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附录99.1

立即发布

2024年11月12日星期二

sotherly hotels inc 8.25% cum red perp pref stk series d发布财务结果

截至2024年9月30日的第三季度

维吉尼亚州威廉斯堡2024年11月12日 - sotherly hotels inc 8.25% cum red perp pref stk series d（纳斯达克: SOHO），独立管理和自行管理的住宿房地产投资信托（REIT），今天报告了截至2024年9月30日的第三季度的综合业绩。本公司的业绩包括以下内容*：本公司的业绩包括以下内容*：


	截至三个月						九个月结束
	2024年9月30日			2023年9月30日			2024年9月30日			2023年9月30日
	（以千美元为单位，除每股数据外）						（以千美元为单位，除每股数据外）
总营收	$	40,700		$	39,181		$	137,943		$	131,690
归属于普通股股东的净损失		(5,604	)		(3,904	)		(3,641	)		(1,353	)

EBITDA		6,424			6,539			31,501			30,589
酒店EBITDA		8,087			7,567			36,145			34,488

归属普通股东和持有单位的FFO		(871	)		86			10,446			11,277
调整后归属普通股东和持有单位的FFO		(348	)		50			12,336			11,739

每股普通股稀释净亏损	$	(0.29	)	$	(0.20	)	$	(0.19	)	$	(0.08	)
每普通股和单位的FFO	$	(0.04	)	$	0.00		$	0.53		$	0.58
每普通股和单位调整后的FFO	$	(0.02	)	$	0.00		$	0.62		$	0.60

(*) 除利息、税项、折旧和摊销费用（“EBITDA”）、酒店 EBITDA、普通股股东和优先股和单位持有人的FFO、普通股股东和优先股和单位持有人的调整后的FFO、每普通股和单位的FFO以及每普通股和单位的调整后的FFO均为非美国通用会计准则财务指标。请参阅本新闻稿稍后关于这些非美国通用会计准则财务指标的进一步讨论，包括相关定义，并与净收入（损失）进行调节。该公司是Sotherly Hotels LP的唯一普通合伙人，这是一家特拉华有限合伙企业（“运营合伙企业”），在本新闻稿中对“公司”、“Sotherly”、“我们”、“我们”和“我们的”等提到的所有引用均指Sotherly Hotels Inc.，其运营合伙企业及其子公司和前身，除非上下文另有要求或另有指示。

重点

•

每间可出租客房营业收入包括参与我们在Lyfe度假村及住宅（原Hyde度假村及住宅）和Hyde海滩别墅度假村及住宅的租赁项目的房间在内，公司综合投资组合的每可用房间房间收入（“RevPAR”）增加了4.1%，从2023年相应期间的102.82美元增至2024年9月30日截至的三个月的107.02美元。RevPAR的变化主要由入住率增长7.8%至66.3%，从2023年相应期间的61.5%，以及平均每日房价（“ADR”）下降了（3.4%）至2024年9月30日截至的三个月的161.37美元，从2023年相应期间的167.10美元，引起。截至2024年9月30日的九个月，RevPAR从2023年相应期间的117.89美元增至122.71美元。RevPAR的变化主要由入住率从2023年相应期间的63.8%增至2024年9月30日截至的九个月的68.2%，并由ADR从2023年相应期间的184.83美元下降至179.92美元引起。

•

营业收入。总收入分别从2024年9月30日和2023年之间的三个月的约4070万美元增至约3920万美元。截至2024年9月30日的九个月，总收入从2023年对应期间的约13170万美元增至约13790万美元。

•

归属于普通股股东的净损失截至2024年9月30日的三个月，归属普通股股东的净亏损约增加了170万美元，相比于2023年9月30日结束的三个月，从大约390万美元的亏损增加到大约560万美元。截至2024年9月30日的九个月，归属普通股股东的净亏损增加了169.2%，约230万美元，超过了截至2023年9月30日结束的九个月，从大约140万美元的亏损增加到大约360万美元。

•

酒店EBITDA截至2024年9月30日的三个月，酒店EBITDA从2023年同期的大约760万美元增加到大约810万美元。截至2024年9月30日的九个月，酒店EBITDA增加了约170万美元，从2023年同期产生的大约3450万美元增加到大约3610万美元。

•

归属普通股股东和普通单位持有人的调整后FFO截至2024年9月30日的三个月，归属普通股股东和普通单位持有人的调整后FFO减少了791.7%，约40万美元，相比于截至2023年9月30日的三个月，从大约10万美元降至约(0.3)百万美元。截至2024年9月30日的九个月，调整后FFO归属于普通股股东和普通单位持有人增加了5.1%，约60万美元，超过了截至2023年9月30日的九个月，从大约1170万美元增加到大约1230万美元。

•

优先股股息2024年10月29日，公司宣布每股普通股权益的季度现金股息为0.50美元，针对公司8.0%买红赎回永续优先股系列b；每股普通股权益的季度现金股息为0.492188美元，针对公司7.875%买红赎回永续优先股系列c；以及每股普通股权益的季度现金股息为0.515625美元，针对公司8.25%买红赎回永续优先股系列d。系列b、系列c和系列d的每股优先股股息将于2024年12月16日支付给截至2024年11月29日持股的股东。

Sotherly Hotels Inc.的总裁兼首席执行官Dave Folsom评论说：“在第三季度，Sotherly的投资组合继续在总营业收入和酒店EBITDA方面经历了年度增长，与2023年同期相比。我们在杰克逊维尔的Doubletree酒店位置的抵押贷款再融资是本季度公司的一个重要里程碑和亮点，考虑到商业物业的抵押贷款和放贷市场目前的严峻状况。该抵押贷款提供近950万美元的可用融资，用于资助该物业的生命周期资本改善工程，这将于2025年第二季度初开始，到2026年底结束。该季度还有一起飓风海伦事件影响了佛罗里达。在我们的投资组合中，只有坦帕的Alba酒店在风暴中受到了实质性影响，这是100年来打击坦帕最严重的飓风。风暴产生了比以往任何时候测量过的记录涨潮高出两英尺。我们的酒店一楼被洪水淹没，导致内部空间和系统受到了实质性的损失。酒店保持开放，立即开始了整治和恢复工作。酒店有全面的保险，保持了开放，并且公司预计通过中断业务保险来恢复损失的营业收入。我们的员工和合作伙伴在处理这起危险事故中表现出色。”

资产负债表/流动性

截至2024年9月30日，公司可用现金及现金等价物约为3250万美元，其中大约1850万美元用于房地产税、保险、资本改进和某些其他费用或受限用途。公司拥有约32130万美元的未偿债务，包括按揭和无担保的本金余额，加权平均利率约为5.95%。

其他事项

2024年7月8日，公司的附属公司与Fifth Third Bank, N.A.就位于佛罗里达州杰克逊维尔的DoubleTree by Hilton Jacksonville Riverfront酒店担保抵押贷款签订了贷款文件。根据贷款文件，抵押贷款：（i）有2625万美元的初始本金余额（“初始大笔”），另外还有949万美元可用于资助酒店的产品改进计划（“装修大笔”）；（ii）为期5年，于2029年7月8日到期；（iii）携带SOFR利率加3.00%的浮动利率；（iv）按7.0%利率的25年计划摊销初始大笔，装修大笔仅需支付利息；（v）由运营公司担保，保证在装修期后连续两个季度达到1.35倍的债务服务覆盖比率（DSCR）后减少至25%；并且（vi）包含像抵押贷款一样的传统陈述、保证、契约和违约事件。

2024年8月14日，公司关联方与MONY人寿保险公司签订贷款文件，以在佐治亚州萨凡纳的德索托酒店上获得第二抵押贷款。根据贷款文件，第二抵押贷款：(i)初始本金为$500万；(ii)到期日为2026年7月1日；(iii)固定利率为7.50%；(iv)按照25年的分期付款表偿还；(v)允许提前还款但需支付额外费用；和(vi)包含一般抵押贷款的担保、保证、契约以及违约事件。

2024展望

公司正在更新其先前发布的2024年业绩指引，考虑其投资组合内的当前和预期表现，兼顾市场状况、希尔顿杰克逊维尔江滨酒店（DoubleTree）的抵押贷款再融资、位于佐治亚州萨凡纳的德索托酒店的第二抵押贷款以及飓风赫莱妮等相关气象事件。更新后的指引基于对公司经营行业内最近2024年日历年市场细分的Smith Travel Research预测一致的入住率和ADR的估计。下表反映了2024年各项财务指标的公司预测数据范围，单位为千美元，每股和RevPAR数据除外：


	先前的2024年指导方针						修订后的2024年指引
	低区间			高区间			低区间			高区间

总营收	$	178,952		$	182,567		$	177,795		$	180,138
净（亏损）利润		1,598			2,593			(497	)		100
归属普通股东和持有单位的净亏损		(6,377	)		(5,382	)		(8,472	)		(7,875	)

EBITDA		39,858			40,853			38,993			39,590
酒店EBITDA		46,103			46,898			44,974			45,571

归属普通股东和持有单位的FFO		12,373			13,368			10,481			11,078
归属普通股东和持有单位的调整后FFO		12,778			13,773			12,821			13,418

普通股股东应占净亏损每股金额	$	(0.32	)	$	(0.27	)	$	(0.43	)	$	(0.40	)
普通股和单位的基金经营活动所得	$	0.62		$	0.67		$	0.53		$	0.56
调整后的普通股和单位的基金经营活动所得	$	0.64		$	0.69		$	0.65		$	0.68
Rev PAR	$	117.16		$	119.52		$	115.51		$	117.03
酒店EBITDA利润率		25.8	%		25.7	%		25.3	%		25.3	%

业绩会/网络直播

公司将于2024年11月12日星期二美东时间上午10:00进行第三季度电话会议，邀请投资者和其他有兴趣的各方参加。电话会议可通过电话和互联网进行接入。有兴趣的个人可通过电话拨打833-470-1428（美国），输入访问代码033574收听电话会议。要参加网络直播，请登录至 www.sotherlyhotels.com 请至少提前15分钟下载必要的软件。对于那些无法现场收听的人，可以在2024年11月12日直播结束后的一小时内至2024年11月19日期间收听录音重播。要收听重播，请拨打866-813-9403并输入访问码629306。

关于sotherly hotels inc

sotherly hotels inc 8.25% cum red perp pref stk series d是一家自营自理的住宿持有公司，专注于收购、翻新、品牌升级和重新定位美国南部高档至高档全方位服务酒店。Sotherly还可能机会性地收购美国各地的酒店。目前，公司的投资组合包括十家酒店物业，共计2,786间客房，以及两家公寓酒店及其相关的租赁计划。该公司拥有以希尔顿酒店和凯悦酒店为品牌的酒店，还有独立酒店。Sotherly Hotels Inc.成立于2004年，总部位于弗吉尼亚州威廉斯堡。要了解更多信息，请访问 www.sotherlyhotels.com.

公司联系人：

麦克·辛姆斯

运营副总裁兼投资者关系

Sotherly Hotels公司

南亨利街306号100室，

Williamsburg, Virginia 23185

757.229.5648

前瞻性声明

本新闻稿包含《证券法》第27A条修正案和《证券交易法》第21E条修正案中的“前瞻性陈述”，因此可能涉及我们的实际结果、绩效或成就与未来结果、绩效或成就存在实质不同的已知和未知风险、不确定性和其他因素。前瞻性陈述是基于某些假设，描述我们目前的战略、期望和未来计划，通常通过我们使用 “打算”，“计划”，“可能”，“应该”，“将”，“项目”，“估计”，“预期”，“相信”，“期望”，“继续”，“潜力”，“机会”等词语来识别，无论是否带有否定或肯定意义，但缺少这些词语并不一定意味着该陈述不具有前瞻性。我们有时也会提到预订速度。预订速度是我们定义的一个行业术语，指的是特定时间点承诺未来预订价值的估计。预订速度可以进一步分为各种分段，包括团体预订速度或商务旅行预订速度。关于我们预期财务状况、预订速度、业务和融资计划的所有陈述都属于前瞻性陈述。

可能对公司未来运营、业绩、表现和前景产生重大不利影响的因素包括但不限于：影响酒店入住率和收入以及酒店产品和服务需求的全国和当地经济和业务状况；酒店行业的风险，包括竞争和酒店客房供应的增加，工资、能源成本和其他运营成本的增加；我们负债水平及履行负债协议的能力，包括贷款修改，必要时再融资或寻求延长负债到期日或进一步修改负债协议；与不利天气条件相关的风险，包括飓风；旅游业受到大流行病（包括COVID-19）的影响；资金和资本的可用性和条款以及证券市场的一般波动性；我们酒店的管理和表现；与维持我们内部控制制度相关的风险；与公司高管和董事的利益冲突相关的风险；重建和重新定位项目相关的风险，包括延迟和成本超支；在我们目前和拟议的市场区域的酒店客房供需；与我们与第三方特许经营商维持特许经营协议的能力相关的风险；我们收购额外资产的能力以及潜在收购可能未达到预期表现的风险；我们成功扩展到新市场的能力；立法/监管变化，包括影响房地产投资信托（REITs）税收的法律变化；本公司保持作为REIT的资格的能力；以及我们保持足够的保险覆盖的能力。尽管公司相信本报告中包含的前瞻性陈述的假设是合理的，但任何假设都可能不准确，因此无法保证本报告中包含的这些陈述会证明是准确的。鉴于前瞻性陈述中的重大不确定性，包括此处包含的信息不应被视为公司或任何其他人对这些陈述所描述的结果或状况、公司的目标和计划将被实现的保证。

除非法律要求，公司不会或打算公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是基于新信息、未来事件或其他原因。尽管公司认为其目前的期望是基于合理的假设，但无法保证期望会实现或实际结果不会有重大差异。在我们的年度10-k表格中，以及在本新闻稿和后续提交给证监会的报告中，详细列出了可能导致实际结果与我们前瞻性声明变化的其他因素。

财务报表如下...

SOTHERLY HOTELS INC.

合并资产负债表


	2024年9月30日			2023年12月31日
	(未经审计)
资产
酒店房地产投资净额	$	372,952,913		$	354,919,106
现金及现金等价物		14,017,642			17,101,993
限制性现金		18,488,112			9,134,347
应收账款，净额		3,185,999			5,945,724
预付费用、存货和其他资产		6,309,930			6,342,310
资产总计	$	414,954,596		$	393,443,480
负债
抵押贷款净额	$	318,061,006		$	315,989,194
无抵押票据		906,280			1,536,809
融资租赁负债		22,742,195			—
应付账款和应计负债		23,713,552			23,315,677
预付款		2,879,011			2,614,981
分红和派息应付款		2,088,160			2,088,160
负债合计	$	370,390,204		$	345,544,821
承诺和 contingencies		—			—
股东权益
sotherly hotels inc 股东权益
优先股，面值0.01美元，授权发行1100万股：
8.0% b系列累积可赎回永续优先股，发行和流通股份各1464100股；总清盘偏好每股44655050美元，在2024年9月30日和 2023年12月31日，分别。		14,641			14,641
7.875% c系列累积可赎回永续优先股，发行和流通股份各1346110股；总清盘首选股每股40,940,681美元，在2024年9月30日和 2023年12月31日，分别为40,940,681美元。		13,461			13,461
8.25% D系列永久优先股，累积赎回，发行和流通股数为1,163,100和1,163,100股；总体清算首选股每股35,674,458美元，在2024年9月30日和 2023年12月31日，分别为35,674,458美元。普通股，面值0.01美元，经授权69,000,000股，2024年9月30日和		11,631			11,631
2024年9月30日，发行和流通19,849,165股；2024年9月30日和 2023年12月31日，发行和流通19,696,805股。 2023年12月31日已发行及流通股数。		198,492			196,968
其他资本公积		176,029,053			175,779,222
待结股份		(1,664,624	)		(1,764,507	)
超过留存利润的分配额		(128,662,378	)		(125,021,013	)
总计sotherly hotels inc 股东权益		45,940,276			49,230,403
非控股权益		(1,375,884	)		(1,331,744	)
总股本		44,564,392			47,898,659
负债和所有者权益总计	$	414,954,596		$	393,443,480

SOTHERLY HOTELS INC.

综合损益表

(未经审计)


	截至三个月			截至三个月			九个月结束			九个月结束
	2024年9月30日			2023年9月30日			2024年9月30日			2023年9月30日
	(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)			(未经审计)
收入
客房部门	$	27,164,369		$	26,260,586		$	91,479,915		$	87,915,797
餐饮部门		7,759,489			7,522,753			27,413,491			25,772,453
其他营运部门		5,776,123			5,398,024			19,049,373			18,001,724
总营收		40,699,981			39,181,363			137,942,779			131,689,974
费用
酒店营业费用
客房部门		6,597,088			6,437,081			20,601,678			19,866,515
餐饮部门		5,791,865			5,607,350			18,798,440			17,933,777
其他营业部门		2,318,079			2,198,058			7,509,942			6,819,661
间接		17,905,901			17,372,167			54,887,637			52,582,080
酒店营业费用总额		32,612,933			31,614,656			101,797,697			97,202,033
折旧和摊销		4,860,548			4,715,019			14,447,789			14,056,523
(Gain) loss on disposal of assets		—			(4,700	)		—			(4,700	)
公司总部和行政		1,471,566			1,688,535			4,968,465			5,458,340
酒店营业费用总额		38,945,047			38,013,510			121,213,951			116,712,196
营业净收入		1,754,934			1,167,853			16,728,828			14,977,778
其他收入（费用）
利息费用		(5,341,825	)		(4,466,630	)		(15,231,626	)		(12,868,595	)
利息收入		155,309			222,878			578,183			592,315
其他收入		103,961			—			371,191			—
债务提前清偿损失		—			—			(241,878	)		—
套期保值活动实现收益		—			—			1,041,994			—
套期保值活动未实现收益（损失）		(327,826	)		103,946			(1,119,247	)		(51,686	)
PPP债务宽限		—			—			—			275,494
资产出售盈利		—			—			4,400			—
资产非自愿转换盈利		32,537			551,729			267,574			1,331,374
税前净亏损收入		(3,622,910	)		(2,420,224	)		2,399,419			4,256,680
所得税费用		(66,711	)		354,398			(101,988	)		322,679
净亏损收入		(3,689,621	)		(2,065,826	)		2,297,431			4,579,359
加：非控制权益归属净亏损		80,173			156,558			44,140			50,720
公司归属净亏损收入		(3,609,448	)		(1,909,268	)		2,341,571			4,630,079
未声明的优先股东派息		(1,994,313	)		(1,994,313	)		(5,982,938	)		(5,982,938	)
归属普通股股东的净亏损	$	(5,603,761	)	$	(3,903,581	)	$	(3,641,367	)	$	(1,352,859	)
归属普通股股东的每股净亏损:
基础	$	(0.29	)	$	(0.20	)	$	(0.19	)	$	(0.08	)
稀释	$	(0.29	)	$	(0.20	)	$	(0.19	)	$	(0.08	)
普通股股东持有的加权平均股份数
基础		19,434,233			18,906,851			19,408,524			18,742,219
稀释		19,434,233			18,906,851			19,408,524			18,742,219

SOTHERLY HOTELS INC.

重点运营指标

(未经审计)

下表展示了截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月和九个月的关键运营指标，分别是公司全资拥有物业（“实际”投资组合指标）。因此，实际数据不包括Lyfe度假村和住宅以及Hyde海滩别墅和住宅的共管公寓酒店客房。复合投资组合指标代表公司全资拥有物业以及Lyfe度假村和住宅和Hyde海滩别墅和住宅的共管公寓酒店客房，在2024年9月30日结束的三个月和九个月及其在2023年的相应时期。


	截至三个月			截至三个月			九个月结束			九个月结束
	2024年9月30日			2023年9月30日			2024年9月30日			2023年9月30日
实际投资组合指标
入住率%		66.9	%		62.4	%		68.4	%		64.5	%
ADR	$	158.46		$	164.14		$	175.30		$	179.18
每间可出租客房营业收入	$	105.98		$	102.46		$	119.84		$	115.59
复合投资组合指标
入住率%		66.3	%		61.5	%		68.2	%		63.8	%
ADR	$	161.37		$	167.10		$	179.92		$	184.83
每间可出租客房营业收入	$	107.02		$	102.82		$	122.71		$	117.89

SOTHERLY HOTELS INC.

补充数据

(未经审计)

以下表格展示了公司各自完全拥有的物业在截至2024年、2023年和2022年9月30日的三个月和九个月内的关键运营指标，无论任何时期的所有权比例。

入住率


	Q3 2024			Q3 2023			Q3 2022
	年初至今			年初至今			年初至今
迪索托乔治亚州萨凡纳		66.6	%		69.8	%		64.1	%
		72.8	%		71.0	%		67.5	%
杰克逊维尔希尔顿逸林酒店佛罗里达州杰克逊维尔		62.3	%		69.2	%		71.6	%
		68.5	%		71.7	%		70.8	%
劳雷尔希尔顿逸林酒店马里兰州劳雷尔		52.3	%		53.7	%		61.4	%
		57.3	%		59.3	%		60.4	%
希尔顿费城机场逸林逸居双树酒店宾夕法尼亚州费城		73.0	%		63.1	%		65.3	%
		63.6	%		62.8	%		65.8	%
希尔顿好莱坞海滩度假酒店佛罗里达好莱坞		52.7	%		50.0	%		55.7	%
		67.2	%		59.3	%		64.9	%
Georgian Terrace 资产		52.1	%		50.9	%		50.7	%
		57.3	%		50.1	%		49.1	%
Hilton旗下Hotel Alba Tampa，Tapestry Collection酒店佛罗里达州坦帕市		84.3	%		73.6	%		71.0	%
		84.8	%		78.2	%		77.4	%
希尔顿旗下的Hotel Ballast Wilmington, Tapestry Collection 北卡罗来纳州威明顿		83.5	%		78.0	%		75.3	%
		75.4	%		71.7	%		63.9	%
凯悦中心阿灵顿弗吉尼亚州阿灵顿		80.5	%		77.3	%		69.2	%
		78.1	%		77.1	%		63.8	%
The Whitehall Houston, Texas		62.7	%		39.1	%		47.2	%
		60.7	%		46.2	%		41.9	%
Lyfe度假村及住宅 (1) 佛罗里达好莱坞海滩		50.5	%		43.8	%		49.5	%
		63.7	%		51.1	%		58.6	%
海德海滩别墅酒店与住宅 (1) 佛罗里达好莞海滩		56.3	%		40.9	%		38.9	%
		65.4	%		46.2	%		46.8	%
所有产权按加权平均值		66.3	%		61.5	%		62.0	%
		68.2	%		63.8	%		61.2	%


(1)	仅反映那些在我们出租计划中参与的公寓单位的数据

ADR


	Q3 2024		Q3 2023		Q3 2022
	年初至今		年初至今		年初至今
德索托乔治亚州萨凡纳	$	185.20	$	192.17	$	198.80
	$	212.63	$	210.62	$	210.82
希尔顿杰克逊维尔滨江逸林酒店佛罗里达州杰克逊维尔	$	124.83	$	135.56	$	132.62
	$	139.97	$	146.03	$	142.25
希尔顿劳雷尔逸林酒店马里兰州劳雷尔	$	124.54	$	125.68	$	116.38
	$	130.51	$	127.92	$	115.93
希尔顿费城机场逸林逸居双树酒店宾夕法尼亚州费城	$	137.05	$	142.80	$	144.39
	$	142.12	$	141.67	$	137.92
希尔顿好莱坞海滩希尔顿度假酒店佛罗里达州好莱坞	$	142.09	$	140.70	$	154.66
	$	190.33	$	209.37	$	210.40
Georgian Terrace 资产	$	173.65	$	183.36	$	207.86
	$	180.33	$	193.55	$	198.44
Hotel Alba Tampa, tapestry By Hilton 塔帕斯特里系列佛罗里达州坦帕市	$	149.79	$	151.04	$	140.22
	$	178.44	$	181.67	$	165.98
Hotel Ballast Wilmington, tapestry By Hilton 塔帕斯特里系列北卡罗来纳州威明顿	$	189.30	$	198.05	$	189.06
	$	187.32	$	191.10	$	186.83
凯悦中心阿灵顿弗吉尼亚州阿灵顿	$	186.91	$	188.82	$	177.10
	$	210.85	$	207.21	$	183.07
怀特霍尔 Houston, Texas	$	146.55	$	154.80	$	144.45
	$	154.80	$	162.96	$	146.54
丽和度假村及公寓 (1) 佛罗里达好莱坞海滩	$	242.84	$	282.98	$	331.42
	$	304.88	$	365.06	$	428.45
海德海滩别墅度假村及公寓 (1) 佛罗里达好莱坞海滩	$	243.35	$	242.02	$	335.12
	$	277.92	$	319.01	$	394.75
所有属性加权平均	$	161.37	$	167.10	$	168.18
	$	179.92	$	184.83	$	181.72



(1)	仅反映参与我们出租计划的公寓单位的情况。

每间可出租客房营业收入


	Q3 2024		Q3 2023		Q3 2022
	年初至今		年初至今		年初至今
德索托乔治亚州萨凡纳	$	123.38	$	134.15	$	127.47
	$	154.85	$	149.53	$	142.28
杰克逊维尔希尔顿酒店江岸佛罗里达州杰克逊维尔	$	77.81	$	93.75	$	94.93
	$	95.85	$	104.78	$	100.69
劳雷尔希尔顿酒店马里兰州劳雷尔	$	65.13	$	67.50	$	71.49
	$	74.81	$	75.91	$	70.04
希尔顿费城机场逸林逸居双树酒店宾夕法尼亚州费城	$	100.02	$	90.11	$	94.24
	$	90.45	$	88.99	$	90.74
希尔顿好莱坞海滩度假酒店好莱坞，佛罗里达	$	74.90	$	70.31	$	86.20
	$	127.83	$	124.10	$	136.48
乔治亚露台资产	$	90.49	$	93.42	$	105.33
	$	103.40	$	97.00	$	97.50
希尔顿旗下Tapestry Collection酒店Hotel Alba Tampa 佛罗里达州坦帕市	$	126.27	$	111.14	$	99.56
	$	151.28	$	142.02	$	128.46
希尔顿旗下Tapestry Collection酒店Hotel Ballast Wilmington 北卡罗来纳州威尔明顿	$	158.01	$	154.55	$	142.27
	$	141.29	$	137.08	$	119.36
Hyatt Centric Arlington 弗吉尼亚州阿灵顿	$	150.46	$	145.89	$	122.55
	$	164.65	$	159.67	$	116.87
The Whitehall Houston, Texas	$	91.93	$	60.54	$	68.16
	$	94.03	$	75.30	$	61.38
Lyfe Resort & Residences (1) 佛罗里达好莱坞海滩	$	122.61	$	123.96	$	164.05
	$	194.32	$	186.64	$	250.92
Hyde Beach House Resort & Residences (1) 佛罗里达好莱坞海滩	$	137.08	$	98.87	$	130.31
	$	181.65	$	147.32	$	184.78
所有属性加权平均	$	107.02	$	102.82	$	104.19
	$	122.71	$	117.89	$	111.16



(1)	仅反映参与我们租赁计划的公寓单位在该时期的情况。

SOTHERLY HOTELS INC.

净（损失）收入的调解

FFO，调整后的FFO，EBITDA和酒店EBITDA

(未经审计)


	截至三个月			截至三个月			九个月结束			九个月结束
	2024年9月30日			2023年9月30日			2024年9月30日			2023年9月30日
净（亏损）利润	$	(3,689,621	)	$	(2,065,826	)	$	2,297,431		$	4,579,359
折旧和摊销 - 房地产		4,845,743			4,702,148			14,403,372			14,017,095
资产出售收益		—			(4,700	)		(4,400	)		(4,700	)
资产非自愿转让收益		(32,537	)		(551,729	)		(267,574	)		(1,331,374	)
FFO		1,123,585			2,079,893			16,428,829			17,260,380
优先股股东的分配		(1,994,313	)		(1,994,313	)		(5,982,938	)		(5,982,938	)
归属于普通股股东和受益人的FFO		(870,728	)		85,580			10,445,891			11,277,442
摊销		14,806			12,871			44,417			39,428
ESOP和基于股票的薪酬		47,410			55,763			351,193			370,714
提前偿还债务的损失		—			—			241,878			—
负租赁摊销		132,964			—			132,964			—
对冲活动的未实现损失（收益）		327,826			(103,946	)		1,119,247			51,686
调整后的普通股东和单位持有者可归属的资金来源		(347,722	)	$	50,268		$	12,335,590		$	11,739,270

基本每股普通股平均数量		19,434,233			18,906,851			19,408,524			18,742,219

非控制单位的加权平均数量		364,186			578,744			364,186			724,555

基本普通股和单位的加权平均股份和单位数		19,798,419			19,485,595			19,772,710			19,466,774

每普通股和单位的Funds流通量	$	(0.04	)	$	0.00		$	0.53		$	0.58

每普通股和单位的调整后Funds 流通量	$	(0.02	)	$	0.00		$	0.62		$	0.60


	截至三个月			截至三个月			九个月结束			九个月结束
	2024年9月30日			2023年9月30日			2024年9月30日			2023年9月30日
净（亏损）利润	$	(3,689,621	)	$	(2,065,826	)	$	2,297,431		$	4,579,359
利息支出		5,341,825			4,466,630			15,231,626			12,868,595
利息收入		(155,309	)		(222,878	)		(578,183	)		(592,315	)
所得税费用		66,711			(354,398	)		101,988			(322,679	)
折旧和摊销		4,860,548			4,715,019			14,447,789			14,056,523
EBITDA		6,424,154			6,538,547			31,500,651			30,589,483
PPP贷款宽限期的清偿		—			—			—			(275,494	)
其他收入		(103,961	)		—			(371,191	)		—
提前偿还债务的损失		—			—			241,878			—
资产出售收益		—			(4,700	)		(4,400	)		(4,700	)
资产非自愿转让收益		(32,537	)		(551,729	)		(267,574	)		(1,331,374	)
小计		6,287,656			5,982,118			31,099,364			28,977,915
企业总管理费用		1,471,566			1,688,535			4,968,465			5,458,340
对冲活动的已实现和未实现收益（损失）		327,826			(103,946	)		77,253			51,686
酒店EBITDA	$	8,087,048		$	7,566,707		$	36,145,082		$	34,487,941

下表反映的金额为千美元：


净（损失）收入与EBITDA和酒店EBITDA展望的调解

	2024年指引
	低区间			高区间

净（亏损）利润	$	(497	)	$	100
利息支出		20,780			20,780
利息收入		(705	)		(705	)
所得税费用		130			130
折旧和摊销		19,285			19,285

EBITDA		38,993			39,590
提前注销债务的损失		240			240
资产处置收益		(4	)		(4	)
其他收入		(475	)		(475	)
对冲活动的已实现和未实现收益		10			10
资产非自愿转让收益		(268	)		(268	)
企业总管理费用		6,478			6,478

酒店EBITDA	$	44,974		$	45,571


将净亏损收入的展望与FFO和调整后的FFO进行调解

	2024年指引
	低区间			高区间

净（亏损）利润	$	(497	)	$	100
利息收入		19,225			19,225
资产处置收益		(4	)		(4	)
折旧和摊销		(268	)		(268	)

FFO		18,456			19,053
向优先股股东分配		(7,975	)		(7,975	)

归属普通股股东和单位持有人的FFO		10,481			11,078
折旧和摊销		60			60
提前注销债务的损失		240			240
土地租赁的负摊销		540			540
对套期保值活动的未实现损失		1,050			1,050
员工持股计划和基于股票的报酬		450			450
归属于普通股东和持有人的调整后FFO	$	12,821		$	13,418

非依照普遍公认会计准则的财务措施

公司认为FFO（包括每普通股和单位的FFO以及调整后的FFO，包括每普通股和单位的调整后的FFO）、EBITDA和酒店EBITDA等非GAAP财务指标是公司业绩的关键补充指标，可以与净利润（损失）一起考虑作为衡量公司绩效的指标，而非替代品。这些指标不代表按照普遍公认会计原则（“GAAP”）确定的经营活动产生的现金或公司可自由支配金额，并不应被视为替代净利润，经营活动现金流或GAAP规定的任何其他经营绩效指标的替代措施。

FFO

行业分析师和投资者将FFO视为衡量股权REIT的补充运营绩效指标。FFO的计算符合由美国房地产投资信托协会理事会采纳的定义。根据NAREIT定义，FFO代表根据GAAP确定的净利润或亏损，排除根据GAAP定义的非常项目、从以前折旧的营运房地产资产的出售中获得的收益或损失、从资产被迫转换的收益或损失，再加上某些非现金项目，例如房地产资产折旧及摊销或减值，并调整与非控股合伙企业和合营企业的所持股权有关的任何利益。根据GAAP的历史成本会计对房地产资产进行账务处理，暗含的假设是房地产资产的价值会按时间可预见地减值。由于房地产价值实际上随市场情况历史性地上升或下降，许多投资者和分析师认为仅使用历史成本会计呈现的房地产公司的运营结果是不够的。

公司认为FFO是用于审查比较经营和财务绩效的调整后净利润（亏损）的有用指标，因为我们认为FFO与净利润（亏损）最直接可比，而净利润（亏损）仍是主要的绩效指标，通过排除与以前折旧的营运房地产资产销售有关的收益或损失以及排除房地产资产折旧和摊销，FFO有助于比较公司房地产的经营绩效在不同期间或与不同公司的比较情况。虽然FFO旨在成为REIT行业标准，其他公司可能不会像我们一样计算FFO，并且投资者不应假设我们报告的FFO与其他REIT报告的FFO可比。

调整后的FFO

公司提供调整后FFO，包括每股和每单位的调整后FFO，该指标对不在NAREIT的FFO定义中的特定额外项目进行调整，包括递延所得税的变动、对冲工具的任何未实现收益（损失）、提前偿还债务的损失、偿还优先股的收益、中止发行成本、贷款修改费、特许终止费用、与高管离职相关的费用、诉讼和解、管理合同终止费用、经营资产折旧和摊销、权益转让的收益或损失、ESOP和股票补偿费用，以及我们财务地面租赁债务上的负负摊销。我们排除这些项目，因为我们认为这样可以在各个时期和其他REIT之间进行有意义的比较，并且比FFO更能体现我们业务和资产持续性能的计算。我们对调整后FFO的计算可能与其他REIT计算类似的指标有所不同。

EBITDA

公司认为排除非营业费用和非现金费用的影响，以及与非合并实体相关的这些项目的部分（这些也都是基于历史成本会计的），并对当前绩效评估可能具有有限意义的部分，有助于消除折旧和融资决策的会计效应，并促进在各个时期和REIT之间进行核心运营盈利能力的比较，即使EBITDA也不代表直接应计给股东的金额。

酒店EBITDA

公司将酒店EBITDA定义为净利润或亏损，不包括：（1）利息费用，（2）利息收入，（3）所得税费用或收益，（4）折旧和摊销，（5）长期资产或投资减值，（6）处置和/或出售资产的收益和损失，（7）资产非自愿转换的收益和损失，（8）未包括在其他全面收入中的衍生工具已实现或未实现的收益和损失，（9）物业其他收入，（10）提前偿还债务的损失，（11）支票保护计划（PPP）债务宽限，（12）行使发展权益的收益，（13）公司总部和行政费用，以及（14）与我们完全拥有的投资组合无关的其他收入。我们认为这提供了对我们完全拥有的酒店和其经营者直接控制的运营结果的更全面理解。我们相信酒店EBITDA为投资者提供了关于我们酒店的持续运营绩效和第三方经营公司在物业层面运营我们业务的有效性的补充信息。公司对酒店EBITDA的计算可能与其他REIT计算类似的指标有所不同。