RMR 集团公司公布2024财年第四季度财务业绩2024年11月11日附录 99.2
2 股息RMR已宣布向截至2024年10月28日营业结束时的登记股东派发其A类普通股和b-1类普通股的季度股息为每股0.45美元。这笔股息将在2024年11月14日左右支付。电话会议讨论RMR第四财季业绩的电话会议将于美国东部时间2024年11月12日星期二上午10点举行。可以通过拨打 (844) 481-2945 或 (412) 317-1868（如果从美国和加拿大境外拨打电话）来接听电话会议；不需要密码。拨打 (877) 344-7529可以进行为期一周的重播；重播密码为4257057。电话会议的网络直播也将在RMR的网站www.rmrgroup.com上以仅限收听的模式播出。电话会议结束后，存档的网络直播将在RMR的网站上重播。未经RMR事先书面同意，严禁以任何方式进行转录、录制和重播。关于RMR集团RMR集团是美国领先的另类资产管理公司，因其专注于商业地产（CRE）和相关业务而独树一帜。RMR的纵向整合得到了全国超过35个办事处的1,000多名房地产专业人员的支持，他们管理着近410亿美元的资产，并利用在购买、出售、融资和运营CRE方面超过35年的机构经验。RMR受益于可扩展的平台、深厚而经验丰富的管理团队以及其客户的多种直接房地产策略。RMR 总部位于马萨诸塞州牛顿，成立于 1986 年。欲了解更多信息，请访问 www.rmrgroup.com。“RMR取得的业绩基本符合我们的预期，凸显了我们平台的稳定性。RMR的重点仍然是为客户执行战略优先事项和投资我们的平台，以便我们可以利用未来有吸引力的市场机会。凭借稳定的经常性收入和稳健的资产负债表，手头现金超过1.4亿美元，没有公司债务，RMR完全有能力执行我们的私人资本计划，我们认为这些计划将推动有意义的增长并为我们的股东创造长期价值。”亚当·波特诺伊，THE RMR GROUP INC. 总裁兼首席执行官公布2024财年第四季度财务业绩，马萨诸塞州牛顿（2024年11月11日）。RMR集团公司（纳斯达克股票代码：RMR）今天公布了截至2024年9月30日的财季财务业绩。
3 本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》和其他受风险和不确定性影响的证券法所指的前瞻性陈述。这些陈述可能包括 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“将”、“可能” 等词语以及这些或类似表达的否定词或派生词。这些前瞻性陈述除其他外包括以下方面的陈述：RMR的业务战略；经济和行业状况；美国房地产行业的商业周期以及包括利率在内的经济和行业状况对RMR和RMR客户业务的影响和机遇；RMR认为尽管全国趋势，仍有可能在选定的房地产类型或地理区域发展房地产业务；RMR的现金和现金等价物，包括其充足的现金和现金等价物，包括其充足的资金追求一系列资本配置的能力为RMR的运营提供战略和资金，加强其技术基础设施并限制风险敞口；以及RMR的可持续发展实践。前瞻性陈述反映了RMR当前的预期，基于判断和假设，本质上是不确定的，受风险、不确定性和其他因素的影响，这可能导致RMR的实际业绩、业绩或成就与这些前瞻性陈述中表达或暗示的预期未来业绩、业绩或成就存在重大差异。可能导致实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异的一些风险、不确定性和其他因素包括但不限于以下因素：RMR收入对有限数量客户的依赖；其收入的可变性；与供应链限制、商品定价和通货膨胀相关的风险，包括通货膨胀影响工资和员工福利；市场状况、做法和趋势的变化，可能产生不利影响它的客户和RMR从他们那里获得的费用；与客户的管理协议可能终止；利率和持续的高利率的不确定性，这可能会影响RMR的客户并大大减少RMR的收入或阻碍其增长；RMR对客户增长和业绩的依赖；RMR为其业务获取或创造新客户的能力，这通常取决于RMR无法控制的情况；RMR客户的运营能力他们的业务盈利，优化资本结构并实现增长并提高其市值和股东总回报；RMR成功向其客户提供管理服务的能力；RMR维持或增加RMR向其股东支付的分配的能力；RMR成功推行和执行资本配置和新业务战略的能力；RMR谨慎投资其业务以增强其运营、服务和竞争地位的能力；RMR成功发展RMR住宅业务和实现RMR的能力其投资的预期回报率在预期的时间框架；RMR成功整合被收购业务并实现预期投资回报的能力；Tremont为RMR的新私人资本债务工具或其房地产贷款企业和SEVN确定和完成合适投资以及监测、服务和管理现有投资的能力；RMR从其房地产贷款企业的第三方投资者那里获得额外资本以进行额外投资和增加潜在回报的能力；到 RMR 的运营杠杆作用或客户多元化；诉讼风险；与客户收购、处置和其他活动相关的风险；对RMR管理活动引起的任何利益冲突的指控（即使不真实）；RMR保留其董事总经理和其他关键人员服务的能力；RMR及其客户与RMR相关的风险及其客户遵守法律法规（包括证券监管、交易所上市标准和其他标准）的成本影响上市公司的法律法规；以及其他事情。这些风险、不确定性和其他因素并非详尽无遗，应与RMR定期文件中包含的其他警示声明一起阅读。RMR向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中包含的信息，包括其定期报告中 “风险因素” 标题下或其中包含的信息，确定了可能导致与本演示文稿中前瞻性陈述存在差异的重要因素。RMR向美国证券交易委员会提交的文件可在美国证券交易委员会的网站上查阅，网址为www.sec.gov。您不应过分依赖前瞻性陈述。除非法律要求，否则RMR无意因新信息、未来事件或其他原因更新或更改任何前瞻性陈述。投资者关系联系人高级董事凯文·巴里 (617) 796-8230 关于前瞻性陈述的警告公司总部马萨诸塞州牛顿街二号 255 号华盛顿街 255 号 300 套房 02458
2024财年第四季度财务业绩
5 RMR 集团公司。”2024财年第四季度亮点本报告中的所有金额均未经审计。有关GAAP财务指标的披露和对账，请参阅第16页开头的非公认会计准则财务指标。有关本演示中使用的附注和术语，请参阅第24页开头的附注和定义。• 净收益为1,250万美元，归属于RMR集团公司的净收益为530万美元，摊薄后每股收益为0.32美元 • 归属于RMR集团公司的调整后净收益为560万美元，摊薄每股收益为0.34美元 • 调整后的息税折旧摊销前利润为2180万美元（以千美元计，每股金额除外）24 年第三季度每股 2023 年第四季度每股 GAAP 财务指标净收益 12,486 美元 12,404 美元 17,058 美元净利润率 25.7% 25.2% 37.2% 净收益归属于 RMR 集团公司 5,336 美元 0.32 美元 4,935 美元 0.29 美元 7,696 美元 0.46 非公认会计准则财务指标归属于RMR 集团公司的调整后净收益为 5,645 美元 0.34 美元 6,256 美元 0.37 美元 8,047 美元 0.48 美元调整后息税折旧摊销前利润率 21,849 美元 20,972 美元 25,407 美元调整后息税折旧摊销前利润率 43.4% 40.9% 3.2% 可分配收益 16,319 美元 0.51 美元 14,389 美元 0.45 美元 16,979 美元 0.54 美元分配派息率 63.3% 71.5% 61.4% 61.4% 管理资产 (AUM) AuM $40,860,325 美元 41,314,497 美元 35,874,488 美元永久资本资产管理规模为 28,437,358 美元 28,437,358 美元 191,144 私人资本管理规模为 12,761 美元，376 美元 12,877,139 美元 7,683,344 美元免费收入管理金额 27,802,250 美元 27,693,577 美元 22,793,313 美元
6 管理公共房地产资本管理的私人房地产资本 28,098,949 美元 69% 12,761,376 美元 31% 40,860,325 美元 28,191,144 79% 7,683,344 21% 35,874,488 美元按来源划分的资产管理规模为35,874,488美元（以千美元计）24年第四季度4季度收费资产管理规模为18,215,947 66％ 6,303 34% $27,802,250 $18,364,655 81% $4,428,658 19% $22,793,313 永久资本私人资本
7 PERPETUAL CAPITAL AuM 商业地产收费板块 auM 服务地产信托基金（纳斯达克股票代码：SVC）酒店和净租赁服务——重点零售11,425,389美元 6,442,016 美元多元化医疗信托（纳斯达克股票代码：DHC）医疗办公室、生命科学和老年人生活 7,651,487 4,122,133 办公物业收益信托（纳斯达克股票代码：OPI）办公室 5,806,052 2,450,052 2,450,72 566 工业物流地产信托（纳斯达克股票代码：ILPT）* 工业2,642,245 4,627,266 七山房地产信托（纳斯达克股票代码：SEVN）多元化 573,776 573,776 永久资本总额 28,098,949 美元 18,215,947 美元（美元）以千计）* iLPT AuM 不包括 Mountain JV，iLPT 收费资产管理规模包括 Mountain JV。
8 Private Capital AuM 收费策略 auM 住宅房地产基金 * 增值/核心增值 5,089,210 美元 5,089,210 美元工业房地产基金 ** Core Plus 3,951,737 894,850 医疗办公与生命科学房地产基金 Core Plus 2,414,805 2,414,805 酒店地产 (Sonesta) Core 490,313 490,313 老年人生活地产 (AlerisRisCeal Estate) Life) Core 246,795 246,795 其他房地产 Core Plus 511,336 393,150 私人信贷（多元化）增值/Core Plus 57,180 57,180 总私募资本 12,761,376 美元 9,586,303 美元 * 住宅房地产基金包括两处自有物业和第三方管理的物业。**工业房地产基金的资产规模包括山地合资企业和工业房地产基金的收费资产管理规模不包括山区合资企业。（以千美元计）参见第24页开头的注释和定义。
9 AuM 按商业地产行业划分酒店工业办公室高级生活住宅零售医疗办公与生命科学 17% 17% 16% 14% 13% 11% 12%
10 $48,006 $48,896 $45,361 $33,728 $33,798 $35,908 $14,278 $15,098 $9,453 4Q'24第三季度4Q'23 $28,957 $28,957 $29,978 21,731 $22,858 $7,054 $7,226 $4,020 4Q'24第三季度 '24 年第四季度 23,850 美元 15,850 美元 16,372 美元 11,160 美元 9,190 美元 9,207 美元 9,057 美元 6,660 美元 7,165 美元 2,103 美元 24年第三季度第四季度 23,192 美元 3,567 美元 4,323 美元 2,628 2,860 美元 564 美元 707 330 美元 4,4Q'24 4Q'23 4Q'23 4,567 美元 2,628 $3,960 564 $707 330 4Q'24 4Q'23 4Q'23 4,567 $4,628 $3,960 $707 330 4Q'24 4Q'23 4Q'23 $3,567 $330 按来源划分的咨询服务收入参见第24页开头的注释和定义。（以千美元计）基础业务管理和咨询收入基础物业管理和其他收入施工监管收入管理和咨询服务总收入永久资本私人资本
11 地点/物业类型马萨诸塞州里维尔/宾夕法尼亚州韦恩酒店 /工业发起日期 2024 年 7 月 1 日 2024 年 7 月 18 日本金余额 4,000 万美元 1720 万美元最长到期日 2029 年 7 月 18 日 SOFR +3.95% SOFR +4.25% 担保融资工具 (1) 2,840 万美元 1,270万美元票面利率 SOFR +2.85% 年化投资收益，净额 140万美元60万美元地点科罗拉多州丹佛市收购日期 2024年7月30日收购价格7,000万美元年化净资产净值430万美元融资 4,650万美元，5年期纯息固定抵押贷款利率为5.34％（2029年7月到期）年化利息支出250万美元其他私人资本活动房地产贷款风险投资RMR住宅（1）回购贷款在标的投资贷款到期日中较早者，即2027年9月17日到期。
12 GAAP业绩：简明合并收益表（千美元）24年第四季度第二季度23年第四季度收入：管理服务（1）46,878美元 47,769 美元 44,212 美元激励费 484 370 468 咨询服务 1,128 1,127 1,149 管理、激励和咨询服务总收入 48,490 49,266 45,829 贷款投资收入，净收入 1,313 — — 出租物业收入 1,190 191 — 可报销薪酬和福利 21,926 22,786 15,484 可报销股权补偿 4,262 1,088 2,683 其他可报销费用 135,119 132,339 158,936 可报销总额成本 161,307 156,213 177,103 总收入 212,300 205,670 222,932 支出：薪酬和福利 46,386 45,031 34,316 股权薪酬 5,481 1,614 3,769 离职成本 1,572 771 — 薪酬和福利支出总额 53,439 47,416 38,085 一般和行政费用 11,101 11,435 7,821 其他可报销费用 135,119 132,339 158,936 出租物业费用 305 79 — 交易和收购相关成本 520 915 3,025 折旧和摊销 1,833 1,234 281 总费用 202,317 193,418 208,148 营业收入 9,983 12,252 14,784几乎所有收入都是从关联方获得的。某些前期金额已重新分类，以符合本期列报方式。请参阅第 24 页开头的注释和定义。
13 GAAP业绩：简明合并收益表（续）（千美元）24年第四季度3季度23年第四季度营业收入 9,983 12,252 14,784 收益负债公允价值变动（2）1,825 1,064 — 利息收入 1,734 2,638 3,737 利息支出（612）（81）— 权益法投资收益 2,460 188 1,724 所得税支出前收入 15,390 16,061 20,245 所得税支出 (2,904) (3,657) (3,187) 净收益 12,486 12,404 17,058 归属于RMR Group LLC非控股权益的净收益 (7,163) (7,482) (9,362) 归因于合并实体13 13的非控股权益——归属于RMR集团公司的净收益5,336美元4,935美元7,696美元基本上所有收入均来自关联方。某些前期金额已重新分类，以符合本期列报方式。请参阅第 24 页开头的注释和定义。
14 GAAP业绩：普通股每股收益（金额以千计，每股金额除外）24年第四季度23年第四季度分数：归属于RMR集团公司的净收益5,336美元 4,935美元 7,696美元减去：归属于未归属参与证券的收益（79）（76）（78）用于计算基本和摊薄后每股收益的净收益为5,257美元 4,859美元 618 分母：已发行普通股 16,846 16,729 16,712 减去：未归属参与证券和加权平均值 (281) (187) (255) 的增量影响——基础和摊薄后16,565 16,542 16,457每股普通股归属于RMR Group Inc.的净收益——基本和摊薄后0.32美元0.29美元0.46美元见第24页开头的附注和定义。
15 GAAP业绩：简明合并资产负债表（千美元）2024年9月30日2023年9月30日资产RMR集团公司持有的现金及现金等价物23,189美元 26,802美元RMR集团有限责任公司持有的现金和现金等价物 118,410 241,187 关联方到期 134,030 111,323 预付资产和其他流动资产9,789 6,997待售资产 8,700——流动资产总额294,118 386,309笔投资贷款，扣除343美元和0美元的信贷损失备抵额，分别为56,221美元——财产和设备，扣除3美元的累计折旧，447美元和3,212美元，分别为76,433 5,446美元应付关联方，扣除流动部分 9,350 7,261 股权法投资 23,733 18,651 商誉 71,761 1,859 无形资产，扣除累计摊销额3,719美元和983美元，分别为20,299 167营业租赁使用权资产 27,353 29,032 递延所得税资产 15,163 18,220 其他资产，净额累计摊销额分别为87,740美元和78,324美元，分别为106,063美元 115,479美元总资产 700,494美元 582,424美元负债和股权可偿还应付账款和应计费用90,444美元 77,924美元应付账款和应计费用 32,116 22,578 运营租赁负债 5,906 5,068 待售负债 4,973 — 流动负债总额 133,439 105,570 应付抵押贷款票据 45,149 — 担保融资额度，净额41,109 — 经营租赁负债，扣除流动部分 22,147 25,044 根据应收税协议到期的金额 18,442 20,886 其他负债 20,886 791 7,261 总负债 281,077 158,761 总权益 419,417 423,663 总负债和权益 700,494 美元 582,424 美元
16 项非公认会计准则财务指标
17 截至2024年9月30日的三个月，调整后净收益和调整后的摊薄后每股净收益的对账：归属于RMR集团公司的净收益减去：归属于未归属参与证券的收益用于计算摊薄后每股收益加权平均已发行普通股的净收益——摊薄后归属于RMR集团公司的每股净收益——摊薄（以千计，每股金额除外）归属于RMR Group Inc.的净收益5,000 美元 336 美元 (79) 5,257 美元 16,565 美元 0.32 激励费 (1) (180) 3 (177) 16,565(0.01) 权益法投资收益 (2) (914) 14 (900) 16,565 (0.05) 扣除报销额后的某些薪酬调整 (3) 960 (14) 946 16,565 0.06 离职成本 (4) 585 (9) 576 16,565 0.03 收益负债公允价值变动 (5) (678) 10 (668) 16,565 (0.04) 信贷损失准备金 (6) 223 (3) 220 16,565 0.01 交易和收购相关成本 (8) 190 16,565 0.01 技术转型投资 (9) 120 (2) 118 16,565 0.01 归属于RMR集团公司的调整后净收益5,645美元 (83) 5,562 美元 16,565 美元 0.34下表列出了某些个人重要项目对截至2024年9月30日的三个月财务业绩的影响，其中不包括假定赎回RMR Group LLC15,000,000个A类单位的非控股权益，因为此类赎回对第14页显示的每股收益具有反稀释作用。（1）包括484美元的激励费，调整后反映了归属于RMR Group LLC非控股权益的228美元金额所得税支出为76美元，税率约为15.7％。（2）包括2美元，RMR Group Inc.投资SEVN普通股的收益为460美元，经调整后反映了归属于RMR Group LLC非控股权益的金额和387美元的所得税支出，税率约为15.7％。（3）包括与年度奖金估计相关的2,241美元的某些薪酬调整，调整后反映了归属于RMR Group LLC非控股权益的金额和1,056美元的所得税支出 225 美元，税率约为 10.0%，包括某些限制对免税额的影响薪酬。(4) 包括1,572美元的离职成本，调整后反映了归属于RMR Group LLC非控股权益的740美元金额和247美元的所得税支出，税率约为15.7％。(5) 包括1825美元的Earnout负债公允价值变动，调整后反映了归属于RMR Group LLC非控股权益的860美元金额和287美元的所得税支出利率约为15.7％。（6）包括与投资贷款相关的602美元信贷损失准备金，经调整后反映了金额归属于RMR Group LLC的284美元的非控股权益和95美元的所得税支出，税率约为15.7％。（7）包括520美元的交易和收购相关成本，经调整后反映了归属于RMR Group LLC非控股权益245美元的金额和82美元的所得税支出，税率约为15.7％。（8）包括一般和管理费用中包含的323美元技术转型投资，调整以反映归属于RMR Group LLC非控股权益的金额152美元，所得税支出为51美元，税率约为15.7％。
18 截至2024年6月30日的三个月，调整后净收益和调整后的摊薄后每股净收益的对账：归属于RMR集团公司的净收益减去：归属于未归属参与证券的收益用于计算摊薄后每股收益加权平均已发行普通股的净收益——摊薄后归属于RMR集团公司的每股净收益——摊薄（以千计，每股金额除外）归属于RMR Group Inc.的净收益 4,000 美元 935 美元 (76) 4,859 美元 16,542 美元 0.29 激励费 (1) (139) 2 (137) 16,542 (0.01) 权益法投资收益 (2) (71) 1 (70) 16,542 — 离职成本 (3) 291 (4) 287 16,542 0.02 收益负债公允价值的变化 (4) (400) 6 (394) 16,542 (0.02) 扣除联邦福利 (5) 1,234 (19) 1,215 16,542 0.07 笔交易和收购相关成本 (6) 344 (5) 339 16,542 0.02 技术转型投资 (7) 62 (1) 61 16,542 — 归属于RMR集团公司的调整后净收益6,256美元 (96) 6,160美元 16,542 美元 0.37 下表列出了某些重大个人收益的影响截至2024年6月30日的三个月的财务业绩项目，不包括假定赎回RMR Group LLC15,000,000个A类单位的非控股权益，因此赎回对第14页显示的每股收益具有反稀释作用。（1）包括369美元的所得激励费，调整后反映了归属于RMR Group LLC非控股权益的174美元金额和按税率计算的所得税支出约为15.1％。（2）包括RMR集团公司投资SEVN普通股的188美元收益，调整后反映了归属于RMR Group LLC非控股权益的金额和28美元的所得税支出，税率约为15.1％。（3）包括771美元的离职成本，经调整后反映了归属于RMR Group LLC的364美元非控股权益的金额和116美元的所得税支出，税率约为15.1％。（4）包括Earnout公允价值1,064美元的变动负债，调整后反映了归属于RMR Group LLC非控股权益的金额为503美元，所得税支出为161美元税率约为15.1％。（5）包括与不确定税收状况储备金相关的1,562美元的调整，扣除328美元的联邦税收优惠，税率为21.0％，这不影响RMR Group LLC的非控股权益。（6）包括915美元的交易和收购相关成本，调整后反映了归因于RMR Group LLC非控股权益的433美元和所得税支出 138，利率约为15.1％。（7）包括总额为165美元的技术转型投资以及管理费用，经调整后反映了归属于RMR Group LLC非控股权益的78美元金额和25美元的所得税支出，税率约为15.1％。
19 下表列出了某些个人重要项目对截至2023年9月30日的三个月财务业绩的影响，其中不包括假定赎回RMR Group LLC15,000,000个A类单位的非控股权益，因为此类赎回对每股收益具有反稀释作用，如第14页所示。截至2023年9月30日的三个月：归属于RMR集团公司的净收益减去：归属于未归属参与证券的收益用于计算摊薄后每股收益加权平均已发行普通股的净收益——摊薄后归属于RMR集团公司的每股普通股净收益——摊薄（以千计，每股金额除外）归属于RMR集团公司的净收益7,696美元（78）$7,618 16,457 0.46 美元激励费 (1) (173) 2 (171) 16,457 (0.01) 股权法投资收益 (2) (638) 6 (632) 16,457 (0.04)交易和收购相关成本 (3) 1,118 (11) 1,107 16,457 0.07 技术转型投资 (4) 44 — 44 16,457 — 归属于RMR集团公司的调整后净收益8,047美元 (81) 7,966 美元 16,457 美元 0.48 (1) 包括收入的468美元激励费，调整后反映了归属于非控股权益的金额221美元和所得税支出 74，利率约为15.7％。（2）包括RMR Group Inc.投资SEVN普通股的1724美元收益，经调整后反映了归属于非控股公司的金额815美元的利息和271美元的所得税支出，税率约为15.7％。（3）包括3,025美元的交易和收购相关成本，经调整后反映了归属于非控股权益1,431美元的金额和476美元的所得税支出，税率约为15.7％。（4）包括一般和管理费用中包含的120美元技术转型投资，经调整后反映了归属于非控股权益的57美元以及19美元的所得税支出，税率约为15.7％。调整后净收益和调整后摊薄后每股净收益的对账
20 息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账来自净收益（千美元）24年第四季度4季度净收益12,486美元 12,404美元 17,058美元所得税支出 2,904 3,657 3,187 折旧和摊销 1,833 1,234 281 利息支出 (1) 81 80 — 息税折旧摊销前利润 17,375 20,526 其他资产 2,354 2,354 2,354 以 RMR Group Inc. 的形式支付的运营费用s 普通股 1,219 526 1,086 分离成本 1,572 771 — 交易和收购相关成本 520 915 3,025 收益负债公允价值的变化 (1,825) (1,064) — 信贷损失准备金 602 — — 直线办公室租金 (115) (110) (110) 权益法投资收益 (2,460) (188) (1,724) 扣除报销后的某些薪酬调整 2,241 — — 投资分配 598 598 598 技术转型投资 323 165 120 激励费 (484) (370) (468) 调整后的息税折旧摊销前利润 21,849 美元 20,972 美元 25,407 美元查看附注和定义从第 24 页开始。
21 计算净收入利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率、可分配收益和每股可分配收益（以千计，每股金额除外）24年第四季度4季度净收益利润率的计算：管理和咨询服务总收入48,490美元 49,266美元 45,829美元净收益12,486美元 12,404美元 17,058美元净利润率 25.7% 25.2% 37.2% 调整后息税折旧摊销前利润率的计算：合同管理和咨询费（不包括激励费，如果有）(1) 50,360 美元 51,250 美元 47,715 美元调整后息税折旧摊销前利润 21,849 美元 20,972 美元 25,407 美元调整后息税折旧摊销前利润率 43.4% 40.9% 53.2% 可分配收益的计算：调整后的息税折旧摊销前利润为21,849美元 20,972美元 25,407美元减去：成员税收分配 (2) (5,530) (6,583) (8,428) 16,389美元 16,979 美元 A 类和 b-1 类普通股分配 7,526 美元 7,529 美元 6,645 美元 A 类单位分配 4,800 4,800 美元 4,800 总分配额 12,326 美元 12,329 美元 11,445 美元每股可分配收益的计算：16,319 美元 14,389 美元 16,979 美元 16,979 美元已发行的可分配收益股份 31,846 31,729 31,712 可分配每股收益0.51美元 0.45美元 0.54美元参见第24页开头的注释和定义。
22 RMR Group LLC的分配支付率（金额以千计，每股金额除外）24年第四季度4Q'23年第四季度RMR集团有限责任公司股东（所有权百分比）：RMR Group Inc. 52.9% 52.7% 52.6% ABP 信托 47.1% 47.3% 47.4% 总计 100.0% 100.0% RMR 集团有限责任公司的分派支付比率计算：调整后息税折旧摊销前利润 21,849 美元 20,972 美元 25,407 美元调整调整后的息税折旧摊销前利润与归属于RMR集团有限责任公司的调整后息税折旧摊销前利润：RMR 集团公司特许经营税支出和利息收入 (269) (187) (500) 调整后的息税折旧摊销前利润归属于RMR Group LLC 21,580 20,785 24,907减去：成员税收分配（5,530）（6,583）（8,428）归属于RMR集团有限责任公司的可分配收益16,050美元 14,202美元 16,479美元向RMR集团有限责任公司股东分配每股普通股0.32美元 0.32美元 0.32美元 0.32美元 0.32美元 31,725股已发行股份 31,725 31,725 29 31,613份来自RMR Group LLC的分派10,152美元10,153美元RMR Group LLC的分配支付比率为63.3％ 71.5％ 61.4％为61.4％某些前期金额已重新归类以符合本期列报。请参阅第 24 页开头的注释和定义。
23 RMR提出了美国证券交易委员会适用规则所指的某些 “非公认会计准则财务指标”，包括归属于RMR集团公司的调整后净收益、摊薄后每股归属于RMR集团公司的调整后净收益、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和可分配收益。与归属于RMR集团公司的调整后净收益最直接可比的GAAP财务指标是归属于RMR集团公司的净收益。与摊薄后每股归属于RMR集团公司的调整后净收益最直接可比的GAAP财务指标是摊薄后每股归属于RMR集团公司的净收益。与息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和可分配收益最直接可比的GAAP财务指标是净收益，而与调整后息税折旧摊销前利润率最直接可比的GAAP财务指标是净收入利润率，即净收入除以总收入，不包括可报销成本。这些非公认会计准则财务指标不代表净收益、归属于RMR Group Inc.的净收益、摊薄后每股净收益或根据公认会计原则确定的经营活动产生的现金，不应被视为净收益、归属于RMR集团公司的净收益、摊薄后每股净收益或根据公认会计原则确定的净收益利润率的替代方案 RMR 财务业绩的指标或作为其流动性的衡量标准。其他资产管理企业计算这些非公认会计准则指标的方法可能与RMR不同。• 归属于RMR集团公司的调整后净收益RMR计算归属于RMR集团公司的调整后净收益和摊薄后每股归属于RMR集团公司的调整后净收益分别作为归属于RMR集团公司的净收益和摊薄后每股归属于RMR集团公司的净收益，不包括某些个人重要项目的影响或影响了本季度的财务业绩预计不会经常发生，与特殊项目或举措有关或与收益或损失有关。RMR提供归属于RMR集团公司的调整后净收益和摊薄后每股归属于RMR集团公司的调整后净收益，以增进对RMR简明合并损益表的理解，便于将RMR当前的经营业绩与其历史经营业绩进行比较。• 可分配收益按调整后的息税折旧摊销前利润减去对成员的税收分配进行计算，被认为是衡量RMR的适当指标的运营业绩，以及归属于RMR Group Inc.的净收益RMR认为，可分配收益为投资者提供了有用的信息，因为通过排除应纳税金额，它提高了各期之间的可比性，并更准确地反映了可能分配给股东的收益。可分配收益是RMR董事会在确定股东分红时考虑的因素之一。• 每股可分配收益的计算基于期末已发行股份，包括与RMR Inc配对的RMR Group LLC的15,000,000个可赎回A类单位。已发行的b-2类普通股；实际股息自适用的记录日起支付给股东。• 分配派息率的计算方法是RMR Group LLC的股东分配除以归属于RMR集团有限责任公司的可分配收益。• 息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率是用于评估经营业绩以及净收益、归属于RMR集团公司的净收益和净收益利润率的补充衡量标准。RMR认为，息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率为投资者提供了有用的信息，因为通过排除某些金额的影响，例如非现金项目或非经常性损益，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率可能有助于将当前的经营业绩与RMR的历史经营业绩以及其他资产管理业务的业绩进行比较。RMR还认为，提供调整后息税折旧摊销前利润率可以通过提供调整后息税折旧摊销前利润率为合同管理和咨询费（不包括激励费，如果有的话）所代表的利润率来帮助投资者评估RMR的业务表现。非公认会计准则财务指标
24 注释和定义
25条注释第10页注释——按来源划分的管理和咨询服务收入下表列出了截至2024年9月30日、2024年6月30日和2023年9月30日的三个月中客户从SEVN中获得的484美元、370美元和468美元的激励费。（以千美元计）24年第四季度4,436美元4,101美元 42 iLPT 5,983 5,854 5,991 OPI 2,800 3,057 3,411 SVC 7,563 7,592 8,465 SEVN 1,128 1,127 1,149 永久资本总额 21,910 21,731 22,858 AlerisLife 1,357 1,442 1,400 索尼斯塔 2,515 2 2,624 2,517 RMR 住宅 154 153 — 其他私人实体 3,028 3,007 3,103 私人资本总额 7,054 7,226 7,020 总基础业务管理和咨询收入 28,964 美元 28,957 美元 29,878 美元 29,878 美元 DHC 1,373 美元 1,413 美元 iLPT 3,104 3,295 OPI 3,172 3,396 C 1,513 1,504 923 SEVN 15 14 8 永久资本总额 9,190 9,207 9,057 RMR 住宅 4,501 4,985 — 其他私人实体 2,159 2,180 2,103 私人资本总额 6,660 7,165 2,103 基础物业管理及其他收入总额 15,850 美元 16,372 美元 11,160
26 份附注（续）第 10 页附注——按来源划分的管理和咨询服务收入（续）（以千美元计）24 年第四季度第 24 季度施工监管收入 DHC 450 美元 333 美元 805 iLPT 119 115 171 OPI 519 1,078 1,908 SVC 1,540 1,334 1,109 永久资本总额 2,628 2,860 3,993 RMR 住宅 417 550 — 其他私人实体 147 157 330 私人资本总额 564 707 330 施工监管费总额 3,192 美元 3,567 美元 4,323 美元管理和咨询服务总收入 DHC 6,259 美元 5,847 美元 6,082 美元 iLPT 9,301 9,073 9,457 OPI 6,409 7,307 8,715SVC 10,616 10,430 10,497 SEVN 1,143 1,157 永久资本总额 33,728 33,798 35,908 AlerisLife 1,357 1,442 1,400 Sonesta 2,515 2,614 2,517 RMR 住宅 5,072 5,688 — 其他私人实体 5,334 5,344 5,536 私人资本总额 14,278 15,098 9,453 总管理和咨询服务收入 48,006 美元 48,896 美元 45,361 美元
27 $30,553,434 $17,673,880 $17,673,880 $11,260,528 $7,083,845 $7,083,845 $6,012,246 $2,789,224 $2,789,224 $5,710,224 $5,710,662 $4,520,662 $7,569,714 $3,280,149 美元历史成本市场市值低于 30,582,060 美元 17,642,171 美元 17,642,171 美元 11,425,389 美元 6,442,016 美元 5,806,052 美元 2,450,756 2,450,756 美元 5,699,132 美元 4,627,266 美元 7,651,487 美元 4,122,133 美元历史成本市场截至2024年9月30日，0张DHC iLPT OPI SVC票据的市值较低值（续）截至2023年9月30日第12和13页附注——GAAP业绩：简明合并收益表 (1) 管理服务收入包括从管理股权房地产投资信托基金中获得的基本业务管理费，这些费用按月计算，基于（i）每个房地产投资信托基金物业的平均历史成本和（ii）每个房地产投资信托基金的平均市值中的较低值。下图中显示的信息截至2024年9月30日和2023年9月30日，可能与计算基本业务管理费的依据（千美元）有所不同：（2）RMR收购MPC Partnership Holdings LLC（RMR Residential）的收购价格包括高达2,000万美元的额外收益，前提是在此类基金投资期结束之前部署RMR Residential管理的投资基金的剩余资本承诺。在截至2024年9月30日和2024年6月30日的三个月中，RMR确认了收益负债公允价值的变化。
28 第21页附注——净收入利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率、可分配收益和每股可分配收益的计算（1）合同管理和咨询费是RMR或其子公司根据其管理协议获得的基本业务管理费、物业管理费和咨询费。这些金额是根据合同公式计算的，不扣除所列三个月期间中每个期限为2,354美元的其他资产摊销，根据公认会计原则，这些摊销额必须确认为管理服务收入的减少。（2）根据RMR Group LLC的运营协议，RMR Group LLC必须根据每个实体的估计纳税负债和各自的所有权百分比向RMR及其非控股权益进行季度按比例现金分配年龄。预计的纳税义务按季度累计确定。因此，考虑到以往各时期按比例分配的现金分配多于或少于特定季度累计确定的金额，每个季度之间可能会有波动。在列出的三个月期间，RMR Group LLC按如下方式进行了必要的季度税收分配：附注（续）第14页附注——GAAP业绩：普通股每股收益RMR使用两类方法计算每股收益（EPS）。因此，在计算每股金额之前，归属于未归属参与股份的收益不包括在收益中。此外，如果摊薄，则摊薄后的每股收益包括根据RMR的股权补偿计划，使用库存股法假定发行A类普通股，以及使用IF转换方法发行与假定赎回RMR Group LLC的15,000,000,000个A类单位的非控股权益相关的A类普通股。在计算假定赎回对每股收益产生的稀释效应时，由于取消非控股权益，A类普通股持有人可获得的净收益将增加，但会被任何税收影响所抵消。假定赎回1500万个A类单位对截至2024年9月30日、2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的每股收益具有反稀释作用。(a) 截至2024年9月30日和2024年6月30日的三个月，税收分配分别不包括RMR集团公司的200美元和30美元，与SEVN所得激励费相关的非控股权益分别为180美元和20美元，截至2023年9月30日的三个月的税收分配不包括向RMR集团公司提供的4,352美元和与TA和激励金相关的非控股权益3,848美元 SEVN的费用和出售TA普通股的税收成本基础收益，这些收益被视为非经常性收益交易。（千美元）24年第四季度（a）24年第三季度（a）23年第四季度（a）RMR Group LLC对RMR集团公司的税收分配2,953美元 3,524美元 4,430美元 RMR 集团有限责任公司对非控股权益的税收分配 2,577 3,059 3,998 RMR 集团有限责任公司成员的税收分配总额为 5,530 美元 6,583 美元 428 第20页注释——净收益中息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账（1）利息支出不包括与私人资本计划相关的金额。
29 RMR 集团有限责任公司（合伙企业）RMR 集团公司（C-Corp）税务机关联邦 21.00% 州 5.41% 总计 26.41%（1）联邦 29.60% 州 7.65% 合计 37.25%（2）RMR 集团有限责任公司（合伙企业）RMR 集团公司（C-Corp）股东 1670万股 @ 1.28 美元每股（年度）年度税收分配年度股息附注至第22页——RMR GROUP LLC的分配支付比率下图显示了与RMR Group LLC相关的某些税收和分配信息以及RMR集团公司票据（续）注：截至2024年9月30日，RMR集团公司持有的现金及现金等价物为2320万美元。（1）代表RMR Inc.s 当前的联邦和州所得税税率。(2) 代表适用于RMR Group LLC成员的当前最高联邦和州税率。
30 • 年化净资产收益是指出租物业收入减去年化出租物业支出的年化收入。年化净资产净值不包括租赁物业的利息支出以及折旧和摊销费用。• 管理资产（AUM）本演示文稿中所有提及截至某一日期资产管理规模的内容均在某个时间点计算。▪ 资产管理规模计算公式为：（i）房地产及相关资产的历史成本，不包括托管股权房地产投资信托基金和某些私募资本的折旧、摊销、减值费用或其他非现金储备客户，以及（ii）AlerisLife、Sonesta的房地产资产、财产和设备的账面总价值在2023年5月15日之前，TA，不包括折旧、摊销、减值费用或其他非现金储备，加上（iii）SEVN拥有的投资和房地产贷款的账面价值，以及（iv）RMR Residential的公允价值，包括自有和第三方管理资产。从管理股权房地产投资信托基金分拆后，相应的房地产和相关资产被定性为私人资本，其历史成本代表解散时房地产的公允价值。▪ 托管股权房地产投资信托基金的收费收益资产管理规模按月（i）计算，基于每个房地产投资信托基金房产的平均历史成本及其平均市值的较低者，再加上（ii）所有其他客户的（ii），收费资产管理规模等于 AuM，包括可能与用于以下目的的衡量标准不同的金额根据相应管理协议的条款计算费用。有关为业务管理协议的费用条款计算资产管理规模的更多信息，请参阅RMR向美国证券交易委员会提交的截至2024年9月30日财年的10-k表年度报告。RMR向美国证券交易委员会提交的文件可在美国证券交易委员会网站上查阅：www.sec.gov。• GAAP指的是美国公认的会计原则。• 管理股权房地产信托基金是指多元化医疗信托（DHC）、工业物流地产信托（ILPT）、办公物业收益信托（OPI）和服务地产信托（SVC）。• 山地合资企业指山区工业房地产投资信托有限责任公司，iLPT拥有多数股权（因此列于ILPT的合并业绩中）。• 永续资本是指期限不确定的资本，可能是在某些条件下终止，包括管理股权房地产投资信托基金、七山房地产信托基金（SEVN），以及在2023年5月15日被英国石油产品北美公司收购之前的美国旅行中心公司（TA）。• 私人资本由AlerisLife Inc.（AlerisLife）、索尼斯塔国际酒店集团（Sonesta）组成，RMR通过收购MPC合伙控股有限责任公司（RMR Residential Lrust管理的住宅地产））和其他私人资本工具，包括ABP Trust和其他拥有商业房地产的私人实体。一些管理股权房地产投资信托基金拥有其中某些实体的少数股权。在2023年3月20日被ABP Trust的子公司收购之前，AlerisLife是一家上市公司。因此，AlerisLife的金额被描述为所有列报期限的私人资本。• 私人信贷（多元化）由我们的房地产贷款企业发起的投资贷款组成。定义