附件99.1
Grove宣布2024年第三季度财务业绩
•交付第三季度2024年80万美元的正面经营现金流
•从Volition Capital获得1500万美元PIPE投资
•宣布退出实体零售渠道，加倍专注直销消费者基础
•将战略重点转移到在客户教育和产品提供中环境和人类健康之间实现平衡
•宣布修订2024年全年营收指导
2024年11月12日，加利福尼亚州旧金山 — Grove Collaborative Holdings, Inc. (NYSE: GROV)（下称“Grove”或“该公司”），作为全球首家塑料中立零售商、领先的可持续消费品公司、认证的B型企业和公益公司，今天公布了截至2024年9月30日的财政第三季度财务业绩报告。
格罗夫合作CEO杰夫·尤西辛表示：“我们在多年的转型之旅中取得了必要的进展。首先，我们要强调，在这场变革中，我们的重点仍然明确：推动盈利能力，加强资产负债表，促进收入增长，并推动可持续性。当我们实现这些重点时，我们将为那些购买天然和环保产品的良心客户打造舞台。我们还有一个战略机会，就是向客户展示如何通过教育使他们了解既对个人又对地球有益的产品，包括在我们的差异化产品中涵盖环境和人身健康。我们很高兴将这一点融入我们未来几个月的营销、产品选择和客户体验中。
我们还决定将工作重点集中在电子商务领域，同时在整体运营中更高效，以客户为中心。此外，Volition在本季度的1500万投资使我们得以偿还剩余的长期债务并减少利息支出。我们继续预测今年第四季度营收同比增长，这仍然是一个主要重点，因为我们致力于实现可持续、盈利性增长作为我们的最终目标。
2024年第三季度财务结果
营业收入 净收入为4830万美元，低于2024年第二季度的5210万美元和2023年第三季度的6180万美元。串行和同比下降是由于2024年整体重复订单减少和广告支出较前几年减少。串行下降还受到每笔订单的净收入下降和由于估计的实体店折价造成的零售收入减少80万美元的影响。
毛利率为53.0%，相比2024年第二季度的53.9%和2023年第三季度的53.8%，主要是由于上述估计的实体零售减价导致的顺序下降。年度下降是由于此前向客户收取的某些费用取消以及来自第三方产品营业收入占比较高导致产品利润率较低。
营业费用 为$3230万，较2024年第二季度的$3500万和2023年第三季度的$3730万减少了7.6%和13.4%。顺序减少主要是由于上季度发生的$220万重组费用以及较低的履行和基于股票的补偿费用。这部分抵消了将公司的雷诺履行中心从目前季度迁至成本更低设施的$120万费用。年度下降是由于订单减少导致较低的履行成本以及公司自2022财年初以来采取的成本削减措施而跨几个费用类别节省的部分开支，包括减少人员、设施、专业费用和技术成本。
净亏损为$130万，(2.8%)净亏损率，相比2024年第二季度的净亏损$1010万，(19.3%)净亏损率，以及2023年第三季度的净亏损$980万，(15.9%)净亏损率。
Adjusted EBITDA 为盈亏持平，(0.1)%利润率，与2024年第二季度的盈利$110万，2.0%利润率，以及2023年第三季度的盈利$20万，0.2%利润率相比。
现金、现金等价物和限制性现金 截至2024年9月30日，现金、现金等价物和限制性现金为5560万美元，而在2024年第二季度末为8260万美元。现金状况的变化主要是由公司自愿偿还4200万美元的到期债务而引起的，抵消了第三季度从Volition Capital获得的1500万美元投资。值得注意的是，公司计划通过2024年11月30日前使用部分Volition投资偿还剩余的3000万美元到期债务。在偿还完贷款后，Grove的唯一剩余债务将是其资产负债表下的750万美元。
经营性现金流 在过去六个季度中，第四季度的经营现金流入为80万美元，尽管营收下降，公司在该季度仍保持严格的费用控制，同时将库存从2024年Q2末的2780万美元降至2024年Q3末的2450万美元。
2024年第三季度业务要点:
| 截至三个月 | |||||||||||||||||
| (以千美元计，除DTC每订单净收入和百分比外) | 2023年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年9月30日 | ||||||||||||||
| 财务和运营数据 | |||||||||||||||||
| 环保品牌%的营业收入 | 44.8 | % | 41.1 | % | 38.5 | % | |||||||||||
| DTC总订单 | 917 | 732 | 708 | ||||||||||||||
| DTC活跃客户 | 1,019 | 745 | 710 | ||||||||||||||
| DTC每订单净收入 | $ | 65 | $ | 68 | $ | 67 | |||||||||||
环保品牌的营业收入占比为 38.5%，比上一季度下降260个基点，比去年同期下降630个基点。顺序和同比下降主要是由于公司第三方产品供应持续扩张。与2023年第三季度相比，2024年第三季度销售的第三方品牌数量增加了18.3%，这对于吸引理性顾客至关重要，从而打造成为理性顾客的首选购物目的地。
直接面向消费者（DTC）总订单数量为 70万，较上一季度下降3.3%，较去年同期下降22.8%。 DTC活跃客户，即在2024年9月30日结束的最近十二个月内下过订单的客户数量也为70万，与2024年第二季度相比下降4.8%，与2023年第三季度相比下降30.4%。同比下降继续受到相对于往年较低的广告支出的影响。顺序下降趋势随着客户群体的整体稳定而减缓。
DTC每订单净营业收入 2024年第三季度为67.02美元，较2024年第二季度下降1.0%，但比2023年第三季度增长2.7%。同比改善是由于每个订单的平均单元数增加，尤其是第三方产品，以及有利的产品组合和策略性价格提高。顺序下降主要是由于DTC广告支出增加导致首次订单比例较高，这些订单的平均净营业收入较低。
实体零售更新:
公司宣布，将加大对直销消费者业务和传统业务的投入，通过退出全国各地的Grove Co.品牌产品，以此实现转变。实体店占Grove营业收入不到4％，自2021年4月推出以来一直亏损。公司认为，通过将投资重点放在直销渠道上，可以获得更高的回报。. 在该领域超过三年后，Grove已经重新专注于为其核心5700万个讲究的客户提供服务，相信实现盈利性收入增长的最佳途径是在线满足客户需求。公司计划继续执行当前合同，并通过2025年初与实体零售合作伙伴卖出现有库存。Grove将继续扩大其旗舰品牌Grove Co.，作为直销渠道的独家产品线之一，是消费品行业中可持续性最高的产品系列之一。
塑料密度1:
在2024年第三季度，整个Grove业务（所有在线和实体店销售）的塑料密度为每100美元的净收入1.06磅，高于2024年第二季度的1.02磅，但低于2023年第三季度的1.11磅。
财务展望:
公司将2024财年全年的营业收入指导预期调整为2亿至20500万美元，变更前为2.05亿至21500万美元。
公司维持调整后的EBITDA利润率指引为0.5％至1.5％。
电话会议信息：
公司将于2024年11月12日晚上5:00pm Et / 下午2:00pm Pt举行投资者电话会议和网络直播，对这些财务业绩进行审核。网络直播可通过访问 https://investors.grove.co/。您可以通过拨打877-413-7205来接入电话会议。国际呼叫者可以拨打201-689-8537。电话会议的重放将在2024年12月12日之前提供，并可通过拨打 877-660-6853 或201-612-7415，访问代码：13749762来接入。网络直播将在公司投资者关系网站上保留6个月，跟随网络直播。
关于Grove Collaborative Holdings，Inc。
Grove Collaborative Holdings, Inc.（纽交所：GROV）是可持续日常必需品的一站式在线目的地。Grove坚信改变世界始于您家中引入的物品，因此从240多个品牌中创建和精选家庭清洁、个人护理、健康和保健、洗衣、纯净美容、婴儿和宠物护理产品，帮助您超越塑料。Grove销售的所有产品都符合更高标准—从成分到性能再到包装和环保影响—因此您可以在不妥协价值观的情况下获得优质产品。通过Grove，您可以查看、跟踪和庆祝您的可持续选择。在Grove.com成为自然之力。
前瞻性声明
本新闻稿包含根据《1995年私人证券诉讼改革法》的“前瞻性声明”。这些声明包括但不限于关于Grove剩余期限债务偿还，Grove有关退出零售渠道、通过专注在DTC投资实现更高回报、扩大Grove Co.品牌、未来可持续盈利增长以及Grove对2024年净收入和调整后EBITDA利润率的指导。本新闻稿中包含的非历史事实陈述可能被视为前瞻性声明。本新闻稿中的前瞻性声明基于Grove当前的期望和信念，根据公司的经验、对历史趋势的看法、当前条件和预期的未来发展及其对公司的潜在影响以及其他据信适当的因素。不能保证将来影响公司的发展将符合预期。这些前瞻性声明涉及一系列风险、不确定性（有些超出公司的控制范围）或可能导致实际结果或表现与这些前瞻性声明所暗示的结果或表现有实质不同的其他假设，包括业务、市场、财务、政治和法律条件的变化；法律和监管事项和发展；与预测财务信息的不确定性相关的风险；Grove成功扩展其业务的能力；竞争；COVID-19大流行的不确定影响；与通货膨胀和利率相关的风险；公司电子商务平台的效力和销售和营销工作；对Grove产品以及其销售的其他品牌的需求；以及在U.S.证券交易委员会已提交或将提交的文件中讨论的因素。如果其中一个或多个这些风险或不确定性出现，或者任何假设证明不正确，则实际结果可能在实质上不同于这些前瞻性声明所预测的结果。本新闻稿中的所有前瞻性声明均截至本日期作出，基于Grove截至本日期所掌握的信息，并假设Grove无义务更新任何前瞻性声明，无论是基于新信息、未来事件或其他原因，除非根据适用证券法的规定。
非依照普遍公认会计准则的财务措施
本新闻稿中包含的部分财务信息和数据，如调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，并未按照美国通用会计准则（"GAAP"）制定。这些非GAAP财务指标以及使用这些非GAAP指标计算的其他指标，仅是对按照GAAP制定的财务绩效指标的补充，并不应被视为替代品或优于根据GAAP制定的收入、营业利润、税前利润、净利润或任何其他绩效指标的选择。投资者不应从单独使用这些指标，或作为GAAP指标的替代品。历史调整后EBITDA与净收入的调和数据详见本新闻稿末尾的表格。由于这些非GAAP指标排除的费用对未来的高变动性、复杂性和低可见性，因此无法在前瞻性基础上提供预测的调整后EBITDA和预测的调整后EBITDA利润率与最接近的GAAP指标的调和数据。Grove认为，这些财务结果的非GAAP指标，包括前瞻性的，为管理层和投资者提供了关于Grove财务状况和运营结果的某些金融和业务趋势的有用信息。Grove管理层使用这些非GAAP指标进行趋势分析以及预算和规划目的。Grove认为，使用这些非GAAP财务指标为投资者提供了一个额外的工具，用于评估预测的运营结果和Grove财务指标变化趋势，并将Grove的财务指标与其他类似公司进行比较，其中许多向投资者提供类似的非GAAP财务指标。Grove管理层不将这些非GAAP指标单独或作为根据GAAP确定的财务指标的替代方案。使用这些非GAAP指标及其最接近的GAAP等同指标存在许多限制。其他公司可能以不同方式计算非GAAP指标或使用其他指标来计算其财务绩效，因此Grove的非GAAP指标可能无法直接与其他公司具有类似标题的指标进行比较。
Grove 将调整后的 EBITDA 计算为净损失，调整以排除: 基于股票的薪酬费用; 折旧和摊销; 衍生负债公平价值的变动; 交易费用分配给衍生负债，这发生在我们成为上市公司时交易结束; 利息收入; 利息费用; 重组和与裁员有关的成本; 所得税准备以及某些诉讼和法律和解费用。我们将调整后的 EBITDA 边际定义为调整后的 EBITDA 除以净收入。由于调整后的 EBITDA 不包括这些在公司财务报告的 GAAP 中包含的元素，所以与根据 GAAP 确定的净损失相比，此度量存在局限性。此外，调整后的 EBITDA 与其他公司使用的类似命名的度量标准不一定可比。因此，投资者不应将调整后的 EBITDA 孤立地或替代根据 GAAP 确定的净损失而考虑。
投资者关系联系方式
ir@grove.co
媒体关系联系人
Ryan.Zimmerman@grove.co
1 Grove 将塑料密度定义为每100美元营收使用的塑料磅数，作为一种衡量自身对塑料使用速度负责的方式。为了计算塑料密度，Grove Collaborative 将“塑料”定义为产品和包装中的以下任何材料: 树脂代码 #1-7(来自ASTm国际树脂识别编码系统)，包括聚乙烯醇 (PVA, PVOH, PVAl)，硅酮，生物塑料，以及任何塑料衬里、涂层和树脂。
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Grove Collaborative Holdings, Inc.
合并资产负债表
（未经审计）
（以千为单位，除每股金额外）
| 九月三十日, 2024 | 12月31日, 2023 | ||||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 流动资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 50,762 | $ | 86,411 | |||||||
| 限制性现金 | 3,825 | 5,650 | |||||||||
| 库存 | 24,546 | 28,776 | |||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | 2,708 | 3,359 | |||||||||
| 总流动资产 | 81,841 | 124,196 | |||||||||
| 限制性现金 | 1,002 | 2,802 | |||||||||
| 资产和设备，净值 | 5,987 | 11,625 | |||||||||
| 经营租赁权使用资产 | 13,622 | 9,612 | |||||||||
| 其他长期资产 | 2,741 | 2,507 | |||||||||
| 总资产 | $ | 105,193 | $ | 150,742 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债: | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 9,668 | $ | 8,074 | |||||||
| 应计费用 | 11,550 | 16,020 | |||||||||
| 递延营业收入 | 6,770 | 7,154 | |||||||||
| 当前负债 | 10,000 | — | |||||||||
| 经营租赁负债，流动负债 | 1,205 | 3,489 | |||||||||
| 其他流动负债 | 393 | 306 | |||||||||
| 流动负债合计 | 39,586 | 35,043 | |||||||||
| 非流动负债 | 22,166 | 71,662 | |||||||||
| 非流动营业租赁负债 | 13,588 | 14,404 | |||||||||
| 衍生工具负债 | 3,491 | 11,511 | |||||||||
| 负债合计 | 78,831 | 132,620 | |||||||||
| 可转换优先股，面值$0.0001 | 24,842 | 10,000 | |||||||||
| 股东权益: | |||||||||||
| 普通股，每股面值0.0001美元 | 4 | 4 | |||||||||
| 额外实收资本 | 637,394 | 629,208 | |||||||||
| 累积赤字 | (635,878) | (621,090) | |||||||||
| 股东权益总额 | 1,520 | 8,122 | |||||||||
| 总负债、可赎回优先股和股东权益 | $ | 105,193 | $ | 150,742 | |||||||
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Grove Collaborative Holdings, Inc.
截至2020年6月30日和2019年6月30日三个月和六个月的营业额
（未经审计）
(以千为单位，除每股金额和每股股数外)
| 三个月结束 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净营业收入 | $ | 48,280 | $ | 61,750 | $ | 153,924 | $ | 199,421 | |||||||||||||||
| 营业成本 | 22,678 | 28,516 | 70,519 | 94,624 | |||||||||||||||||||
| 毛利润 | 25,602 | 33,234 | 83,405 | 104,797 | |||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
| 广告 | 2,820 | 4,062 | 7,312 | 17,392 | |||||||||||||||||||
| 产品开发 | 4,802 | 3,578 | 13,864 | 11,846 | |||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 24,726 | 29,699 | 76,444 | 102,879 | |||||||||||||||||||
| 营业亏损 | (6,746) | (4,105) | (14,215) | (27,320) | |||||||||||||||||||
| — | |||||||||||||||||||||||
| 利息费用 | 2,942 | 4,145 | 11,188 | 11,918 | |||||||||||||||||||
| 衍生负债公允价值变动 | (7,813) | 2,733 | (8,019) | 1,298 | |||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | (550) | (1,179) | (2,627) | (6,817) | |||||||||||||||||||
| 总营外费用（收入），净额 | (5,421) | 5,699 | 542 | 6,399 | |||||||||||||||||||
| 税前亏损 | (1,325) | (9,804) | (14,757) | (33,719) | |||||||||||||||||||
| 所得税费用准备 | 11 | 7 | 31 | 28 | |||||||||||||||||||
| 净损失 | $ | (1,336) | $ | (9,811) | $ | (14,788) | $ | (33,747) | |||||||||||||||
| 减：A系列优先股累积折旧 | — | (976) | — | (976) | |||||||||||||||||||
| 减：可转换优先股积欠股利 | (174) | (82) | (474) | (82) | |||||||||||||||||||
| 普通股股东净损失，基本和稀释后 | $ | (1,510) | $ | (10,869) | $ | (15,262) | $ | (34,805) | |||||||||||||||
| 每股普通股股东净亏损，基本与稀释后 | $ | (0.04) | $ | (0.31) | $ | (0.41) | $ | (1.01) | |||||||||||||||
| 加权平均股数，用于计算归属普通股股东的基本和稀释净亏损 | 37,343,930 | 35,253,756 | 36,798,814 | 34,433,760 | |||||||||||||||||||
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Grove Collaborative Holdings, Inc.
合并现金流量表
（未经审计）
（以千为单位）
| 截至九月三十日的九个月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净损失 | $ | (14,788) | $ | (33,747) | |||||||
| 调整为净损失到经营活动现金流量净使用： | |||||||||||
| 租赁修改所得收益 | (3,139) | — | |||||||||
| 股票报酬支出 | 9,268 | 11,941 | |||||||||
| 折旧和摊销 | 7,401 | 4,359 | |||||||||
| 衍生负债公允价值变动 | (8,019) | 1,298 | |||||||||
| 经营合并后分配给衍生负债的交易成本减少 | — | (3,745) | |||||||||
| 非现金利息费用 | 2,811 | 2,872 | |||||||||
| 资产减值损失 | 700 | — | |||||||||
| 库存准备 | (1,883) | 1,123 | |||||||||
| 其他非现金费用（收入） | (133) | 99 | |||||||||
| 经营性资产和负债变动: | |||||||||||
| 库存 | 6,113 | 10,297 | |||||||||
| 预付款和其他资产 | 340 | (574) | |||||||||
| 应付账款 | 1,318 | (1,846) | |||||||||
| 应计费用 | (5,040) | 2,469 | |||||||||
| 递延营业收入 | (384) | (3,133) | |||||||||
| 经营租赁权益资产和负债 | (4,671) | (752) | |||||||||
| 其他负债 | 87 | 237 | |||||||||
| 经营活动使用的净现金流量 | (10,019) | (9,102) | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 出售固定资产的收益 | 93 | — | |||||||||
| 购置固定资产等资产支出 | (1,392) | (2,383) | |||||||||
| 投资活动产生的净现金流出 | (1,299) | (2,383) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 发行债务所得款项 | — | 7,500 | |||||||||
| 支付债务发行成本 | (114) | (925) | |||||||||
| 偿还债务 | (42,000) | (575) | |||||||||
| 可赎回可转换优先股发行所得款项 | 15,000 | 10,000 | |||||||||
| 支付与业务合并、优先股和额外股份责任解决方案相关的交易成本 | — | (4,295) | |||||||||
| 与股票激励活动相关的支出，净额 | (1,077) | (1,672) | |||||||||
| 员工股票购买计划下发行所得款项 | 235 | 213 | |||||||||
| 筹资活动的净现金流量(使用)/提供的净现金流量 | (27,956) | 10,246 | |||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金净减少额 | (39,274) | (1,239) | |||||||||
| 期初现金、现金等价物及受限制的现金余额 | 94,863 | 95,985 | |||||||||
| 期末现金、现金等价物和受限制的现金 | $ | 55,589 | $ | 94,746 | |||||||
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Grove Collaborative Holdings，Inc。
非依照普遍公认会计准则的财务措施
（未经审计）
（以千为单位，除了百分比）
| 三个月结束 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净亏损对调整后息税折旧及摊销前利润的调节 | |||||||||||||||||||||||
| 净损失 | $ | (1,336) | $ | (9,811) | $ | (14,788) | $ | (33,747) | |||||||||||||||
| 股票补偿 | 2,758 | 2,100 | 9,268 | 11,941 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 2,774 | 1,462 | 7,401 | 4,359 | |||||||||||||||||||
| 衍生负债公允价值变动 | (7,813) | 2,733 | (8,019) | 1,298 | |||||||||||||||||||
| 业务组合后分配给衍生负债的交易成本减少 | — | — | — | (3,745) | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | (549) | (1,180) | (2,628) | (2,625) | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 2,942 | 4,145 | 11,188 | 11,918 | |||||||||||||||||||
| 重组和离职相关成本 | 1,181 | — | 466 | 553 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用准备 | 11 | 7 | 31 | 28 | |||||||||||||||||||
| 诉讼和法律解决费用 | — | 700 | — | 700 | |||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA总额 | $ | (32) | $ | 156 | $ | 2,919 | $ | (9,320) | |||||||||||||||
| 净亏损率 | (2.8) | % | (15.9) | % | (9.6) | % | (16.9) | % | |||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率（损失） | (0.1) | % | 0.3 | % | 1.9 | % | (4.7) | % | |||||||||||||||
来源：Grove Collaborative Holdings, Inc.
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