展品 99.1

Kadimastem 有限公司 

截至12月的財務報表 2023 年 31 日

目錄

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獨立註冊公共會計報告 公司

致各位股東和董事會 Kadimastem 有限公司：

對財務報表的意見

我們已經審計了隨附的財務報表 Kadimastem Ltd.（「公司」）截至2023年12月31日和2022年12月31日的狀況以及相關的損益表 以及其他綜合收益、截至2023年12月31日的三年中每年的權益和現金流變化，以及 相關筆記。我們認爲，財務報表在所有重大方面公允地列報了公司的財務狀況 截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至12月的三年中每年的經營業績和現金流量 2023 年 31 月 31 日，符合國際會計發佈的《國際財務報告準則》（「IFRS」） 標準委員會。

公司繼續作爲持續經營企業的能力

所附財務報表已經編制 假設該公司將繼續作爲持續經營企業。正如財務報表附註10所討論的那樣，公司遭受了損失 經常性虧損和運營現金流爲負值，並且存在權益、累積赤字和營運資金短缺 不足，並表示對該公司繼續作爲持續經營企業的能力存在重大疑問。管理層的 附註10中還描述了對事件和條件的評估以及管理層有關這些事項的計劃。財務 報表不包括因這種不確定性而可能產生的任何調整。

意見依據

這些財務報表是責任 公司的管理層。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。 我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（「PCAOB」）註冊的公共會計師事務所， 根據美國聯邦證券法和適用規則，必須對公司保持獨立 以及證券交易委員會和PCAob的規定。

我們根據標準進行了審計 PCaoB 的。這些準則要求我們計劃和進行審計，以合理保證財務報表是否 不存在由於錯誤或欺詐引起的重大誤報。本公司不必有，也沒有聘請我們履行 對其財務報告內部控制的審計。作爲審計的一部分，我們需要了解內部情況 控制財務報告，但不是爲了就公司內部控制的有效性發表意見 超過財務報告。因此，我們沒有發表這樣的意見。

我們的審計包括執行評估程序 財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行相應的程序 冒着這些風險。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。 我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重要估計，以及評估 財務報表的總體列報方式。我們認爲，我們的審計爲我們的意見提供了合理的依據。

/s/ Kost Forer Gabbay & Kasierer

Most Forer Gabbay & Kasierer

安永全球會員

從那以後我們一直擔任公司的核數師 2008。

特拉維夫，以色列

2024 年 11 月 7 日

KadimaStem 有限公司

的聲明 財務狀況

隨附的註釋是不可分割的一部分 財務報表。

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的聲明 損益和其他綜合收益

所附說明構成《公約》不可分割的一部分 財務報表。

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的聲明 權益變動

所附註釋構成一個整體 財務報表的一部分。

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權益變動表

所附說明構成《公約》不可分割的一部分 財務報表。

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權益變動表

所附說明構成《公約》不可分割的一部分 財務報表。

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現金流量表

所附說明構成《公約》不可分割的一部分 財務報表。

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現金流量表

所附說明構成《公約》不可分割的一部分 財務報表。

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財務報表附註

注意 1: — 普通的

Kadimastem 有限公司（以下簡稱 「公司」）於2008年10月6日在以色列註冊成立，並於8月開始其業務活動 2009 年 27 日。2013年6月6日，公司完成了在特拉維夫證券交易所（「TASE」）的股票公開發行。 該公司的辦公室位於內斯齊奧納。該公司從事終末治療藥物的開發 再生醫學領域的肌肉萎縮症（也稱爲ALS）和糖尿病。

該公司的 繼續運營的能力取決於籌集資源來爲其運營提供資金。該公司致力於通過以下方式籌集資金 向以色列和/或國外的投資者進行私募配售，和/或在TASE上籌集資金，和/或向其現有股東發行權利。 目前，尚不確定公司未來是否有能力創造收入或籌集額外資金，前提是 全部。

這些因素引起了極大的懷疑 關於公司繼續作爲持續經營企業的能力。財務報表不包括有關以下方面的任何調整 如果公司不再繼續作爲持續經營企業運營，則資產和負債的賬面金額及其分類。

這個 2023年10月，以色列國爆發了 「鋼鐵之劍」 戰爭（以下簡稱 「戰爭」）。繼續 戰爭導致以色列經濟商業活動放緩，原因之一是以色列南部和北部的工廠 國家被封鎖、基礎設施受損、徵聘時間不詳的預備役人員以及混亂 以色列的經濟活動。戰爭的持續可能會對許多行業和不同的地域產生深遠影響 該國的地區。

潛在的波動 在商品價格、外匯匯率、材料可得性、人力供應、當地服務和獲得當地服務的機會方面 資源可能會影響主要與以色列合作或在以色列開展業務的實體。

自本次活動以來 其特點是高度不確定性，截至本文發佈之日，其對經濟的中期影響的持續時間和強度 而且從長遠來看是無法確定的，公司沒有能力評估上述情況對其業務範圍的全部影響 及其經營成果。

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財務報表附註

注意 2: — 會計政策

這個 除非另有說明, 在列報的所有期間的財務報表中均一貫適用以下會計政策。

財務報表 是根據國際會計發佈的《國際財務報告準則》（「IFRS」）編制的 標準委員會（「IASB」）。

本位貨幣 該公司旗下的是新以色列謝克爾（「NIS」），它代表了公司運營的主要經濟環境。 財務報表的列報貨幣爲美元。

財務報表 以美元列報，因爲公司認爲以美元計的財務報表爲投資者提供了更多相關信息，而且 財務報表的用戶，他們主要位於美國。

資產和負債 按每個報告日的收盤匯率折算。損益項目按所有期間的平均匯率折算 呈現。由此產生的折算差額在其他綜合收益（虧損）中確認。資本交易的問題 淨值使用歷史匯率進行折算。

政府補助金 當有合理的保證會收到補助金並且公司將滿足所有條件時，就會得到承認 用於獲得補助金。

政府補助金 如果合理的話，以色列創新管理局（「IIA」）在收到時被認定爲負債 保證研究活動將導致銷售，使國家有權獲得特許權使用費。

公司確實如此 無法預測可預見的將來的收入，因此，它不確認負債部分，補助金已入賬 低於損益，以抵消公司的研發費用。

對於每份報告 日期，公司對下一期間和報告期內預計收到的補助金進行了評估，因此， 在賬簿中記錄應收收入準備金。

當前或延期 稅收以利潤或虧損的形式確認，除非它們涉及在其他綜合收益或權益中確認的項目。

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財務報表附註

注意 2: — 會計政策 （續）

遞延稅

遞延稅是 根據財務報表賬面金額與賬面金額之間的臨時差異計算 稅收目的。

遞延稅是 根據資產變現或負債結算時預計適用的稅率計算，以稅收爲基礎 在報告日期之前已經頒佈或實質性頒佈的法律。

公司認識到 遞延所得稅資產不超過遞延所得稅負債金額，這是由於在可預見情況下虧損的使用存在不確定性 未來。

公司將合同視爲 根據合同條款，在一段時間內轉讓對已識別資產的控制權時租賃 以換取對價。

用於租賃 如果公司是承租人，則公司在租賃開始之日承認使用權資產和租約 負債，不包括期限最長爲12個月的租賃和標的資產價值較低的租賃。爲了這些 不包括租約，公司選擇將租賃付款確認爲直線損益支出 在租期內。在衡量租賃負債時，公司選擇運用《國際財務報告準則第16號》中的實際權宜之計，而且確實如此 不能將租賃部分與非租賃組成部分（例如管理和維護服務等）分開 單一合約。

在開始時 日期，租賃負債包括所有尚未支付的租賃付款（這些付款不包括可變租賃付款）， 在可以輕易確定的情況下按租約中隱含的利率進行折扣，或者根據公司的增量利率 借款利率。在生效日期之後，公司使用實際利息法衡量租賃負債。

使用權 在啓動之日確認資產，金額等於租賃負債加上啓動時或之前支付的租賃付款 日期和產生的任何交易費用。使用權資產是使用成本模型衡量的，並在其使用壽命內折舊 或租賃期限，以較短者爲準。

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財務報表附註

注意 2: — 會計政策 （續）

以下是數據 關於按標的資產類別分列的相關使用權資產的折舊年數：

哪裏有 減值跡象，公司根據IAS 36的規定評估使用權資產的減值。

在開業之日，公司 使用開始日期適用的指數利率來計算未來的租賃付款。

在交易中 如果公司是承租人，則指數變動導致的未來租賃付款總額的變化是貼現的（ 適用於租賃負債的折扣率沒有變化），並記錄爲租賃負債的調整和 使用權資產，僅當指數變化導致現金流發生變化時（即當時 租賃付款的調整即生效）。

不可取消的租賃條款包括 延長租約期權所涵蓋的兩個期限，此時可以合理確定該期權將被行使；以及 終止租約期權所涵蓋的時期，當可以合理確定終止期權不會終止時 行使。

如果有變化 如果可能行使延期期權或預期不行使租賃終止期權，公司將採取重新措施 根據更新後的租賃期限，根據當天更新的折扣率計算的未清租賃負債 可能性發生變化，變動總額將記入使用權資產的餘額，直到其歸零，然後計入利潤 或損失。

本公司使用以下服務 由獨立評估師來確定每筆新租賃交易的折扣率。在每個報告期內，公司的 管理層審查了行使延期權的可能性，並更新了上述租約的攤銷時間表 相應地。

根據該公司的說法 評估後，延期權將不予行使。

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財務報表附註

注意 2: – 會計政策 （續）

財產和設備 按成本列報，包括直接購買成本，減去累計折舊和累計減值損失，但不是 包括當前的維護費用。

折舊是 在資產的整個使用壽命內，根據直線法按相等的年費率計算，如下所示：

租賃權益改善 在租賃期內使用直線法折舊，或根據改進的估計壽命進行折舊，以兩者爲準 更短。

使用壽命， 每年年底至少檢查每項資產的折舊方法和剩餘價值，並將任何變化視爲 會計估計值的預期變化。資產折舊自資產歸類爲資產之日起停止 持有待售或資產被取消確認之日，以較早者爲準。

公司貶值 根據其經濟壽命劃分的固定資產。

在一份發行中 證券單位，收到的收益（發行費用前）將按照以下規定分配給該單位發行的證券 按照這種分配順序：在每個期間按公允價值列報的金融衍生品和其他金融工具。 然後確定以攤銷成本計量的金融負債的公允價值，並確定爲股權分配的對價 儀器被確定爲剩餘價值。據稱，發行成本按比例分配給每個組件 爲單位的每個組成部分確定的金額。

在發放單位時， 公司使用獨立評估師的服務來衡量單位組成部分的公允價值。

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財務報表附註

注意 2: – 會計政策 （續）

2021 年 2 月， 國際會計準則理事會發布了《國際會計準則1：財務報表的列報》（以下簡稱 「修正案」）的修正案。 根據該修正案，公司必須披露其重要會計政策，以代替 目前要求披露其重要會計政策。該修正案的主要原因之一是 原因是 「重大」 一詞在 「國際財務報告準則」 中沒有定義, 而 「重大」 一詞卻沒有定義 在各種標準，特別是《國際會計準則》1中有定義。

該修正案將 適用於 2023 年 1 月 1 日或之後開始的年度期間。允許儘早實施。

上述修正案 對公司的會計政策披露產生了影響，但對衡量、確認或列報沒有影響 公司財務報表中的任何項目。

2021 年 2 月， 國際會計準則理事會發布了《國際會計準則第8號：會計政策、會計估算變更和錯誤》的修正案 （以下簡稱 「修正案」）。該修正案的目的是引入 「會計」 一詞的新定義 估計。”

會計估計 被定義爲 「財務報表中受計量不確定性影響的貨幣金額」。該修正案澄清了 會計估算的變化是什麼，它們與會計政策的變化和錯誤更正有何不同。

該修正案是 預計適用於從 2023 年 1 月 1 日開始的年度期間，它適用於會計政策和會計的變更 在該週期開始時或之後發生的估計。允許儘早實施。

上述修正案 沒有對公司的財務報表產生實質性影響。

修正案 至國際會計準則第1號，財務報表的列報

2020 年 1 月， 國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第1號的修正案, 該修正案涉及將負債歸類爲流動或非流動負債的要求 (以下簡稱, 「原始修正案」）。2022年10月，國際會計準則理事會發布了隨後的修正案，以修訂上述修正案 (以下簡稱 「後續修正案」).

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財務報表附註

注意 2: – 會計政策 （續）

隨後的修正案 指出：

原始修正案 指出, 轉換負債的權利將影響將整個負債歸類爲流動負債或非流動負債, 除非轉換部分是基於股權的。

原始修正案 後續修正案適用於自2024年1月1日或之後開始的年度期間。允許儘早實施。修正案 追溯適用。

由於 上述修正案，公司將在2024年對可轉換貸款負債和轉換部分的負債進行重新分類 以及截至2023年12月31日的期權，總額爲12.23萬美元，從非流動負債到流動負債。

KadimaStem 有限公司

財務報表附註

注意 3: — 編制財務報表時使用的重大會計判斷、估計和假設

正在進行中 執行財務報表中的會計政策，公司做出了以下判斷，這些判斷具有重要意義 對財務報表確認金額的影響:

折扣 租賃負債率

公司不能 可以很容易地確定租賃中隱含的利率，因此，爲了計算租賃負債，它使用 公司的增量借款利率。公司聘請了一名獨立的外部估值師來確定 根據公司的財務風險，對租賃合同進行貼現的適當名義利率， 租賃合同期限和其他經濟變量。

加權平均值 增量利率用於在計算未償租賃負債時對未來的租賃付款進行折扣 該標準的首次實施率爲20％。

計算 可轉換貸款的轉換部分和期權的價值

該公司有 從幾位股東那裏獲得了可轉換貸款，貸款協議包括將根據以下規定向貸款人授予的認股權證 某些條件。該公司無法輕易確定其在各組成部分之間收到的對價的歸屬 該協議，因此，爲了計算這些協議，它保留了一位獨立的外部估值師來確定 上述值（參見注釋 15）。

股東交易

公司收到了 其股東以非市場條件向其股東提供的短期貸款。公司將這些交易記作交易，其中包括 對股權的出資，同時根據國際財務報告準則第9號根據公允價值對其進行確認。繳款金額，它反映了 扣除稅收影響後，上述公允價值與交易條款之間的差額記入權益。在 爲了確定對股權的出資，公司必須評估交易當天的市場條款，包括 根據市場條款提供的擔保價格，就好像擔保是由無關的第三方提供一樣。

確定 基於股份的支付交易的公允價值

公允價值 基於股份的支付交易是在初始確認時使用可接受的期權定價模型確定的。該模型是基於 關於股價和行使價的數據，以及對預期波動率、預期壽命的假設 股息和無風險利率。

KadimaStem 有限公司

財務報表附註

注意 3: — 編制財務報表時使用的重大會計判斷、估計和假設 （續）

在準備時 財務報表，管理層必須使用影響會計政策實施的估計和假設 報告的總資產、負債、收入和支出。在制定會計估計數時, 管理層依靠過去的經驗, 各種事實、外部因素和合理的假設，視情況而定。會計估算的變化得到確認 在估計值變更的時期。

以下是主要的 財務報表中就截至報告日的不確定性作出的假設和計算的關鍵估計 由公司制定，估計和假設的重大變化可能會改變公司資產和負債的價值 次年的財務報表：

來自的補助金 以色列創新管理局

政府補助金 如果產生銷售的經濟利益, 則工業, 貿易和勞工部國際投資協定認定爲負債, 預計國家有權獲得特許權使用費, 這是研究與開發活動的結果.存在不確定性 關於用於確定負債總額的估計未來現金流量。

租賃交易 其中包括延期和取消選項

爲了評估是否 可以合理確定公司將行使延長租約的期權，公司會考慮所有相關事實 以及爲公司行使延期選擇權創造經濟激勵的情況，例如大量投資 關於租賃物業的改善、標的財產的重要性及其對公司目的的獨特性 活動，公司過去在類似租賃交易中的經驗等等。

在開始日期之後 合同，公司重新評估是否可以合理確定在發生重大事件時會行使延期期權 發生或發生在可能影響公司贊成或反對決定的情況發生重大變化時 行使選擇權, 例如對租賃財產進行在開始之日沒有預見到的重大改進, 對標的資產進行轉租，期限超過先前確定的租賃期結束等。

KadimaStem 有限公司

財務報表附註

注意 4: — 現金和現金等價物

注意 5: — 應收賬款

注意 6: — 租約

該公司有 租賃協議，包括用於公司當前運營的建築物、設備和車輛的租賃。這個 建築物、設備和車輛的租賃協議有效期約爲3年。簽訂的部分租賃協議 由公司規定延期和/或取消選項。

該公司的 管理層估計它不會行使延期選項。

KadimaStem 有限公司

財務報表附註

備註 6: — 租賃 （續）

KadimaStem 有限公司

財務報表附註

備註 6: — 租賃 （續）

2022

KadimaStem 有限公司

財務報表附註

注意 7: — 財產和設備

2023

KADIMASTEM 有限公司。

筆記 到財務報表

注意 7: — 財產和設備（續）

2022

KadimaStem 有限公司

財務報表附註

注意 8: — 公允價值計量

現金和現金等價物的餘額， 金融領域的應收賬款、限制性現金、短期銀行信貸、貿易應付賬款、應付賬款和利息方貸款 報表等於或接近其公允價值。

下表列出了公允價值 截至2023年12月31日，公司資產和負債的衡量層次結構。

定量 截至2023年12月31日的有關負債公允價值層次結構的披露:

量化披露 關於截至2022年12月31日的負債的公允價值層次結構：

注意 9: — 股東和其他人的負債和貸款

KADIMASTEM 有限公司。

筆記 到財務報表

注意 9: — 股東和其他人的負債和貸款（續）

1。銀行貸款將支付年度利息 按公司與銀行的商業談判確定的最優惠利率+ 1.75。

2。該公司 將每月支付銀行貸款的利息。

當銀行貸款首次獲得認可時 該公司衡量了以公司利益相關方的身份從Revel教授那裏獲得的福利的公允價值 在獨立外部估值師的幫助下，將其記入利益相關方的交易資本儲備，減去稅收影響。 貼現率是根據截至報告日的CapM模型和WACC確定的，由獨立人士確定 根據以下假設，估值率約爲20％：

自2020年12月31日起，還款 日期已推遲了4次；最近一次還款日期已推遲至2024年12月31日。

截至 2023 年 12 月 31 日，由於 經濟利率的變化，銀行貸款的利率爲7.95％。

銀行貸款按公允價值列報 截至2023年12月31日，金額爲301美元。由於上述貸款條款的更新，公司將在2023年、2022年和2021年更新 將收益存入利害關係方交易資本儲備，淨額分別爲53美元、47美元和22,000美元.

KadimaStem 有限公司

財務報表附註

注意 9: — 來自利益相關方和其他方的負債和貸款 （續）

貸款 條款

到期 對於上述貸款條款的更新，公司在2023年和2022年將收益記入利害關係方交易 資本儲備，淨額等於129美元和114,000美元。

KadimaStem 有限公司

財務報表附註

注意 10: — 貿易應付賬款

注意 11: — 應付賬款

注意 12: — 在特許權使用費方面對創新局的或有負債

如 截至財務報表之日，已收到797美元。

從中獲得的補助金總額 到2023年12月31日，國家技術創新管理局，公司有責任爲此支付未來的特許權使用費， 爲13,968萬美元（不含利息）。

截至財務報表之日, 該公司不確認對IIA的負債，因爲它預計在可預見的將來不會有收入。

在報告日期之後，公司 就上述計劃共收到152,000美元。

KadimaStem 有限公司

財務報表附註

注意 13: — 金融工具

下面 是對金融工具類別財務報表中金融資產和金融負債的分類 根據國際財務報告準則第9號：

KadimaStem 有限公司

財務報表附註

注意 13: — 金融工具 （續）