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StoneCo Reports Third Quarter 2024 Results

George Town, Grand Cayman, November 12, 2024 – StoneCo Ltd. (Nasdaq: STNE, B3: STOC31) (“Stone” or the “Company”) today reports its financial results for its third quarter ended September 30, 2024.

ビジネス概要

2024年第3四半期において、戦略目標の達成を継続し、既に年間のガイダンス指標の一部を達成しており、長期目標の達成に向けて十分な位置にあります。

金融サービスにおける収益性は引き続きハイライトであり、クレジットポートフォリオと銀行の収入の増加に加え、支払いにおける競争環境の安定性と組み合わさり、MSMbのテークレートは記録の2.58%に達しました。当社の主力セグメントの売上高はPIX QRコードにおいて引き続き強い成長を示しました。これにより、MSMbカードTPVとMSMb TPVの年間成長率はそれぞれ16%、23%増加しました。

当社の銀行ソリューションは、過去数四半期に導入された取引機能だけでなく、最近リリースされた貯蓄商品、四半期末に1億2100万レアル達成した当座預金商品を含め、クライアントに支持を受け続けています。

クレジットに関しては、既に年間目標のガイダンスを達成し、92300万レアルのポートフォリオを達成して大変嬉しく思っています。ボリュームに加え、当社のクレジットモデルを確証するヴィンテージ指標により、ポートフォリオの品質が引き続きハイライトとなっています。当社は製品のロードマップを実行し、クレジットカードや回転信用施設を立ち上げました。将来的に他の製品も開発されますが、既に利用可能な3つの製品（運転資本、クレジットカード、回転信用）の多くにおいて、お客様の要件のほとんどが対応されていると理解しています。今後は、主にクレジットカードを含む提供内容の向上に焦点を当てて取り組んでいきます。魅力を向上させる可能性があると判断したクレジットカードを中心に。

ソフトウェアビジネスに関しては、主な目標であるソフトウェアクライアントへの金融サービスのクロスセルに進展しています。第3四半期の指標によると、ストーンのソフトウェアクライアントとのCTPVボリューム、CTPVの重複は前期比で2倍の58億レアルに達しました。ソフトウェアセグメントでは効率性を向上し続け、調整後のEBITDAマージンは第3四半期に18%以上に拡大しました。ソフトウェアに向けた戦略を明確にした以来、さまざまなアプローチを学び、挑戦してまいりました。

当社は一貫してコミュニケーションを取ってきた通り、優先順位の高い鉛直市場においてソフトウェアクライアントに金融サービスをクロスセルする戦略を徹底的に実行しています。 当社のアプローチは効率性と現金生成を重視しており、この戦略が当社のクライアントに莫大な価値を創出するだけでなく、当社の長期的成功にも貢献すると強く信じています。この戦略に断固としてコミットしており、その実行において順調であることを報告できることを喜んでいます。当社の取り組みは、主要戦略的鉛直市場内でクライアントの重要な課題に対処するバンドルソフトウェアと金融サービスソリューションの成長をもたらしています。金融サービス専門家の流通経路において大きな進展を遂げていますが、Linxのセールスフォースとの更なる関与の機会を認識しています。

最後に、効率性の向上は中心にあります。当社の管理費用はYTDで前年比ほぼ7%減少し、2024年のガイダンスを上回る方向で進んでいます。四半期では、売り上げ費用の減少が調整後税引き前マージンの150ベーシスポイント増加を導き、21.8%に達しました。

別な好調な四半期の結果として、前年同期比35%の調整後当期純利益成長、および四半期でのR$74250万の自社株買い戻しの実行により、当社の調整後基本EPSはR$1.97となり、3Q23のR$1.38より43%上昇しました。当社のビジネスプランにコミットし続け、インベスターデイで提示された目標を達成する自信を持っています。

3Q24の運用および財務ハイライト

主要な連結調整財務指標

表1：主要な連結財務指標

アウトルック

2024年のガイダンスを達成するための進捗状況を維持しています。 2024年第3四半期時点で、信用ポートフォリオのガイダンスを既にある程度達成し、イールドカーブの逆風にもかかわらず、当社の売上高、MSMb手数料率、効率のガイダンスの達成には楽観的であり、業績に直接影響を及ぼしています。

主要な営業指標

表2：支払い

MSMB（マイクロおよびSMbクライアント）

表3：銀行業務

表4：信用

Working Capital loans:

表5：貨幣化

¹ 現金及び現金同等物と回転信用の合計で構成されています

Trade accounts payable and other liabilities

損益計算書

表7：損益計算書（IFRS、報告時）

売上高および収益総額

Net Revenue from Transaction Activities and Other Services

Net Revenue from Transaction Activities and Other Services was R$828.9 million in 3Q24, a 4.6% decrease year over year.

This decrease is primarily due to lower membership fee revenues, following a change in our internal accounting method. Since 1Q24, these revenues have been deferred over the expected client lifetime rather than recognized upfront upon signing the service agreement. This effect was partially offset by the growth of our transactional acquiring revenues, with total TPV growing 15.3% year over year.

² From 3Q23 onwards, provision for expected credit losses is allocated in Cost of services.

3Q24では、新しい内部会計方法を考慮すると、会費は取引活動とその他のサービス収益に3810万レアルをもたらし、3Q23の8100万レアルと比較しています。

四半期間の取引活動およびその他のサービスからの正味収益は、主に(i)会費収入が増加し、2Q24の2520万レアルから3Q24の3810万レアルに増加し、加えて(ii)PIX収入の成長、PIX TPVが四半期ごとに9.6%増加したことにより、2.6%増加しました。

定期サービスおよび機器レンタルからの正味収益

定期サービスおよび機器レンタルからの正味収益は、3Q24に1年前より0.5%増のR$で増加しました465.6 百万レアル。

これは、主に期間中のソフトウェアおよび機器レンタルからの高い定期収益に帰因し、非割り当てのビジネスセグメントに属していたCreditinfo（4Q23）とPinPag（1Q24）の売却に一部相殺されました。

四半期ごとに、この収益ラインは、（i）定期ソフトウェア収益の増加、および（ii）洪水で影響を受けた商人のための免除による機器レンタル収益の増加による、2Q24のRio Grande do Sulで主に荒天の影響を受けた商人のための免除による、2.7%増加しました。

金融収入

当期純利益はR$1,918.8百万で、前年比成長率は 18.4% 、前年同期比での増加は、(i) 前払い収入の増加によるもので、前払い数量の増加によるものであり、(ii) クレジット収入の増加は、3Q23のR$1420万から3Q24のR$6150万に拡大したもので、(iii) 当社の銀行ソリューションからの浮動収入の増加によるものです。

四半期比較では、当期純利益は同前年比で５.0％増加しました。前年同比と同様の項目の結果です。クレジット収入は、2Q24のR$50.6百万から3Q24のR$6150万に増加しました。

その他の財務収入

その他の財務収入は、3Q24においてR$143.9 百万で、これは3Q23のR$187.0 百万に比べ主に(ｉ) 平均現金残高の減少、および(ｉｉ) 3Q23の平均13.27％から3Q24の平均10.43％へのブラジル基準金利の引き下げによるものです。

前四半期と比較して、その他の金融収入は21.5%増加し、主に(i)期間中の労働日数の増加と(ii)徴収可能税金に関連する通貨調整によるものです。これらの見直しは繰り返し毎年実施されます。

コストおよび費用

サービスの費用

サービスの原価は3Q24でR$ 百万であり、前年比で%増加しました。この増加は主に(i) 技術への投資の増加と (ii) 当社の顧客基盤の拡大に伴う物流およびD&Aコストの増加に起因します。859.0百万 in 3Q24, 11.1年々の増加。この増加は主に(i) 技術への投資の増加と (ii) 当社の顧客基盤の拡大に伴う物流とD&Aコストの増加に帰因します。 24.6% 3Q23 と比較して増加。

2Q24 と比較して、サービスの原価は2.1%上昇し、年々の説明で前述の同様の項目の結果として主に増加しました。

Provisions for loan losses from our credit products contributed with R$30万 to our Cost of Services in the quarter, compared with R$1810万 in 2Q24. As mentioned, working capital provisions now represent 14.0% of the respective portfolio, down from 18.1% in the previous quarter. As a percentage of revenues, Cost of Services decreased from 26.2% in 2Q24 to 25.6% in 3Q24.

管理経費

Administrative Expenses were R$314.7 million, representing a 13.1% increase year over year, mainly explained by (i) higher amortization of fair value adjustments from acquisitions, as a result of a non-recurring effect of approximately R$2300万 of expenses from previous quarters, combined with (ii) higher personnel expenses. These effects were partially offset by the divestment of Creditinfo (4Q23) and PinPag (1Q24), which were booked in the non-allocated business segment. As a percentage of revenues, Administrative Expenses increased from 8.9% in 3Q23 to 9.4% in 3Q24.

Compared with the previous quarter, Administrative Expenses were 23.2% higher. The increase can be mainly explained by items (i) and (ii) from the aforementioned explanation for the year over year comparison. As a percentage of revenues, Administrative Expenses increased from 8.0% in 2Q24 to 9.4% in 3Q24.

販売経費は36.8％に対し、前年比39.1％ 売上高に対する割合

Selling Expenses were R$50180万 in 3Q24, up 13.4% year over year, primarily explained by higher investments in (i) our salespeople, (ii) partner commissions, and (iii) marketing. As a percentage of revenues, Selling Expenses were 14.9% compared with 14.1% in 3Q24.

2Q24と比較して、売上費用は4.4%減少しました。この減少は、当該期間のマーケティング費用が低かったことが主な要因でした。売上費用は、売上高に対する割合として、2Q24の16.4%から3Q24の14.9%に減少しました。

財務費用、純額

財務費用、純額はR$3Q24の910.5百万、前年同期比14.0%減少しました。この減少は、主に(i) 前年の3Q23の13.27%から3Q24の10.43%へのCDI平均の低下、(ii) 当社が現金生成を事業の資金調達に再投資したこと、および (iii) 平均資金調達スプレッドの低下によるものです。これらの効果は、当該期間における事前支払いおよび信用取引の資金ニーズの増加に部分的に相殺されました。売上高と収益の合計に対する割合として、財務費用、純額は2Q23の33.7%から2Q24の27.1%に減少しました。

2Q24と比較して、財務費用、純額は7.0%増加しました。この増加は、(i) 四半期間の労働日数の増加、(ii) 事前支払いおよび信用取引の資金ニーズの増加、および (iii) 当社の市場での株の買い戻しの実行による運転資金への現金の低下が主な要因でした。これらの効果は、低い平均資金調達スプレッドによって部分的に相殺されました。売上高に対する割合として、財務費用、純額は前四半期の26.5%から3Q24の27.1%に増加しました。

その他の収益（費用）、純額

その他の費用、純額は四半期にR$101.6百万であり、前年同期比でR$1900万増加しています。この増加は、(i) 当該期間の高い訴訟費用と、(ii) 高い株式報酬費用によるものです。

Compared with the previous quarter, Other Expenses, net were R$2070万 higher. This increase is mostly attributed to items (i) and (ii) aforementioned for the year over year explanation, in addition to higher earnout expenses.

Income Tax and Social Contribution

The Company recognized R$127.0 million of income tax and social contribution expenses during 3Q24 over a profit before income taxes of R$669.9 million, implying an effective tax rate of 19.0% in the quarter. The difference to the statutory rate is mainly explained by gains from subsidiaries abroad subject to different statutory tax rates and benefits from “Lei do Bem” (Law 11,196/05) incentives.

Net Income (Loss) and EPS

In 3Q24 Net Income was R$54290万, representing a 32.0% year over year growth compared with R$41130万 in 3Q23. This was mostly a result of higher Total Revenue and Income combined with lower Financial Expenses. These effects were partially offset by higher Cost of Services, Selling and Administrative Expenses, combined with a slightly higher effective tax rate.

IFRS 基本EPSは、3Q24に株あたりR$1.82で、3Q23のR$1.30と比較しています。

調整後利益 および損益計算書とEPS

表8: IFRSと調整後利益の調整 および損益計算書とEPSとの調整

調整された損益勘定に対して、IFRS諸表と同じ要因による変動を説明できますが、以下に挙げる要因以外となります。

調整済みの管理経費前年比で5.2%増加し、主に高い人件費が原因であり、部分的にはCredit Info（4Q23）とPinPag（1Q24）の売却による減少が相殺されました。これらは、未割り当てのビジネスセグメントに属していました。四半期比で9.0%増加し、主に人件費に関連する費用によるものです。

調整後のその他の経費、純額前年比で12.0%増加しました。この増加は主に、より高いシェアベースの補償費用によるものです。四半期比で、その他の経費、純額は0.8%増加し、連続ベースでほぼ横ばいです。

調整後当期純利益 はR$586.8 百万ドルで、マージンは 17.5%で、R$と比較して37百万ドルでした435.1 % のマージンで、3Q23の37百万ドルと比較すると 13.9当期純利益の34.9%の年間増加は、主に、総収益及び売上高から調整後の財務費用を差し引いた収入が、前年比17.0%の成長を達成したことによるもので、制御されたコストと費用と組み合わせ、前年比でサービス提供コストが11.1%増、販売促進費が13.4%増、調整後の一般管理費が5.2%増となる一方、実効税率は前年同期比でほぼ横ばいでした

前四半期と比較して、調整後の当期純利益は％増加し、 18.0％上昇し、調整後の純利益率が2.0 パーセント ポイント増加しました 15.5売上高の成長と、売上高に対する売り上げ費用の低下が組み合わさり、第3四半期24年までの当期純利益率は第2四半期24年の17.5％から高まりました。しかし、これらの影響は、売上高に対する財務および経営費用の上昇によって部分的に相殺されました。

調整後の基本EPS は3Q24にR$1.97で、前年同期はR$、1.38 だった。また、2Q24の調整後の基本EPSはR$1.61です。

セグメント報告

以下では、当社の主要財務指標を、報告セグメントと非割り当て活動に分けて示します。

表9：セグメント別財務指標

調整後の純現金

当社の調整後の純現金は、IFRS非適用指標であり、以下の表10に詳細に記載されている項目から構成されています。

表10: 調整後の純現金

2024年9月30日現在、会社の調整後の純現金はR$4,923.8 百万、R$333.1 百万低下しました。2四半期24と比較して、以下の理由により説明されています:

キャッシュフロー

表 11: キャッシュフロー

Our cash flow in the quarter was explained by:

Net cash used in operating activities was R$131.5 million in 3Q24, explained by R$118830万 of Net Income after non-cash adjustments and R$131980万 outflow from working capital variation. Working capital is composed of (i) R$62480万 outflow from changes related to accounts receivable from card issuers, accounts payable to clients and interest income received, net of costs; (ii) R$ 39400万 outflow from recoverable taxes and taxes payable; (iii) R$31030万 outflow from interest paid and income tax paid; (iv) R$14920万 outflow from our credit product; (v) R$8870万 inflow from labor and social security liabilities; (vi) R$6400万 inflow from trade accounts payable and other liabilities; and (vii) R$580万 inflow from other working capital changes.

投資活動における純現金使用量 5億リアルだった66.8 3Q24の売上高は、(i)キャピタル支出で2億9800万リアル、そのうち17010万リアルが有形資産および設備関連、12790万リアルが無形資産の取得と開発に関連していました。 (ii) 短期投資の取得で2億5860万リアル、および (iii) M&Aから1億30万リアルでした。これらの影響は、(iv) 非流動資産の売却からの0リアルによって部分的に相殺されました。.2 資金調達活動に使用された純現金

は、資金調達活動に使用される純現金が 売却された資産が58.3 7億4250万リアルが自社株の取得に、(ii) 5億1950万リアルがその他の債務証券の支払いから得られた純額、(iii) 1億1280万リアルがデリバティブ金融商品の支払いから、(iv) リース債務の支払い額が2億500万リアル、および (v) 非支配株主に関連する資本イベントからの310万リアルの現金流出によって説明されました。これらの影響は、機関預金と売り出し可能な債券からの売上高の増加によって一部相殺されました。機関預金と売り出し可能な債券に関する詳細は、財務諸表の注記5.6.2を参照してください。1,344.7 述べられた

連結財務諸表 財務諸表書

表12：連結財務諸表書

その他の情報

コール

Stoneは、2024年11月12日午後5時（米国東部時間）/午後7時（ブラジル時間）に、テレコンファレンスで第3四半期の財務結果について説明します。

会議コールはZoomウェビナー（ID: 851 7712 3588 | パスワード: 819157）を通じてライブでアクセスできます。米国からは、+1 646 931 3860または+1 669 444 9171に電話でアクセスすることもできます。ブラジルからは、+55 21 3958 7888に電話でアクセスできます。イギリスからは、+44 330 088 5830に電話でアクセスできます。

そのコールはライブのウェブキャストも行われ、コール終了後数時間後に再生が利用可能となります。ライブのウェブキャストと再生はStoneの投資家向け関連Webサイトでご覧いただけます。 https://investors.stone.co/.

ストーンについて

ストーンは、複数のチャネルを通じてシームレスにビジネスを展開し、ビジネスを成長させるための金融テクノロジーとソフトウェアソリューションを提供する業界をリードする企業です。

インベスターコンタクト

投資家向け情報

用語集

将来を見据えた記述

このプレスリリースには、「未来を展望する 声明」が含まれており、これらは1995年の民事訴訟改革法の「安全港」規定の意味で、最初に発行された日付を基にして作成され、現在の予想、見積、予測 およびプロジェクション、およびマネジメントの信念と仮定に基づいています。これらの声明は将来の情報を特定し、以下を含む場合があります “believe”, “may”, “will”, “aim”, “estimate”, “continue”, “anticipate”, “intend”, “expect”, “forecast”, “plan”, “predict”, “project”, “potential”, “aspiration”, “objectives”, “should”, “purpose”, “belief”など、またはこれらの単語および表現の否定、ただし、すべての将来を展望する 声明にこれらの識別用単語が含まれているわけではありません。

未来を展望する声明は、 Stoneのコントロールを超える因子や状況を含む多くのリスクと不確実性にさらされています。

Stoneの実際の結果は、予想されるものとは異なる可能性があり、新規顧客の追加が少ない、規制強化、ビジネスへの予想外の投資、戦略的イニシアチブに成功しないなど、いくつかの要因により、将来の展望に述べられたり、暗示されたりしています。

非IFRS財務指標について

このプレスリリースや関連する会議通話、プレゼンテーション、またはウェブキャストで提示される財務指標を補完するために、ストーンは売上高総額に準拠し、売上高総額、調整後の純利益、調整後のEPS（基本）、調整後の純利益率、調整後の純現金/(債務)、調整後の所得税前損益、調整後の税引前利益率、および調整後のEBITDAなどの財務実績の非IFRS指標を提示しています。

「非IFRS財務指標」とは、ストーンの財務諸表で計算され提示されるIFRSに準拠した直接比較可能な基準で通常除外または含まれない金額を除外または含む、ストーンの歴史的または将来の財務実績または財務状況の数値基準を指します。非IFRS指標は、IFRSに準拠して提供される結果に関連する追加情報として提供されており、これらの非IFRS財務情報はIFRSに準拠して提出された財務情報と併せて、または代替ではなく、上回るものとして考慮すべきです。非IFRS財務指標の使用には重要な制限があります。さらに、これらの指標は、他の企業が使用している似たタイトルの非IFRS情報と異なる場合があり、そのため、ストーンの業績を他社のものと比較するために使用すべきではありません。

ストーンは、当該期間内で継続的な事業運営のパフォーマンスを示すものとは考えない当期純利益からの項目の影響を除外するために、調整後の当期純利益を提示しています。ストーンは、調整後の当期純利益を、当期の当期純利益（損失）に対して（1）取得時の公正価値調整の償却、（2）異例の収入と費用を調整することで定義しています。調整後のEPS（基本）は、親会社の所有者に帰属する調整後の当期純利益（非支配持分に帰属する当期純利益を差し引いた調整後の当期純利益）を基本株式数で割ったものです。

ストーンは、当該期間内で持続的なビジネスパフォーマンスの指標とは見なさない項目の影響を除外するために、調整純利益前税利益と調整EBITDAを提示しています。ストーンは、調整純利益に関連する項目を同じ基準で調整しています。

ストーンは、会社の資金調達源に応じてカード発行機関からの売掛金および顧客への支払い勘定の残高によってNet Cash / (Debt)を調整するため、調整された純現金指標を提示しています。これらの勘定は、(i) 現金及び現金同等物、(ii) 短期投資、(iii) 債務残高、および(iv) 短期投資の経済的ヘッジに関連するデリバティブ金融商品によって変動します。さらに、Banking Solutionsからの金融資産および小売預金の残高によって調整しています。