附件99.1

bioceres crop solutions報告

2025財年第一季度

財務和運營結果

1Q25總營收爲9330萬美元

1Q25淨虧損¹ 爲530萬美元，調整後的EBITDA¹ was $850萬

ROSARIO, Argentina – November 11, 2024 – Bioceres Crop Solutions Corp. (「Bioceres」 or the 「Company」) (NASDAQ: BIOX), a leader in the development and commercialization of productivity solutions designed to regenerate agricultural ecosystems while making crops more resilient to climate change, announced financial results for the fiscal first quarter ended September 30, 2024. Financial results are expressed in U.S. dollars and are presented in accordance with International Financial Reporting Standards. All comparisons in this announcement are year-over-year (YoY), unless otherwise noted.

Financial & Business Highlights

管理評審

Bioceres公司首席執行官Federico Trucco先生表示：「正如農民比任何人都更了解的，農業本質上是依賴於天氣的。作爲一家科技公司，我們致力於幫助農民應對這種現實，同時，我們的業務週期也面臨與天氣相關的影響。爲了減輕這些影響，我們依靠產品類型、使用時間和多種農作物的投資組合分散化。然而，類似於農業本身，在不同地理位置進行多樣化仍然是對抗天氣事件最有效的對沖手段。」

本季度，我們看到了這一策略的好處，來自巴西、美國以及阿根廷以外的先正達(G2)合作項目的積極貢獻。這三者共同使其銷售總額份額幾乎翻倍，更重要的是，其對總毛利潤的貢獻增加了2.5倍。這種積極的國際表現，加上阿根廷降雨量完全恢復正常，使我們對本財政年度剩餘時間保持樂觀。

¹ 請參考「非IFRS財務信息使用」了解淨損失、營業利潤以及我們使用的調整後EBITDA及其與最相近財務指標的調節情況。

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bioceres crop solutions

2025年第一季度

 

儘管如此，我們仍專注於成本管理，採取紀律的資本配置方法，旨在適應並增強我們在當前市場環境中的靈活性。同時，我們對推進我們獨特技術組合的承諾沒有改變，得到了全球監管機構對我們技術持續給予的認可和驗證，正如本季度報告所強調的。

Bioceres農產品業務的首席財務官恩裏克·洛佩斯·萊庫貝指出：「本季度的業績受到淡季啓動較慢和阿根廷市場條件嚴峻的影響，部分抵消的是北美和巴西業績強勁。這凸顯了我們地理和產品組合多樣化發展戰略的重要性。未來，資本配置將繼續優先考慮具有較低風險和短期回報期的產品和技術。再加上對營運資本管理的更加紀律的方法，旨在提升本財政年度的現金流生成，並保持現有和未來技術獨特組合的長期內在價值。」

關鍵財務指標：利潤表的關鍵財務指標包括淨收益爲3,100萬美元和攤薄後每股收益爲0.55美元。資產負債表顯示淨債務爲1,665.5億美元，淨債務對調整後EBITDA比率略有降低。現金流量表凸顯出年同比增加4200萬美元的應收現金流量，表明公司的現金生成能力強勁。
表1:
1Q25關鍵財務指標

1Q25摘要: 本季度的營業收入爲$9330萬，低於去年同期的$11660萬。拉丁美洲夏季種植季節的開端在阿根廷市場條件不利的情況下開始，由於天氣等原因，這對作物保護產品的銷售產生了影響，主要推動了該國的業績。在阿根廷，微珠型肥料的銷售仍然面臨壓力，因爲玉米麪積不尋常地轉向大豆。值得注意的是，儘管仍受到持續的逆風影響，但北美和巴西等主要市場實現增長。本季度的毛利潤爲$3750萬，反映了17%的下降，與銷售額的下降相一致。然而，整體毛利率得到改善，得益於對毛利更高且現金轉換週期更有利的產品的戰略重點，這與公司更加強調現金生成和營運資本管理的策略一致。這種轉變導致對第三方產品銷售的關注減少，後者在阿根廷作物保護業面臨加劇的競爭和價格壓力。本季度的營業利潤¹ 爲$340萬，淨損失¹ 爲$530萬。調整後的EBITDA¹ 爲$850萬。

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BIOSERESCO SOLUTIONS

2025年財年第一季度財務結果

 

收入
表格2:

1季度25年 按板塊劃分的營收

營業收入 今年1Q25年營收爲9330萬美元，較去年1Q24年的11660萬美元有所下降。業績表現優異的主要原因是阿根廷的成績，夏季種植季節由於降雨延遲和市場狀況嚴峻導致比去年同期營收下降。其他地區，如美國、墨西哥、巴西和烏拉圭，儘管市場面臨重重阻力，但年同比營收增長勢頭良好。

本季度作物營養分部收入2570萬美元，較去年同期的3830萬美元大幅下滑，實現了最大的年度下降。主要是微粒化肥料的下滑，受預計今年阿根廷玉米種植面積將減少約20%的負面影響。去年的玉米產量主要受當地一種蟲害「Chicharrita」或玉米葉蟬的影響，並擔憂會再次發生，導致許多農民放棄這項作物，轉而種植需要遠低於肥料需求的大豆。

作物保護銷售額4770萬美元，較去年同季度的5590萬美元有所下降。下降原因是阿根廷產品使用減少，因爲乾旱天氣導致種植延遲和害蟲減少。此外，某些非核心第三方產品供應充足的銷售渠道導致價格驅動的市場動態，並促使銷售從利潤較低、現金轉化率較低的產品轉向。尤其是上個月出現的降雨正常化，意味着未來可能會有一季正常甚至良好的作物季節。在阿根廷以外，業務繼續擴張，美國生物保護種子處理產品銷售額穩步增長，在巴西輔助劑和其他種子保護產品銷售額上升，同時在墨西哥生物保護產品的商業擴張持續推進。

種子和綜合產品銷售額爲1980萬美元，較去年同季度的2230萬美元有所下降，主要是由於HB4下游銷售減少。去年啓動的下游銷售是爲了通過出售糧食庫存來最大程度減少營運資本，並建立HB4糧食的工業渠道。儘管這些銷售預計將在本財政年度繼續，但由於HB4小麥推出的商業模式逐漸演變爲更加傳統的模式，符合公司優先考慮現金創收策略的意圖，它們將逐年遞減。

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2025年第一季度

 

毛利潤和利潤率
表格3:
第一季度25年各業務部門毛利潤

毛利潤 本季度營業額爲3750萬美元，相比前一年的4500萬美元，同比下降17%，與銷售額下降幅度相一致。

在農作物營養方面，毛利潤較去年同期下降了31%，主要是由於化肥銷售減少。細分毛利率略有改善，主要是由於高利潤菌劑對產品組合的貢獻增加。此外，菌劑的毛利率增加，主要是由於與先正達（Syngenta）的利潤分成協議加速執行，抵消了微球狀化肥銷售的略有降低的利潤率。

在種子和綜合產品方面，毛利潤與銷售表現一致下降了14%，主要是種子處理包裝的邊際壓縮，尤其是在阿根廷。

最後，在農作物保護部門，營收下降15%，但毛利率擴張顯著抵消了這一下降，導致毛利潤較去年同期下降了5%。毛利率的提升主要是由於更多關注於營運資本管理，高利潤自有生物保護產品的增長抵消了阿根廷市場上面臨價格壓力的非核心第三方產品銷售的放棄。

由於農作物營養和農作物保護產品組合的變化，總體毛利率較上一年提高至40.2%。

研究和開發

銷售、一般和行政費用：不包括D&A和股權激勵的SG&A費用，爲1Q25 2670萬美元，相比去年同期的2570萬美元。儘管固定成本受通脹壓力，SG&A費用仍然基本保持穩定，得益於對資本配置效率的增加審查，以及最近幾個季度在多個地區實施的持續成本管理措施。 SG&A的增加完全可以解釋爲阿根廷原材料進口稅的一時性影響。

研究與開發： total R&D expenses excluding D&A and share-based incentives were $280萬 in 1Q25, a slight decrease compared to $310萬 in 1Q24. R&D expenses represented 3% of sales in both quarters.

Net Income & Adjusted EBITDA¹

淨虧損¹ was $530萬 in 1Q25, compared to a net loss of $270萬 for the same quarter last year. The change was mainly due to lower operating profit -- largely driven by the situation in Argentina, as previously discussed-- and higher financial expenses. The decline was partially offset by income tax benefits, compared to the same quarter last year.

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BIOCERES CROP SOLUTIONS

FIRSt QUARTER 2025

 

調整後的息稅折舊及攤銷前利潤¹ 在2025年第一季度，調整後的EBITDA下降至850萬美元，與去年同期的1630萬美元相比。¹ 主要是由於玉米落後種植進度和阿根廷玉米種植面積減少對作物營養的毛利貢獻減少以及合資公司業績下滑導致調整後的EBITDA顯著下降，部分受到微珠肥料銷量下降的影響。阿根廷作物保護市場的不利條件在一定程度上被改善的毛利率表現部分抵消，收益受到組合和地理多元化的支持。儘管存在通貨膨脹壓力，但更緊密的成本控制和紀律性的資本配置使營業費用基本穩定。

% 變化如
表4：
2025年第一季度淨金融業務結果

利息支出在本季度上升了180萬美元，達到1Q25的510萬美元。這一增長是由於總債務位置較高，與1Q24進行不均勻比較時，當時費用受益於阿根廷外匯對沖。金融佣金增加了50萬美元，主要解釋爲經銷商信用卡支付增加。一次性的公允價值變動增加被外匯結果下降所抵消，因爲與前一年相比，阿根廷貨幣在1Q25中保持相對穩定。

資產負債表亮點
表5： 資本化和債務

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2025年第一季度

 

2025財年第一季度收益 電話會議

管理層將主持電話會議和問答環節， 將配有在線直播期間提供的演示文稿或通過公司投資者關係部門進行訪問。網站.

要進入電話會議，請使用以下信息：

	日期: 2024年11月12日星期二		請於開始時間前5-10分鐘撥號註冊和加入。 電話會議將進行現場直播並提供回放 here 和通過公司網站的投資者關係部門 here.   電話重播將在2024年會議後通過 11月19日， 提供。   免費重播 號碼： 1-866-813-9403 ____________________________________________   國際重播號碼: 點擊 here ____________________________________________     重播ID: 649318
	時間： 8:30 上午 東方時間, 5:30 上午 太平洋時間
	美國 免費撥號: 1-833-470-1428
	國際 撥入號碼： 點擊here
	會議 ID： 305729
	網絡廣播：點擊here

關於Bioceres Crop Solutions Corp.

Bioceres Crop Solutions Corp. (納斯達克: BIOX) 是一個領先的開發和商業化生產力解決方案的公司，旨在恢復農業生態系統，同時使作物更具抗氣候變化能力。爲了做到這一點，Bioceres的解決方案爲農民和其他利益相關者創造經濟激勵，以採用更環保的生產實踐。

該公司擁有獨特的生物技術平台，具有高影響力、專利技術適用於種子和微生物農業輸入，以及下一代作物營養和保護解決方案。通過其HB4®計劃，該公司正在將數字解決方案帶給支持種植者決策和爲生產成果提供端到端的可追溯性。欲了解更多信息，請訪問這裏。

前瞻性聲明

本通信包含「前瞻性聲明」，根據1995年美國《私人證券訴訟改革法》的「安全港」規定。前瞻性聲明可能通過使用「預測」、「打算」、「尋求」、「目標」、「預測」、「相信」、「預期」、「估計」、「計劃」、「展望」和「項目」等詞語或其他類似表達方式來識別，這些表達方式預測或指示未來事件或趨勢，或者不是關於歷史事實的聲明。此類前瞻性聲明包括估計的財務數據，任何這類前瞻性聲明都涉及風險、假設和不確定因素。這些前瞻性聲明包括但不限於（i）實施用於保障員工和確保業務連續性的健康與安全措施是否成功，以及（ii）我們是否能夠協調努力增加存貨。此類前瞻性聲明基於管理層對公司當前或未來成果以及未來業務和經濟狀況的合理假設、期望、計劃和展望。此類前瞻性聲明涉及風險、不確定性和其他因素，可能導致公司的實際結果、活動水平、表現或成就與此類前瞻性聲明表達或暗示的任何未來結果有實質不同，且沒有保證實際結果不會與管理層的期望大幅不同，或可能影響公司實現戰略目標的能力，包括涉及公司的證券交易委員會不時更新的其他因素的不確定性的風險因素部分所描述的不確定性。上述列出的清單並非意在詳盡列出我們所有前瞻性聲明，因此，您不應依賴這些前瞻性聲明中的任何一條作爲對未來事件的預測。本發佈中包含的所有前瞻性聲明都在其全部內容上受到此警示性聲明的限制。前瞻性聲明僅作爲其發佈日期的表述或已被表述，公司不打算更新或以其他方式修訂前瞻性聲明以反映本發佈日期後發生的事件或情況，或反映不可預料的事件的發生，除非法律要求。

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2025年第一季度

 

非IFRS財務信息的使用

公司輔助使用非國際財務報告準則金融措施。這些非國際財務指標不應孤立考慮或作爲依據國際財務報告準則編制的績效措施的替代，可能與其他公司使用的非國際財務措施不同。此外，這些非國際財務措施不基於任何全面的會計規則或原則。非國際財務措施存在侷限性，因爲它不反映根據國際財務報告準則確定的與我們的業務結果相關的所有金額。

這些非國際財務措施應該僅與最相似的國際財務報告準則財務指標一起用於評估公司的營運結果。此外，其他公司可能報告類似命名的指標，但計算方式不同，這降低了其作爲比較指標的實用性。管理層將這些非國際財務指標作爲績效指標，在評估和做出關於我們業務的運營決策時使用。

調整後的息稅折舊及攤銷前利潤

公司將調整後的EBITDA定義爲除了財務收入/成本、所得稅收益/支出、折舊、攤銷、股權補償和一次性交易費用之外的淨利潤/（虧損）

管理層認爲，調整後的EBITDA爲投資者提供了有關公司及其業績的有用補充信息。調整後的EBITDA是管理團隊用於評估公司財務和經營績效，並做出日常財務和經營決策的指標之一。此外，調整後的EBITDA和類似命名的指標經常被競爭對手、評級機構、證券分析師、投資者和其他方面用於評估同一行業中的公司。管理層還認爲，調整後的EBITDA對投資者有所幫助，因爲它提供了有關公司核心經營績效趨勢的額外信息，而不考慮資本結構、折舊、攤銷和稅收對結果的影響。調整後的EBITDA不應孤立考慮，也不應作爲根據IFRS報告的其他財務績效指標的替代。調整後的EBITDA作爲分析工具存在侷限性，包括：

· 調整後的EBITDA不反映變化，包括用於營運資本需求或合同承諾的現金要求，

· 調整後的EBITDA不反映財務費用，或者支付債務利息或本金的現金要求，以及利息收入或其他財務收入，

· 調整後的EBITDA不反映所得稅費用，或者支付所得稅的現金要求，

· 儘管折舊和攤銷是非現金費用，但被折舊或攤銷的資產通常將來需要被替換，而調整後的EBITDA不反映這些更換的任何現金要求，

· 儘管股權激勵是非現金費用，但調整後的EBITDA不考慮股權激勵的可能稀釋影響；

· 其他公司可能以不同方式計算調整後的EBITDA和類似的指標，從而限制其作爲比較指標的實用性。

公司通過披露這些限制、根據IFRS在合併財務報表中的呈現和將調整後的EBITDA與最直接可比的IFRS指標——當期或年度收益/(損失)進行對比補償，以彌補使用調整後的EBITDA所帶來的固有限制。

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2025年第一季度

 

表6：

1季度25年調整後的EBITDA彙總表從利潤/虧損爲該時期

淨虧損和營業利潤

其他收入/損失截至2024年9月30日，包括與2024年6月10日完成的與不重要的業務組合相關的便宜購買交易產生的100萬美元收益。在「計量期間」，公司已確定並評估了相關的無形資產，並需要將這些調整作爲業務組合會計的一部分予以確認。財務報表中呈現的相應前期信息將被調整，以反映計量期間的調整，就好像業務組合在收購日期已完全記錄。

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2025年第一季度

 

未經審計的綜合收益彙總報表
(以美元百萬爲單位)

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2025年第一季度

 

未經審計的合併財務狀況表
(單位：百萬美元)

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