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蒂姆斯中国宣布 2024年第三季度财务业绩
连续实现调整后企业EBITDA1 盈利能力
实现有史以来最高 公司自有和运营门店贡献率4 为13.3%
上海和纽约，2024年11月12日（全球新闻社） - TH International Limited（纳斯达克股票代码：THCH），蒂姆霍顿在中国的独家运营商（“蒂姆斯中国”或“公司”）今天宣布了其2024年第三季度未经审计的财务业绩。
2024年第三季度 亮点
| ● | 总收入 人民币35960万 (51.3 百万美元)，较2023年同季度下降了17.1%。 |
| ● | 系统销售额2 人民币37240万 (5310万美元)，较2023年同季度下降了15.5%。 |
| ● | 净新店开张 本季度连锁店总数为49家（39家全系统净新店开业，由于一些公司拥有的业绩不佳店铺被关闭，我们转而专注于子特许经营发展） |
| ● | 公司拥有和经营的门店贡献3, 以前披露的调整后门店EBITDA为人民币3990万（美元570万），比2023年同季度增长了37.6% |
| ● | 公司拥有和经营的门店贡献率4，以前公布的调整后门店EBITDA利润率为13.3%，比2023年同季度提高了5.8个百分点 |
| ● | 连续第二次实现盈利 相比2023年同季度的人民币4080万的亏损1 相较于2023年同一季度的损失达到了人民币200万 (30万美元) |
| ● | 注册的忠诚客户会员 截至2024年9月30日，累计达到了2280万会员，同比增长35.3% |
| 1 | 不包括被转让的Popeyes业务 |
| 2 | 系统销售额是指从公司自营店和特许经营店产生的销售商品总价值计算而得 |
| 3 | 公司自营店铺贡献，是作为充分负担毛利计算的结果5 公司自营店铺 不包括折旧和摊销。 |
| 4 | 公司自营店铺贡献率，是按公司自营店铺贡献占公司自营店铺收入的百分比计算的。 |
| 5 | 截至2024年9月30日三个月结束的公司自营店铺充分负担毛利，作为公司自营店铺贡献的最直接可比的美国公认会计准则措施，为人民币1010万元（140万美元），而2023年同季度为人民币1830万元的亏损。 |
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公司管理声明
Tim China的CEO兼董事，陆永晨先生，评论说：“在2024年第三季度，尽管中国咖啡市场持续激烈的价格竞争，我们保持了调整后的公司EBITDA盈利能力，这是继2024年第二季度首次实现调整后的公司EBITDA盈利能力后的又一个季度。我们致力于专注于产品差异化，并为客户提供巨大价值。我们取得了有史以来最高的季度公司自营店铺贡献率为13.3％，同比扩张了5.8个百分点，展示了我们持续努力以实现进一步提高运营效率和供应链能力的努力。
深化我们的战略重点，我们重视向客户提供健康和高质量的产品和服务。截至10月底，我们已完成了对539家新店和现有店铺的“定制”翻新，增加了为高效、新鲜和手工食品制备设计的工作站和“开放式厨房”。通过这项投资，我们的客人可以观看我们的工作人员从头到尾制作新鲜的餐点。
Tims China的CFO李东（艾伯特先生）评论说：“在2024年第三季度，我们再次实现了调整后的公司EBITDA盈利能力。我们专注于通过优化我们的店铺经济价值和在企业层面推动效率来提升我们的财务表现。与此同时，我们迅速增长的子特许经营业务继续产生稳定的现金流和盈利能力，支撑着我们的边际利润。我们大幅改善了店铺的盈利能力，并在食品和包装成本、人工成本以及其他店铺营运费用（作为公司自营店铺收入的百分比）上实现了同比分别降低6.1个百分点、3.0个百分点和1.1个百分点。我们的营销费用和调整后的总行政费用占总收入百分比分别同比减少了2.3个百分点和2.7个百分点。”
李先生继续说：“展望未来，我们的战略重点仍然坚定地放在实现盈利、资本高效增长上。我们致力于通过为顾客提供新鲜健康的食品选择，物超所值，来增强我们的品牌，拓宽我们的吸引力。此外，我们正在与主要加盟商密切合作，共同努力增加顾客流量，优化我们的供应链效率，从而提高整体门店经济效益和底线盈利能力。”
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2024年第三季度 财务业绩
总收入 达到 人民币359.6万 三个月截至2024年9月30日的美元5130万（折合人民币359.6万），较2023年同期的人民币43390万下降了17.1%。总收入包括：
| ● | 自营门店销售收入 截止2024年9月30日的三个月内，营业收入为29950万元人民币（4270万美元），同比2023年同季度的38830万元人民币下降了22.9%。此减少主要归因于关闭了一些表现不佳的门店，以及2024年第三季度公司自营店同店销售增长下降了20.7%。此减少主要是由于从2023年第三季度的1540万份订单减少至2024年同季度的1350万份，以及平均订单金额同比下降了12.0%所致。 |
| ● | 其他营业收入 截止2024年9月30日的三个月内，营业收入为6010万元人民币（860万元美元），同比2023年同季度的4560万元人民币增长了31.8%。此增长主要归因于我们特许经营业务的扩张，特许经营门店数量从2023年9月30日的174家增加至2024年9月30日的382家。 |
公司自营店成本和费用 截止2024年9月30日的三个月内，公司自营店成本和费用为27960万元人民币（3990万元美元），同比2023年同季度的39410万元人民币下降了29.0%。公司自营店成本和费用包括：
| ● | 食品和包装成本 were RMB8690万 (USD1240万), representing a decrease of 36.3% from RMB13630万, as we continue to benefit from higher efficiencies in supply chains and cost reduction on raw materials, logistic and warehousing expenses. Accordingly, food and packaging costs as a percentage of revenues from company owned and operated stores decreased by 6.1 percentage points from 35.1% in the third quarter of 2023 to 29.0% in the same quarter of 2024. |
| ● | Rental and property management fee was RMB5780万 (USD820万), representing a decrease of 23.1% from RMB7510万, mainly due to the closure of certain underperforming stores and in line with the revenue trend. Rental and property management fee as a percentage of revenues from company owned and operated stores remained flat at 19.3% in both the third quarter of 2023 and 2024. |
| ● | 送餐成本为人民币2860万元（400万美元），同比增长25.7%，这主要是由于远程订单比例的增加。因此，公司自营门店的送餐成本占营业收入的比例从2023年第一季度的7.3%升至2024年同期的9.2%。 were RMB5070万 (USD720万), representing a decrease of 34.5% from RMB7730万. Payroll and employee benefits as a percentage of revenues from company owned and operated stores decreased by 3.0 percentage points from 19.9% in the third quarter of 2023 to 16.9% in the same quarter of 2024, primarily due to the continuous refinement of staffing arrangements and optimization of store managerial efficiency. |
| ● | 门店折旧和摊销费用为人民币3400万元（470万美元），同比增长3.2%。由于公司自营门店数量从2023年3月31日的551家增加至2024年3月31日的615家，因此，公司自营门店的门店折旧和摊销费用占营业收入的比例从2023年第一季度的10.6%升至2024年同期的10.9%。 销售额为3080万人民币（440万美元），较3420万人民币下降9.8%，这与外卖订单趋势一致。公司自营店的交付成本占营收比例与2023年同期相比，2024年第三季度增加了1.5个百分点，达到10.3%，而2023年同期为8.8%。 |
| ● | 其他营业费用 其他营业费用为2370万人民币（340万美元），较3480万人民币下降了32.0%，这受到成本优化措施的推动，与营收趋势一致。2024年第三季度，公司自营店其他营业费用占营收比例较2023年同期下降了1.1个百分点，降至7.9%，而2023年同期为9.0%。 |
| ● | 店铺折旧和摊销费用 店铺折旧和摊销费用为2980万人民币（420万美元），较3640万人民币下降了18.1%，这归因于关闭了一些效益不佳的店铺，与营收趋势一致。2024年第三季度，公司自营店的店铺折旧和摊销占营收比例较2023年同期增加了0.5个百分点，达到9.9%，而2023年同期为9.4%。 |
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其他收入费用 截至2024年9月30日三个月的RMB4530万（USD650万），较2023年同期的RMB42.1万增长了7.6%，这主要是由于特许经营业务带来的收入增加，因为截至2023年9月30日，我们的特许店数量从174家增至2024年9月30日的382家，部分抵消了电子商务业务的调整。其他收入的费用占其他收入的比例从2023年第三季度的92.3%下降到2024年同期的75.4%，这是因为我们在2024年第三季度从特许经营业务和电子商务业务中获得了更高的利润。
营销费用 截至2024年9月30日三个月的RMB1850万（USD260万），较2023年同期的RMB32.0万减少了42.1%，这主要是由于我们的成本优化措施和更高的品牌影响。营销费用占总营收比例从2023年第三季度的7.4%下降到2024年同期的5.1%，减少了2.3个百分点。
截至2024年9月30日三个月的RMB3980万（USD570万），较2023年同期的RMB6580万减少了39.6%，主要原因是：（i）总部人员减少和成本优化措施；（ii）股权报酬支出降低；以及（iii）专业费用降低。 调整后的管理和行政费用不包括RMB140万（USD20万）的股权报酬支出，截至2024年9月30日三个月的RMB3840万（USD550万），较2023年同期的RMB6340万减少了39.5%，调整后的管理和行政费用占总营收比例从2023年第三季度的13.4%下降到2024年同期的10.7%，减少了2.7个百分点。有关公司的非GAAP财务指标的更多信息，请参阅本财报结尾的“非GAAP财务指标使用”部分和标题为“非GAAP措施与最直接可比的GAAP措施对照”的表格。
特许经营权和版税支出 2024年9月30日结束的三个月里，特许经营权和版税支出为人民币1560万美元（220万美元），比2023年同期的人民币1510万美元增长了3.4%，这主要是由于从2023年9月30日的759家增加到2024年9月30日的946家系统店面数量增加，其中系统销售额同比下降了15.5%。特许经营权和版税支出占总营收比例提高了0.9个百分点，从2023年第三季度的3.5%增加到2024年同期的4.4%，这是由于预付特许权费的摊销增加。
长期资产减值损失 2024年9月30日结束的三个月，长期资产减值损失为人民币1560万美元（220万美元），而2023年同期为1300万美元，主要是因计划关闭业绩不佳的自营店铺。
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由于前述情况所以运营亏损 2024年9月30日结束的三个月，为5590万美元（800万美元），与2023年同期的14770万美元相比，大幅减少。
调整后的企业EBITDA 在2024年9月30日结束的三个月内，盈利为200万人民币（30万美元），而在2023年同季度亏损6300万人民币。 调整后企业息税前利润率 2024年第三季度为0.6％，较2023年同季度的-14.5％提高了15.1个百分点。
持续经营中出现的净亏损 在2024年9月30日结束的三个月内，收入为8740万人民币（1250万美元），而在2023年同季度为14760万人民币。 第一季度2024年的调整后的净亏损 在2024年9月30日结束的三个月内，盈利为4140万人民币（590万美元），而在2023年同季度为10010万人民币。调整后的净亏损率为-11.5％，较2023年同季度的-23.1％提高了11.6个百分点。
来自已停止的运营的净收益 截至2024年9月30日的三个月内为零，与2023年同季度的人民币1200万净亏损相比。
净损失 截至2024年9月30日的三个月内为人民币8740万（美元1250万），与2023年同季度的人民币15970万相比。
每股普通股基本和摊薄净亏损 2024年第三季度为人民币0.55（美元0.08），与2023年同季度的人民币1.01相比。调整后的普通和稀释每股净亏损 2024年第三季度为人民币0.26（美元0.04），与2023年同季度的人民币0.64相比。
流动性
截至2024年9月30日，公司的总现金及现金等价物以及定期存款为人民币20370万（美元2910万），相比于2023年12月31日的人民币21950万。这一变化主要归因于我们的创始股东提供的融资，部分抵消了全国范围内业务和门店网络扩张以及偿还部分银行借款带来的现金支出。
关键经营数据
| 截至或三个月内 | ||||||||||||||||||||
| 只有Tims | 9月30日， | 12月31日， | 3月31日 | Jun 30, | Sep 30, | |||||||||||||||
| (不包括已停业的业务) | 2023 | 2023 | 2024 | 2024 | 2024 | |||||||||||||||
| 总店铺数 | 759 | 902 | 906 | 907 | 946 | |||||||||||||||
| 公司拥有并经营的店铺数 | 585 | 619 | 604 | 574 | 564 | |||||||||||||||
| 特许经营店铺数 | 174 | 283 | 302 | 333 | 382 | |||||||||||||||
| 系统范围内门店的同店销售增长 | 0.1 | % | 2.6 | % | -13.6 | % | -14.6 | % | -21.7 | % | ||||||||||
| 公司自营门店的同店销售增长 | -0.4 | % | 2.5 | % | -11.7 | % | -13.8 | % | -20.7 | % | ||||||||||
| 注册忠诚度俱乐部会员（以千为单位） | 16,867 | 18,545 | 20,009 | 21,403 | 22,815 | |||||||||||||||
| 公司拥有和经营的商店贡献（以千元人民币计） | 29,010 | 15,714 | 7,241 | 33,154 | 39,922 | |||||||||||||||
| 公司拥有和运营的商店贡献率 | 7.5 | % | 4.8 | % | 2.4 | % | 10.3 | % | 13.3 | % | ||||||||||
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关键词释义
| ● | 同店销售增长。某一特定期间内，运营时间超过12个月的商店的销售额与前一年同期相比的百分比变化。 任何超过一个月的期间的同店销售增长等于该期间涵盖的每个月的同店销售增长的算术平均值。 如果商店在任何给定的月份关闭了七天或更长时间，其该月份的销售额以及比较期间内的同一月份的销售额将被排除在同店销售增长的测量目的之外。 |
| ● | 净新增店铺开业。该期间内开设的新商店的总数减去该期间内永久关闭的商店数量。 |
| ● | 系统销售。商品总价值销售额来自公司经营的门店和特许经营的门店。 |
| ● | 公司自营门店贡献（之前披露为调整后的门店EBITDA）。计算 作为公司自营门店经全负担的毛利润，在不包括折旧和摊销的情况下。 |
| ● | 公司自营门店贡献率（之前披露为调整后的门店EBITDA率）。计算为公司自营门店贡献 作为公司自营门店营收的百分比。 |
| ● | 调整后的一般和行政费用。计算为不包括基于股份的报酬费用的一般和行政费用、 与2022年11月向CF首要投资有限责任公司发行特定普通股（“承诺股份”）相关的费用、与ESA（“ESA募股成本”）发行相关的费用、与200,000股我们的普通股相关的费用可能 通过在2022年9月28日签署的期权协议的条款下按其选择购买我们的可转换票据持有人（“期权股份”）和 与证券换股和其他融资计划有关的专业费用. |
| ● | 调整后的公司EBITDA。计算为扣除部分非现金费用（包括折旧和摊销、基于股份的报酬费用、减值损失、一次性店铺关闭费用等）的持续运营损失 、 与Popeyes交易和其他融资计划有关的专业费用、长期资产减值损失和处置的物业和设备损失。 的运营损失，排除一些非现金费用，包括折旧和摊销、基于股份的报酬费用、租金存款减值损失、一次性店铺停业费用、 一般和行政费用，以及 |
| ● | 调整后的企业EBITDA利润率。计算方式为 调整后的企业EBITDA占总营业收入的百分比。 |
| ● | 调整后的净亏损。计算方式为 持续经营净亏损，不包括股权激励支出、与Popeyes交易相关的专业费用及其他融资计划、长期资产减值损失、租赁保证金减值损失、闭店的一次性费用、处置固定资产亏损、递延的计件反担保金的公允价值变动、可转换票据的公允价值变动、偿债损失和Popeyes业务处置收益。 |
| ● | 调整后的净亏损率。计算方式为 调整后的净损失占总收入的百分比。 |
| ● | 调整后的普通股和摊薄每股净损失。计算方法为公司普通股股东应占调整后的净损失除以基本和摊薄普通股的加权平均数量。 |
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最近的业务发展
2024年9月5日，Tims China与备受喜爱的熊猫超级明星孟兰合作，任命孟兰为“首席百吉饼推荐官”，共同举办Tims China第二届年度百吉节。此次合作推出了四款新的季节性产品，为人们提供一种美味而且健康意识强的方式来品尝我们受欢迎的百吉饼。为了进一步庆祝节日，Tims China推出了特别促销活动，旨在增加客人访问的频率，包括“多谷百吉六次通行证”、“微笑百吉三次通行证”，以及针对新成员的独家优惠，仅需8.8人民币即可享受我们备受喜爱的多谷百吉。还提供了备受欢迎的孟兰主题限量版包装，包括纸袋、百吉盒和贴纸，先到先得，让客户带回家一份孟兰的魅力。Tims China与孟兰的合作体现了其立志并致力于成为中国日常生活的一部分并深度融入中国文化的愿景。
2024年10月17日，Tims China作为会议的咖啡赞助商参加了上海第四届ESG全球领袖峰会，展示了其在中国可持续消费领域的地位。Tims China的CEO兼董事廖永晨先生参加了主题为“新绿色消费理念的共识”的座谈会。Tims China致力于在业务的各个方面实现可持续发展，从我们的咖啡杯到我们的家具。
非美国通用会计准则的财务衡量标准使用
公司使用非GAAP财务指标，即公司拥有和经营的门店贡献、公司拥有和经营的门店贡献率、调整后的一般和行政费用、调整后的公司EBITDA、调整后的公司EBITDA利润率、调整后的净损失、调整后的净损失利润率，以及调整后的普通股和摊薄每股净损失，用于评估其营运成果和进行财务和运营决策。公司将（i）公司拥有和经营的门店贡献定义为公司拥有和经营的门店的完全负担毛利润，不包括折旧和摊销；（ii）公司拥有和经营的门店贡献率定义为公司拥有和经营的门店贡献占公司拥有和经营的门店收入的比例；（iii）调整后的一般和行政费用定义为总务和行政费用 不包括股权酬劳费用， 承诺股份相关费用，ESA发行成本，与认股权证股份相关的费用，以及与认股权证交换和其他融资计划相关的专业费用；(iv)调整后的公司EBITDA 作为持续经营部门的运营亏损，不包括由折旧和摊销，股权酬劳费用，承诺股份相关费用，ESA发行成本，与认股权证股份相关的费用，与认股权证交换和其他融资计划相关的专业费用，长期资产减值损失以及处置财产和设备损失组成的一定非现金费用；(v)调整后的公司EBITDA利润率，作为调整后的公司EBITDA占总收入的百分比；(vi)调整后的净 损失 如果任何产品的交付需要在运输之前获得出口许可证或其他授权，则Thermo应商业上合理的努力获得所有这种必要的许可证和授权。持续经营部门的净 损失，不包括股权酬劳费用，承诺股份相关费用，ESA发行 成本，与认股权证股份相关的费用，与认股权证交换和其他融资计划相关的专业费用，长期资产减值损失，处置财产和设备损失，可转债变动，认股权证负债的公允价值变动，ESA衍生负债的公允价值变动，债务清偿损失和处置花园餐厅业务获利；(vii)调整后的净损失率，作为调整后的净损失占总收入的百分比；和 (viii) 调整后的 每股普通股基本和摊薄净损失，作为持续经营部门调整后的净损失，除以基本和摊薄普通股加权平均数量。 公司认为公司拥有和经营的店面贡献，公司拥有和经营的店面贡献率，调整后的总务和行政费用，调整后的公司EBITDA，调整后的公司EBITDA利润率，调整后的净损失，调整后的净损失率，以及调整后的每股普通股基本和摊薄净损失增强了投资者对其财务表现的整体理解，并使管理层在财务和运营决策中使用的关键 指标更具可见性。
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这些非美国通用会计准则财务指标未在美国通用会计准则下定义，并且未按照美国通用会计准则呈现。由于这些非美国通用会计准则财务指标作为分析工具具有局限性，并不是所有公司都以相同方式计算，因此可能无法与其他公司使用的类似命名的指标进行比较。公司通过将非美国通用会计准则财务指标与最接近的美国通用会计准则绩效指标进行调整来补偿这些局限性，在评估公司业绩时应考虑这一点。有关这些非美国通用会计准则财务指标与最直接可比美国通用会计准则财务指标的调和，请参见伴随表格中标题为“非美国通用会计准则衡量值与最直接可比美国通用会计准则衡量值的调和”部分。公司鼓励投资者和其他人综合审查其全部财务信息，而不是依赖任何单一财务指标。
汇率信息
本财务业绩发布包含将部分人民币金额按特定汇率换算为美元（“USD”）的翻译，仅为方便读者。除非另有说明，所有人民币到美元的换算均以人民币7.0111兑换美元1.00的汇率进行，该汇率是2024年9月27日生效的美联储公告H.10中的汇率。公司不保证所述人民币或美元金额可以按任何汇率或完全转换为美元或人民币。
电话会议
公司将于2024年11月12日周二美国东部时间上午8:00（北京时间2024年11月12日周二晚上9:00）举行电话会议，讨论财务业绩。
强烈建议与会者使用以下提供的网页链接提前注册参加电话会议。
https://register.vevent.com/register/BI0020d540f6a64a69806219ade06628f5
参与者也可以通过下方提供的链接注册查看直播网络研讨会：
https://edge.media-server.com/mmc/p/9sbntepg
The webcast features a ’Submit Your Question’ tab at the top, where you will have the opportunity to submit your questions before and during the call.
A live and archived webcast of the conference call will also be available at the Company’s
Investor Relations website at https://ir.timschina.com under “Events and Presentations”.
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前瞻性声明
Certain statements in this earnings release may be considered forward-looking statements within the meaning of the “safe harbor” provisions of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995, such as the Company’s ability to further grow its business and store network, optimize its cost structure, improve its operational efficiency, and achieve profitable growth. Forward-looking statements are statements that are not historical facts and generally relate to future events or the Company’s future financial or other performance metrics. In some cases, you can identify forward-looking statements by terminology such as “believe,” “may,” “will,” “potentially,” “estimate,” “continue,” “anticipate,” “intend,” “could,” “would,” “project,” “target,” “plan,” “expect,” or the negatives of these terms or variations of them or similar terminology. Such forward-looking statements are subject to risks and uncertainties, which could cause actual results to differ materially from those expressed or implied by such forward looking statements. New risks and uncertainties may emerge from time to time, and it is not possible to predict all risks and uncertainties. These forward-looking statements are based upon estimates and assumptions that, while considered reasonable by the Company and its management, as the case may be, are inherently uncertain and subject to material change. Factors that may cause actual results to differ materially from current expectations include various factors beyond management’s control, including, but not limited to, general economic conditions and other risks, uncertainties and factors set forth in the sections entitled “Risk Factors” and “Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements” in the Company’s Annual Report on Form 20-F, and other filings it makes with the Securities and Exchange Commission. Nothing in this communication should be regarded as a representation by any person that the forward-looking statements set forth herein will be achieved or that any of the contemplated results of such forward-looking statements will be achieved. You should not place undue reliance on forward-looking statements in this communication, which speak only as of the date they are made and are qualified in their entirety by reference to the cautionary statements herein. Except as required by law, the Company expressly disclaims any obligations or undertaking to release publicly any updates or revisions to any forward-looking statements contained herein to reflect any change in the Company’s expectations with respect thereto or any change in events, conditions, or circumstances on which any statement is based.
关于天 Hortons International Limited
TH International Limited (Nasdaq: THCH) (“Tims China”) is the parent company of the exclusive master franchisees of Tim Hortons coffee shops in mainland China, Hong Kong and Macau. Tims China was founded by Cartesian Capital Group and Tim Hortons Restaurants International, a subsidiary of Restaurant Brands International (TSX: QSR) (NYSE: QSR).
The Company’s philosophy is rooted in world-class execution and data-driven decision making and centered around true local relevance, continuous innovation, genuine community, and absolute convenience. For more information, please visit https://www.timschina.com.
投资者和媒体联系方式
投资者关系
Gemma Bakx
IR@timschina.com或 gemma.bakx@cartesiangroup.com
公共关系和媒体关系
Patty Yu
Patty.Yu@timschina.com
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TH International Limited及其附属公司
未经审计的简明合并资产负债表
（金额以千万元和美元为单位，股份数以外）
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日， 2023 | 9月30日， 2024 （未经审核） | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 资产 | ||||||||||||
| 流动资产： | ||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 202,315 | 196,734 | 28,060 | |||||||||
| 定期存款 | 17,165 | 7,007 | 1,000 | |||||||||
| 应收账款净额 | 27,562 | 41,315 | 5,893 | |||||||||
| 存货 | 49,866 | 35,004 | 4,993 | |||||||||
| 预付款项及其他流动资产 | 156,855 | 161,830 | 23,081 | |||||||||
| 已停止运营部门的流动资产 | 4,857 | - | - | |||||||||
| 总流动资产 | 458,620 | 441,890 | 63,027 | |||||||||
| 非流动资产： | ||||||||||||
| 资产和设备，净值 | 669,641 | 536,088 | 76,463 | |||||||||
| 无形资产, 净额 | 107,317 | 101,787 | 14,518 | |||||||||
| 经营租赁权使用资产 | 785,437 | 536,350 | 76,500 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 63,855 | 60,069 | 8,568 | |||||||||
| 已停业非流动资产 | 130,569 | - | - | |||||||||
| 总非流动资产 | 1,756,819 | 1,234,294 | 176,049 | |||||||||
| 总资产 | 2,215,439 | 1,676,184 | 239,076 | |||||||||
| 负债及股东权益 | ||||||||||||
| 流动负债: | ||||||||||||
| 银行借款，流动 | 538,233 | 383,452 | 54,692 | |||||||||
| 应付账款 | 219,775 | 203,587 | 29,038 | |||||||||
| 合同负债 | 40,715 | 43,348 | 6,183 | |||||||||
| 与关联方应付款项 | 53,004 | 29,860 | 4,259 | |||||||||
| 按公允价值计量转换债券 | - | 451,277 | 64,366 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 189,835 | 179,352 | 25,581 | |||||||||
| 其他流动负债 | 290,713 | 187,241 | 26,706 | |||||||||
| 已停止运营的流动负债 | 63,558 | - | - | |||||||||
| 流动负债合计 | 1,395,833 | 1,478,117 | 210,825 | |||||||||
| 非流动负债: | ||||||||||||
| 非流动银行借款 | 5,266 | 283 | 40 | |||||||||
| 转换票据，按公允价值 | 420,712 | 445,360 | 63,522 | |||||||||
| 合同负债 | 5,272 | 6,290 | 897 | |||||||||
| 应付关联方款项 | 94,200 | - | - | |||||||||
| 经营租赁负债 | 653,659 | 421,150 | 60,069 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 8,637 | 7,634 | 1,090 | |||||||||
| 已停用业务的非流动负债 | 54,289 | - | - | |||||||||
| 所有非流动负债 | 1,242,035 | 880,717 | 125,618 | |||||||||
| 负债合计 | 2,637,868 | 2,358,834 | 336,443 | |||||||||
| 股东权益： | ||||||||||||
| 普通股 | 10 | 10 | 1 | |||||||||
| 额外实收资本 | 1,807,715 | 1,818,539 | 259,380 | |||||||||
| 累计亏损 | (2,256,424 | ) | (2,536,947 | ) | (361,847 | ) | ||||||
| 累计其他综合收益 | 21,492 | 27,044 | 3,858 | |||||||||
| 库藏股 | - | - | - | |||||||||
| 公司股东的总权益(亏损)之计 | (427,207 | ) | (691,354 | ) | (98,608 | ) | ||||||
| 非控股权益 | 4,778 | 8,704 | 1,241 | |||||||||
| 股东的总权益(亏损) | (422,429 | ) | (682,650 | ) | (97,367 | ) | ||||||
| 承诺和事后约定 | - | - | - | |||||||||
| 负债总额和股东权益（赤字） | 2,215,439 | 1,676,184 | 239,076 | |||||||||
10
|
|
TH International Limited及其附属公司
未经审计的简明合并利润表和综合收益（损失）表
（金额以千元人民币和美元为单位，每股数据除外）
| 2021年9月30日 | 截至九个月结束时 9月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||||||||
| 营收： | ||||||||||||||||||||||||
| 公司拥有并经营的店铺数 | 388,321 | 299,455 | 42,712 | 1,061,399 | 918,141 | 130,956 | ||||||||||||||||||
| 其他营业收入 | 45,600 | 60,099 | 8,572 | 120,708 | 140,392 | 20,024 | ||||||||||||||||||
| 总收入 | 433,921 | 359,554 | 51,284 | 1,182,107 | 1,058,533 | 150,980 | ||||||||||||||||||
| 公司拥有和经营的店铺成本和费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司拥有并运营的门店 | ||||||||||||||||||||||||
| 食物和包装 | 136,299 | 86,855 | 12,388 | 371,019 | 289,289 | 41,261 | ||||||||||||||||||
| General and administrative expenses | 75,126 | 57,799 | 8,244 | 221,844 | 184,571 | 26,326 | ||||||||||||||||||
| 薪资和员工福利 | 77,346 | 50,683 | 7,229 | 229,677 | 176,662 | 25,197 | ||||||||||||||||||
| 交付成本 | 34,161 | 30,805 | 4,394 | 86,159 | 90,587 | 12,920 | ||||||||||||||||||
| 其他营业费用 | 34,805 | 23,678 | 3,377 | 92,234 | 72,291 | 10,311 | ||||||||||||||||||
| 门店折旧和摊销 | 36,354 | 29,792 | 4,249 | 103,782 | 93,540 | 13,342 | ||||||||||||||||||
| Other income | 394,091 | 279,612 | 39,881 | 1,104,715 | 906,940 | 129,357 | ||||||||||||||||||
| 其他营业收入成本 | 42,112 | 45,330 | 6,465 | 98,806 | 105,080 | 14,988 | ||||||||||||||||||
| 营销费用 | 31,953 | 18,496 | 2,638 | 75,510 | 51,085 | 7,286 | ||||||||||||||||||
| General and administrative expenses | 65,829 | 39,752 | 5,670 | 263,597 | 134,002 | 19,113 | ||||||||||||||||||
| 特许及版权使用费用 | 15,126 | 15,632 | 2,230 | 41,960 | 43,809 | 6,249 | ||||||||||||||||||
| 其他经营成本和费用 | 9,971 | 783 | 112 | 19,904 | 10,479 | 1,495 | ||||||||||||||||||
| 处置固定资产的损失 | 11,923 | 1,098 | 157 | 13,780 | 3,716 | 530 | ||||||||||||||||||
| ESA衍生负债公允价值变动 | 13,014 | 15,585 | 2,223 | 21,792 | 40,386 | 5,760 | ||||||||||||||||||
| 其他收入 | 2,448 | 815 | 116 | 8,432 | 5,070 | 723 | ||||||||||||||||||
| 总成本和费用，净额 | 581,571 | 415,473 | 59,260 | 1,631,632 | 1,290,427 | 184,055 | ||||||||||||||||||
| 营业亏损 | (147,650 | ) | (55,919 | ) | (7,976 | ) | (449,525 | ) | (231,894 | ) | (33,075 | ) | ||||||||||||
| 利率期货收入 | 7,474 | 980 | 140 | 10,984 | 2,221 | 317 | ||||||||||||||||||
| 利息支出 | (4,572 | ) | (4,078 | ) | (583 | ) | (13,761 | ) | (18,742 | ) | (2,673 | ) | ||||||||||||
| 外币交易损失 | 1,159 | (37 | ) | (5 | ) | (614 | ) | 4,417 | 629 | |||||||||||||||
| Discontinued operations: | - | - | - | - | (10,657 | ) | (1,520 | ) | ||||||||||||||||
| 2024年在福彼得事业上利润亏损（包括收益） 没有之前的所得税 | 6,331 | - | - | 6,331 | (16,941 | ) | (2,416 | ) | ||||||||||||||||
| Income tax expenses | (10,046 | ) | (27,921 | ) | (3,982 | ) | (31,372 | ) | (48,461 | ) | (6,912 | ) | ||||||||||||
| 认股权责任的公允价值变动 | - | - | - | (83,966 | ) | - | - | |||||||||||||||||
| Net loss | (315 | ) | - | - | 19,594 | - | - | |||||||||||||||||
| 持续经营活动的税前亏损 | (147,619 | ) | (86,975 | ) | (12,406 | ) | (542,329 | ) | (320,057 | ) | (45,650 | ) | ||||||||||||
| 所得税支出 | - | (410 | ) | (58 | ) | - | (1,499 | ) | (214 | ) | ||||||||||||||
| 持续经营的净亏损 | (147,619 | ) | (87,385 | ) | (12,464 | ) | (542,329 | ) | (321,556 | ) | (45,864 | ) | ||||||||||||
| 已中止的业务： | ||||||||||||||||||||||||
| 已中止业务的亏损（包括2024年对Popeyes业务处置的收益6,620.3万元）在所得税前 | (12,041 | ) | - | - | (19,439 | ) | 44,959 | 6,413 | ||||||||||||||||
| 所得税支出 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 终止业务带来的净损失 | (12,041 | ) | - | - | (19,439 | ) | 44,959 | 6,413 | ||||||||||||||||
| 净损失 | (159,660 | ) | (87,385 | ) | (12,464 | ) | (561,768 | ) | (276,597 | ) | (39,451 | ) | ||||||||||||
| 减：归属非控股权益的净（收益）损失 | 943 | 1,466 | 209 | 2,399 | 3,926 | 560 | ||||||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustment, net of nil income taxes | ||||||||||||||||||||||||
| Total comprehensive loss | (148,562 | ) | (88,851 | ) | (12,673 | ) | (544,728 | ) | (325,482 | ) | (46,424 | ) | ||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的综合损益 | (12,041 | ) | - | - | (19,439 | ) | 44,959 | 6,413 | ||||||||||||||||
| 归属于公司股东的综合损益 | (1.01 | ) | (0.55 | ) | (0.08 | ) | (3.75 | ) | (1.73 | ) | (0.25 | ) | ||||||||||||
| 净损失 | (159,660 | ) | (87,385 | ) | (12,464 | ) | (561,768 | ) | (276,597 | ) | (39,451 | ) | ||||||||||||
| 其他综合收益（亏损） | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现的短期投资收益，扣除零所得税 | (4,965 | ) | - | - | (2,134 | ) | - | - | ||||||||||||||||
| 由于工具特定信用风险的可转换票据公允价值变动，扣除零所得税 | (2,182 | ) | 1,280 | 183 | (9,848 | ) | (213 | ) | (30 | ) | ||||||||||||||
| 汇兑兑换损益，不含所得税的净额 | 239 | 10,866 | 1,549 | (6,490 | ) | 5,765 | 822 | |||||||||||||||||
| 总综合亏损 | (166,568 | ) | (75,239 | ) | (10,732 | ) | (580,240 | ) | (271,045 | ) | (38,659 | ) | ||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的综合损失 | 943 | 1,466 | 209 | 2,399 | 3,926 | 560 | ||||||||||||||||||
| 归属于公司股东的综合损失 | (167,511 | ) | (76,705 | ) | (10,941 | ) | (582,639 | ) | (274,971 | ) | (39,219 | ) | ||||||||||||
11
|
|
第H国际有限公司及其子公司
未经审计的简明合并现金流量表
(金额以人民币和美元千元为单位)
| 截至三个月结束时 9月30日 | 截至九个月结束时 9月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||||||||
| 经营活动提供的净现金流量 | (30,446 | ) | (12,999 | ) | (1,854 | ) | (115,565 | ) | (8,038 | ) | (1,146 | ) | ||||||||||||
| 投资活动提供的净现金流量/（使用的现金流量） | 63,781 | 7,426 | 1,059 | 127,938 | (21,259 | ) | (3,032 | ) | ||||||||||||||||
| 融资活动产生的现金流量净额 | 171,822 | 27,980 | 3,991 | 200,435 | 16,204 | 2,311 | ||||||||||||||||||
| 货币兑换对现金的影响 | 1,006 | 5,460 | 778 | 9,870 | 6,240 | 889 | ||||||||||||||||||
| 现金净增加/（减少） | 206,163 | 27,867 | 3,974 | 222,678 | (6,853 | ) | (978 | ) | ||||||||||||||||
| 期初现金余额 | 255,592 | 168,867 | 24,086 | 239,077 | 203,587 | 29,038 | ||||||||||||||||||
| 期末现金余额 | 461,755 | 196,734 | 28,060 | 461,755 | 196,734 | 28,060 | ||||||||||||||||||
12
|
|
TH国际有限公司及其子公司
非通用会计准则指标与最直接可比的通用会计准则指标的对账
(未经审计，金额以千万马币和美元为单位，除股份数量和每股数据外）
A.公司拥有和运营的店铺贡献
| 截至三个月结束 9月30日 | 截至九个月结束 9月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||||||||
| 收入 - 公司自营门店 | 388,321 | 299,455 | 42,712 | 1,061,399 | 918,141 | 130,956 | ||||||||||||||||||
| 食物及包装成本 - 公司自营门店 | (136,299 | ) | (86,855 | ) | (12,388 | ) | (371,019 | ) | (289,289 | ) | (41,261 | ) | ||||||||||||
| 公司拥有和运营的门店的租赁费用 | (75,126 | ) | (57,799 | ) | (8,244 | ) | (221,844 | ) | (184,571 | ) | (26,326 | ) | ||||||||||||
| 公司拥有和运营的门店的薪资和员工福利 | (77,346 | ) | (50,683 | ) | (7,229 | ) | (229,677 | ) | (176,662 | ) | (25,197 | ) | ||||||||||||
| 公司拥有和运营的门店的交付成本 | (34,161 | ) | (30,805 | ) | (4,394 | ) | (86,159 | ) | (90,587 | ) | (12,920 | ) | ||||||||||||
| 公司拥有和运营的门店的其他营业费用 | (34,805 | ) | (23,678 | ) | (3,377 | ) | (92,234 | ) | (72,291 | ) | (10,311 | ) | ||||||||||||
| 商店折旧和摊销 | (36,354 | ) | (29,792 | ) | (4,249 | ) | (103,782 | ) | (93,540 | ) | (13,342 | ) | ||||||||||||
| 特许和特许费支出 - 公司拥有和经营的店铺 | (12,485 | ) | (9,713 | ) | (1,385 | ) | (33,962 | ) | (30,101 | ) | (4,293 | ) | ||||||||||||
| 全成本毛（损失）利润 - 公司拥有和经营的店铺 | (18,255 | ) | 10,130 | 1,446 | (77,278 | ) | (18,900 | ) | (2,694 | ) | ||||||||||||||
| 商店折旧和摊销 | 36,354 | 29,792 | 4,249 | 103,782 | 93,540 | 13,342 | ||||||||||||||||||
| 递延待决条件考虑事项公允价值变动 | 10,910 | - | - | 26,751 | 5,677 | 810 | ||||||||||||||||||
| 公司拥有和经营的店铺贡献 | 29,009 | 39,922 | 5,695 | 53,255 | 80,317 | 11,458 | ||||||||||||||||||
| 公司拥有和经营的店铺贡献率 | 7.5 | % | 13.3 | % | 13.3 | % | 5.0 | % | 8.7 | % | 8.7 | % | ||||||||||||
13
|
|
b. 调整后的一般和行政费用
| 截至三个月结束 9月30日 | 截至九个月结束 9月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||||||||
| 来自持续运营的一般和行政费用 | (65,829 | ) | (39,752 | ) | (5,670 | ) | (263,597 | ) | (134,002 | ) | (19,113 | ) | ||||||||||||
| 调整后： | ||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用。 | 3,009 | 1,375 | 196 | 61,727 | 1,260 | 180 | ||||||||||||||||||
| Changes in fair value of warrant liabilities | 4,622 | - | - | 27,841 | 10,464 | 1,492 | ||||||||||||||||||
| 公司股东可进行的调整后净亏损 | - | - | - | - | 2,457 | 350 | ||||||||||||||||||
| 调整后的一般和行政费用 | (58,198 | ) | (38,377 | ) | (5,474 | ) | (174,029 | ) | (119,821 | ) | (17,091 | ) | ||||||||||||
| 调整后的总务及管理费用占总收入的百分比 | 13.4 | % | 10.7 | % | 10.7 | % | 14.7 | % | 11.3 | % | 11.3 | % | ||||||||||||
C. 调整后的企业EBITDA和调整后的企业EBITDA利润率
| 截至三个月 九月30日 | 截至九个月 九月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元指数 | 人民币 | 人民币 | 美元指数 | |||||||||||||||||||
| 持续经营业务的营业亏损 | (147,650 | ) | (55,919 | ) | (7,976 | ) | (449,525 | ) | (231,894 | ) | (33,075 | ) | ||||||||||||
| 调整为: | ||||||||||||||||||||||||
| 店铺预开业费用 | 10,910 | - | - | 26,751 | 5,677 | 810 | ||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 41,162 | 39,896 | 5,690 | 119,196 | 123,478 | 17,612 | ||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬支出 | 3,009 | 1,375 | 196 | 61,727 | 1,260 | 180 | ||||||||||||||||||
| 租金押金减值损失 | - | - | - | - | 2,457 | 350 | ||||||||||||||||||
| 用于计算基本和稀释每股亏损的加权平均流通股数 | - | - | - | - | 3,181 | 454 | ||||||||||||||||||
| 与融资项目相关的专业费用 | 4,622 | - | - | 27,841 | 10,464 | 1,492 | ||||||||||||||||||
| ESA衍生负债公允价值变动 | 13,014 | 15,585 | 2,223 | 21,792 | 40,386 | 5,760 | ||||||||||||||||||
| 处置固定资产的损失 | 11,923 | 1,098 | 157 | 13,780 | 3,716 | 530 | ||||||||||||||||||
| 调整后的企业EBITDA | (63,010 | ) | 2,035 | 290 | (178,438 | ) | (41,275 | ) | (5,887 | ) | ||||||||||||||
| 调整后的企业EBITDA利润率 | -14.5 | % | 0.6 | % | 0.6 | % | -15.1 | % | -3.9 | % | -3.9 | % | ||||||||||||
14
|
|
D.调整后净亏损和调整后净亏损率
| 截至三个月结束 9月30日， | 截至九个月结束时 2021年9月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元指数 | |||||||||||||||||||
| 持续经营的净亏损 | (147,619 | ) | (87,385 | ) | (12,464 | ) | (542,329 | ) | (321,556 | ) | (45,864 | ) | ||||||||||||
| 调整后： | ||||||||||||||||||||||||
| 递延待决条件考虑事项公允价值变动 | 10,910 | - | - | 26,751 | 5,677 | 810 | ||||||||||||||||||
| 股份补偿费用。 | 3,009 | 1,375 | 196 | 61,727 | 1,260 | 180 | ||||||||||||||||||
| Changes in fair value of warrant liabilities | 4,622 | - | - | 27,841 | 10,464 | 1,492 | ||||||||||||||||||
| 长期资产减值损失 | 13,014 | 15,585 | 2,223 | 21,792 | 40,386 | 5,760 | ||||||||||||||||||
| 公司股东可进行的调整后净亏损 | - | - | - | - | 2,457 | 350 | ||||||||||||||||||
| 用于计算基本和稀释每股亏损的加权平均流通股数 | - | - | - | - | 3,181 | 454 | ||||||||||||||||||
| 处置固定资产和设备的损失 | 11,923 | 1,098 | 157 | 13,780 | 3,716 | 530 | ||||||||||||||||||
| Discontinued operations: | - | - | - | - | 10,657 | 1,520 | ||||||||||||||||||
| 2024年在福彼得事业上利润亏损（包括收益） 没有之前的所得税 | (6,331 | ) | - | - | (6,331 | ) | 16,941 | 2,416 | ||||||||||||||||
| Income tax expenses | 10,046 | 27,921 | 3,982 | 31,372 | 48,461 | 6,912 | ||||||||||||||||||
| 认股权责任的公允价值变动 | - | - | - | 83,966 | - | - | ||||||||||||||||||
| Net loss | 315 | - | - | (19,594 | ) | - | - | |||||||||||||||||
| 调整后的净损失 | (100,111 | ) | (41,406 | ) | (5,906 | ) | (301,025 | ) | (178,356 | ) | (25,440 | ) | ||||||||||||
| 调整后的净亏损率 | -23.1 | % | -11.5 | % | -11.5 | % | -25.4 | % | -16.8 | % | -16.8 | % | ||||||||||||
E.调整后的普通股基本和稀释每股净亏损
| 9月30日, | 截至九个月结束 9月30日, | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||||||||
| 公司持续经营业务的股东净亏损 | (148,562 | ) | (88,851 | ) | (12,673 | ) | (544,728 | ) | (325,482 | ) | (46,424 | ) | ||||||||||||
| 调整为: | ||||||||||||||||||||||||
| 商店开业前支出 | 10,910 | - | - | 26,751 | 5,677 | 810 | ||||||||||||||||||
| 股份补偿支出 | 3,009 | 1,375 | 196 | 61,727 | 1,260 | 180 | ||||||||||||||||||
| 与融资计划相关的专业费用 | 4,622 | - | - | 27,841 | 10,464 | 1,492 | ||||||||||||||||||
| 长期资产减值损失 | 13,014 | 15,585 | 2,223 | 21,792 | 40,386 | 5,760 | ||||||||||||||||||
| 租金押金减值损失 | - | - | - | - | 2,457 | 350 | ||||||||||||||||||
| 商店关闭一次性费用 | - | - | - | - | 3,181 | 454 | ||||||||||||||||||
| 处置房地产和设备损失 | 11,923 | 1,098 | 157 | 13,780 | 3,716 | 530 | ||||||||||||||||||
| 债务偿还损失 | - | - | - | - | 10,657 | 1,520 | ||||||||||||||||||
| 递延业绩考虑的公允价值变动 | (6,331 | ) | - | - | (6,331 | ) | 16,941 | 2,416 | ||||||||||||||||
| 可转换票据的公允价值变动 | 10,046 | 27,921 | 3,982 | 31,372 | 48,461 | 6,912 | ||||||||||||||||||
| 认股权责任准备函的公允价值变动 | - | - | - | 83,966 | - | - | ||||||||||||||||||
| ESA衍生负债的公允价值变动 | 315 | - | - | (19,594 | ) | - | - | |||||||||||||||||
| 调整后的净亏损归属于公司股东 | (101,054 | ) | (42,872 | ) | (6,115 | ) | (303,424 | ) | (182,282 | ) | (26,000 | ) | ||||||||||||
| 用于计算基本和摊薄每股亏损的加权平均股份 | 158,746,919 | 162,396,330 | 162,396,330 | 150,283,284 | 162,053,937 | 162,053,937 | ||||||||||||||||||
| 调整后的每股普通股基本和摊薄净亏损 | (0.64 | ) | (0.26 | ) | (0.04 | ) | (2.02 | ) | (1.12 | ) | (0.16 | ) | ||||||||||||
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