EX-99.1

EX-99.1 2 soho-ex99_1.htm EX-99.1 EX-99.1

附錄99.1

立即發佈

2024年11月12日星期二

sotherly hotels inc 8.25% cum red perp pref stk series d發佈財務結果

截至2024年9月30日的第三季度

維吉尼亞州威廉斯堡2024年11月12日 - sotherly hotels inc 8.25% cum red perp pref stk series d（納斯達克: SOHO），獨立管理和自行管理的住宿房地產投資信託（REIT），今天報告了截至2024年9月30日的第三季度的綜合業績。本公司的業績包括以下內容*：本公司的業績包括以下內容*：


	截至三個月						九個月結束
	2024年9月30日			2023年9月30日			2024年9月30日			2023年9月30日
	（以千美元爲單位，除每股數據外）						（以千美元爲單位，除每股數據外）
總營收	$	40,700		$	39,181		$	137,943		$	131,690
歸屬於普通股股東的淨損失		(5,604	)		(3,904	)		(3,641	)		(1,353	)

EBITDA		6,424			6,539			31,501			30,589
酒店EBITDA		8,087			7,567			36,145			34,488

歸屬普通股東和持有單位的FFO		(871	)		86			10,446			11,277
調整後歸屬普通股東和持有單位的FFO		(348	)		50			12,336			11,739

每股普通股稀釋淨虧損	$	(0.29	)	$	(0.20	)	$	(0.19	)	$	(0.08	)
每普通股和單位的FFO	$	(0.04	)	$	0.00		$	0.53		$	0.58
每普通股和單位調整後的FFO	$	(0.02	)	$	0.00		$	0.62		$	0.60

(*) 除利息、稅項、折舊和攤銷費用（「EBITDA」）、酒店 EBITDA、普通股股東和優先股和單位持有人的FFO、普通股股東和優先股和單位持有人的調整後的FFO、每普通股和單位的FFO以及每普通股和單位的調整後的FFO均爲非美國通用會計準則財務指標。請參閱本新聞稿稍後關於這些非美國通用會計準則財務指標的進一步討論，包括相關定義，並與淨收入（損失）進行調節。該公司是Sotherly Hotels LP的唯一普通合夥人，這是一家特拉華有限合夥企業（「運營合夥企業」），在本新聞稿中對「公司」、「Sotherly」、「我們」、「我們」和「我們的」等提到的所有引用均指Sotherly Hotels Inc.，其運營合夥企業及其子公司和前身，除非上下文另有要求或另有指示。

重點

•

每間可出租客房營業收入包括參與我們在Lyfe度假村及住宅（原Hyde度假村及住宅）和Hyde海灘別墅度假村及住宅的租賃項目的房間在內，公司綜合投資組合的每可用房間房間收入（「RevPAR」）增加了4.1%，從2023年相應期間的102.82美元增至2024年9月30日截至的三個月的107.02美元。RevPAR的變化主要由入住率增長7.8%至66.3%，從2023年相應期間的61.5%，以及平均每日房價（「ADR」）下降了（3.4%）至2024年9月30日截至的三個月的161.37美元，從2023年相應期間的167.10美元，引起。截至2024年9月30日的九個月，RevPAR從2023年相應期間的117.89美元增至122.71美元。RevPAR的變化主要由入住率從2023年相應期間的63.8%增至2024年9月30日截至的九個月的68.2%，並由ADR從2023年相應期間的184.83美元下降至179.92美元引起。

•

營業收入。總收入分別從2024年9月30日和2023年之間的三個月的約4070萬美元增至約3920萬美元。截至2024年9月30日的九個月，總收入從2023年對應期間的約13170萬美元增至約13790萬美元。

•

歸屬於普通股股東的淨損失截至2024年9月30日的三個月，歸屬普通股股東的淨虧損約增加了170萬美元，相比於2023年9月30日結束的三個月，從大約390萬美元的虧損增加到大約560萬美元。截至2024年9月30日的九個月，歸屬普通股股東的淨虧損增加了169.2%，約230萬美元，超過了截至2023年9月30日結束的九個月，從大約140萬美元的虧損增加到大約360萬美元。

•

酒店EBITDA截至2024年9月30日的三個月，酒店EBITDA從2023年同期的大約760萬美元增加到大約810萬美元。截至2024年9月30日的九個月，酒店EBITDA增加了約170萬美元，從2023年同期產生的大約3450萬美元增加到大約3610萬美元。

•

歸屬普通股股東和普通單位持有人的調整後FFO截至2024年9月30日的三個月，歸屬普通股股東和普通單位持有人的調整後FFO減少了791.7%，約40萬美元，相比於截至2023年9月30日的三個月，從大約10萬美元降至約(0.3)百萬美元。截至2024年9月30日的九個月，調整後FFO歸屬於普通股股東和普通單位持有人增加了5.1%，約60萬美元，超過了截至2023年9月30日的九個月，從大約1170萬美元增加到大約1230萬美元。

•

優先股股息2024年10月29日，公司宣佈每股普通股權益的季度現金股息爲0.50美元，針對公司8.0%買紅贖回永續優先股系列b；每股普通股權益的季度現金股息爲0.492188美元，針對公司7.875%買紅贖回永續優先股系列c；以及每股普通股權益的季度現金股息爲0.515625美元，針對公司8.25%買紅贖回永續優先股系列d。系列b、系列c和系列d的每股優先股股息將於2024年12月16日支付給截至2024年11月29日持股的股東。

Sotherly Hotels Inc.的總裁兼首席執行官Dave Folsom評論說：「在第三季度，Sotherly的投資組合繼續在總營業收入和酒店EBITDA方面經歷了年度增長，與2023年同期相比。我們在傑克遜維爾的Doubletree酒店位置的抵押貸款再融資是本季度公司的一個重要里程碑和亮點，考慮到商業物業的抵押貸款和放貸市場目前的嚴峻狀況。該抵押貸款提供近950萬美元的可用融資，用於資助該物業的生命週期資本改善工程，這將於2025年第二季度初開始，到2026年底結束。該季度還有一起颶風海倫事件影響了佛羅里達。在我們的投資組合中，只有坦帕的Alba酒店在風暴中受到了實質性影響，這是100年來打擊坦帕最嚴重的颶風。風暴產生了比以往任何時候測量過的記錄漲潮高出兩英尺。我們的酒店一樓被洪水淹沒，導致內部空間和系統受到了實質性的損失。酒店保持開放，立即開始了整治和恢復工作。酒店有全面的保險，保持了開放，並且公司預計通過中斷業務保險來恢復損失的營業收入。我們的員工和合作夥伴在處理這起危險事故中表現出色。」

資產負債表/流動性

截至2024年9月30日，公司可用現金及現金等價物約爲3250萬美元，其中大約1850萬美元用於房地產稅、保險、資本改進和某些其他費用或受限用途。公司擁有約32130萬美元的未償債務，包括按揭和無擔保的本金餘額，加權平均利率約爲5.95%。

其他事項

2024年7月8日，公司的附屬公司與Fifth Third Bank, N.A.就位於佛羅里達州傑克遜維爾的DoubleTree by Hilton Jacksonville Riverfront酒店擔保抵押貸款簽訂了貸款文件。根據貸款文件，抵押貸款：（i）有2625萬美元的初始本金餘額（「初始大筆」），另外還有949萬美元可用於資助酒店的產品改進計劃（「裝修大筆」）；（ii）爲期5年，於2029年7月8日到期；（iii）攜帶SOFR利率加3.00%的浮動利率；（iv）按7.0%利率的25年計劃攤銷初始大筆，裝修大筆僅需支付利息；（v）由運營公司擔保，保證在裝修期後連續兩個季度達到1.35倍的債務服務覆蓋比率（DSCR）後減少至25%；並且（vi）包含像抵押貸款一樣的傳統陳述、保證、契約和違約事件。

2024年8月14日，公司關聯方與MONY人壽保險公司簽訂貸款文件，以在佐治亞州薩凡納的德索托酒店上獲得第二抵押貸款。根據貸款文件，第二抵押貸款：(i)初始本金爲$500萬；(ii)到期日爲2026年7月1日；(iii)固定利率爲7.50%；(iv)按照25年的分期付款表償還；(v)允許提前還款但需支付額外費用；和(vi)包含一般抵押貸款的擔保、保證、契約以及違約事件。

2024展望

公司正在更新其先前發佈的2024年業績指引，考慮其投資組合內的當前和預期表現，兼顧市場狀況、希爾頓傑克遜維爾江濱酒店（DoubleTree）的抵押貸款再融資、位於佐治亞州薩凡納的德索托酒店的第二抵押貸款以及颶風赫萊妮等相關氣象事件。更新後的指引基於對公司經營行業內最近2024年日曆年市場細分的Smith Travel Research預測一致的入住率和ADR的估計。下表反映了2024年各項財務指標的公司預測數據範圍，單位爲千美元，每股和RevPAR數據除外：


	先前的2024年指導方針						修訂後的2024年指引
	低區間			高區間			低區間			高區間

總營收	$	178,952		$	182,567		$	177,795		$	180,138
淨（虧損）利潤		1,598			2,593			(497	)		100
歸屬普通股東和持有單位的淨虧損		(6,377	)		(5,382	)		(8,472	)		(7,875	)

EBITDA		39,858			40,853			38,993			39,590
酒店EBITDA		46,103			46,898			44,974			45,571

歸屬普通股東和持有單位的FFO		12,373			13,368			10,481			11,078
歸屬普通股東和持有單位的調整後FFO		12,778			13,773			12,821			13,418

普通股股東應占淨虧損每股金額	$	(0.32	)	$	(0.27	)	$	(0.43	)	$	(0.40	)
普通股和單位的基金經營活動所得	$	0.62		$	0.67		$	0.53		$	0.56
調整後的普通股和單位的基金經營活動所得	$	0.64		$	0.69		$	0.65		$	0.68
Rev PAR	$	117.16		$	119.52		$	115.51		$	117.03
酒店EBITDA利潤率		25.8	%		25.7	%		25.3	%		25.3	%

業績會/網絡直播

公司將於2024年11月12日星期二美東時間上午10:00進行第三季度電話會議，邀請投資者和其他有興趣的各方參加。電話會議可通過電話和互聯網進行接入。有興趣的個人可通過電話撥打833-470-1428（美國），輸入訪問代碼033574收聽電話會議。要參加網絡直播，請登錄至 www.sotherlyhotels.com 請至少提前15分鐘下載必要的軟件。對於那些無法現場收聽的人，可以在2024年11月12日直播結束後的一小時內至2024年11月19日期間收聽錄音重播。要收聽重播，請撥打866-813-9403並輸入訪問碼629306。

關於sotherly hotels inc

sotherly hotels inc 8.25% cum red perp pref stk series d是一家自營自理的住宿持有公司，專注於收購、翻新、品牌升級和重新定位美國南部高檔至高檔全方位服務酒店。Sotherly還可能機會性地收購美國各地的酒店。目前，公司的投資組合包括十家酒店物業，共計2,786間客房，以及兩家公寓酒店及其相關的租賃計劃。該公司擁有以希爾頓酒店和凱悅酒店爲品牌的酒店，還有獨立酒店。Sotherly Hotels Inc.成立於2004年，總部位於弗吉尼亞州威廉斯堡。要了解更多信息，請訪問 www.sotherlyhotels.com.

公司聯繫人：

麥克·辛姆斯

運營副總裁兼投資者關係

Sotherly Hotels公司

南亨利街306號100室，

Williamsburg, Virginia 23185

757.229.5648

前瞻性聲明

本新聞稿包含《證券法》第27A條修正案和《證券交易法》第21E條修正案中的「前瞻性陳述」，因此可能涉及我們的實際結果、績效或成就與未來結果、績效或成就存在實質不同的已知和未知風險、不確定性和其他因素。前瞻性陳述是基於某些假設，描述我們目前的戰略、期望和未來計劃，通常通過我們使用「打算」，「計劃」，「可能」，「應該」，「將」，「項目」，「估計」，「預期」，「相信」，「期望」，「繼續」，「潛力」，「機會」等詞語來識別，無論是否帶有否定或肯定意義，但缺少這些詞語並不一定意味着該陳述不具有前瞻性。我們有時也會提到預訂速度。預訂速度是我們定義的一個行業術語，指的是特定時間點承諾未來預訂價值的估計。預訂速度可以進一步分爲各種分段，包括團體預訂速度或商務旅行預訂速度。關於我們預期財務狀況、預訂速度、業務和融資計劃的所有陳述都屬於前瞻性陳述。

可能對公司未來運營、業績、表現和前景產生重大不利影響的因素包括但不限於：影響酒店入住率和收入以及酒店產品和服務需求的全國和當地經濟和業務狀況；酒店行業的風險，包括競爭和酒店客房供應的增加，工資、能源成本和其他運營成本的增加；我們負債水平及履行負債協議的能力，包括貸款修改，必要時再融資或尋求延長負債到期日或進一步修改負債協議；與不利天氣條件相關的風險，包括颶風；旅遊業受到大流行病（包括COVID-19）的影響；資金和資本的可用性和條款以及證券市場的一般波動性；我們酒店的管理和表現；與維持我們內部控制制度相關的風險；與公司高管和董事的利益衝突相關的風險；重建和重新定位項目相關的風險，包括延遲和成本超支；在我們目前和擬議的市場區域的酒店客房供需；與我們與第三方特許經營商維持特許經營協議的能力相關的風險；我們收購額外資產的能力以及潛在收購可能未達到預期表現的風險；我們成功擴展到新市場的能力；立法/監管變化，包括影響房地產投資信託（REITs）稅收的法律變化；本公司保持作爲REIT的資格的能力；以及我們保持足夠的保險覆蓋的能力。儘管公司相信本報告中包含的前瞻性陳述的假設是合理的，但任何假設都可能不準確，因此無法保證本報告中包含的這些陳述會證明是準確的。鑑於前瞻性陳述中的重大不確定性，包括此處包含的信息不應被視爲公司或任何其他人對這些陳述所描述的結果或狀況、公司的目標和計劃將被實現的保證。

除非法律要求，公司不會或打算公開更新或修改任何前瞻性聲明，無論是基於新信息、未來事件或其他原因。儘管公司認爲其目前的期望是基於合理的假設，但無法保證期望會實現或實際結果不會有重大差異。在我們的年度10-k表格中，以及在本新聞稿和後續提交給證監會的報告中，詳細列出了可能導致實際結果與我們前瞻性聲明變化的其他因素。

財務報表如下...

SOTHERLY HOTELS INC.

合併資產負債表


	2024年9月30日			2023年12月31日
	(未經審計)
資產
酒店房地產投資淨額	$	372,952,913		$	354,919,106
現金及現金等價物		14,017,642			17,101,993
限制性現金		18,488,112			9,134,347
應收賬款，淨額		3,185,999			5,945,724
預付費用、存貨和其他資產		6,309,930			6,342,310
資產總計	$	414,954,596		$	393,443,480
負債
抵押貸款淨額	$	318,061,006		$	315,989,194
無抵押票據		906,280			1,536,809
融資租賃負債		22,742,195			—
應付賬款和應計負債		23,713,552			23,315,677
預付款		2,879,011			2,614,981
分紅和派息應付款		2,088,160			2,088,160
負債合計	$	370,390,204		$	345,544,821
承諾和 contingencies		—			—
股東權益
sotherly hotels inc 股東權益
優先股，面值0.01美元，授權發行1100萬股：
8.0% b系列累積可贖回永續優先股，發行和流通股份各1464100股；總清盤偏好每股44655050美元，在2024年9月30日和 2023年12月31日，分別。		14,641			14,641
7.875% c系列累積可贖回永續優先股，發行和流通股份各1346110股；總清盤首選股每股40,940,681美元，在2024年9月30日和 2023年12月31日，分別爲40,940,681美元。		13,461			13,461
8.25% D系列永久優先股，累積贖回，發行和流通股數爲1,163,100和1,163,100股；總體清算首選股每股35,674,458美元，在2024年9月30日和 2023年12月31日，分別爲35,674,458美元。普通股，面值0.01美元，經授權69,000,000股，2024年9月30日和		11,631			11,631
2024年9月30日，發行和流通19,849,165股；2024年9月30日和 2023年12月31日，發行和流通19,696,805股。 2023年12月31日已發行及流通股數。		198,492			196,968
其他資本公積		176,029,053			175,779,222
待結股份		(1,664,624	)		(1,764,507	)
超過留存利潤的分配額		(128,662,378	)		(125,021,013	)
總計sotherly hotels inc 股東權益		45,940,276			49,230,403
非控股權益		(1,375,884	)		(1,331,744	)
總股本		44,564,392			47,898,659
負債和所有者權益總計	$	414,954,596		$	393,443,480

SOTHERLY HOTELS INC.

綜合損益表

(未經審計)


	截至三個月			截至三個月			九個月結束			九個月結束
	2024年9月30日			2023年9月30日			2024年9月30日			2023年9月30日
	(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)
收入
客房部門	$	27,164,369		$	26,260,586		$	91,479,915		$	87,915,797
餐飲部門		7,759,489			7,522,753			27,413,491			25,772,453
其他營運部門		5,776,123			5,398,024			19,049,373			18,001,724
總營收		40,699,981			39,181,363			137,942,779			131,689,974
費用
酒店營業費用
客房部門		6,597,088			6,437,081			20,601,678			19,866,515
餐飲部門		5,791,865			5,607,350			18,798,440			17,933,777
其他營業部門		2,318,079			2,198,058			7,509,942			6,819,661
間接		17,905,901			17,372,167			54,887,637			52,582,080
酒店營業費用總額		32,612,933			31,614,656			101,797,697			97,202,033
折舊和攤銷		4,860,548			4,715,019			14,447,789			14,056,523
(Gain) loss on disposal of assets		—			(4,700	)		—			(4,700	)
公司總部和行政		1,471,566			1,688,535			4,968,465			5,458,340
酒店營業費用總額		38,945,047			38,013,510			121,213,951			116,712,196
營業淨收入		1,754,934			1,167,853			16,728,828			14,977,778
其他收入（費用）
利息費用		(5,341,825	)		(4,466,630	)		(15,231,626	)		(12,868,595	)
利息收入		155,309			222,878			578,183			592,315
其他收入		103,961			—			371,191			—
債務提前清償損失		—			—			(241,878	)		—
套期保值活動實現收益		—			—			1,041,994			—
套期保值活動未實現收益（損失）		(327,826	)		103,946			(1,119,247	)		(51,686	)
PPP債務寬限		—			—			—			275,494
資產出售盈利		—			—			4,400			—
資產非自願轉換盈利		32,537			551,729			267,574			1,331,374
稅前淨虧損收入		(3,622,910	)		(2,420,224	)		2,399,419			4,256,680
所得稅費用		(66,711	)		354,398			(101,988	)		322,679
淨虧損收入		(3,689,621	)		(2,065,826	)		2,297,431			4,579,359
加：非控制權益歸屬淨虧損		80,173			156,558			44,140			50,720
公司歸屬淨虧損收入		(3,609,448	)		(1,909,268	)		2,341,571			4,630,079
未聲明的優先股東派息		(1,994,313	)		(1,994,313	)		(5,982,938	)		(5,982,938	)
歸屬普通股股東的淨虧損	$	(5,603,761	)	$	(3,903,581	)	$	(3,641,367	)	$	(1,352,859	)
歸屬普通股股東的每股淨虧損:
基礎	$	(0.29	)	$	(0.20	)	$	(0.19	)	$	(0.08	)
稀釋	$	(0.29	)	$	(0.20	)	$	(0.19	)	$	(0.08	)
普通股股東持有的加權平均股份數
基礎		19,434,233			18,906,851			19,408,524			18,742,219
稀釋		19,434,233			18,906,851			19,408,524			18,742,219

SOTHERLY HOTELS INC.

重點運營指標

(未經審計)

下表展示了截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月的關鍵運營指標，分別是公司全資擁有物業（「實際」投資組合指標）。因此，實際數據不包括Lyfe度假村和住宅以及Hyde海灘別墅和住宅的共管公寓酒店客房。複合投資組合指標代表公司全資擁有物業以及Lyfe度假村和住宅和Hyde海灘別墅和住宅的共管公寓酒店客房，在2024年9月30日結束的三個月和九個月及其在2023年的相應時期。


	截至三個月			截至三個月			九個月結束			九個月結束
	2024年9月30日			2023年9月30日			2024年9月30日			2023年9月30日
實際投資組合指標
入住率%		66.9	%		62.4	%		68.4	%		64.5	%
ADR	$	158.46		$	164.14		$	175.30		$	179.18
每間可出租客房營業收入	$	105.98		$	102.46		$	119.84		$	115.59
複合投資組合指標
入住率%		66.3	%		61.5	%		68.2	%		63.8	%
ADR	$	161.37		$	167.10		$	179.92		$	184.83
每間可出租客房營業收入	$	107.02		$	102.82		$	122.71		$	117.89

SOTHERLY HOTELS INC.

補充數據

(未經審計)

以下表格展示了公司各自完全擁有的物業在截至2024年、2023年和2022年9月30日的三個月和九個月內的關鍵運營指標，無論任何時期的所有權比例。

入住率


	Q3 2024			Q3 2023			Q3 2022
	年初至今			年初至今			年初至今
迪索托喬治亞州薩凡納		66.6	%		69.8	%		64.1	%
		72.8	%		71.0	%		67.5	%
傑克遜維爾希爾頓逸林酒店佛羅里達州傑克遜維爾		62.3	%		69.2	%		71.6	%
		68.5	%		71.7	%		70.8	%
勞雷爾希爾頓逸林酒店馬里蘭州勞雷爾		52.3	%		53.7	%		61.4	%
		57.3	%		59.3	%		60.4	%
希爾頓費城機場逸林逸居雙樹酒店賓夕法尼亞州費城		73.0	%		63.1	%		65.3	%
		63.6	%		62.8	%		65.8	%
希爾頓好萊塢海灘度假酒店佛羅里達好萊塢		52.7	%		50.0	%		55.7	%
		67.2	%		59.3	%		64.9	%
Georgian Terrace 資產		52.1	%		50.9	%		50.7	%
		57.3	%		50.1	%		49.1	%
Hilton旗下Hotel Alba Tampa，Tapestry Collection酒店佛羅里達州坦帕市		84.3	%		73.6	%		71.0	%
		84.8	%		78.2	%		77.4	%
希爾頓旗下的Hotel Ballast Wilmington, Tapestry Collection 北卡羅來納州威明頓		83.5	%		78.0	%		75.3	%
		75.4	%		71.7	%		63.9	%
凱悅中心阿靈頓弗吉尼亞州阿靈頓		80.5	%		77.3	%		69.2	%
		78.1	%		77.1	%		63.8	%
The Whitehall Houston, Texas		62.7	%		39.1	%		47.2	%
		60.7	%		46.2	%		41.9	%
Lyfe度假村及住宅 (1) 佛羅里達好萊塢海灘		50.5	%		43.8	%		49.5	%
		63.7	%		51.1	%		58.6	%
海德海灘別墅酒店與住宅 (1) 佛羅里達好莞海灘		56.3	%		40.9	%		38.9	%
		65.4	%		46.2	%		46.8	%
所有產權按加權平均值		66.3	%		61.5	%		62.0	%
		68.2	%		63.8	%		61.2	%


(1)	僅反映那些在我們出租計劃中參與的公寓單位的數據

ADR


	Q3 2024		Q3 2023		Q3 2022
	年初至今		年初至今		年初至今
德索托喬治亞州薩凡納	$	185.20	$	192.17	$	198.80
	$	212.63	$	210.62	$	210.82
希爾頓傑克遜維爾濱江逸林酒店佛羅里達州傑克遜維爾	$	124.83	$	135.56	$	132.62
	$	139.97	$	146.03	$	142.25
希爾頓勞雷爾逸林酒店馬里蘭州勞雷爾	$	124.54	$	125.68	$	116.38
	$	130.51	$	127.92	$	115.93
希爾頓費城機場逸林逸居雙樹酒店賓夕法尼亞州費城	$	137.05	$	142.80	$	144.39
	$	142.12	$	141.67	$	137.92
希爾頓好萊塢海灘希爾頓度假酒店佛羅里達州好萊塢	$	142.09	$	140.70	$	154.66
	$	190.33	$	209.37	$	210.40
Georgian Terrace 資產	$	173.65	$	183.36	$	207.86
	$	180.33	$	193.55	$	198.44
Hotel Alba Tampa, tapestry By Hilton 塔帕斯特里系列佛羅里達州坦帕市	$	149.79	$	151.04	$	140.22
	$	178.44	$	181.67	$	165.98
Hotel Ballast Wilmington, tapestry By Hilton 塔帕斯特里系列北卡羅來納州威明頓	$	189.30	$	198.05	$	189.06
	$	187.32	$	191.10	$	186.83
凱悅中心阿靈頓弗吉尼亞州阿靈頓	$	186.91	$	188.82	$	177.10
	$	210.85	$	207.21	$	183.07
懷特霍爾 Houston, Texas	$	146.55	$	154.80	$	144.45
	$	154.80	$	162.96	$	146.54
麗和度假村及公寓 (1) 佛羅里達好萊塢海灘	$	242.84	$	282.98	$	331.42
	$	304.88	$	365.06	$	428.45
海德海灘別墅度假村及公寓 (1) 佛羅里達好萊塢海灘	$	243.35	$	242.02	$	335.12
	$	277.92	$	319.01	$	394.75
所有屬性加權平均	$	161.37	$	167.10	$	168.18
	$	179.92	$	184.83	$	181.72



(1)	僅反映參與我們出租計劃的公寓單位的情況。

每間可出租客房營業收入


	Q3 2024		Q3 2023		Q3 2022
	年初至今		年初至今		年初至今
德索托喬治亞州薩凡納	$	123.38	$	134.15	$	127.47
	$	154.85	$	149.53	$	142.28
傑克遜維爾希爾頓酒店江岸佛羅里達州傑克遜維爾	$	77.81	$	93.75	$	94.93
	$	95.85	$	104.78	$	100.69
勞雷爾希爾頓酒店馬里蘭州勞雷爾	$	65.13	$	67.50	$	71.49
	$	74.81	$	75.91	$	70.04
希爾頓費城機場逸林逸居雙樹酒店賓夕法尼亞州費城	$	100.02	$	90.11	$	94.24
	$	90.45	$	88.99	$	90.74
希爾頓好萊塢海灘度假酒店好萊塢，佛羅里達	$	74.90	$	70.31	$	86.20
	$	127.83	$	124.10	$	136.48
喬治亞露臺資產	$	90.49	$	93.42	$	105.33
	$	103.40	$	97.00	$	97.50
希爾頓旗下Tapestry Collection酒店Hotel Alba Tampa 佛羅里達州坦帕市	$	126.27	$	111.14	$	99.56
	$	151.28	$	142.02	$	128.46
希爾頓旗下Tapestry Collection酒店Hotel Ballast Wilmington 北卡羅來納州威爾明頓	$	158.01	$	154.55	$	142.27
	$	141.29	$	137.08	$	119.36
Hyatt Centric Arlington 弗吉尼亞州阿靈頓	$	150.46	$	145.89	$	122.55
	$	164.65	$	159.67	$	116.87
The Whitehall Houston, Texas	$	91.93	$	60.54	$	68.16
	$	94.03	$	75.30	$	61.38
Lyfe Resort & Residences (1) 佛羅里達好萊塢海灘	$	122.61	$	123.96	$	164.05
	$	194.32	$	186.64	$	250.92
Hyde Beach House Resort & Residences (1) 佛羅里達好萊塢海灘	$	137.08	$	98.87	$	130.31
	$	181.65	$	147.32	$	184.78
所有屬性加權平均	$	107.02	$	102.82	$	104.19
	$	122.71	$	117.89	$	111.16



(1)	僅反映參與我們租賃計劃的公寓單位在該時期的情況。

SOTHERLY HOTELS INC.

淨（損失）收入的調解

FFO，調整後的FFO，EBITDA和酒店EBITDA

(未經審計)


	截至三個月			截至三個月			九個月結束			九個月結束
	2024年9月30日			2023年9月30日			2024年9月30日			2023年9月30日
淨（虧損）利潤	$	(3,689,621	)	$	(2,065,826	)	$	2,297,431		$	4,579,359
折舊和攤銷 - 房地產		4,845,743			4,702,148			14,403,372			14,017,095
資產出售收益		—			(4,700	)		(4,400	)		(4,700	)
資產非自願轉讓收益		(32,537	)		(551,729	)		(267,574	)		(1,331,374	)
FFO		1,123,585			2,079,893			16,428,829			17,260,380
優先股股東的分配		(1,994,313	)		(1,994,313	)		(5,982,938	)		(5,982,938	)
歸屬於普通股股東和受益人的FFO		(870,728	)		85,580			10,445,891			11,277,442
攤銷		14,806			12,871			44,417			39,428
ESOP和基於股票的薪酬		47,410			55,763			351,193			370,714
提前償還債務的損失		—			—			241,878			—
負租賃攤銷		132,964			—			132,964			—
對沖活動的未實現損失（收益）		327,826			(103,946	)		1,119,247			51,686
調整後的普通股東和單位持有者可歸屬的資金來源		(347,722	)	$	50,268		$	12,335,590		$	11,739,270

基本每股普通股平均數量		19,434,233			18,906,851			19,408,524			18,742,219

非控制單位的加權平均數量		364,186			578,744			364,186			724,555

基本普通股和單位的加權平均股份和單位數		19,798,419			19,485,595			19,772,710			19,466,774

每普通股和單位的Funds流通量	$	(0.04	)	$	0.00		$	0.53		$	0.58

每普通股和單位的調整後Funds 流通量	$	(0.02	)	$	0.00		$	0.62		$	0.60


	截至三個月			截至三個月			九個月結束			九個月結束
	2024年9月30日			2023年9月30日			2024年9月30日			2023年9月30日
淨（虧損）利潤	$	(3,689,621	)	$	(2,065,826	)	$	2,297,431		$	4,579,359
利息支出		5,341,825			4,466,630			15,231,626			12,868,595
利息收入		(155,309	)		(222,878	)		(578,183	)		(592,315	)
所得稅費用		66,711			(354,398	)		101,988			(322,679	)
折舊和攤銷		4,860,548			4,715,019			14,447,789			14,056,523
EBITDA		6,424,154			6,538,547			31,500,651			30,589,483
PPP貸款寬限期的清償		—			—			—			(275,494	)
其他收入		(103,961	)		—			(371,191	)		—
提前償還債務的損失		—			—			241,878			—
資產出售收益		—			(4,700	)		(4,400	)		(4,700	)
資產非自願轉讓收益		(32,537	)		(551,729	)		(267,574	)		(1,331,374	)
小計		6,287,656			5,982,118			31,099,364			28,977,915
企業總管理費用		1,471,566			1,688,535			4,968,465			5,458,340
對沖活動的已實現和未實現收益（損失）		327,826			(103,946	)		77,253			51,686
酒店EBITDA	$	8,087,048		$	7,566,707		$	36,145,082		$	34,487,941

下表反映的金額爲千美元：


淨（損失）收入與EBITDA和酒店EBITDA展望的調解

	2024年指引
	低區間			高區間

淨（虧損）利潤	$	(497	)	$	100
利息支出		20,780			20,780
利息收入		(705	)		(705	)
所得稅費用		130			130
折舊和攤銷		19,285			19,285

EBITDA		38,993			39,590
提前註銷債務的損失		240			240
資產處置收益		(4	)		(4	)
其他收入		(475	)		(475	)
對沖活動的已實現和未實現收益		10			10
資產非自願轉讓收益		(268	)		(268	)
企業總管理費用		6,478			6,478

酒店EBITDA	$	44,974		$	45,571


將淨虧損收入的展望與FFO和調整後的FFO進行調解

	2024年指引
	低區間			高區間

淨（虧損）利潤	$	(497	)	$	100
利息收入		19,225			19,225
資產處置收益		(4	)		(4	)
折舊和攤銷		(268	)		(268	)

FFO		18,456			19,053
向優先股股東分配		(7,975	)		(7,975	)

歸屬普通股股東和單位持有人的FFO		10,481			11,078
折舊和攤銷		60			60
提前註銷債務的損失		240			240
土地租賃的負攤銷		540			540
對套期保值活動的未實現損失		1,050			1,050
員工持股計劃和基於股票的報酬		450			450
歸屬於普通股東和持有人的調整後FFO	$	12,821		$	13,418

非依照普遍公認會計准則的財務措施

公司認爲FFO（包括每普通股和單位的FFO以及調整後的FFO，包括每普通股和單位的調整後的FFO）、EBITDA和酒店EBITDA等非GAAP財務指標是公司業績的關鍵補充指標，可以與淨利潤（損失）一起考慮作爲衡量公司績效的指標，而非替代品。這些指標不代表按照普遍公認會計原則（「GAAP」）確定的經營活動產生的現金或公司可自由支配金額，並不應被視爲替代淨利潤，經營活動現金流或GAAP規定的任何其他經營績效指標的替代措施。

FFO

行業分析師和投資者將FFO視爲衡量股權REIT的補充運營績效指標。FFO的計算符合由美國房地產投資信託協會理事會採納的定義。根據NAREIT定義，FFO代表根據GAAP確定的淨利潤或虧損，排除根據GAAP定義的非常項目、從以前折舊的營運房地產資產的出售中獲得的收益或損失、從資產被迫轉換的收益或損失，再加上某些非現金項目，例如房地產資產折舊及攤銷或減值，並調整與非控股合夥企業和合營企業的所持股權有關的任何利益。根據GAAP的歷史成本會計對房地產資產進行賬務處理，暗含的假設是房地產資產的價值會按時間可預見地減值。由於房地產價值實際上隨市場情況歷史性地上升或下降，許多投資者和分析師認爲僅使用歷史成本會計呈現的房地產公司的運營結果是不夠的。

公司認爲FFO是用於審查比較經營和財務績效的調整後淨利潤（虧損）的有用指標，因爲我們認爲FFO與淨利潤（虧損）最直接可比，而淨利潤（虧損）仍是主要的績效指標，通過排除與以前折舊的營運房地產資產銷售有關的收益或損失以及排除房地產資產折舊和攤銷，FFO有助於比較公司房地產的經營績效在不同期間或與不同公司的比較情況。雖然FFO旨在成爲REIT行業標準，其他公司可能不會像我們一樣計算FFO，並且投資者不應假設我們報告的FFO與其他REIT報告的FFO可比。

調整後的FFO

公司提供調整後FFO，包括每股和每單位的調整後FFO，該指標對不在NAREIT的FFO定義中的特定額外項目進行調整，包括遞延所得稅的變動、對沖工具的任何未實現收益（損失）、提前償還債務的損失、償還優先股的收益、中止發行成本、貸款修改費、特許終止費用、與高管離職相關的費用、訴訟和解、管理合同終止費用、經營資產折舊和攤銷、權益轉讓的收益或損失、ESOP和股票補償費用，以及我們財務地面租賃債務上的負負攤銷。我們排除這些項目，因爲我們認爲這樣可以在各個時期和其他REIT之間進行有意義的比較，並且比FFO更能體現我們業務和資產持續性能的計算。我們對調整後FFO的計算可能與其他REIT計算類似的指標有所不同。

EBITDA

公司認爲排除非營業費用和非現金費用的影響，以及與非合併實體相關的這些項目的部分（這些也都是基於歷史成本會計的），並對當前績效評估可能具有有限意義的部分，有助於消除折舊和融資決策的會計效應，並促進在各個時期和REIT之間進行核心運營盈利能力的比較，即使EBITDA也不代表直接應計給股東的金額。

酒店EBITDA

公司將酒店EBITDA定義爲淨利潤或虧損，不包括：（1）利息費用，（2）利息收入，（3）所得稅費用或收益，（4）折舊和攤銷，（5）長期資產或投資減值，（6）處置和/或出售資產的收益和損失，（7）資產非自願轉換的收益和損失，（8）未包括在其他全面收入中的衍生工具已實現或未實現的收益和損失，（9）物業其他收入，（10）提前償還債務的損失，（11）支票保護計劃（PPP）債務寬限，（12）行使發展權益的收益，（13）公司總部和行政費用，以及（14）與我們完全擁有的投資組合無關的其他收入。我們認爲這提供了對我們完全擁有的酒店和其經營者直接控制的運營結果的更全面理解。我們相信酒店EBITDA爲投資者提供了關於我們酒店的持續運營績效和第三方經營公司在物業層面運營我們業務的有效性的補充信息。公司對酒店EBITDA的計算可能與其他REIT計算類似的指標有所不同。