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PRDO宣布2024年第三季度业绩…PG 1

附件 99.1

perdoceo education 公司报告第三季度和

2024年迄今的业绩

伊利诺伊州绍默堡（2024年11月12日） – Perdoceo教育公司（纳斯达克：PRDO）今天报告了截至2024年9月30日的季度和年初至今的经营及财务业绩。

2024年第三季度业绩与去年同期相比

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总学生入学人数增加了11.0%，其中CTU增加了13.6%，AIUS增加了4.0%。

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营业收入增加了4.0%，达4480万，而调整后的营业收入增加了2.8%，达4860万。*

•

如预期，季度收入较上一年下降了5.6%，原因是2023年AIUS运营变更的滞后影响，以及CTU的职业发展产品简化。

•

每股摊薄收益为0.57美元，而去年同期为0.62美元，调整后的每股摊薄收益为0.59美元，而去年同期为0.64美元。*去年同期每股摊薄收益包括一次性税收收益。

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季度末现金及现金等价物、受限现金和可供出售短期投资总额为72260万。

2024年截至目前的业绩与去年截至目前的业绩相比

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营业收入增加了1.9%，达到13710万，而调整后的营业收入减少了4.2%，达到14900万。*

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正如预期，营业收入下降了10.2%，降至50480万，主要受2023年AIUS运营变更的滞后影响以及CTU专业发展产品的简化推动。

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稀释每股收益为1.73美元，相较于1.92美元，调整后稀释每股收益为1.80美元，相较于1.83美元。* 前一年季度的稀释每股收益包括一项非经常性税收优惠。

*请参阅随本新闻稿附上的GAAP（美国公认会计原则）与非GAAP的调节。

“本季度的运营表现超出了我们的预期，因为两所学术机构在整个季度均继续经历强劲的学生保留率和参与度，”总裁兼首席执行官Todd Nelson表示。“我们仍然致力于对学生支持团队和科技进行投资，以进一步提升学术成果。我们有望在12月完成对圣奥古斯丁大学的收购，并对显著增加我们在健康科学领域服务的学生人数的机会感到兴奋。”

PRDO宣布2024年第三季度业绩……PG 2

收入

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截至2024年9月30日的季度，营业收入为16980万，较前一年季度的营业收入17990万下降了5.6%。

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截至2024年9月30日的年度累计，营业收入为50480万，较前一年同期的营业收入56210万下降了10.2%。


	截至9月30日的季度							截至9月30日的年度至今
营业收入（以千美元计）	2024		2023		变更百分比			2024		2023		变更百分比
CTU	$	115,742	$	120,552		-4.0	%	$	342,139	$	364,336		-6.1	%
AIUS		53,887		59,226		-9.0	%		162,114		197,128		-17.8	%
公司及其他		199		145	NM				579		621	NM
总计	$	169,828	$	179,923		-5.6	%	$	504,832	$	562,085		-10.2	%

总学生入学人数

•

截至2024年9月30日，CTU的总学生入学人数增加了13.6%，而AIUS的总学生入学人数较2023年9月30日增加了4.0%。


	截至9月30日，
总学生入学人数(1)	2024		2023		变更百分比
CTU		30,000		26,400		13.6	%
AIUS		10,400		10,000		4.0	%
总计		40,400		36,400		11.0	%

(1)

总学生注册人数不包括参与以下项目的学习者：a) 非学位和职业发展项目，以及 b) 学位追求，非Title IV，自主学习项目在公司的高校。

PRDO宣布3Q24结果 …PG 3

营业收入

•

截至2024年9月30日的季度，营业收入较去年同期增加4.0%，达到4480万美元。

•

截至2024年9月30日的年度至今，营业收入较去年同期增加1.9%，达到13710万美元。


	截至9月30日的季度									截至9月30日的年初至今
营业收入（单位：千美元）	2024			2023			变更百分比			2024			2023			变更百分比
CTU	$	44,199		$	34,491			28.1	%	$	129,245		$	118,632			8.9	%
AIUS		9,063			15,602			-41.9	%		31,275			44,683			-30.0	%
公司及其他		(8,468	)		(7,020	)		-20.6	%		(23,442	)		(28,812	)		18.6	%
总计	$	44,794		$	43,073			4.0	%	$	137,078		$	134,503			1.9	%

调整后的营业收入

公司认为，呈现非GAAP财务指标是有用的，这些指标排除了某些重要且非现金项目，以便理解其业务绩效。（请参见下表以及随本新闻稿附上的GAAP与非GAAP的对照表以获取更多详细信息。）

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截至2024年9月30日的季度，调整后的营业收入为4860万，比去年同期调整后的营业收入4720万增长了2.8%。

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截至2024年9月30日的年初至今，调整后的营业收入为14900万，比去年同期调整后的营业收入15550万下降了4.2%。


	截至9月30日的季度					截至9月30日的年初至今
调整后的营业收入（千美元）	2024			2023		2024			2023
营业收入	$	44,794		$	43,073	$	137,078		$	134,503
折旧和摊销		3,053			3,914		9,138			13,438
与某些事项相关的法律费用支出 (1)		719			246		2,764			7,574
调整后的营业利润	$	48,566		$	47,233	$	148,980		$	155,515

增加（减少）		2.8	%				-4.2	%

(1)

与（i）回应教育部（“）有关的法律费用支出部门）与来自前学生的借款人还款申请的辩护相关，以及（ii）收购努力。

PRDO宣布2024年第三季度业绩…PG 4

净利润及稀释每股收益

截至2024年9月30日的季度，公司录得：

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净利润为$3830万，而去年同期为$4130万。

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稀释每股收益为$0.57，而去年同期为$0.62。

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调整后稀释每股收益为$0.59，而去年同期为$0.64。（有关更多详细信息，请参见下表及本新闻稿附带的GAAP与非GAAP的调节表。）

赞成截至2024年9月30日的年度至今, 公司记录：

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净利润为11610万相比于去年同期的13050万。

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摊薄每股收益为$1.73，相比于去年同期的$1.92。

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调整后的摊薄每股收益为$1.80，相比于去年同期的$1.83。（请见下表及随附本新闻稿的GAAP与非GAAP的对账以获取更多详细信息。）


	截至9月30日的季度						截至9月30日的年度累计
	2024			2023			2024			2023

报告的摊薄每股收益	$	0.57		$	0.62		$	1.73		$	1.92

营业费用中的税前调整：
对所收购的无形资产进行摊销		0.02			0.03			0.06			0.09
与某些事项相关的法律费用支出 (1)		0.01			-			0.04			0.11
出售无形资产的收益		-			-			-			(0.32	)
调整的税务影响 (2)		(0.01	)		(0.01	)		(0.03	)		0.03
每股摊薄调整后收益	$	0.59		$	0.64		$	1.80		$	1.83

(1)

与（i）回应有关借款人对还款救济申请的部门以及（ii）收购工作相关的法律费用支出。

(2)

调整的税务影响是通过将税前调整乘以25.0%的税率计算得出的。该税率旨在反映联邦和州的应税辖区以及调整的性质。

PRDO宣布2024年第三季度业绩…PG 5

季度股息支付

在2024年11月12日，董事会宣布每股$0.13的季度股息，将于2024年12月13日支付给截至2024年12月2日的普通股持有人。然而，任何支付未来现金分红的决定将由董事会做出，并依赖于公司的可用留存收益、财务状况和其他相关因素。公司预计季度分红将成为其均衡资本配置策略的一个重要和不断增长的部分，该策略还优先考虑对学生支持和技术项目的投资，同时评估收购和股份回购。

资产负债表和现金流

•

截至2024年9月30日的季度，经营活动提供的净现金为5100万，相较于上一年同季度经营活动提供的净现金3260万。

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截至2024年9月30日的年初至今，经营活动提供的净现金为14400万，相较于上一年同期经营活动提供的净现金9880万。

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截至2024年9月30日和2023年12月31日，现金、现金等价物、受限现金和可供出售的短期投资总计分别为72260万和60420万。


	截至9月30日的季度							截至9月30日的年初至今
选定的现金流项目（单位：千美元）	2024		2023		变更百分比			2024		2023		变更百分比
经营活动产生的净现金流量	$	50,978	$	32,613		56.3	%	$	143,995	$	98,833		45.7	%
资本支出	$	975	$	1,189		-18.0	%	$	2,997	$	4,801		-37.6	%

PRDO宣布2024年第三季度业绩……PG 6

展望

该公司正在调高全年展望，同时提供下面的第四季度展望，前提是如下所示的关键假设。有关调整运营收入和调整每股摊薄收益的GAAP与非GAAP对照，请参见附在本新闻稿上的表格以获取更多详细信息。


	全公司展望
	截至12月31日季度展望		截至12月31日年度展望
	展望	实际	展望	实际
	2024	2023	2024	2023
营业收入	3300万美元 - 36.0百万美元	$15,943	$17010万 - $173.1百万	$150,446
折旧和摊销	$5.5百万	3,449	$14.6百万	16,887
与某些事项相关的法律费用支出 (1)	0.5百万美元	5	3m	7,579
调整后的营业利润	3.9千万美元 - 42.0百万美元	$19,397	18800万美元 - 1.91亿美元	$174,912

每股摊薄收益	$0.43 - $0.46	$0.26	$2.15 - $2.18	$2.18
取得的无形资产摊销	$0.03	$0.02	$0.09	$0.11
与某些事项相关的法律费用支出 (1)	$0.01	-	$0.05	$0.11
出售无形资产的收益	-	-	-	($0.32)
调整的税收影响	($0.01)	($0.01)	($0.04)	$0.02
每股摊薄调整后收益	$0.46 - $0.49	$0.27	$2.25 - $2.28	$2.10

(1)

与（i）回应有关借款人对还款救济申请的部门以及（ii）收购工作相关的法律费用支出。

营业收入是与经调整的营业收入最直接可比的GAAP指标，而稀释后每股收益是与经调整的稀释后每股收益最直接可比的GAAP指标，可能不会遵循上述展望中所述的相同趋势，因为对某些显著和非现金项目进行了调整。上述2024年提供的营业收入、经调整的营业收入、每股收益和经调整的每股收益展望是基于以下几个关键假设和因素：（i）潜在学生对公司项目的兴趣以及学生保留和参与的趋势与管理层的估计保持一致，（ii）没有新或提议的法规的显著额外影响，包括最近的部门谈判规则制定计划，或其他法律或监管环境中的不利变化，这可能要求公司在注册、支持和教育现有及潜在学生的方式上进一步进行操作变更等影响，（iii）与美国联邦贸易委员会和州检察长或其他法律或监管事项的和解没有显著的营运影响，（iv）当前政府实施的学生贷款计划对管理层的估计保持一致，（v）稀释后每股收益的展望假设第四季度的有效所得税率约为26%，全年约为26.5%，并且（vi）不包括公司股票回购计划的任何未来影响。尽管这些估计和假设是基于管理层对当前和未来情况以及未来可能采取的行动的良好信念，实际结果可能与这些估计有实质性差异。此外，公司未来做出的决策在评估多元化策略以增强股东价值的过程中，可能会影响上述提供的展望。

PRDO公布2024年第三季度业绩…PG 7

会议通话信息

Perdoceo教育公司将于2024年11月12日东部时间下午5:00召开电话会议，讨论第三季度及年初至今 2024年业绩和前景。感兴趣的各方可以在www.perdoceoed.com网站的投资者关系部分访问电话会议的现场直播。参与者还可以通过拨打1-800-715-9871（国内）或1-646-307-1963（国际）收听电话会议。两个拨号号码将使用接入代码4671240。观看者也可以通过以下链接访问电话会议https://events.q4inc.com/attendee/345979070。请在开始时间之前至少10分钟登录或拨打，以确保连接。电话会议的录播版将在www.perdoceoed.com网站的投资者关系部分可访问90天。

关于Perdoceo教育公司

Perdoceo的认证学术机构主要提供优质的在线继续教育，面向多样化的学生群体，同时还提供基于校园和混合式学习项目。公司的学术机构-科罗拉多技术大学（“CTU”) 和美国国际学院系统（“AIUS” 或 “AIU系统”) – 提供从副学士到博士级别的学位项目，以及非学位和职业发展项目。Perdoceo的学术机构为学生提供与行业相关和以职业为导向的学术项目，旨在满足今天忙碌成年人教育需求。CTU和AIUS继续在高等教育中展现创新，推进个性化学习技术，如他们的intellipath®学习平台，并利用数据分析和技术来服务和教育学生，同时提升整体学习和学术体验。Perdoceo致力于提供优质教育，弥合寻求提升职业的学习者和需要合格劳动力的雇主之间的差距。有关更多信息，请访问www.perdoceoed.com.

除本文所载的历史和现有事实信息外，本公告中所述事项，包括由“相信”、“将”、“期望”、“继续”、“展望”、“保持”、“专注于”、“应该”等类似词语标识的陈述，均为1934年《证券交易法》第21E条所定义的前瞻性陈述。这些陈述是基于我们当前可获得的信息，并且受各种假设、风险、不确定性和其他因素的影响，这可能导致我们的运营业绩、财务状况、现金流、表现、业务前景和机会与这些陈述表达的或暗示的结果存在重大差异。除联邦证券法明确要求外，我们没有义务更新或修订此处的任何因素或前瞻性陈述，以反映未来事件、发展或变化的情况，或出于任何其他原因。这些风险和不确定性，其结果可能对我们的财务状况和运营产生重大不利影响，包括但不限于以下方面：我们的项目入学人数或兴趣的下降，或我们向潜在学生进行市场营销和联系的能力；我们继续符合和具备参与1965年《高等教育法》（及其修正案）下的第四类项目的资格，以及相关规定（包括对我们在新程序参与协议下，继续参与第四类项目所施加的任何潜在变更或条件，新90-10、财务责任和行政能力标准的条款，由美国教育部规定），以及适用的认证标准和州监管要求；各种版本的“借款人还款防御”法规的影响；对教育部的贷款豁免和宽恕努力的各种法律挑战的最终结果；美国教育部或任何州或认证机构对现有法规、指导或历史实践的规则制定或变化解释，以及国会和政府机构对营利性教育机构的关注增加或负面宣传增加；我们改善学生体验、保留率和学术成果的举措的成功；我们继续参与关键雇主、退伍军人或其他军人员工的教育援助项目的能力；我们支付普通股分红派息和执行股票回购计划的能力；竞争的加剧；管理层变更的影响；以及美国整体经济的变化。有关这些和其他相关风险和不确定性的更多信息，请参阅公司截至2023年12月31日的10-k表格年报及其随后向证券交易委员会提交的文件。

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PRDO公布2024年第三季度业绩…PG 8

联系方式

投资者:

Alpha IR Group

Stephen Poe或Nick Nelson

(312) 445-2870

PRDO@alpha-ir.com

或者

媒体:

perdoceo教育公司

(847) 585-2600

media@perdoceoed.com

perdoceo education 公司及子公司

简明合并资产负债表

(以千为单位)


	9月30日,			2023年12月31日,
	2024			2023
	(未经审计)
资产
流动资产：
现金及现金等价物，无限制的	$	238,049		$	118,009
受限现金		773			1,012
短期投资		483,772			485,135
总现金及现金等价物、受限现金和短期投资		722,594			604,156

学生应收款，净额		32,018			29,398
应收账款，其他		4,114			4,539
预付费用		10,665			11,712
存货		3,870			5,004
其他流动资产		263			155
总流动资产		773,524			654,964

非流动资产:
物业和设备，净值		18,099			21,371
租赁权资产，净额		15,669			19,096
商誉		241,162			241,162
无形资产-净额		32,894			36,219
学生应收款净额		5,904			3,859
递延所得税资产，净值		23,010			23,804
其他资产		6,494			6,841
资产总计	$	1,116,756		$	1,007,316

负债和股东权益
流动负债：
经营租赁负债	$	4,969		$	5,701
应付账款		13,647			10,766
应计支出：
工资及相关福利		33,517			32,684
广告和市场营销费用		7,969			7,196
所得税		10,396			3,974
其他		21,322			13,503
递延收入		49,347			37,215
总流动负债		141,167			111,039

非流动负债：
经营租赁负债		17,317			21,346
其他负债		22,841			33,510
总非流动负债		40,158			54,856

股东权益：
优先股		-			-
普通股		910			903
追加实收资本		704,346			694,798
累积其他综合收益（损失）		1,568			(666	)
留存收益		573,031			480,606
自家保管的股票		(344,424	)		(334,220	)
股东权益总额		935,431			841,421
负债合计及股东权益总计	$	1,116,756		$	1,007,316

perdoceo education公司及其子公司

未经审计的简明合并损益表

(以千为单位，除每股金额和百分比外)


	截至9月30日的季度
	2024			% 的总计收入			2023			% 的总计收入
营业收入：
净学费与费用	$	168,442			99.2	%	$	178,259			99.1	%
其他		1,386			0.8	%		1,664			0.9	%
总营业收入		169,828						179,923
营业费用：
教育服务和设施		28,287			16.7	%		33,502			18.6	%
一般和行政		93,694			55.2	%		92,054			51.2	%
折旧和摊销		3,053			1.8	%		3,914			2.2	%
资产减值		-			0.0	%		7,380			4.1	%
总营业费用		125,034			73.6	%		136,850			76.1	%
营业收入		44,794			26.4	%		43,073			23.9	%
其他收入：
利息收入		7,702			4.5	%		5,210			2.9	%
利息支出		(82	)		0.0	%		(97	)		-0.1	%
杂项费用		(52	)		0.0	%		(98	)		-0.1	%
总其他收入		7,568			4.5	%		5,015			2.8	%
税前收入		52,362			30.8	%		48,088			26.7	%
所得税准备金		14,107			8.3	%		6,781			3.8	%

净利润		38,255			22.5	%		41,307			23.0	%

每股净利润 - 基本:	$	0.58					$	0.63

每股净利润 - 稀释:	$	0.57					$	0.62

加权平均已发行股数：
基本		65,699						65,634
摊薄		67,312						67,103

未经审计的简明综合收益表
	截至9月30日的季度
(以千为单位)	2024						2023
净利润	$	38,255					$	41,307
其他综合收益，净额税后：
外币转化调整		46						(31	)
投资未实现收益		3,243						653
其他综合收益总额		3,289						622
全面收益	$	41,544					$	41,929

perdoceo education公司及其子公司

未经审计的简明合并损益表

(单位：千，除每股金额和百分比外)


	截至9月30日的本年度至今
	2024			% 的总计收入			2023			% 的总计收入
营业收入：
学费和费用，净额	$	500,844			99.2	%	$	556,098			98.9	%
其他		3,988			0.8	%		5,987			1.1	%
总营业收入		504,832						562,085
营业费用：
教育服务和设施		85,661			17.0	%		100,101			17.8	%
一般和行政		270,487			53.6	%		305,328			54.3	%
折旧和摊销		9,138			1.8	%		13,438			2.4	%
资产减值		2,468			0.5	%		8,715			1.6	%
总营业费用		367,754			72.8	%		427,582			76.1	%
营业收入		137,078			27.2	%		134,503			23.9	%
其他收入：
利息收入		21,685			4.3	%		13,559			2.4	%
利息支出		(529	)		-0.1	%		(288	)		-0.1	%
其他（费用）收入		(7	)		0.0	%		21,970			3.9	%
总其他收入		21,149			4.2	%		35,241			6.3	%
税前收入		158,227			31.3	%		169,744			30.2	%
所得税准备金		42,101			8.3	%		39,280			7.0	%

净利润		116,126			23.0	%		130,464			23.2	%

每股净利润 - 基本：	$	1.77					$	1.95

每股净利润 - 稀释：	$	1.73					$	1.92

加权平均已发行股数：
基本		65,622						66,758
摊薄		67,110						68,072

未经审计的简明综合收益表
	截至9月30日的年度累计数据，
(以千为单位)	2024						2023
净利润	$	116,126					$	130,464
其他综合收益，税后净额：
外币转化调整		7						(8	)
投资未实现收益		2,227						456
其他综合收益总额		2,234						448
全面收益	$	118,360					$	130,912

perdoceo education公司及其子公司

未经审计的现金流量综合表

(以千为单位)


	截至9月30日的年初至今
	2024			2023
经营活动产生的现金流量：
净利润	$	116,126		$	130,464
调整净利润以计入经营活动现金流量:
资产减值		2,468			8,715
资产出售收益		-			(22,086	)
折旧和摊销费用		9,138			13,438
坏账费用		21,364			26,519
与股权奖励相关的补偿费用		7,385			6,651
递延所得税		794			4,249
营运资产和负债的变化		(13,280	)		(69,117	)
经营活动产生的净现金流量		143,995			98,833

投资活动产生的现金流量：
购买可供出售金融资产		(266,842	)		(205,529	)
可供出售投资的销售		277,111			179,139
购买物业和设备		(2,997	)		(4,801	)
投资活动产生的净现金流量		7,272			(31,191	)

筹资活动产生的现金流量：
普通股发行		2,170			749
购买库存		(6,769	)		(2,729	)
与股票补偿相关的员工税款支付		(3,435	)		(2,209	)
现金分红及分红派息的支付		(23,156	)		(7,222	)
释放按协议持有的现金		(276	)		(1,000	)
融资活动所使用的净现金		(31,466	)		(12,411	)
现金、现金等价物及受限制的现金净增加额		119,801			55,231
现金、现金及现金等价物和受限现金，期初余额		119,021			118,884
现金、现金等价物和限制性现金，期末余额	$	238,822		$	174,115

perdoceo education公司及其子公司

未经审计的精选部门信息

(以千为单位，百分比除外)


	截至9月30日的季度
	2024			2023
营业收入：
CTU	$	115,742		$	120,552
AIUS		53,887			59,226
公司及其他		199			145
总计	$	169,828		$	179,923

营业收入（损失）：
CTU	$	44,199		$	34,491
AIUS		9,063			15,602
公司及其他		(8,468	)		(7,020	)
总计	$	44,794		$	43,073

营业利润率（损失）：
CTU		38.2	%		28.6	%
AIUS		16.8	%		26.3	%
公司及其他	NM			NM
总计		26.4	%		23.9	%

perdoceo education公司及其附属公司

未经审核的选定部门信息

(以千为单位，百分比除外)


	截至9月30日的年度至今
	2024			2023
营业收入：
CTU	$	342,139		$	364,336
AIUS		162,114			197,128
公司及其他		579			621
总计	$	504,832		$	562,085

营业收入（损失）：
CTU	$	129,245		$	118,632
AIUS		31,275			44,683
其他		(23,442	)		(28,812	)
总计	$	137,078		$	134,503

营业利润率（亏损）：
CTU		37.8	%		32.6	%
AIUS		19.3	%		22.7	%
其他	NM			NM
总计		27.2	%		23.9	%

perdoceo education 公司及其子公司

未经审计的GAAP与非GAAP项目的对账 (1)

(以千为单位，除非另有说明)



	截至9月30日的季度				截至9月30日的年度至今
	实际				实际
调整后的营业利润	2024		2023		2024		2023
营业收入	$	44,794	$	43,073	$	137,078	$	134,503
折旧和摊销		3,053		3,914		9,138		13,438
与某些事务相关的法律费用支出 (2)		719		246		2,764		7,574
调整后的营业利润	$	48,566	$	47,233	$	148,980	$	155,515

	截至12月31日的季度				截至12月31日年度展望
	展望		实际		展望		实际
	2024		2023		2024		2023
营业收入	3300万美元 - 36.0百万美元		$	15,943	$17010万 - $173.1百万		$	150,446
折旧和摊销	5.5M			3,449	14.6M			16,887
与某些事项相关的法律费用支出 (2)	0.5M			5	3.3M			7,579
调整后的营业利润	3.9千万美元 - 42.0百万美元		$	19,397	18800万美元 - 1.91亿美元		$	174,912

perdoceo education公司及其子公司

未经审计的GAAP与非GAAP项目的调整 (1) （续）



	截至9月30日的季度						截至9月30日的年初至今
	实际						实际
	2024			2023			2024			2023
稀释每股收益报告	$	0.57		$	0.62		$	1.73		$	1.92

营业费用中的税前调整：
收购的无形资产摊销		0.02			0.03			0.06			0.09
与某些事项有关的法律费用支出 (2)		0.01			-			0.04			0.11
无形资产出售收益 (3)		-			-			-			(0.32	)
总税前调整	$	0.03		$	0.03		$	0.10		$	(0.12	)
调整的税务影响 (4)		(0.01	)		(0.01	)		(0.03	)		0.03
税后总调整		0.02			0.02			0.07			(0.09	)
每股摊薄调整后收益	$	0.59		$	0.64		$	1.80		$	1.83


	截至12月31日的季度						截至12月31日年度展望
	展望			实际			展望			实际
	2024			2023			2024			2023
报告的每股摊薄收益	$0.43 - $0.46			$	0.26		$2.15 - $2.18			$	2.18

营业费用中的税前调整：
商誉资产的摊销	0.03				0.02		0.09				0.11
与某些事项相关的法律费用支出 (2)	0.01				-		0.05				0.11
无形资产出售收益 (3)		-			-			-			(0.32	)
总税前调整	0.04			$	0.02		0.14			$	(0.10	)
调整的税务影响 (4)	(0.01)				(0.01	)	(0.04)				0.02
税后总调整	0.03				0.01		0.10				(0.08	)
每股摊薄调整后收益	$0.46 - $0.49			$	0.27		$2.25 - $2.28			$	2.10

PERDOCEO EDUCATION CORPORATION 及其子公司

未经审计的GAAP与非GAAP项目的调节 (1) （续）

(1)

公司认为，呈现排除某些重大且非现金项目的非GAAP财务指标对于理解其业务运营的表现是有用的。一般而言，公司结合GAAP报告的结果使用非GAAP财务指标，以帮助分析其运营的表现，协助制定年度运营计划，并衡量某些形式的薪酬表现。此外，公司认为，分析师和其他投资界人士也使用非GAAP财务信息来分析公司的历史业绩，并提供未来表现的估算。

公司认为，经过调整的营业收入和每股摊薄调整后收益使其能够分析和评估其运营，并将当前的运营结果与行业中其他公司的运营表现进行比较，因为这不考虑其认为不反映基础运营表现的项目可能导致的潜在差异，如收购无形资产的摊销、重大法律和解以及与某些事项相关的法律费用支出。公司认为，它正在调整的项目不是维持其业务运营所必需的正常经营费用。在评估经过调整的营业收入和每股摊薄调整后收益时，投资者应意识到，将来公司可能会发生类似于上述调整的费用。调整后的营业收入和调整后每股摊薄收益的报告不应被理解为公司的未来业绩不会受到飞凡、非常规或非经常性支出的影响。经过调整的营业收入和每股摊薄调整后收益作为分析工具是有限制的，不应孤立考虑，或作为净利润、营业收入、每股摊薄收益或根据GAAP报告的任何其他绩效指标的替代，或作为来自运营活动的现金流量或作为流动性的衡量指标。

非GAAP财务指标在与相应的GAAP财务指标的对比中提供了另外一种查看公司的运营结果及影响公司业务的因素和趋势的方式。非GAAP财务指标应被视为对GAAP中相应财务结果的补充，而非替代或高于该结果。

(2)

与（i）回应有关借款人对还款救济申请的部门以及（ii）收购工作相关的法律费用支出。

(3)

与出售LCb商标相关的非现金收益，换取Perdoceo股票的流通股。

(4)

调整的税务影响是通过将税前调整乘以25.0%的税率计算得出的。该税率旨在反映联邦和州的应税管辖区，以及调整的性质。