投資者陳述附件 99.3 2024年11月

免責聲明 2019年7月11日（「截止日期」），Thunder Bridge收購公司有限公司（「Thunder Bridge」）和Hawk Parent Holdings LLC（「Hawk Parent」）完成了一項業務組合（「業務組合」），Thunder Bridge收購了Hawk Parent，隨後Thunder Bridge將其名稱更改爲Repay Holdings Corporation（「REPAY」或「公司」）。公司向證券交易委員會（「SEC」）提交的文件（您可以免費在SEC的網站http://www.sec.gov 獲取）討論了可能影響REPAY業務、運營結果和財務狀況的重要風險因素。前瞻性陳述 本演示文稿（「陳述」）包含《1995年私人證券訴訟改革法》意義上的「前瞻性陳述」。這些陳述包括但不限於，關於未來財務和運營結果、REPAY計劃、目標、期望和意圖，涉及未來運營、產品和服務的其他陳述；及其他以「可能導致」「預計」「將繼續」「預期」「估計」「相信」「打算」「計劃」「預測」「展望」或類似含義的詞彙標識的陳述。 這些前瞻性陳述包括但不限於，REPAY產品供應的預期需求，包括進一步實施電子支付選項和關於REPAY市場和增長機會的陳述，以及我們的業務策略和管理層對未來運營的計劃和目標。此類前瞻性陳述基於REPAY管理層目前的信念和期望，自身固有地受到重大的商業、經濟和競爭性不確定性和突發事件影響，其中許多是難以預測且通常超出我們的控制範圍。除了以前在REPAY向SEC提交的報告中披露的因素，包括我們截至2023年12月31日的年度10-k表格以及隨後的10-Q表格，以下因素等等可能導致實際結果和事件發生時間與前瞻性陳述中預期的結果或其他期望發生重大差異：暴露於影響消費貸款市場、應收管理行業和消費者以及商業支出的經濟條件和政治風險，包括銀行倒閉或影響金融機構的其他不利事件，通貨膨脹壓力，一般經濟放緩或衰退；REPAY所競爭的支付處理市場的變化，包括其競爭格局、技術演變或監管變化；REPAY的目標垂直市場的變化，包括適用於REPAY客戶的監管環境；保留、發展和聘請關鍵人員的能力風險；與支付生態系統內的REPAY關係相關的風險；REPAY可能無法執行其增長策略，包括確定和執行收購；與數據安全相關的風險；適用於REPAY的會計政策的變化；REPAY可能無法維持有效的內部控制制度的風險。實際結果、績效或成就可能會有重大差異，潛在地是負面的，相對於任何預測和前瞻性陳述以及這些前瞻性陳述基礎假設。您被告誡不要過分依賴前瞻性陳述作爲未來績效的預測器。此處包含的所有信息僅爲此日期後的日期中有關我們或非我們的其他人的信息，我們不對在此通信日期後發生的事件的發展更新其任何前瞻性陳述的意圖或義務。有關我們行業和終端市場的預測和估計是基於我們認爲可靠的信息來源，但不能保證這些預測和估計全部或部分準確。預計和估算數僅用於說明目的，不是預測，可能不反映實際結果。 行業和市場數據 此處包含的信息還包括第三方提供的信息，如市場研究公司提供的信息。 REPAY或其關聯公司以及向REPAY提供信息的任何第三方，如市場研究公司，都不能保證任何信息的準確性、完整性、及時性或可用性。 REPAY或其關聯公司以及向REPAY提供信息的任何第三方，如市場研究公司，不對任何錯誤或疏忽（無論原因是疏忽或其他原因）或使用該內容所得的結果承擔責任。 REPAY或其關聯公司沒有任何明示或暗示的保證，包括但不限於任何適銷性或適合特定目的或用途的保證，而且他們明確否認對使用此處信息而可能發生的直接、間接、附帶、示例、補償性、懲罰性、特別或後果性損壞、成本、費用、法律費用或損失（包括收入或利潤和機會成本的損失）承擔任何責任或賠償責任。 非GAAP財務指標 本陳述包含REPAY管理層用於評估其營運業務、衡量績效並做出戰略決策的某些非GAAP財務指標。 調整後的EBITDA是一種非GAAP財務指標，表示利息費用、稅費、折舊和攤銷前的淨利潤，經調整以補回某些被認爲不屬於正常營運費用的費用、非現金和/或非一次性費用，例如債務滅失損失、利率對沖終止損失、未實現責任金融資產價值變動、未實現資產和負債價值變動、權證負債非現金價值變動；股本報酬費用、交易費用、重組和其他戰略舉措成本和其他非一次性費用。 「有機營收增長」和「有機毛利潤（GP）增長」是一種非GAAP財務指標，表示與可比前財政期間相比的財政期間內適用指標的百分比變化，不包括可比前財政期間內或任意後財政期間內減記額的增量部分或任何後續當前財政期間內的收購或出售。 ”經政治媒體排除“修改的任何財務指標（無論是GAAP還是非GAAP）是衡量在排除估計貢獻的前一個對應期內政治媒體客戶的增長率的非GAAP財務指標。 自由現金流是一種非GAAP財務指標，表示從營運活動提供的淨現金流減去總資本支出。 自由現金流換算代表自由現金流除以調整後的EBITDA。 REPAY認爲本段中提到的每個非GAAP財務指標爲投資者和其他人理解和評估其營運結果提供有益信息的，與管理層以同樣方式理解和評估其營運結果。然而，這些非GAAP財務指標不是按照GAAP計算的金融指標，不應被視爲對淨收入、營業利潤或根據GAAP計算的任何其他營運績效指標的替代。 使用這些非GAAP財務指標分析REPAY的業務具有實質限制，因爲這些計算基於REPAY關於投資者可能認爲重要的事件和情況的性質和分類的主觀判斷。此外，儘管REPAY所在行業的其他公司可能報告具有相同或相似描述名稱的指標，這樣的非GAAP財務指標可能與REPAY計算非GAAP財務指標的方式不同，從而降低其作爲比較指標的整體有用性。由於這些限制，您應該將本段中提到的每個非GAAP財務指標與其他按照GAAP報告的財務績效指標一起考慮。

議程介紹REPAY REPAY的投資亮點REPAY財務概況1 2 3

1 REPAY介紹

REPAY的專有、集成支付技術平台降低了客戶電子支付的複雜性，同時提升了消費者和企業的整體體驗，REPAY爲具有特定交易處理需求的行業提供集成支付處理解決方案

汽車金融 個人金融 AR自動化 信用合作社 醫療健康 抵押貸款 ARm AP自動化 您的行業。我們的專長。消費者支付 企業支付

我們是誰 一家領先、高度集成的全渠道支付技術平台，現代化的消費者和企業支付。複合年增長率源自2021A–2023A 截至2024年9/30日，自由現金流轉化計算爲2023A自由現金流/2023A調整後的EBITDA。這些是非GAAP指標。請參閱幻燈片1以獲取定義，參見幻燈片30和31以獲取更多細節。2023年年度卡支付量歷史毛利潤CAGR(1)軟件集成(2) 2570億美元 18% 276 42% 自由現金流轉化(3)

長期增長 有機增長 併購催化劑 加深在現有垂直市場的影響（如汽車、B20億、信用合作社、收入循環管理、醫療健康）擴展到新的行業/地理位置 進行深度的收購，拓展更廣泛的解決方案套件 增強股東價值 1) 第三方研究和管理估算截至2024年9月30日，倡導遠離現金和支票，向數字支付的轉變關鍵行業的交易增長進一步滲透現有客戶 市場總額5.2萬億美元 這爲長期增長創造了長期增長的可能性 在關鍵行業的深入佈局創造了顯著的防禦價值 高度吸引的財務模式 = +

我們強大的執行力和動力總可尋地址市場約爲5350億美元 約爲5.2萬億美元(3) 供應商網絡 330,000+ 獨立軟件供應商集成數量 53 276 交付卓越業績(4)第三季度2024年(2)2019年7月(1) 營業收入 毛利潤 調整後的EBITDA +16% +18% 截至2019年7月11日（業務合併的截止日期） 截至2024年9月30日 第三方研究和管理估算 代表從2021A-2023A的複合年增長率。請查看幻燈片30以獲取調整後的EBITDA調解，幻燈片31以獲取自由現金流調解 +17% 自由現金流 +33%

爲股東創造價值 迅速增長，市場機會巨大且未滲透 深入主要垂直領域，形成競爭壁壘 高度戰略性和多元化的客戶群 多條路徑支持長期、穩定增長 經驗豐富的董事會和管理團隊 極具吸引力且盈利豐厚的財務模型 加快現金流生成 強勁的資產負債表 投資理念

repay投資要點投資亮點

1 業務業務 業務 業務 業務 業務 業務 領先的、全渠道支付技術提供商 迅速增長且未滲透的市場機會 縱向整合支付技術平台，推動無摩擦支付體驗 經驗豐富的董事會具備深厚的支付專業知識 多條路徑支持長期增長 高度戰略性和多元化的客戶群 2 3 4 5 6 關鍵軟件集成支持獨特的分銷模式 業務實力和策略

1 我們正在利用龐大、未滿足的市場機會 REPAY現有的垂直領域代表着約5.2萬億美元(1)的預期年度總支付量 市場機會 醫療保健 1850億美元 700億美元 4200億美元 5000億美元 700億美元 6000億美元 1.2萬億美元 2.2萬億美元 信用社 貸款 關聯抵押貸款 個人貸款 汽車貸款 收款自動化 應付款自動化 未來新的垂直領域擴張 新建和現有軟件合作伙伴 立即購買，稍後付款 成長機會 257億美元 REPAY的2023年卡支付量 1)截至2024年9月30日的第三方研究和管理估算的商業支付消費支付

1 關鍵終端市場一直受到支付技術和服務提供商的忽視 信用卡不被允許用於貸款還款，導致信用卡滲透率較低 服務於REPAY市場的客戶正面臨日益增長的需求 他們希望有電子和全渠道支付解決方案 貸款還款、20億美元，以及醫療保健市場 在電子支付方面落後於其他行業領域 消費者支付 業務支付 20億美元的支付一直以支票或ACH(包括AP和AR)的形式進行 朝着高免賠金額的健康計劃轉變，導致消費者支付比例增長

在我們的領域中，卡片和借記卡支付的滲透率不足《尼爾森報告》代表借記卡和信用卡支付作爲所有美國消費者支付系統的百分比，包括各種紙張、卡片和電子支付方式第三方研究和管理估計。個人貸款和抵押貸款領域僅代表借記卡。REPAY的垂直領域中的卡片支付穿透率 跨行業 1 1

REPAY已經建立了領先的下一代軟件平台專有的、集成的支付技術平台降低了 統一體驗中的複雜性 任何地方，任何途徑，任何時間都可以支付 企業和消費者客戶 2

REPAY已經建立了領先的下一代軟件平台 REPAY客戶的價值主張 通過卡片處理 實現加快付款週期（更多/更快） 更快獲取資金，幫助企業 收入流通過24/7的付款方式：始終開放的全渠道服務 直接軟件集成到貸款、 經銷商和業務管理系統，降低客戶的操作複雜性 改進監管合規性減少ACH退回 REPAY客戶可在任何地方、任何方式和任何時間支付

對REPAY客戶的最終客戶的價值主張 自助功能，通過在任何地方、任何方式和任何時間支付 24/7 可以進行實時支付通過使用卡片交易 立即獲知付款已被處理 全渠道的支付方法（如網站、移動、IVR、短信） 通過自動定期在線借記卡支付減少借款人的輔助費用（例如NSF費用） REPAY爲企業和消費者建立了領先的下一代軟件平台

消費者支付提供 跨通道功能 2 REPAY領域的客戶尋求與能夠提供不斷髮展的支付功能和接受解決方案的創新供應商合作 信用和借記卡處理 ACH處理 即時資金 eCash 新的和新興支付方式 虛擬終端 IVR/電話支付 移動應用 網站門戶/在線賬單支付 託管支付頁面 POS設備 短信支付 支付模式 支付通道 代表性客戶

強大的業務支付解決方案提供商20億美元的支付解決方案提供商自動報告和對賬多種支付選項，包括虛擬卡和跨境供應商管理客戶回扣深度ERP集成多種支付方式的跟蹤和對賬高度安全應收賬款自動化應付賬款自動化TotalPay解決方案現金流入現金流出買家供應商一站式20億美元支付解決方案供應商代表客戶

關鍵軟件集成加速分銷REPAY利用縱向分層銷售策略，並通過軟件集成來推動新客戶獲取三級（直銷）每月銷量超過500萬美元二級（直銷）每月銷量100萬美元至500萬美元第一級（呼叫中心）每月銷量低於100萬美元銷售支持團隊軟件集成合作夥伴數量（1）銷售策略/分銷模型3 37% CAGR軟件集成管理估計日期爲2024年9月30日

吸引力高、客戶群多樣化跨關鍵垂直領域REPAY的平台爲我們的客戶提供重要價值，提供解決方案涵蓋多種行業領域醫療保健其他應收賬款20億美元貸款還款卡支付卷的約20%的卷量（2）4管理估計截至2024年9月30日。反映了消費支付和企業支付部門之間夥伴關係重新分類的管理估計日期爲2023年12月31日，包括政治媒體貢獻標準化的信用卡支付卷卷量比例（2）一站式20億美元支付解決方案提供商，提供AP自動化和AR商戶收款解決方案與約100家領先的ERP平台集成，爲廣泛的行業領域客戶群提供多元化服務AP：媒體、醫療保健、家庭服務與物業管理、汽車、市政管理和其他AR：製造業、分銷業和酒店業企業支付消費者支付約80%藍籌ISV合作關係與大約176家集成市場領導者，包括以下領域：個人理財汽車金融信用社ARm醫療保健抵押貸款多元化零售業和其他RCS：爲約30家ISOs和自有客戶提供一流的清算解決方案擴展到相鄰的Buy-Now-Pay-Later領域以及加拿大約20%

展示併成功收購併整合業務的能力代表了在現有垂直領域中增強有機增長的重大機會，並加快進入新市場和服務的步伐 通過新技術新能力擴展解決方案集 新垂直行業擴展 在現有垂直市場加強存在度 後端交易處理能力，加強併購策略 增值複雜異常處理能力 擴展到醫療保健、汽車、應收款管理、20億美元收購、20億美元醫療保健、按揭服務、20億美元應付賬款自動化、買後分期付款等領域 加速進軍汽車、信用社和應收款管理等垂直市場 主題 展示了在不同垂直領域中尋找、收購和整合各種目標的能力 專門團隊管理強健的併購管道 收購理由 自2017年以來完成的一系列併購 * 2016年至2017年 * 2018年至2019年 * 2019年 * 2019年至2020年 * 2020年 * 2020年 * 2020年 * 2020年至2021年 * 2021年 * 2021年 * 2021年 * 首次公開上市以來完成的一系列併購 *

消費者支付業務增長的大部分來自於進一步滲透現有客戶群體。業務支付領域的大部分增長來自於獲取新客戶。繼續推動增長的多重槓桿 擴大使用並增加採納率（1） 在現有垂直領域中獲取新客戶（2） 運營效率 未來市場擴張機會 戰略併購 Repay領先的平台和有吸引力的市場機會使其能夠建立在穩定增長和盈利的基礎上 實施現有業務 擴大可尋址市場和解決方案

Richard Thornburgh Corosair高級顧問 Bob Hartheimer Klaros Group高級顧問 經驗豐富的董事會，擁有深厚的支付行業專業知識 John Morris CEO兼聯合創始人 Shaler Alias 總裁兼聯合創始人 William Jacobs Global Payments前董事會成員 Green Dot董事會成員 CheckFree創始人Peter Kight 董事長 Fiserv前副董事長Paul Garcia 全球支付前董事長兼首席執行官 Fiserv前首席信息官Maryann Goebel 由金融服務和支付行業的業內資深人士和有影響力的領導者組成的董事會Emnet Rios 數字資產首席財務官

3 REPAY財務概況

財務亮點 低成交量流失和低風險投資組合區分化的技術平台和生態系統與客戶群結合緊密 固定交易/成交量爲基礎的營收 2023 年度卡支付成交量 $257億 軟件集成(1) 276 自由現金流轉化(2) 42% 歷史營收復合年增長率(3) 16% 歷史毛利潤複合年增長率(3) 18% 歷史調整EBITDA複合年增長率(3) 17% REPAY 獨特模式轉化爲高度具吸引力的財務概況 截至 6/30/2024 年 自由現金流轉化計算爲 2023 年自由現金流 / 2023 年調整後EBITDA。 這些是非GAAP度量標準。 請參閱「非GAAP財務指標」下的幻燈片1，並參閱幻燈片30和31以獲取調和信息。 複合年增長率從 2021 年至 2023 年

總卡支付成交量($十億) 營收($百萬) 顯著的成交量和營收增長... REPAY 產生了強勁、持續的成交量增長，導致 2023 年卡處理成交量約 $2570億 REPAY的營收增長強勁，導致 從 2021 年至 2023 年的複合年增長率爲16% 1.07% 1.09% 1.16% 12% CAGR 16% CAGR 收費率(1) 收費率表示營收 / 卡支付成交量

毛利潤($百萬)(1) 調整後EBITDA($百萬)(2) ...轉化爲加速盈利... 毛利潤率繼續改善來自處理成本節省的高可擴展性平台 75% 77% 77% 43% % 利潤率 45% 43% % 利潤率 毛利潤代表營收減去服務成本 這是一種非GAAP度量標準。 請參閱「非GAAP財務指標」下的幻燈片1，並參閱第30張以獲取調和數據 17% CAGR 18% CAGR

消費者支付 業務支付 ...跨越我們的板塊 15% 年度有機增長(2) 毛利潤率 78.8% 78.4% 費率 1.23% 1.29% 收費率代表營收 / 卡支付成交量 有機增長是一種非GAAP財務度量標準。 請參閱「非GAAP財務指標」下的幻燈片1和第32張以獲得調和數據 業務支付收入和毛利潤不包括政治媒體，這是一種非GAAP財務度量標準。 請參閱「非GAAP財務指標」下的幻燈片1和第32張以獲得調和數據 毛利潤率 71.4% 73.5% 費率 0.78% 0.90% (1) (1) 16% 年度有機增長(2) (11% 報告增長) (11% 報告增長) 3% 年度增長，不包括政治媒體 (3) (-11% 報告增長) 10% 年度增長，不包括政治媒體 (3) (-8% 報告增長)

調整後的EBITDA協調錶反映了2023年、2022年和2021年的情況，反映了通過業務組合收購獲得的客戶關係、非競爭協議、軟件和渠道關係無形資產的攤銷，以及通過我們對TriSource、APS、Ventanex、cPayPlus、CPS、BillingTree、Kontrol和Payix的收購獲得的客戶關係、非競爭協議和軟件無形資產。該調整不包括其他在正常經營過程中獲得的無形資產的攤銷，如內部開發的軟件和購買的軟件。反映了與Blue Cow Software處置有關的損失。反映了與Term Loans相關的債務發行成本的沖銷。反映了我們利率對沖安排的實現損失，該對沖安排與Term Loans償還同時終止。反映了管理層對以前收購相關的未來現金考慮金額的估計的變化，從最近的資產負債表日期估計的金額。截至2023年12月31日，反映了與業務支付部門相關的無形商譽減值損失，以及與對Media Payments的商標沖銷相關的減值損失。截至2022年12月31日，反映了BillingTree和Kontrol的商標沖銷的減值損失。截至2021年12月31日，反映了TriSource、APS、Ventanex、CPayPlus和CPS的商標沖銷的減值損失。2023年度反映了管理層對與Tax Receivable Agreement相關的負債公允價值和非現金保險準備的估計的變化。截至2022年12月31日和2021年12月31日，反映了對與Tax Receivable Agreement相關的負債公允價值的估計變化。代表與股權報酬計劃相關的補償費用。主要包括（i）截至2023年12月31日，與Blue Cow Software處置相關的專業服務費用和其他成本，（ii）截至2022年12月31日，與收購BillingTree、Kontrol和Payix相關的專業服務費用和其他成本，（iii）截至2021年12月31日，與Ventanex、CPayPlus、CPS、BillingTree、Kontrol和Payix的收購以及2021年1月股權和可轉換票據發行相關的專業服務費用和其他成本。反映了與業務重組、與我們處理服務相關的諮詢費用以及其他運營改進的成本，包括與我們收購的業務相關的重組和整合活動，這些活動不屬於正常經營範圍，分別在2023年、2022年和2021年結束。另外，截至2022年12月31日，反映了一次性的離職費用。截至2023年12月31日，反映了與我們人員擴充、特許稅以及其他非基於收入的稅收以及在某些合作伙伴方面的一次性支付有關的第三方支付。截至2022年12月31日，反映了對某些客戶和合作夥伴的一次性支付，與我們人員大幅擴充相關的第三方支付、特許稅以及其他非基於收入的稅收，與COVID-19相關的其他支付和非現金租金支出。截至2021年12月31日，反映了對某些客戶和合作夥伴的一次性支付，與COVID-19相關的其他支付，與我們人員擴充、特許稅以及其他非基於收入的稅收以及非現金租金支出有關的第三方支付。從2023年12月31日截止的年份開始，不再反映非現金租金支出。2021A 2022A 2023A淨虧損($56.0) $8.7 ($117.4) 利息費用 3.7 4.2 1.0 折舊和攤銷(1) 89.7 107.8 103.9 所得稅收益 (30.7) 6.2 (2.1) EBITDA $6.6 $126.9 ($14.6) 業務處置損失(2) – – 10.0 償還債務損失(3) 5.9 – – 利率對沖終止損失(4) 9.1 – – 非現金的待定對價公允價值變動(5) 5.8 (3.3) – 非現金減值損失(6) 2.2 8.1 75.8 資產和負債公允價值變動(7) 14.1 (66.9) 7.5 股權補償費用(8) 22.3 20.5 22.2 交易費用(9) 19.3 19.0 8.5 重組和其他戰略舉措成本(10) 4.6 7.9 11.9 其他非經常性費用(11) 3.3 12.3 5.5 調整後的EBITDA $93.2 $124.5 $126.8

自由現金流調整不包括作爲渠道關係計入資本的收購成本。代表自由現金流/調整後的EBITDA。($百萬美元) 2021A 2022A 2023A 營業活動產生的淨現金流量 53.3 74.2 103.6 資本支出 現金支付的固定資產及設備 (2.9) (3.2) (0.7) 無形資產現金支付 (20.6) (33.6) (50.1) 總資本支出(1) (23.5) (36.8) (50.8) 自由現金流 29.8 37.4 52.8 調整後的EBITDA 93.2 124.5 126.8 自由現金流轉化率(2) 32% 30% 42%

2023年增長對賬調節 FY 2023 百萬美元 消費者支付 業務支付 公司總收入增長 11% (11%) 6% 通過收購/（分拆）增長 (4%) 不適用 (4%) 有機收入增長 15% (11%) 10% 來自政治媒體的增長 不適用 (14%) (2%) 有機收入增長，不含政治媒體 15% 3% 12% FY 2023 百萬美元 消費者支付 業務支付 公司總毛利潤增長 11% (8%) 6% 通過收購/（分拆）增長 (5%) 不適用 (4%) 有機毛利潤增長 16% (8%) 10% 來自政治媒體的增長 不適用 (18%) (3%) 有機毛利潤增長，不含政治媒體 16% 10% 13%

謝謝。