RMR 集團公司公佈2024財年第四季度財務業績2024年11月11日附錄 99.2
2 股息RMR已宣佈向截至2024年10月28日營業結束時的登記股東派發其A類普通股和b-1類普通股的季度股息爲每股0.45美元。這筆股息將在2024年11月14日左右支付。電話會議討論RMR第四財季業績的電話會議將於美國東部時間2024年11月12日星期二上午10點舉行。可以通過撥打 (844) 481-2945 或 (412) 317-1868（如果從美國和加拿大境外撥打電話）來接聽電話會議；不需要密碼。撥打 (877) 344-7529可以進行爲期一週的重播；重播密碼爲4257057。電話會議的網絡直播也將在RMR的網站www.rmrgroup.com上以僅限收聽的模式播出。電話會議結束後，存檔的網絡直播將在RMR的網站上重播。未經RMR事先書面同意，嚴禁以任何方式進行轉錄、錄製和重播。關於RMR集團RMR集團是美國領先的另類資產管理公司，因其專注於商業地產（CRE）和相關業務而獨樹一幟。RMR的縱向整合得到了全國超過35個辦事處的1,000多名房地產專業人員的支持，他們管理着近410億美元的資產，並利用在購買、出售、融資和運營CRE方面超過35年的機構經驗。RMR受益於可擴展的平台、深厚而經驗豐富的管理團隊以及其客戶的多種直接房地產策略。RMR 總部位於馬薩諸塞州牛頓，成立於 1986 年。欲了解更多信息，請訪問 www.rmrgroup.com。「RMR取得的業績基本符合我們的預期，凸顯了我們平台的穩定性。RMR的重點仍然是爲客戶執行戰略優先事項和投資我們的平台，以便我們可以利用未來有吸引力的市場機會。憑藉穩定的經常性收入和穩健的資產負債表，手頭現金超過1.4億美元，沒有公司債務，RMR完全有能力執行我們的私人資本計劃，我們認爲這些計劃將推動有意義的增長併爲我們的股東創造長期價值。」亞當·波特諾伊，THE RMR GROUP INC. 總裁兼首席執行官公佈2024財年第四季度財務業績，馬薩諸塞州牛頓（2024年11月11日）。RMR集團公司（納斯達克股票代碼：RMR）今天公佈了截至2024年9月30日的財季財務業績。
3 本演示文稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》和其他受風險和不確定性影響的證券法所指的前瞻性陳述。這些陳述可能包括 「相信」、「期望」、「預期」、「打算」、「計劃」、「估計」、「將」、「可能」 等詞語以及這些或類似表達的否定詞或派生詞。這些前瞻性陳述除其他外包括以下方面的陳述：RMR的業務戰略；經濟和行業狀況；美國房地產行業的商業週期以及包括利率在內的經濟和行業狀況對RMR和RMR客戶業務的影響和機遇；RMR認爲儘管全國趨勢，仍有可能在選定的房地產類型或地理區域發展房地產業務；RMR的現金和現金等價物，包括其充足的現金和現金等價物，包括其充足的資金追求一系列資本配置的能力爲RMR的運營提供戰略和資金，加強其技術基礎設施並限制風險敞口；以及RMR的可持續發展實踐。前瞻性陳述反映了RMR當前的預期，基於判斷和假設，本質上是不確定的，受風險、不確定性和其他因素的影響，這可能導致RMR的實際業績、業績或成就與這些前瞻性陳述中表達或暗示的預期未來業績、業績或成就存在重大差異。可能導致實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的一些風險、不確定性和其他因素包括但不限於以下因素：RMR收入對有限數量客戶的依賴；其收入的可變性；與供應鏈限制、商品定價和通貨膨脹相關的風險，包括通貨膨脹影響工資和員工福利；市場狀況、做法和趨勢的變化，可能產生不利影響它的客戶和RMR從他們那裏獲得的費用；與客戶的管理協議可能終止；利率和持續的高利率的不確定性，這可能會影響RMR的客戶並大大減少RMR的收入或阻礙其增長；RMR對客戶增長和業績的依賴；RMR爲其業務獲取或創造新客戶的能力，這通常取決於RMR無法控制的情況；RMR客戶的運營能力他們的業務盈利，優化資本結構並實現增長並提高其市值和股東總回報；RMR成功向其客戶提供管理服務的能力；RMR維持或增加RMR向其股東支付的分配的能力；RMR成功推行和執行資本配置和新業務戰略的能力；RMR謹慎投資其業務以增強其運營、服務和競爭地位的能力；RMR成功發展RMR住宅業務和實現RMR的能力其投資的預期回報率在預期的時間框架；RMR成功整合被收購業務並實現預期投資回報的能力；Tremont爲RMR的新私人資本債務工具或其房地產貸款企業和SEVN確定和完成合適投資以及監測、服務和管理現有投資的能力；RMR從其房地產貸款企業的第三方投資者那裏獲得額外資本以進行額外投資和增加潛在回報的能力；到 RMR 的運營槓桿作用或客戶多元化；訴訟風險；與客戶收購、處置和其他活動相關的風險；對RMR管理活動引起的任何利益衝突的指控（即使不真實）；RMR保留其董事總經理和其他關鍵人員服務的能力；RMR及其客戶與RMR相關的風險及其客戶遵守法律法規（包括證券監管、交易所上市標準和其他標準）的成本影響上市公司的法律法規；以及其他事情。這些風險、不確定性和其他因素並非詳盡無遺，應與RMR定期文件中包含的其他警示聲明一起閱讀。RMR向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中包含的信息，包括其定期報告中 「風險因素」 標題下或其中包含的信息，確定了可能導致與本演示文稿中前瞻性陳述存在差異的重要因素。RMR向美國證券交易委員會提交的文件可在美國證券交易委員會的網站上查閱，網址爲www.sec.gov。您不應過分依賴前瞻性陳述。除非法律要求，否則RMR無意因新信息、未來事件或其他原因更新或更改任何前瞻性陳述。投資者關係聯繫人高級董事凱文·巴里 (617) 796-8230 關於前瞻性陳述的警告公司總部馬薩諸塞州牛頓街二號 255 號華盛頓街 255 號 300 套房 02458
2024財年第四季度財務業績
5 RMR 集團公司。”2024財年第四季度亮點本報告中的所有金額均未經審計。有關GAAP財務指標的披露和對賬，請參閱第16頁開頭的非公認會計准則財務指標。有關本演示中使用的附註和術語，請參閱第24頁開頭的附註和定義。• 淨收益爲1,250萬美元，歸屬於RMR集團公司的淨收益爲530萬美元，攤薄後每股收益爲0.32美元 • 歸屬於RMR集團公司的調整後淨收益爲560萬美元，攤薄每股收益爲0.34美元 • 調整後的息稅折舊攤銷前利潤爲2180萬美元（以千美元計，每股金額除外）24 年第三季度每股 2023 年第四季度每股 GAAP 財務指標淨收益 12,486 美元 12,404 美元 17,058 美元淨利潤率 25.7% 25.2% 37.2% 淨收益歸屬於 RMR 集團公司 5,336 美元 0.32 美元 4,935 美元 0.29 美元 7,696 美元 0.46 非公認會計准則財務指標歸屬於RMR 集團公司的調整後淨收益爲 5,645 美元 0.34 美元 6,256 美元 0.37 美元 8,047 美元 0.48 美元調整後息稅折舊攤銷前利潤率 21,849 美元 20,972 美元 25,407 美元調整後息稅折舊攤銷前利潤率 43.4% 40.9% 3.2% 可分配收益 16,319 美元 0.51 美元 14,389 美元 0.45 美元 16,979 美元 0.54 美元分配派息率 63.3% 71.5% 61.4% 61.4% 管理資產 (AUM) AuM $40,860,325 美元 41,314,497 美元 35,874,488 美元永久資本資產管理規模爲 28,437,358 美元 28,437,358 美元 191,144 私人資本管理規模爲 12,761 美元，376 美元 12,877,139 美元 7,683,344 美元免費收入管理金額 27,802,250 美元 27,693,577 美元 22,793,313 美元
6 管理公共房地產資本管理的私人房地產資本 28,098,949 美元 69% 12,761,376 美元 31% 40,860,325 美元 28,191,144 79% 7,683,344 21% 35,874,488 美元按來源劃分的資產管理規模爲35,874,488美元（以千美元計）24年第四季度4季度收費資產管理規模爲18,215,947 66％ 6,303 34% $27,802,250 $18,364,655 81% $4,428,658 19% $22,793,313 永久資本私人資本
7 PERPETUAL CAPITAL AuM 商業地產收費板塊 auM 服務地產信託基金（納斯達克股票代碼：SVC）酒店和淨租賃服務——重點零售11,425,389美元 6,442,016 美元多元化醫療信託（納斯達克股票代碼：DHC）醫療辦公室、生命科學和老年人生活 7,651,487 4,122,133 辦公物業收益信託（納斯達克股票代碼：OPI）辦公室 5,806,052 2,450,052 2,450,72 566 工業物流地產信託（納斯達克股票代碼：ILPT）* 工業2,642,245 4,627,266 七山房地產信託（納斯達克股票代碼：SEVN）多元化 573,776 573,776 永久資本總額 28,098,949 美元 18,215,947 美元（美元）以千計）* iLPT AuM 不包括 Mountain JV，iLPT 收費資產管理規模包括 Mountain JV。
8 Private Capital AuM 收費策略 auM 住宅房地產基金 * 增值/核心增值 5,089,210 美元 5,089,210 美元工業房地產基金 ** Core Plus 3,951,737 894,850 醫療辦公與生命科學房地產基金 Core Plus 2,414,805 2,414,805 酒店地產 (Sonesta) Core 490,313 490,313 老年人生活地產 (AlerisRisCeal Estate) Life) Core 246,795 246,795 其他房地產 Core Plus 511,336 393,150 私人信貸（多元化）增值/Core Plus 57,180 57,180 總私募資本 12,761,376 美元 9,586,303 美元 * 住宅房地產基金包括兩處自有物業和第三方管理的物業。**工業房地產基金的資產規模包括山地合資企業和工業房地產基金的收費資產管理規模不包括山區合資企業。（以千美元計）參見第24頁開頭的註釋和定義。
9 AuM 按商業地產行業劃分酒店工業辦公室高級生活住宅零售醫療辦公與生命科學 17% 17% 16% 14% 13% 11% 12%
10 $48,006 $48,896 $45,361 $33,728 $33,798 $35,908 $14,278 $15,098 $9,453 4Q'24第三季度4Q'23 $28,957 $28,957 $29,978 21,731 $22,858 $7,054 $7,226 $4,020 4Q'24第三季度 '24 年第四季度 23,850 美元 15,850 美元 16,372 美元 11,160 美元 9,190 美元 9,207 美元 9,057 美元 6,660 美元 7,165 美元 2,103 美元 24年第三季度第四季度 23,192 美元 3,567 美元 4,323 美元 2,628 2,860 美元 564 美元 707 330 美元 4,4Q'24 4Q'23 4Q'23 4,567 美元 2,628 $3,960 564 $707 330 4Q'24 4Q'23 4Q'23 4,567 $4,628 $3,960 $707 330 4Q'24 4Q'23 4Q'23 $3,567 $330 按來源劃分的諮詢服務收入參見第24頁開頭的註釋和定義。（以千美元計）基礎業務管理和諮詢收入基礎物業管理和其他收入施工監管收入管理和諮詢服務總收入永久資本私人資本
11 地點/物業類型馬薩諸塞州里維爾/賓夕法尼亞州韋恩酒店 /工業發起日期 2024 年 7 月 1 日 2024 年 7 月 18 日本金餘額 4,000 萬美元 1720 萬美元最長到期日 2029 年 7 月 18 日 SOFR +3.95% SOFR +4.25% 擔保融資工具 (1) 2,840 萬美元 1,270萬美元票面利率 SOFR +2.85% 年化投資收益，淨額 140萬美元60萬美元地點科羅拉多州丹佛市收購日期 2024年7月30日收購價格7,000萬美元年化淨資產淨值430萬美元融資 4,650萬美元，5年期純息固定抵押貸款利率爲5.34％（2029年7月到期）年化利息支出250萬美元其他私人資本活動房地產貸款風險投資RMR住宅（1）回購貸款在標的投資貸款到期日中較早者，即2027年9月17日到期。
12 GAAP業績：簡明合併收益表（千美元）24年第四季度第二季度23年第四季度收入：管理服務（1）46,878美元 47,769 美元 44,212 美元激勵費 484 370 468 諮詢服務 1,128 1,127 1,149 管理、激勵和諮詢服務總收入 48,490 49,266 45,829 貸款投資收入，淨收入 1,313 — — 出租物業收入 1,190 191 — 可報銷薪酬和福利 21,926 22,786 15,484 可報銷股權補償 4,262 1,088 2,683 其他可報銷費用 135,119 132,339 158,936 可報銷總額成本 161,307 156,213 177,103 總收入 212,300 205,670 222,932 支出：薪酬和福利 46,386 45,031 34,316 股權薪酬 5,481 1,614 3,769 離職成本 1,572 771 — 薪酬和福利支出總額 53,439 47,416 38,085 一般和行政費用 11,101 11,435 7,821 其他可報銷費用 135,119 132,339 158,936 出租物業費用 305 79 — 交易和收購相關成本 520 915 3,025 折舊和攤銷 1,833 1,234 281 總費用 202,317 193,418 208,148 營業收入 9,983 12,252 14,784幾乎所有收入都是從關聯方獲得的。某些前期金額已重新分類，以符合本期列報方式。請參閱第 24 頁開頭的註釋和定義。
13 GAAP業績：簡明合併收益表（續）（千美元）24年第四季度3季度23年第四季度營業收入 9,983 12,252 14,784 收益負債公允價值變動（2）1,825 1,064 — 利息收入 1,734 2,638 3,737 利息支出（612）（81）— 權益法投資收益 2,460 188 1,724 所得稅支出前收入 15,390 16,061 20,245 所得稅支出 (2,904) (3,657) (3,187) 淨收益 12,486 12,404 17,058 歸屬於RMR Group LLC非控股權益的淨收益 (7,163) (7,482) (9,362) 歸因於合併實體13 13的非控股權益——歸屬於RMR集團公司的淨收益5,336美元4,935美元7,696美元基本上所有收入均來自關聯方。某些前期金額已重新分類，以符合本期列報方式。請參閱第 24 頁開頭的註釋和定義。
14 GAAP業績：普通股每股收益（金額以千計，每股金額除外）24年第四季度23年第四季度分數：歸屬於RMR集團公司的淨收益5,336美元 4,935美元 7,696美元減去：歸屬於未歸屬參與證券的收益（79）（76）（78）用於計算基本和攤薄後每股收益的淨收益爲5,257美元 4,859美元 618 分母：已發行普通股 16,846 16,729 16,712 減去：未歸屬參與證券和加權平均值 (281) (187) (255) 的增量影響——基礎和攤薄後16,565 16,542 16,457每股普通股歸屬於RMR Group Inc.的淨收益——基本和攤薄後0.32美元0.29美元0.46美元見第24頁開頭的附註和定義。
15 GAAP業績：簡明合併資產負債表（千美元）2024年9月30日2023年9月30日資產RMR集團公司持有的現金及現金等價物23,189美元 26,802美元RMR集團有限責任公司持有的現金和現金等價物 118,410 241,187 關聯方到期 134,030 111,323 預付資產和其他流動資產9,789 6,997待售資產 8,700——流動資產總額294,118 386,309筆投資貸款，扣除343美元和0美元的信貸損失備抵額，分別爲56,221美元——財產和設備，扣除3美元的累計折舊，447美元和3,212美元，分別爲76,433 5,446美元應付關聯方，扣除流動部分 9,350 7,261 股權法投資 23,733 18,651 商譽 71,761 1,859 無形資產，扣除累計攤銷額3,719美元和983美元，分別爲20,299 167營業租賃使用權資產 27,353 29,032 遞延所得稅資產 15,163 18,220 其他資產，淨額累計攤銷額分別爲87,740美元和78,324美元，分別爲106,063美元 115,479美元總資產 700,494美元 582,424美元負債和股權可償還應付賬款和應計費用90,444美元 77,924美元應付賬款和應計費用 32,116 22,578 運營租賃負債 5,906 5,068 待售負債 4,973 — 流動負債總額 133,439 105,570 應付抵押貸款票據 45,149 — 擔保融資額度，淨額41,109 — 經營租賃負債，扣除流動部分 22,147 25,044 根據應收稅協議到期的金額 18,442 20,886 其他負債 20,886 791 7,261 總負債 281,077 158,761 總權益 419,417 423,663 總負債和權益 700,494 美元 582,424 美元
16 項非公認會計准則財務指標
17 截至2024年9月30日的三個月，調整後淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益的對賬：歸屬於RMR集團公司的淨收益減去：歸屬於未歸屬參與證券的收益用於計算攤薄後每股收益加權平均已發行普通股的淨收益——攤薄後歸屬於RMR集團公司的每股淨收益——攤薄（以千計，每股金額除外）歸屬於RMR Group Inc.的淨收益5,000 美元 336 美元 (79) 5,257 美元 16,565 美元 0.32 激勵費 (1) (180) 3 (177) 16,565(0.01) 權益法投資收益 (2) (914) 14 (900) 16,565 (0.05) 扣除報銷額後的某些薪酬調整 (3) 960 (14) 946 16,565 0.06 離職成本 (4) 585 (9) 576 16,565 0.03 收益負債公允價值變動 (5) (678) 10 (668) 16,565 (0.04) 信貸損失準備金 (6) 223 (3) 220 16,565 0.01 交易和收購相關成本 (8) 190 16,565 0.01 技術轉型投資 (9) 120 (2) 118 16,565 0.01 歸屬於RMR集團公司的調整後淨收益5,645美元 (83) 5,562 美元 16,565 美元 0.34下表列出了某些個人重要項目對截至2024年9月30日的三個月財務業績的影響，其中不包括假定贖回RMR Group LLC15,000,000個A類單位的非控股權益，因爲此類贖回對第14頁顯示的每股收益具有反稀釋作用。（1）包括484美元的激勵費，調整後反映了歸屬於RMR Group LLC非控股權益的228美元金額所得稅支出爲76美元，稅率約爲15.7％。（2）包括2美元，RMR Group Inc.投資SEVN普通股的收益爲460美元，經調整後反映了歸屬於RMR Group LLC非控股權益的金額和387美元的所得稅支出，稅率約爲15.7％。（3）包括與年度獎金估計相關的2,241美元的某些薪酬調整，調整後反映了歸屬於RMR Group LLC非控股權益的金額和1,056美元的所得稅支出 225 美元，稅率約爲 10.0%，包括某些限制對免稅額的影響薪酬。(4) 包括1,572美元的離職成本，調整後反映了歸屬於RMR Group LLC非控股權益的740美元金額和247美元的所得稅支出，稅率約爲15.7％。(5) 包括1825美元的Earnout負債公允價值變動，調整後反映了歸屬於RMR Group LLC非控股權益的860美元金額和287美元的所得稅支出利率約爲15.7％。（6）包括與投資貸款相關的602美元信貸損失準備金，經調整後反映了金額歸屬於RMR Group LLC的284美元的非控股權益和95美元的所得稅支出，稅率約爲15.7％。（7）包括520美元的交易和收購相關成本，經調整後反映了歸屬於RMR Group LLC非控股權益245美元的金額和82美元的所得稅支出，稅率約爲15.7％。（8）包括一般和管理費用中包含的323美元技術轉型投資，調整以反映歸屬於RMR Group LLC非控股權益的金額152美元，所得稅支出爲51美元，稅率約爲15.7％。
18 截至2024年6月30日的三個月，調整後淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益的對賬：歸屬於RMR集團公司的淨收益減去：歸屬於未歸屬參與證券的收益用於計算攤薄後每股收益加權平均已發行普通股的淨收益——攤薄後歸屬於RMR集團公司的每股淨收益——攤薄（以千計，每股金額除外）歸屬於RMR Group Inc.的淨收益 4,000 美元 935 美元 (76) 4,859 美元 16,542 美元 0.29 激勵費 (1) (139) 2 (137) 16,542 (0.01) 權益法投資收益 (2) (71) 1 (70) 16,542 — 離職成本 (3) 291 (4) 287 16,542 0.02 收益負債公允價值的變化 (4) (400) 6 (394) 16,542 (0.02) 扣除聯邦福利 (5) 1,234 (19) 1,215 16,542 0.07 筆交易和收購相關成本 (6) 344 (5) 339 16,542 0.02 技術轉型投資 (7) 62 (1) 61 16,542 — 歸屬於RMR集團公司的調整後淨收益6,256美元 (96) 6,160美元 16,542 美元 0.37 下表列出了某些重大個人收益的影響截至2024年6月30日的三個月的財務業績項目，不包括假定贖回RMR Group LLC15,000,000個A類單位的非控股權益，因此贖回對第14頁顯示的每股收益具有反稀釋作用。（1）包括369美元的所得激勵費，調整後反映了歸屬於RMR Group LLC非控股權益的174美元金額和按稅率計算的所得稅支出約爲15.1％。（2）包括RMR集團公司投資SEVN普通股的188美元收益，調整後反映了歸屬於RMR Group LLC非控股權益的金額和28美元的所得稅支出，稅率約爲15.1％。（3）包括771美元的離職成本，經調整後反映了歸屬於RMR Group LLC的364美元非控股權益的金額和116美元的所得稅支出，稅率約爲15.1％。（4）包括Earnout公允價值1,064美元的變動負債，調整後反映了歸屬於RMR Group LLC非控股權益的金額爲503美元，所得稅支出爲161美元稅率約爲15.1％。（5）包括與不確定稅收狀況儲備金相關的1,562美元的調整，扣除328美元的聯邦稅收優惠，稅率爲21.0％，這不影響RMR Group LLC的非控股權益。（6）包括915美元的交易和收購相關成本，調整後反映了歸因於RMR Group LLC非控股權益的433美元和所得稅支出 138，利率約爲15.1％。（7）包括總額爲165美元的技術轉型投資以及管理費用，經調整後反映了歸屬於RMR Group LLC非控股權益的78美元金額和25美元的所得稅支出，稅率約爲15.1％。
19 下表列出了某些個人重要項目對截至2023年9月30日的三個月財務業績的影響，其中不包括假定贖回RMR Group LLC15,000,000個A類單位的非控股權益，因爲此類贖回對每股收益具有反稀釋作用，如第14頁所示。截至2023年9月30日的三個月：歸屬於RMR集團公司的淨收益減去：歸屬於未歸屬參與證券的收益用於計算攤薄後每股收益加權平均已發行普通股的淨收益——攤薄後歸屬於RMR集團公司的每股普通股淨收益——攤薄（以千計，每股金額除外）歸屬於RMR集團公司的淨收益7,696美元（78）$7,618 16,457 0.46 美元激勵費 (1) (173) 2 (171) 16,457 (0.01) 股權法投資收益 (2) (638) 6 (632) 16,457 (0.04)交易和收購相關成本 (3) 1,118 (11) 1,107 16,457 0.07 技術轉型投資 (4) 44 — 44 16,457 — 歸屬於RMR集團公司的調整後淨收益8,047美元 (81) 7,966 美元 16,457 美元 0.48 (1) 包括收入的468美元激勵費，調整後反映了歸屬於非控股權益的金額221美元和所得稅支出 74，利率約爲15.7％。（2）包括RMR Group Inc.投資SEVN普通股的1724美元收益，經調整後反映了歸屬於非控股公司的金額815美元的利息和271美元的所得稅支出，稅率約爲15.7％。（3）包括3,025美元的交易和收購相關成本，經調整後反映了歸屬於非控股權益1,431美元的金額和476美元的所得稅支出，稅率約爲15.7％。（4）包括一般和管理費用中包含的120美元技術轉型投資，經調整後反映了歸屬於非控股權益的57美元以及19美元的所得稅支出，稅率約爲15.7％。調整後淨收益和調整後攤薄後每股淨收益的對賬
20 息稅折舊攤銷前利潤和調整後息稅折舊攤銷前利潤的對賬來自淨收益（千美元）24年第四季度4季度淨收益12,486美元 12,404美元 17,058美元所得稅支出 2,904 3,657 3,187 折舊和攤銷 1,833 1,234 281 利息支出 (1) 81 80 — 息稅折舊攤銷前利潤 17,375 20,526 其他資產 2,354 2,354 2,354 以 RMR Group Inc. 的形式支付的運營費用s 普通股 1,219 526 1,086 分離成本 1,572 771 — 交易和收購相關成本 520 915 3,025 收益負債公允價值的變化 (1,825) (1,064) — 信貸損失準備金 602 — — 直線辦公室租金 (115) (110) (110) 權益法投資收益 (2,460) (188) (1,724) 扣除報銷後的某些薪酬調整 2,241 — — 投資分配 598 598 598 技術轉型投資 323 165 120 激勵費 (484) (370) (468) 調整後的息稅折舊攤銷前利潤 21,849 美元 20,972 美元 25,407 美元查看附註和定義從第 24 頁開始。
21 計算淨收入利潤率、調整後的息稅折舊攤銷前利潤率、可分配收益和每股可分配收益（以千計，每股金額除外）24年第四季度4季度淨收益利潤率的計算：管理和諮詢服務總收入48,490美元 49,266美元 45,829美元淨收益12,486美元 12,404美元 17,058美元淨利潤率 25.7% 25.2% 37.2% 調整後息稅折舊攤銷前利潤率的計算：合同管理和諮詢費（不包括激勵費，如果有）(1) 50,360 美元 51,250 美元 47,715 美元調整後息稅折舊攤銷前利潤 21,849 美元 20,972 美元 25,407 美元調整後息稅折舊攤銷前利潤率 43.4% 40.9% 53.2% 可分配收益的計算：調整後的息稅折舊攤銷前利潤爲21,849美元 20,972美元 25,407美元減去：成員稅收分配 (2) (5,530) (6,583) (8,428) 16,389美元 16,979 美元 A 類和 b-1 類普通股分配 7,526 美元 7,529 美元 6,645 美元 A 類單位分配 4,800 4,800 美元 4,800 總分配額 12,326 美元 12,329 美元 11,445 美元每股可分配收益的計算：16,319 美元 14,389 美元 16,979 美元 16,979 美元已發行的可分配收益股份 31,846 31,729 31,712 可分配每股收益0.51美元 0.45美元 0.54美元參見第24頁開頭的註釋和定義。
22 RMR Group LLC的分配支付率（金額以千計，每股金額除外）24年第四季度4Q'23年第四季度RMR集團有限責任公司股東（所有權百分比）：RMR Group Inc. 52.9% 52.7% 52.6% ABP 信託 47.1% 47.3% 47.4% 總計 100.0% 100.0% RMR 集團有限責任公司的分派支付比率計算：調整後息稅折舊攤銷前利潤 21,849 美元 20,972 美元 25,407 美元調整調整後的息稅折舊攤銷前利潤與歸屬於RMR集團有限責任公司的調整後息稅折舊攤銷前利潤：RMR 集團公司特許經營稅支出和利息收入 (269) (187) (500) 調整後的息稅折舊攤銷前利潤歸屬於RMR Group LLC 21,580 20,785 24,907減去：成員稅收分配（5,530）（6,583）（8,428）歸屬於RMR集團有限責任公司的可分配收益16,050美元 14,202美元 16,479美元向RMR集團有限責任公司股東分配每股普通股0.32美元 0.32美元 0.32美元 0.32美元 0.32美元 31,725股已發行股份 31,725 31,725 29 31,613份來自RMR Group LLC的分派10,152美元10,153美元RMR Group LLC的分配支付比率爲63.3％ 71.5％ 61.4％爲61.4％某些前期金額已重新歸類以符合本期列報。請參閱第 24 頁開頭的註釋和定義。
23 RMR提出了美國證券交易委員會適用規則所指的某些 「非公認會計准則財務指標」，包括歸屬於RMR集團公司的調整後淨收益、攤薄後每股歸屬於RMR集團公司的調整後淨收益、息稅折舊攤銷前利潤、調整後的息稅折舊攤銷前利潤率和可分配收益。與歸屬於RMR集團公司的調整後淨收益最直接可比的GAAP財務指標是歸屬於RMR集團公司的淨收益。與攤薄後每股歸屬於RMR集團公司的調整後淨收益最直接可比的GAAP財務指標是攤薄後每股歸屬於RMR集團公司的淨收益。與息稅折舊攤銷前利潤、調整後息稅折舊攤銷前利潤和可分配收益最直接可比的GAAP財務指標是淨收益，而與調整後息稅折舊攤銷前利潤率最直接可比的GAAP財務指標是淨收入利潤率，即淨收入除以總收入，不包括可報銷成本。這些非公認會計准則財務指標不代表淨收益、歸屬於RMR Group Inc.的淨收益、攤薄後每股淨收益或根據公認會計原則確定的經營活動產生的現金，不應被視爲淨收益、歸屬於RMR集團公司的淨收益、攤薄後每股淨收益或根據公認會計原則確定的淨收益利潤率的替代方案 RMR 財務業績的指標或作爲其流動性的衡量標準。其他資產管理企業計算這些非公認會計准則指標的方法可能與RMR不同。• 歸屬於RMR集團公司的調整後淨收益RMR計算歸屬於RMR集團公司的調整後淨收益和攤薄後每股歸屬於RMR集團公司的調整後淨收益分別作爲歸屬於RMR集團公司的淨收益和攤薄後每股歸屬於RMR集團公司的淨收益，不包括某些個人重要項目的影響或影響了本季度的財務業績預計不會經常發生，與特殊項目或舉措有關或與收益或損失有關。RMR提供歸屬於RMR集團公司的調整後淨收益和攤薄後每股歸屬於RMR集團公司的調整後淨收益，以增進對RMR簡明合併損益表的理解，便於將RMR當前的經營業績與其歷史經營業績進行比較。• 可分配收益按調整後的息稅折舊攤銷前利潤減去對成員的稅收分配進行計算，被認爲是衡量RMR的適當指標的運營業績，以及歸屬於RMR Group Inc.的淨收益RMR認爲，可分配收益爲投資者提供了有用的信息，因爲通過排除應納稅金額，它提高了各期之間的可比性，並更準確地反映了可能分配給股東的收益。可分配收益是RMR董事會在確定股東分紅時考慮的因素之一。• 每股可分配收益的計算基於期末已發行股份，包括與RMR Inc配對的RMR Group LLC的15,000,000個可贖回A類單位。已發行的b-2類普通股；實際股息自適用的記錄日起支付給股東。• 分配派息率的計算方法是RMR Group LLC的股東分配除以歸屬於RMR集團有限責任公司的可分配收益。• 息稅折舊攤銷前利潤、調整後息稅折舊攤銷前利潤率是用於評估經營業績以及淨收益、歸屬於RMR集團公司的淨收益和淨收益利潤率的補充衡量標準。RMR認爲，息稅折舊攤銷前利潤、調整後息稅折舊攤銷前利潤率和調整後息稅折舊攤銷前利潤率爲投資者提供了有用的信息，因爲通過排除某些金額的影響，例如非現金項目或非經常性損益，息稅折舊攤銷前利潤和調整後的息稅折舊攤銷前利潤率可能有助於將當前的經營業績與RMR的歷史經營業績以及其他資產管理業務的業績進行比較。RMR還認爲，提供調整後息稅折舊攤銷前利潤率可以通過提供調整後息稅折舊攤銷前利潤率爲合同管理和諮詢費（不包括激勵費，如果有的話）所代表的利潤率來幫助投資者評估RMR的業務表現。非公認會計准則財務指標
24 註釋和定義
25條註釋第10頁註釋——按來源劃分的管理和諮詢服務收入下表列出了截至2024年9月30日、2024年6月30日和2023年9月30日的三個月中客戶從SEVN中獲得的484美元、370美元和468美元的激勵費。（以千美元計）24年第四季度4,436美元4,101美元 42 iLPT 5,983 5,854 5,991 OPI 2,800 3,057 3,411 SVC 7,563 7,592 8,465 SEVN 1,128 1,127 1,149 永久資本總額 21,910 21,731 22,858 AlerisLife 1,357 1,442 1,400 索尼斯塔 2,515 2 2,624 2,517 RMR 住宅 154 153 — 其他私人實體 3,028 3,007 3,103 私人資本總額 7,054 7,226 7,020 總基礎業務管理和諮詢收入 28,964 美元 28,957 美元 29,878 美元 29,878 美元 DHC 1,373 美元 1,413 美元 iLPT 3,104 3,295 OPI 3,172 3,396 C 1,513 1,504 923 SEVN 15 14 8 永久資本總額 9,190 9,207 9,057 RMR 住宅 4,501 4,985 — 其他私人實體 2,159 2,180 2,103 私人資本總額 6,660 7,165 2,103 基礎物業管理及其他收入總額 15,850 美元 16,372 美元 11,160
26 份附註（續）第 10 頁附註——按來源劃分的管理和諮詢服務收入（續）（以千美元計）24 年第四季度第 24 季度施工監管收入 DHC 450 美元 333 美元 805 iLPT 119 115 171 OPI 519 1,078 1,908 SVC 1,540 1,334 1,109 永久資本總額 2,628 2,860 3,993 RMR 住宅 417 550 — 其他私人實體 147 157 330 私人資本總額 564 707 330 施工監管費總額 3,192 美元 3,567 美元 4,323 美元管理和諮詢服務總收入 DHC 6,259 美元 5,847 美元 6,082 美元 iLPT 9,301 9,073 9,457 OPI 6,409 7,307 8,715SVC 10,616 10,430 10,497 SEVN 1,143 1,157 永久資本總額 33,728 33,798 35,908 AlerisLife 1,357 1,442 1,400 Sonesta 2,515 2,614 2,517 RMR 住宅 5,072 5,688 — 其他私人實體 5,334 5,344 5,536 私人資本總額 14,278 15,098 9,453 總管理和諮詢服務收入 48,006 美元 48,896 美元 45,361 美元
27 $30,553,434 $17,673,880 $17,673,880 $11,260,528 $7,083,845 $7,083,845 $6,012,246 $2,789,224 $2,789,224 $5,710,224 $5,710,662 $4,520,662 $7,569,714 $3,280,149 美元歷史成本市場市值低於 30,582,060 美元 17,642,171 美元 17,642,171 美元 11,425,389 美元 6,442,016 美元 5,806,052 美元 2,450,756 2,450,756 美元 5,699,132 美元 4,627,266 美元 7,651,487 美元 4,122,133 美元歷史成本市場截至2024年9月30日，0張DHC iLPT OPI SVC票據的市值較低值（續）截至2023年9月30日第12和13頁附註——GAAP業績：簡明合併收益表 (1) 管理服務收入包括從管理股權房地產投資信託基金中獲得的基本業務管理費，這些費用按月計算，基於（i）每個房地產投資信託基金物業的平均歷史成本和（ii）每個房地產投資信託基金的平均市值中的較低值。下圖中顯示的信息截至2024年9月30日和2023年9月30日，可能與計算基本業務管理費的依據（千美元）有所不同：（2）RMR收購MPC Partnership Holdings LLC（RMR Residential）的收購價格包括高達2,000萬美元的額外收益，前提是在此類基金投資期結束之前部署RMR Residential管理的投資基金的剩餘資本承諾。在截至2024年9月30日和2024年6月30日的三個月中，RMR確認了收益負債公允價值的變化。
28 第21頁附註——淨收入利潤率、調整後的息稅折舊攤銷前利潤率、可分配收益和每股可分配收益的計算（1）合同管理和諮詢費是RMR或其子公司根據其管理協議獲得的基本業務管理費、物業管理費和諮詢費。這些金額是根據合同公式計算的，不扣除所列三個月期間中每個期限爲2,354美元的其他資產攤銷，根據公認會計原則，這些攤銷額必須確認爲管理服務收入的減少。（2）根據RMR Group LLC的運營協議，RMR Group LLC必須根據每個實體的估計納稅負債和各自的所有權百分比向RMR及其非控股權益進行季度按比例現金分配年齡。預計的納稅義務按季度累計確定。因此，考慮到以往各時期按比例分配的現金分配多於或少於特定季度累計確定的金額，每個季度之間可能會有波動。在列出的三個月期間，RMR Group LLC按如下方式進行了必要的季度稅收分配：附註（續）第14頁附註——GAAP業績：普通股每股收益RMR使用兩類方法計算每股收益（EPS）。因此，在計算每股金額之前，歸屬於未歸屬參與股份的收益不包括在收益中。此外，如果攤薄，則攤薄後的每股收益包括根據RMR的股權補償計劃，使用庫存股法假定發行A類普通股，以及使用IF轉換方法發行與假定贖回RMR Group LLC的15,000,000,000個A類單位的非控股權益相關的A類普通股。在計算假定贖回對每股收益產生的稀釋效應時，由於取消非控股權益，A類普通股持有人可獲得的淨收益將增加，但會被任何稅收影響所抵消。假定贖回1500萬個A類單位對截至2024年9月30日、2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的每股收益具有反稀釋作用。(a) 截至2024年9月30日和2024年6月30日的三個月，稅收分配分別不包括RMR集團公司的200美元和30美元，與SEVN所得激勵費相關的非控股權益分別爲180美元和20美元，截至2023年9月30日的三個月的稅收分配不包括向RMR集團公司提供的4,352美元和與TA和激勵金相關的非控股權益3,848美元 SEVN的費用和出售TA普通股的稅收成本基礎收益，這些收益被視爲非經常性收益交易。（千美元）24年第四季度（a）24年第三季度（a）23年第四季度（a）RMR Group LLC對RMR集團公司的稅收分配2,953美元 3,524美元 4,430美元 RMR 集團有限責任公司對非控股權益的稅收分配 2,577 3,059 3,998 RMR 集團有限責任公司成員的稅收分配總額爲 5,530 美元 6,583 美元 428 第20頁註釋——淨收益中息稅折舊攤銷前利潤和調整後息稅折舊攤銷前利潤的對賬（1）利息支出不包括與私人資本計劃相關的金額。
29 RMR 集團有限責任公司（合夥企業）RMR 集團公司（C-Corp）稅務機關聯邦 21.00% 州 5.41% 總計 26.41%（1）聯邦 29.60% 州 7.65% 合計 37.25%（2）RMR 集團有限責任公司（合夥企業）RMR 集團公司（C-Corp）股東 1670萬股 @ 1.28 美元每股（年度）年度稅收分配年度股息附註至第22頁——RMR GROUP LLC的分配支付比率下圖顯示了與RMR Group LLC相關的某些稅收和分配信息以及RMR集團公司票據（續）注：截至2024年9月30日，RMR集團公司持有的現金及現金等價物爲2320萬美元。（1）代表RMR Inc.s 當前的聯邦和州所得稅稅率。(2) 代表適用於RMR Group LLC成員的當前最高聯邦和州稅率。
30 • 年化淨資產收益是指出租物業收入減去年化出租物業支出的年化收入。年化淨資產淨值不包括租賃物業的利息支出以及折舊和攤銷費用。• 管理資產（AUM）本演示文稿中所有提及截至某一日期資產管理規模的內容均在某個時間點計算。▪ 資產管理規模計算公式爲：（i）房地產及相關資產的歷史成本，不包括託管股權房地產投資信託基金和某些私募資本的折舊、攤銷、減值費用或其他非現金儲備客戶，以及（ii）AlerisLife、Sonesta的房地產資產、財產和設備的賬面總價值在2023年5月15日之前，TA，不包括折舊、攤銷、減值費用或其他非現金儲備，加上（iii）SEVN擁有的投資和房地產貸款的賬面價值，以及（iv）RMR Residential的公允價值，包括自有和第三方管理資產。從管理股權房地產投資信託基金分拆後，相應的房地產和相關資產被定性爲私人資本，其歷史成本代表解散時房地產的公允價值。▪ 託管股權房地產投資信託基金的收費收益資產管理規模按月（i）計算，基於每個房地產投資信託基金房產的平均歷史成本及其平均市值的較低者，再加上（ii）所有其他客戶的（ii），收費資產管理規模等於 AuM，包括可能與用於以下目的的衡量標準不同的金額根據相應管理協議的條款計算費用。有關爲業務管理協議的費用條款計算資產管理規模的更多信息，請參閱RMR向美國證券交易委員會提交的截至2024年9月30日財年的10-k表年度報告。RMR向美國證券交易委員會提交的文件可在美國證券交易委員會網站上查閱：www.sec.gov。• GAAP指的是美國公認的會計原則。• 管理股權房地產信託基金是指多元化醫療信託（DHC）、工業物流地產信託（ILPT）、辦公物業收益信託（OPI）和服務地產信託（SVC）。• 山地合資企業指山區工業房地產投資信託有限責任公司，iLPT擁有多數股權（因此列於ILPT的合併業績中）。• 永續資本是指期限不確定的資本，可能是在某些條件下終止，包括管理股權房地產投資信託基金、七山房地產信託基金（SEVN），以及在2023年5月15日被英國石油產品北美公司收購之前的美國旅行中心公司（TA）。• 私人資本由AlerisLife Inc.（AlerisLife）、索尼斯塔國際酒店集團（Sonesta）組成，RMR通過收購MPC合夥控股有限責任公司（RMR Residential Lrust管理的住宅地產））和其他私人資本工具，包括ABP Trust和其他擁有商業房地產的私人實體。一些管理股權房地產投資信託基金擁有其中某些實體的少數股權。在2023年3月20日被ABP Trust的子公司收購之前，AlerisLife是一家上市公司。因此，AlerisLife的金額被描述爲所有列報期限的私人資本。• 私人信貸（多元化）由我們的房地產貸款企業發起的投資貸款組成。定義