附件99.3
未經審計的專項合併基本報表
以下信息以及這些未經審計的專項合併基本報表中含有的所有其他信息均反映了瑞士蘇黎世州商業登記處於2024年9月27日在瑞士生效的逆向拆分通知。該逆向股票拆分比例爲1比40。
以下未經審計的專項簡明合併財務報表結合了Kadimastem Ltd.（「Kadimastem」）的歷史合併財務信息和NLS Pharmaceutics Ltd.（「NLS」）的財務報表，假設Kadimastem在2023年7月1日進行了收購NLS的情況下。 2024年11月4日，NLS，以色列公司NLS Pharmaceutics（Israel）Ltd.（公司的全資子公司）和Kadimastem簽署了一份併購協議和計劃（「併購協議」），根據協議，（i）Kadimastem將合併併入Merger Sub，Merger Sub作爲存續公司（「合併」）；並（ii）在合併的有效時間（「有效時間」），Kadimastem已發行並流通中的普通股，無面值（「Kadimastem Ordinary Share」），將根據公司普通股的已付和無需額外徵收的普通股0.80瑞士法郎（CHF）面值每股計算，從公司獲得的換股權並自動轉換爲根據併購協議的條款計算的普通股（「公司普通股」）數量。 預計初始的換股比率估計會導致Kadimastem股東以全面攤薄的基礎持有公司普通股的已發行和流通股數的80％，但可能根據Merger的完成（「完成」）的某些調整而有所調整。出於會計目的，根據併購協議和其他因素，決定Kadimastem爲會計收購方，包括：（i）預計Kadimastem的證券持有人將持有合併公司在Merger完成後立即持有的約85％的表決權益；（ii）由Kadimastem任命的董事將組成合並公司的董事會；以及（iii）Kadimastem的員工將構成合並公司的整個管理層。
由於Kadimastem將被視爲會計收購方，Kadimastem的資產和負債將按照其合併前的帶有數量來記錄，而在財務報表中反映的歷史業務將是Kadimastem的業務。NLS Pharmaceuticals的資產和負債將根據交易日期的公允價值進行測量和確認，並於完成合並後與Kadimastem的資產、負債和運營結果合併。未經審計的簡明合併財務報表是使用收購會計方法編制的，即根據其預計公允價值於收購日期確認獲取的資產和承擔的負債。
未經審計的截至2024年6月30日的簡明合併資產負債表假設合併於2023年7月1日進行，併合並了Kadimastem和NLS的歷史資產負債表。未經審計的截至2024年6月30日的簡明合併利潤表以及截至2023年12月31日的十二個月假設合併也於2023年7月1日進行，併合並了歷史經營表。未經審計的簡明合併財務報表，包括其附註，應與單獨的Kadimastem和NLS歷史財務報表以及其各自的管理層討論和分析財務狀況和運營結果一同閱讀。Kadimastem的歷史經審計財務報表截至2023年12月31日和2022年已包含在此提交文件中，同時還包括截至2024年6月30日的未經審計歷史財務報表。NLS的歷史經審計合併財務報表截至2023年12月31日和2022年已包含在其於2024年5月15日向美國證券交易委員會提交的年度報告表20-F中，其截至2024年6月30日的歷史未經審計簡明合併財務報表已包含在其於2024年5月15日向美國證券交易委員會提交的報告表6-k中。Kadimastem和NLS的歷史財務報表已經進行了調整，以體現對合並直接生效的事件（包括在或與合併完成前後將發生的重大後續事件）、事實支持以及（就經營聲明而言）預計將對合並結果產生持續影響的事件。
會計收購方法的應用取決於尚未完成的某些估值和其他研究。因此，財務效果調整是初步的，將隨着額外信息的出現和其他分析的進行而進行進一步修訂，僅爲提供未經審計的合併財務報表而製作。這些初步估計與最終收購會計之間存在差異，並且這些差異可能會對隨附的未經審計合併財務報表以及合併公司未來的經營業績和財務狀況產生重大影響。最終收購完成後錄得的實際金額可能會與這些未經審計合併財務報表中呈現的信息有重大差異。
未經審計的合併財務報表未反映當前財務狀況、監管事項、運營效率或與兩家公司整合可能相關聯的其他節省或支出的潛在影響。未經審計的合併財務報表僅用於說明，並不一定反映未來期間的財務狀況或經營結果，也不一定反映Kadimastem和NLS在指定期間內作爲一家合併公司實際會實現的結果。
未經審計的財務效果調整代表NLS的最佳估計，基於可獲得的信息和公司認爲合理的某些假設，如附註中所述。簡而言之，未經審計的合併財務報表包括：（1）調整以錄入資本投資帶來的現金，（2）從NLS資產負債表中清除固定資產，（3）將Kadimastem和NLS某些應付賬款、應付賬款和與關聯方的貸款轉換爲普通股和優先股，（4）行使權證增加現金餘額，（5）根據終止許可協議而消除遞延營收，（6）作爲反向合併的一部分，按照從創立以來積累的赤字消除調整，因爲Kadimastem的運營將成爲生存的運營實體。
2
Kadimastem 公司與 NLS 藥品公司。
未經審計的摘要合併資產負債表
| 2024年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| Kadiamstem, Ltd. | NLS 製藥公司，Inc. | 財務狀況 調整 NLS | Pro Forma 調整 Kadimastem | 專有名 組合 | ||||||||||||||||||||
| 流動資產： | ||||||||||||||||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 548,284 | $ | 552,758 | $ | 3,200,000 | (A) | $ | 2,473,854 | (G) | $ | 6,774,896 | ||||||||||||
| 已抵押的現金 | 130,088 | - | - | - | 130,088 | |||||||||||||||||||
| 應收賬款淨額 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
| 預付費用和存款 | 492,950 | 639,710 | - | - | 1,132,660 | |||||||||||||||||||
| 應收票據 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
| 總流動資產 | 1,171,322 | 1,192,468 | 3,200,000 | 2,473,854 | 8,037,644 | |||||||||||||||||||
| 非流動資產: | ||||||||||||||||||||||||
| 質押現金 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
| 使用權資產 | 79,808 | - | - | - | 79,808 | |||||||||||||||||||
| 固定資產 | 178,505 | 990 | (990 | ) | (B) | - | 178,505 | |||||||||||||||||
| 總非流動資產 | 258,313 | 990 | (990 | ) | - | 258,313 | ||||||||||||||||||
| 總資產 | $ | 1,429,636 | $ | 1,193,458 | $ | 3,199,010 | $ | 2,473,854 | $ | 8,295,957 | ||||||||||||||
| 流動負債: | ||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款 | 164,139 | 4,584,284 | (4,175,000 | ) | (C) | - | 573,424 | |||||||||||||||||
| 交易應付款 | 321,628 | 1,420,229 | (1,741,857 | ) | (資產) (貨幣) | - | (0 | ) | ||||||||||||||||
| 來自相關方的貸款 | 755,786 | 1,512,319 | (1,512,319 | ) | (D) | (755,786 | ) | (H) | (0 | ) | ||||||||||||||
| 銀行貸款/短期應付票據 | 316,574 | 201,285 | - | - | 517,859 | |||||||||||||||||||
| 租賃負債的流動部分 | 144,453 | - | - | - | 144,453 | |||||||||||||||||||
| 可轉換貸款 | 742,751 | - | - | (742,751 | ) | (I) | - | |||||||||||||||||
| 可轉換貸款和warrants的轉換組件 | 1,144,985 | - | - | (1,144,985 | ) | (I) | - | |||||||||||||||||
| 流動負債合計 | 3,590,317 | 7,718,117 | (7,429,176 | ) | (2,643,522 | ) | 1,235,735 | |||||||||||||||||
| 非流動資產: | ||||||||||||||||||||||||
| 資產退役義務 | 5,853 | 243,630 | - | - | 249,483 | |||||||||||||||||||
| 遞延營業收入 | - | 2,499,969 | (2,499,969 | ) | (E) | - | - | |||||||||||||||||
| 所有非流動負債 | 5,853 | 2,743,599 | (2,499,969 | ) | - | 249,483 | ||||||||||||||||||
| 總負債 | 3,596,169 | 10,461,716 | (9,929,145 | ) | (2,643,522 | ) | 1,485,218 | |||||||||||||||||
| 承諾和事後約定 | ||||||||||||||||||||||||
| 股東權益(赤字): | ||||||||||||||||||||||||
| Share Capital, no par value, 4,193,689 shares issued and outstanding at June 30, 2024 | 1,238,425 | - | - | (1,238,425 | ) | (N) | (0 | ) | ||||||||||||||||
| 股本溢價 | 62,286,200 | - | - | (62,286,200 | ) | (N) | (0 | ) | ||||||||||||||||
| Common shares, CHF 0.80 ($0.80) par value, 985,723 and 810,723 registered shares issued and outstanding at June 30, 2024 and December 31, 2023 | - | 808,555 | (806,788 | ) | (A)(D) (M) (N) (O) | - | 1,767 | |||||||||||||||||
| Preferred Capital | - | - | 72 | (C) (M) | - | 72 | ||||||||||||||||||
| 股本溢價 | 5,831,836 | 62,328,298 | 10,713,121 | (A) (C) (D) (M) | (67,291,942 | ) | (G) (H) (I) (J) (N) | 11,581,313 | ||||||||||||||||
| 累積赤字 | (70,581,692 | ) | (72,409,318 | ) | 3,221,750 | (B) (E) (F)(K)(L) | 135,933,943 | (J) | (3,835,317 | ) | ||||||||||||||
| 外幣翻譯/累計其他綜合損失 | (941,302 | ) | 4,207 | - | - | (937,095 | ) | |||||||||||||||||
| 股東的總權益(虧損) | (2,166,533 | ) | (9,268,258 | ) | 13,128,155 | 5,117,376 | 6,810,739 | |||||||||||||||||
| 負債合計和股東（赤字）權益總計 | $ | 1,429,636 | $ | 1,193,458 | 3,199,010 | 2,473,854 | $ | 8,295,957 | ||||||||||||||||
附註是這些未經審計的摘要合併基本報表的組成部分。
3
Kadimastem有限公司和NLS製藥有限公司。
未經審計的經形式調整合並損益表和其他全面損失表
| 截至2022年六月30日的六個月 2024年6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| Kadiamstem有限公司。 | NLS製藥有限公司。 | Pro Forma 調整 NLS |
Pro Forma 調整 Kadimastem | Pro Forma 合併 | ||||||||||||||||||
| 操作 | ||||||||||||||||||||||
| 營業費用： | ||||||||||||||||||||||
| 淨研發費用 | $ | 410,395 | $ | 271,350 | $ | - | $ | - | $ | 681,745 | ||||||||||||
| 一般和行政費用 | 376,286 | 1,782,141 | (555,244 | ) | (B) (F) (K) | - | 1,603,183 | |||||||||||||||
| 營銷費用 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||
| 全球貨幣營業費用總額 | 786,681 | 2,053,492 | (555,244 | ) | - | 2,284,929 | ||||||||||||||||
| 經營虧損 | (786,681 | ) | (2,053,492 | ) | 555,244 | - | 2,284,929 | |||||||||||||||
| 其他收入（費用）: | ||||||||||||||||||||||
| 解除合同的清算利潤 | - | - | 2,499,969 | (E) | - | 2,499,969 | ||||||||||||||||
| 其他收入（費用），淨 | - | 104,643 | - | - | 104,643 | |||||||||||||||||
| 融資/利息費用 | (485,111 | ) | (11,012 | ) | 11,012 | (L) | - | (485,111 | ) | |||||||||||||
| 關聯方借款利息支出 | - | (75,973 | ) | 75,973 | (L) | - | - | |||||||||||||||
| (485,111 | ) | 17,658 | 2,586,954 | - | 2,119,501 | |||||||||||||||||
| 稅前虧損 | (1,271,792 | ) | (2,035,834 | ) | 3,142,198 | - | (165,428 | ) | ||||||||||||||
| 稅收優惠 | 35,463 | - | - | - | 35,463 | |||||||||||||||||
| 總虧損 | $ | (1,236,329 | ) | $ | (2,035,834 | ) | $ | 3,142,198 | - | (129,965 | ) | |||||||||||
| 其他全面收益（虧損）稅後淨額: | ||||||||||||||||||||||
| 確定養老金計劃調整 | - | 40,850 | - | - | 40,850 | |||||||||||||||||
| 匯率變動影響 | 61,000 | 121,428 | - | - | 182,428 | |||||||||||||||||
| 歸屬母公司綜合收益 | 61,000 | 162,278 | - | - | 223,278 | |||||||||||||||||
| 總綜合虧損 | $ | (1,175,329 | ) | $ | (1,873,556 | ) | $ | 3,142,198 | $ | - | $ | 93,313 | ||||||||||
| 基本和攤薄每股虧損（以美元計） | $ | (0.03 | ) | $ | (1.94 | ) | - | - | $ | 0.02 | ||||||||||||
| 用於計算基本和攤薄每股淨虧損的加權平均普通股 | 4,193,689 | 1,048,632 | ||||||||||||||||||||
附註是這些未經審計的資產負債表的組成部分。
4
Kadimastem Ltd.與NLS Pharmaceutics Ltd.
未經審計的調整綜合損益簡明合併利潤表及其他綜合損失
| 截至十二個月的時間結束。 2024年12月 | |||||||||||||||||||||
| Kadiamstem有限公司 | NLS製藥有限公司 | 調整後的 調整 NLS | 形式審查 調整 Kadimastem | 形式審查 合併 | |||||||||||||||||
| 運營 | |||||||||||||||||||||
| 營業費用： | |||||||||||||||||||||
| 研發費用淨額 | $ | 1,607,969 | $ | 5,908,288 | $ | - | $ | - | $ | 7,516,257 | |||||||||||
| 一般和行政費用 | 1,302,799 | 5,898,775 | 139,481 | (K) | - | 7,341,055 | |||||||||||||||
| 營銷費用 | 81,306 | - | - | - | 81,306 | ||||||||||||||||
| 總營業費用 | 2,992,075 | 11,807,063 | 139,481 | - | 14,938,619 | ||||||||||||||||
| 營業虧損 | (2,992,075 | ) | (11,807,063 | ) | (139,481 | ) | - | 14,938,619 | |||||||||||||
| 其他收入（費用）： | |||||||||||||||||||||
| 其他收入（費用），淨額 | - | (219,812 | ) | - | (219,812 | ) | |||||||||||||||
| 融資/利息費用 | (316,824 | ) | (119,920 | ) | 119,920 | (L) | - | (416,716 | ) | ||||||||||||
| 關聯方貸款利息費用 | - | (25,234 | ) | 25,234 | (L) | - | - | ||||||||||||||
| (316,824 | ) | (364,966 | ) | 145,154 | - | (636,528 | ) | ||||||||||||||
| 稅前虧損 | (3,308,899 | ) | (12,172,029 | ) | - | - | (15,480,928 | ) | |||||||||||||
| 稅收利益 | 54,475 | - | - | - | 54,475 | ||||||||||||||||
| 總虧損 | $ | (3,254,424 | ) | $ | (12,172,029 | ) | - | - | (15,426,453 | ) | |||||||||||
| 其他全面收入（虧損）稅後影響淨額： | |||||||||||||||||||||
| 定義的養老金計劃調整 | (10,570 | ) | (107,280 | ) | - | - | (117,850 | ) | |||||||||||||
| 匯率變動的影響 | (97,961 | ) | - | - | - | (97,961 | ) | ||||||||||||||
| 總綜合利潤 | (108,531 | ) | (107,280 | ) | - | - | (215,811 | ) | |||||||||||||
| 總綜合虧損 | $ | (3,362,955 | ) | $ | (12,279,309 | ) | $ | - | $ | - | $ | (15,642,264 | ) | ||||||||
| 每股基本和攤薄虧損（以美元計） | $ | (0.08 | ) | $ | (0.32 | ) | - | - | $ | (0.37 | ) | ||||||||||
| 在計算每股基本和攤薄淨虧損時使用的加權平均普通股 | 4,193,689 | 38,176,020 | |||||||||||||||||||
附註是這些未經審計的摘要合併財務報表的組成部分。
5
Kadimastem有限公司和NLS藥品有限公司。
有關財務報表的附註
1. 擬議交易的描述和報告基礎
NLS藥品有限公司（NASDAQ：NLSP）（「NLS」），一家生物製藥公司，和Kadimastem有限公司（TASE：KDSt.TA）（「Kadimastem」），一家臨床階段的細胞療法公司，致力於開發和製造治療神經退行性疾病和潛在治療糖尿病的「現貨」異基因細胞產品，今天宣佈他們已達成明確的合併協議（「合併協議」）來合併這兩家公司，專注於推進NLS備受期待的首個Dual Orexin Agonist platform（「DOXA」）和Kadimastem的具有臨床資產的異基因細胞療法項目（主要針對糖尿病和肌萎縮側索硬化症（ALS），計劃在完成交易後在美國啓動第2A階段研究）。 根據合併協議所規定的交易完成之後，NLS打算剝離其其他傳統資產（包括Mazindol ER但不包括DOXA平台），並將任何此類處置的淨收益（扣除某些費用、費用和支出如權益變動價值補償協議（「CVR協議」）中所規定的），根據合併協議和CVR協議的條款分發給NLS的股東和認股權持有人。根據合併協議的條款，NLS在交割時將向Kadimastem的股東發行其普通股的股份，根據初始目標的全面攤薄股份分割，在交易後爲Kadimastem的利益相關者佔85%，NLS的利益相關者佔15%，以換取Kadimastem已發行和流通的全部股份。根據合併協議的條款，全面攤薄股份分割85%/15%可能根據合併協議的條款進行調整，包括受估計的NLS和Kadimastem的交割現金和NLS的交割負債的影響。 根據NLS最近一次成功融資交易後的現金餘額，各方目前估計在交割時的全面攤薄股份分割將是Kadimastem股東的80%，NLS股東的20%。 Kadimastem和NLS的董事會已經一致批准了這項交易，並期望該交易將於2025年1月完成，前提是得到NLS和Kadimastem的股東以及納斯達克批准，以及其他習慣交割條件的批准。
截至2024年6月30日的NLS最新財務信息以及截至2023年12月31日的十二個月的財務信息都是根據美國通用會計準則（「U.S. GAAP」）編制的。這些註釋中提到的適用指南指的是美國財務會計準則委員會（「FASB」）的會計準則編碼（「ASC」）和會計準則更新（「ASU」）。
截至2024年6月30日的Kadimastem Ltd.的最新財務信息以及截至2023年12月31日的十二個月的財務信息都是根據國際財務報告準則（IFRS）編制的，由國際會計準則委員會發布。
未經審計的簡明合併財務報表是根據證券交易委員會的規定編制的，旨在展示如果Merger在2023年7月1日完成，則可能如何影響歷史財務報表，即截至2024年6月30日的資產負債表以及截至2023年12月31日的十二個月的損益表。反向收購和反向重組的會計規則爲已完成交易的簡明調整提供了基礎。
根據Merger協議的條款，Kadimastem被視爲會計控股方，因爲前Kadimatem股東、董事會和管理層將對合並公司具有投票控制權和經營控制權。Merger將被視爲伴隨着無商譽或其他無形資產記錄的資本交易。
2.簡明調整
公司僅提供未經審計的簡明合併信息供說明目的，並且這樣的簡明信息不代表公司在有關日期完成對GRSi收購後的合併結果或財務狀況。如果這些公司在提出的時期合併可能會有不同的表現。具體來說，未經審計的簡明合併財務信息不反映任何成本節約、經營協同效應、收入增加或重組成本，這些都是合併公司可能實現或發生的結果。您不應該依賴未經審計的簡明合併財務信息來指示實際上這些公司在提出的時期合併後可能實現的歷史結果。此外，未經審計的簡明合併財務信息不用於預測合併公司未來的財務狀況或經營結果。
6
在2024年6月30日未經審計的摘要調整和截至2024年6月30日的六個月以及截至2023年12月31日的十二個月的運營狀況摘要結合資產負債表如下：
| (A) | 記錄來自認可投資者的用於投資的現金，總毛收益爲320萬美元； |
| (B) | 調整金額爲990美元，以記錄在收盤時處置固定資產； |
| (C) | 調整金額爲4,000,000美元，記錄公司的某些優先股通過債務購買協議轉換爲發行的806,452股普通股； |
| (D) | 調整金額爲2,788,650美元，因有關方債權人將其2,788,650美元債務轉爲493,986股普通股； |
| (E) | 調整金額爲2,499,969美元，與2024年8月28日終止EF授權協議導致遞延收入抵消有關的調整，該協議自2024年9月30日起生效； |
| (F) | 調整金額爲約640,526美元，用於減少不支付的獎金應計數和應付數； |
| (G) | 與可轉換貸款相關權證行使導致公司在收盤時收到的現金，調整金額爲2,184,786美元； |
| (H) | 與關閉時從相關方轉換借款相關的755,786美元的調整; |
| (I) | 與關閉時轉換可轉換貸款和認股權證相關的2,473,854美元的調整; |
| (J) | 在閉幕時消除NLS藥品積累赤字; |
| (K) | 根據IFRS會計準則，在結束時加速基於股票期權的股票補償費用的調整; |
| (L) | 調整以移除與結束時轉換的貸款相關的利息費用; |
| (M) | 作爲併購協議下重組計劃的一部分，將NLS的面值從（0.80瑞士法郎）修改爲（0.0001瑞士法郎）的調整與閉幕; |
| (N) | 記錄Kadimastem在結束時的股份溢價和普通股的消除調整; |
| (O) | 記錄在合併結束時向Kadimastem發行新股的調整。 |
3.每股收益和普通股調解
以下信息及這些未經審計的按照拼合財務報表反映了關於2024年9月27日在瑞士蘇黎世州商業註冊處通告的一項股票逆向合併，該股票逆向合併已於2024年9月27日在瑞士生效。該股票逆向合併的比例爲1比40。
| NLS股份發行給Kadimastem股東 | 15,630,729 | |||
| 截至收盤時現有的NLS股東 | 3,278,890 | |||
| 截至收盤時的總普通股份 | 18,909,619 | |||
| 由於權證，在收盤時發行的普通股份 | 1,099,759 | |||
| 截至收盤日的總普通股份-攤薄 | 20,009,378 |
7