)在我们的采集协议下MVC赤字支付时机的影响，或(iii)被我们归类为与我们持续业务不符的减值或其他收入或费用项目的时机。
调整后的EBITDA作为分析工具存在一定的限制，投资者不应将其作为孤立分析我们按GAAP报告的结果的替代品。例如:
•调整后的EBITDA中排除的特定项目在理解和评估企业财务绩效方面扮演重要组成部分，比如企业的资本成本和税收结构；
•调整后的EBITDA不反映我们的现金支出或未来的资本支出或合同承诺；
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附录99.1
•调整后的EBITDA未反映变化或用于我们运营资本需求的现金要求；
•尽管折旧和摊销是非现金费用，但被折旧和摊销的资产往往将来需要更换，调整后的EBITDA不反映这些替换的任何现金需求。
我们补偿调整后的EBITDA作为分析工具的限制，通过回顾可比的GAAP财务指标、理解财务指标之间的差异，并掌握这些数据来融入我们的决策过程。
可分配现金流量
我们将可分配现金流定义为调整后的EBITDA（如上所定义），减去支付的现金利息、支付的税款现金、应计并支付的高级票据利息以及维护资本支出。
自由现金流
我们将自由现金流定义为分配给普通股股东和优先股股东的可分配现金流减去增长资本支出，减去对股权法投资者的投资，减去给普通股股东和优先股股东的分红。自由现金流不包括资产销售收益和用于收购的现金对价。
我们不能提供GAAP财务指标的净收益或损失或经营活动提供的净现金流量的前瞻性基础，因为我们无法在没有不合理的努力的情况下预测其中的某些组成部分，包括但不限于（i）股权方法投资的收益或损失和（ii）资产减值。这些项目本质上是不确定的，并依赖于许多因素，其中许多因素超出了我们的控制范围。因此，任何相关的估计及其对我们的GAAP业绩和现金流指标的影响都可能因可接受的管理假设的各种不同而有所不同。
关于Summit Midstream Corporation
SMC是一家以价值驱动为核心的公司，专注于开发、拥有和运营位于非常规资源盆地，主要是页岩层序，的核心生产地区的中游能源基础设施资产。SMC根据主要长期的基于费用的协议向四个非常规资源盆地的客户和交易对手提供天然气、原油和生产水收集、加工和运输服务：（i）威利斯顿盆地，包括北达科他州的巴肯和三叉页岩层次；（ii）丹佛-朱尔斯伯格盆地，包括科罗拉多州和怀俄明州的尼奥布拉拉和科德尔页岩层；（iii）沃斯堡盆地，包括得克萨斯州的巴内特页岩层；以及（iv）皮西恩斯盆地，包括科罗拉多州的梅萨维德层次以及曼科斯和尼奥布拉拉页岩层次。SMC在Double E Pipeline，LLC拥有一种股权法投资，该公司提供从特拉华盆地的多个收据点到德克萨斯州瓦哈枢纽附近的各个交付点的州际天然气运输服务。SMC总部位于得克萨斯州休斯顿。
前瞻性声明
This press release includes certain statements concerning expectations for the future that are forward-looking within the meaning of the federal securities laws. Forward-looking statements include, without limitation, any statement that may project, indicate or imply future results, events, performance or achievements and may contain the words “expect,” “intend,” “plan,” “anticipate,” “estimate,” “believe,” “will be,” “will continue,” “will likely result,” and similar expressions, or future conditional verbs such as “may,” “will,” “should,” “would,” and “could.” In addition, any statement concerning future financial performance (including future revenues, earnings or growth rates), ongoing business strategies and possible actions taken by SMC or its subsidiaries are also forward-looking statements. Forward-looking statements also contain known and unknown risks and uncertainties (many of which are difficult to predict and beyond management's control) that may cause SMC's actual results in future periods to differ materially from anticipated or projected results. An extensive list of specific material risks and uncertainties affecting SMC is contained in SMC’s Registration Statement on Form S-4 (Registration No. 333-279903), as declared effective on June 14, 2024. Any forward-looking statements in this press release are made as of the date of this press release and SMC undertakes no obligation to update or revise any forward-looking statements to reflect new information or events.
Important Additional Information Will Be Filed With the SEC
In connection with the proposed Transaction, the Company has filed a proxy statement with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”) and also plans to file other relevant documents with the SEC regarding the proposed Transaction. COMMON STOCKHOLDERS AND OTHER INVESTORS ARE URGED TO READ THE
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附录99.1
PROXY STATEMENt (INCLUDING ALL AMENDMENTS AND SUPPLEMENTS THERETO) AND OTHER RELEVANt DOCUMENTS FILED WITH THE SEC IF AND WHEN THEY BECOME AVAILABLE BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANt INFORMATION ABOUt THE PROPOSED TRANSACTION. You may obtain a free copy of the proxy statement and other relevant documents filed by the Company with the SEC at the SEC’s website at www.sec.gov. You may also obtain copies of the documents the Company files with the SEC on the Company’s website at www.summitmidstream.com.
招标人
公司及其董事、高管和其他管理人员和雇员根据SEC规定，可能被视为与拟议交易有关的代理投票的“参与者”。有关Summit董事和高管的信息可在SEC于2024年6月14日宣布生效的Summit的S-4表格（注册编号333-279903）中获得（“表格S-4”）。公司证券持有量如有变动，已反映在向SEC提交的表4“有利益所有权变动声明”中。可以免费获取这些文件。有关代理投票的参与者信息以及直接和间接利益的描述，根据证券持有情况等，将包含在向SEC提交与拟议交易有关的代理声明和其他相关材料中。普通股东和其他投资者在做出任何投票或投资决定之前应仔细阅读代理声明。
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SUMMIT中游公司及子公司
未经审计的简明合并资产负债表
| 九月30日 2024 | 十二月三十一日， 2023 | ||||||||||
| (以千为单位) | |||||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 17,842 | $ | 14,044 | |||||||
| 受限现金 | 126,524 | 2,601 | |||||||||
| 应收账款 | 60,567 | 76,275 | |||||||||
| 其他流动资产 | 9,080 | 5,502 | |||||||||
| 总流动资产 | 214,013 | 98,422 | |||||||||
| 物业、厂房和设备，净值 | 1,350,758 | 1,698,585 | |||||||||
| 无形资产, 净额 | 140,009 | 175,592 | |||||||||
| 股权法投资的投资 | 269,939 | 486,434 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 24,447 | 35,165 | |||||||||
| 资产总计 | $ | 1,999,166 | $ | 2,494,198 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 12,932 | $ | 22,714 | |||||||
| 预提费用 | 29,645 | 32,377 | |||||||||
| 递延收入 | 9,470 | 10,196 | |||||||||
| 应付从价税 | 7,229 | 8,543 | |||||||||
| 应计的薪酬和员工福利费用 | 7,173 | 6,815 | |||||||||
| 应计利息 | 14,603 | 19,298 | |||||||||
| 待解决的环境修复费 | 1,409 | 1,483 | |||||||||
| 待解决的结算应付款 | 6,715 | 6,667 | |||||||||
| 开多次数 | 130,512 | 15,524 | |||||||||
| 其他流动负债 | 11,278 | 10,395 | |||||||||
| 流动负债合计 | 230,966 | 134,012 | |||||||||
| 递延税款负债 | 115,552 | 1,425 | |||||||||
| 长期负债净额 | 826,453 | 1,455,166 | |||||||||
| 非流动递延收入 | 26,176 | 30,085 | |||||||||
| 长期应计的环境补救 | 989 | 1,454 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 16,136 | 28,841 | |||||||||
| 负债合计 | 1,216,272 | 1,650,983 | |||||||||
承诺和 contingencies | |||||||||||
| 夹层权益 | |||||||||||
| 子公司A系列优先单位 | 131,410 | 124,652 | |||||||||
| 股权 | |||||||||||
| A类认购单位 | — | 96,893 | |||||||||
| 普通有限合伙人资本 | — | 621,670 | |||||||||
| A轮优先股 | 106,819 | — | |||||||||
| 普通股，每股面值$0.01 | 106 | — | |||||||||
| 额外实收资本 | 702,357 | — | |||||||||
| 累积赤字 | (157,798) | — | |||||||||
| 总股本 | 651,484 | 718,563 | |||||||||
| 负债和所有者权益总计 | $ | 1,999,166 | $ | 2,494,198 | |||||||
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Summit Midstream公司及其子公司
未经审计的摘要合并利润表
| 截至 九月30日 | 截至九月三十日的九个月 九月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| （以千为单位，除每单位金额外） | |||||||||||||||||||||||
| 营收： | |||||||||||||||||||||||
| 服务汇总和相关费用 | $ | 44,013 | $ | 66,035 | $ | 151,211 | $ | 180,492 | |||||||||||||||
| 天然气、液化天然气和凝析油销售 | 48,243 | 45,120 | 145,294 | 130,365 | |||||||||||||||||||
| 其他营业收入 | 10,159 | 10,038 | 26,096 | 20,728 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 102,415 | 121,193 | 322,601 | 331,585 | |||||||||||||||||||
| 成本和费用： | |||||||||||||||||||||||
| 天然气和液化天然气成本 | 28,246 | 27,110 | 88,047 | 77,967 | |||||||||||||||||||
| 运营和维护 | 24,473 | 26,161 | 72,925 | 75,291 | |||||||||||||||||||
| 一般行政 | 12,419 | 11,098 | 41,368 | 31,897 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 23,540 | 30,778 | 75,324 | 90,734 | |||||||||||||||||||
| 交易成本 | 2,094 | 144 | 13,156 | 926 | |||||||||||||||||||
| 收购整合成本 | — | 171 | 40 | 2,396 | |||||||||||||||||||
| 资产出售盈亏净额 | (6) | (40) | 1 | (183) | |||||||||||||||||||
| 长期资产减值 | — | — | 67,936 | 455 | |||||||||||||||||||
| 总成本和费用 | 90,766 | 95,422 | 358,797 | 279,483 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用）净额 | 666 | (315) | 2,784 | 747 | |||||||||||||||||||
| 利率互换盈亏 | (2,574) | 2,856 | 936 | 4,851 | |||||||||||||||||||
| 业务出售收益（损失） | (1,672) | (9) | 82,338 | (45) | |||||||||||||||||||
| 股权法投资收益 | — | — | 126,261 | — | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (25,712) | (34,568) | (95,015) | (103,966) | |||||||||||||||||||
| 早期偿还债务的损失 | (42,235) | — | (47,199) | — | |||||||||||||||||||
| 权益法投资者收入 | 4,910 | 10,211 | 19,828 | 22,302 | |||||||||||||||||||
| 税前收益（亏损） | (54,968) | 3,946 | 53,737 | (24,009) | |||||||||||||||||||
| 所得税效益(费用) | (142,573) | (72) | (142,129) | 180 | |||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | $ | (197,541) | $ | 3,874 | $ | (88,392) | $ | (23,829) | |||||||||||||||
| 净利润每份股息： | |||||||||||||||||||||||
| 普通股 - 基本 | $ | (19.25) | $ | (0.27) | $ | (10.39) | $ | (3.99) | |||||||||||||||
| 普通股 - 稀释 | $ | (19.25) | $ | (0.27) | $ | (10.39) | $ | (3.99) | |||||||||||||||
| 加权平均外流通股数： | |||||||||||||||||||||||
| 普通股 - 基本 | 10,649 | 10,376 | 10,583 | 10,320 | |||||||||||||||||||
| 普通股 - 稀释 | 10,649 | 10,376 | 10,583 | 10,320 | |||||||||||||||||||
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10
SUMMIt MIDSTREAm公司及其子公司
未经审计的其他财务和运营数据
| 截至 九月30日 | 截至九月三十日的九个月 九月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | |||||||||||||||||||||||
| 其他财务数据: | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | $ | (197,541) | $ | 3,874 | $ | (88,392) | $ | (23,829) | |||||||||||||||
| 经营活动产生的净现金流量 | 9,151 | 59,119 | 40,124 | 110,759 | |||||||||||||||||||
| 资本支出 | 10,941 | 17,685 | 37,861 | 49,863 | |||||||||||||||||||
| 对权益法投资者的出资 | 989 | — | 1,431 | 3,500 | |||||||||||||||||||
| 调整后的息税折旧及摊销前利润 | 45,238 | 72,790 | 158,445 | 191,828 | |||||||||||||||||||
可用于分配的现金流量 (1) | 22,091 | 38,478 | 66,509 | 87,786 | |||||||||||||||||||
| 自由现金流 | 9,663 | 21,922 | 29,751 | 38,606 | |||||||||||||||||||
股息(2) | n/a | n/a | n/a | n/a | |||||||||||||||||||
| 运营数据： | |||||||||||||||||||||||
天然气的每日总通过量 — 万立方英尺/天 | 667 | 1,352 | 903 | 1,249 | |||||||||||||||||||
| 液体的每日总通过量 — 万桶/天 | 70 | 85 | 73 | 76 | |||||||||||||||||||
俄亥俄收集的每日平均过程能力 — 万立方英尺/天 (3) | — | 870 | 283 | 763 | |||||||||||||||||||
Double E的平均每日通过量 — 万立方英尺/天 (4) | 661 | 327 | 559 | 278 | |||||||||||||||||||
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(1)用于分配的现金流也称为可分配现金流，或者DCF。
(2)代表特定期间内向优先股和普通股股东宣布并最终支付或预计支付的股息。2020年5月3日，Summit Midstream Corporation董事会宣布立即暂停支付其优先股和普通单位的现金分配。不包括支付给Summit Permian Transmission Holdco，LLC发行的子公司A系列优先单位的分配。
(3)以毛基础表示，表示俄亥俄聚集的成交量的100%，需要滞后一个月。
(4)以毛基础表示，表示Double E的成交量的100%，需要滞后一个月。
11
SUMMIT MIDSTREAM CORPORATION和子公司
未经审计的非通用会计准则财务衡量指标调节
| 截至9月30日的三个月 | 截至九月三十日的九个月 九月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | |||||||||||||||||||||||
将净利润与调整后的进行对账 EBITDA和可分配现金流: | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | $ | (197,541) | $ | 3,874 | $ | (88,392) | $ | (23,829) | |||||||||||||||
| 添加： | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 25,712 | 34,568 | 95,015 | 103,966 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | 142,573 | 72 | 142,129 | (180) | |||||||||||||||||||
折旧和摊销(1) | 23,774 | 31,013 | 76,028 | 91,438 | |||||||||||||||||||
权益法投资者的比例调整后的EBITDA (2) | 7,585 | 16,917 | 35,102 | 42,655 | |||||||||||||||||||
与资本偿还活动相关的调整 (3) | (2,283) | (3,111) | (7,934) | (6,778) | |||||||||||||||||||
| 单位基础和非现金补偿 | 1,840 | 1,396 | 6,698 | 5,158 | |||||||||||||||||||
| 早期偿还债务的损失 | 42,235 | — | 47,199 | — | |||||||||||||||||||
| 资产出售的（收益）损失，净额 | (6) | (40) | 1 | (183) | |||||||||||||||||||
| 4,265,000 | — | — | 67,936 | 455 | |||||||||||||||||||
| 利率互换的（盈利）损失 | 2,574 | (2,856) | (936) | (4,851) | |||||||||||||||||||
| 业务出售（收益）损失 | 1,672 | 9 | (82,338) | 45 | |||||||||||||||||||
| 资产走势中的收益 | — | — | (126,261) | — | |||||||||||||||||||
其他，净额(4) | 2,013 | 1,159 | 14,026 | 6,234 | |||||||||||||||||||
| 减少: | |||||||||||||||||||||||
| 权益法投资者获得的收益 | 4,910 | 10,211 | 19,828 | 22,302 | |||||||||||||||||||
| 调整后的息税折旧及摊销前利润 | $ | 45,238 | $ | 72,790 | $ | 158,445 | $ | 191,828 | |||||||||||||||
| 减少: | |||||||||||||||||||||||
| 支付现金利息 | 23,601 | 10,162 | 89,408 | 72,749 | |||||||||||||||||||
| 缴纳的税款 | 7 | — | 22 | 15 | |||||||||||||||||||
高级票据利息调整 (5) | (1,779) | 21,392 | (4,913) | 22,210 | |||||||||||||||||||
| 维护资本支出 | 1,318 | 2,758 | 7,419 | 9,068 | |||||||||||||||||||
可供分配的现金流量 (6) | $ | 22,091 | $ | 38,478 | $ | 66,509 | $ | 87,786 | |||||||||||||||
| 减少: | |||||||||||||||||||||||
| 成长资本支出 | 9,810 | 14,927 | 30,442 | 40,795 | |||||||||||||||||||
| 股权法投资 | 989 | — | 1,431 | 3,500 | |||||||||||||||||||
| 对子公司A系列优先单位的分配 | 1,629 | 1,629 | 4,885 | 4,885 | |||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 9,663 | $ | 21,922 | $ | 29,751 | $ | 38,606 | |||||||||||||||
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(1)包括我们有利的天然气收集合同相关的摊销费用，如其他收入中所报告。
(2)反映了我们对Double E和Ohio Gathering调整后的EBITDA的比例份额。Summit对其对Ohio Gathering的投资的财务结果进行一月滞后记录，并且基于我们在报告期内可获得的财务信息。随着2024年3月Ohio Gathering的剥离，比例调整后的EBITDA包括从2023年12月1日至2024年3月22日的财务结果。
(3)与资本报销活动相关的调整代表根据会计准则更新第2014-09号《合同客户的收入》确认的建造援助贡献收入。
(4)代表我们将其视为不代表我们持续运营的收入或损失项目。截至2024年9月30日的九个月，该金额包括1320万美元的交易和其他费用。
12
在截至2023年9月30日的九个月内，该金额包括总计240万美元的整合成本，270万美元的交易和其他成本以及160万美元的离职费用。
(5)Senior notes利息调整代表期间应计和支付的利息费用净额。2025年票据的利息按半年一次在逾期支付，分别为4月15日和10月15日。 2026年担保票据和到期日为2026年的12.00%的Senior Notes（“2026年无担保票据”）的利息按半年一次在逾期支付，分别为4月15日和10月15日。 2029年担保票据的利息每年两次在逾期偿付，分别为2月15日和8月15日。
(6)代表供向优先和普通股股东分配的现金流。除非支付了所有应计的优先股股息，否则无法支付普通股息。可分配现金流也称为可分配现金流量，或者DCF。
13
SUMMIt MIDSTREAm公司及其子公司
非审计和非普通财务指标的协调
| 截至九月三十日的九个月 九月30日 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| (以千为单位) | |||||||||||
净经营活动现金流与调整后的协调 EBITDA和可分配现金流: | |||||||||||
| 经营活动提供的净现金 | $ | 40,124 | $ | 110,759 | |||||||
| 添加： | |||||||||||
| 利息支出，不包括债务发行费摊销 | 84,689 | 94,473 | |||||||||
| 所得税收益，不包括联邦所得税 | (140) | (180) | |||||||||
| 营运资产和负债的变化 | 30,119 | (6,685) | |||||||||
权益法投资者的比例调整后的EBITDA (1) | 35,102 | 42,655 | |||||||||
与资本报销活动有关的调整 (2) | (7,934) | (6,778) | |||||||||
| 掉期的已实现收益 | (3,974) | (3,777) | |||||||||
其他，净额(3) | 13,992 | 5,897 | |||||||||
| 减少: | |||||||||||
| 权益法投资收到的分配 | 31,241 | 40,732 | |||||||||
| 非现金租赁费用 | 2,292 | 3,804 | |||||||||
| 调整后的息税折旧及摊销前利润 | $ | 158,445 | $ | 191,828 | |||||||
| 减少: | |||||||||||
| 支付现金利息 | 89,408 | 72,749 | |||||||||
| 缴纳的税款 | 22 | 15 | |||||||||
高级票据利息调整 (4) | (4,913) | 22,210 | |||||||||
| 维护资本支出 | 7,419 | 9,068 | |||||||||
用于分配的现金流 (5) | $ | 66,509 | $ | 87,786 | |||||||
| 减少: | |||||||||||
| 成长资本支出 | 30,442 | 40,795 | |||||||||
| 股权法投资 | 1,431 | 3,500 | |||||||||
| 子系列A优先单位分配 | 4,885 | 4,885 | |||||||||
| 自由现金流 | $ | 29,751 | $ | 38,606 | |||||||
(1)反映了我们对Double E和Ohio Gathering调整后的EBITDA的比例份额。Summit在一月滞后记录其对Ohio Gathering的投资的财务结果，根据报告期间我们可以获得的财务信息。随着Ohio Gathering在2024年3月的剥离，比例调整后的EBITDA包括从2023年12月1日至2024年3月22日的财务结果。
(2)与资本退款活动相关的调整代表按照《会计准则更新第2014-09号 合同收入中的客户》认可的用于施工收入的援助建造贡献。
(3)代表我们认为不代表持续运营的收入或损失项目。截至2024年9月30日的九个月中，该金额包括1320万美元的交易和其他成本。截至2023年9月30日的九个月中，该金额包括240万美元的整合成本，270万美元的交易和其他成本以及160万美元的离职费用。
(4)高级票据利息调整代表在期间应计和支付的利息费用净额。2025年票据的利息于4月15日和10月15日每半年迟付现金，直至2025年4月到期。2026年担保票据和2026年无担保票据的利息于4月15日和10月15日每半年迟付现金，直至2026年10月到期。
(5)代表可分配给优先股和普通股股东的现金流。除非支付了所有应计的优先股股息，否则不能支付普通股股息。可供分配现金流也称为可分配现金流，或DCF。
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联系方式：832-413-4770，ir@summitmidstream.com
来源：Summit Midstream Corporation
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