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GrafTech公佈2024年第三季度業績
履行展望並成功執行降低成本的戰略舉措
宣佈達成新資本協議，以增強流動性
俄亥俄州布魯克林高地-2024年11月12日-GrafTech International Ltd.(NYSE: EAF)("GrafTech", "公司", "我們"或"我們的")今日公佈了截至2024年9月30日的季度和九個月的未經審計財務結果。公司另一則日期為2024年11月12日的新聞稿中，還宣布已與持有其所有現有循環承諾的貸方及持有其超過81%現有債券的特別小組簽訂了承諾和同意書("承諾書")，以在具有競爭條件下提供新的債務融資並延長現有債務的到期日。
2024年第三季度摘要
•超出降低成本目標，實現顯著的成本改善
•通過營運資本和固定支出管理實現正現金流
•年度銷量同比增長9%，達到2.64萬公噸（"MT"）
•實現第三個連續季度的銷量逐步增長
•宣布融資協議，將提高流動性並延長債務到期
•淨銷售額為13100萬美元
•淨損失為3600萬美元，每股0.14美元(1)
•調整後的EBITDA(2) 負600萬美元
•營運活動提供的淨現金為2400萬美元
•自由現金流(2) 為2000萬美元
新資本交易摘要
新資本交易（統稱為"交易"），預計將在2024年第四季度結束，提供增量流動性和延長我們目前的債務到期日，以應對眼下行業的挑戰。承諾書的關鍵條款包括以下內容：
•提供17500萬美元的新一級順位特許期貸款，於交易結束時出資。
•承諾資助額外10000萬美元的新一級順位特許期貸款，將在交易結束後的19個月內提款。
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•新的長期貸款，無論最初資助還是延遲支取，將以SOFR利率加600個基點的變量利率計息，並將在2029年12月到期。
•將為公司截至2028年12月到期的所有95000萬美元的優先擔保票據發起交換計劃，換取到2029年12月到期的新次優先權票據。
•將取代截至2027年5月到期的公司現有33000萬美元的長期貸款設施，用最多22500萬美元的新的一級循環承諾來到2028年11月到期。
•這些交易要取决于符合或豁免一系列正常的交割條件。
CEO評論
“在第三季度，我們提高了成交量，削減了成本，實現了正面的現金流，並抓住機會改善了我們的流動性位置。”首席執行官兼總裁Timothy Flanagan說：“這證明了我們對管理可控因素的不懈關注。我們的行動包括積極應對成本結構的關鍵要素，管理我們的運營資本和資本支出水平以改善現金狀況。第三季度每公噸現金成本按年份基礎下降了28％，我們在該季度產生了2,000萬美元的調整後自由現金流。在商業領域，我們繼續落實客戶參與策略，這有助於該季度銷量同比增長9％，整個年份前九個月同比增長13％。”
“此外，我們宣布的融資協議將為graftech提供新的債務融資和延長現有債務的到期日，”Flanagan先生繼續說。 “這將提供額外的流動性和運營靈活性，因為我們在應對graftech所面臨的短期行業挑戰的過程中繼續管理。我們期待加強我們的財務基礎，並感謝並受到我們財務伙伴對公司未來信心的強烈支持。”
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2024年第三季度財務表現
| （單位：千元美元，每股金額以美元計算） | 截至九個月 | |||||||||||||||||||
| 9月30日, | ||||||||||||||||||||
| Q3 2024 | Q2 2024 | Q3 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 130,654 | $ | 137,327 | $ | 158,992 | $ | 404,565 | $ | 483,355 | ||||||||||
| 淨虧損 | $ | (36,068) | $ | (14,752) | $ | (22,621) | $ | (81,689) | $ | (37,841) | ||||||||||
每股損失(1) | $ | (0.14) | $ | (0.06) | $ | (0.09) | $ | (0.32) | $ | (0.15) | ||||||||||
| 營運活動之淨現金提供（使用）量 | $ | 23,709 | $ | (36,855) | $ | 51,495 | $ | (13,676) | $ | 67,269 | ||||||||||
調整後淨損失(2) | $ | (34,276) | $ | (13,564) | $ | (20,866) | $ | (73,001) | $ | (32,183) | ||||||||||
每股調整後虧損(1)(2) | $ | (0.13) | $ | (0.05) | $ | (0.08) | $ | (0.28) | $ | (0.13) | ||||||||||
調整後的EBITDA(2) | $ | (6,196) | $ | 14,493 | $ | 919 | $ | 8,491 | $ | 42,056 | ||||||||||
自由現金流(2) | $ | 19,682 | $ | (43,834) | $ | 42,997 | $ | (35,193) | $ | 46,435 | ||||||||||
2024年第三季度的凈銷售額為13100萬美元，較2023年第三季度的15900萬美元下降18%。主要跌幅反映短期協議和現貨銷售所衍生的產量的加權平均實現價格下滑，以及我們業務的組合從最初期限為三至五年的履約或付費協議（「LTA」）的產量轉向非LTA產量。這些因素部分被整體銷售量增加部分抵銷。 LTA產量轉向非LTA產量。這些因素部分被整體銷售量提高部分抵銷。
2024年第三季度凈虧損為3600萬美元，每股虧損0.14美元，較2023年第三季度凈虧損2300萬美元，每股虧損0.09美元增加。
調整後的EBITDA(2) was negative $600萬 in the third quarter of 2024, compared to $100萬 in the third quarter of 2023. The decline primarily reflected lower weighted-average realized prices, a shift in the mix of our business from LTA volume to non-LTA volume and a lower of cost or market inventory valuation adjustment of $800萬 recognized in the third quarter of 2024. These factors were mostly offset by a 28% reduction in cash costs on a per Mt basis for the third quarter of 2024, compared to the same period in 2023.
In the third quarter of 2024, net cash provided by operating activities was $24 million and adjusted free cash flow(2) was $20 million. The cash flow performance reflected our ongoing focus on managing working capital levels, including a reduction in inventories during the third quarter of 2024.
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Operational and Commercial Update
| 關鍵營運指標 | 截至九個月 | |||||||||||||||||||
| 9月30日, | ||||||||||||||||||||
| （以千為單位，除百分比外） | Q3 2024 | Q2 2024 | Q3 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 銷售量 (MT) | 26.4 | 25.5 | 24.2 | 76.0 | 67.5 | |||||||||||||||
生產量 (MT)(3) | 19.4 | 26.8 | 22.7 | 72.2 | 63.7 | |||||||||||||||
生產能力 (MT)(4)(5) | 42.0 | 45.0 | 48.0 | 132.0 | 150.0 | |||||||||||||||
產能利用率(6) | 46 | % | 60 | % | 47 | % | 55 | % | 42 | % | ||||||||||
2024年第三季銷售量為2.64萬Mt，其中非長期協議 (LTA) 銷售2.34萬Mt，LTA銷售0.3萬Mt，與2023年第三季相比增加9%。
2024年第三季，我們非LTA銷售量加權平均實現價格約為每MT 4100美元，較2023年第三季下降24%，反映出我們業務運營區域中持續存在的競爭壓力。至於我們LTA銷售量，2024年第三季加權平均實現價格約為每MT 7700美元。
2024年第三季鋼鐵產量為1.94萬公噸，較2023年第三季減少15%。這主要是由於我們在2024年第三季計畫中延長了歐洲石墨電極製造設施的生產停擺所致。
現有LTAs估計石墨電極出貨表如下，反映了我們對2024年全年的目前預期：
| 2024 | ||||||||
預估LTAs體積 (以千噸為單位) | 13 - 14 | |||||||
預估LTAs收入 （以百萬計） | $110 - $120(7) | |||||||
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資本結構和流動性
截至2024年9月30日，我們的流動性為25380萬美元，包括現金及現金等價物14140萬美元，以及我們循環信貸設施下的可用性11240萬美元。截至2024年9月30日，我們的總負債(8) 為9.50億美元和淨負債(9) 約80900萬美元。
展望
我們預計近期石墨電極的需求將持續疲軟，反映了鋼鐵行業生產受到全球經濟不確定性制約的持續挑戰。鑑於這些趨勢，大多數地區的價格動態的困難一直持續存在。因此，我們在選擇追求的商業機會時保持選擇性。儘管面臨逆風，我們預計2024年全年的銷售成交量將同比低雙位數百分點增長。預計2024年第四季度的銷售量將與2024年第三季度的銷售量大致持平。至於2025年，我們預計銷售成交量將再次低雙位數百分點增長。這一業績反映了我們引人注目的客戶價值主張和我們持續關注滿足客戶需求。
就成本而言，我們現在預計2024年全年每噸銷售現金成本較2023年將下降，預計超過我們之前的引導水平，約中青少年百分點下降。反映我們在成本結構上持續取得的進展，我們現在預期2024年全年將下降約20％，與2023年相比，並預期在2025年進一步改善。成本結構的顯著改善反映了（1）我們採取的減少固定製造成本的有意行動，（2）我們採取的減少可變成本的其他行動所帶來的好處，以及（3）預期我們的銷售和生產量水平將同比年度改善。
此外，我們繼續密切管理我們的營運資本水平和資本支出。對於2024年，我們現在預計營運資本的淨影響將對我們全年現金流表現有利。我們預計2024年全年的資本支出將在3500萬至4000萬美元的範圍內。
長期而言，我們仍然相信鋼鐵行業為實現脫碳化所做的加速努力將推動電弧爐煉鋼方法的廣泛應用，從而驅動石墨電極的長期需求增長。我們還預計，用於生產石墨電極的關鍵原材料——石油針狀焦，將因其在生產用於日益增長的電動汽車市場的鋰電池中的合成石墨所起的作用而加速需求增長。我們相信，我們採取的近期行動，得到行業領先地位和我們的可持續競爭優勢的支持，包括通過我們的Seadrift設施在石油針狀焦領域的大幅垂直一體化，將使GrafTech最佳地受益於該長期增長。
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會議看漲信息
關於本次業績公布，歡迎您收聽我們將於2024年11月12日上午10:00（東部標準時間）舉行的業績會。網絡直播和相應的幻燈片演示將在我們的投資者關係網站上提供：http://ir.graftech.com。業績會撥入號碼為北美免費致電+1 (800) 717-1738，或境外撥打+1 (289) 514-5100，會議ID：65597。會議通話和網絡直播的存檔重播將在我們的投資者關係網站上提供：http://ir.graftech.com。GrafTech還將其已提交給證券交易委員會（"SEC"）的完整財務報告和其他信息提供在：www.GrafTech.com。我們網站上的信息並不屬於本次公告或我們向SEC提交或提供的任何報告的一部分。
關於graftech
graftech international ltd是一家領先的高質石墨電極產品製造商，對電弧爐煉鋼和其他黑色及有色金屬生產至關重要。該公司具有一系列低成本、超高功率石墨電極製造設施，擁有一些全球產能最高的設施。我們是唯一一家大規模石墨電極生產商，極大地垂直一體化至石油針狀焦，這是我們石墨電極生產的關鍵原材料。這種獨特位置為我們提供了產品質量和成本上的競爭優勢。
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(1) 每股虧損代表稀釋後的每股虧損。調整後的每股虧損代表調整後的稀釋每股虧損。
(2) 非通用會計原則財務指標，請參閱下文以獲取更多信息，並將其與根據美國通用會計原則（"GAAP"）計算和呈現的最相似的財務指標進行調解。
(3) 生產量反映了我們在該時期內生產的石墨電極。
(4) 生產能力反映了預期最大生產量，取決於產品組合和預期的維護中斷。實際生產可能有所不同。
(5) 包括位於法國加萊、墨西哥蒙特雷和西班牙帕姆普洛納的石墨電極設施。雖然我們的賓夕法尼亞州聖瑪麗斯設施有能力年產石墨電極和針頭達28,000公噸，但聖瑪麗斯大部分生產活動已暫停。該生產活動的減少在2024年第二季度完成。聖瑪麗斯剩餘活動僅限於加工從我們其他工廠採購的石墨電極和針頭。
(6) 生產能力利用率反映了生產量占生產能力的百分比。
(7) 估計長期協議（LTA）收入包括從未達到其LTA下某些義務的客戶收取的款項。
(8) 總負債反映了我們未清償債務的名義價值，並排除未攤銷的債務折價和發行成本。
(9) 非美國通用會計準則財務指標，淨債務的計算方法為總債務減去現金及現金等價物（2024年9月30日總債務為95000萬減去2024年9月30日現金及現金等價物14100萬）。
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關於前瞻性陳述的注意事項
本新聞稿及相關討論可能包含根據美國1995年《證券訴訟改革法》安全港條款的前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了我們對於提議的交易、短期和長期流動性、對交易影響的期望、財務預測、管理層對未來業務的計劃和目標以及未來經濟表現等方面的當前看法。前瞻性陳述的示例包括我們對未來估計的成交量、定價和收入、預期的資本支出水平和營業成本、預期的成本合理化倡議所帶來的成本減少和實施一次性成本，以及關於調整後EBITDA和自由現金流的指引。您可以通過使用“將會”、“可能”、“計畫”、“估計”、“預測”、“相信”、“預期”、“預見”、“打算”、“應該”、“將”、“可以”、“目標”、“繼續”、“形成”、“充滿信心”等前瞻性字詞來識別這些前瞻性陳述，或者使用那些字詞的負面版本或其他可比詞。本新聞稿中包含的任何前瞻性信息是根基於我們的歷史業績以及對於我們當前計劃、估算和期望的考慮，並綜合考慮我們目前持有的信息。包含這些前瞻性信息不應被我們視為代表未來計劃、估算或期望將會實現。我們的期望和目標並不是對實際表現的預測，而我們的歷史業績經常偏離，往往顯著超出我們的期望和目標。這些前瞻性陳述存在各種與我們業務、財務結果、財務狀況、業務、前景、增長策略和流動性有關的風險、不確定性和假設。因此，有或將出現導致我們的實際結果與這些陳述所指示的不相符的重要因素。我們認為，這些因素包括但不限於：我們對全球鋼鐵行業以及特別是電弧爐鋼產業的依賴；我們業務的周期性特質和產品的售價，未來可能繼續下降，可能導致利潤率降低和淨虧損或對流動性造成不利影響；我們業務和營運業績對經濟狀況的敏感性，包括任何衰退的可能性，以及他人可能無法及時履行其對我們的義務或根本無法履行；我們可能無法有效實施業務策略的可能性；全球石墨電極過剩可能對石墨電極價格造成不利影響；石墨電極行業的競爭性；我們對原材料供應的依賴，包括煉油露和石油針狀焦，以及這些材料的供應鏈中斷；我們主要依賴位於墨西哥蒙特雷的一家設施進行連接針的製造；電力和天然氣的成本，特別是在歐洲；我們製造業務受危害；我們在多個國家存在極大的合法、合規、經濟、社會和政治風險；外幣匯率波動可能對我們的財務結果造成重大損害的可能性；如果我們的製造業務出現長時間實質性中斷，包括因設備故障、氣候變化、監管問題、自然災害、公共衛生危機等原因，我們的營業業績可能進一步惡化的可能性。
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全球大流行、政治危機或其他災難性事件；訴訟、仲裁和類似糾紛所涉及的風險和不確定性，包括與合同承諾有關的糾紛；我們依賴第三方提供某些施工、維護、工程、運輸、倉儲和物流服務；我們可能面臨信息技術系統故障、網絡攻擊、網絡中斷和數據安全漏洞的風險；我們可能無法招聘或留住關鍵管理和廠區運營人員，或與我們的員工代表（包括工會）成功協商的可能性；我們資產負債表上長壽資產對市場變化的敏感性；我們依賴保護知識產權，第三方可能聲稱我們的產品或流程侵犯其知識產權的可能性；通脹對我們成本影響的敏感性，以及我們減輕成本影響的能力；宏觀經濟和地緣政治事件對我們業務、營業成果、財務狀況和現金流量的影響，以及因此類事件可能導致的供應鏈中的中斷和效率低下；我們的負債可能限制我們的財務和營運活動，或者我們的現金流量可能無法足以償還我們的負債；以往基準利率上升及未來任何借款可能使我們面臨利率風險；與我們訪問資本和信貸市場的能力相關的風險和不確定性可能對我們的營運結果、現金流量和財務狀況造成不利影響；資本和信貸市場出現中斷可能對我們的客戶和供應商造成不利影響；我們融資協議中的限制性契約可能限制或限定我們的營運；與適用於我們製造業務和設施的衛生、安全和環境法規的變更或更嚴格執行相關的風險和不確定性；我們普通股的現金股息目前暫停，可能會維持暫停狀態，且未來可能不支付普通股的現金股息；我們能夠繼續達到紐交所的續展標準；以及就新融資有關的條件先決滿足的能力。
這些因素不應被理解為盡不穷，應與我們最近的10-K表格年度報告和其他提交給SEC的文件中包含的風險因素和其他警語性陳述一起閱讀。此外，無法保證交易將成功完成，因為它們仍取決於某些先決條件的滿足。本新聞稿中所做的前瞻性陳述僅涉及發表陳述之日的事件。除非法律要求，我們不承擔任何公開更新或檢討任何前瞻性陳述的義務，無論是因為新信息、未來發展還是其他原因。
如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個變為現實，或者我們的基本假設被證明不正確，我們的實際結果可能會與我們可能已經表達或暗示的前瞻性陳述大不相同。我們警告您不應對我們的任何前瞻性陳述放大依賴。在作出購買我們的普通股的投資決定之前，您應當特別考慮本新聞稿中識別出來可能導致實際結果有所不同的因素。此外，新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們如何影響我們。
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非GAAP財務指標
除了提供根據GAAP確定的結果外，我們還提供了一些不符合GAAP的特定財務指標。EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨損、調整後每股損失、自由現金流、調整後的自由現金流、淨債務和每噸銷售現金成本是非GAAP財務指標。
我們將EBITDA定義為一個非GAAP財務指標，即淨損加上利息費用扣除利息收入，再加上所得稅和折舊和攤銷。我們將調整後的EBITDA定義為調整了任何年金和其他退休福利計劃費用或收益，理性化和與理性化有關的費用，來自我們外國附屬公司中的營運外資產和負債的非現金外幣重測收益或損失，以美元為功能貨幣的外國子公司、以股票為基礎的補償費用、全權競爭支出和稅款可收回協議調整。調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會用來制定預算和運營目標以管理我們業務並評估我們表現的主要指標。
我們監控調整後的EBITDA，作為我們GAAP措施的補充，並且相信這對投資者來說是有用的，因為我們認為它有助於通過消除非營運性質的項目，來評估我們期間的運營表現，使得我們可以比較我們核心業務運營在不同期間的持續結果，不受資本結構、資本投資周期和固定資產基數的差異影響。此外，我們認為調整後的EBITDA和類似的措施被廣泛用於投資者、證券分析師、評級機構和其他方面來評估我們的行業公司的財務和償債能力。
我們使用調整後的EBITDA作為分析工具是有限的，您不應僅單獨使用它，也不應將其視為替代我們根據GAAP報告的結果的分析。其中一些限制為：
•調整後的EBITDA不反映我們營運資本需求的變化或現金要求；
•調整後的EBITDA不反映我們用於資本設備或其他合同承諾的現金支出，包括增加或更換我們資本資產所需的資本支出要求；
•調整後的EBITDA不反映利息費用或支付我們負債利息或本金所需的現金要求；
•調整後的EBITDA不反映可能代表降低我們可用現金的稅款支付；
•調整後的EBITDA不反映與我們退休金和OPEb計劃相關的開支或收益；
•調整後的EBITDA不反映整理或整理相關的費用；
•調整後的EBITDA不反映來自於我們在功能貨幣為美元的外國子公司的非經營資產和負債的非現金匯兌收益或損失。
•調整後的EBITDA不反映股票為基礎的補償費用。
•調整後的EBITDA不反映代理競選費用。
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•調整後的EBITDA不反映稅收可收回協議調整。
•其他公司，包括我們行業中的公司，可能以不同方式計算EBITDA和調整後的EBITDA，這降低了其作為比較措施的實用性。
我們將調整後淨損定義為一個非GAAP財務指標，其計算為淨損除去用於計算調整後EBITDA的項目後的值再減去這些調整的稅項。我們將調整後每股損失定義為調整後淨損除以期間內權重平均稀釋普通股數。我們認為調整後淨損和調整後每股損失對投資者是有用的，因為我們相信這些有助於投資者理解公司潛在的經營盈利能力。
我們將自由現金流定義為一個非GAAP財務指標，其計算為營業活動提供的淨現金減去資本支出。我們將調整後的自由現金流定義為通過支付或收到利率互換合同的結算而調整的自由現金流。我們在評估與相關GAAP金額相結合的流動性時，將自由現金流和調整後的自由現金流作為關鍵指標。我們在考慮可用現金時，也使用這些指標，包括涉及股息和自由投資的決策。此外，這些指標有助於管理層、審計委員會和投資者評估公司從營業活動中產生流動性的能力。
我們將淨債務定義為當期性負債是總債務減去現金及現金等價物這個非通用會計原則的財務指標。我們認為這是一個重要的指標，因為更代表我們的財務狀況。
我們將每噸貨滿商品現金成本定義為貨滿商品成本減去折舊和攤銷費用，減去構成我們銷售部分的交付過程副產品的貨滿商品成本，以及減少關於重組相關費用，並將其除以以每噸為單位的我們銷售量。我們認為這是一個重要的指標，因為我們的管理層和董事會用它來評估我們每噸基礎的成本。
在評估這些非通用會計財務指標時，您應該注意，在未來，我們可能會發生與下面所列調整類似的費用。我們對這些非通用會計財務指標的呈現不應被解釋為我們未來的業績將受到這些費用或任何不尋常或非經常項目的影響。在評估我們的業績時，您應該結合其他財務業績和流動性指標，包括我們的淨虧損、每股損失、營業活動現金流量、銷售成本和其他通用會計原則的指標。
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GRAFTECH INTERNATIONAL LTD.及其附屬公司
縮表合併資產負債表
（金額以千美元計，每股數據除外）
（未經審核）
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產: | |||||||||||
| 現金及約當現金 | $ | 141,406 | $ | 176,878 | |||||||
Accounts and notes receivable, net of allowance for doubtful accounts of $7,672 as of September 30, 2024 and $7,708 as of December 31, 2023 | 89,516 | 101,387 | |||||||||
| 存貨 | 266,459 | 330,146 | |||||||||
| 預付費用及其他流動資產 | 60,611 | 66,382 | |||||||||
| 全部流動資產 | 557,992 | 674,793 | |||||||||
| 資產、廠房和設備 | 933,502 | 920,444 | |||||||||
| 減：累積折舊 | 436,815 | 398,330 | |||||||||
| 淨固定資產 | 496,687 | 522,114 | |||||||||
| 递延所得税 | 36,599 | 31,542 | |||||||||
| 其他資產 | 51,720 | 60,440 | |||||||||
| 資產總額 | $ | 1,142,998 | $ | 1,288,889 | |||||||
| 負債及股東權益（赤字） | |||||||||||
| 流動負債： | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 55,112 | $ | 83,268 | |||||||
| 長期負債，流動部分 | 139 | 134 | |||||||||
| 應計所得稅和其他稅款 | 10,085 | 10,022 | |||||||||
| 其他應計負債 | 79,906 | 91,702 | |||||||||
| 稅收協議 | 1,949 | 5,417 | |||||||||
| 流動負債合計 | 147,191 | 190,543 | |||||||||
| 長期負債 | 929,313 | 925,511 | |||||||||
| 其他長期負債 | 47,760 | 55,645 | |||||||||
| 递延所得税 | 23,944 | 33,206 | |||||||||
| 長期稅收應收協議 | 3,788 | 5,737 | |||||||||
| 股東（赤字）權益： | |||||||||||
| 優先股，面值$0.01，授權發行3億股，無股票發行 | — | — | |||||||||
| 普通股，面值$0.01，授權發行30億股，截至2024年9月30日和2023年12月31日已發行和流通的股票分別為257,167,127股和256,831,870股 | 2,572 | 2,568 | |||||||||
| 資本公積額額外增資 | 753,796 | 749,527 | |||||||||
| 累積其他全面損失 | (21,378) | (11,458) | |||||||||
| 累積虧損 | (743,988) | (662,390) | |||||||||
| 總股東權益（逆差） | (8,998) | 78,247 | |||||||||
| 總負債及股東權益（逆差） | $ | 1,142,998 | $ | 1,288,889 | |||||||
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graftech international ltd及其子公司
綜合綜合綜合損益表
（金額以千美元計，每股數據除外）
(未經審核)
| 截至三個月 九月三十日, | 截至九個月 九月三十日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 130,654 | $ | 158,992 | $ | 404,565 | $ | 483,355 | |||||||||||||||
| 營業成本 | 134,885 | 157,603 | 402,059 | 427,464 | |||||||||||||||||||
| 成本或市場價值較低的庫存評估調整 | 7,843 | — | 11,916 | — | |||||||||||||||||||
| 毛（損）利 | (12,074) | 1,389 | (9,410) | 55,891 | |||||||||||||||||||
| 研究和開發 | 1,245 | 1,295 | 4,319 | 3,683 | |||||||||||||||||||
| 銷售和行政費用 | 13,060 | 18,231 | 33,435 | 58,933 | |||||||||||||||||||
| 合理化費用 | (99) | — | 3,156 | — | |||||||||||||||||||
| 營業虧損 | (26,280) | (18,137) | (50,320) | (6,725) | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）費用，淨額 | (285) | 153 | (1,769) | 1,261 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 16,503 | 15,719 | 47,738 | 42,432 | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | (1,098) | (1,144) | (4,475) | (1,758) | |||||||||||||||||||
| 收入稅前虧損 | (41,400) | (32,865) | (91,814) | (48,660) | |||||||||||||||||||
| 所得稅補充 | (5,332) | (10,244) | (10,125) | (10,819) | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (36,068) | $ | (22,621) | $ | (81,689) | $ | (37,841) | |||||||||||||||
| 普通股每股基本損失: | |||||||||||||||||||||||
| 每股淨損失 | $ | (0.14) | $ | (0.09) | $ | (0.32) | $ | (0.15) | |||||||||||||||
| 加權平均流通在外的普通股股數 | 257,694,799 | 257,090,113 | 257,568,237 | 256,987,778 | |||||||||||||||||||
| 每股稀释亏损： | |||||||||||||||||||||||
| 每股淨損失 | $ | (0.14) | $ | (0.09) | $ | (0.32) | $ | (0.15) | |||||||||||||||
| 加權平均流通在外的普通股股數 | 257,694,799 | 257,090,113 | 257,568,237 | 256,987,778 | |||||||||||||||||||
12
展品99.1
graftech international ltd及其子公司
簡明財務報表現金流量表
(以千美元計)
(未經審核)
| 截至三個月 九月三十日, | 截至九個月 九月三十日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 從營運活動中的現金流量: | |||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (36,068) | $ | (22,621) | $ | (81,689) | $ | (37,841) | |||||||||||||||
| 調整以協調損失淨額與營運提供的現金（使用） | |||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 17,933 | 16,954 | 46,135 | 43,053 | |||||||||||||||||||
| 透過未實現稅收抵免的利益 | (5,625) | (3,873) | (11,743) | (10,297) | |||||||||||||||||||
| 股票期權報酬費用 | 1,838 | 1,628 | 4,446 | 3,809 | |||||||||||||||||||
| 非現金利息費用 | (608) | (1,435) | (3,578) | 10,249 | |||||||||||||||||||
| 成本或市場存貨估值調整的較低者 | 7,843 | — | 11,916 | — | |||||||||||||||||||
| 其他調整 | 2,742 | 3,138 | 4,981 | (3,278) | |||||||||||||||||||
| 工作資本的淨變化* | 43,056 | 58,433 | 29,711 | 64,833 | |||||||||||||||||||
| 稅款應收協議的變化 | — | — | (5,417) | (4,631) | |||||||||||||||||||
| 長期資產和負債的變化 | (7,402) | (729) | (8,438) | 1,372 | |||||||||||||||||||
| 營運活動之淨現金提供（使用）量 | 23,709 | 51,495 | (13,676) | 67,269 | |||||||||||||||||||
| 投資活動之現金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 資本支出 | (4,027) | (8,498) | (21,517) | (48,287) | |||||||||||||||||||
| 處置固定資產收益 | 20 | 6 | 100 | 220 | |||||||||||||||||||
| 投資活動中使用的淨現金 | (4,007) | (8,492) | (21,417) | (48,067) | |||||||||||||||||||
| 來自融資活動的現金流量 | |||||||||||||||||||||||
| 利率互換結算 | — | — | — | 27,453 | |||||||||||||||||||
| 債務發行和修改成本 | — | (1,809) | — | (8,133) | |||||||||||||||||||
| 長期債務發行的收益，扣除原始發行折扣 | — | — | — | 438,552 | |||||||||||||||||||
| 長期債務本金償還 | — | — | — | (433,708) | |||||||||||||||||||
| 與淨股份解決權益獎勵相關的稅款支付 | — | — | (82) | (129) | |||||||||||||||||||
| 分紅派息已支付 | — | — | — | (5,134) | |||||||||||||||||||
| 財務租賃義務下的本金支付 | (23) | (10) | (58) | (20) | |||||||||||||||||||
| 籌資活動提供的淨現金流量 | (23) | (1,819) | (140) | 18,881 | |||||||||||||||||||
| 現金及現金等價物淨變動 | 19,679 | 41,184 | (35,233) | 38,083 | |||||||||||||||||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 1,001 | (537) | (239) | 83 | |||||||||||||||||||
| 期初現金及現金等價物餘額 | 120,726 | 132,160 | 176,878 | 134,641 | |||||||||||||||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | 141,406 | $ | 172,807 | $ | 141,406 | $ | 172,807 | |||||||||||||||
| * 由於以下元件變動而導致流動資本的淨變動： | |||||||||||||||||||||||
| 應收帳款及票據，净额 | $ | 6,759 | $ | 13,287 | $ | 11,201 | $ | 48,007 | |||||||||||||||
| 存貨 | 29,319 | 50,526 | 50,105 | 69,258 | |||||||||||||||||||
| 預付費用及其他流動資產 | 2,093 | 841 | 2,810 | 4,974 | |||||||||||||||||||
| 應納所得稅款 | 248 | (8,960) | (2,616) | (31,356) | |||||||||||||||||||
| 應付帳款和應計費用 | (12,254) | (14,250) | (48,666) | (43,391) | |||||||||||||||||||
| 應付利息 | 16,891 | 16,989 | 16,877 | 17,341 | |||||||||||||||||||
| 流動資本的淨變動 | $ | 43,056 | $ | 58,433 | $ | 29,711 | $ | 64,833 | |||||||||||||||
13
展品99.1
非通用會計調整
（以千美元為單位，除每股和每噸數據外）
(未經審核)
以下表格將我們的非常規財務指標與最直接可比的GAAP指標相調和：
| 淨虧損調和為調整後淨虧損 | |||||||||||||||||
| 截至九個月 9月30日, | |||||||||||||||||
| Q3 2024 | Q2 2024 | Q3 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (36,068) | $ | (14,752) | $ | (22,621) | $ | (81,689) | $ | (37,841) | |||||||
| 普通股每股稀釋損失： | |||||||||||||||||
| 每股淨損失 | $ | (0.14) | $ | (0.06) | $ | (0.09) | $ | (0.32) | $ | (0.15) | |||||||
| 加權平均流通股數 | 257,694,799 | 257,772,069 | 257,090,113 | 257,568,237 | 256,987,778 | ||||||||||||
| 調整，稅前： | |||||||||||||||||
養老金和OPEB計劃支出(1) | 479 | 477 | 914 | 1,303 | 2,731 | ||||||||||||
合理化費用(2) | (99) | 110 | — | 3,156 | — | ||||||||||||
合理化相關費用(3) | — | — | — | 2,655 | — | ||||||||||||
境外兌換貨幣重新計量非現金（收益）損失(4) | (352) | (928) | (287) | (1,442) | 433 | ||||||||||||
以股份為基礎之報酬支出(5) | 1,838 | 1,561 | 1,628 | 4,446 | 3,809 | ||||||||||||
代理權之爭支出(6) | — | 542 | — | 752 | — | ||||||||||||
稅收應收款項協議調整(7) | — | — | — | 37 | 16 | ||||||||||||
| 總非依據公認會計原則調整項前稅 | 1,866 | 1,762 | 2,255 | 10,907 | 6,989 | ||||||||||||
非依據公認會計原則調整項稅收影響(8) | 74 | 574 | 500 | 2,219 | 1,331 | ||||||||||||
| 調整後的淨虧損 | $ | (34,276) | $ | (13,564) | $ | (20,866) | $ | (73,001) | $ | (32,183) | |||||||
| 每股虧損與調整虧損每股之調解 | |||||||||||||||||
| 截至九個月 9月30日, | |||||||||||||||||
| Q3 2024 | Q2 2024 | Q3 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 每股損失 | $ | (0.14) | $ | (0.06) | $ | (0.09) | $ | (0.32) | $ | (0.15) | |||||||
| 每股調整： | |||||||||||||||||
養老金和OPEB計劃費用(1) | — | — | — | 0.01 | 0.01 | ||||||||||||
合理化費用(2) | — | — | — | 0.01 | — | ||||||||||||
與合理化相關的費用(3) | — | — | — | 0.01 | — | ||||||||||||
外幣重新計量的非現金（損益）(4) | — | — | — | — | — | ||||||||||||
以股份為基礎之報酬支出(5) | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.02 | ||||||||||||
代理爭奪費用(6) | — | — | — | — | — | ||||||||||||
稅收領取安排調整(7) | — | — | — | — | — | ||||||||||||
| 每股非執行指導原則調整前稅前金額 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.05 | 0.03 | ||||||||||||
非執行指導原則調整每股所得稅影響(8) | — | — | — | 0.01 | 0.01 | ||||||||||||
| 每股調整虧損 | $ | (0.13) | $ | (0.05) | $ | (0.08) | $ | (0.28) | $ | (0.13) | |||||||
14
展品99.1
| 淨虧損調整為調整後的EBITDA | |||||||||||||||||
| 截至九個月 9月30日, | |||||||||||||||||
| Q3 2024 | Q2 2024 | Q3 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (36,068) | $ | (14,752) | $ | (22,621) | $ | (81,689) | $ | (37,841) | |||||||
| 增加: | |||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 17,933 | 14,319 | 16,954 | 46,135 | 43,053 | ||||||||||||
| 利息支出 | 16,503 | 15,609 | 15,719 | 47,738 | 42,432 | ||||||||||||
| 利息收入 | (1,098) | (1,853) | (1,144) | (4,475) | (1,758) | ||||||||||||
| 所得稅 | (5,332) | (592) | (10,244) | (10,125) | (10,819) | ||||||||||||
| 稅息折舊及攤銷前溢利 | (8,062) | 12,731 | (1,336) | (2,416) | 35,067 | ||||||||||||
| 調整： | |||||||||||||||||
退休金和 OPEB 計劃費用(1) | 479 | 477 | 914 | 1,303 | 2,731 | ||||||||||||
合理化費用(2) | (99) | 110 | — | 3,156 | — | ||||||||||||
與合理化相關的費用(3) | — | — | — | 2,655 | — | ||||||||||||
外幣重評估的非現金（收益）虧損(4) | (352) | (928) | (287) | (1,442) | 433 | ||||||||||||
以股份為基礎之報酬支出(5) | 1,838 | 1,561 | 1,628 | 4,446 | 3,809 | ||||||||||||
代理人競選費用(6) | — | 542 | — | 752 | — | ||||||||||||
稅務應收款協議調整(7) | — | — | — | 37 | 16 | ||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | (6,196) | $ | 14,493 | $ | 919 | $ | 8,491 | $ | 42,056 | |||||||
| 將經營活動提供的(或使用的)淨現金與自由現金流和調整後的自由現金流進行調和 | |||||||||||||||||
| 截至九個月 9月30日, | |||||||||||||||||
| Q3 2024 | Q2 2024 | Q3 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 營運活動之淨現金提供（使用）量 | $ | 23,709 | $ | (36,855) | $ | 51,495 | $ | (13,676) | $ | 67,269 | |||||||
| 資本支出 | (4,027) | (6,979) | (8,498) | (21,517) | (48,287) | ||||||||||||
| 自由現金流 | 19,682 | (43,834) | 42,997 | (35,193) | 18,982 | ||||||||||||
利率交換結算(9) | — | — | — | — | 27,453 | ||||||||||||
| 自由現金流 | $ | 19,682 | $ | (43,834) | $ | 42,997 | $ | (35,193) | $ | 46,435 | |||||||
15
展品99.1
| 營業成本協調與每公噸現金營業成本之調整 | |||||||||||||||||
| 截至九個月 9月30日, | |||||||||||||||||
| Q3 2024 | Q2 2024 | Q3 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 營業成本 | $ | 134,885 | $ | 131,970 | $ | 157,603 | $ | 402,059 | $ | 427,464 | |||||||
| 減少: | |||||||||||||||||
折舊和攤銷(10) | 16,281 | 12,648 | 15,291 | 41,136 | 37,961 | ||||||||||||
營業成本 - 副產品和其他(11) | 7,806 | 9,301 | 430 | 26,707 | 13,720 | ||||||||||||
合理化相關費用(3) | — | — | — | 2,655 | — | ||||||||||||
| 現金營業成本 | 110,798 | 110,021 | 141,882 | 331,561 | 375,783 | ||||||||||||
| 銷售量（以千噸為單位） | 26.4 | 25.5 | 24.2 | 76.0 | 67.5 | ||||||||||||
| 每噸現金營業成本 | $ | 4,197 | $ | 4,315 | $ | 5,863 | $ | 4,363 | $ | 5,567 | |||||||
(1)我們的養老金和OPEb計劃的淨周期性福利成本。
(2)與2024年2月宣布的成本合理化和擴建計劃相關的解聘和合同解除成本。
(3)與2024年2月公佈的成本合理化和佈局優化計劃相關的其他非現金成本，主要是存貨和固定資產的減值。
(4)我們海外非美國子公司的財務貨幣為美元，與非營運資產和負債的外幣重新評估造成的非現金（利得）虧損。
(5)與基於股票的薪酬獎勵相關的非現金費用。
(6)與我們的代理權爭相關的費用。
(7)針對未來支付我們上市前唯一股東的稅務資產調整，並已利用的稅務資產的開支。
(8)非總帳調整的稅務影響取決於其稅收可扣性和適用的司法稅率。
(9)於2023年第二季前終止之前為我們的利率互換合約每月結算而收到的現金，以及與利率互換合約終止相關的現金收入。
(10)表徵在營業成本中承認的折舊和攤銷部分。
(11)主要反映了營業成本，與我們銷售中包含製造過程副產品的交付有關。
聯繫人：
Michael Dillon
216-676-2000
investor.relations@graftech.com
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