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REPAY报告2024年第三季度财务业绩

 

第三季度毛利润增长9％，截至第三季度的全年毛利润增长8％（按有机基础计算全年毛利润增长9％1)

调整后的EBITDA增长强劲，并加速自由现金流转换

更新2024年展望，提高2024年自由现金流转换率

 

美国亚特兰大，2024年11月12日 - Repay Holdings Corporation（纳斯达克：RPAY）（“REPAY”或“公司”），是一家领先的垂直一体化支付解决方案提供商，今天报告截至2024年9月30日的第三财季财务业绩。

 

2024年第三季度财务亮点

 

（以百万美元计）

 

Q3 2023

 

 

Q4 2023

 

 

Q1 2024

 

 

Q2 2024

 

 

Q3 2024

 

 

同比
Change

营业收入

 

$

74.3

 

 

$

76.0

 

 

$

80.7

 

 

$

74.9

 

 

$

79.1

 

 

6%

毛利润 (1)

 

 

56.7

 

 

 

58.7

 

 

 

61.5

 

 

 

58.6

 

 

 

61.6

 

 

9%

净（损失）收入

 

 

(6.5

)

 

 

(77.7

)

 

 

(5.4

)

 

 

(4.2

)

 

 

3.2

 

 

-

Adjusted EBITDA (2)

 

 

31.9

 

 

 

33.5

 

 

 

35.5

 

 

 

33.7

 

 

 

35.1

 

 

10%

营业活动产生的净现金

 

 

28.0

 

 

 

34.9

 

 

 

24.8

 

 

 

31.0

 

 

 

60.1

 

 

115%

自由现金流(2)

 

 

13.9

 

 

 

21.8

 

 

 

13.7

 

 

 

19.3

 

 

 

48.8

 

 

250%

 

(1)
毛利润代表营业收入减去服务成本（不包括折旧和摊销）。
(2)
调整后的EBITDA和自由现金流是非GAAP财务指标。有关更多信息，请参阅“非GAAP财务指标”，以及调整后的EBITDA和自由现金流与它们最相近的GAAP指标的调和表。


“Q3代表REPAY再度实现盈利增长和加速自由现金流转化的季度，”REPAY的首席执行官约翰·莫里斯表示。“我们继续看到业务许多领域的增长，并专注于执行我们的策略，以捕捉嵌入式支付流量来自我们垂直领域客户的机会。我们相信这种方法，以及新的软件合作伙伴关系以及进一步增强我们的支付技术平台，将继续帮助我们实现可持续增长、强劲现金生成和为股东创造价值。REPAY致力于高效配置资本，其方式可能包括有机投资、战略并购以及机会性回购股份。”

 

2024年第三季度业务亮点

 

公司本季度取得的成就，包括以下重点，进一步加强了管理层对公司能够在REPAY多元化业务模式中实现持久稳健增长的信念。

•
Q3毛利润同比增长9％
•
消费者支付毛利润增长 年同比约为2％，截至目前年度同比增长6％
•
商业支付的毛利增长约67%同比增长，年初至今增长33%
•
加速AP供应商网络增至超过330,000家，同比增长约42%
•
新增三家新的集成软件合作伙伴，截至第三季度末共计有276家软件合作关系

 

1 有机毛利增长是一项非GAAP财务指标。请参阅下面提供的“非GAAP财务指标”和与其最相对可比的GAAP衡量标准的调节信息获取更多信息。

 

•
即时资金交易量同比增长约24%
•
新增13家信用合作社，使信用合作社客户总数增至313家

分部

 

公司根据两个可报告部门报告其财务业绩。

 

消费者支付 – 消费者支付部门提供支付处理解决方案（包括借记卡和信用卡处理、自动清算对账中心（ACH）处理和其他电子支付接受解决方案，以及REPAY的贷款支付产品），使REPAY的客户能够从消费者收取付款并将资金发放给消费者，还包括其清算和结算解决方案（“RCS”）。 RCS是REPAY的专有清算和结算平台，通过该平台，REPAY向其他ISO和支付方案提供商推出可定制的支付处理计划。消费者支付部门主要服务的战略垂直市场包括个人贷款、汽车贷款、应收款管理、信用合作社、抵押贷款服务、医疗消费和多样化零售。

 

企业支付 – 企业支付部门提供支付处理解决方案（包括应付款自动化、借记卡和信用卡处理、虚拟信用卡处理、ACH处理和其他电子支付接受解决方案），使REPAY的客户能够从其他企业收取付款或向其他企业发送付款。企业支付部门主要服务的战略垂直市场包括零售汽车、教育、现场服务、政府和市政机构、医疗保健、媒体、业主协会管理和酒店业。

 

部门营业收入、毛利润和毛利润率

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

 

 

截至9月30日的九个月

 

 

 

（以千美元为单位）

 

2024

 

 

2023

 

 

% Change

 

2024

 

 

2023

 

 

涨幅

营业收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

消费支付

 

$

69,189

 

 

$

68,720

 

 

1%

 

$

214,617

 

 

$

204,622

 

 

5%

业务支付

 

 

15,297

 

 

 

9,704

 

 

58%

 

 

35,566

 

 

 

28,170

 

 

26%

取消分部间营业收入

 

 

(5,341

)

 

 

(4,104

)

 

 

 

 

(15,412

)

 

 

(12,152

)

 

 

总营业收入

 

$

79,145

 

 

$

74,320

 

 

6%

 

$

234,771

 

 

$

220,640

 

 

6%

毛利润 (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

消费者支付

 

$

54,889

 

 

$

53,599

 

 

2%

 

$

170,026

 

 

$

159,929

 

 

6%

业务支付

 

 

12,013

 

 

 

7,188

 

 

67%

 

 

27,077

 

 

 

20,421

 

 

33%

消除分部间收入

 

 

(5,341

)

 

 

(4,104

)

 

 

 

 

(15,412

)

 

 

(12,152

)

 

 

总毛利润

 

$

61,561

 

 

$

56,683

 

 

9%

 

$

181,691

 

 

$

168,198

 

 

8%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总毛利率 (2)

 

78%

 

 

76%

 

 

 

 

77%

 

 

76%

 

 

 
(1)
毛利润代表收入减去服务成本（不包括折旧和摊销）。
(2)
毛利率代表总毛利润/总收入。

 

 

2024展望更新

 

REPAY今年迄今的稳固业绩使我们对两位数调整后EBITDA增长和加速自由现金流转换充满信心，REPAY的CFO Tim Murphy表示。我们将报告的自由现金流转换目标从大约60%调整为大约65%，因为我们在今年受益于一次性净营运资本影响。我们2024年的重点仍然是盈利增长和减少整体资本支出，以实现我们的目标自由现金流转换。

 

REPAY更新了2024年全年展望，如下所示。

 

 

2024全年展望

营业收入

31400 - 32000万美元

毛利润

24500 - 25000万美元

调整后的营业利润

13900万 - 14200万美元

自由现金流转化 (1)

~ 65%
(1)
自由现金流转化代表自由现金流/调整后的EBITDA。自由现金流和调整后的EBITDA是非GAAP财务指标。有关额外信息，请参阅“非GAAP财务指标”以及提供的自由现金流和调整后的EBITDA与其最相近GAAP指标的调整。

REPAY没有提供前瞻性的、非GAAP财务指标（例如预测的2024年调整后的EBITDA和自由现金流转化）与最直接可比的GAAP财务指标进行定量对应的说明，因为未来的不确定性可能会对这些计算产生重大影响，难以可靠地预测或估计相关组成部分，同时提供这些信息可能意味着提供一定程度的精密度，这可能会令人困惑或潜在造成误导。

 

电话会议

 

REPAY将于今天，2024年11月12日下午5点（东部时间）举行电话会议，讨论2024年第三季度财务业绩。主持电话会议的是首席执行官约翰·莫里斯和首席财务官蒂姆·墨菲。电话会议将在REPAY投资者关系网站上现场播出。 https://investors.repay.com/investor-relations电话会议也可通过拨打(877) 407-3982 （美国境内）或(201) 493-6780 （国际）实时收听。 拨打电话后一个小时可回放，回放电话为(844) 512-2921或(412) 317-6671（国际），会议ID为13748834。 回放将在 https://investors.repay.com/investor-relations.

 

非依照普遍公认会计准则的财务措施

 

本报告包括管理层用于评估公司营业业务、衡量绩效和做出战略决策的某些非GAAP财务指标。 调整后EBITDA是一个非GAAP财务指标，代表了利息费用、税费、折旧和摊销前的净利润，调整以补回不计入正常营业费用、非现金费用和/或非经常性费用的某些费用，如债务减记收益、业务处置损失、非现金减值损失、资产和负债公允价值的非现金变化、股权酬劳费用、交易费用、重组和其他战略举措成本和其他非经常性费用。 调整后净利润是一个非GAAP财务指标，代表了股权酬劳费用、交易费用、重组和其他战略举例成本、其他非经常性费用、非现金利息费用和与这些调整相关的净税影响。调整后净利润经调整排除了所

 

 

有的费用,债务减记收益、业务处置亏损、非现金减值损失、非现金费用和/或非经常性费用，如业务处置亏损、资产和负债公允价值的非现金变化、股权酬劳费用、交易费用、重组和其他战略举措成本、其他非经常性费用，（以及税后影响）净现金流是一个非GAAP财务指标，代表了营业活动提供的净现金流减去总的资本支出。 自由现金流转化代表自由现金流除以调整后EBITDA。 REPAY认为，调整后EBITDA、调整后净利润、调整后净利润每股、有机毛利润增长、自由现金流和自由现金流转化为投资者和其他人理解和评估其运营结果提供了有用信息方式，如管理层视为。然而，这些非GAAP财务指标不是根据GAAP计算的金融指标，不应视为净利润、营业利润、营业活动提供的净现金流或者其他根据GAAP计算的运营绩效指标的替代。 将这些非GAAP财务指标用于分析REPAY的业务具有实质限制，因为这些计算基于管理层对投资者可能认为重要的事件和情况的性质和分类的主观决定。此外，尽管REPAY所处行业的其他公司可能报告称为相同或相似指标的指标，但这些非GAAP财务指标的计算方式可能与REPAY计算其非GAAP财务指标的方式不同，从而降低了它们作为比较指标的整体有用性。由于这些限制，您应考虑REPAY的非GAAP财务指标，以及根据GAAP按照规定呈报的其他金融业绩指标，包括净利润、营业活动提供的净现金流和REPAY的其他财务结果。

 

前瞻性声明

 

本通讯包含“前瞻性声明”，符合1995年《证券诉讼改革法案》的定义。这些声明包括但不限于有关未来财务和运营结果、REPAY的计划、目标、期望和意图，涉及未来运营、产品和服务的其他声明；以及通过“指导”，“很可能导致”，“预计”，“将继续”，“应当”，“预期”，“估计”，“相信”，“打算”，“计划”，“投影”，“展望”或具有类似含义的词汇确定的其他声明。这些前瞻性声明包括但不限于REPAY的2024年展望更新和其他财务指引，有关REPAY市场和增长机会、REPAY业务策略以及管理层未来操作和资本分配计划和目标

 

 

此类前瞻性声明基于REPAY管理层目前的信念和期望，并天然受到重大的业务、经济和竞争性的不确定性和意外事件的影响，其中许多难以预测并且通常超出REPAY的控制范围。

 

除了在已向美国证券交易委员会提交的REPAY报告中披露的因素，包括截至2023年12月31日年度报告Form 10-K和随后的Form 10-Q以及在本通讯其他地方确定的因素之外，以下因素等等可能导致实际结果和事件的时间发生与前瞻性声明中表达的预期结果或其他期望存在重大差异：暴露于影响消费者贷款市场、应收账款管理行业以及消费者和商业支出的经济条件和政治风险，包括影响金融机构的银行倒闭或其他不利事件，通货膨胀压力，普遍经济衰退或经济放缓； REPAY所处的支付处理市场发生变化，包括与其竞争格局、技术演变或监管变化有关的方面；REPAY针对的垂直市场发生变化，包括适用于REPAY客户的监管环境；保留、开发和雇佣关键人员的能力存在风险；与REPAY在支付生态系统内的关系有关的风险；REPAY可能无法执行其增长策略，包括确定和执行收购；数据安全相关风险；适用于REPAY的会计政策变化；以及REPAY可能无法维持有效的内部控制。

 

实际结果、业绩或成就可能与任何预测和前瞻性声明以及这些前瞻性声明所基于的假设有实质和可能是不利的不同。不能确保这里包含的数据能反映出未来任何程度的业绩。请注意不要过分依赖前瞻性声明作为未来业绩的预测工具。此处提供的所有信息仅于此日期在 REPAY 信息的情况或者此类信息来自于 REPAY 以外的人士时的日期，且 REPAY 不承担更新任何前瞻性声明以反映此通讯日期之后发生的事态的任何意图或义务。关于 REPAY 行业和终端市场的预测和估计基于其认为可靠的来源，但无法保证这些预测和估计将全部或部分准确。拟计算，预测和估计数据仅供说明目的，非预测，可能不反映实际结果。

 

 

 

关于REPAY

 

REPAY为具有特定交易处理需求的行业提供集成支付处理解决方案。REPAY独有的集成支付科技平台减少了客户的电子支付复杂性，同时提升了消费者和企业的整体体验。

 

联系方式

REPAY的投资者关系联系方式：

ir@repay.com

 

REPAY的媒体关系联系方式：

Kristen Hoyman

(404) 637-1665

khoyman@repay.com

 

 

 

未经审计的简明合并利润表

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

九月三十日结束的九个月，

 

(以千美元计，除每股数据外)

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

营业收入

 

$

79,145

 

 

$

74,320

 

 

$

234,771

 

 

$

220,640

 

Operating expenses

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务成本(不包括分别显示的折旧和摊销)

 

 

17,584

 

 

 

17,637

 

 

 

53,080

 

 

 

52,442

 

销售、一般和管理费用

 

 

36,707

 

 

 

35,279

 

 

 

108,963

 

 

 

111,974

 

折旧和摊销费用

 

 

25,529

 

 

 

26,523

 

 

 

79,328

 

 

 

79,146

 

业务处置亏损

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10,027

 

总营业费用

 

 

79,820

 

 

 

79,439

 

 

 

241,371

 

 

 

253,589

 

营运亏损

 

 

(675

)

 

 

(5,119

)

 

 

(6,600

)

 

 

(32,949

)

其他收入(费用)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息(费用)收入，净额

 

 

(1,310

)

 

 

(103

)

 

 

(376

)

 

 

(1,413

)

债务清偿收益

 

 

13,136

 

 

 

—

 

 

 

13,136

 

 

 

—

 

税款应收责任公允价值变动

 

 

(6,479

)

 

 

(3,234

)

 

 

(12,758

)

 

 

(3,716

)

其他收入（损失），净额

 

 

67

 

 

 

(26

)

 

 

62

 

 

 

(360

)

其他综合收入（费用）

 

 

5,414

 

 

 

(3,363

)

 

 

64

 

 

 

(5,489

)

收入（亏损）在所得税开支之前

 

 

4,739

 

 

 

(8,482

)

 

 

(6,536

)

 

 

(38,438

)

所得税收益（费用）

 

 

(1,524

)

 

 

1,998

 

 

 

149

 

 

 

(1,308

)

净利润（亏损）

 

$

3,215

 

 

$

(6,484

)

 

$

(6,387

)

 

$

(39,746

)

归属于少数股东的净亏损

 

 

(28

)

 

 

(316

)

 

 

(347

)

 

 

(2,543

)

归属于公司的净利润

 

$

3,243

 

 

$

(6,168

)

 

$

(6,040

)

 

$

(37,203

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流通A类普通股平均加权股数-基本

 

 

88,263,285

 

 

 

91,160,415

 

 

 

90,426,364

 

 

 

89,658,318

 

稀释后的A类普通股加权平均份额

 

 

103,129,907

 

 

 

91,160,415

 

 

 

90,426,364

 

 

 

89,658,318

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每A类股基本股份收入（损失）

 

$

0.04

 

 

$

(0.07

)

 

$

(0.07

)

 

$

(0.41

)

每A类股摊薄股份收入（损失）

 

$

0.03

 

 

$

(0.07

)

 

$

(0.07

)

 

$

(0.41

)

 

 

 

 

 

汇编的综合资产负债表

 

（以千美元为单位）

 

2024年9月30日（未经审计）

 

 

2023年12月31日

 

资产

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

$

168,715

 

 

$

118,096

 

应收账款

 

 

41,124

 

 

 

36,017

 

预付费用和其他

 

 

14,930

 

 

 

15,209

 

总流动资产

 

 

224,769

 

 

 

169,322

 

 

 

 

 

 

 

 

物业、厂房和设备，净值

 

 

2,713

 

 

 

3,133

 

限制性现金

 

 

46,540

 

 

 

26,049

 

无形资产-净额

 

 

402,292

 

 

 

447,141

 

商誉

 

 

716,793

 

 

 

716,793

 

经营租赁使用权资产，净值

 

 

11,564

 

 

 

8,023

 

递延所得税资产

 

 

157,097

 

 

 

146,872

 

其他资产

 

 

2,500

 

 

 

2,500

 

非流动资产总额

 

 

1,339,499

 

 

 

1,350,511

 

资产总额

 

$

1,564,268

 

 

$

1,519,833

 

 

 

 

 

 

 

 

负债

 

 

 

 

 

 

应付账款

 

$

28,792

 

 

$

22,030

 

应计费用

 

 

52,246

 

 

 

32,906

 

当前经营租赁负债

 

 

1,199

 

 

 

1,629

 

当前应收税款协议

 

 

—

 

 

 

580

 

其他流动负债

 

 

1,026

 

 

 

318

 

流动负债合计

 

 

83,263

 

 

 

57,463

 

 

 

 

 

 

 

 

长期债务

 

 

496,214

 

 

 

434,166

 

非流动工程租赁负债

 

 

10,958

 

 

 

7,247

 

应收税款协议，减去当前部分

 

 

201,273

 

 

 

188,331

 

其他负债

 

 

2,861

 

 

 

1,838

 

非流动负债合计

 

 

711,306

 

 

 

631,582

 

负债总额

 

$

794,569

 

 

$

689,045

 

 

 

 

 

 

 

 

承诺和 contingencies

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

每股面值$0.0001的A类普通股；授权2,000,000,000股；截至2024年9月30日发行93,213,403股，流通股为87,720,670股；截至2023年12月31日发行92,220,494股，流通股为90,803,984股

 

 

9

 

 

 

9

 

每股面值$0.0001的V类普通股；授权1,000股；截至2024年9月30日和2023年12月31日发行和流通100股

 

 

—

 

 

 

—

 

库藏股，截至2024年9月30日和2023年12月31日分别为5,492,733股和1,416,510股

 

 

(53,782

)

 

 

(12,528

)

额外实收资本

 

 

1,138,160

 

 

 

1,151,324

 

累积赤字

 

 

(329,710

)

 

 

(323,670

)

Total Repay stockholders' equity

 

$

754,677

 

 

$

815,135

 

非控制股权

 

 

15,022

 

 

 

15,653

 

总股权

 

 

769,699

 

 

 

830,788

 

负债和所有者权益总额

 

$

1,564,268

 

 

$

1,519,833

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

简明的综合现金流量表

（未经审核）

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千美元计）

 

2024

 

 

2023

 

经营活动现金流

 

 

 

 

 

 

净损失

 

$

(6,387

)

 

$

(39,746

)

 

 

 

 

 

 

 

调整使净损失转化为经营活动产生的现金流量：

 

 

 

 

 

 

折旧和摊销

 

 

79,328

 

 

 

79,146

 

以股票为基础的报酬

 

 

18,495

 

 

 

16,256

 

债务发行成本摊销

 

 

2,185

 

 

 

2,136

 

业务处置损失

 

 

—

 

 

 

10,027

 

偿还债务所获利润

 

 

(13,136

)

 

 

—

 

其他亏损

 

 

—

 

 

 

273

 

税务应收协议责任公允价值变动

 

 

12,758

 

 

 

3,716

 

递延所得税费用

 

 

(149

)

 

 

1,308

 

应收账款变动

 

 

(5,107

)

 

 

(4,857

)

预付费用及其他变动

 

 

279

 

 

 

4,161

 

营业租赁权利资产变动

 

 

(3,541

)

 

 

389

 

应付账款变动

 

 

6,762

 

 

 

(1,948

)

应付费用和其他变动

 

 

19,339

 

 

 

(1,544

)

营业租赁负债变动量

 

 

3,281

 

 

 

(424

)

其他负债的变动

 

 

1,731

 

 

 

(142

)

经营活动提供的净现金

 

 

115,838

 

 

 

68,751

 

 

 

 

 

 

 

 

投资活动现金流量

 

 

 

 

 

 

购买固定资产

 

 

(782

)

 

 

(1,062

)

已资本化的软件开发成本

 

 

(33,278

)

 

 

(36,678

)

出售业务所得款净额，扣除保留现金

 

 

—

 

 

 

40,273

 

投资活动产生的净现金流量

 

 

(34,060

)

 

 

2,533

 

 

 

 

 

 

 

 

筹资活动现金流量

 

 

 

 

 

 

长期债务发行

 

 

287,500

 

 

 

—

 

开多期债偿付款

 

 

(205,150

)

 

 

(20,000

)

债务发行成本支付

 

 

(9,350

)

 

 

—

 

根据激励计划下股份解锁而支付的税款

 

 

(2,720

)

 

 

(1,510

)

公司回购的库藏股份

 

 

(41,577

)

 

 

—

 

期权行权

 

 

395

 

 

 

—

 

向成员分配款项

 

 

—

 

 

 

(947

)

购买与转股票发行相关的上限认购期权

 

 

(39,186

)

 

 

—

 

支付税款应收协议

 

 

(580

)

 

 

—

 

支付收购日公允价值的附带考虑责任

 

 

—

 

 

 

(1,000

)

筹集资金净额

 

 

(10,668

)

 

 

(23,457

)

 

 

 

 

 

 

 

现金、现金等价物和受限制的现金的增加

 

 

71,110

 

 

 

47,827

 

期初现金、现金等价物及受限制的现金余额

 

$

144,145

 

 

$

93,563

 

期末现金、现金等价物及受限制的现金余额

 

$

215,255

 

 

$

141,390

 

 

 

 

 

 

 

 

现金流量补充披露

 

 

 

 

 

 

年内支付的现金:

 

 

 

 

 

 

利息

 

$

643

 

 

$

840

 

所得税

 

$

2,045

 

 

$

1,201

 

 

 

 

 

将GAAP净利润（亏损）与非GAAP调整后的EBITDA进行对账

2024年9月30日结束的三个月及2023年

（未经审核）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

（以千美元为单位）

2024

 

 

2023

 

 

营业收入

$

79,145

 

 

$

74,320

 

 

Operating expenses

 

 

 

 

 

 

服务成本（不包括单独列示的折旧和摊销）

$

17,584

 

 

$

17,637

 

 

销售、一般和管理费用

 

36,707

 

 

 

35,279

 

 

折旧和摊销费用

 

25,529

 

 

 

26,523

 

 

总营业费用

$

79,820

 

 

$

79,439

 

 

营运亏损

$

(675

)

 

$

(5,119

)

 

其他收入(费用)

 

 

 

 

 

 

利息(费用)收入，净额

 

(1,310

)

 

 

(103

)

 

债务清偿收益

 

13,136

 

 

 

—

 

 

Change in fair value of tax receivable liability

 

(6,479

)

 

 

(3,234

)

 

其他收入（损失），净额

 

67

 

 

 

(26

)

 

其他综合收入（费用）

 

5,414

 

 

 

(3,363

)

 

收入（亏损）在所得税开支之前

 

4,739

 

 

 

(8,482

)

 

所得税收益（费用）

 

(1,524

)

 

 

1,998

 

 

净利润（亏损）

$

3,215

 

 

$

(6,484

)

 

 

 

 

 

 

 

添加：

 

 

 

 

 

 

利息费用（收益），净额

 

1,310

 

 

 

103

 

 

折旧和摊销(a)

 

25,529

 

 

 

26,523

 

 

所得税收益

 

1,524

 

 

 

(1,998

)

 

EBITDA

$

31,578

 

 

$

18,144

 

 

 

 

 

 

 

 

债务灭绝收益 (b)

 

(13,136

)

 

 

—

 

 

资产和负债公允价值的非现金变动 (c)

 

6,479

 

 

 

3,234

 

 

基于股份的薪酬支出(d)

 

6,477

 

 

 

5,686

 

 

Transaction expenses (e)

 

937

 

 

 

812

 

 

重组和其他战略举措成本 (f)

 

2,202

 

 

 

3,084

 

 

其他非经常性费用 (g)

 

562

 

 

 

894

 

 

调整后的营业利润

$

35,099

 

 

$

31,854

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按季对GAAP净利润（亏损）进行与非GAAP调整后的EBITDA调节

（未经审计）

 

 

截至三个月

 

（以千美元计）

2023年12月31日

 

 

2024年3月31日

 

 

2024年6月30日

 

净利润（损失）

$

(77,674

)

 

$

(5,365

)

 

$

(4,237

)

 

 

 

 

 

 

 

 

添加：

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出（收入），净额

 

(365

)

 

 

(380

)

 

 

(554

)

折旧和摊销 (a)

 

24,711

 

 

 

27,028

 

 

 

26,771

 

所得税(利益)费用

 

(3,423

)

 

 

302

 

 

 

(1,975

)

EBITDA

$

(56,751

)

 

$

21,585

 

 

$

20,005

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非现金减值损失 (i)

 

75,750

 

 

 

—

 

 

 

—

 

资产和负债公允价值的非现金变动 (c)

 

3,778

 

 

 

2,913

 

 

 

3,366

 

股权激励支出 (d)

 

5,899

 

 

 

6,923

 

 

 

5,874

 

交易费用 (e)

 

921

 

 

 

677

 

 

 

414

 

重组和其他战略举措的成本 (f)

 

3,372

 

 

 

2,184

 

 

 

2,584

 

其他非经常性费用 (g)

 

520

 

 

 

1,231

 

 

 

1,485

 

调整后的EBITDA

$

33,489

 

 

$

35,513

 

 

$

33,728

 

 

 

 

GAAP净利润（亏损）与非GAAP调整后的EBITDA的对账

2024年和2023年截至9月30日的九个月期间

（未经审计）

 

 

九月三十日结束的九个月，

 

 

（以千美元计）

2024

 

 

2023

 

 

营业收入

$

234,771

 

 

$

220,640

 

 

营业费用

 

 

 

 

 

 

服务成本（不包括单独列示的折旧和摊销）

$

53,080

 

 

$

52,442

 

 

销售、总务和管理费用

 

108,963

 

 

 

111,974

 

 

折旧和摊销

 

79,328

 

 

 

79,146

 

 

业务处置损失

 

—

 

 

 

10,027

 

 

营业费用总额

$

241,371

 

 

$

253,589

 

 

营业损失

$

(6,600

)

 

$

(32,949

)

 

其他收入（支出）

 

 

 

 

 

 

利息（支出）收入，净额

 

(376

)

 

 

(1,413

)

 

偿还债务的收益

 

13,136

 

 

 

—

 

 

税收应收账款公允价值变动

 

(12,758

)

 

 

(3,716

)

 

其他收入（损失），净额

 

62

 

 

 

(360

)

 

其他收入（支出）总额

 

64

 

 

 

(5,489

)

 

税前收入（损失）

 

(6,536

)

 

 

(38,438

)

 

所得税益（费用）

 

149

 

 

 

(1,308

)

 

净利润（损失）

$

(6,387

)

 

$

(39,746

)

 

 

 

 

 

 

 

添加:

 

 

 

 

 

 

利息费用（收入），净额

 

376

 

 

 

1,413

 

 

折旧和摊销 (a)

 

79,328

 

 

 

79,146

 

 

所得税（收益）费用

 

(149

)

 

 

1,308

 

 

EBITDA

$

73,168

 

 

$

42,121

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

业务处置损失 (h)

 

—

 

 

 

10,027

 

 

非现金减值损失 (i)

 

—

 

 

 

50

 

 

债务归还收益 (b)

 

(13,136

)

 

 

—

 

 

资产和负债公平价值的非现金变动 (c)

 

12,758

 

 

 

3,716

 

 

股份补偿支出 (d)

 

19,274

 

 

 

16,257

 

 

交易费用 (e)

 

2,028

 

 

 

7,602

 

 

重组和其他战略举措成本 (f)

 

6,970

 

 

 

8,536

 

 

其他非经常性费用 (g)

 

3,278

 

 

 

5,008

 

 

调整后的EBITDA

$

104,340

 

 

$

93,317

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

GAAP净收入（损失）与非GAAP调整后净利润的调和

2024年9月30日和2023年三个月的

（未经审计）

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

(以千美元为单位)

2024

 

 

2023

 

 

营业收入

$

79,145

 

 

$

74,320

 

 

营业费用

 

 

 

 

 

 

服务成本（不包括单独列示的折旧及摊销费用）

$

17,584

 

 

$

17,637

 

 

销售、一般和管理费用

 

36,707

 

 

 

35,279

 

 

折旧及摊销

 

25,529

 

 

 

26,523

 

 

营业费用总额

$

79,820

 

 

$

79,439

 

 

营运亏损

$

(675

)

 

$

(5,119

)

 

利息（费用）净收入

 

(1,310

)

 

 

(103

)

 

债务减记收益

 

13,136

 

 

 

—

 

 

税项应收款变动公允价值

 

(6,479

)

 

 

(3,234

)

 

其他收入（亏损），净额

 

67

 

 

 

(26

)

 

其他收入（费用）总额

 

5,414

 

 

 

(3,363

)

 

税前收益（亏损）

 

4,739

 

 

 

(8,482

)

 

所得税减免（费用）

 

(1,524

)

 

 

1,998

 

 

净利润（损失）

$

3,215

 

 

$

(6,484

)

 

 

 

 

 

 

 

添加：

 

 

 

 

 

 

对收购相关无形资产的摊销 (j)

 

19,111

 

 

 

19,786

 

 

债务结清所得 (b)

 

(13,136

)

 

 

—

 

 

资产和负债公允价值的非现金变动 (c)

 

6,479

 

 

 

3,234

 

 

股权补偿费用 (d)

 

6,477

 

 

 

5,686

 

 

交易费用 (e)

 

937

 

 

 

812

 

 

重组和其他战略举措成本 (f)

 

2,202

 

 

 

3,084

 

 

其他非经常性费用 (g)

 

562

 

 

 

894

 

 

非现金利息费用 (k)

 

762

 

 

 

712

 

 

有效税率下的税前利润 (l)

 

(5,364

)

 

 

(7,828

)

 

调整后的净利润

$

21,245

 

 

$

19,896

 

 

 

 

 

 

 

 

A类普通股份的已发行股数（按换股基础计） (m)

 

94,074,811

 

 

 

97,052,574

 

 

每股调整后净收益

$

0.23

 

 

$

0.21

 

 

 

 

 

 

将GAAP净收入（损失）与非GAAP调整后净收入对账

截至2024年9月30日和2023年9个月的财务情况

（未经审计）

 

 

截至9月30日的9个月

 

 

（以千美元计）

2024

 

 

2023

 

 

营业收入

$

234,771

 

 

$

220,640

 

 

营业费用

 

 

 

 

 

 

服务成本（不包括单独列示的折旧和摊销费用）

$

53,080

 

 

$

52,442

 

 

销售、一般和管理费用

 

108,963

 

 

 

111,974

 

 

折旧和摊销

 

79,328

 

 

 

79,146

 

 

业务处置损失

 

—

 

 

 

10,027

 

 

总营业费用

$

241,371

 

 

$

253,589

 

 

营业亏损

$

(6,600

)

 

$

(32,949

)

 

其他费用

 

 

 

 

 

 

利息（费用）收入，净额

 

(376

)

 

 

(1,413

)

 

偿债收益

 

13,136

 

 

 

—

 

 

变动的应交税费资产的公允价值

 

(12,758

)

 

 

(3,716

)

 

其他收入（损失），净

 

62

 

 

 

(360

)

 

其他收入（费用）总计

 

64

 

 

 

(5,489

)

 

税前收入（损失）

 

(6,536

)

 

 

(38,438

)

 

所得税收益（费用）

 

149

 

 

 

(1,308

)

 

净利润（损失）

$

(6,387

)

 

$

(39,746

)

 

 

 

 

 

 

 

添加：

 

 

 

 

 

 

摊销收购相关无形资产 (j)

 

58,549

 

 

 

60,673

 

 

业务处置亏损 (h)

 

—

 

 

 

10,027

 

 

非现金减值损失 (i)

 

—

 

 

 

50

 

 

偿债收益 (b)

 

(13,136

)

 

 

—

 

 

资产和负债公允价值的非现金变动 (c)

 

12,758

 

 

 

3,716

 

 

股份补偿费用 (d)

 

19,274

 

 

 

16,257

 

 

交易费用 (e)

 

2,028

 

 

 

7,602

 

 

重组和其他战略举措成本 (f)

 

6,970

 

 

 

8,536

 

 

其他一次性费用 (g)

 

3,278

 

 

 

5,008

 

 

非现金利息费用 (k)

 

2,186

 

 

 

2,136

 

 

按照有效税率的预计税收 (l)

 

(20,135

)

 

 

(15,658

)

 

调整后净利润

$

65,385

 

 

$

58,601

 

 

 

 

 

 

 

 

A类普通股股份（按转换基础计算） (m)

 

96,259,523

 

 

 

96,778,735

 

 

每股调整后净利润

$

0.68

 

 

$

0.61

 

 

 

 

 

经营性现金流量与自由现金流量调节

2024年和2023年9月30日止三个和九个月

（未经审计）

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千美元计）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

营业活动产生的净现金

 

$

60,058

 

 

$

27,967

 

 

$

115,838

 

 

$

68,751

 

资本支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

购买固定资产支付的现金

 

 

(211

)

 

 

(948

)

 

 

(782

)

 

 

(1,062

)

已资本化的软件开发成本

 

 

(11,029

)

 

 

(13,078

)

 

 

(33,278

)

 

 

(36,678

)

总资本支出

 

 

(11,240

)

 

 

(14,026

)

 

 

(34,060

)

 

 

(37,740

)

自由现金流

 

$

48,818

 

 

$

13,941

 

 

$

81,778

 

 

$

31,011

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

自由现金流转换

 

 

139

%

 

 

44

%

 

 

78

%

 

 

33

%

 

 

营业现金流量与自由现金流量的季度对账表

（未经审计）

 

截至三个月

 

（以千美元计）

2023年12月31日

 

 

2024年3月31日

 

 

2024年6月30日

 

经营活动带来的净现金流

$

34,863

 

 

$

24,801

 

 

$

30,979

 

资本支出

 

 

 

 

 

 

 

 

支付的物业和设备现金

 

(183

)

 

 

(87

)

 

 

(484

)

资本化的软件开发成本

 

(12,893

)

 

 

(11,042

)

 

 

(11,207

)

总资本支出

 

(13,076

)

 

 

(11,129

)

 

 

(11,691

)

自由现金流

$

21,787

 

 

$

13,672

 

 

$

19,288

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

自由现金流转化

 

65

%

 

 

38

%

 

 

57

%

 

 

毛利润增长对有机毛利润增长的调和

截至2024年9月30日和2023年结束的九个月的同比变化

（未经审计）

 

 

Q3年初至今同比变化

 

 

毛利润增长

 

 

8

%

 

减：来自收购和出售的增长

 

 

(1

%)

 

有机毛利润增长 (n)

 

 

9

%

 

 

(a)
有关摊销和折旧费用的细节，请参见脚注（j）。
(b)
反映了回购2026年票据本金所产生的收益，净额相当于回购本金相关的债务发行成本的冲销。
(c)
Reflects the changes in management’s estimates of the fair value of the liability relating to the Tax Receivable Agreement.
(d)
Represents compensation expense associated with equity compensation plans.
(e)
Primarily consists of (i) during the three and nine months ended September 30, 2024, the three months ended June 30, 2024 and the three months ended March 31, 2024, professional service fees incurred in connection with prior transactions, and (ii) during the three and nine months ended September 30, 2023 and the three months ended

 

 

December 31, 2023, professional service fees and other costs incurred in connection with the disposition of Blue Cow Software.
(f)
Reflects costs associated with reorganization of operations, consulting fees related to processing services and other operational improvements, including restructuring and integration activities related to acquired businesses, that were not in the ordinary course.
(g)
For the three and nine months ended September 30, 2024, the three months ended June 30, 2024 and the three months ended March 31, 2024, reflects franchise taxes and other non-income based taxes, non-recurring legal and other litigation expenses and payments made to third-parties in connection with our It security and personnel. For the three and nine months ended September 30, 2023 and the three months ended December 31, 2023, reflects non-recurring payments made to third-parties in connection with an expansion of our personnel, one-time payments to certain partners and franchise taxes and other non-income based taxes.
(h)
Reflects the loss recognized related to the disposition of Blue Cow.
(i)
For the nine months ended September 30, 2023, reflects impairment loss related to a trade name write-off of Media Payments. For the three months ended December 31, 2023, reflects non-cash goodwill impairment loss related to the Business Payments segment.
(j)
反映了通过与Thunder Bridge的业务合并获得的客户关系、非竞争协议、软件和渠道关系无形资产的摊销，以及通过REPAY收购TriSource Solutions、APS Payments、Ventanex、cPayPlus、CPS Payments、BillingTree、Kontrol Payables和Payix获得的客户关系、非竞争协议和软件无形资产的摊销。此调整不包括在正常业务过程中获得的其他无形资产的摊销，例如资本化的内部开发软件和购买的软件。有关摊销费用分析，请参见下面的附加信息:

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

九月三十日结束的九个月，

 

（以千美元为单位）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

收购相关的无形资产：

 

$

19,111

 

 

$

19,786

 

 

$

58,549

 

 

$

60,673

 

软件

 

 

6,008

 

 

 

6,391

 

 

 

19,577

 

 

 

16,639

 

摊销

 

$

25,119

 

 

$

26,177

 

 

$

78,126

 

 

$

77,312

 

折旧费用

 

 

410

 

 

 

346

 

 

 

1,202

 

 

 

1,834

 

折旧和摊销总额 (1)

 

$

25,529

 

 

$

26,523

 

 

$

79,328

 

 

$

79,146

 

 

 

截至三个月

 

（以千美元计）

 

2023年12月31日

 

 

2024年3月31日

 

 

2024年6月30日

 

并购相关的无形资产

 

$

20,969

 

 

$

19,736

 

 

$

19,702

 

软件

 

 

3,150

 

 

 

6,713

 

 

 

6,856

 

摊销

 

$

24,119

 

 

$

26,449

 

 

$

26,558

 

折旧

 

 

592

 

 

 

579

 

 

 

213

 

折旧与摊销合计 (1)

 

$

24,711

 

 

$

27,028

 

 

$

26,771

 
(1)
调整后的净利润已经调整，排除了所有收购相关无形资产的摊销，因为这些金额在数额和频率上不一致，并且受收购的时间和/或规模的重大影响(请参阅上述调整净利润至调整后净利润的相应调整)。管理层认为，调整收购相关的无形资产摊销补充了通用会计准则财务指标，因为它可以更好地比较操作绩效。尽管 REPAY 在非通用会计准则费用中排除了从其非物质资产摊销，管理层认为投资者理解这些非物质资产被视为购买会计的一部分并有助于收入生成是很重要的。涉及过去收购的无形资产的摊销将在未来期间再次发生，直到这些无形资产完全摊销。任何未来收购可能导致额外无形资产的摊销。

 

 

表示无现金递延债务发行成本的摊销。

 

(k)
代表与上述调整相关的外推假定所得税调整效应。
(l)
代表普通A类普通股已发行的加权平均股份数 (按换算基础计算)
(m)
总资产折旧和摊销金额 假设将待处理的Post-Merger Repay Units转换为2024年和2023年截至9月30日的三个月和九个月。这些数字不包括根据公司可转换的优先股票转换而发行的任何股份。请参阅以下每个相应期间基本加权平均股份转换为非GAAP A类普通股份的协调。

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

截至9月30日的九个月

 

 

2024

 

2023

 

2024

 

2023

A类普通股的平均加权股份 - 基本

 

88,263,285

 

91,160,415

 

90,426,364

 

89,658,318

加：非控股权益

 

 

 

 

 

 

 

 

待转换的Post-Merger Repay Units的加权平均数量，可以交换为A类普通股

 

5,811,526

 

5,892,159

 

5,833,159

 

7,120,417

A类普通股份的已发行股份（按转换基础计算）

 

94,074,811

 

97,052,574

 

96,259,523

 

96,778,735

 

(n)
代表环比净利润增长，不包括归因于可在适用先前期间或任何随后期间进行的收购和处置的增量毛利润。