EX-99.2 3 q32024investorpresentati.htm EX-99.2 C E LS I US控股公司|2024年第三季度投资者介绍
2024年11月投资者介绍 2024年第三季度财报后更新 附件99.2

 
注意：从这里开始，并逐渐成长，以下不要有任何内容。以下内容小标题以下内容 标题不得放在这一行之上 3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 2 前瞻性声明 本介绍中包含的某些声明属于《美国1995年私人证券诉讼改革法》安全港条款下的前瞻性声明。 前瞻性声明指的是除了关于历史事实以外的声明。本介绍中的前瞻性声明包括但不限于对2024年第四季度营收增长、2024年调整后的EBITDA盈利、2024年营收和调整后的EBITDA预期、2025年无长期债务负担、预计于2025年第一季度完成的Shopify转型、未来SKU数量、未来平均订单价值、未来产品添加和扩展机会、健康作为下一代购物场景、单位经济增长、客户体验转变、继续...在Grove提交给或将提交给美国证券交易委员会的文件中讨论的那些因素。如果这些风险中的任何一个成为现实或我们的假设被证明不正确，实际结果可能与这些前瞻性声明所隐含的结果大相径庭。这些前瞻性声明不应被视为Grove在本介绍日期之后的任何日期之日的评估。 非GAAP信息 Grove在本介绍中使用了某些非GAAP措施，包括调整后的EBITDA。Grove相信，提供其非GAAP财务措施可以增强投资者对公司历史财务表现的整体理解。公司的非GAAP财务措施的呈现不意味着应单独考虑或作为按照GAAP编制的公司财务结果的替代，公司的非GAAP措施可能与其他公司使用的非GAAP措施有所不同。可以在本介绍末尾的补充材料中找到这些非GAAP财务措施与最相似GAAP措施的对账情况。 免责声明/非GAAP措施

 
从这里开始做笔记，并不断成长。这条线以下没有内容。这行以下有内容。这行以下有副标题。标题不能在这条线之上。3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 3 以客户为导向的增长 预计2024年第四季度连续收入增长 新领导团队将亚马逊的DTC最佳实践引入，改变客户体验 扩展到健康领域为进一步拓展领域提供蓝图 盈利能力 连续五个季度实现正收益或盈亏持平调整后EBITDA(1) 2024年至今调整后EBITDA为290万美元；预计整个2024年调整后EBITDA将实现盈利 2024年至今毛利率为54.2% 强化资产负债表 预计在2025年进入无负债期 负债免除 在第三季度还清4200万美元自愿期限债务 从Volition Capital筹集的1500万美元PIPE资金使剩余的期限债务得以清偿 健康和可持续发展领先品牌为有责任感的消费者打造一个平台 终身500万客户 有责任感的消费者市场规模5700万 长期可持续增长笔记：(1) 调整后的EBITDA是一项非GAAP指标；请参考附录中的表格，对调整后的EBITDA与净亏损的调解

 
从这里开始做笔记，并不断成长。这条线以下没有内容。这行以下有内容。这行以下有副标题。标题不能在这条线之上。3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 4 有责任感消费者的信任品牌 Grove创建和精心策划高性能、以行星为先的产品

 
从这里开始做笔记，并不断成长。这条线以下没有内容。这行以下有内容。这行以下有副标题。标题不能在这条线之上。3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 5 一家领先的可持续品牌是不可避免的 注意事项：(1) Ell, Kellie, 预测消费者需求。WWD（2020年12月）(2) Alix Partners 自然美丽-千禧一代及对美容和个护产品偏好的研究（2019年5月）(3) Cowen Equity Research，Gen Z和千禧一代是数字化和可持续发展的推动力（2020年10月）其中，25-34岁的零售消费者在社会影响上非常重视（3）消费者在购买清洁的美容和个人护理产品方面非常重要（2）透明度：购物者认为重要的可持续购物（1）可持续性消费者偏好是明确的使命驱动 74%72%73%

 
从这里开始注释 并且不断成长 不要在此行以下添加内容 此行以下的内容 副标题在此行以下 标题不能在此行上方 3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 6 百分之多少的一次性塑料是由化石燃料制成的（5） 海洋塑料中一次性塑料的百分比（3,4） 瓶装水平均每升可检测到的纳米塑料碎片数量（7） 塑料回收的百分比（6） 注释： （1）Shelton Grp,唤醒沉睡的巨人： 中美洲人对塑料废弃物的了解以及他们正在采取行动。 2019年6月 （2）Supply Chain Dive，包装几乎占了半数的塑料废物。 2019年3月 （3）https://www.unep.org/news-and-stories/story/single-use-plastic-has-reached-worlds-deepest-ocean-trench （4）https://education.nationalgeographic.org/resource/plastic-bag-found-bottom-worlds-deepest-ocean-trench/ （5）https://www.weforum.org/agenda/2022/06/recycling-global-statistics-facts-plastic-paper/ （6）https://www.greenpeace.org/usa/news/new-greenpeace-report-plastic-recycling-is-a-dead-end-street-year-after-year-plastic-recycling-declines-even-as-plastic-waste-increases/ （7）https://www.publichealth.columbia.edu/news/bottled-water-can-contain-hundreds-thousands-nanoplastics 89 98 5 24万 更多美国消费者关心塑料浪费而不是气候变化。（1） 塑料包装占所有塑料废物的近半。（2） 塑料是核心可持续发展问题。

 
从这里开始注释 并且不断成长 不要在此行以下添加内容 此行以下的内容 副标题在此行以下 标题不能在此行上方 3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 7 塑料领域的领导协助Grove成为数字原生HPC创新品牌 品牌亮点 注释： （1）Grove消费者意识调查，2023年6月 （2）我们按照国际工商社会合规倡议对供应商工厂进行安全和福祉审查。 （3）截至2024年9月30日 4）截至2024年9月30日 数字化平台 70万 活跃DTC客户 5M+ 终身DTC客户 每单净收入67美元（3） （4）（3）走出塑料品牌领导者 在下一代HPC中有着显而易见的优势 第一品牌意识率在中立塑料品牌中名列前茅（1） 可持续包装领域的行业领导者 Grove客户已经阻止超过1000万磅的塑料废物 2023年销售了1600万Beyond Plastic产品 2023年Grove品牌产品中28%是可重复使用或可回填的 ESG+IMPACt商业模式的锋芒毕露 自2014年起成为认证的B-Corp + 公益公司 从2020年开始将运输和设施的碳排放中和; 公司自2020年起是中立塑料 供应商设施的可伸缩、道德和可持续的供应链实践

 
从这里开始记录并逐步发展，在此行以下没有内容。在这行以下有内容。在这行以下有副标题，在此行上方不能放标题。设定盈利增长的舞台

 
从这里开始记录并逐步发展，在此行以下没有内容。在这行以下有内容。在这行以下有副标题，在此行上方不能放标题。注意：(1) 调整后的EBITDA是一项非GAAP指标；请参阅附录，了解调整后EBITDA与表格末尾的净亏损的调和。(2) 指导的中点 调整后的EBITDA（千美元）2019年 2020年 2022年（62%）调整后的EBITDA毛利率（15%）（28%）2023年（4%）2024年指导（2）+1.0% 2021年（25%）在过去两年中，我们已经推动了盈利能力，在五年内提高了$14700万/6300个基点

 
从这里开始记录并逐步发展，在此行以下没有内容。在这行以下有内容。在这行以下有副标题，在此行上方不能放标题。困难决策在2023年执行 ➢ 自2022年初以来，公司员工减少了50%以上 ➢ 在可能的情况下增加近岸资源利用 ➢ 大幅减少软件支出，对于不产生足够回报的部分在2024年 ➢ 缩减总部租赁面积 ➢ 合并履行中心以提高效率并降低成本 ➢ 预计Shopify的重新平台化将在2025年第一季度完成 注意：（1）2024年第一季度包括与我们旧金山租赁相关的290万美元的重组收益 按照GAAP SG&A，从2022年第一季度到2024年第三季度，我们积极地调整了我们的成本结构，在2023年继续优化（1）

 
机密 2024年：改造业务

 
从这里开始记录并逐步发展，在此行以下没有内容。在这行以下有内容。在这行以下有副标题，在此行上方不能放标题。扩展和策划第三方选择到新的和相邻的类别，使Grove成为可持续购物的目的地。引入最佳的电子商务实践到领先的可持续平台。将创新产品带到我们的在线平台，并在无塑料和减塑替代品方面引领行业。在可持续性基础上构建我们的差异化优势。2. 提供安全和可持续产品的平台1. 转变客户体验3. 自有品牌创新4. 可持续性5. 收入加速通过并购、额外的广告投资和通过Subscribe and Save增加LTV来加速收入增长。战略支柱

 
从这里开始记录，逐渐成长，此行以下无内容，此行以下内容，此行以下副标题，标题不能在此行之上 客户中心化体验 ● 订阅和节省的激励 ● 开放购物体验 ● 更大市场 ● 移除导致流失的费用 ● 公平竞争定价的高端购物体验 优化我们的成长模式，提高客户忠诚度和增长市场占有 ● 历史 ● 默认订阅和保护购物体验 1

 
从这里开始记录，逐渐成长，此行以下无内容，此行以下内容，此行以下副标题，标题不能在此行之上 注意：（1）Y轴表示所有历史季度队列收入的平均值，以队列第一个订单收入为百分比，不包括VIP和运费；到 FY 2023 年所使用的队列是使用 2023 年 12 月份数据 净营业收入留存率（1）（不包括 VIP 和运费）（季度，2015-2023） 渐近留存 长期客户忠诚度创造收入基础 ～35% 的收入在 3 年内保留

 
从这里开始记录，逐渐成长，此行以下无内容，此行以下内容，此行以下副标题，标题不能在此行之上 我们活跃客户的价值随时间增长 净每个活跃客户营收（1） 每个活跃客户订单（1） 注意：（1）在每个报告期的最后一天，我们通过统计通过我们的直销渠道提交订单且订单已发货的个别客户数量来确定我们的 DTC 活跃客户数量，至少在前 364 天期间有一次订购。 （2）报告每个季度的指标是使用在报告期结束时产生的订单和净营业收入在前 364 天期间产生的值进行报告的 在 5 年内增长超过 2 倍

 
从这里开始开始，并逐渐成长，以下内容不得低于此线，此线以下的内容，副标题必须低于此线，标题不能在此线上方3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 16 可持续生活方式家居耐用品家居护理手部卫生 个人护理护理/养护-日常必需品-领先品牌以EDLP价格提供-核心产品系列强大选择-可持续发展领导者 创新增长-具有高社交价值的颠覆性品牌-拓展消费者旅程-购物车驱动器-营养保健宠物食品婴儿喂养 与换尿布营养与体重管理发现与启发-高度差异化强大可持续发展故事-轮换和策划从日常必需品2构建平台

 
从这里开始开始，并逐渐成长，以下内容不得低于此线，此线以下的内容，副标题必须低于此线，标题不能在此线上方3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 17 超越可持续家居护理，进入新类别24% 11% 51% 6% 7% 说明:(1)第三方品牌营收占总公司DTC营收的百分比，不包括运费和VIP营收，在2024年第三季度(2)2024年第三季度，类别定义更改，以配合未来类别增长目标。因此，类别与之前季度的呈现不直接可比家居护理美容与个人护理按类别分的第三方净营收百分比(2024年第三季度)1 “Grove有这么多产品选项。他们使购物其他喜爱品牌变得更加容易。”健康护理宠物所有其他(婴儿、厨房用具、园艺)

 
从这里开始开始，并逐渐成长，以下内容不得低于此线，此线以下的内容，副标题必须低于此线，标题不能在此线上方3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 18 SKU 数量 第三方平均订单价值我们正在为策划发现搭建平台增长的发展路径

 
从这里开始记录，并逐渐成长，在此行以下没有内容。在此行以下的内容。副标题在这行以下。标题不能在此行以上。第三方产品测试数量：继续进行宠物、园艺、厨房工具和婴儿等类别测试，初步研究显示继续扩展的巨大机会。增长类别：将健康作为Grove.com的下一代购物场合。核心创新：继续添加尖端产品系列，以保持在家居个护领域的竞争优势。+45%我们正在加快扩大产品系列和提高订单量的速度60%+测试增长核心

 
从这里开始记录，并逐渐成长，在此行以下没有内容。在此行以下的内容。副标题在这行以下。标题不能在此行以上。Wellness(3)每个订单的净营收为$➢小件商品尺寸确保每个订单净营收增加，对毛利有所增益➢高度规范化，导致购买健康产品的客户LTV(2)好于平均水平的大约3倍➢购买健康产品的客户每个订单的净营收比平均水平高出20%➢89%的调查受访者表示相信Grove解决其健康与养生需求胜过其他零售商势头延续到2024年注：(1)内部调查-2023年 (2)购买健康产品的客户六个月后LTV高出2.7倍，与未购买健康产品的客户相比(3)在2024年第三季度，类别定义已更改以符合未来类别增长目标。因此，类别与之前季度的呈现并非直接可比。VMS的成功为进一步类别扩展提供了蓝图

 
从这里开始记录，并逐渐成长，在此行以下没有内容。在此行以下的内容。副标题在这行以下。标题不能在此行以上。Grove旗舰品牌Grove Co.包括300多种产品组合●拥有50种零添加物，包括对羟基苯甲酸酯、邻苯二甲酸酯和磷酸酯等的严格限制，我们努力创建我们自己家中使用的产品。●内部研发能力实现灵活的上市创新。●屡获殊荣的设计、香氛、包装和我们引以自豪的可持续性。●增值，数据驱动产品，提供可持续选择。

 
从这里开始记录并逐渐成长，在这行以下没有内容。在这行以下有内容。副标题在这行以下。标题不能在这行以上。可访问的可持续性对于全部重新定位Grove Co产品线以增加知名度、展示我们的材料选择并突显可持续性。英雄平台超越塑料创新。Grove Co的超浓缩洗衣液现已推出铝瓶。引人瞩目且有反响的。夏季限量版系列展示了我们与自然保护协会合作，并包括手部、餐具、洗衣和空气护理产品。我们的创新管道专注于提供超越塑料的选择。

 
从这里开始记录并逐渐成长，在这行以下没有内容。在这行以下有内容。副标题在这行以下。标题不能在这行以上。使有意识的购物者可以通过M&A平台启用。我们评估与我们战略合作伙伴HumanCo的M&A机会。协同机会包括：➢收购品牌的Grove.com平台销售➢Grove直销履行能力➢Grove内部市场营销能力领先的可持续平台战略伙伴+资金准入。

 
从这里开始记录并逐渐成长，在这行以下没有内容。在这行以下有内容。副标题在这行以下。标题不能在这行以上。可持续性和信任使我们有所区别。Grove是可持续家居和健康领域的领军者。

 
从这里开始记录并逐渐成长，在这行以下没有内容。在这行以下有内容。副标题在这行以下。标题不能在这行以上。我们新推出的徽章通过透明度赢得客户的信任。100%无塑料• 100%无塑料，不包括任何PVA或塑料拉坎、内衬或涂层• 产品示例：羊毛干衣球、蜡烛和条形肥皂无单次使用塑料• 没有一次性塑料，比如聚乙烯袋。该产品包含耐用的、可重复使用的塑料，由美国环保局定义为持续3年或更长时间。• 产品示例：可重复使用的手部和餐具肥皂分配器以及玻璃喷雾瓶95%+塑料减少负重量• 产品总重量中不超过5%的塑料。这包括使用铝包装并含有极少量不影响回收能力的塑料涂层的产品。• 产品示例：洗手和洗碗肥皂、清洁浓缩液、洗衣皂

 
从这里开始注意事项，并不断进步，以下无内容。以下内容，小标题以下不得上面有标题。自2020年以来（2） 自2017年（3）截至2022年4月，收集了1500万磅的一次性天然和海洋垃圾（1），通过提供比其他家庭品牌含有更少塑料的产品避免了1080万磅塑料的使用（2），通过利用以使命驱动的伙伴关系种植了100万棵树木（3）。通过设立新的基准并强调关键指标，我们的报告激发了行动，迈向更可持续的未来。 Grove的年度可持续性报告是消费品行业的变革催化剂。

 
从这里开始注意事项，并不断进步，以下无内容。以下内容，小标题以下不得上面有标题。财务

 
从这里开始注意事项，并不断进步，以下无内容。以下内容，小标题以下不得上面有标题。顺序增长（1）预计2024年第四季度营收增长 业绩报告（1）调整后的EBITDA是一项非GAAP指标；请参阅附录，了解调整后的EBITDA与表末净损失的调和情况（2）指导的中点。200至20500万美元的净收入，调整后的EBITDA边际为0.5%至1.5% 预计第四季度2024年序贯季度收入增长 REVENUE &调整的EBITDA财务结果&指导（000）疫情在2020-2021年间出现的增长2020年负调整EBITDA例如（62%）调整后的EBITDA边际（15%）（28%） 2023年（3.5%）2024年更新指导（2）+1.0%2021年（25%）我们将在2024年实现调整后的EBITDA盈利并增长

 
从这里开始注意事项，并不断进步，以下无内容。以下内容，小标题以下不得上面有标题。序贯增长（1）预计2024年第四季度营收增长 季度营收 注意事项（1）代表2024年营收潜在轨迹，不应被解释为季度营收指导

 
从这里开始记笔记并成长，以下没有内容。以下的内容。副标题。标题不能在这一行之上。3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 30 标准会计准则毛利率％ 分类拓展 + 改进的电子商务平台 + 产品创新将推动进一步的单位经济增长DTC净订单营收我们已经建立了一个提供强劲单位经济性的平台

 
从这里开始记笔记并成长，以下没有内容。以下的内容。副标题。标题不能在这一行之上。3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 31注：(1)截至2024年9月30日，受限现金为480万美元(2)使用2024年9月30日的收盘股价(3)截至2024年9月30日，定期债务额度约等于2375万美元的无限制现金(4)具体细节可以在2024年7月19日提交的8-k表格中找到9/30/24现金+可用流动性（百万元）2022年7月，我们签订了一项备用股权购买协议，该协议将使我们能够筹集约860万美元(2)。9/30/24现金55.6 ABL可用性6.8总流动性62.4资产负债表+可用资本(1)

 
从这里开始记笔记并成长，以下没有内容。以下的内容。副标题。标题不能在这一行之上。3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 32机密补充材料

 
从这里开始记笔记并成长，以下没有内容。以下的内容。副标题。标题不能在这一行之上。3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 33 Jeff Yurcisin，首席执行官●作为价值数十亿美元品牌的首席执行官，两次取得创始人的成功●拥有监督品牌创建、产品开发和利用技术提供卓越客户体验的经验●对私营部门在可持续发展中可以发挥的作用充满热情 Sergio Cervantes，首席财务官●具有创业思维的全球高级执行官，在扭转业务思路和实现可持续盈利增长方面拥有丰富的领导经验●在收购后整合业务，实现损益表、资产负债表和现金流量的效率●担任创始人、CEO和各功能领域负责人的财务业务伙伴，同时监督所有支持功能和运营 Chris Clark，联合创始人兼首席技术官●负责日常领导产品管理、工程、分析、数据科学和数字产品设计等公司董事-to-消费者业务运营●建立公司的电子商务平台，并不断发展客户体验 Scott Giesler，总法律顾问●近20年的经验，监督私营和公开的电子商务公司法律职能●管理兼并、收购和其他公司重组、首次公开募股、公开和私人公司融资交易和公开公司治理。具有电商经验深度的领导团队来执行 Jennifer Pann，副总裁，商品采购和电子商务●拥有25年以上的专业经验，横跨产品类别的商品采购、库存和供应链，服务于电子商务和实体零售商●负责Grove所有实体产品采购和商品营销的各方面，包括自有品牌创新和第三方类别、产品拓展 Jason Buursma，副总裁，市场营销●在营销职能方面拥有广泛经验，包括个人和跨功能渠道，以建立品牌和客户群●管理日常整合营销，包括获取、留存、品牌和公共关系渠道，以向新老客户阐述Grove的价值主张和服务●前职业运动员，热衷于团队建设

 
备注开始从这里开始并成长，这行以下没有内容，这行以下有内容，小标题在这行以下，标题不能在此行之上3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228 调整后的EBITDA对账$百万（1）注：(1)由于四舍五入，表中的合计可能不对等 2019A 2020A 2021A 2022A 2023A Q3-2023A Q3-2024A 净损失 ($161.0) ($72.3) ($135.9) ($87.7) ($43.2) ($9.8) ($1.3) 股权补偿 $12.0 $7.8 $14.6 $45.7 $15.5 $2.1 $2.8 折旧和摊销 $2.0 $4.1 $5.0 $5.7 $5.8 $1.5 $2.8 可转换优先股权证券责任重估 — $1.0 $1.2 ($1.6) $0.0 — — 衍生工具负债公允价值变动 — — — ($71.5) ($0.2) $2.7 ($7.8) 交易成本分配给衍生工具负债以进行业务组合 — — — $6.9 ($3.7) — — 利息收入 — — — ($0.5) ($3.8) ($1.2) ($0.6) 利息支出 $2.0 $5.6 $5.2 $9.7 $16.1 $4.1 $2.9 重组费用 — — — $8.9 $3.8 — $1.2 偿还债务的损失 — — $1.0 $4.7 $0.0 — — 所得税准备 $0.0 $0.0 $0.1 $0.1 $0.0 $0.0 $0.0 诉讼和法律和解费用 — — — — $0.5 $0.7 — 调整后的EBITDA ($145.0) ($53.8) ($108.8) ($79.9) ($9.2) $0.2 ($0.0)

 
备注开始从这里开始并成长，这行以下没有内容，这行以下有内容，小标题在这行以下，标题不能在此行之上3 59 76 0 114 88 120 159 144 130 186 128 102 163 157 172 196 200 255 255 255 0 0 0 247 243 228 3 59 76 247 243 228