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REPAY報告2024年第三季度財務業績

 

第三季度毛利潤增長9％，截至第三季度的全年毛利潤增長8％（按有機基礎計算全年毛利潤增長9％1)

調整後的EBITDA增長強勁，並加速自由現金流轉換

更新2024年展望，提高2024年自由現金流轉換率

 

美國亞特蘭大，2024年11月12日 - Repay Holdings Corporation（納斯達克：RPAY）（「REPAY」或「公司」），是一家領先的垂直一體化支付解決方案提供商，今天報告截至2024年9月30日的第三財季財務業績。

 

2024年第三季度財務亮點

 

（以百萬美元計）

 

Q3 2023

 

 

Q4 2023

 

 

Q1 2024

 

 

Q2 2024

 

 

Q3 2024

 

 

同比
Change

營業收入

 

$

74.3

 

 

$

76.0

 

 

$

80.7

 

 

$

74.9

 

 

$

79.1

 

 

6%

毛利潤 (1)

 

 

56.7

 

 

 

58.7

 

 

 

61.5

 

 

 

58.6

 

 

 

61.6

 

 

9%

淨（損失）收入

 

 

(6.5

)

 

 

(77.7

)

 

 

(5.4

)

 

 

(4.2

)

 

 

3.2

 

 

-

Adjusted EBITDA (2)

 

 

31.9

 

 

 

33.5

 

 

 

35.5

 

 

 

33.7

 

 

 

35.1

 

 

10%

營業活動產生的淨現金

 

 

28.0

 

 

 

34.9

 

 

 

24.8

 

 

 

31.0

 

 

 

60.1

 

 

115%

自由現金流(2)

 

 

13.9

 

 

 

21.8

 

 

 

13.7

 

 

 

19.3

 

 

 

48.8

 

 

250%

 

(1)
毛利潤代表營業收入減去服務成本（不包括折舊和攤銷）。
(2)
調整後的EBITDA和自由現金流是非GAAP財務指標。有關更多信息，請參閱「非GAAP財務指標」，以及調整後的EBITDA和自由現金流與它們最相近的GAAP指標的調和表。


「Q3代表REPAY再度實現盈利增長和加速自由現金流轉化的季度，」REPAY的首席執行官約翰·莫里斯表示。「我們繼續看到業務許多領域的增長，並專注於執行我們的策略，以捕捉嵌入式支付流量來自我們垂直領域客戶的機會。我們相信這種方法，以及新的軟件合作伙伴關係以及進一步增強我們的支付技術平台，將繼續幫助我們實現可持續增長、強勁現金生成和爲股東創造價值。REPAY致力於高效配置資本，其方式可能包括有機投資、戰略併購以及機會性回購股份。」

 

2024年第三季度業務亮點

 

公司本季度取得的成就，包括以下重點，進一步加強了管理層對公司能夠在REPAY多元化業務模式中實現持久穩健增長的信念。

•
Q3毛利潤同比增長9％
•
消費者支付毛利潤增長 年同比約爲2％，截至目前年度同比增長6％
•
商業支付的毛利增長約67%同比增長，年初至今增長33%
•
加速AP供應商網絡增至超過330,000家，同比增長約42%
•
新增三家新的集成軟件合作伙伴，截至第三季度末共計有276家軟件合作關係

 

1 有機毛利增長是一項非GAAP財務指標。請參閱下面提供的「非GAAP財務指標」和與其最相對可比的GAAP衡量標準的調節信息獲取更多信息。

 

•
即時資金交易量同比增長約24%
•
新增13家信用合作社，使信用合作社客戶總數增至313家

分部

 

公司根據兩個可報告部門報告其財務業績。

 

消費者支付 – 消費者支付部門提供支付處理解決方案（包括借記卡和信用卡處理、自動清算對賬中心（ACH）處理和其他電子支付接受解決方案，以及REPAY的貸款支付產品），使REPAY的客戶能夠從消費者收取付款並將資金髮放給消費者，還包括其清算和結算解決方案（「RCS」）。 RCS是REPAY的專有清算和結算平台，通過該平台，REPAY向其他ISO和支付方案提供商推出可定製的支付處理計劃。消費者支付部門主要服務的戰略垂直市場包括個人貸款、汽車貸款、應收款管理、信用合作社、抵押貸款服務、醫療消費和多樣化零售。

 

企業支付 – 企業支付部門提供支付處理解決方案（包括應付款自動化、借記卡和信用卡處理、虛擬信用卡處理、ACH處理和其他電子支付接受解決方案），使REPAY的客戶能夠從其他企業收取付款或向其他企業發送付款。企業支付部門主要服務的戰略垂直市場包括零售汽車、教育、現場服務、政府和市政機構、醫療保健、媒體、業主協會管理和酒店業。

 

部門營業收入、毛利潤和毛利潤率

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

 

 

截至9月30日的九個月

 

 

 

（以千美元爲單位）

 

2024

 

 

2023

 

 

% Change

 

2024

 

 

2023

 

 

漲幅

營業收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

消費支付

 

$

69,189

 

 

$

68,720

 

 

1%

 

$

214,617

 

 

$

204,622

 

 

5%

業務支付

 

 

15,297

 

 

 

9,704

 

 

58%

 

 

35,566

 

 

 

28,170

 

 

26%

取消分部間營業收入

 

 

(5,341

)

 

 

(4,104

)

 

 

 

 

(15,412

)

 

 

(12,152

)

 

 

總營業收入

 

$

79,145

 

 

$

74,320

 

 

6%

 

$

234,771

 

 

$

220,640

 

 

6%

毛利潤 (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

消費者支付

 

$

54,889

 

 

$

53,599

 

 

2%

 

$

170,026

 

 

$

159,929

 

 

6%

業務支付

 

 

12,013

 

 

 

7,188

 

 

67%

 

 

27,077

 

 

 

20,421

 

 

33%

消除分部間收入

 

 

(5,341

)

 

 

(4,104

)

 

 

 

 

(15,412

)

 

 

(12,152

)

 

 

總毛利潤

 

$

61,561

 

 

$

56,683

 

 

9%

 

$

181,691

 

 

$

168,198

 

 

8%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總毛利率 (2)

 

78%

 

 

76%

 

 

 

 

77%

 

 

76%

 

 

 
(1)
毛利潤代表收入減去服務成本（不包括折舊和攤銷）。
(2)
毛利率代表總毛利潤/總收入。

 

 

2024展望更新

 

REPAY今年迄今的穩固業績使我們對兩位數調整後EBITDA增長和加速自由現金流轉換充滿信心，REPAY的CFO Tim Murphy表示。我們將報告的自由現金流轉換目標從大約60%調整爲大約65%，因爲我們在今年受益於一次性淨營運資本影響。我們2024年的重點仍然是盈利增長和減少整體資本支出，以實現我們的目標自由現金流轉換。

 

REPAY更新了2024年全年展望，如下所示。

 

 

2024全年展望

營業收入

31400 - 32000萬美元

毛利潤

24500 - 25000萬美元

調整後的營業利潤

13900萬 - 14200萬美元

自由現金流轉化 (1)

~ 65%
(1)
自由現金流轉化代表自由現金流/調整後的EBITDA。自由現金流和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標。有關額外信息，請參閱「非GAAP財務指標」以及提供的自由現金流和調整後的EBITDA與其最相近GAAP指標的調整。

REPAY沒有提供前瞻性的、非GAAP財務指標（例如預測的2024年調整後的EBITDA和自由現金流轉化）與最直接可比的GAAP財務指標進行定量對應的說明，因爲未來的不確定性可能會對這些計算產生重大影響，難以可靠地預測或估計相關組成部分，同時提供這些信息可能意味着提供一定程度的精密度，這可能會令人困惑或潛在造成誤導。

 

電話會議

 

REPAY將於今天，2024年11月12日下午5點（東部時間）舉行電話會議，討論2024年第三季度財務業績。主持電話會議的是首席執行官約翰·莫里斯和首席財務官蒂姆·墨菲。電話會議將在REPAY投資者關係網站上現場播出。 https://investors.repay.com/investor-relations電話會議也可通過撥打(877) 407-3982 （美國境內）或(201) 493-6780 （國際）實時收聽。 撥打電話後一個小時可回放，回放電話爲(844) 512-2921或(412) 317-6671（國際），會議ID爲13748834。 回放將在 https://investors.repay.com/investor-relations.

 

非依照普遍公認會計准則的財務措施

 

本報告包括管理層用於評估公司營業業務、衡量績效和做出戰略決策的某些非GAAP財務指標。 調整後EBITDA是一個非GAAP財務指標，代表了利息費用、稅費、折舊和攤銷前的淨利潤，調整以補回不計入正常營業費用、非現金費用和/或非經常性費用的某些費用，如債務減記收益、業務處置損失、非現金減值損失、資產和負債公允價值的非現金變化、股權酬勞費用、交易費用、重組和其他戰略舉措成本和其他非經常性費用。 調整後淨利潤是一個非GAAP財務指標，代表了股權酬勞費用、交易費用、重組和其他戰略舉例成本、其他非經常性費用、非現金利息費用和與這些調整相關的淨稅影響。調整後淨利潤經調整排除了所

 

 

有的費用,債務減記收益、業務處置虧損、非現金減值損失、非現金費用和/或非經常性費用，如業務處置虧損、資產和負債公允價值的非現金變化、股權酬勞費用、交易費用、重組和其他戰略舉措成本、其他非經常性費用，（以及稅後影響）淨現金流是一個非GAAP財務指標，代表了營業活動提供的淨現金流減去總的資本支出。 自由現金流轉化代表自由現金流除以調整後EBITDA。 REPAY認爲，調整後EBITDA、調整後淨利潤、調整後淨利潤每股、有機毛利潤增長、自由現金流和自由現金流轉化爲投資者和其他人理解和評估其運營結果提供了有用信息方式，如管理層視爲。然而，這些非GAAP財務指標不是根據GAAP計算的金融指標，不應視爲淨利潤、營業利潤、營業活動提供的淨現金流或者其他根據GAAP計算的運營績效指標的替代。 將這些非GAAP財務指標用於分析REPAY的業務具有實質限制，因爲這些計算基於管理層對投資者可能認爲重要的事件和情況的性質和分類的主觀決定。此外，儘管REPAY所處行業的其他公司可能報告稱爲相同或相似指標的指標，但這些非GAAP財務指標的計算方式可能與REPAY計算其非GAAP財務指標的方式不同，從而降低了它們作爲比較指標的整體有用性。由於這些限制，您應考慮REPAY的非GAAP財務指標，以及根據GAAP按照規定呈報的其他金融業績指標，包括淨利潤、營業活動提供的淨現金流和REPAY的其他財務結果。

 

前瞻性聲明

 

本通訊包含「前瞻性聲明」，符合1995年《證券訴訟改革法案》的定義。這些聲明包括但不限於有關未來財務和運營結果、REPAY的計劃、目標、期望和意圖，涉及未來運營、產品和服務的其他聲明；以及通過「指導」，「很可能導致」，「預計」，「將繼續」，「應當」，「預期」，「估計」，「相信」，「打算」，「計劃」，「投影」，「展望」或具有類似含義的詞彙確定的其他聲明。這些前瞻性聲明包括但不限於REPAY的2024年展望更新和其他財務指引，有關REPAY市場和增長機會、REPAY業務策略以及管理層未來操作和資本分配計劃和目標

 

 

此類前瞻性聲明基於REPAY管理層目前的信念和期望，並天然受到重大的業務、經濟和競爭性的不確定性和意外事件的影響，其中許多難以預測並且通常超出REPAY的控制範圍。

 

除了在已向美國證券交易委員會提交的REPAY報告中披露的因素，包括截至2023年12月31日年度報告Form 10-K和隨後的Form 10-Q以及在本通訊其他地方確定的因素之外，以下因素等等可能導致實際結果和事件的時間發生與前瞻性聲明中表達的預期結果或其他期望存在重大差異：暴露於影響消費者貸款市場、應收賬款管理行業以及消費者和商業支出的經濟條件和政治風險，包括影響金融機構的銀行倒閉或其他不利事件，通貨膨脹壓力，普遍經濟衰退或經濟放緩； REPAY所處的支付處理市場發生變化，包括與其競爭格局、技術演變或監管變化有關的方面；REPAY針對的垂直市場發生變化，包括適用於REPAY客戶的監管環境；保留、開發和僱傭關鍵人員的能力存在風險；與REPAY在支付生態系統內的關係有關的風險；REPAY可能無法執行其增長策略，包括確定和執行收購；數據安全相關風險；適用於REPAY的會計政策變化；以及REPAY可能無法維持有效的內部控制。

 

實際結果、業績或成就可能與任何預測和前瞻性聲明以及這些前瞻性聲明所基於的假設有實質和可能是不利的不同。不能確保這裏包含的數據能反映出未來任何程度的業績。請注意不要過分依賴前瞻性聲明作爲未來業績的預測工具。此處提供的所有信息僅於此日期在 REPAY 信息的情況或者此類信息來自於 REPAY 以外的人士時的日期，且 REPAY 不承擔更新任何前瞻性聲明以反映此通訊日期之後發生的事態的任何意圖或義務。關於 REPAY 行業和終端市場的預測和估計基於其認爲可靠的來源，但無法保證這些預測和估計將全部或部分準確。擬計算，預測和估計數據僅供說明目的，非預測，可能不反映實際結果。

 

 

 

關於REPAY

 

REPAY爲具有特定交易處理需求的行業提供集成支付處理解決方案。REPAY獨有的集成支付科技平台減少了客戶的電子支付複雜性，同時提升了消費者和企業的整體體驗。

 

聯繫方式

REPAY的投資者關係聯繫方式：

ir@repay.com

 

REPAY的媒體關係聯繫方式：

Kristen Hoyman

(404) 637-1665

khoyman@repay.com

 

 

 

未經審計的簡明合併利潤表

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

九月三十日結束的九個月，

 

(以千美元計，除每股數據外)

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

營業收入

 

$

79,145

 

 

$

74,320

 

 

$

234,771

 

 

$

220,640

 

Operating expenses

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務成本(不包括分別顯示的折舊和攤銷)

 

 

17,584

 

 

 

17,637

 

 

 

53,080

 

 

 

52,442

 

銷售、一般和管理費用

 

 

36,707

 

 

 

35,279

 

 

 

108,963

 

 

 

111,974

 

折舊和攤銷費用

 

 

25,529

 

 

 

26,523

 

 

 

79,328

 

 

 

79,146

 

業務處置虧損

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10,027

 

總營業費用

 

 

79,820

 

 

 

79,439

 

 

 

241,371

 

 

 

253,589

 

營運虧損

 

 

(675

)

 

 

(5,119

)

 

 

(6,600

)

 

 

(32,949

)

其他收入(費用)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息(費用)收入，淨額

 

 

(1,310

)

 

 

(103

)

 

 

(376

)

 

 

(1,413

)

債務清償收益

 

 

13,136

 

 

 

—

 

 

 

13,136

 

 

 

—

 

稅款應收責任公允價值變動

 

 

(6,479

)

 

 

(3,234

)

 

 

(12,758

)

 

 

(3,716

)

其他收入（損失），淨額

 

 

67

 

 

 

(26

)

 

 

62

 

 

 

(360

)

其他綜合收入（費用）

 

 

5,414

 

 

 

(3,363

)

 

 

64

 

 

 

(5,489

)

收入（虧損）在所得稅開支之前

 

 

4,739

 

 

 

(8,482

)

 

 

(6,536

)

 

 

(38,438

)

所得稅收益（費用）

 

 

(1,524

)

 

 

1,998

 

 

 

149

 

 

 

(1,308

)

淨利潤（虧損）

 

$

3,215

 

 

$

(6,484

)

 

$

(6,387

)

 

$

(39,746

)

歸屬於少數股東的淨虧損

 

 

(28

)

 

 

(316

)

 

 

(347

)

 

 

(2,543

)

歸屬於公司的淨利潤

 

$

3,243

 

 

$

(6,168

)

 

$

(6,040

)

 

$

(37,203

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流通A類普通股平均加權股數-基本

 

 

88,263,285

 

 

 

91,160,415

 

 

 

90,426,364

 

 

 

89,658,318

 

稀釋後的A類普通股加權平均份額

 

 

103,129,907

 

 

 

91,160,415

 

 

 

90,426,364

 

 

 

89,658,318

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每A類股基本股份收入（損失）

 

$

0.04

 

 

$

(0.07

)

 

$

(0.07

)

 

$

(0.41

)

每A類股攤薄股份收入（損失）

 

$

0.03

 

 

$

(0.07

)

 

$

(0.07

)

 

$

(0.41

)

 

 

 

 

 

彙編的綜合資產負債表

 

（以千美元爲單位）

 

2024年9月30日（未經審計）

 

 

2023年12月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

現金及現金等價物

 

$

168,715

 

 

$

118,096

 

應收賬款

 

 

41,124

 

 

 

36,017

 

預付費用和其他

 

 

14,930

 

 

 

15,209

 

總流動資產

 

 

224,769

 

 

 

169,322

 

 

 

 

 

 

 

 

物業、廠房和設備，淨值

 

 

2,713

 

 

 

3,133

 

限制性現金

 

 

46,540

 

 

 

26,049

 

無形資產-淨額

 

 

402,292

 

 

 

447,141

 

商譽

 

 

716,793

 

 

 

716,793

 

經營租賃使用權資產，淨值

 

 

11,564

 

 

 

8,023

 

遞延所得稅資產

 

 

157,097

 

 

 

146,872

 

其他資產

 

 

2,500

 

 

 

2,500

 

非流動資產總額

 

 

1,339,499

 

 

 

1,350,511

 

資產總額

 

$

1,564,268

 

 

$

1,519,833

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

應付賬款

 

$

28,792

 

 

$

22,030

 

應計費用

 

 

52,246

 

 

 

32,906

 

當前經營租賃負債

 

 

1,199

 

 

 

1,629

 

當前應收稅款協議

 

 

—

 

 

 

580

 

其他流動負債

 

 

1,026

 

 

 

318

 

流動負債合計

 

 

83,263

 

 

 

57,463

 

 

 

 

 

 

 

 

長期債務

 

 

496,214

 

 

 

434,166

 

非流動工程租賃負債

 

 

10,958

 

 

 

7,247

 

應收稅款協議，減去當前部分

 

 

201,273

 

 

 

188,331

 

其他負債

 

 

2,861

 

 

 

1,838

 

非流動負債合計

 

 

711,306

 

 

 

631,582

 

負債總額

 

$

794,569

 

 

$

689,045

 

 

 

 

 

 

 

 

承諾和 contingencies

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益

 

 

 

 

 

 

每股面值$0.0001的A類普通股；授權2,000,000,000股；截至2024年9月30日發行93,213,403股，流通股爲87,720,670股；截至2023年12月31日發行92,220,494股，流通股爲90,803,984股

 

 

9

 

 

 

9

 

每股面值$0.0001的V類普通股；授權1,000股；截至2024年9月30日和2023年12月31日發行和流通100股

 

 

—

 

 

 

—

 

庫藏股，截至2024年9月30日和2023年12月31日分別爲5,492,733股和1,416,510股

 

 

(53,782

)

 

 

(12,528

)

額外實收資本

 

 

1,138,160

 

 

 

1,151,324

 

累積赤字

 

 

(329,710

)

 

 

(323,670

)

Total Repay stockholders' equity

 

$

754,677

 

 

$

815,135

 

非控制股權

 

 

15,022

 

 

 

15,653

 

總股權

 

 

769,699

 

 

 

830,788

 

負債和所有者權益總額

 

$

1,564,268

 

 

$

1,519,833

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

簡明的綜合現金流量表

（未經審核）

 

 

截至9月30日的九個月

 

（以千美元計）

 

2024

 

 

2023

 

經營活動現金流

 

 

 

 

 

 

淨損失

 

$

(6,387

)

 

$

(39,746

)

 

 

 

 

 

 

 

調整使淨損失轉化爲經營活動產生的現金流量：

 

 

 

 

 

 

折舊和攤銷

 

 

79,328

 

 

 

79,146

 

以股票爲基礎的報酬

 

 

18,495

 

 

 

16,256

 

債務發行成本攤銷

 

 

2,185

 

 

 

2,136

 

業務處置損失

 

 

—

 

 

 

10,027

 

償還債務所獲利潤

 

 

(13,136

)

 

 

—

 

其他虧損

 

 

—

 

 

 

273

 

稅務應收協議責任公允價值變動

 

 

12,758

 

 

 

3,716

 

遞延所得稅費用

 

 

(149

)

 

 

1,308

 

應收賬款變動

 

 

(5,107

)

 

 

(4,857

)

預付費用及其他變動

 

 

279

 

 

 

4,161

 

營業租賃權利資產變動

 

 

(3,541

)

 

 

389

 

應付賬款變動

 

 

6,762

 

 

 

(1,948

)

應付費用和其他變動

 

 

19,339

 

 

 

(1,544

)

營業租賃負債變動量

 

 

3,281

 

 

 

(424

)

其他負債的變動

 

 

1,731

 

 

 

(142

)

經營活動提供的淨現金

 

 

115,838

 

 

 

68,751

 

 

 

 

 

 

 

 

投資活動現金流量

 

 

 

 

 

 

購買固定資產

 

 

(782

)

 

 

(1,062

)

已資本化的軟件開發成本

 

 

(33,278

)

 

 

(36,678

)

出售業務所得款淨額，扣除保留現金

 

 

—

 

 

 

40,273

 

投資活動產生的淨現金流量

 

 

(34,060

)

 

 

2,533

 

 

 

 

 

 

 

 

籌資活動現金流量

 

 

 

 

 

 

長期債務發行

 

 

287,500

 

 

 

—

 

開多期債償付款

 

 

(205,150

)

 

 

(20,000

)

債務發行成本支付

 

 

(9,350

)

 

 

—

 

根據激勵計劃下股份解鎖而支付的稅款

 

 

(2,720

)

 

 

(1,510

)

公司回購的庫藏股份

 

 

(41,577

)

 

 

—

 

期權行權

 

 

395

 

 

 

—

 

向成員分配款項

 

 

—

 

 

 

(947

)

購買與轉股票發行相關的上限認購期權

 

 

(39,186

)

 

 

—

 

支付稅款應收協議

 

 

(580

)

 

 

—

 

支付收購日公允價值的附帶考慮責任

 

 

—

 

 

 

(1,000

)

籌集資金淨額

 

 

(10,668

)

 

 

(23,457

)

 

 

 

 

 

 

 

現金、現金等價物和受限制的現金的增加

 

 

71,110

 

 

 

47,827

 

期初現金、現金等價物及受限制的現金餘額

 

$

144,145

 

 

$

93,563

 

期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額

 

$

215,255

 

 

$

141,390

 

 

 

 

 

 

 

 

現金流量補充披露

 

 

 

 

 

 

年內支付的現金:

 

 

 

 

 

 

利息

 

$

643

 

 

$

840

 

所得稅

 

$

2,045

 

 

$

1,201

 

 

 

 

 

將GAAP淨利潤（虧損）與非GAAP調整後的EBITDA進行對賬

2024年9月30日結束的三個月及2023年

（未經審核）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

（以千美元爲單位）

2024

 

 

2023

 

 

營業收入

$

79,145

 

 

$

74,320

 

 

Operating expenses

 

 

 

 

 

 

服務成本（不包括單獨列示的折舊和攤銷）

$

17,584

 

 

$

17,637

 

 

銷售、一般和管理費用

 

36,707

 

 

 

35,279

 

 

折舊和攤銷費用

 

25,529

 

 

 

26,523

 

 

總營業費用

$

79,820

 

 

$

79,439

 

 

營運虧損

$

(675

)

 

$

(5,119

)

 

其他收入(費用)

 

 

 

 

 

 

利息(費用)收入，淨額

 

(1,310

)

 

 

(103

)

 

債務清償收益

 

13,136

 

 

 

—

 

 

Change in fair value of tax receivable liability

 

(6,479

)

 

 

(3,234

)

 

其他收入（損失），淨額

 

67

 

 

 

(26

)

 

其他綜合收入（費用）

 

5,414

 

 

 

(3,363

)

 

收入（虧損）在所得稅開支之前

 

4,739

 

 

 

(8,482

)

 

所得稅收益（費用）

 

(1,524

)

 

 

1,998

 

 

淨利潤（虧損）

$

3,215

 

 

$

(6,484

)

 

 

 

 

 

 

 

添加：

 

 

 

 

 

 

利息費用（收益），淨額

 

1,310

 

 

 

103

 

 

折舊和攤銷(a)

 

25,529

 

 

 

26,523

 

 

所得稅收益

 

1,524

 

 

 

(1,998

)

 

EBITDA

$

31,578

 

 

$

18,144

 

 

 

 

 

 

 

 

債務滅絕收益 (b)

 

(13,136

)

 

 

—

 

 

資產和負債公允價值的非現金變動 (c)

 

6,479

 

 

 

3,234

 

 

基於股份的薪酬支出(d)

 

6,477

 

 

 

5,686

 

 

Transaction expenses (e)

 

937

 

 

 

812

 

 

重組和其他戰略舉措成本 (f)

 

2,202

 

 

 

3,084

 

 

其他非經常性費用 (g)

 

562

 

 

 

894

 

 

調整後的營業利潤

$

35,099

 

 

$

31,854

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按季對GAAP淨利潤（虧損）進行與非GAAP調整後的EBITDA調節

（未經審計）

 

 

截至三個月

 

（以千美元計）

2023年12月31日

 

 

2024年3月31日

 

 

2024年6月30日

 

淨利潤（損失）

$

(77,674

)

 

$

(5,365

)

 

$

(4,237

)

 

 

 

 

 

 

 

 

添加：

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出（收入），淨額

 

(365

)

 

 

(380

)

 

 

(554

)

折舊和攤銷 (a)

 

24,711

 

 

 

27,028

 

 

 

26,771

 

所得稅(利益)費用

 

(3,423

)

 

 

302

 

 

 

(1,975

)

EBITDA

$

(56,751

)

 

$

21,585

 

 

$

20,005

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非現金減值損失 (i)

 

75,750

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產和負債公允價值的非現金變動 (c)

 

3,778

 

 

 

2,913

 

 

 

3,366

 

股權激勵支出 (d)

 

5,899

 

 

 

6,923

 

 

 

5,874

 

交易費用 (e)

 

921

 

 

 

677

 

 

 

414

 

重組和其他戰略舉措的成本 (f)

 

3,372

 

 

 

2,184

 

 

 

2,584

 

其他非經常性費用 (g)

 

520

 

 

 

1,231

 

 

 

1,485

 

調整後的EBITDA

$

33,489

 

 

$

35,513

 

 

$

33,728

 

 

 

 

GAAP淨利潤（虧損）與非GAAP調整後的EBITDA的對賬

2024年和2023年截至9月30日的九個月期間

（未經審計）

 

 

九月三十日結束的九個月，

 

 

（以千美元計）

2024

 

 

2023

 

 

營業收入

$

234,771

 

 

$

220,640

 

 

營業費用

 

 

 

 

 

 

服務成本（不包括單獨列示的折舊和攤銷）

$

53,080

 

 

$

52,442

 

 

銷售、總務和管理費用

 

108,963

 

 

 

111,974

 

 

折舊和攤銷

 

79,328

 

 

 

79,146

 

 

業務處置損失

 

—

 

 

 

10,027

 

 

營業費用總額

$

241,371

 

 

$

253,589

 

 

營業損失

$

(6,600

)

 

$

(32,949

)

 

其他收入（支出）

 

 

 

 

 

 

利息（支出）收入，淨額

 

(376

)

 

 

(1,413

)

 

償還債務的收益

 

13,136

 

 

 

—

 

 

稅收應收賬款公允價值變動

 

(12,758

)

 

 

(3,716

)

 

其他收入（損失），淨額

 

62

 

 

 

(360

)

 

其他收入（支出）總額

 

64

 

 

 

(5,489

)

 

稅前收入（損失）

 

(6,536

)

 

 

(38,438

)

 

所得稅益（費用）

 

149

 

 

 

(1,308

)

 

淨利潤（損失）

$

(6,387

)

 

$

(39,746

)

 

 

 

 

 

 

 

添加:

 

 

 

 

 

 

利息費用（收入），淨額

 

376

 

 

 

1,413

 

 

折舊和攤銷 (a)

 

79,328

 

 

 

79,146

 

 

所得稅（收益）費用

 

(149

)

 

 

1,308

 

 

EBITDA

$

73,168

 

 

$

42,121

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業務處置損失 (h)

 

—

 

 

 

10,027

 

 

非現金減值損失 (i)

 

—

 

 

 

50

 

 

債務歸還收益 (b)

 

(13,136

)

 

 

—

 

 

資產和負債公平價值的非現金變動 (c)

 

12,758

 

 

 

3,716

 

 

股份補償支出 (d)

 

19,274

 

 

 

16,257

 

 

交易費用 (e)

 

2,028

 

 

 

7,602

 

 

重組和其他戰略舉措成本 (f)

 

6,970

 

 

 

8,536

 

 

其他非經常性費用 (g)

 

3,278

 

 

 

5,008

 

 

調整後的EBITDA

$

104,340

 

 

$

93,317

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

GAAP淨收入（損失）與非GAAP調整後淨利潤的調和

2024年9月30日和2023年三個月的

（未經審計）

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

(以千美元爲單位)

2024

 

 

2023

 

 

營業收入

$

79,145

 

 

$

74,320

 

 

營業費用

 

 

 

 

 

 

服務成本（不包括單獨列示的折舊及攤銷費用）

$

17,584

 

 

$

17,637

 

 

銷售、一般和管理費用

 

36,707

 

 

 

35,279

 

 

折舊及攤銷

 

25,529

 

 

 

26,523

 

 

營業費用總額

$

79,820

 

 

$

79,439

 

 

營運虧損

$

(675

)

 

$

(5,119

)

 

利息（費用）淨收入

 

(1,310

)

 

 

(103

)

 

債務減記收益

 

13,136

 

 

 

—

 

 

稅項應收款變動公允價值

 

(6,479

)

 

 

(3,234

)

 

其他收入（虧損），淨額

 

67

 

 

 

(26

)

 

其他收入（費用）總額

 

5,414

 

 

 

(3,363

)

 

稅前收益（虧損）

 

4,739

 

 

 

(8,482

)

 

所得稅減免（費用）

 

(1,524

)

 

 

1,998

 

 

淨利潤（損失）

$

3,215

 

 

$

(6,484

)

 

 

 

 

 

 

 

添加：

 

 

 

 

 

 

對收購相關無形資產的攤銷 (j)

 

19,111

 

 

 

19,786

 

 

債務結清所得 (b)

 

(13,136

)

 

 

—

 

 

資產和負債公允價值的非現金變動 (c)

 

6,479

 

 

 

3,234

 

 

股權補償費用 (d)

 

6,477

 

 

 

5,686

 

 

交易費用 (e)

 

937

 

 

 

812

 

 

重組和其他戰略舉措成本 (f)

 

2,202

 

 

 

3,084

 

 

其他非經常性費用 (g)

 

562

 

 

 

894

 

 

非現金利息費用 (k)

 

762

 

 

 

712

 

 

有效稅率下的稅前利潤 (l)

 

(5,364

)

 

 

(7,828

)

 

調整後的淨利潤

$

21,245

 

 

$

19,896

 

 

 

 

 

 

 

 

A類普通股份的已發行股數（按換股基礎計） (m)

 

94,074,811

 

 

 

97,052,574

 

 

每股調整後淨收益

$

0.23

 

 

$

0.21

 

 

 

 

 

 

將GAAP淨收入（損失）與非GAAP調整後淨收入對賬

截至2024年9月30日和2023年9個月的財務情況

（未經審計）

 

 

截至9月30日的9個月

 

 

（以千美元計）

2024

 

 

2023

 

 

營業收入

$

234,771

 

 

$

220,640

 

 

營業費用

 

 

 

 

 

 

服務成本（不包括單獨列示的折舊和攤銷費用）

$

53,080

 

 

$

52,442

 

 

銷售、一般和管理費用

 

108,963

 

 

 

111,974

 

 

折舊和攤銷

 

79,328

 

 

 

79,146

 

 

業務處置損失

 

—

 

 

 

10,027

 

 

總營業費用

$

241,371

 

 

$

253,589

 

 

營業虧損

$

(6,600

)

 

$

(32,949

)

 

其他費用

 

 

 

 

 

 

利息（費用）收入，淨額

 

(376

)

 

 

(1,413

)

 

償債收益

 

13,136

 

 

 

—

 

 

變動的應交稅費資產的公允價值

 

(12,758

)

 

 

(3,716

)

 

其他收入（損失），淨

 

62

 

 

 

(360

)

 

其他收入（費用）總計

 

64

 

 

 

(5,489

)

 

稅前收入（損失）

 

(6,536

)

 

 

(38,438

)

 

所得稅收益（費用）

 

149

 

 

 

(1,308

)

 

淨利潤（損失）

$

(6,387

)

 

$

(39,746

)

 

 

 

 

 

 

 

添加：

 

 

 

 

 

 

攤銷收購相關無形資產 (j)

 

58,549

 

 

 

60,673

 

 

業務處置虧損 (h)

 

—

 

 

 

10,027

 

 

非現金減值損失 (i)

 

—

 

 

 

50

 

 

償債收益 (b)

 

(13,136

)

 

 

—

 

 

資產和負債公允價值的非現金變動 (c)

 

12,758

 

 

 

3,716

 

 

股份補償費用 (d)

 

19,274

 

 

 

16,257

 

 

交易費用 (e)

 

2,028

 

 

 

7,602

 

 

重組和其他戰略舉措成本 (f)

 

6,970

 

 

 

8,536

 

 

其他一次性費用 (g)

 

3,278

 

 

 

5,008

 

 

非現金利息費用 (k)

 

2,186

 

 

 

2,136

 

 

按照有效稅率的預計稅收 (l)

 

(20,135

)

 

 

(15,658

)

 

調整後淨利潤

$

65,385

 

 

$

58,601

 

 

 

 

 

 

 

 

A類普通股股份（按轉換基礎計算） (m)

 

96,259,523

 

 

 

96,778,735

 

 

每股調整後淨利潤

$

0.68

 

 

$

0.61

 

 

 

 

 

經營性現金流量與自由現金流量調節

2024年和2023年9月30日止三個和九個月

（未經審計）

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

截至9月30日的九個月

 

（以千美元計）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

營業活動產生的淨現金

 

$

60,058

 

 

$

27,967

 

 

$

115,838

 

 

$

68,751

 

資本支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

購買固定資產支付的現金

 

 

(211

)

 

 

(948

)

 

 

(782

)

 

 

(1,062

)

已資本化的軟件開發成本

 

 

(11,029

)

 

 

(13,078

)

 

 

(33,278

)

 

 

(36,678

)

總資本支出

 

 

(11,240

)

 

 

(14,026

)

 

 

(34,060

)

 

 

(37,740

)

自由現金流

 

$

48,818

 

 

$

13,941

 

 

$

81,778

 

 

$

31,011

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

自由現金流轉換

 

 

139

%

 

 

44

%

 

 

78

%

 

 

33

%

 

 

營業現金流量與自由現金流量的季度對賬表

（未經審計）

 

截至三個月

 

（以千美元計）

2023年12月31日

 

 

2024年3月31日

 

 

2024年6月30日

 

經營活動帶來的淨現金流

$

34,863

 

 

$

24,801

 

 

$

30,979

 

資本支出

 

 

 

 

 

 

 

 

支付的物業和設備現金

 

(183

)

 

 

(87

)

 

 

(484

)

資本化的軟件開發成本

 

(12,893

)

 

 

(11,042

)

 

 

(11,207

)

總資本支出

 

(13,076

)

 

 

(11,129

)

 

 

(11,691

)

自由現金流

$

21,787

 

 

$

13,672

 

 

$

19,288

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

自由現金流轉化

 

65

%

 

 

38

%

 

 

57

%

 

 

毛利潤增長對有機毛利潤增長的調和

截至2024年9月30日和2023年結束的九個月的同比變化

（未經審計）

 

 

Q3年初至今同比變化

 

 

毛利潤增長

 

 

8

%

 

減：來自收購和出售的增長

 

 

(1

%)

 

有機毛利潤增長 (n)

 

 

9

%

 

 

(a)
有關攤銷和折舊費用的細節，請參見腳註（j）。
(b)
反映了回購2026年票據本金所產生的收益，淨額相當於回購本金相關的債務發行成本的沖銷。
(c)
Reflects the changes in management’s estimates of the fair value of the liability relating to the Tax Receivable Agreement.
(d)
Represents compensation expense associated with equity compensation plans.
(e)
Primarily consists of (i) during the three and nine months ended September 30, 2024, the three months ended June 30, 2024 and the three months ended March 31, 2024, professional service fees incurred in connection with prior transactions, and (ii) during the three and nine months ended September 30, 2023 and the three months ended

 

 

December 31, 2023, professional service fees and other costs incurred in connection with the disposition of Blue Cow Software.
(f)
Reflects costs associated with reorganization of operations, consulting fees related to processing services and other operational improvements, including restructuring and integration activities related to acquired businesses, that were not in the ordinary course.
(g)
For the three and nine months ended September 30, 2024, the three months ended June 30, 2024 and the three months ended March 31, 2024, reflects franchise taxes and other non-income based taxes, non-recurring legal and other litigation expenses and payments made to third-parties in connection with our It security and personnel. For the three and nine months ended September 30, 2023 and the three months ended December 31, 2023, reflects non-recurring payments made to third-parties in connection with an expansion of our personnel, one-time payments to certain partners and franchise taxes and other non-income based taxes.
(h)
Reflects the loss recognized related to the disposition of Blue Cow.
(i)
For the nine months ended September 30, 2023, reflects impairment loss related to a trade name write-off of Media Payments. For the three months ended December 31, 2023, reflects non-cash goodwill impairment loss related to the Business Payments segment.
(j)
反映了通過與Thunder Bridge的業務合併獲得的客戶關係、非競爭協議、軟件和渠道關係無形資產的攤銷，以及通過REPAY收購TriSource Solutions、APS Payments、Ventanex、cPayPlus、CPS Payments、BillingTree、Kontrol Payables和Payix獲得的客戶關係、非競爭協議和軟件無形資產的攤銷。此調整不包括在正常業務過程中獲得的其他無形資產的攤銷，例如資本化的內部開發軟件和購買的軟件。有關攤銷費用分析，請參見下面的附加信息:

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

九月三十日結束的九個月，

 

（以千美元爲單位）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

收購相關的無形資產：

 

$

19,111

 

 

$

19,786

 

 

$

58,549

 

 

$

60,673

 

軟件

 

 

6,008

 

 

 

6,391

 

 

 

19,577

 

 

 

16,639

 

攤銷

 

$

25,119

 

 

$

26,177

 

 

$

78,126

 

 

$

77,312

 

折舊費用

 

 

410

 

 

 

346

 

 

 

1,202

 

 

 

1,834

 

折舊和攤銷總額 (1)

 

$

25,529

 

 

$

26,523

 

 

$

79,328

 

 

$

79,146

 

 

 

截至三個月

 

（以千美元計）

 

2023年12月31日

 

 

2024年3月31日

 

 

2024年6月30日

 

併購相關的無形資產

 

$

20,969

 

 

$

19,736

 

 

$

19,702

 

軟件

 

 

3,150

 

 

 

6,713

 

 

 

6,856

 

攤銷

 

$

24,119

 

 

$

26,449

 

 

$

26,558

 

折舊

 

 

592

 

 

 

579

 

 

 

213

 

折舊與攤銷合計 (1)

 

$

24,711

 

 

$

27,028

 

 

$

26,771

 
(1)
調整後的淨利潤已經調整，排除了所有收購相關無形資產的攤銷，因爲這些金額在數額和頻率上不一致，並且受收購的時間和/或規模的重大影響(請參閱上述調整淨利潤至調整後淨利潤的相應調整)。管理層認爲，調整收購相關的無形資產攤銷補充了通用會計準則財務指標，因爲它可以更好地比較操作績效。儘管 REPAY 在非通用會計準則費用中排除了從其非物質資產攤銷，管理層認爲投資者理解這些非物質資產被視爲購買會計的一部分並有助於收入生成是很重要的。涉及過去收購的無形資產的攤銷將在未來期間再次發生，直到這些無形資產完全攤銷。任何未來收購可能導致額外無形資產的攤銷。

 

 

表示無現金遞延債務發行成本的攤銷。

 

(k)
代表與上述調整相關的外推假定所得稅調整效應。
(l)
代表普通A類普通股已發行的加權平均股份數 (按換算基礎計算)
(m)
總資產折舊和攤銷金額 假設將待處理的Post-Merger Repay Units轉換爲2024年和2023年截至9月30日的三個月和九個月。這些數字不包括根據公司可轉換的優先股票轉換而發行的任何股份。請參閱以下每個相應期間基本加權平均股份轉換爲非GAAP A類普通股份的協調。

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

截至9月30日的九個月

 

 

2024

 

2023

 

2024

 

2023

A類普通股的平均加權股份 - 基本

 

88,263,285

 

91,160,415

 

90,426,364

 

89,658,318

加：非控股權益

 

 

 

 

 

 

 

 

待轉換的Post-Merger Repay Units的加權平均數量，可以交換爲A類普通股

 

5,811,526

 

5,892,159

 

5,833,159

 

7,120,417

A類普通股份的已發行股份（按轉換基礎計算）

 

94,074,811

 

97,052,574

 

96,259,523

 

96,778,735

 

(n)
代表環比淨利潤增長，不包括歸因於可在適用先前期間或任何隨後期間進行的收購和處置的增量毛利潤。