附錄99.1
截至2024年9月30日止的中期業績報告
摘要和隨後事件
FLNG Hilli: 維持市場領先的運營記錄,創造了第三季度7300萬美元的可分配調整後的息稅折舊及攤銷前利潤,其中Golar的份額爲6800萬美元。1221,其中Golar的份額爲6800萬美元。122nd 液化天然氣貨物出口正在進行中。
FLNG Gimi: 繼2024年8月達成商業重置協議後,Golar現在有合同權利從2024年1月10日起至商業運營日期(「COD」)收到每日付款。根據新安排並根據運營商的最新時間安排,Golar預計從2024年到2025年將獲得約$22000萬的COD前補償,包括里程碑獎金,在其中約$13000萬將在2024年開具發票。其中,到目前爲止2024年已收到$7800萬。這筆COD前補償減去已支付給bp的$11000萬的違約金將被推遲至資產負債表上。
Golar、bp和Kosmos Energy Ltd.同意利用LNG貨物加快投產時間表。2024年10月,LNG船British Sponsor開始向FLNG引入燃氣。 Gimi。目前FLNG的投產工作正在進行中,並將繼續利用加速投產貨物提供的燃氣,直到bpFPSO準備好將燃氣發送至FLNG Gimi。 投產活動將進一步加快。
根據最新的項目時間表,COD預計將於2025年上半年實現。COD將觸發爲期20年的租賃和運營協議的開始,解鎖約$30億的調整後EBITDA待處理額。1 (Golar的股份)和在資產負債表和損益表中包含資本和營業要素的合同付款確認。
FLNG的再融資已在進行。 Gimi 正在進展, 目標是通過降低較當前船舶債務融資的利率保障新的增加債務額度和改善攤銷規劃,並可能爲Golar提供大量資金週轉。已經獲得了信用批准並開始詳細文書工作。實施該融資計劃將取決於剩餘信用批准和文書工作的完成。
FLNG業務發展:2024年7月,Golar和PAE簽署了在阿根廷進行爲期20年的FLNG部署項目的最終協議。該項目將開發新基恩省內肉牛盆地的Vaca Muerta頁岩氣儲層,這是全球第二大頁岩氣儲層,並預計在2027年內開始液化天然氣出口。已完全執行的協議包括PAE供氣的燃氣銷售協議和與Golar簽訂的FLNG租船協議。最終的合同需要符合事先定義的條件,包括出口許可證、環境評估和PAE的FID。條件前提的工作正在進展中,預計在2025年第一季度實現。PAE發佈了保留通知,保留了FLNG。 Hilli to the project in October 2024. This includes a reservation fee should the project not materialize, and ends Golar’s option to nominate an alternative FLNG to service the contract.
Hilli is expected to generate an annual Adjusted EBITDA1 of approximately $30000萬, and a commodity-linked pricing element. Golar will also hold a 10% stake in recently established Southern Energy S.A., a dedicated joint venture with PAE, responsible for the purchase of domestic natural gas, operations, and sale and marketing of LNG volumes from Argentina. The management team of Southern Energy has been appointed and is now focused on securing the requisite regulatory and environmental approvals and working to attract additional Vaca Muerta gas resource owners to part-take in the project.
FLNG泊位位於毛里塔尼亞和塞內加爾的GTA樞紐處,已經準備開始運營。在先COD合同的商業復位後,Golar、bp和Kosmos Energy Ltd. (「Kosmos」)同意使用LNG開展委託檢查工作來加快檢查進程。bp和Kosmos採購的LNG貨物有望在八月份抵達GTA樞紐。PD委託檢查工作預計將與GTA FPSO和FLNG同時進行,並旨在縮短COD的時間。 Hilli project will initially utilize spare capacity in Argentina's existing pipeline network. Work to construct a dedicated pipeline connecting the FLNG terminal location directly to the Vaca Muerta shale formation is also being pursued. This could support a multi-FLNG vessel project in Argentina, including opportunities for our MKII FLNG(s).
We continue to make significant positive progress on our other FLNG commercial opportunities on the back of Golar’s position as the only proven provider of FLNG as a service, our market leading operational performance, our competitive construction cost advantage and the earliest available FLNG capacity globally. We are progressing commercial and technical work on FLNG projects in the Americas, West Africa, the Middle East and Southeast Asia. These commercial opportunities are at various stages of development. We target to secure a charter for our MKII FLNG within 2025. Once a charter is secured for the MKII FLNG under construction Golar will seek asset level debt financing for the unit, targeting ~4-6x contracted EBITDA.
2024年9月,Golar與中集簽署了一項「EPC」工程、採購和施工協議CIMC Raffles(「中集」)的首艘3.5mtpa Mk II FLNG。Mk II設計使用了與其Mk I FLNG前任相同的甲板設備,但融入了進一步的效率和操作性提升。包括EPC合同、轉換船舶、船廠監督、備件、船員、培訓、應急方案、初始燃油供應以及將FLNG交付到其運營地點的航行相關成本在內,Mk II FLNG轉換的預算估計爲22億美元。截至2024年9月30日,Golar已經花費了4億美元。預計Mk II FLNG將於2027年第四季度交付,併成爲全球首艘可用FLNG產能。
作爲EPC協議的一部分,Golar已經獲得了在2028年交付的第二艘Mk II FLNG轉換船位的選擇權,該船位位於中集。鑑於大型船舶和FPSO訂單造成的全球造船廠緊張局勢,Golar認爲在值得信賴的船廠獲得早期船位是一個重要的競爭和戰略優勢。
其他/船舶: 公司及其他項目下的營業收入和成本包括兩份FSRU運營和維護協議,涉及意大利LNG。非核心航運部門包括LNGC LNG克羅地亞 和 意大利的LNG。非核心航運部分包括LNGC Golar Arctic, 和 富士LNG 正在進行爲期多個月的租賃交易。 Fuji LNG 預計在當前租期結束後的2025年第一季度進入中集集團的船塢。
Macaw Energies已將首批ISO集裝箱交付給得克薩斯州工業客戶,使用在其試驗場地生產天然氣的閃氣。我們將繼續優化該裝置,以適應閃爍氣體輸入的品質波動。
股份和股息: 截至2024年9月30日,共發行和流通10440萬股。Golar董事會批准了2024年第三季度每股0.25美元的總股息,將於2024年12月2日前後支付。股息登記日將爲2024年11月25日。
已批准股票回購計劃中的7410萬美元剩餘可用資金15000萬美元。
財務總結
(單位:千美元) | Q3 2024 | Q3 2023 | 變動比例 | 2024年全年累計 | 截至2023年年底 | 變動比例 |
淨虧損/利潤 | (35,969) | 113,880 | (132)% | 65,756 | 28,221 | 133% |
淨利潤/(虧損)歸屬於golar lng有限公司 | (34,782) | 92,462 | (138)% | 46,345 | (13,946) | (432)% |
總營收 | 64,807 | 67,252 | (4)% | 194,455 | 218,750 | (11)% |
Adjusted EBITDA 1 | 59,029 | 74,559 | (21)% | 181,332 | 241,522 | (25)% |
Golar的分享合同債務 1 | 1,465,334 | 1,171,848 | 25% | 1,465,334 | 1,171,848 | 25% |
財務回顧
業務表現:
2024 | 2023 | ||
(單位:千美元) | 七月至九月 | 4-6月 | 七月至九月 |
淨虧損/利潤 | (35,969) | 35,230 | 113,880 |
所得稅 | 208 | 140 | (159) |
稅前淨利潤/損失 | (35,761) | 35,370 | 113,721 |
折舊和攤銷費用 | 13,628 | 13,780 | 12,473 |
石油和氣體衍生工具未實現損失/收益 | 73,691 | 16,050 | (33,908) |
利息收入 | (8,902) | (8,556) | (11,509) |
Interest expense | — | — | 135 |
衍生工具淨損失/(盈利) | 14,955 | (107) | (7,018) |
其他金融項目,淨額 | 470 | 54 | (318) |
權益法下投資損失淨額 | 948 | 2,125 | 983 |
Adjusted EBITDA 1 | 59,029 | 58,716 | 74,559 |
2024 | ||||||||
七月至九月 | 四月至六月 | |||||||
(單位:千美元) | FLNG | 企業及其他 | 船運 | 總計 | golar lng | 企業及其他 | 海運 | 總計 |
總營收 | 56,075 | 6,212 | 2,520 | 64,807 | 56,120 | 5,444 | 3,125 | 64,689 |
船舶營運費用 | (20,947) | (7,403) | (3,373) | (31,723) | (22,765) | (5,056) | (3,453) | (31,274) |
航行、租賃和佣金開支 | — | — | (888) | (888) | — | — | (1,711) | (1,711) |
管理費用/收入/ | (568) | (6,498) | (7) | (7,073) | 34 | (5,882) | (4) | (5,852) |
項目開發支出 | (1,249) | (1,894) | — | (3,143) | (1,300) | (2,226) | — | (3,526) |
石油和燃料幣衍生工具實現收益 (2) | 37,049 | — | — | 37,049 | 36,390 | — | — | 36,390 |
Adjusted EBITDA 1 | 70,360 | (9,583) | (1,748) | 59,029 | 68,479 | (7,720) | (2,043) | 58,716 |
(2)未經審計的綜合收支表中的項目「已實現和未實現的油氣衍生工具損益」與液化託管協議(「LTA」)和天然氣衍生工具相關,並分爲:「已實現的油氣衍生工具收益」和「未實現的油氣衍生工具(損失)收益」。 Hilli
2023 | ||||
七月至九月 | ||||
(單位:千美元) | FLNG | 企業及其他 | Shipping | 總計 |
總營收 | 56,391 | 5,532 | 5,329 | 67,252 |
船舶營運費用 | (17,726) | (4,813) | (2,048) | (24,587) |
航行、租船費用及佣金支出 | (150) | — | (540) | (690) |
行政(開支)/收入 | (354) | (8,021) | (22) | (8,397) |
項目開發收入 | (956) | (576) | 29 | (1,503) |
油氣衍生品實現收益 | 42,484 | — | — | 42,484 |
Adjusted EBITDA 1 | 79,689 | (7,878) | 2,748 | 74,559 |
Golar今日報告,在不考慮非控制權益前,第三季度淨損失爲3600萬美元,其中包括9000萬美元的非現金損失。1其中包括:
FLNG Hilli Episeyo的Brent油相關部分的費用,每桶60美元至合同上限之間Brent原油價格每上漲1美元將爲Golar提供額外的年度現金約310萬美元(Golar的份額相當於270萬美元)。本組成部分的計費基於三個月的平均Brent原油價格進行回顧。在Q2中,我們認定了3600萬美元的FLNG Hilli Episeyo的實現收益, 希利’s 每桶原油價格從60美元上漲至合同上限範圍內,Hilli費用將爲每增加一美元額外生成約310萬美元現金(Golar股票相當於270萬美元)。該組件的開票按照三個月前平均Brent原油價格計算。在第三季度,我們認定FLNG總共實現了3700萬美元的收益 希利
Further, we recognized a total of $7400萬 of non-cash losses in relation to FLNG Hilli’s oil and gas derivative assets, with corresponding changes in fair value in its constituent parts recognized on our unaudited consolidated statement of operations as follows:
Balance Sheet and Liquidity:
As of September 30, 2024, Total Golar Cash1 was $80700萬, comprised of $73200萬 of cash and cash equivalents and $7500萬 of restricted cash.
On September 5, 2024 the Company priced $30000萬 of senior unsecured bonds in the Nordic bond market. Proceeds net of fees and $1000萬 of 2021 bonds rolled into the 2024 bond amounted to $28400萬. The bonds will mature in September 2029 and bear interest at 7.75% per annum. Net proceeds from the bond issue will be applied towards Mk II capital expenditure, refinancing of debt and general corporate purposes.
Inclusive of the new bonds, Golar’s share of Contractual Debt1 as of September 30, 2024 is $146500萬. Deducting Total Golar Cash1 來自golar lng債務契約的80700萬美元佔比1 留下淨額爲65800萬美元的債務位置。
在MKII FLNG FID之後,相關長前期項目和工程服務的25500萬美元投資從其他非流動資產重新分類爲在建資產。在建資產現金額爲20億美元,包括17億美元用於FLNG業務和3億美元用於MKII FLNG業務。LNG船舶壽命爲Fuji LNG,當前包含在船舶及設備淨值中,將於2025年初船舶進入船廠時轉移到在建資產中。FLNG業務17億美元中的Gimi Gimi 和3億美元MKII FLNG業務的賬面價值。 富士LNG, 目前包含在船舶和設備淨值中的Fuji LNG船舶,將於 2025 年初進入船廠時轉爲在建資產。 GimiFLNG業務17億美元 以當前70000萬美元的債務工具資助了63000萬美元的投資(2024年9月30日剩餘61500萬美元)。FLNG項目和 Gimi 投資和未償還的 Gimi 債務以100%的比例報告。所有與100%擁有的Mk II FLNG相關的資本支出均由股本融資。
非GAAP衡量指標
除按照美國通用會計準則(US GAAP)披露財務結果外,本業績及相關投資者演示文稿還包含下表中所列非GAAP財務指標的參考。我們相信這些非GAAP財務指標爲投資者提供有關我們業務財務表現的有用補充信息,使得可以在某些與業務表現無關的項目發生變化的時間段之間進行財務結果的比較,以及允許更透明地披露管理層在業務運營和績效測量中使用的關鍵指標。
本報告還包含某些前瞻性的非GAAP財務指標,我們無法提供這些指標與最相似GAAP財務指標的對比,因爲需要用於對比這些非GAAP財務指標與最相似的GAAP財務指標的某些信息依賴於未來事件,其中一些事件超出了我們的控制範圍,例如油氣價格和匯率,因此這些項目可能具有重大意義。未來事件的非GAAP指標無法與最相似的GAAP財務指標相對應,其計算方法與應用於Golar未經審計的合併財務報表的會計政策一致。
這些非通用會計準則財務指標不應被視爲依從通用會計準則計算的財務指標和財務結果的替代或優越。非通用會計準則指標的定義因公司而異,可能無法與其他公司使用的同類指標和披露進行比較。應仔細評估截至2024年9月30日的協調,以及截至2024年9月30日的九個月期間的結果。
非GAAP測量 | 最接近的等效GAAP測量 | 用於調節以便與按照GAAP編制的主要財務報表相對應 | 用於調整的理由 |
績效指標 | |||
調整後的EBITDA | 淨收入/(損失) | ±所得稅 折舊和攤銷 長期資產減值準備 石油和天然氣衍生品的未實現收益/(損失) 其他非經營活動的收入/損失 淨財務(收益)/費用 權益法投資淨(收益)損失 已經停業的業務淨損(收益) | 通過排除我們權益投資的結果、消除內含衍生品的未實現變動、折舊、融資成本、稅項和已停業業務的影響,使各期總業務表現可比,並與其他公司的表現可比。 |
可分配調整後的息稅折舊前利潤 | 淨收入/(損失) | 所得稅收入/(費用) + 折舊和攤銷 +/- 長期資產減值 +/- 石油和天然氣衍生工具未實現的(收益)/損失 +/- 其他非營運性(收入)/損失 +/- 淨財務收入/支出 +/- 淨股權法投資收益/損失 已經停業的業務淨損(收益) 推遲的佣金期間收入攤銷 Day 1收益的攤銷 累計產能過剩收入 已收到的產能過剩收入 累計利用不足調整 | 通過移除FLNG Hilli的不可分配收入、項目開發成本、Gandria(出售前)和FLNG Gimi的運營成本,使FLNG Hilli的業務表現在各期之間和與其他公司的表現可比。 |
流動性措施 | |||
合同債務 1 | 淨債務(包括流動和非流動負債),扣除延期融資費用。 | +/- 變量利益實體(VIE)的合併調整 加減去延期融資費用。 | 在本年度,我們爲我們的希利銷售和租賃設施合併了一個較小的出租方VIE。這意味着在合併時,我們的契約債務被消除,並替換爲出租方VIE的債務。 合同債務代表我們在合併出租方VIE之前在各種融資安排下的債務義務。 該指標使我們財務報表的投資者和用戶能夠評估我們的流動性,根據我們的基礎合同義務確定我們的債務(流動和非流動)的分配,並幫助與競爭對手進行比較。 |
調整後淨債務 | 基於調整後的淨債務。 GAAP測量: 淨債務(包括當前和 非流動負債),扣除 延期融資 費用 - 現金和現金 等值物 - 受限現金和短期存款 (包括當前和非流動) - 其他流動資產(由TTF連結商品掉期衍生品應收款項) 淨債務(包括當前和非流動負債),扣除: | 商品 +延期融資費用。 +現金及現金等價物 +限制性存款及短期存款(流通和非流通) +/- VIE合併調整 +TTF關聯商品掉期收款 | 該指標可幫助投資者和我們財務報表的用戶根據我們的基本合同義務評估我們的流動性,並有助於與競爭對手進行比較。 |
Golar現金總額 | 基於GAAP指標的Golar現金: +現金及現金等價物 +限制性存款及短期存款(流通和非流通) | -VIE限制性存款及短期存款 | 我們合併了出租方VIE的銷售租回設施。這意味着在合併時,我們包括出租方VIE持有的限制性存款。 總Golar現金表示在合併出租方VIE之前的我們的現金及現金等價物和限制性存款及短期存款(流通和非流通)。 管理層認爲,該指標可幫助投資者和我們財務報表的用戶評估我們的流動性,並幫助與競爭對手進行比較。 |
請參閱下面的調解表,了解Golar對合同債務的佔比。
調整後的EBITDA訂單備貨量: 這是一種非美國通用會計原則財務指標,代表了已簽訂合同的預估收費收入的100%基礎,減去這些合同的預測營業費用。不應將調整後的EBITDA訂單備貨量視爲根據美國通用會計原則計算的淨利潤/損失或任何其他財務表現指標的替代。
非現金損失: 非現金損失包括長期資產減值、去年合同利用不足責任的釋放、我們TTF和Brent油聯繫衍生品的MTm變動、上市股票和利率互換的公允價值變動,這些與未實現的原油和天然氣衍生品的收益/(損失)的組成部分有關,未實現MTm(損失)/收益上上市股票的投資,以及我們未審計的營運報表中衍生工具淨收益的獲利。
所使用的縮寫:FLNG:浮式液化天然氣船;FSRU:浮式儲存再氣化單元;MKII FLNG:Mark II浮式液化天然氣船。
海上液化天然氣船(FLNG): 浮式液化天然氣裝載船
浮式儲運再氣化船(FSRU): 浮式儲運再氣化裝置(FSRU)
MKII 海上液化天然氣船(FLNG): Mark II 浮式液化天然氣工廠
FPSO: 浮式生產、儲存和卸載裝置
MMBtu: 百萬英熱單位
百萬噸每年 百萬噸每年
調節措施-流動性措施
Golar現金總額
(單位:千美元) | 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 |
現金及現金等價物 | 732,062 | 679,225 | 727,133 |
限制性現金和短期存款(流動和非流動) | 92,025 | 92,245 | 132,462 |
少:VIE限制性現金和短期存款 | (17,463) | (18,085) | (18,539) |
Golar現金總額 | 806,624 | 753,385 | 841,056 |
合同債務和調整後淨債務
(單位:千美元) | 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 |
減去延期資金費用的總負債(流動負債和非流動負債) | 1,422,399 | 1,216,730 | 1,177,612 |
VIE合併調整 | 233,964 | 202,219 | 191,480 |
養老金計劃資產淨值。 | 24,480 | 23,851 | 24,941 |
合同債務總額 | 1,680,843 | 1,442,800 | 1,394,033 |
減去Keppel和B&V在FLNG Hilli合同債務中的份額 | (30,884) | (32,610) | (33,185) |
凱寶對Gimi債務的份額: | (184,625) | (189,000) | (189,000) |
Golar合同債務的份額 | 1,465,334 | 1,221,190 | 1,171,848 |
Golar的總現金減少金額: | (806,625) | (753,385) | (841,056) |
從剩餘的TTF套期保值解除所得應收賬款的金額減少: | (12,360) | (57,020) | (49,439) |
Golar的已調整淨債務爲 | 646,349 | 410,785 | 281,353 |
請查看附錄A,了解Golar合同債務還款概況。
前瞻性聲明
本新聞稿包含前瞻性聲明(如修正後的1934年證券交易法第21節所定義),反映了管理層對其經營活動的當前期望,估計和預測。除了歷史事實陳述之外,所有涉及未來可能發生的活動和事件的聲明都屬於前瞻性聲明。這些詞語包括「如果」,「受制於」,「相信」,「假設」,「預計」,「打算」,「估計」,「預測」,「項目」,「計劃」,「潛力」,「將會」,「可能」「應該」,「期望」,「可能」,「應該」,「預測」,「建議」,「繼續」,或其否定形式和類似表達方式都旨在確定此類前瞻性聲明。這些聲明並不保證未來績效,並基於各種假設,其中許多又是根據進一步的假設而產生的,包括無限制地,管理層對歷史業務趨勢,我們記錄的數據以及第三方提供的其他數據的審查。雖然我們認爲當做出這些假設時是合理的,但由於這些假設在固有的重大不確定性和不可預測性中受到飽受的條件和基礎的限制,而這些限制難以或無法預測和超出我們的控制,我們不能向您保證我們將實現或達成這些期望,信念或預測。因此,實際結果和結果可能會有所不同,與此類前瞻性聲明所表達或預測的可能差別很大。您不應該過分依賴這些前瞻性聲明,這些聲明只限於本新聞稿的發佈日期。除法律規定外,Golar不承擔任何公開更新這些前瞻性聲明的義務,無論是由於新信息,未來事件或其他原因。其他可能導致實際結果與前瞻性聲明中所述結果有很大差異的重要因素可能包括但不限於:
因此,您應謹慎對待任何前瞻性聲明。實際結果可能與此類前瞻性聲明所表達或暗示的結果有實質性差異。該公司無義務公開更新或修正任何前瞻性聲明,除非法律規定。
責任聲明
我們確認,據我們所知,截至2024年9月30日結束的三個月和九個月的中期未經審計合併財務報表,已根據美國通用會計準則編制,對公司的未經審計合併資產、負債、財務狀況和經營結果給出了真實公正的看法。據我們所知,截至2024年9月30日結束的三個月和九個月的中期報告包括對期間發生的重要事件及其對中期未經審計合併財務報表的影響、主要風險和不確定性以及主要關聯方交易的公平審閱。
2024年11月12日
董事會
Golar LNG有限公司
百慕大漢密爾頓
投資者問題:+44 207 063 7900
卡爾·弗雷德裏克·斯托伯 - 首席執行官
愛德華多·馬蘭翰 - 首席財務官
斯圖爾特·布堅楠 - 投資者關係主管
Tor Olav Trøim(董事會主席)
Dan Rabun(董事)
Thorleif Egeli(董事)
Carl Steen(董事)
Niels Stolt-Nielsen(董事)
Lori Wheeler Naess(董事)
Georgina Sousa(董事)
本信息根據挪威證券交易法第5-12條的披露要求披露。
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