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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-Q
x
根据1934年证券交易法第13或第15(d)条规定的季度报告
截止季度结束日期：2024年9月30日
¨根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的过渡报告
委托文件号码：001-08443
Telos logo.jpg
TELOS CORPORATION
(根据其章程规定的注册人准确名称)
马里兰州52-0880974
（设立或组织的其他管辖区域）（纳税人识别号码）
19886 Ashburn Road, 阿什本, 弗吉尼亚州。
20147-2358
，（主要行政办公地址）(邮政编码)
(703) 724-3800
(注册人电话号码，包括区号)
在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每一类的名称交易标的在其上注册的交易所的名称
普通股，每股面值0.001美元TLS纳斯达克股票交易所有限责任公司
请勾选以下内容。申报人是否（1）在过去12个月内（或申报人需要报告这些报告的时间较短的期间内）已提交证券交易法规定的第13或15（d）条要求提交的所有报告；以及（2）过去90天内已被要求提交此类报告。    Yes x无¨
请打勾表示，公司是否按照S-t条例第405条规定，在过去12个月内（或者公司必须提交这些文件的更短时间段内）已经以电子方式提交了所有互动数据文件。 Yes x没有 ¨
请在以下选项前打勾表示公司属于大型快速记录者、快速记录者、非快速记录者、小额报告公司还是新兴增长公司。可参考《交易所法规》规则12亿.2中对“大型快速记录者”、“快速记录者”、“小额报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速报告人
¨
加速文件提交人x
非加速文件提交人
¨
较小的报告公司
x
新兴成长公司
¨
如果是新兴成长型企业，请勾选复选标记，表明注册者已选择不使用延长过渡期来符合根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新财务会计准则。 ¨
请通过复选标记指示注册者是否为壳公司（如《交易所法》第120亿.2条规定）: 是¨没有 x
截至2024年11月5日，报告人尚未结清 72,380,609股普通股。


第三季度2024年10-Q表格目录
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我们的惯常业务做法是与客户签订具有法律效力的书面合同。我们的大多数合同都由我们和客户之间的主服务协议管理，该协议规定了双方任何个别合同的一般条款和条件，然后由客户订购补充规定不同货品和服务、相关价格和任何个别合同的其他条款。每个个别合同的具体履行义务都在各个订单的条款中定义。每个履行义务是根据向客户转让的货品和服务来确定，这些货品和服务既能够在合同范围内被区分，也在合约的背景下区分出来。根据期望将获得的考虑对交易价格进行确定，作为向客户转让货物或服务的代价。通常，我们的合同不会为客户提供退货或退款的权利；我们不会限制合同价格，因为很可能不会因退货或退款而出现重大的营业收入返还。
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目录
第一部分 - 财务信息
项目1. 基本报表
TELOS CORPORATION
综合损益表
(未经审计)
截至三个月结束时截至九个月结束时
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
（以千为单位，每股金额除外）
营业收入 – 服务$22,197 $34,385 $78,017 $94,866 
产品营业收入1,586 1,801 3,883 9,453 
总营业收入23,783 36,186 81,900 104,319 
销售成本 - 服务（不包括减值损失、折旧和摊销）12,689 20,683 45,681 58,613 
销售成本 - 产品（不包括减值损失、折旧和摊销）1,128 545 2,268 4,561 
无形资产减值损失5,333 — 5,333 — 
折旧和摊销1,490 1,945 4,807 2,291 
销售成本合计20,640 23,173 58,089 65,465 
毛利润3,143 13,013 23,811 38,854 
营业费用：
研发费用2,409 2,805 7,038 8,284 
销售、总务及管理费用23,225 19,552 56,346 62,351 
无形资产减值损失6,373 349 6,373 349 
总营业费用32,007 22,706 69,757 70,984 
营业亏损(28,864)(9,693)(45,946)(32,130)
其他收入983 1,222 3,299 5,367 
利息支出(157)(178)(492)(611)
税前亏损(28,038)(8,649)(43,139)(27,374)
所得税费用准备(17)(23)(51)(68)
净亏损$(28,055)$(8,672)$(43,190)$(27,442)
每股净亏损：
基本$(0.39)$(0.12)$(0.60)$(0.40)
摊薄$(0.39)$(0.12)$(0.60)$(0.40)
​
Basic72,309 69,571 71,654 69,062 
Diluted72,309 69,571 71,654 69,062 
请见未经审计的合并财务报表附注。
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TELOS CORPORATION
综合损益合并报表
(未经审计)
截至三个月结束时截至九个月结束时
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
(以千计)
净损失$(28,055)$(8,672)$(43,190)$(27,442)
其他综合收益(损失), 净额(税后):
外币翻译调整22 29 (34)31 
养老金负债调整的精算损失— — (30)— 
其他综合损益 22 29 (64)31 
综合损失$(28,033)$(8,643)$(43,254)$(27,411)
请见未经审计的合并财务报表附注。
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TELOS CORPORATION
基本报表
(未经审计)
2024年9月30日2023年12月31日
(以千为单位，除每股金额和股票数据外)
资产：
现金及现金等价物$69,762 $99,260 
应收账款净额14,881 30,424 
存货净额1,406 1,420 
预付费用12,017 7,520 
其他流动资产1,253 1,367 
总流动资产99,319 139,991 
资产和设备，净值3,572 3,457 
融资租赁的使用权资产，净额。5,696 6,612 
经营租赁使用权资产，净值673 216 
商誉 17,922 17,922 
无形资产, 净额29,627 39,616 
其他9,520 885 
总资产$166,329 $208,699 
负债和股东权益
负债：
应付账款和其他应计负债 $6,289 $13,750 
应计的薪酬和福利9,277 14,569 
合同负债 6,779 6,728 
融资租约负债-流动负债 1,839 1,730 
经营租赁义务-流动部分205 97 
其他流动负债2,904 2,324 
流动负债合计27,293 39,198 
融资租赁负债-非流动部分8,126 9,518 
经营租赁负债-非流动部分472 123 
递延所得税 849 813 
其他负债106 44 
总负债36,846 49,696 
承诺和事项
股东权益:
普通股，每股面值为 $0.0001；0.001 面值， 250,000,000 已授权的股份数量， 72,380,609持续经营活动中普通股股东的收益70,239,890 截至2024年9月30日和2023年12月31日分别发行并流通的股份
111 109 
额外实收资本447,513 433,781 
累计其他综合损失(124)(60)
累积赤字(318,017)(274,827)
股东权益总额129,483 159,003 
负债和股东权益总额$166,329 $208,699 
请见未经审计的合并财务报表附注。
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TELOS CORPORATION
综合现金流量表
（未经审计）
在截至的九个月中
2024 年 9 月 30 日2023 年 9 月 30 日
（以千计）
来自经营活动的现金流：
净亏损$(43,190)$(27,442)
为将净亏损与经营活动中使用的现金进行核对而进行的调整：
基于股票的薪酬14,017 22,462 
折旧和摊销9,368 5,987 
无形资产减值损失11,706 349 
递延所得税准备金37 37 
收购滞留金的折扣增加— 2 
处置固定资产的（收益）亏损(13)1 
可疑账款准备金（追回）(28)128 
债务发行成本的摊销52 51 
提前清偿其他融资债务的收益— (1,427)
其他运营资产和负债的变化：
应收账款15,571 14,517 
库存14 1,893 
预付费用、其他流动资产、其他资产(10,049)(4,106)
应付账款和其他应计应付账款(8,161)(14,942)
应计薪酬和福利(5,266)2,496 
合同负债52 (670)
其他流动负债470 (2,703)
用于经营活动的净现金(15,420)(3,367)
来自投资活动的现金流：
资本化软件开发成本(9,104)(11,960)
购买投资(3,000)— 
购置财产和设备，净额(381)(350)
用于投资活动的净现金(12,485)(12,310)
来自融资活动的现金流：
融资租赁债务项下的付款(1,283)(1,180)
支付与股权奖励净股结算相关的预扣税(457)(1,676)
行使股票期权的收益149 — 
支付 DfT 滞留金额— (564)
回购普通股— (139)
偿还债务发行成本— (114)
用于融资活动的净现金(1,591)(3,673)
现金、现金等价物和限制性现金的净变化(29,496)(19,350)
现金、现金等价物和限制性现金，期初99,396 119,438 
期末现金、现金等价物和限制性现金$69,900 $100,088 
请见未经审计的合并财务报表附注。
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TELOS CORPORATION
股东权益变动表汇总表
（未经审计）
普通股实收资本公积
资本		累积的
其他全面损失		累计赤字股东总数
股东权益
股份金额
（以千为单位）
2024年6月30日余额72,223 $111 $439,146 $(146)$(289,962)$149,149 
净亏损— — — — (28,055)(28,055)
外币兑换收益— — — 22 — 22 
受限股单位授予已获授，已扣除股份以支付税金代扣132 — (28)— — (28)
股票奖励— — 8,350 — — 8,350 
在行使股票期权时发行普通股25 — 45 — — 45 
2024年9月30日的余额72,380 $111 $447,513 $(124)$(318,017)$129,483 
2023年6月30日的余额69,467 $108 $426,656 $(53)$(259,175)$167,536 
净亏损— — — — (8,672)(8,672)
外币兑换收益— — — 29 — 29 
限制性股票单位奖励已获授，扣除用于支付税款代扣的股份156 — (90)— — (90)
股票奖励— — 5,218 — — 5,218 
2023年9月30日财务状况表69,623 $108 $431,784 $(24)$(267,847)$164,021 

普通股实收资本公积
资本		累积的
其他全面损失		累计赤字股东总数
股东权益
股份金额
（以千为单位）
2023年12月31日的余额70,240 $109 $433,781 $(60)$(274,827)$159,003 
净亏损— — — — (43,190)(43,190)
外币汇兑损失— — — (34)— (34)
养老金负债调整的精算损失— — — (30)— (30)
受限制股票单位奖励已获得，净股份扣除用于支付税款1,687 2 (459)— — (457)
股票奖励— — 12,424 — — 12,424 
在行使股票期权时发行普通股83 — 149 — — 149 
发行40.1万普通股370 — 1,618 — — 1,618 
2024年9月30日的余额72,380 $111 $447,513 $(124)$(318,017)$129,483 
2022年12月31日的余额67,431 $106 $412,708 $(55)$(240,405)$172,354 
净亏损— — — — (27,442)(27,442)
外币兑换收益— — — 31 — 31 
限制股单位奖励已归属，扣除用于支付税款的股份1,415 1 (1,676)— — (1,675)
股票奖励— — 18,811 — — 18,811 
发行40.1万股普通股票777 1 1,941 — — 1,942 
2023年9月30日财务状况表69,623 $108 $431,784 $(24)$(267,847)$164,021 
请见未经审计的合并财务报表附注。
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TELOS CORPORATION
未经审计的合并财务报表注释
1. 组织
telos公司及其子公司（以下合称“公司”，“我们”，“我们的”或“telos”），一家马里兰州公司，是全球最安全意识组织的领先的网络、云和企业安防-半导体解决方案提供商。我们拥有Xacta公司和ubIQuity.com，inc.（Xacta公司的控股公司）的全部已发行及流通股份， 100对Telos Identity Management Solutions，LLC（“Telos ID”），Teloworks，Inc.和Telos APAC Pte. Ltd.（“Telos APAC”）拥有的所有股权。
2024年3月13日，董事会一致批准了对Telos APAC的解散，这是一家尚未运营的外国子公司，根据完全清算和解散计划。 2024年10月7日，Telos APAC已解散。
2. 重要会计政策
编制基础与合并原则
随附的未经审计的telos及其子公司基本报表包括其全部已发行和流通股权，这些股权是由telos公司直接和间接完全拥有。在合并中，所有公司间交易已被剔除。 备注1- 组织，所有这些公司的已发行和流通股本完全由Telos公司直接和间接拥有。所有公司间交易已在合并中被消除。
中期报告编制基础
根据美国通用会计准则（"U.S. GAAP"）编制的年度基本报表通常包含的某些信息和脚注披露已经在所呈现的中期时间段内被压缩或省略。我们相信，未经审计的中期基本报表已包括所有必要的调整（这些调整是正常和重复的），以公平地反映我们的财务状况和经营业绩以及所呈现的现金流量。
报告期内的经营业绩结果未必能代表年度或未来期间可能出现的结果。基本报表应与我们截至2023年12月31日年度的审计综合基本报表及相关附注一起阅读，这些内容包含在我们于当时年度结束的10-k表格中。我们继续遵循这些基本报表中规定的会计政策。
比较基准
为符合当前期间表述，某些往期金额已被重新分类。
从2024年第一季度开始，我们重新分类了销售和营销费用以及一般和行政费用，以作为销售、一般和行政（"SG&A"）费用出现在合并经营报告中。2024年第三季度，我们开始将减值损失作为与研发（"R&D"）费用分开的单独项目出现在合并经营报告中。这些重新分类对毛利润、总营业费用或净损失在未经审计的合并经营报告中没有净影响。
使用估计
按照美国通用会计准则编制未经审计的合并基本报表要求管理层进行估计和假设，影响了营业收入、费用、资产和负债的报告金额及附注的待确认资产和负债。公司定期评估这些估计；然而，实际结果可能与这些估计有所不同。我们的估计基于历史经验、目前可获得的信息以及我们认为在特定情况下是合理的各种其他假设。
管理层会持续评估这些估计和假设，包括涉及在某些合同上确认营业收入的成本估计、信贷损失准备金、存货过时损失、递延税项资产减值准备金、所得税、与股份为基础的薪酬有关的某些假设、无形资产和商誉的估值、重组费用准备和待摊费用、以及相关事项。实际结果可能与这些估计不同。估计变更的影响会在变更之时记录在财报中。
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销售、一般和管理费用
销售、一般和行政费用包括一般和行政费用，以及直接和间接销售和营销费用。这些成本主要包括薪酬和福利（包括基于激励的薪酬），广告，设施，以及某些类型的折旧和摊销。
重组费用
公司不时启动重组活动，执行管理层的策略并优化其成本结构。重组活动可能包括精简其员工或重新调配资源以支持其业务策略并提高运营效率。
2022年重组计划
根据之前披露的信息，在2022年第四季度，公司承诺实施一项重组计划，以精简其员工队伍和支出，使成本结构与其业务成交量更好地保持一致（"2022年重组"）。2022年重组计划减少了公司的员工队伍，大多数受影响的员工于2023年初离开了公司。与此重组计划相关，我们发生了与重组相关的费用，包括员工裁员和相关福利费用。员工裁员和相关福利费用包括现金支付、职业安置服务和持续的健康保险覆盖。根据持续福利协议的裁员费用将在概率性和合理估计时确认。其他相关费用包括与实施重组计划有关的外部咨询和顾问费用。这些费用将按照发生的期间的公允价值确认。
公司累计发生了$ 百万的重组费用，这是该重组计划的总预期成本。3.9 此重组计划下的行动于2023财政年度基本完成，并在2024年第三季度完全支付。
2024年重组计划
从2024年第三季度开始，公司采取了另一项重组行动，以优化其战略重点和成本结构（"2024年重组"）。作为2024年重组计划的一部分，公司决定停止开发和/或销售特定解决方案或解决方案的部分，导致资本化软件资产减值和员工减少。在2024年重组计划下的重组费用包括离职补偿和相关福利成本。公司在2024年重组计划下应计的离职补偿和相关福利费用是在可能存在负债且金额合理估计时。
截至2024年9月30日，与2024年重组计划相关的累积离职和福利成本金额为$1.4 百万。2024年重组行动预计将在2024财政年度的剩余时间内完成并全额支付。
此外，由于公司决定在2024年第三季度放弃开发或销售部分解决方案，公司报销了$6.4 百万美元以前资本化的软件资产。这被报告为营业费用下无审计的综合损益表中无形资产的减值损失。
表2.1：重组费用和减值损失
损益表截至三个月的时间结束截至九个月的时间结束
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
（以千为单位）
2022年重组计划：
离职和相关福利成本销售及行政支出$— $— $(10)$(103)
其他相关成本销售和一般行政费用— — — 1,300 
2024年重组计划：
离职和相关福利成本销售成本393 — 393 — 
解职和相关福利成本研发，销售及行政费用1,054 — 1,054 — 
总重组费用1,447 — 1,437 1,197 
无形资产减值 (1)
无形资产减值损失6,373 — 6,373 — 
总重组费用和减值损失$7,820 $— $7,810 $1,197 
(1) 无形资产可收回性评估导致了$损失。11.7 百万美元减值损失中，其中$万记录在某些解决方案已停用部分的销售成本下，在重组计划的操作费用中记录了$万（见5.3 百万美元减值损失中，其中$万记录在某些解决方案已停用部分的销售成本下，在重组计划的操作费用中记录了$万（见6.4 百万美元减值损失中，其中$万记录在某些解决方案已停用部分的销售成本下，在重组计划的操作费用中记录了$万（见 注8 - 无形资产，净).
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在每个报告日期，公司评估其重组费用计提，以判断所报告的负债是否仍然合适。对批准的重组计划执行成本估计发生变化的，将反映在公司未经审计的合并利润表中。
表2.2：重组费用计提变动摘要
离职和相关福利成本 (1)
（以千为单位）
2023年12月31日的余额$400 
费用1,437 
现金支付(490)
2024年9月30日的余额$1,347 
(1) 公司未经审计的合并资产负债表中包括了"其他流动负债"中的重组费用计提（详见 附注9 - 其他资产负债表元件 获取更多详细信息）。
所得税
税务年度开放的时间段为2021年至2023年，并没有超出适用的诉讼时效。2024年9月，公司收到美国国内税务局的通知，称其正在审查公司的2021年联邦所得税申报。
最近的会计声明
2023年11月，财务会计准则委员会（"FASB"）发布了ASU 2023-07，"分部报告（主题280）：改进报告分部披露。" 该标准要求按年和中期披露我们常年向首席经营决策者（"CODM"）提供的重要分部费用，以及包括在每个报告的分部利润或损失度量中的其他分部项目的总额。ASU还要求上市实体披露CODM在公司内的职位和头衔，以及CODM如何利用报告的分部利润或损失度量来评估分部业绩并决定如何分配资源的解释。ASU 2023-07将影响我们如何报告分部信息，从2024年12月31日结束的10-k表和从2025年3月31日结束的季度10-Q报告开始。此ASU中的修订应按照财务报表中呈现的所有之前期间进行追溯应用。我们正在评估这些新的分部披露要求以及它们在我们未经审计的合并财务报表上的采用对其影响。
在2023年12月，FASB发布了ASU第2023-09号，"所得税（主题740）：改善所得税披露"，该标准要求每年对报告实体的有效税率的调节进行更详细的信息披露，并提供符合定量标准的调节项目的额外信息。该ASU还要求提供所得税支付的信息。此标准适用于所有需要缴纳所得税的实体，适用于2024年12月15日之后开始的年度期间，并允许提前采用。该ASU应采用前瞻性的方式应用，尽管也允许追溯应用。我们正在评估采用该ASU对我们的未经审计的合并基本报表的影响。
2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，“利润表 - 报告综合收益 - 费用细分披露（主题220）：细分利润表费用。” 该标准要求对损益表上呈现的费用总则中包括的某些金额进行额外披露，并披露有关销售费用的内容。 该ASU将按照前瞻性基础有效，具有追溯应用的选择，适用于2026年12月15日后开始的年度期间和2027年12月15日后开始的中期报告期间。 允许提前采用尚未发布的年度财务报表。 我们正在评估采用该ASU对我们未经审计的合并财务报表的影响。
此外，会计准则委员会或其他标准制定机构不时发布新的会计准则，并在指定的会计日期起经公司采纳。除非另有讨论，公司相信尚未生效的制定标准不会对其财务报表产生重大影响。
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3. 收入确认。
按照ASC Topic 606《与客户的合同中的营业收入》，我们按照营业收入进行核算。ASC 606中的单位是绩效义务，即合同中与客户的承诺，将商品或服务转让给客户。
我们的大部分营业收入是随时间逐步确认的，因为控制权持续转移给我们的客户，随着我们的履行，客户接受和使用收益。随时间转移给客户的营业收入分别占截至2024年9月30日的三个月和九个月的营业收入的， 78% and 81%分别占截至2024年9月30日的三个月和九个月的营业收入的， 89%分别占截至2023年9月30日的三个月和九个月的营业收入的。所有业务板块通过各种合同类型赚取服务收入，包括计时工费、坚价、坚价的层次和成本加固定费用等合同类型，这些合同可能包含变量。
对于控制权没有持续转移给客户的业绩义务，我们在每项业绩义务完全履行时的时间点上确认营业收入。这与客户获得产品或服务的控制权的时间点重合，通常发生在客户接受产品或服务或收到产品或服务的情况下，鉴于我们在此之前仍控制产品或服务。营业收入在时间点转移给客户后计入。 22% and 19%分别占截至2024年9月30日的三个月和九个月的营业收入的， 11截至2023年9月30日的三个月和九个月，%的营业收入分别转移给了客户。
软件许可销售订单可能包含多个履约义务，例如维护、培训或咨询服务，这些通常是随着时间交付的，与上述服务提供范围下的控制转移一致。当订单包含多个履约义务时，我们基于每个履约义务所基础产品或服务的独立销售价格，将交易价格分配给履约义务。独立销售价格代表我们将产品或服务单独销售给客户的金额。
对于某些履约责任，我们并非主要负责向客户提供商品或服务的情况，在不承担库存风险且在为商品或服务设定价格方面具有有限权利时，我们按净额确认营业收入。
我们的合同可能包含各种类型的变量考虑因素，并且可能包含基于我们掌握的所有信息的估计金额，只要与变量考虑因素相关的任何不确定性解决时，累积确认的营业收入不会出现重大逆转的可能性。我们评估并将这些估计变量考虑金额包括在交易价格中，随着这些合同的履行完成，我们需要在必要时调整我们的营业收入。 没有 在截至2024年9月30日及2023年9月30日的三个月和九个月内发生了营业收入调整。
我们在确定损失时提供合同预期损失准备金，通过记录超出履约义务总预期成本的费用来超额预期总收入。 没有 在截至2024年9月30日的三个月内，我们记录了一笔合同损失。我们记录了一笔 微不足道的 在截至2024年9月30日的九个月内，我们记录了一笔合同损失。 没有 在截至2023年9月30日的三个和九个月内，未记录任何合同损失。
分类收入
除了我们的分部报告，如进一步讨论所述， Note 16 – Segment Information，我们按客户和合同类型细分我们的收入。我们将销售额对美国客户的销售视为在美国境内实施，无论服务的地点在哪里。我们绝大部分的收入都来自美国客户，国际客户的收入微不足道；因此，并未提供按地理位置划分的财务信息。
表3.1：客户类型按营业收入分类
截至三个月的时间结束截至九个月的时间结束
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
金额%金额%金额%金额%
（以千美元为单位）
联邦$20,607 87 %$32,955 91 %$72,046 88%$93,456 90%
州、地方和商业3,176 13 %3,231 9 %9,854 12%10,863 10%
总营业收入$23,783 100 %$36,186 100 %$81,900 100 %$104,319 100 %
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表3.2：按合同类型划分的营业收入
截至三个月的时间结束截至九个月的时间结束
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
金额%金额%金额%金额%
（以千美元为单位）
固定价格合同$18,293 77 %$27,809 77 %$63,308 77%$80,116 77%
工时货物3,045 13 %3,504 10 %9,204 11%10,608 10%
成本加固定费用2,445 10 %4,873 13 %9,388 12%13,595 13%
总营业收入$23,783 100 %$36,186 100 %$81,900 100%$104,319 100 %
表3.3：营业收入集中在总收入的10%以上
截至三个月的时间结束截至九个月的时间结束
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
美国国防部（"DoD"）46%61%53%65%
美国国土安全部（"DHS"）16%6%15%3%
表格 3.4：合同余额
资产负债表介绍2024年9月30日2023年12月31日
（以千为单位）
已开票应收账款 (1)
应收账款净额$7,690 $17,818 
未开票应收账款应收账款净额3,857 8,022 
合同资产应收账款净额3,334 4,584 
合同负债合同负债6,779 6,728 
(1) 信用损失减值净额。
本期内公司合同资产和合同负债的变动主要是由于公司绩效、开票和客户付款之间的时间差异。截至2024年9月30日的三个月和九个月营业收入，分别为合同负债余额中包含的，分别为$1.2百万和$5.7 百万。截至2023年9月30日的三个月和九个月营业收入，分别为合同负债余额中包含的，分别为$1.2百万和$5.32024年4月30日和2023年4月30日的六个月内的外汇重新计量净收益分别为$百万。
截至2024年9月30日，我们大约有可供使用的未动用的信贷额度约$38.9剩余业绩义务的百万部分，我们也称之为资金积压。我们预计将在接下来的 87% 的剩余业绩义务将在接下来的12个月内确认，其余部分将在以后确认。
4. 账户应收款项，净额
表格4：应收账款净额详细信息
2024年9月30日2023年12月31日
（以千为单位）
开票应收账款$7,738 $18,101 
未开票应收账款3,857 8,022 
合同资产3,334 4,584 
信贷损失拨备(1)
(48)(283)
应收账款净额$14,881 $30,424 
(1) 包括覆盖损失净额的规定。
由于我们的主要客户群包括美国政府机构，我们的应收账款存在与信用风险相关的集中风险， 92% and 91截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们开具和未开具的应收账款中，有百分之【百分比】直接与美国政府客户对接。尽管我们意识到这种重大信用风险集中可能带来的不利风险，但我们过去收回几乎所有应收账款的经验使我们相信，若有风险，也是可以控制的。我们定期对所有客户进行信用评估，通常不要求客户提供抵押品或其他担保。我们保留了潜在损失的准备金。
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5. 存货，净额
表5：存货净额详情
2024年9月30日2023年12月31日
（以千为单位）
总存货$2,165 $2,179 
存货过时补贴(759)(759)
净存货$1,406 $1,420 
6. 固定资产净额
表格 6.1：物业和设备详细信息，净值
2024年9月30日2023年12月31日
资产总账面价值折旧和摊销费用明细表净 carrying 价值资产总账面价值累计折旧和摊销净 carrying 价值
（以千为单位）
家具和设备$16,425 $(13,551)$2,874 $16,213 $(13,363)$2,850 
租赁改良3,395 (2,697)698 3,211 (2,604)607 
总计$19,820 $(16,248)$3,572 $19,424 $(15,967)$3,457 
表格 6.2：折旧和摊销费用
截至三个月的时间结束截至九个月的时间结束
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
（以千为单位）
折旧与摊销费用$329 $548 $1,223 $1,700 
7. 商誉
商誉余额为$17.9百万美元，截至2024年9月30日和2023年12月31日，其中$3.0百万美元分配给安防-半导体解决方案业务，$14.9百万美元分配给安全网络业务。商誉需要进行年度减值测试，如果年度测试之前存在触发事件，我们会评估减值情况。 没有 减值损失已记录在2024年9月30日和2023年截至时间为三个和九个月的财务报表中。
8. 无形资产，净额
表8.1：无形资产净额详情
2024年9月30日2023年12月31日
预计使用年限资产总账面价值累计摊销净 carrying 价值总账面价值累计摊销净账面价值
（年）（以千为单位）
取得的技术。8$3,630 $(1,437)$2,193 $3,630 $(1,097)$2,533 
客户关系340 (40)— 40 (32)8 
软件开发成本
2 - 5
26,316 (14,255)12,061 35,312 (12,256)23,056 
小计29,986 (15,732)14,254 38,982 (13,385)25,597 
软件开发中的成本 (1)
15,373 — 15,373 14,019 — 14,019 
总计$45,359 $(15,732)$29,627 $53,001 $(13,385)$39,616 
(1) 在制软件开发成本是指截至资产负债表日尚未可供预期使用或向客户一般发布的软件的成本，因此尚未摊销。
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公司在发现事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，评估其无形资产的潜在减值。在2024年第三季度，公司决定停止开发和/或销售所有或部分特定解决方案的已选用的资本化软件项目，以及公司在其实用寿命结束前停止使用的某些解决方案和项目。由于公司决定放弃相关软件，公司注销了先前资本化的$11.7 百万美元的软件成本，其中有$5.3 百万美元被记为"无形资产减值损失"列在销售成本下，另有$6.4 百万美元被记为"无形资产减值损失"列在公司截至2024年9月30日三个月及九个月未经审计的损益表中。2013年9月30日三个月及九个月的营业费用中记载了$0.3 百万美元的减值损失，与销售成本下没有类似的费用。
没有 在2024年和2023年9月30日结束的三个月和九个月期间，无形资产发生了减值损失记录。
表8.2：摊销费用
截至三个月的时间结束截至九个月的时间结束
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
（以千为单位）
与摊销费用相关：
软件开发成本 - 销售成本 (1)
$1,402 $1,767 $4,509 $1,767 
软件开发成本 - 研究与开发588 (19)2,286 843 
其他无形资产 - 总务及行政115 117 348 350 
总计$2,105 $1,865 $7,143 $2,960 
(1) 与待售、出租或其他方式营销资产相关的软件开发成本摊销费用，计入未经审计的综合损益表的销售成本部分。
9. 其他资产负债表元件
表9.1：其他资产详情
2024年9月30日2023年12月31日
（以千为单位）
投资(1)
$3,000 $— 
限制性现金138 136 
其他 (2)
6,382 749 
其他$9,520 $885 
(1) 2024年3月，公司通过未来股权简易协议向一家私人公司投资了$3.0 百万。公司选择对这项投资采用公允价值选择权。公司认为，公允价值选择权最能反映基础交易的经济状况。在2024年9月30日结束的三个月和九个月内，公允价值没有发生变化。由于非市场可观察输入的原因，这被归类为3级。
(2) 包括长期预付资产金额为$5.3 截至2024年9月30日，金额为百万。
表格9.2：应付账款和其他应计负债的详细信息
2024年9月30日2023年12月31日
（以千为单位）
应付账款$2,796 $8,307 
应计应付款项3,493 5,443 
应付账款和其他应计负债$6,289 $13,750 
表9.3：其他流动负债详情
2024年9月30日2023年12月31日
（以千为单位）
其他应计费用$1,085 $1,427 
重组费用预提1,347 400 
其他472 497 
其他流动负债$2,904 $2,324 
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10. 债务和其他义务
循环授信设施
2022年12月30日，我们作为借款人的Xacta Corporation、Ubiquity.com, inc.、Teloworks, Inc.和Telos Identity Management Solutions, LLC作为担保人，贷款方（“贷款人”），摩根大通银行N.A. 作为贷款人的管理代理人（以此类身份）签订了信贷协议（“信贷协议”）（“信贷协议”），“代理”）。信贷协议规定了 $30.0 百万美元优先担保循环信贷额度，到期日为2025年12月30日，可以选择根据该额度发行信用证，次级限额为美元5.0 百万，且未承诺的扩展功能最高为 $30.0 百万支额外的左轮手枪容量（“贷款”）。如果发生惯常的违约事件，贷款可能会加速。该公司没有根据贷款提取任何款项。
信贷协议下的借款将根据我们的选择按以下任一方式累计利息 三 浮动利率，加上指定的利润。我们可以选择以 (i) 替代基准利率借款，再加上 0.9%；(ii) 调整后的每日简单有担保隔夜融资利率（“SOFR”），加上 1.9%；以及 (iii) 调整后的期限 SOFR，加上 1.9％，因为此类资本化条款是在信贷协议中定义和计算的。根据信贷协议的条款，公司可以选择将借款从一种借款类型转换为另一种类型的借款。在任何违约事件发生之后和持续期间，利率可能会再提高一倍 2.0%。我们有义务支付以下应计利息：(i) 每个日历季度和到期日基于替代基准利率的应计利息金额；(ii) 在每个借款一个月周年日和到期日支付基于调整后每日简单SOFR的应计利息金额；(iii) 在信贷规定的期限结束时根据调整后期限SOFR计算的应计利息金额协议和到期日。随后 五, 三，或 一 提前一天通知（如适用），我们可能会预付贷款的任何部分或全部金额。我们还支付了与贷款相关的费用和惯常费用，包括交易手续费、承诺费和信用证参与费（如果有），应付给代理人和贷款人（如适用）。
信贷协议下的贷款以公司的几乎所有资产作为担保，包括公司对其国内和主要外国子公司股权的质押。
该贷款具有各种契约条款，可能影响我们创建、承担、承担或承担任何负债、并入或合并其他实体、获取实体权益、出售或转让特定资产、进行某些安排（例如出售和租回以及掉期协议）或限制性协议、支付股息和进行某些限制性支付、以及修订与任何次级负债和公司协议相关的重要文件。信贷协议还要求维持每个财政季度最后一天不大于-至-1的资本杠杆比率。 3截至2024年9月30日，我们符合所有契约要求。
信贷协议发生违约事件可能导致贷款和其他义务立即到期和应付，并允许贷方根据信贷协议行使所有权利和救济措施。
2023年4月12日，信贷协议已经修订，从抵押品中排除了（i）根据应收账款购买协议向第三方收取的金额，以及（ii）公司从向这第三方供应的商品销售所产生的应收账款金额不超过$25.0百万美元。
其他融资义务
我们与第三方买家签订了一项主要采购协议（"MPA"），金额为$9.1百万美元，涉及2022年11月的特定交付订单（"DO"）的软件许可证，导致来自其他融资义务的收入为$9.1百万美元。根据MPA，我们出售、转让并转让了我们在以下方面的所有权、所有权和利益（i）来自客户的DO付款和（ii）基础许可证。DO涵盖了一个基准期，客户有权通过2026年1月再行行使 三 (3）个额外的 12个月期限。DO支付已分配给买家，可在基准期开始时向客户收费，并在每个行使选项年度时。基础许可证是为再次销售而收购的。
2023年2月9日，客户通知我们，不会行使DO下的第一个期权期。同时，公司转让了所有基础许可证的权利、所有权和利益，以换取对未结清融资债务的摊销。公司依据ASC 470-10评估了基础许可证的转让作为未结清融资债务的代价支付， 债务以及MPA的规定，并得出该交易导致债务的摊销。公司将公司债务工具的账面价值与基础许可证之间的差额记录为提前摊销其他融资债务的收益。 没有 提前摊销收益报告了截至2023年9月30日的三个月。截至2023年9月30日的九个月，公司报告了一笔收益，金额为$1.4 百万，记录为未经审计的合并利润表中的“其他收入”.
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依据MPA规定，如果客户因不续约而终止DO，并且买方合理认定客户的行为构成提起向客户的承包官提出索赔的理由，买方和telos将合作准备该项索赔，该索赔将以telos的名义提出。2024年第三季度，买方通过telos向客户提起了索赔。
11. 基于股票的报酬
公司根据修订后的2016年全面长期激励计划（"2016 LTIP"）授予股票补偿奖励。我们已授予期权、基于时间的限制性股票单位（"RSUs"）和基于绩效的限制性股票单位（"PSUs"）。根据董事会或董事会薪酬委员会确定的期限，2016 LTIP下授予的奖励有权解封，董事会有权自行制定各种奖励的条款、条件和标准。授予有资格雇员的RSUs通常分期解封，时间长达开多个期间。 三年PSUs将在公司普通股的一项明确绩效目标或市场条件，或特定操作里程碑在规定期间内实现时解封。
2024年5月21日，公司授权增加额外 8,500,000 股份以供2016年LTIP使用，将2016年LTIP可发行股份总数增加至 21,959,913股
2024年5月16日，公司授予了可在截至2027年1月1日之前实现某些运营里程碑时进行结算的PSUs。 1,335,281 公司授予了某些高级管理人员和员工可在实现特定运营里程碑之后获得的普通股股票奖励，将在2027年1月1日之前解锁。
在2024年5月28日，公司向某些高级管理人员和员工授予了可以结算最多的股份。 2,499,945 这些PSU只有在公司实现2025财年的某些营业收入和自由现金流目标时才可能归属。 6,875,000 公司还向某些高管授予了包含市场条件的PSU，这些PSU可以结算最多的股份。 50 这些具有市场条件的PSU只有在公司收盘普通股价格在2027年1月1日之前连续保持在某些指定股票价格以上或等于时，才可能全部或部分归属。
公司根据市场条件在授予日期使用蒙特卡洛模拟估值模型为每个阶段的股份报酬进行评估公正价值。蒙特卡洛方法是一类依赖于重复随机抽样以计算结果的计算算法。这种方法允许基于大量可能的股价路径情景计算此类PSUs的价值。无风险利率基于授予期间生效的美国国债零息券问题。这些奖励的费用将根据蒙特卡洛模拟模型确定的衍生服务期间予以确认。
我们的主要假设包括一个表现期为 2.59 年，预期波动率为 83.9%，和一个无风险利率为 4.7%。在授予日期这些市场条件下的公平价值范围在 $2.62 - $3.75之间，推导出的服务期范围在 0.63 - 1.31年。
公司根据授予日公允价值计算的市场条件下基于绩效的奖励确认薪酬费用，该计算使用了上述的Monte Carlo模型。基于绩效的奖励的股票薪酬费用在每个报告日期根据管理层对特定绩效目标可能实现的期望进行估计，并在每个梯级归属期内进行确认。
员工和非员工授予的限制性股票单位和期权的股票补偿费用在未经审计的合并利润表中，扣除调整。有 任何 关于截至2024年和2023年9月30日三个月和九个月的股票补偿费用的所得税益已在报告期内确认。
在2024年第二季度，截至2024年之前授予的PSU的绩效目标不太可能实现。因此，公司记录了一个累计的追赶调整，以反映其概率评估的变化，导致股价补偿支出下降了$1.2 百万，截至2024年9月30日的九个月股票补偿费用减少了。此PSU的绩效期截至2024年第三季度。
表11.1：按类别列出的股票补偿费用详情
截至三个月的时间结束截至九个月的时间结束
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
（以千为单位）
销售成本 - 服务$115 $73 $600 $624 
研发188 328 (261)1,945 
销售、一般和管理费用8,511 4,817 13,678 19,893 
总计$8,814 $5,218 $14,017 $22,462 
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限制性股票
表11.2：限制性股票单位活动
基于服务的基于绩效的总股份加权平均授予日公允价值
2023年12月31日为止未投放的优秀单位2,132,613 43,800 2,176,413 $5.07 
已授权1,780,180 10,710,226 12,490,406 3.47 
Vested(1,806,608)— (1,806,608)4.41 
被放弃、取消或已过期(65,506)(43,800)(109,306)13.82 
截至2024年9月30日尚未获授的未解限单位2,040,679 10,710,226 12,750,905 $3.53 
截至2024年9月30日，尚未行使、已行使或有望实现的RSU和PSU的内在价值为$45.8百万。到2024年9月30日，尚未确认的与股票奖励有关的总补偿成本约为$24.7百万，预计将以加权平均剩余归属期直线摊销。 0.9 年。
股票期权
11.3表：股票期权交易活动
未行使的股票期权加权平均行权价格加权平均剩余合同年限（年）总内在价值
截至2023年12月31日的期权余额400,000 $1.80 9.4$740,000 
已授权— — 
已行使(83,000)1.80 
已被没收、取消或到期— — 
2024年9月30日的优秀期权余额317,000 $1.80 8.6$567,430 
2024年9月30日的可行权股票期权317,000 $1.80 8.6$567,430 
累积内在价值是根据2024年9月30日公司普通股的收盘价和基础股票期权授予的行权价格之间的差额计算的。
股票期权的公允价值，包括授予董事的股票期权，在其解禁期内按直线法进行费用摊销。 一年，因为年度股东大会预计每年大致在同一时间举行。
截至2024年9月30日， 任何 与未归属的股票期权相关的未确认补偿成本。
12. 股份回购
2022年5月24日，公司宣布董事会批准了一项股票回购计划（"SRP"），授权公司回购高达$50.0百万的普通股。根据该授权，公司可以随时以自由裁量的方式通过公开市场购买回购其普通股。该回购计划没有截止日期，可以在任何时候进行修改、暂停或终止。
截至2023年7月31日，续借贷款协议下未偿还的借款额为任何 在2024年和2023年截至9月30日的三个和九个月内的股份回购。截至2024年9月30日，剩余约$38.7未来普通股份回购授权中尚有大约$百万未使用
13. 累计其他综合损失
表13：累计其他综合损益元件变动详情
外币翻译调整养老金负债调整总计
（以千为单位）
2023年12月31日的余额$(167)$107 $(60)
其他综合损失(34)(30)(64)
2024年9月30日的余额$(201)$77 $(124)
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14. 每股损失
在净亏损期间，潜在稀释证券不包含在稀释每股净收益（亏损）的计算中，因为这样做会导致反稀释。
表14：潜在稀释证券
截至三个月的时间结束截至九个月的时间结束
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
（以千为单位）
加权平均未归属限制性股票单位和期权的股份数量524 667 869 522 
截至2024年9月30日和2023年9月30日止，分别有股，被排除在潜在稀释证券的计算之外。 10,710,226 和 265,608 因为股份发行取决于某些条件，而这些条件到本季末仍未达成，所以截至当前季度结束时，分别有PSU未被计入潜在稀释证券的计算中。
15. 关联交易
埃米特·伍德是我们董事长兼首席执行官的兄弟，自1996年以来一直是本公司的员工。2023年1月，他递交了辞职申请，生效日期为2023年2月7日。他在2023年获得的总补偿金额，包括股票奖励和其他福利，为$249,000.
公司的一位董事还担任公司的咨询顾问，根据一份咨询协议提供服务，该协议于2023年12月31日到期。公司可以选择支付给这位董事固定金额的RSUs形式作为他在2023年1月1日至6月30日的服务报酬。2023年1月3日，公司向这位董事授予了 16,859 RSUs，其中一半于2023年3月3日行权，另一半于2023年5月18日行权。从2023年7月1日至12月31日，该董事每月获得固定的保底酬金，以及额外费用和根据实现特定合同目标而获得的奖金。支付给他咨询服务的现金支付金额为$32,000 。
16. 板块信息
个国家的零售和电子商务业务，包括截至2021年10月30日为止的三个和九个月。欧洲区段的业务包括在两 可报告和运营部门：安防-半导体解决方案和安全网络。这些部门有助于我们战略和目标的对齐，并为业务线内资源的及时和合理分配提供框架。
我们的安防-半导体解决方案部门主要专注于网络安全概念、云和身份解决方案，以及通过Xacta进行安全消息传递®、Telos自动消息处理系统（"Telos AMHS™"）和Telos ID产品。我们根据在云端、本地以及混合云环境中提供各种系统平台的合同和软件销售或软件即服务来确认营业收入。该部门定制解决方案相关的营业收入会随工作进展或服务和产品交付而确认。营业收入的波动是由软件销售量以及期间内云端或网络安全解决方案的进展或完工所致。大部分营业成本与劳动力、材料和间接成本相关。软件销售的运营成本微不足道，因此带来更高的利润率。毛利润和利润率取决于安防-半导体解决方案的运营效率以及软件销售量的变化。
我们的安全网络部门通过提供安全的移动解决方案、网络管理和军工股服务向客户提供安全的网络架构和解决方案。随着与管理网络服务和信息交付相关的合同工作的进行，营业收入随时间认可。合同成本包括人工、材料和制造费用。从一个时期到另一个时期认可的成本变化主要反映了各个合同的活动水平的增加和减少。
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表16：按业务板块进行的运营结果
截至三个月的时间结束截至九个月的时间结束
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
（以千为单位）
营业收入
安防-半导体解决方案$18,332 $19,795 $54,839 $56,764 
安全网络5,451 16,391 27,061 47,555 
总营业收入23,783 36,186 81,900 104,319 
销售成本（不包括减值损失、折旧和摊销）
安防-半导体解决方案9,201 8,498 26,505 25,304 
安全网络4,616 12,730 21,444 37,870 
销售总成本（不包括减值损失、折旧和摊销）13,817 21,228 47,949 63,174 
无形资产减值损失
安防-半导体5,333 — 5,333 — 
安防-网络— — — — 
无形资产总减值损失5,333 — 5,333 — 
折旧与摊销
安防-半导体1,488 1,943 4,800 2,281 
安防-网络2 2 7 10 
总折旧和摊销1,490 1,945 4,807 2,291 
毛利润
安防-半导体解决方案2,310 9,354 18,201 29,179 
安全网络833 3,659 5,610 9,675 
总毛利润3,143 13,013 23,811 38,854 
营业费用(1)
32,007 22,706 69,757 70,984 
营业亏损(28,864)(9,693)(45,946)(32,130)
其他收入983 1,222 3,299 5,367 
利息支出(157)(178)(492)(611)
税前亏损(28,038)(8,649)(43,139)(27,374)
所得税费用准备(17)(23)(51)(68)
净亏损$(28,055)$(8,672)$(43,190)$(27,442)
(1) 这包括截至2024年9月30日的三个季度和九个月的减值损失$6.4 百万美元，及$0.3 百万美元，分别记录在截至2023年9月30日的三个和九个月期间。
我们根据毛利润来衡量每个部门的盈利能力。我们按照当时市场价格，将部门间销售和调入视为向第三方进行销售或调入。利息收入、利息支出、其他收入和支出以及所得税等在合并财务报表中报告的项目，不是部门盈利能力衡量的一部分，主要是在公司层面记录的。
管理部门不利用按部门划分的总资产来评估部门绩效或分配资源。因此，资产不按部门进行跟踪，因此，按部门划分的总资产不会被披露。
17. 承诺和 contingencies
法律诉讼
公司可能不时成为与业务有关的诉讼或索赔的当事方，包括与雇佣事务、与客户和承包商的关系、知识产权纠纷以及其他业务事项有关的诉讼或索赔。这些法律诉讼寻求各种补救措施，包括要求支付不同数额的金钱赔偿，但都不被认为是重大的，或者未指明具体金额。尽管这类事项的结果本质上是不确定的，可能具有重大不利影响，但根据目前的信息，管理层相信这些已知事项的结果不会对公司的业务或截至2024年9月30日的未经审计的合并财务报表造成重大不利影响。
19
目录
政府合同
作为美国政府承包商，我们将受到美国政府的各种审计和调查，以判断我们的运营是否符合适用的监管要求。美国政府对我们的运营进行调查，无论是与政府合同有关还是出于其他原因，都可能导致对我们施加行政、民事或刑事责任，包括返还款项、罚款或处罚，对我们进行暂停、拟议停权，被取消未来参与美国政府合同的资格，或被取消出口特权的资格。由于我们依赖与美国政府的合同，暂停或停权可能对我们产生重大不利影响。美国政府的调查通常需要数年时间才能完成，很多情况下并未对我们采取不利行动。我们还为美国以外的客户提供产品和服务，这些产品和服务受美国和外国的法律法规以及外国采购政策和实践的约束。我们遵守当地法规或适用的美国政府法规的情况也可能会接受审计或调查。
18. 补充现金流量资料
表18.1：现金、现金等价物和受限制现金详细信息
2024年9月30日2023年12月31日
（以千为单位）
现金及现金等价物$69,762 $99,260 
限制性现金(1)
138 136 
现金、现金等价物和受限制的现金$69,900 $99,396 
(1) 受限现金包括在Ashburn租赁存款的商业货币市场账户，包含在未经审计的综合资产负债表的“其他资产”中。
表18.2：补充现金流信息
截至九个月的时间结束
2024年9月30日2023年9月30日
（以千为单位）
期间支付的现金用于：
利息$427 $548 
所得税100 147 
非现金投资和筹资活动:
通过经营租赁义务换取的经营租赁权益资产$626 $67 
应付账款及其他应计负债中的资本支出活动1,041 173 
发行40.1万股普通股票1,619 1,943 
为了清偿其他融资义务而转让的无形资产— 7,089 
20
目录
第2节 金融状况和经营成果的管理讨论与分析
前瞻性声明
本季度的10-Q表格中包含前瞻性声明。本文件中包含的任何非历史事实的声明均可被视为前瞻性声明。但不限于此，"相信"、"预测"、"计划"、"预期"等表达旨在识别前瞻性声明。一些重要因素可能导致公司的实际结果与这些前瞻性声明所示结果存在重大差异。这些因素包括但不限于公司2023年12月31日止年度10-k表格中列出的风险因素部分，在2024年3月15日提交给证券交易委员会的文件中已包含。
概况和业务概述
我们提供先进的、软件化的安防-半导体解决方案，赋予并保护最注重安全的世界组织免受快速演变、复杂和普遍性威胁。我们的安全产品、服务和专业知识组合赋予我们的客户实力，可以开拓新市场，更有效地为利益相关者服务，并成功捍卫国家或其企业。我们保护客户的人员、信息和数字资产，以便他们可以追求企业目标，并以对其安全和隐私的信心开展全球使命。我们的主要客户包括美国联邦政府、大型商业企业、州和地方政府以及国际客户。我们的综合营业收入主要来自于与我们在为美国政府工作的承包商签订的主要合同，余下的收入来自于州、地方和商业市场。
关于我们两个可报告部门-安防-半导体解决方案和安全网络-的信息已在基本报表的项目1中呈现 附注16-分部信息 至本10-Q表格的未经审计的基本报表第1项
公司在2023财年进行的重组举措在2024财年以新业务赢取的形式展现出有为的成果。公司继续优化其解决方案组合，扩大业务管道，加强新业务提案，并通过改进的协同、绩效管理和福利来培养健康的企业文化。在建立了这一基础之后，公司当前年度的重点仍然是战略性地增加其业务拓展管道，与主要合作伙伴有效地执行重要的新业务赢取，并进一步扩大TSA PreCheck。® 招生地点。
商业环境
美国预算
2024财年预算拨款于2024年3月获得批准，已允许联邦部门和机构在财年的最后六个月启动新项目并加快推进。随着《财政责任法案》（“FRA”）的颁布，拨款法案在6月和7月在众议院和参议院进行了修订。《FRA》将2024财年的总基础行政离任开支限制在1.6万亿美元，基础军工股支出限制在8860亿美元（比2023财年增长3%），基础非国防支出限制在7040亿美元（比2023财年减少9%）。
2024年3月，美国总统提出了2025财政年度拨款案，以符合去年债务上限协议中设定的严格限额。国防部预算中包括2025年8500亿美元的自由裁量预算权限，比2023年颁布水平增加了340亿美元，增长幅度为4.1%。这种增长与2023年财政年度拨款授权法案中同意的水平保持一致，使国防部能够进行必要的投资以执行政府的2022年国家安全策略和2022年国防战略。
总统的FY2025预算还提出了一些关键的网络计划和倡议的增加。到FY2025年，白宫已指示各机构优先考虑“设计安全”技术和对老技术的现代化进行网络投资。预算提供了130亿美元的网络安全资金，分布在民政部门和机构，以推进政府致力于使网络空间更具弹性和可防御性的承诺。提议的FY2025预算包括为网络安全和基础设施安全局（"CISA"）提供30亿美元，比该机构目前预算增加10300万美元。CISA的2025年网络预算提案还包括为“持续诊断和缓解”（"CDM"）计划提供46980万美元，其中该机构将使用CDM资金完成移动资产部署、持续资产部署、启动物联网（"IoT"）活动在资产管理中，继续填补身份和访问管理能力的空白，并将该机构与零信任用例进行对齐。在总统去年秋天关于人工智能的行政命令后，2025年预算提案包括大量与网络安全和人工智能安全相关的支出，其中很多与网络安全和人工智能安全交叉。其中包括47000万美元部署联邦网络工具，包括端点检测和响应功能；为CISA的内部网络安全和分析能力提供39400万美元；用于关键基础设施安全协调的4100万美元；以及用于关键基础设施网络安全事件报告的11600万美元。
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到2024年10月1日FY2025开始之前，国会未能制定任何年度拨款法案。国会通过并总统签署成为法律一项持续决议（"CR"），将资助延长至2024年12月20日。CR为确保联邦政府在决议期间获得足够资金运作而提供了最低限度的必要支出调整, 然而，考虑到当前国会的政治环境以及2024年11月的总统大选，国会和总统是否会在CR期间就FY2025拨款法案达成协议是非常值得怀疑的。这意味着国防部和其他联邦政府部门可能会受到限制，无法开始其在FY2025中计划的支出。
网络安全概念景观
网络安全概念的范围正处于变革性变化的边缘。网络威胁不仅在频率上不断升级，而且变得更加复杂，从而挑战传统的安全标准。在这个快速发展的网络安全格局中，保持警惕的军工股至关重要，网络安全是组织减轻风险、远离威胁和利用的首要任务。了解威胁环境和即将到来的趋势（包括当前和未来）是一种前瞻性，对于设计有效的安全策略至关重要。国防部的预算继续投资于网络安全项目，以保护国家免受恶意网络行为者和网络攻击的侵害。这些投资加强了国防工业基地（"DIB"）的网络安全标准和国防部网络的网络安全。随着威胁不断增长，在审视网络安全格局时需要考虑以下一些趋势:
应对新兴的网络和反情报威胁： 2025财政预算扩大司法部（"DOJ"）追踪威胁的能力，通过投资于FBI的网络和反情报调查能力。这些投资维持了FBI的网络情报、反情报和分析能力，并包括资金用于增强这些网络响应和反情报能力。预算还包括资金用于扩建司法部国家安全司的新部门，专注于网络威胁。这些投资与强调全国范围内解决持续网络威胁的《国家网络安全策略》相一致。最后，预算还为司法部支持实施第14110号行政命令“人工智能的安全、可靠和信赖开发与使用”提供了资金。
威胁不断增加，责任也在不断增加： 勒索软件仍然可以说是商业、国家和地方政府以及教育部门企业面临的最严重的网络威胁之一。网络钓鱼是勒索软件的主要传播途径之一。现代网络钓鱼攻击已经擅长绕过传统的安全措施，使用更加个性化和技术先进的策略来欺骗用户。勒索软件攻击不断上升的一个原因是对网络犯罪分子来说极其有利可图，而勒索软件受害者通常选择支付赎金，而不是从备份中恢复系统或应对数据泄露的后果。除了支付赎金和恢复系统的财务成本外，成功受到勒索软件攻击的后果还包括给组织声誉带来的损害、被盗取的敏感数据被用于恶意目的以及业务的损失。
国家的关键系统仍然处于风险之中: 关键制造业和工业物联网是受网络攻击风险最大的类别之一。物联网持续快速增长，互联越来越多的设备。然而，这种扩张带来了一系列安全挑战。物联网设备的广泛区间使其成为网络攻击的吸引目标，它们相互关联的特性可能会导致普遍性的易受攻击性。
在变化中的监管环境下导航和遵从： 监管网络安全领域的法规环境正在迅速发展。随着时间的推移，政府要求高度受监管的行业加强安全性。这些政府倡议和审计疲劳继续给高度受监管的组织带来负担，自动化解决方案被认为是解决安全合规性需要的许多重复和冗余任务的最有效方法。
此外，美国证券交易委员会采纳了关于网络安全风险管理、策略、治理和事件披露的新规定。对这些信息的报告要求促使许多公司积极制定政策，以改善其网络风险管理姿态，并使他们能够更好地经受加剧的公众和监管审查。
今天的企业中，身份保障和隐私保护都是至关重要的。 身份和访问管理继续是组织和个人的主要网络安全概念关注点，需要确保自己的安全并保护隐私。信恳智能可信任的身份对于IT和实体安全策略至关重要，也对Zero Trust安全模型和架构的成功至关重要。转向Zero Trust框架代表了网络安全中的一种基本改变，侧重于身份和访问管理、持续监控和强大的身份验证机制，以建立一个安全的数字环境。
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加强身份安全: 转向生物识别身份验证方法正在重新设计数字王国中的身份验证。将生物识别与多因素身份验证集成可以提供强大的对抗未经授权访问的军工股。
机器学习人工智能（"AI"）和机器学习将在网络安全中发挥重要作用。网络犯罪分子正在利用人工智能发起更复杂的攻击，这些攻击能够快速适应不断变化的环境，从而使检测变得更加困难。人工智能先进的数据分析能力正逐渐用于防御措施。为了防范人工智能驱动的网络攻击，组织必须保持警惕，并采用能够及时检测和应对这些威胁的先进网络安全工具和技术，以防止造成损害。美国国防部预算提供了45500万美元，用于拓展人工智能在科学和科技领域的应用，并增强人工智能的安全性和韧性。这些投资提升了国防部的计算能力，并支持人工智能测试平台的开发，以构建能源安全、国家安全和气候韧性的基础模型，以及评估人工智能能力的工具，以生成可能代表核不扩散、生物、化学、关键基础设施和能源安全威胁或危害的输出。
财务总览
多个因素导致了截至2024年9月30日的第三季度运营结果，其中最重要的因素如下所述。有关这些变化的更多细节在我们的“运营结果”部分中详细介绍。
•我们同比营业收入的下降主要是由于在安全网络业务中成功完成并逐步减少项目，而没有相应的新业务赢得来填补已完成项目。
•TSA PreCheck的营业收入增长是由于我们登记地点的增加所推动的。
•我们毛利的减少是由530万美元无形资产减值损失和40万美元重组费用增加所驱动的。
•较高的营业费用是由于对无形资产的资产减值损失为640万美元，以及更高的基于股票的薪酬费用。
运营结果
MD&A 表1：综合营业收入
截至三个月的时间结束截至九个月的时间结束
2024年9月30日2023年9月30日美元变化2024年9月30日2023年9月30日美元变动
（以千美元为单位）
营业收入$23,783 $36,186 $(12,403)$81,900 $104,319 $(22,419)
销售成本20,640 23,173 (2,533)58,089 65,465 (7,376)
毛利润3,143 13,013 (9,870)23,811 38,854 (15,043)
Gross margin13.2 %36.0 %29.1 %37.2 %
Operating expenses32,007 22,706 9,301 69,757 70,984 (1,227)
营业费用占营业收入比例134.6 %62.7 %85.2 %68.0 %
营业亏损(28,864)(9,693)(19,171)(45,946)(32,130)(13,816)
其他收入983 1,222 (239)3,299 5,367 (2,068)
利息支出(157)(178)21 (492)(611)119 
税前亏损(28,038)(8,649)(19,389)(43,139)(27,374)(15,765)
所得税费用准备(17)(23)6 (51)(68)17 
净亏损$(28,055)$(8,672)$(19,383)$(43,190)$(27,442)$(15,748)
综合业绩
我们的业务部门受不同因素推动营业收入波动和盈利能力。关于我们的营业收入和毛利率的变化讨论将在以下章节"业务部门业绩"中更详细地阐述。我们的营业收入来自向客户交付产品和服务。销售成本，无论是产品还是服务，包括劳工、材料、外包成本和间接成本的分配。
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Operating expenses
2024年第三季度，营业费用同比增长41.0%，主要是由于无形资产减值损失增加600万美元、重组费用增加110万美元和股票补偿费用增加360万美元。
2024年9月30日结束的九个月，营业费用同比下降1.7%，主要原因是股份报酬成本减少了840万美元，部分抵消了无形资产减值损失增加了600万美元。
其他收入
2024年9月30日结束的三个月，与2023年同季度相比，其他收入下降主要是由于货币市场投资股息收入的变化。
2024年9月30日止九个月内，其他收入与2023年同期相比有所下降，主要是因为2023财年其他融资义务提前还清的收益为140万美元，而2024财年没有类似的收益。其余差异归因于货币市场投资的股息收入变化。
细分市场结果
每个业务部门的会计政策与公司整体遵循的相同。管理层根据毛利润评估业务部门的业绩。
MD&A报告2：安防-半导体解决方案部门-财务业绩
截至三个月的时间结束截至九个月的时间结束
2024年9月30日2023年9月30日美元变动2024年9月30日2023年9月30日美元变动
（以千美元为单位）
营业收入$18,332 $19,795 $(1,463)$54,839 $56,764 $(1,925)
销售成本（不包括减值损失、折旧和摊销）9,201 8,498 703 26,505 25,304 1,201 
无形资产减值损失5,333 — 5,333 5,333 — 5,333 
折旧与摊销1,488 1,943 (455)4,800 2,281 2,519 
销售成本合计16,022 10,441 5,581 36,638 27,585 9,053 
毛利润$2,310 $9,354 $(7,044)$18,201 $29,179 $(10,978)
Gross margin12.6 %47.3 %33.2 %51.4 %
截至2024年9月30日的这一季，安防-半导体部门的营业收入下降了7.4%，与2023年同期相比。这是由于长期项目和前一年短期项目营收减少，部分抵消了TSA PreCheck的增长。此外，2024年第三季度安防-半导体部门的毛利润较2023年同期下降了75.3%，截至2024年9月30日的三个月的部门毛利率从2023年的47.3%下降到2024年的12.6%。毛利率下降主要是由于与资产无形损失和投资组合内项目组合相关的成本增加。
2024年9月30日结束的9个月内，安防-半导体解决方案部门的营业收入同比下降了3.4%，与2023年同期相比。这是由于较长期项目的收入减少以及前一年短期项目的完成，部分抵消了TSA PreCheck的增长。此外，2024年9月30日结束的9个月，部门的毛利润同比下降了37.6%，与2023年同期相比，部门的毛利率从2023年的51.4%下降至2024年的33.2%。毛利率下降是由于与2020年相比，无形资产减值损失成本增加，软件开发成本折旧增加，以及投资组合内项目组合的改变所致。
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MD&A报告表3：安全网络部门-财务业绩
截至三个月的时间结束截至九个月的时间结束
2024年9月30日2023年9月30日美元变动2024年9月30日2023年9月30日美元变动
（以千美元为单位）
营业收入$5,451 $16,391 $(10,940)$27,061 $47,555 $(20,494)
销售成本（不包括减值损失、折旧和摊销）4,616 12,730 (8,114)21,444 37,870 (16,426)
折旧与摊销2 2 — 7 10 (3)
销售成本4,618 12,732 (8,114)21,451 37,880 (16,429)
毛利润$833 $3,659 (2,826)$5,610 $9,675 (4,065)
Gross margin15.3 %22.3 %20.7 %20.3 %
截至2024年9月30日的季度，安全网络业务部门的营业收入同比下降了66.7%，主要是由于成功完成和减少项目，未有相应的新业务获得来填补已完成的项目。此外，在2024年第三季度，业务部门的毛利润同比下降了77.2%，主要是由于营业收入较低。毛利率从2023年的22.3%下降至2024年的15.3%，主要是由于组织成本和投资组合内的营收组合问题。
截至2024年9月30日的九个月，安全网络业务的营业收入较2023年同期下降了43.1%，主要原因是成功完成和逐步减少计划，没有相应的新业务获胜来填补已完成计划。2024年9月30日止九个月的业务部门毛利润较2023年同期减少了42.0%，主要是由于营业收入较低。相比之下，2024年9月30日结束的九个月，业务部门的毛利率从2023年的20.3%略微增加至2024年的20.7%，这是由于项目组合和强大的项目管理。
非公认会计准则财务指标
除了按照美国通用会计准则确定的结果外，我们认为EBITDA、调整后的EBITDA、EBITDA利润率、调整后的EBITDA利润率、调整后的净亏损、调整后的每股收益（"EPS"）、调整后的毛利润、调整后的毛利率、现金毛利润、现金毛利率和自由现金流等非通用会计准则财务指标在评估我们的营运和现金流表现时很有用。我们认为，这些非通用财务信息和我们的通用会计结果一起参考，可能有助于财务报表的读者，因为它提供了与过去财务表现的一致性和可比性，并有助于与其他一些公司进行比较，其中一些公司使用类似的非通用财务信息来补充它们的通用会计结果。这些非通用财务信息仅用于辅助信息目的，不应被视为符合通用会计原则提供的财务信息的替代，并且可能与其他公司使用的同名非通用会计措施不同。下面提供了这些非通用财务指标与按照通用会计原则陈述的最直接可比财务指标之间的调节。
我们相信这些非GAAP财务指标有助于在不同时期之间以一致的方式比较我们的运营和现金业绩，通过排除可能对我们在任何特定时期的运营业绩产生不成比例的积极或消极影响的特定项目。当与按照GAAP准则编制的结果结合在一起查看时，这些非GAAP财务指标有助于提供影响我们运营业绩的因素和趋势的更广泛画面。
EBITDA、调整后EBITDA、EBITDA利润率和调整后的EBITDA利润率
EBITDA、调整后的EBITDA、EBITDA利润率和调整后的EBITDA利润率是补充衡量经营和现金流表现的指标，不是根据美国通用会计准则（GAAP）制作的，不代表，也不应被视为根据GAAP确定的净（亏损）收入的替代方案。我们定义EBITDA为净（亏损）收入，扣除非经营性收入（费用）、利息费用、所得税准备（收益）和折旧与摊销。我们将调整后的EBITDA定义为EBITDA，并将其调整为股票补偿费用、无形资产减值损失和重组费用（调整）。我们将EBITDA利润率定义为EBITDA占总收入的百分比。我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA占总收入的百分比。
我们认为，息税折旧摊销前利润（EBITDA）、EBITDA利润率、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率为董事会、管理层和投资者提供了我们核心运营表现和趋势的清晰表现，增强了对公司的长期财务表现的可见性，并消除了与业务持续运营表现无关项目的影响。此外，董事会和管理层还使用调整后EBITDA来编制和批准我们的年度预算，并在确定激励薪酬时评估某些管理人员的表现。
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MD&A表4：净亏损与EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率之间的调解
截至三个月的情况截至九个月的时间结束
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
金额保证金金额保证金金额保证金金额保证金
（以千美元为单位）
净亏损$(28,055)(118.0 %)$(8,672)(24.0 %)$(43,190)(52.8) %$(27,442)(26.3) %
其他收入(983)(4.1 %)(1,222)(3.4 %)(3,299)(4.0) %(5,367)(5.1) %
利息支出157 0.6 %178 0.5 %492 0.6 %611 0.6 %
所得税费用准备17 0.1 %23 0.1 %51 0.1 %68 0.1 %
折旧和摊销(3)
2,748 11.6 %3,215 8.9 %9,368 11.4 %6,336 6.0 %
EBITDA（非GAAP）(26,116)(109.8 %)(6,478)(17.9 %)(36,578)(44.7) %(25,794)(24.7) %
基于股票的报酬支出(1)
8,814 37.1 %5,218 14.4 %14,017 17.1 %22,462 21.5 %
无形资产减值损失 (3)
11,706 49.2 %— — %11,706 14.3 %— — %
重组费用(2)
1,447 6.1 %— — %1,437 1.8 %1,197 1.2 %
调整后的EBITDA（非通用会计准则）$(4,149)(17.4) %$(1,260)(3.5) %$(9,418)(11.5) %$(2,135)(2.0) %
(1) 根据股票的基础补偿费用占EBITDA的比例，包括授予的RSUs、PSUs和期权的股票基础补偿费用，以及其他来源。授予的RSUs、PSUs和期权的股票基础补偿费用分别为2024年9月30日结束的三个月和九个月的840万美元和1240万美元，以及2023年9月30日结束的三个月和九个月的520万和1860万美元。来自其他来源的股票基础补偿费用分别为2024年9月30日结束的三个月和九个月的50万美元和160万美元。2024年9月30日结束的三个月未记录来自其他来源的股票基础补偿费用，而2023年9月30日结束的九个月记录了380万美元。股票基础补偿的其他来源包括应计补偿，公司打算以公司普通股份解决。然而，公司有权酌情决定此补偿最终是以股票还是现金支付。公司有权在支付之日之前决定这些付款的形式。对于预期支付形式的任何更改都将导致调整EBITDA此项补充的季度外调整。
(2) 重组费用包括离职费用和其他相关福利成本（包括安置服务和继续健康保险覆盖），以及与执行重组计划相关的外部咨询和顾问费用。
(3) 由于数额微不足道，2023年9月30日结束的三个月和九个月内对无形资产的减值损失30万美元被报告为2023年的折旧和摊销费用的一部分。
调整后的净亏损和调整后的每股收益
调整后的净亏损和调整后的每股收益是衡量经营和现金流表现的补充指标，不是根据通用会计准则制定的，并且不代表，也不应被视为通用会计准则确定的净（亏损）收入和每股收益的替代选择。我们将调整后的净亏损定义为经调整的净（亏损）收入，经过调整以考虑非经营（收入）费用、股权补偿费用、无形资产减值损失和重组费用（调整）。我们将调整后的每股收益定义为调整后的净亏损除以加权平均流通在外普通股数。
调整后的净损失和调整后的每股收益为董事会、管理层和投资者提供了对我们核心经营绩效和趋势的清晰表达，更好地展示了公司长期财务绩效，并消除了与业务持续经营绩效无关的因素的影响。
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MD&A表5：净亏损和GAAP每股收益与非GAAP调整后净亏损和调整后每股收益的调解
截至三个月的情况截至2023年九个月之前
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
调整
净亏损		调整后的每股收益调整
净亏损		调整后的每股收益调整
净亏损		调整后的每股收益调整
净亏损		调整后的每股收益
（以千为单位，每股数据除外）
净亏损$(28,055)$(0.39)$(8,672)$(0.12)$(43,190)$(0.60)$(27,442)$(0.40)
调整项目：
其他收入(983)(0.01)(1,222)(0.02)(3,299)(0.05)(5,367)(0.08)
基于股票的报酬支出(1)
8,814 0.12 5,218 0.07 14,017 0.20 22,462 0.33 
无形资产减值损失 (3)
11,706 0.16 — — 11,706 0.16 — — 
重组费用(2)
1,447 0.02 — — 1,437 0.02 1,197 0.02 
调整后净亏损（非通用会计准则）$(7,071)$(0.10)$(4,676)$(0.07)$(19,329)$(0.27)$(9,150)$(0.13)
基本普通股股本加权平均股数72,309 69,571 71,654 69,062 
(1) 股票基于的补偿费用与净损失由奖励的RSUs、PSUs和期权以及其他来源的股票基于的补偿费用组成。 截至2024年9月30日的三个月和九个月，奖励的RSUs、PSUs和期权的股票基于的补偿费用分别为840万美元和1240万美元；截至2023年9月30日的三个月和九个月，分别为520万美元和1860万美元。其他来源的股票基于的补偿费用分别为50万美元和160万美元；截至2024年9月30日的三个月和九个月的结束。 2023年9月30日的三个月没有来自其他来源的股票基于的补偿，而2023年9月30日的九个月记录了380万美元。 其他来源的股票基于的补偿包括应计的补偿，公司打算以公司普通股的形式偿付。 但是，公司有权决定无论最终支付这些补偿以股票还是现金。 直到支付日期之前，公司有权决定这些付款的形式。 对预期支付形式的任何更改将导致调整到调整后的净亏损。
(2) 重组费用包括解雇和其他相关福利成本（包括重新安置服务和持续健康保险覆盖），与实施重组计划相关的外部咨询和咨询费用。
(3) 由于数额微不足道，2023年9月30日结束的三个月和九个月内对无形资产的减值损失30万美元被报告为2023年的折旧和摊销费用的一部分。
调整后的毛利润、现金毛利润、调整后的毛利率和现金毛利率
调整后的毛利润、现金毛利润、调整后的毛利率和现金毛利率是衡量经营和现金流表现的补充指标，不是根据GAAP制定的，也不代表，不应被视为GAAP确定的毛利润和毛利率的替代。我们将调整后的毛利润定义为毛利润，加上股权激励费用，无形资产减值损失，重组费用，以及计入销售成本的非经常性项目。我们将调整后的毛利率定义为调整后的毛利润占总营业收入的百分比。我们将现金毛利润定义为调整后的毛利润，再加上折旧和摊销。我们将现金毛利率定义为现金毛利润占总营业收入的百分比。
调整后毛利润、现金毛利润、调整后毛利率和现金毛利率为管理层和投资者提供了毛利润和毛利率核心经济情况的清晰表达，没有现金费用和已发生的成本支出的影响。
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MD&A 6表：毛利润与调整后毛利润以及现金毛利润的对比；毛利率与调整后毛利率以及现金毛利率的对比
截至三个月的情况截至2023年九个月之前
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
数量保证金金额利润率金额利润率金额利润率
（以千美元为单位）
毛利润$3,143 13.2%$13,013 36.0%$23,811 29.1%$38,854 37.2%
调整:
销售成本-股票基础补偿费用115 0.5%73 0.2%600 0.7%624 0.6%
无形资产减值损失-销售成本5,333 22.4%— —%5,333 6.5%— —%
销售成本-重组费用393 1.7%— —%393 0.5%— —%
非通用会计准则计算的毛利润（调整后）8,984 37.8%13,086 36.2%30,137 36.8%39,478 37.8%
销售成本的折旧和摊销1,490 6.2%1,945 5.3%4,807 5.9%2,291 2.2%
现金毛利润（非 GAAP）$10,474 44.0%$15,031 41.5%$34,944 42.7%$41,769 40.0%
自由现金流
自由现金流是一个补充的运营和现金流表现指标，不是根据通用会计准则制定的，也不代表，也不应被视为经营活动中产生的净现金流量（使用）的替代选择，如通用会计准则确定的。 我们将自由现金流定义为经营活动产生的净现金流量减去购买的固定资产和设备净额，以及资本化的软件开发成本。
我们使用自由现金流来理解与我们经营活动直接相关的现金流和我们必须在这些活动中进行的投资，使用结合经营现金流和资本支出的方法。此外，自由现金流可能有助于管理层和投资者评估公司的运营和现金流表现以及流动性，并在确定激励性薪酬时评估某些管理人员的表现。
表MD&A 7: 将经营活动产生的净现金流用量与自由现金流相协调
截至三个月的情况截至2023年九个月之前
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
（以千为单位）
经营活动中提供的净现金流量（流出）$(7,080)$846 $(15,420)$(3,367)
调整:
不动产和设备的购买净额(49)(80)(381)(350)
已资本化的软件开发成本(2,789)(3,762)(9,104)(11,960)
自由现金流（非公认会计原则）$(9,918)$(2,996)$(24,905)$(15,677)
每股收益，调整后的每股收益，每股收益率，调整后的每股收益率，调整后的净损失，调整后的每股收益，调整后的毛利润，调整后的毛利率，现金毛利润，现金毛利率和自由现金流作为分析工具各有局限性，您不应单独考虑任何一个，也不应将其作为取代我们根据通用会计准则报告的结果进行分析的替代工具。除其他局限性外，每个EBITDA，调整后的EBITDA，EBITDA利润率，调整后的EBITDA利润率，调整后的净损失，调整后的每股收益，调整后的毛利润，调整后的毛利率，现金毛利润，现金毛利率和自由现金流均不反映我们的现金支出，或对资本开支或合同承诺的未来需求，也不反映由于我们认为不代表我们持续运营的某些现金和非现金费用的影响，并且不反映所得税开支或收益。我们行业中的其他公司可能会以与我们不同的方式计算调整后的EBITDA，调整后的EBITDA利润率，调整后的净损失，调整后的每股收益，调整后的毛利润，调整后的毛利率，现金毛利润，现金毛利率和自由现金流，这限制了它们作为比较指标的有效性。由于这些限制，EBITDA，调整后的EBITDA，EBITDA利润率，调整后的EBITDA利润率，调整后的净损失，调整后的每股收益，调整后的毛利润，调整后的毛利率，现金毛利润，现金毛利率和自由现金流都不应被视为取代毛利润，毛利率，净（亏损）收入，每股收入或净现金流（用于）由通用会计准则确定的经营活动提供，或作为我们盈利能力的衡量标准。我们通过主要依赖我们的通用会计准则结果并仅将非通用会计准则措施用于补充目的来补偿这些限制。
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流动性和资本资源
我们的主要流动性来源包括现金余额、未来经营现金流，如有需要，还可以在我们的3000万美元循环信贷额度下借款，该额度还具有最高3000万美元的额外循环信贷扩展功能。虽然现金来源和运用方面涉及各种因素，如应收账款回收的及时性、供应商信贷条件或重要抵押品要求，这些因素最终会对我们的流动性产生影响，但这些因素可能会或可能不会直接影响我们的流动性。
截至2024年9月30日，我们的现金及现金等价物为6980万美元，流动资产为7200万美元。
我们非常重视流动性管理。这一关注重点为我们提供了资本配置的灵活性，同时保持强大的资产负债表，以为未来机遇做好准备。我们相信我们手头有足够的资金来执行我们的财务和运营策略。我们的整体财务状况和流动性强劲。虽然无法保证，但我们相信可用现金余额和可对循环信贷授信额度的使用足以维持我们所需的流动性，以满足未来12个月内的运营、投资和融资需求。
现金流量
MD&A表8：现金、现金等价物和受限现金的净变动
截至2023年九个月之前
2024年9月30日2023年9月30日
（以千为单位）
经营活动使用的净现金流量$(15,420)$(3,367)
投资活动产生的净现金流出(12,485)(12,310)
筹集资金净额(1,591)(3,673)
现金、现金等价物和受限制的现金的净变化量$(29,496)$(19,350)
2024年9月30日止九个月的经营活动产生的净现金为1540万美元，比2023年同期增加了1210万美元。主要原因是公司的经营亏损、客户付款的时间、向供应商和员工付款的时间，以及存货周转率的时间差，调整了某些不会影响来自经营活动的现金流量的非现金项目。
2024年9月30日止九个月的投资活动中的净现金流出略有增加，增加了200万美元，与去年同期相比，主要是由于2024年购买投资流出300万美元，而在2023年没有类似交易。这在一定程度上被2024年资本支出减少了280万美元所抵消。
2024年9月30日止九个月的筹资活动中使用的净现金减少了210万美元，相比于2023年同期。主要是归因于2024年上半年股权奖励净份额结算的代扣税款减少了50万美元，而2023年同期为170万美元，并且2023年2月对金刚石堡技术（“DFT”）留存款进行了60万美元的支付，而2024年没有类似的支付。
关键会计政策和估计
根据美国通行的会计准则，基本报表的准备需要我们进行影响报告数额的估计、判断和假设。实际结果可能会有所不同。2023年10-K表于2024年3月15日提交给SEC，包括我们认为对理解我们的财务结果最重要的关键会计政策摘要。在2024年9月30日结束的九个月中，对那些对资产、负债、收入或支出的报告数额产生重大影响的关键会计政策没有任何变化。
项目三. 市场风险的定量和定性披露
不适用。
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项目 4. 控制和程序
披露控件和程序的评估
公司维护披露管制和程序（如《证券交易法》修订版第13a-15(e)和第15d-15(e)条规定），旨在确保公司在其根据《交易所法》提交或提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内录入、处理、汇总和报告。这些披露管制和程序包括旨在确保公司根据《交易所法》需要披露的信息被积累并传达给公司管理层，包括其首席执行官（“CEO”）和信安金融主管（“CFO”），以便及时做出有关所需披露的决策。
公司的管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，在本报告覆盖期结束时对公司的披露控制和程序的有效性进行了评估，并基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，公司的披露控制和程序在2024年9月30日的合理保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
截至2024年9月30日季度结束时，在与《交易所法》第13a-15条和第15d-15条要求的管理层评估有关的情况下，公司的内部控制未发生任何变化，这些变化会对公司的内部控制产生重大影响或有可能会对其产生重大影响。
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第二部分-其他信息
项目1. 法律诉讼
有关法律诉讼的信息包含在基本报表中 附注17 - 承诺和 contingencies 至未经审计的综合财务报表。
第1A项 风险因素
我们在截至2023年12月31日年度报告的表10-k中的“项目1A - 风险因素”下披露了可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大影响的风险因素。与先前披露的风险因素相比，没有重大变化。
第2项 未经注册的股票销售和募集资金的用途
无。
项目3. 高级证券违约
（a）无。
（b）无。
项目4.矿务安全信息披露
不适用。
第5项。其他信息
（a）无。
（b）无。
(c) 截至2024年9月30日止三个月，公司董事或高管无 采纳 或 终止 采用《第408(a)条》《规则10b5-1交易安排》或《非规则10b5-1交易安排》，每个术语的定义见S-K法规。
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101.INS+XBRL实例文档——实例文档不出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在行内XBRL文档中。
101.SCH+XBRL分类扩展架构文档
101.CAL+XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF+XBRL分类扩展定义链接库文档
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104+交互式数据文件封面 - 封面页面iXBRL标签嵌入在101展示文档中包含的内联XBRL文档中
+本报告一并提交。
^现随附

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签名
根据1934年的证券交易法的要求，注册人已经指定代表签署本报告。
TELOS CORPORATION
/s/ 约翰b. 伍德2024年11月12日
作者：John b. Wood
首席执行官（首席行政官）
/s/ Mark Bendza2024年11月12日
作者：Mark Bendza
首席财务官(信安金融官)
维多利亚·哈丁2024年11月12日
作者：维多利亚·哈丁
人形机器人-电机控制器和致富金融会计总监（首席会计官）

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