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美国
证券和交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
x根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的季度报告
截至季度结束 2024年9月30日
o根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的过渡报告
在过渡期从到
委托文件编号：001-39866001-40457
PSQ Holdings, Inc.
(根据其章程规定的发行人的确切名称)
特拉华州
86-2062844
（国家或其他管辖区的
公司成立或组织）		（美国国内国税局雇主
唯一识别号码）
250 S. Australian Avenue, Suite 1300
威斯特棕榈滩, 佛罗里达
33401
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(877) 776-2402
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
（前名称、地址及财政年度，如果自上次报告以来有更改）
在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每个类别的标题交易标的在其上注册的交易所的名称
每股A类普通股，面值为$0.0001PSQH 该公司宣布任命迈克·赫伯特为首席运营官，任期从2024年5月1日起生效。赫伯特在科技领域的人力资源和运营方面具有强大背景，曾担任该公司的首席人员官员。他的经验包括优化绩效文化和建立高素质的人才招聘团队。根据他的雇佣协议，赫伯特获得有竞争力的薪水、奖金结构和股票期权，以及标准的员工福利和特定的解聘条款。这项战略性举措旨在推动公司大幅增长和运营卓越。纽约证券交易所
可赎回认股权证，每个完整认股权证可以行使购买1股普通A类股票，行权价格为每股11.50美元
PSQH.WS纽约证券交易所
请勾选以下选项以指示注册人是否在过去12个月内(或在注册人需要提交此类报告的较短时间内)已提交证券交易法1934年第13或15(d)条所要求提交的所有报告，并且在过去90天内已受到此类报告提交要求的影响。是 x 不是 o
请用复选标记指示，报告人在过去12个月内（或报告人被要求提交此类文件的较短期间内）是否已根据S-t规则405条第232.405章提交了所需的每个互动数据文件。 是 x 不是 o
请用勾选标记指示注册者是大型快速申报人，加速申报人，非加速申报人，较小报告公司还是新兴增长公司。请参阅《交易所法》第120亿.2条对“大型快速申报人”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速归档人o加速报告人o
非加速文件提交人 x小型报告公司x
新兴成长公司 x
如果是新兴成长型企业，请勾选复选标记，表明注册者已选择不使用延长过渡期来符合根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新财务会计准则。 o
请勾选以下选项以指示注册人是否为外壳公司(根据交易所法规则12b-2定义)。是o 不是 x
截至2024年11月8日，公司发行并流通的 31,548,544 注册人的A类普通股股数为每股面值$0.0001，已发行并流通 3,213,678 注册人的C类普通股股数为每股面值$0.0001，已发行并流通。

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第一部分 - 财务信息
项目1. 中期简明综合财务报表
PSQ 控股有限公司（dba PublicSquare）
汇编的综合资产负债表
9月30日,
2024		2023年12月31日,
2023
(未经审计)
资产
流动资产
现金及现金等价物$4,709,237 $16,446,030 
受限现金966,529 — 
应收账款，净额622,419 204,879 
按投资持有的贷款净额，扣除信用损失准备金61,681.2美元。558,612 截至2024年9月30日
3,567,832 — 
应收利息304,599 — 
存货1,500,715 1,439,182 
预付费用及其他流动资产4,288,699 3,084,576 
总流动资产15,960,030 21,174,667 
按投资持有的贷款净额，扣除信用损失准备金61,681.2美元。106,530 截至2024年9月30日，非流动性
680,400 — 
物业和设备，净值299,768 127,139 
无形资产-净额15,948,378 3,557,029 
商誉10,930,978 — 
营业租赁，使用权资产。350,782 324,238 
押金75,579 63,546 
总资产$44,245,915 $25,246,619 
负债和股东权益
流动负债
循环授信额度$3,108,871 $— 
应付账款3,664,680 1,828,508 
应计费用906,745 1,641,553 
递延收入571,363 225,148 
经营租赁负债，当前部分167,749 310,911 
总流动负债8,419,408 4,006,120 
可转换的票据，相关方（注12）20,000,000 — 
可转换的可转换票据8,449,500 — 
认股权证负债2,632,500 10,130,000 
赚取期权负债150,000 660,000 
营运租赁负债191,502 16,457 
总负债39,842,910 14,812,577 
承诺和或可能存在的事项（注16）
股东权益  
优先股，$0.00010.0001 面值； 50,000,000 授权股数； 没有 截至2024年9月30日和2023年12月31日已发行和流通的股份
— — 
A类普通股，$0.0001 面值； 500,000,000 授权股数； 29,451,684 股数和 24,410,075 股份已授权并自2024年9月30日和2023年12月31日作为发行并流通的股份，每股面值；
2,945 2,441 
C类普通股，$0.0001 面值； 40,000,000 授权股数； 3,213,678 截至2024年9月30日和2023年12月31日，已发行并流通的股份
321 321 
股票认购应收款项。103,562,504 72,644,419 
累积赤字(99,162,765)(62,213,139)
股东权益总额4,403,005 10,434,042 
总负债及股东权益$44,245,915 $25,246,619 
附注为这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
1
目录
PSQ HOLDINGS, INC. （也称为PublicSquare）
未经审计的简短综合业绩表(未经审计)
截至三个月结束
9月30日,		截至九个月结束
9月30日,
2024202320242023
营收，净额$6,540,112 $2,030,900 $15,991,229 $2,938,641 
成本和费用：
营业成本（除了下面显示的折旧和摊销支出）609,270 569,502 1,738,729 1,189,440 
营业成本（不包括下面显示的折旧和摊销费用）1,771,109 903,672 4,601,360 903,672 
与业务合并相关的交易成本— 3,309,597 — 7,048,177 
一般和行政12,295,934 4,311,199 33,552,605 7,448,015 
销售和营销4,607,708 3,670,309 14,380,677 6,739,149 
研发973,544 1,486,069 3,147,296 3,310,943 
折旧和摊销975,090 759,745 2,202,561 2,004,319 
总成本和费用21,232,655 15,010,093 59,623,228 28,643,715 
营业损失(14,692,543)(12,979,193)(43,631,999)(25,705,074)
其他收入（费用）：    
其他（费用）收益，净(45,683)119,957 110,295 173,644 
可转换应收票据公平价值变动— — — (14,571,109)
递延负债的公允价值变动170,000 450,000 510,000 450,000 
权证负债公允价值变动2,175,000 (7,783,000)7,497,500 (7,783,000)
利息费用，净额(756,760)(46,690)(1,434,241)(210,545)
税前损失(13,149,986)(20,238,926)(36,948,445)(47,646,084)
所得税收益（费用）12,437 262 (1,181)(1,527)
净亏损$(13,137,549)$(20,238,664)$(36,949,626)$(47,647,611)
普通股每股净亏损，基本和稀释$(0.41)$(0.77)$(1.21)$(2.38)
基本及摊薄加权平均股本31,758,03226,265,62730,526,10220,058,726
附注为这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
2
目录
PSQ HOLDINGS, INC. （也称为PublicSquare）
股东权益变动表（未经审计）
优先股A类
普通股		C类
普通股		额外的
已付
资本 		认购
应收款		累计
赤字		总计
股东的
权益
(赤字)
股份金额股份金额股份金额
2023年12月31日余额—$— 24,410,075$2,441 3,213,678$321 $72,644,419 $— $(62,213,139)$10,434,042 
为Credova合并发行普通股——2,920,993292 — — 14,137,314 — — 14,137,606 
为咨询安排而发行股票——183,34918 — — 887,391 — — 887,409 
基于股份的薪酬———— — — 5,410,894 — — 5,410,894 
为完全归属的限制性股票单位而发行股票——663,50066 — — (66)— — — 
净亏损———— — — — — (12,576,831)(12,576,831)
2024年3月31日结存余额——28,177,9172,817 3,213,678 321 93,079,952 — (74,789,970)18,293,120 
基于股份的薪酬———— — — 5,171,761 — — 5,171,761 
净亏损———— — — — — (11,235,246)(11,235,246)
2024年6月30日余额——28,177,9172,817 3,213,678 321 98,251,713 — (86,025,216)12,229,635 
为完全归属的限制性股票单位发行股票——1,273,767128——(486,032)——(485,904)
基于股份的薪酬———— — — 5,796,823 — — 5,796,823 
净亏损———— — — — — (13,137,549)(13,137,549)
2024年9月30日的结余—$— 29,451,684$2,945 3,213,678$321 $103,562,504 $— $(99,162,765)$4,403,005 
优先股A类
普通股		C类业务
普通股		额外的
已认缴资本
资本		认购
应收款		累计
亏损		总计
股东的
权益
(赤字)
股份金额股份金额股份金额
2022年12月31日的余额— $— 771,155 $771 — $— $12,384,206 $(99,612)$(8,883,952)$3,401,413 
业务组合的溯及力应用— — 11,034,852 410 3,213,678 321 (731)— — — 
2022年12月31日的余额— — 11,806,007 1,181 3,213,678 321 12,383,475 (99,612)(8,883,952)3,401,413 
发行普通股以获取现金— — 1,447,523 145 — — 2,499,979 — — 2,500,124 
应收认购款的收取— — — — — — — 100,012 — 100,012 
发行普通股以收购资产— — 1,071,229 107 — — 1,334,751 — — 1,334,858 
净亏损— — — — — — — — (6,687,640)(6,687,640)
2023年3月31日的余额— — 14,324,759 1,433 3,213,678 321 16,218,205 400 (15,571,592)648,767 
偿还应付订阅款— — — — — — — (400)— (400)
净亏损— — — — — — — — (20,721,307)(20,721,307)
2023年6月30日的余额— — 14,324,759 1,433 3,213,678 321 16,218,205 — (36,292,899)(20,072,940)
将注释转换为普通股— — 3,984,388 397 — — 37,293,626 — — 37,294,023 
业务合并后发行普通股— — 7,735,151 774 — — 12,426,006 — — 12,426,780 
股份被没收— — (1,704,223)(170)— — 170 — — — 
基于股份的报酬— — — — — — 2,095,889 — — 2,095,889 
净亏损— — — — — — — — (20,238,664)(20,238,664)
2023年9月30日的余额— $— 24,340,075 $2,434 3,213,678 $321 $68,033,896 $— $(56,531,563)$11,505,088 
附注为这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
3
目录
PSQ HOLDINGS, INC. （也称为PublicSquare）
浓缩合并现金流量表（未经审计）)
截至九个月的日期
9月30日,
20242023
经营活动产生的现金流量
净亏损$(36,949,626)$(47,647,611)
调整以协调账户净亏损并用于营运活动的现金情况:
可转换应收票据公平价值变动— 14,571,109 
权证负债公允价值变动(7,497,500)7,783,000 
递延负债的公允价值变动(510,000)(450,000)
基于股份的薪酬16,855,006 2,095,889 
短期投资实现收益— (173,644)
贷款投资减值摊销501,112 — 
贷款投资信用损失准备549,985 — 
贷款和租赁用于转售的起源(17,315,173)— 
贷款和租赁用于转售的出售收益19,689,911 — 
贷款和租赁出售收益(2,374,738)— 
折旧和摊销2,202,561 2,004,319 
非现金租赁费用314,577 129,216 
利息支出— 58,455 
运营资产和负债的变化：  
应收账款(722,139)(67,604)
预付费用及其他流动资产65,810 (681,471)
存货(61,533)(1,476,085)
押金(12,033)(70,202)
应付账款(1,577,703)2,597,462 
应计费用(322,928)2,845,964 
递延收入346,215 199,304 
经营租赁付款(309,238)(130,429)
用于经营活动的净现金(27,127,434)(18,412,328)
  
投资活动现金流量  
软件开发成本(2,818,954)(1,840,066)
用于投资持有贷款的本金偿还8,897,046 — 
用于投资持有贷款的支出(7,168,697)— 
收购企业，扣除现金净额141,215 — 
购买短期投资— (10,049,870)
短期投资出售所得— 10,223,514 
购买无形资产和商标— (86,600)
购买物业和设备— (113,065)
投资活动中使用的净现金(949,390)(1,866,087)
  
来自融资活动的现金流量  
由可转换应付票据、关联方获得的收入（附注12）20,000,000 — 
可转换票据应收款项— 22,500,000 
反向资本重组的收益— 18,104,194 
发行普通股股票计划净额，扣除为员工纳税而扣减的股份收入(485,904)— 
普通股发行收益— 2,600,125 
循环信用额度还款(2,207,536)— 
偿还应付订阅款— (400)
融资活动提供的净现金17,306,560 43,203,919 
现金及现金等价物净增加额（减少额）(10,770,264)22,925,504 
现金、现金等价物和受限现金期初余额16,446,030 2,330,405 
期末现金、现金等价物和受限现金$5,675,766 $25,255,909 
现金及现金等价物$4,709,237 $25,255,909 
受限现金966,529 — 
期末现金、现金等价物和受限现金总额$5,675,766 $25,255,909 
  
补充非现金投资和融资活动  
包括应计利息在内的本票转股权益$— $37,294,023 
业绩增项负债的首次确认$— $2,400,000 
购置认股权责任$— $8,816,500 
与业务合并相关的预付费用假设$— $2,570,594 
与业务合并相关的负债假设$— $92,929 
通过信托支付的负债$— $1,778,672 
通过RSU授权结算的应计可变报酬$411,878 $— 
与Credova合并相关的股份发行$14,137,606 $— 
与Credova合并相关的票据交换$8,449,500 $— 
股票用于股票转让$— $1,334,858 
附注为这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
4
目录
PSQ HOLDINGS, INC. （也称为PublicSquare）
未经审计的摘要合并财务报表注释
注1-计划说明（续）组织和业务经营
PSQ控股有限公司（以下简称“PublicSquare”，“PSQ”，“PSQH”或“公司”）是一个价值生命、家庭和自由的商业和支付生态系统。PublicSquare在下面领域运营 三 ：市场、金融科技和品牌（“市场”、“金融科技”和“品牌”）。市场部门的主要任务是帮助消费者“看跌”他们的价值观，为他们的购买行为赋予目的。PublicSquare利用市场的数据和见解来评估客户的需求，并提供完全拥有的优质金融产品和品牌。PublicSquare的金融科技部门包括Credova，一个消费者融资公司和PublicSquare Payments，一个支付公司。PublicSquare的品牌部门包括EveryLife，一个高端直销婴儿用品公司，以及PSQLink，LLC（“PSQLink”），一个数字营销和客户关系管理（“CRM”）平台。
EveryLife资产收购
在2023年2月，公司收购了EveryLife, Inc.（“EveryLife”）的资产。在2023年7月13日，公司推出了该品牌，并开始从该控件的尿布和湿巾销售中产生营业收入。更多信息请参见注释5。
并购协议
根据2023年7月19日重新组织PSQ Holdings, Inc.的计划，公司与Colombier Acquisition Corp.（“Colombier”）最终完成了业务合并（“业务合并”）。在交易完成时，PSQ Holdings Inc.的普通股在纽约交易所上市，并以“NYSE:PSQH”作为标的开始交易。有关更多信息，请参见注释4。
Credova合并
在2024年3月13日， 公司与Cello Merger Sub, Inc.（特拉华州公司，以下简称“合并子公司”）， Credova Holdings, Inc.（特拉华州公司，以下简称“Credova”）及Samuel L. Paul作为卖方代表按照Credova合并协议的条款签订了一份合并协议和计划（以下简称“Credova合并协议”）（“Credova合并”）。有关更多信息，请参见说明5。
公司的运营由以下部分组成： 三 经营的部分包括市场、品牌和金融科技，下面是它们的总结：
市场
PSQ平台（“平台”）可通过两种主要方式访问：
•移动应用程序 - 我们的移动应用程序适用于iOS和Android设备。
•网络 - 用户可以通过PublicSquare.com访问我们的完整平台。
品牌
我们的品牌收入主要来自于产品销售。EveryLife是一家直销给消费者的婴儿护理公司，使命是为每一个奇迹生命提供优质产品。EveryLife致力于其核心价值观，确保产品质量，并通过向有需要的妈妈捐赠尿布和湿巾来表现慷慨。这一承诺迅速使EveryLife脱颖而出，提升了品牌和产品的价值。自2023年7月推出以来，EveryLife一直提供高性能且价格合理的产品，这些产品符合我们消费者的价值观。
此外，公司已经开发了PSQLink，通过提供数字营销和客户关系管理平台，正在通过企业对企业（"B2B"）销售产生收入。
5
目录
金融科技
Credova帮助消费者、贷款方和零售商提供销售点融资产品。Credova开发并维护一个基于互联网的专有零售金融平台及相关的应用程序编程接口（“APIs”），通过这些接口，Credova、某些由联邦存款保险公司（“FDIC”）和国家信用合作社管理局（“NCUA”）保险的金融机构、其他被Credova授权的金融机构（每个称为“融资合作伙伴”），以及商家可以动态地提供某些融资产品。
Credova的产品主要分为四个类别：(i) 商户发起的产品；(ii) 银行合作伙伴提供的封闭式分期贷款；(iii) Credova发起的贷款产品；(iv) 零利息分期产品（“Pay-in-4”）。
除了Credova，公司正在开发一个支付体系，PSQPayments LLC（“PublicSquare Payments”），它将由一套科技元件和服务构成，公司的客户可以利用这些来管理他们的支付流程，这属于金融科技领域。截至2024年9月30日，PublicSquare Payments尚未产生任何营业收入。
注2-重要会计政策摘要流动性
历史上，公司主要的流动性来源是融资活动的资金。36.9 百万美元和美元47.6 截至2024年和2023年9月30日的九个月，公司报告的净亏损分别为$百万。27.1 百万美元和美元18.4 截至2024年和2023年9月30日的九个月，公司运营的现金流分别为负$百万。4.7 百万美元和美元16.4 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司拥有总计不受限制的现金及现金等价物$百万，以及净营运资本$。7.5 百万美元和美元17.2 百万，分别为。
2024年10月24日，公司根据日期为2024年10月22日的《证券购买协议》（“PIPE Purchase Agreement”）完成了一笔非公开投资收购交易（“PIPE交易”），购买了$5.35 百万美元的A类普通股，价格为$2.70，享有三 投资者：（i）PSQH董事会成员关联方，（ii）PSQH董事会成员和执行官有关方，以及（iii）非关联认定投资者（“购买方”）（更多信息请参见附注17）。
公司的董事会和执行团队制定了一项计划，以改善公司的现金状况，该计划涉及多种现金管理举措。这些举措包括减少和重新分配资源到更具盈利性的业务细分，并减少公司的营业费用。资源的减少，包括裁员， 35在2024年10月进行的%以及终止或减少承包商和顾问协议，预计将导致年化现金节省约$11.0 百万。此外，该计划考虑了进一步的期权，例如完成资本筹集、签订循环信用协议以及优化库存采购时机，以减少过剩库存水平。
公司认为，由于这些举措以及现有的现金及现金等价物和来自品牌及科技部门的现金流，公司将在这些简明合并基本报表发布之日起的下一年内能够满足运营和资本需求。
未来公司的资本需求将取决于许多因素，包括公司的营业收入增长率、支持进一步销售和营销以及研发工作的支出时间和程度。为了筹措这些机会，公司可能需要筹集额外的融资。虽然无法保证，公司可能需要考虑发布额外的股票发行和融资的债务轮。如果需要外部资金，公司可能无法以公司可接受或根本无法接受的条款筹集资金。如果公司在需要时无法筹集到额外的资本，公司的业务、运营结果和财务状况将受到重大不利影响。
注3 公允价值计量（续）重要会计政策摘要
呈报依据及合并原则
附带的未经审计的简明合并基本报表已根据美国通用会计准则（“U.S. GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）的规定编制，用于中期财务信息。因此，根据U.S. GAAP要求包括的某些信息和脚注披露在合并基本报表中被省略。据管理层意见，对于公平表现所需的所有调整均已进行
6
目录
已经包含。截止2024年9月30日的三个月和九个月的经营结果不一定代表截至2024年12月31日的年度预期结果。
所有板块重大内部公司余额和交易已在合并中被消除。
2023年12月31日编制的简明综合资产负债表是根据该日期审计的综合财务报表编制的，但不包括所有披露，包括美国通用会计准则要求的所有附注，以形成完整的财务报表。未经审计的中期简明综合财务报表应结合公司年终截至2023年12月31日的《10-K表格》中包含的综合财务报表和附注一起阅读。
使用估计
根据美国通用会计准则编制的简明合并基本报表要求管理层做出某些估计和假设，这些估计和假设影响报告期间资产和负债的报告金额及披露，以及营业收入和费用的报告金额。必要时，估计会根据实际经验进行调整。此类估计包括但不限于，营业收入确认、信用损失准备、所购净资产的公允价值、无形资产、存货估值、与长期资产使用寿命相关的估计、或有事项的估计、递延税资产的可回收性、适用于租赁会计的增量借款利率、收益权负债和认股权证负债的估值，以及所得税的估计。这些估计、判断和假设会定期进行审查，任何修订的影响都会在进行修订的期间反映在简明合并基本报表中。实际结果可能与这些估计、判断或假设存在重大差异，这些差异可能对公司合并财务状况和经营成果产生重要影响。
每股收益（损失）
公司通过将可提供给普通股股东的损失除以报告期内流通的普通股平均持股量来计算基本每股收益（“EPS”）。所有符合参与证券定义的证券，无论这些证券是可转换的、不可转换的还是潜在的普通股证券，都应使用双类方法计算基本EPS。然而，当不同类别的单位具有相同的权利和特权，除了投票权外，在股息和净资产余额上按单位平均值进行均等分配时，这些类别可以合并并作为EPS目的的一个类别呈现。因此，公司已将A类股和C类普通股合并用于EPS计算目的。
稀释每股损失是通过将净损失除以加权平均普通股数量和未行使的稀释普通股等值来计算的。在存在反稀释普通股等值的期间，这些不被考虑在计算中。截至2024年9月30日，公司未限制股票单位（“RSUs”）和warrants未被考虑在计算中，因为它们是反稀释的。截至2024年9月30日，没有未行使的反稀释股票或普通股等值。
收入确认
[1]市场营收
电子商务收入
该平台提供单一购物车购物体验，消费者可以在一次交易中从多个供应商处购买多种产品。公司在这些交易中并不是记录销售方。来自这些安排的佣金收入以净额的方式确认，这相当于为卖方市场服务赚取的佣金和处理费用。佣金和处理费用在买方和卖方确认相应交易时确认，扣除预估退款。公司在交易过程中不对销售的库存承担所有权或承担任何损失风险，并被授权从买方收取对价并将净对价支付给卖方，以促进确认购买交易的处理。目前，公司将来自其商户服务提供商的处理费用记录为合并财务报表中的营业收入成本的一部分。
7
目录
广告服务
公司与客户签订广告订阅协议。 营业收入在广告在订阅期内展示时逐步确认。 公司提供一项服务，并且该服务在服务期间被客户同时消耗。 一般而言，公司按毛收入报告广告营业收入，因为公司在广告库存转移给客户之前控制该库存。 我们的控制体现在我们独自有能力在广告库存转移给客户之前对其进行变现。
公司还销售推送通知和电子邮件推广，并在交付时确认营业收入。推送通知和电子邮件推广在广告展示给用户时被视为已交付。当客户签署包含推送通知和/或电子邮件推广的广告订阅协议时，公司根据剩余方法将总对价的一部分分配给推送通知和电子邮件推广的履约义务。
在2024年6月，公司推出了每千次展示成本（“CPM”）广告模型。与CPM相关的广告营业收入是根据在网站或移动设备应用程序上收到的展示次数，或者根据广告客户之前达成的绩效标准来确认的。
[2]品牌收入
产品销售
公司通过公司平台和EveryLife的网站向消费者销售尿布和湿巾来产生营业收入。此外，EveryLife通过以折扣价格批量销售向非营利组织和其他战略合作伙伴提供产品。公司认为客户订单即为与客户的合同。存在单一履约义务，即公司承诺根据安排中的特定付款和发货条款向客户转让其产品。整个交易价格均分配给这一单一履约义务。产品收入在客户控制产品时确认，即在发货时发生。营业收入的确认金额为公司预计因转让产品而收到的对价。
公司评估了主代理的考量，以判断记录支付给第三方物流提供商的费用是否适当。这些费用作为营业成本中的运输和处理费用记录，并不作为营业收入的减少记录，因为公司在将商品转移给客户之前拥有和控制所有商品。公司可以随时指示第三方物流提供商将公司的库存返回到公司指定的任何地点。处理客户直接向物流提供商退货的责任在于公司，并且公司承担后端库存风险。此外，公司还面临信用风险（即信用卡退款），自行设定产品价格，向客户履行交付，并随时可以限制数量或停止销售商品。
产品退货
根据行业惯例，公司通常为购买的产品提供有限退货权。公司每季度审议其应收账款，如有必要，则记录准备金。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司分别拥有余额为$0 and $15,000的销售退货准备金。
B20亿 销售
PSQLink通过向客户提供数字营销和CRM平台，通过20亿销售额产生可循环的软件即服务（saas-云计算）收入。
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[3]金融科技收入
融资收入
公司主要通过四项活动产生融资收入：销售贷款和租赁合同收入，贷款利息收入，零售商折扣收入以及从提供消费品融资相关的直接收入中赚取的出发费。租赁收入在公司满足基于约定融资条件的履约义务时按时间分摊。公司贷款和租赁销售收入是在公司通过向第三方转让贷款来满足履约义务的时间点上确认的。贷款利息按照日均未偿本金的单利计算。零售商折扣收入是在公司通过购买与商家发起的消费品融资产品相关的合同来满足履约义务的时间点上确认的。贷款机构的起始费用在贷款起始时确认。
现金及现金等价物
公司将购买时到期为90天或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。由于这些工具的短期性质，现金及现金等价物的账面价值接近其公允价值。公司在金融机构开设现金账户。有时，这些账户的余额可能超过联邦保险限额。至今未对任何存款造成损失。
受限现金
公司与贷款人签订了两个存入资金账户控制协议（“DACA”）。通过这些协议，公司将抵押账户的权利转让给贷款人。DACA账户用于收取消费者对贷款和租赁的支付。所有基金类型随后根据贷款安防-半导体协议进行分配。这些基金覆盖服务费、循环贷款的利息以及偿还循环贷款的款项。.
投资类贷款，净额
贷款属于无抵押贷款，按未偿本金金额报告。贷款利息按照未偿本金的日结余额使用单利法计算。当管理层认为，在考虑到收款努力以及经济和业务状况后，贷款利息的收回存在疑问时，贷款利息的应计将被终止。公司的政策是当贷款逾期120天后停止计息。
所有板块所产生但尚未收取的贷款利息，将被逆转至包含在经营总表的利息收入中。收入随后将按现金基础确认，直至管理层判断借款人有能力偿还应付的定期和未来的本金和利息支付为止，此时贷款将恢复正常计息状态。公司将其贷款分类为当前或过期。如果预定付款未按期支付，则认为已过期。公司不会修改与客户的现有贷款条款。
信贷损失准备金 投资持有贷款
公司根据类似的经济风险特征识别其投资组合 сегмент，并测量信用损失准备金。每个投资组合的信用损失准备金是根据公司对剩余合同期限内预期信用损失的当前估计确定的，并在适当时调整预期的提前还款，并结合对我们投资组合中已知和固有风险的评估、历史信用损失、消费支付趋势、回收估计、当前经济状况以及合理且可支持的预测。没有共享风险特征的贷款会单独评估。单独评估的贷款不包括在集体评估中。
商业组合
公司首先应用筛选测试判断是否应将收购的净资产确认为业务组合或资产收购，如果获取的全部资产的公允价值基本上集中在单一可识别资产或类似可识别资产的组合中，则按资产收购进行核算；如果不是，则公司会根据自己的判断来确定所收购的净资产是否符合业务的定义，考虑所包括的获取输入、流程以及创造产出的能力。
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公司在获得控制权时，会使用收购法对业务组合进行核算。公司将商誉的核算基于在收购日期以其公允价值衡量的对价，包括已确认的任何非控股权益的公允价值，减去已识别资产净额和承担负债的净金额，所有这些都以收购日期的公允价值衡量。公司与业务组合相关的除债务或产权证券发行所承担的交易成本外的其他交易成本，按实际发生情况计入费用。
任何确定的考量（“赚取期权责任”）在收购日按公允价值计量。对于不符合所有所有权分类标准的确定的考量，要求按照其在收购日的初始公允价值记录，以及此后的每个资产负债表日。确认为负债分类的确定的考量的预估公允价值变动在变动期间于损益表中确认。
当业务组合的初始会计尚未在交易发生的报告期结束时最终确定时，公司会报告临时数额。 在收购日起计不超过一年的测量期内，将调整临时数额。 这些调整或者识别的额外资产或负债，反映了在收购日期已存在的事实和情况的新信息，如果已知，那将影响在那个日期确认的数额。
存货
库存包括成品，按成本或净可变现价值较低的金额计算。成本采用调整后的标准成本法来衡量，这近似于先进先出法（FIFO）。公司库存的净可变现价值是基于当前和预测需求以及市场情况进行估计的。对于库存过剩和过时的准备金要求管理层做出假设，并就多个因素包括将过去和预计销售绩效应用于当前库存水平的估计做出判断。截至2024年9月30日和2023年12月31日，没有为库存设立准备金。
商誉和获得的无形资产
公司的简明合并基本报表中的商誉来源于Credova合并，而在公司的简明合并基本报表中记录的无形资产则来源于EveryLife资产收购和Credova合并。
商誉代表企业组合中的收购价格超过可识别有形和无形资产的公允价值以及承担的负债。商誉不进行摊销，因为估计其具有无限期限。因此，商誉须进行年度减值测试。
公司根据业务组合预期收益，将商誉分配给报告单位。当公司的经营结构发生变化时，对报告单位进行评估，如有必要，采用相对公允价值分配方法重新分配商誉。
会计准则编纂（“ASC”）350， 无形资产——商誉及其他 （“ASC 350”）要求至少每年对商誉进行减值测试，如果事件或情况变化表明商誉可能受到损害，则更频繁地进行商誉减值测试。公司选择从每年12月31日起对商誉进行年度减值测试。会计指导提供了进行定性评估以确定是否需要进一步的减值测试的选项。定性评估考虑了可能表明报告单位公允价值低于其账面金额的事件和情况。如果定性评估结果确定报告单位的公允价值很可能低于其账面金额，则进行定量检验。
单独获得的无形资产在初始确认时按成本计量，包括直接可归属的成本。在业务合并中获得的无形资产在收购日期按公允价值计量。获得的可识别有限寿命无形资产按直线法在各自资产的估计使用寿命内进行摊销。公司每个时期评估其无形资产的估计剩余使用寿命，以及事件或情况的变化是否需要修订剩余摊销期间。获得的无限寿命无形资产不进行摊销，但至少每年进行一次减值测试，或者如果事件或情况的变化表明无形资产可能发生减值，则更频繁地进行测试。
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资本化的软件
公司根据ASC 350-40，将与其内部软件开发和某些内部使用项目相关的费用资本化， 内部使用的软件 （"ASC 350-40"）。当初步开发工作成功完成，管理层已授权并承诺项目资金，项目完成的可能性较大，并且软件将按照预期使用时，公司会将开发其移动应用程序和网站的成本资本化。在项目的初步规划和评估阶段以及实施后的运营阶段（包括维护）发生的成本会作为费用化。预计会导致附加功能的改进成本则会被资本化，并根据每个项目的预计使用寿命进行摊销。摊销是根据产品的预计经济寿命使用直线法计算的。未资本化的费用化软件开发成本包括在随附的简明合并财务报表中的研究和开发费用中，约为$0.08 百万美元和美元0.08 分别为截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月，分别为美元0.2 百万美元和美元1.0 在2024年和2023年截至9月30日的九个月内，无形资产的摊销费用分别为$
长期资产的减值损失
公司会审查长期资产，包括无形资产、资本化软件和租赁资产，以检查是否存在减值，当事件或情况的变化表明资产的账面价值可能无法收回时。对于将持有和使用的资产，其可回收性首先通过比较资产的账面价值与预计由该资产产生的未来未折现净现金流来衡量。如果这些资产出现减值，将根据资产账面价值高于资产公允价值的部分确认减值损失。 No 在截至2024年9月30日和2023年的九个月内，记录了公司长期资产的减值。
可转换本票式债券
公司可以签订可转换票据，其中一些主要包含固定利率转换特征，持有人可以按固定折扣将未偿还的本金和应计利息转换为普通股，折扣以转换时普通股的市场价格为准。在这种情况下，可转换票据代表了一种金融工具，该工具不是未偿还的股份，而是包含发行人在有限条件下必须或可以通过发行一定数量的其股票来偿还的条件性义务。公司根据ASC 480的规定，按照固定货币金额记录可转换票据负债，并在可转换票据日期衡量和记录溢价，作为费用支出。 根据ASC 480“区分负债和所有者权益”，评估该票据。("ASC 480").
认股权证负债
公司评估所有板块的金融工具，包括发行的股权购买warrants，以判断这些工具是否为衍生品或是否包含符合嵌入衍生品特征的功能，依据ASC 815-40， 衍生工具和套期交易 （“ASC 815-40”）。衍生工具的分类，包括这些工具是否应记录为负债或权益，在每个报告期末重新评估。公司根据ASC 815-40中的指导对公开warrants（在附注11中定义）和定向增发warrants（统称为“warrants”）进行会计处理，根据该指导，warrants不符合权益处理的标准，必须记录为负债。因此，公司将warrants按公允价值分类为负债，并在每个报告期对warrants进行公允价值调整。该负债在每个报告期均需重估，直到行使为止，公允价值的任何变动将在合并的简明收益表中确认。在没有可观察到的交易价格的期间，warrants的估值使用Black-Scholes期权定价模型。对于公开warrants，将使用相关日期的报价市场价格作为公允价值。
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租赁
公司在开始确定安排是否为租赁。对于公司作为承租人的租赁，使用权益（“ROU”）资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债代表租赁产生的支付租金的义务。公司的租赁协议包括租金上涨条款，这些条款在确定ROU资产和租赁负债时被考虑。当出租人提供基础资产供公司使用时，公司开始确认租金费用。根据未来租赁付款的现值，租赁负债将基于租赁开始日期进行确认。在确定租赁期限时，租赁续约期间将根据单个租约进行考虑。公司确定用于确定未来租赁付款现值的利率为公司的增量借贷利率，因为公司租赁中的隐含利率不容易确定。增量借贷利率是基于所在租赁资产经济环境中抵押借款的假设利率，根据信用评级因素确定。ROU资产基于最初建立的租赁负债调整后的预付租金和收到的任何租赁激励确定。用于计算ROU资产和相关租赁负债的租赁期包括在公司合理确定会行使该期权时延长或终止租赁的期权。某些租约包括可变成本，例如公共区域维护、房地产税或其他成本。可变租赁成本按发生在经营性损益简明综合表上开支。
经营租赁已包含在简明合并资产负债表中的使用权资产和租赁负债中。公司没有财务租赁。
基于股份的补偿
公司根据授予日奖项的估计公允价值确认股票基础补偿费用。对于某些奖项，公司已确定服务开始日期早于授予日期，因为(a) 在建立会计授予日期之前已授权奖项，(b) 收件人在授予日期之前已开始提供服务，以及(c) 存在绩效条件，如果在会计授予日期之前未满足这些条件，将导致奖项的没收。由于服务开始日期早于会计授予日期，公司在必要的服务期间内根据奖项授予日的公允价值确认股票基础补偿费用。
金融工具的公允价值
公允价值是指在计量日期，市场参与者之间有序交易中，出售一项资产所能获得的价格或转移一项负债所支付的金额。公允价值的测量有一个层次结构，优先考虑用于测量公允价值的输入。该层次结构将活跃市场中相同资产或负债的报价价格（一级计量）赋予最高优先权，将不可观察输入（三级计量）赋予最低优先权。公司根据这些输入的可观察性对公允价值余额进行分类。公允价值层次结构的三个级别如下：
层次1- 相同资产或负债在活跃市场上的报价。基于活跃市场中相同资产或负债的未调整报价市场价格的输入，公司在测量日期可以访问这些输入。
层次3- 为市场活动非常少或几乎没有支持的不可观察输入，对于资产或负债的公平价值具有重要作用。可观察的输入，除了包括在一级的报价价格，例如活跃市场中相似资产或负债的报价价格，或在非活跃市场中相同或相似工具的报价价格，所有重要输入均可被观察或通过可观察的市场数据得到证实。
根据ASC 260-10， 输入反映了管理层对市场参与者在计量日期对资产或负债定价的最佳估计。这些输入在市场上对资产和负债都是不可观察的，并且对整体公允价值计量具有重要意义。
在某些情况下，用于测量公允价值的输入可能会被归类于公允价值层次结构的不同级别。在这些情况下，公允价值测量的整体分类基于对公允价值测量具有重要意义的最低级别输入。公司根据在测量日期，市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格，确定其资产和负债的公允价值，并基于用于测量公允价值的输入建立公允价值层次结构。由于相对较短的到期时间，某些金融工具的记录金额，包括被归类为现金等价物的货币市场、应收账款、以固定利率持有的投资贷款、应付账款、应计费用、以固定利率的债务和其他负债的大致与公允价值相符。
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公司的政策是将各级之间的转移，如有的话，记录为财政年度初。截至2024年和2023年9月30日结束的三个和九个月内，未承认任何级别之间的转移。
分部报告
经营部门被定义为实体的组成部分，为其提供了可供首席经营决策者（“CODM”）定期评估的单独财务信息，以决定如何分配资源并评估绩效。公司已确定公司有 三 可报告的部门包括市场、品牌和金融科技。
风险集中度
可能使公司面临重大信用风险集中度的金融工具主要包括现金及现金等价物和应收账款。 现金余额可能超过联邦存款保险公司（FDIC）保险限额250,000美元。 公司在这些账户中没有遭受任何损失。
截至2024年9月30日的三个月内，一位客户占据了 10.6截至2023年9月30日的三个月内，未有客户的营业收入占比达到10%或以上。
截至2024年和2023年9月30日的九个月内，没有任何客户占据公司营业收入的10%或更多。
截至2024年9月30日，一个客户占公司应收账款的 18.5的客户占公司应收账款10%以上。截至2023年12月31日，没有客户占公司应收账款的10%或更多。
最近的会计声明
2024年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”）2024-01号， 薪酬—股票薪酬（主题718）：利润分配与类似奖励范围应用 （ASU 2024-01），旨在提高清晰度和可比性，但不改变现行指导。ASU 2024-01提供了一个示例，旨在演示会计利润分配和类似奖励的实体应如何判断利润分配奖励是否应按照ASC 718进行会计处理， 薪酬—股票薪酬 （“ASC 718”）。实体可以选择将指导准则追溯应用于财务报表中呈现的所有之前期间，或者前瞻性地应用于在采纳日期之后授予或修改的利润分配和类似奖励。ASU 2024-01自2024年12月15日之后的年度期间开始执行，以及这些年度期间内的中期期间。可以对尚未发布或可供发布的中期和年度财务报表进行提前采纳。公司目前正在评估采纳ASU 2024-01对其简明综合财务报表的潜在影响。
2024年11月，FASB发布了ASU No. 2024-03， 基本报表—综合收益披露—费用细分披露（专题220-40）：收入表费用细分 （"ASU 2024-03"）, 旨在通过提供更详细的信息来改善费用披露，揭示常见费用项目的类型。该ASU要求实体披露包括在每个相关费用项目中的存货购买金额、员工薪酬、折旧和无形资产摊销的数量；以及没有定量分解的相关费用项目中剩余金额的定性描述。修订还要求披露销售费用的总金额，并在年度报告期间披露实体对销售费用的定义。ASU适用于2026年12月15日后开始的年度报告期和2027年12月15日后开始的中期报告期；但允许提前采纳。ASU可以进行前瞻性或回顾性地应用。公司目前正在评估在其简明合并财务报表中采用ASU 2024-01可能产生的潜在影响。
公司已经评估了FASB最近发布的会计准则对公司的简明合并基本报表的采纳影响，以及对公司截至2023年12月31日的年度审计合并基本报表及其附注的前期评估的重大更新（如有）。
注4——资本重组
2023年7月19日，公司根据与Colombier于2023年2月27日签署的合并协议完成了业务合并。
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在收盘时，根据并购协议的条款，在考虑哥伦比亚（“哥伦比亚A类普通股”）的公开股东赎回每股$的情况后：0.0001 每股哥伦比亚A类普通股股票的持有人，
•所有未行使的、未自动转换为PSQ普通股（如下定义）的选项、可转换债券、认股权证和其他权利在合并的有效时间（“有效时间”）之前被取消且无任何补偿；
•每股PSQ普通股，面值为$0.001 每股（“PSQ普通股”），包括PSQ发行的未偿转换票据自动转换为PSQ普通股的股份，但不包括首席执行官持有的PSQ普通股，均自动转换为 19.476836 美金的一类普通股股份0.0001 每股公司（“A类普通股”）;以及
•首席执行官（“CEO”）持有的每一股PSQ普通股自动转换为接收权利 19.476836 每股面值为$的C类普通股0.0001 （“C类普通股”与A级普通股统称为“公司普通股”）。
在合并生效时间前持有PSQ普通股的股东（“PSQ股东”）有权收到相应的A类普通股或C类普通股，并且PSQ股东以及PSQ的某些高管、员工和服务提供商（统称为“假设权益持有人”，与PSQ股东一起为“参与权益持有人”）将有权在合并后五（5）年内（即从结束日开始到第五个周年结束日止，即“盈利期”）根据交易价格为基础的指标是否达到而获得最多 3,000,000 股A的股份（“盈利股份数”），如果在合并后的五（5）年期间（即从结束日期开始到第五周年结束日止，即“盈利期”）内满足特定交易价格为基础的指标，或在盈利期内发生一项隐含每股价格高于相关交易价格为基础指标的控制权变更交易（如合并协议中所定义），则盈利股份数将获得。具体而言，在出现以下所述的三（3）种触发事件中之一时，将获得盈利股份：
•在赎回期间，如果Class A普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）（或Class A普通股所在的其他交易所）的成交量加权平均交易价格在任何连续三十个交易日内的二十个（20个交易日内的二十个（30）连续交易日内的成交价达到或超过$12.50 ，参与股权持有者将有权收到总计 1,000,000 股赎回股份。
•在收益期内，如果收益交易价格大于或等于$的日期，15.00参与股权持有人将有权获得总共 1,000,000 额外的收益股份；以及
•在追收益期内，如果到达的日期，收益交易价格大于或等于$17.50，参与性股东有权获得总计 1,000,000 额外的收益股票。
公司的C类普通股每股都赋予其持有人（最初是CEO）一定数量的投票权（向上四舍五入至最接近的整数），数量等于（a）截至适用记录日期时有权对适用事项进行表决的A类普通股的已发行股份总数加100，除以（b）C类普通股的已发行股份数量（“每股C类投票权”）。 截至截止日期，由于其持有公司C类普通股的％，CEO大约拥有公司的投票权的％，而公司股东将投票决定的大多数事项将由CEO控制，他可以根据自己的最佳判断和对PSQ股东的受托责任进行投票。 CEO持有的每股C类普通股可以随时由CEO转换为一（1）股A类普通股。 100公司C类普通股的流通股中，CEO持有约％的股份，CEO拥有公司近％的投票权，大多数将由CEO控制，公司股东将投票决定大多数事项，CEO可以根据自己的最佳判断和对PSQ股东的受托责任进行投票。CEO持有的每股C类普通股可以随时由CEO转换为一（1）股A类普通股。 52.62公司的C类普通股每股都赋予其持有人（最初是CEO）一定数量的投票权（向上四舍五入至最接近的整数），数量等于（a）截至适用记录日期时有权对适用事项进行表决的A类普通股的已发行股份总数加100，除以（b）C类普通股的已发行股份数量（“每股C类投票权”）。 截至截止日期，由于其持有公司C类普通股的％，CEO大约拥有公司的投票权的％，而公司股东将投票决定的大多数事项将由CEO控制，他可以根据自己的最佳判断和对PSQ股东的受托责任进行投票。 CEO持有的每股C类普通股可以随时由CEO转换为一（1）股A类晙股。
根据以下事实和情况的评估，已确定PSQ为财务收购方：
•PSQ现有股东将有能力控制有关董事和公司高管的选举和罢免决定；
•PSQ在实际运营和员工规模方面是更大的实体；
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•PSQ将包括公司的持续运营；并且
•PSQ现有的高级管理层将成为公司的高级管理层。
根据美国通用会计准则，业务合并按照反向资本重组来进行会计处理。根据这种会计方法，尽管Colombier在业务合并中收购了PSQ的所有优先股权益，但Colombier被视为“被收购”公司，PSQ被视为财务报表报告目的的会计收购方。因此，业务组合被视为PSQ发行股票以换取Colombier的净资产，伴随着一次资本重组。Colombier的净资产以历史成本表列，没有记录商誉或其他无形资产。业务组合之前的运营将是PSQ的运营。
交易收益
业务组合结束后，公司从业务组合中收到了总额为$的募集资金。34.9 万美元从业务组合中收到净额，抵消了总交易成本为$的交易费用。16.8百万美元。以下表将业务组合要素与简明综合现金流量表和简明股东权益变动表相一致：
现金-信托和现金，扣除赎回$34,938,880 
减少：已支付的交易成本和顾问费(16,834,686)
业务组合的净收益18,104,194 
减：公众和私人配售权证负债(8,816,500)
减：收益承诺负债(2,400,000)
加：预付款项2,570,919 
加：应付账款和应计费用中的交易成本2,967,393 
逆向重组，净额$12,426,006 
在业务合并完成后立即发行的普通股数量为：
在商业合并前，Colombier A类普通股的流通总量17,250,000
减：Colombier A类普通股的赎回(13,827,349)
Colombier的A类普通股3,422,651
在商业合并前，Colombier B类普通股的流通总量4,312,500
业务组合股份7,735,151
PSQ股份21,522,825
业务合并后的普通股总数29,257,976
PSQ股票数量的确定方式如下：
PSQ股份PSQ
转换后股份
比率
转换率
A类普通股940,04418,309,147
C类普通股165,0003,213,678
总计1,105,04421,522,825
公开和私人配售认股权证
哥伦比亚首次公开发行（“IPO”）发行的公开认股权证及 5,700,000 在哥伦比亚IPO时与定向增发有关的认股权证（“定向增发认股权证”）仍然有效，并已转换为公司的认股权证（见注11）。
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赎回
在业务组合关闭之前，部分Colombier的公众股东行使了赎回其部分未偿付股份的权利，导致赎回 13,827,349 股Colombier A类普通股的 $ 总计支付141,151,432.
注5——收购
Credova
2024年3月13日，公司签署了Credova合并协议。
根据Credova合并协议，于2024年3月13日，Merger子公司与Credova合并。与合并相关，Credova的每股股权转换为PSQ Class A普通股的新股，并交付给Credova股东在交易结束时（“Credova股东”）。
Credova合并对价
作为对Credova合并的考虑，Credova股东收到了 2,920,993 新发行的A类普通股（“考虑股票”）。与考虑股票数量相当的成分股（百分之十（10）被放置在一个代偿索赔账户中，该账户用于根据Credova合并协议提出的赔偿。假设它们不受到赔偿索赔，那么在关闭的十二个月周年纪念日之时，留在代偿账户中的成分股将被释放并按比例分配给前Credova股东。
根据ASC 805，Credova的收购被视为采用收购法的业务合并。 业务合并 作为会计目的上的收购方，公司估计了收购日期的购买价格、获得的资产和承担的负债，购买价格超过公允价值的净资产的部分被确认为商誉。
截至收购日期的购买价格分配如下所示：
3月13日，
2024
购置对价：
普通股，以公允价值计$14,137,606 
应付票据的承担8,449,500 
现金支付1,587,184 
总采购代价$24,174,290 
购买价格分配：
现金$1,728,400 
投资贷款7,027,678 
固定资产243,879 
无形资产11,720,000 
预付费用1,269,933 
商誉10,930,978 
经营租赁权资产341,121 
应付账款及其他流动负债(3,430,171)
租赁负债(341,121)
循环授信额度(5,316,407)
收购的净资产公允价值$24,174,290 
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购买对价超过取得的净有形和可识别无形资产的公允价值的部分将被记录为商誉，主要归因于预期从将取得的发展技术与公司的产品整合时所预期的市场机会所带来的协同效应，以及收购已组建的员工队伍。商誉余额在所得税目的上不可扣除。
此业务合并相关的收购成本为$，已在2022年10月31日结束的九个月内作为总和管理费用记录。2.3 与Credova合并相关的200万美元已包含在2024年9月30日结束的三个和九个月的综合经营报告中的一般和管理费用中。
自收购日期起，已纳入截至2024年9月30日的简明合并利润表中的营业收入$3.2 百万和净损失$1.1 百万。6.6 百万和净损失$2.5 百万。
下表列出了收购的可识别无形资产的元件及其估计使用寿命（以年计）：
公平价值使用寿命
商标和商号$1,700,000 5
内部开发的软件3,600,000 3
商家关系5,900,000 5
州经营许可证520,000 不定
总无形资产$11,720,000 
以下未经审计的补充前期合并财务信息展示了公司截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月的合并运营结果，假设Credova合并在2023年1月1日发生。该前期财务信息仅用于比较目的，并不一定反映如果在2023年1月1日完成Credova合并时公司可能出现的运营结果。此外，未经审计的前期财务信息未考虑任何预计的成本节约、运营效率或与合并相关的其他协同效应，也未考虑公司为了整合Credova的资产和运营而已发生或将发生的任何估计成本。
 三个月
结束
九月三十日，
2024		九个月
结束
九月三十日，
2024
收入$6,540,112 $18,904,794 
净亏损$(13,137,549)$(35,558,372)
三个月
结束
九月三十日，
2023		九个月
结束
九月三十日，
2023
收入$5,600,958 $13,895,120 
净亏损$(20,987,828)$(52,109,581)
未经审计的拟合财务信息反映了拟合调整，显示合并后的拟合运营结果，仿佛收购已于2023年1月1日发生，以反映公司认为与收购直接相关的某些事件。这些拟合调整主要包括：
(i)取消Credova的历史折旧和摊销费用，并确认新的折旧和摊销费用;
(ii)调整以展示与收购相关的交易成本和其他直接与收购相关的一次性费用，仿佛它们在呈现的最早期间发生;
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目录
(iii)上述调整的相关所得税影响，适用时。
EveryLife
在2023年2月，公司通过与一家完全由内部人士拥有的公司进行股票与股票的交易，收购了EveryLife的资产。根据该协议，公司以 1,071,229 公司的普通股股份换取了一个品牌名称。通过股本交换协议，公司收购了EveryLife与营销相关的无形资产，其中包括一个品牌名称。2023年7月13日，公司推出了该品牌并开始通过运营销售尿布和湿巾来产生营业收入。
此次收购被视为资产购买。在资产收购中获得的一组资产的成本应根据其相对公允价值分配给所获得的各项资产或承担的负债，并且不应产生商誉。
以下表格展示了资产收购日公允价值：
获得的资产:
2023年1月1日余额$— 
以公允价值发行普通股1,334,850 
法律费用资本化42,611 
负债和股东权益余额- 2023年12月31日$1,377,461 
注6 - 商誉和无形资产，净值
截至2024年9月30日的商誉为$10.9百万，它是由Credova合并导致的（见注释5），并包含在金融科技部分。
下表总结了无形资产，净额：
有用的
生活		9月30日,
2024		2023年12月31日,
2023
资本化的软件开发成本
1-5 年
$7,748,105 $5,011,519 
商标和商号5 年1,700,000 — 
内部开发的软件3 年3,600,000 — 
商家关系5 年5,900,000 — 
州经营许可证不定520,000 — 
购置技术
1-15 年
247,489 247,489 
商标名10 年1,377,461 1,377,461 
总无形资产21,093,055 6,636,469 
减少：累计摊销(5,144,677)(3,079,440)
总无形资产，净值$15,948,378 $3,557,029 
摊销费用约为 $0.9百万和美元0.7截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元2.1百万和美元2.0在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月中，分别为百万美元。
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目录
截至2024年9月30日，预计未来摊销费用如下所示：
2024年剩余部分$1,168,960 
20253,793,004 
20263,793,004 
20272,791,739 
20282,894,054 
然后1,507,617 
$15,948,378 
注7 - 投资贷款净额
公司将其贷款分类为当前贷款或逾期贷款。以下反映了公司用于投资的贷款的信用质量，拖欠状态已被确认为主要信用质量指标，根据截至2024年9月30日的记录金额处于拖欠状态的应收账款。
逾期
当前30-59天60-89天> 90天总计
投资贷款$4,770,333 $66,839 $46,173 $30,029 $4,913,374 
信贷损失准备(665,142)
持有投资贷款净额资产$4,248,232 
这些贷款具有各种贷款期限和原始到期日，范围从六周到三十六个月不等，其中公司绝大多数贷款的期限约为两年。截至2024年9月30日，公司贷款的平均剩余期限约为12个月。鉴于公司的贷款组合侧重于无抵押分期付款贷款，公司将贷款组合视为单一均质贷款组合，并根据需要按产品类型进行进一步分析。
公司密切监控其投资贷款的信用质量，以管理和评估信用风险的敞口。信用风险管理始于初步承保，在此阶段根据公司的承保和信用政策对消费者进行评估。这包括了解您的客户（“KYC”）身份识别、传统信用评分模型以及各种公平信用报告法（“FCRA”）允许的消费者信用和风险数据。在初步承保后，公司根据表现指标监控信用质量，这些指标包括但不限于拖欠和违约指标。公司使用监控相关投资组合信用质量的软件，并对信用数据进行分析。
2024年9月30日前投资持有贷款信用损失准备变动如下：
2024年1月1日的余额$— 
从Credova合并中获取的余额1,130,515 
核销(1,015,358)
信用损失准备549,985 
2024年9月30日的结余$665,142 
注8 - 循环授信额度
公司假设了一笔$10.0百万循环贷款，通过Credova Merger（附注5）与一家财务公司签订，按利率计息 15，并要求支付最低每月利息。资金终止日期为2024年6月30日。借款基数基于应收账款一定比例的价值，其价值为未偿还本金金额，减去投资持有的贷款经过三十一至六十天逾期但不超过六十天的调整。计算借款基数时，超过六十天逾期的应收账款被排除在外。贷款下可以借取的总额如果低于借款基数的金额，则会减少到借款基数的金额。
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2024年7月1日，公司签署了修订和重述的贷款及安防-半导体协议的修订第5号。该修订将融资期限延长了12个月，始于2024年7月1日。信用额度将按年利率 14.5%的最低利息要求。借款基准设定为未付本金余额的 89%，其质押应收账款不得超过六十天的逾期。该修订包含惯常的契约、触发事件、陈述和保证。Credova的某些资产被指定为担保。
循环信贷到期日晚于循环期限，即以下时间中较早者：（a）在资金终止日（2025年6月30日）后九（9）个月，或（b）累积未偿预付款额为$1.0百万或以下的汇款日。
每月汇款仍然按借款基础计算。在偿还期内，公司将偿还所有未清偿的借款，直到未清偿的借款不超过借款基础，然后 100% 的剩余款项，直至未清偿的借款减少到零。
截至2024年9月30日，本循环贷款的未偿借款总额为$3.1百万。
注9 - 可转换本票式债券
票据交换
在执行Credova合并协议之前，Credova、PSQ和Credova发行的未偿下级票据（“Subdebt Notes”）的某些持有人（“参与票据持有人”）签署了一份票据交换协议（“Note Exchange Agreement”），根据该协议，在收盘之前，参与票据持有人交出了他们持有的Credova的Subdebt Notes以便注销，换取由PSQ发行的可转换为A类普通股的新发替代票据（“Replacement Notes”）.替代票据拥有 9.75%年简单利息，并 10-年到期日。
根据替代票据的条款，在交割后，参与票据持有人可以选择将其替代票据转换为等于将要转换的替代票据未偿还本金加上应计未支付利息的数量和（y）之间的商的A类普通股股份。 4.63641但须根据拆股并股及其他类似交易进行调整（“转换价格”）。 120在任何时候，公司可以支付现金金额来赎回替代票据，金额等于应计利息加上（i）在交割与交割的第一周年之间， 105%的未偿还本金，(ii) 在交割的第一周年与第二周年之间， 140%的未偿还本金和(iii) 在交割的第二周年之后，替代票据的未偿还本金。此外，替代票据允许公司在其自愿的情况下，如果公司A类普通股的每日成交量加权平均交易价格超过 十 在任何 除了优先股持有人的先前权利外，普通股持有人有权在公司董事会决定的时间和金额内获得来自法律财产的分红。每持有一股A类普通股的股东享有一票投票权，每持有一股B类普通股的股东享有20票投票权。在支付给优先股权持有人全部优先支付或作为备用款项后，如果存在剩余财产，则按照每个持有人普通股份数的比例进行分配。公司的所有普通股都没有优先购股权或被赎回。除以下情况外，公司的普通股无法转换成任何其他股票：按照以下规定将B类普通股转换为A类普通股。 在有关所需转换的通知之前交易日的时期。公司确定嵌入式衍生工具不需要分离。
在交易结束时未将Credova次级债券换成替代债券，而是在全额现金支付后被取消。
截至2024年9月30日，可转换的应付可转让票据为$8.4百万。
可转换的应收票据 - 关联方
在2024年3月，公司签署了一份票据购买协议，内容包括一份% 9.75的定向增发可转换票据，金额为$10.0百万，由一名董事会成员及其关联方投资。票据的条款是基于上述Credova合并中交换的票据定价的。
在2024年8月，公司与董事会成员及其关联方签订了一项金额为$的可转换票据定向增发协议。10.0 该票据的条款与2024年3月提供的票据相同（见第12号注释）。
可转换本票式债券
公司已发行可转换的本票（“票据”或“票据们”），总金额为$22.5百万，利息按年计算，利率为 5%，直到在2024年12月31日到期时转换或全额支付。
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目录
正如备注1所述，在2023年7月19日，公司完成了业务合并，并成为一家上市公司，此时每份票据下的余额自动转换为PSQ普通股，转换价格基于隐含的$100 万完全稀释的前融资估值，不包括票据。
根据ASC 480-10-25-14，票据需在发行日以其初始公允价值进行记录，并在之后的每个资产负债表日期进行更新。票据公允价值估计的变化在合并简明经营报表中被确认为非现金收益或损失。
截至2023年9月30日，使用第三级输入测量的票据公允价值的变动总结如下：
可转换机会和收入
保证
注释
2023年1月1日公允价值$— 
发行的可转换票据的本金余额2,050,000 
估值输入或其他假设的变化1,147,905 
截至2023年3月31日的公允价值3,197,905 
发行的可转换票据的本金余额20,450,000 
估值输入或其他假设的变化13,423,204 
截至2023年6月30日的公允价值37,071,109 
可转换票据的转换(37,071,109)
截至2023年9月30日的公允价值$— 
以下表格提供了有关Level 3公允价值测量输入在其测量日期的定量信息:
行权价格$— 
无风险利率4.1 %
到期时间（以年为单位）1.8
波动率75.0 %
注10 - 租赁
截至2024年9月30日，公司在贷款期限设施下有 三 办公室套间的有效租约：加州的短期租约，佛罗里达州的开多租约将于2025年1月到期，还有蒙大拿州的开多租约，详见随后的段落。之前的加州开多租约于2024年8月到期。除非违反租赁协议，否则禁止终止任何租约。佛罗里达租约的月付款为$16,457 在租约开始日期，公司估计租赁负债和使用权资产的现值，使用公司的估计增量借款利率为 10.5%.
在Credova合并的同时，公司获得了一项位于蒙大拿州的公司办公租赁协议，该协议的开始日期为2022年5月，并包含至2027年4月的年度租金增长。 在租赁结束时，没有购买选择权或租赁场所的产权转移。 公司在租赁期限内负责所有费用、维护和租赁场所的税费。 公司有权在当时的市场租金水平下，续租一段额外的 五年 时间段。在确定租赁期限时，公司没有将可选续租考虑在内，因为在开始日期时，该续租并不可能。 在收购日，公司使用其估计的增量借款利率，估计了租赁负债和使用权资产的现值。 9.75%.
经营租赁中包括在营运结果中的租金支出，包括公共区域维护费和房地产税，大约为$0.1百万美元和$0.1三个月截至2024年和2023年9月30日分别约为$0.4百万美元和$0.2百万，截止到2024年和2023年9月30日的九个月报告期内。
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目录
在公司的简明合并资产负债表中记录了以下与其运营租赁及其他补充信息相关的金额：
9月30日,
2024		2023年12月31日,
2023
ROU资产$350,782 $324,238 
租赁负债：
Non-underlying items$167,749 $310,911 
非流动租赁负债191,502 16,457 
租赁负债的总额$359,251 $327,368 
其他补充信息：
加权平均剩余租赁期限2.4 年1 年
加权平均折扣率10.0 %10.5 %
下表显示了与公司经营租赁相关的租金支付：
财政年度9月30日,
2024
2024年剩余部分$80,775 
2025144,273 
2026131,196 
202744,112 
总租赁支付400,356 
减去：隐含利息(41,105)
营业租赁负债现值$359,251 
注意事项11 - 认股权证负债
作为Colombier首次公开募股的一部分，Colombier向第三方投资者发行了warrants，每个完整的warrant允许持有人购买 一份 公司普通股的股票，行使价格为$11.50 每股（“公开warrants”）。在首次公开募股完成的同时，Colombier完成了warrants的定向增发，其中每个warrant允许持有人购买 一份 公司的普通股，每股价格为$11.50 每股。截至2024年9月30日和2023年12月31日， 5,750,000其中私人配售认购权证6,470,000份。5,700,000 未上市定向增发认股证未行使。
这些认股权证将在业务组合的第五周年到期，或在赎回或清算时提前到期，并可以在业务组合后开始行使 30 在业务组合后的 days 后，前提是公司有一份有效的注册声明书，覆盖认股权证行使时可发行的普通股份，并且有关这些股份的最新招股书可用（或公司允许持有人根据认股权协议中指定的情况以免现金方式行使其认股权）并在持有人居住地州的证券法或免责或合格或免于登记的情况下注册
一旦warrants可以行使，公司可以赎回未行使的warrants：
•整体而非部分；
•每份认股权证$的价格；0.01以以下的方式分配：
•30天以上的通知 30 在权证可行使后，向每位权证持有人发出提前几天书面赎回通知；并且
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目录
•仅当A类普通股的最新报价等于或超过$时，请使用。18.00 每股分红（根据拆股并股、送转、重组、资本重组等进行调整）等于或超过$时 20 个交易日内 30- 权证可行使后开始的交易日周期，结束于 三 公司向权证持有人发送赎回通知前的业务日。
根据ASC 815，公开认股权证和定向增发认股权证被确认为衍生负债。据此，公司根据收盘日期的公允价值将权证工具确认为负债，同时将额外实收资本进行抵消记录，并在每个报告期通过其他收入（费用）将工具的账面价值调整至公允价值，直至行使权证。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公开认股权证和定向增发认股权证的公允价值负债被列示在简明合并资产负债表中的权证负债内。
笔记12 - 关联方
在2024年5月1日起生效的公司新总部位于新泽西州伊斯林市，2024年3月本公司签订了长期办公室租约。 10年 可转债购买协议，涉及一份%定向增发可转债，总金额为$ 9.75 百万，由一名董事及其关联方投资。该定向增发可转债将在2034年3月到期。该债券的条款基于与Credova合并相关的债券交换价格。公司股东已在2024年4月的年度股东会议上批准发行基础股票，所需资金于2024年5月3日到账。10.0
在2024年8月，公司与一名董事及其关联方签订了一份定向增发可转换票据的协议，金额为$。10.0 万美元 10年 资金于2024年8月29日到账。该定向增发可转换票据将于2034年8月到期。该票据的条款与2024年3月发行的票据完全相同（备注9）。
在2023年8月，公司与其前首席运营官（"前COO"）签订了一份分离和放弃索赔协议（"分离协议"），规定前COO将离职以寻求其他业务机会。前COO的离职生效日期为2023年8月25日（"分离日期"）。根据分离协议，前COO有权在遵守分离协议的条件下，继续领取其2023年年薪，期限为 12 个月，前提是他遵守分离协议，包括向公司放弃索赔，遵守下面所述的某些限制性条款，以及前COO向公司转让 1,704,223 公司A类普通股的股份。此外，分离协议规定，前COO不会再获得公司的其他权益，包括限制性股票单位或收益补偿；然而，前COO作为PublicSq. Inc.的前股东，仍然有资格获得某些收益补偿。在符合资格的情况下，分离协议规定，公司将继续支付前COO的健康福利覆盖的COBRA保费，期限最长为 12 分离日期之后的个月。分离协议还规定了此外，前COO需承担的保密和不招揽义务，以及互不贬损的义务。
2023 年 8 月，公司签署了 一年 与一家由董事会成员控制的咨询公司签订的战略咨询协议，此后具有每月自动续订功能。公司聘请该咨询公司就资本市场战略、收购战略、投资者关系战略和其他战略事项向公司提供战略建议和协助，固定费用为美元80,000 每月加上费用。自2024年1月1日起，每月金额已从美元修改80,000 到 $60,000 一个月。截至2024年9月30日，公司已产生并支付了美元900,000 与本协议有关。有关其他信息，请参阅附注17。2023年12月，公司与同一家咨询公司签订了书面协议（“信函协议”），聘请该咨询公司作为公司与Credova合并有关的顾问。信函协议的期限是十二个中较早的一个 (12）自协议签订之日或2024年3月13日Credova合并完成之日起几个月。作为对价，咨询公司收到了 $150,000 在 Credova 合并结束时支付 183,349 A类普通股的股份，价值为美元887,809，就Credova合并事宜在公司任职。2024年4月，公司与同一家战略咨询公司签订了第二份书面协议（“第二份信函协议”），聘请该咨询公司作为公司与潜在收购有关的顾问。第二封信函协议的期限是十二封信中较早的一个 (12) 自协议签订之日或收购完成之日起的几个月。作为对价，咨询公司将获得 1.5为收购支付的总对价的百分比。
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目录
在2023年6月，公司与一位董事签署了一份咨询协议，向EveryLife提供咨询服务。作为交换，该董事每月获得$10,000 的报酬，以及 40,000 RSU，待咨询协议完成后才能归属。在2023年11月29日，公司与同一董事通过其咨询公司签署了一份新的咨询协议。在执行2023年11月的咨询协议时，之前的咨询协议被终止。根据2023年11月的咨询协议，该董事每月获得$30,000 的报酬，并被授予 120,000 RSU，需经公司董事会批准，以供其提供给公司的咨询服务，涵盖公司和EveryLife的外联、市场营销及增长计划。根据咨询协议， 30,000 RSU将于2024年1月31日归属， 60,000 RSU将于2024年5月3日归属， 30,000 RSU将于2024年11月1日归属。在2024年2月27日，2023年11月的咨询协议被修订，将每月费用降低至$30,000 至$15,000, 并取消RSU授予的 60,000 将于2024年5月3日生效的RSU。对于2024年9月30日的三个月和九个月，公司已支出$45,000 and $187,000，分别，并支付了约$30,000 and $172,000，分别，与此协议相关，包括差旅报销。
注释13 - 基于股份的补偿
2023年7月25日，公司的董事会批准了PSQ Holdings, Inc. 2023年股票激励计划（以下称“计划”）以及2023年员工股票购买计划，根据该计划，公司可以向某些员工、顾问和顾问授予奖励，例如(a) 激励性股票期权，(b) 非合格股票期权，(c) 限制性股票和(d) RSU。
2023年股票激励计划
根据该计划，可以授予的奖项数目为：与公司A类普通股的数量相等。
(A)与合并协议结束后立即确定的所有类别公司普通股的流通股本的百分之十五（15）等于一部分A类普通股的股份。
(B)每个财年的第一天增加年度增长，开始于2024年1月1日，并持续到2033年1月1日，包括在内，增长幅度等于下列二者中的较小者（i） 5该日期所有类别的公司普通股未偿还股份的百分比以及（ii）董事会确定的A类普通股的股份数量。
2023年员工股票购买计划
该计划的目的是为符合条件的雇员提供购买公司A类普通股的机会。为此，董事会已批准 600,000 股A类普通股，并在每个财政年度的第一天增加一定比例，从2024年1月1日开始，直至包括2033年1月1日，最低为 (i) 425,000 股A类普通股，(ii) 所有公司普通股类别中未流通股份的 1的%，每股面值为$ 0.0001 在该日期确定的A类普通股数量，由董事会确定。
限制性股票单位
在截至2023年9月30日的三个月和九个月内未授予限制性股票单位。在截至2024年9月30日的三个月和九个月内，公司向员工、顾问和董事会根据2023年股权激励计划发放了限制性股票单位。每个限制性股票单位授予人在归属后有权获得一股我们的普通股。公司使用授予日期的股价衡量限制性股票单位的公允价值。
RSU的股票基础补偿费用按照其解锁期按比例记录。
24
目录
下面是截至2024年9月30日的三个月和九个月期间，关于限制性股票单位（RSU）活动的总结及其状态：
数量
 限制性股票单位 (RSUs) 		加权
平均授予
 日期值
截至2024年1月1日未归属1,655,542$9.61 
已授予2,276,7108.10 
被取消(108,000)10.12 
归属(638,629)6.91 
截至2024年3月31日尚未归属3,185,623$8.93 
已授予490,1403.48 
被取消(5,000)10.12 
归属(642,204)6.44 
截至2024年6月30日未解除的3,028,559$6.65 
已授予150,0002.71 
被取消(133,981)7.01 
归属(609,336)6.02 
截止2024年9月30日尚未获得投资2,435,242$6.64 
截至2024年9月30日和2023年12月31日， 5,023,858 和 2,354,989 有未兑现的限制性股票单位。
截至2024年9月30日，尚未确认的与 RSUs 授予相关的补偿成本约为$19.2 百万美元。截至2024年9月30日，未行使的优先 RSUs 的加权平均剩余获得期为 1.78.
与收益相关的基于股份的补偿
根据ASC 718的规定，这些是授予带有市场控件的奖励。这个市场控件的影响已反映在授予日奖励的公允价值中。 通过使用蒙特卡洛模拟法估计了挣得股票的公允价值，利用与合同期限、预估波动率的普通股价格和当前利率相关的假设。以下是估值挣得股票时使用的关键假设：
截至
7/19/2023
PSQH股票价格$9.08 
波动率40.0 %
无风险回报率。4.6 %
预期期限（以年为单位）4.8 年
本公司在2022财年录得的%s百万美元商誉减值损失主要源于Nice Talent资产管理有限公司和FTFT Finance UK Limited（即Khyber Money Exchange Ltd.）的收购。商誉减值测试截止于2022年12月31日，比较报告单元（包括商誉）的账面价值与其公允价值。如果账面价值超过公允价值，则将报告单元的商誉所隐含的公允价值与商誉的账面价值进行比较。如果商誉的账面价值超过了隐含的公允价值，就应该认定一笔商誉减值损失。0.9百万美元和$2.7截至2024年9月30日三个月和九个月，分别记入了基于股份回报支出的金额，与分红股有关。截至2024年9月30日，与分红股相关的未认可的补偿成本约为$13.1 百万。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，公司记入了$0.8 百万的基于股份回报支出，与分红股有关。
25
目录
2024年9月30日结束的三个月和九个月内，公司记录了以下与RSUs、盈利分成股和Credova合并相关的股份补偿费用：
 对于
已过去
结束
九月三十日，
2024		对于
，分别为9个月
结束
九月三十日，
2024
销售成本$28,407 $108,392 
一般和行政费用4,092,365 9,948,361 
研发411,470 1,149,456 
销售和营销1,264,581 4,761,388 
与Credova合并相关的交易成本— 887,409 
 $5,796,823 $16,855,006 
截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，公司记录了以下与限制性股票单位（RSU）和期权金额相关的股份基础补偿费用：
对于
三个和九个
截至月份
9月30日
2023
销售成本$2,239 
一般和行政费用587,717 
研发201,810 
销售和营销393,323 
与业务组合相关的交易产生的费用910,800 
 $2,095,889 
注释14-内部收入服务局提出调整 公允价值衡量
公司将某些资产和负债按公允价值入账，并在公允价值层次结构中对这些资产和负债进行分类（第1级、第2级或第3级）。
受公允价值计量影响的资产和负债如下:
截至2024年9月30日
一级二级三级总计
资产
现金及现金等价物 - 货币市场$2,523,424 $— $— $2,523,424 
负债
认股权证负债 - 公共认股权证$1,207,500 $— $— $1,207,500 
认股权证负债 - 私募认股权证 (1)
— — 1,425,000 1,425,000 
未实现收购对价 (2)
— — 150,000 150,000 
总负债$1,207,500 $— $1,575,000 $2,782,500 
26
目录
截至2023年12月31日
一级二级三级总计
资产
现金及现金等价物 - 货币市场$10,301,371 $— $— $10,301,371 
负债
认股权证负债 - 公共认股权证$4,715,000 $— $— $4,715,000 
认股权证负债 - 私募认股权证 (1)
— — 5,415,000 5,415,000 
收益承诺负债 (2)
— — 660,000 660,000 
总负债$4,715,000 $— $6,075,000 $10,790,000 
(1)定向增发认股权证是使用Black-Scholes期权定价模型估算的，利用与工具合同期限相关的假设，待定的普通股价格波动率以及当前的利率期货。
(2)收益负债的公允价值是使用蒙特卡洛模拟估计的，该模拟利用了与工具的合同期限、普通股价格的估计波动率和当前利率相关的假设。
以下表格展示了私募认购权证公允价值的变动情况:
对于
三个和九个
截至月份
9月30日
2024
2024年1月1日的负债$5,415,000 
公允价值变动(1,254,000)
截至2024年3月31日的余额4,161,000 
公允价值变动(1,596,000)
截至2024年6月30日的余额2,565,000 
公允价值变动(1,140,000)
截至2024年9月30日的余额$1,425,000 

对于
三个和九个
截至月份
9月30日
2023
期初负债$— 
假定在业务组合中4,389,000 
公允价值变动4,218,000 
截至2023年9月30日的余额$8,607,000 
27
目录
以下表格展示了收益责任公允价值的变化：
对于
三个和九个
截至月份
9月30日
2024
2024年1月1日的负债$660,000 
公允价值变动(120,000)
截至2024年3月31日的余额540,000 
公允价值变动(220,000)
截至2024年6月30日的余额320,000 
公允价值变动(170,000)
截至2024年9月30日的余额$150,000 
对于
三个和九个
截至月份
9月30日
2023
负债期初余额$— 
假定在业务组合中2,400,000 
公允价值变动(450,000)
截至2023年9月30日的余额$1,950,000 
注意事项 15 - 分部
公司定期评估其运营和可报告的部门是否继续反映CODm评估业务的方式。这一决定基于：（1）公司的CODm如何评估业务的绩效，包括资源配置决策，以及（2）每个运营部门是否有明细财务信息可用。公司认为首席执行官是其CODm。
截至2024年9月30日，公司的经营和报告部门包括：
•市场： PSQ创建了一个市场平台，以接触那些受到爱国价值观吸引的消费者。该公司通过广告和电子商务交易营业收入来获利。
•品牌：我们的全资品牌包括：
•EveryLife, Inc.，通过在线和批发销售尿布和湿巾来产生收入。
•PSQLink, LLC通过提供数字营销和客户关系管理平台，创造了超过20亿的销售收入。
•金融科技： 我们的全资金融科技子公司包括:
•Credova Holdings，Inc.主要通过四项活动产生营业收入：通过贷款和租赁合同销售产生的收入，借款利息收入，由放贷机构支付的零售商折扣和起始费用产生的收入（直接收入），与提供消费品融资相关联而赚取的收入。
•PSQPayments LLC（也称为“PublicSquare Payments”）是PSQH的全资子公司，将通过推出一种商户服务平台来产生营业收入，为其客户提供一个支付堆栈，其中将包括一系列技术元件和服务的框架，公司的客户可以利用这些元件和服务来管理他们的付款流程。
28
目录
CODm根据各个业务部门的毛营业收入、毛利润率和营业收入（不包括利息、税项、折旧和摊销）来衡量和评估公司的业绩。调整后的EBITDA被定义为运营收益（损失）减去折旧和摊销、基于股份的薪酬和交易成本。运营收益（损失）不包括利息、利息费用、设备出售的（收益）损失、金融工具公允价值变动和其他费用。公司认为调整后的EBITDA是评估公司各个业务部门运营表现的适当指标，因为这是公司首席运营决策者用于评估业绩和分配资源的主要指标。
公司定义的业务绩效，并不一定可以与其他公司类似标题的情况进行比较。
以下表格列出了截至2024年9月30日和2023年9月30日结束的三个月和九个月内公司的收入、净收入和直接贡献：
截至三个月结束
九月三十日，		截至
九月三十日，
2024202320242023
营业收入净额:
购物中心
广告和电子商务销售$717,692 $875,546 $2,389,801 $1,783,287 
品牌
产品销售2,824,540 1,387,951 7,653,505 1,387,951 
其他销售18,789 — 37,527 — 
退货和折扣(228,317)(232,597)(642,037)(232,597)
总品牌收入，净额2,615,012 1,155,354 7,048,995 1,155,354 
金融科技    
直接营业收入1,150,951 — 2,272,818 — 
贷款利息收入749,199 — 1,850,115 — 
贷款和租赁合同出售，净额1,307,258 — 2,429,500 — 
总金融科技收入，净额3,207,408 — 6,552,433 — 
净收入合计$6,540,112 $2,030,900 $15,991,229 $2,938,641 
29
目录
截至2024年9月30日的三个月
市场 品牌 财务
 科技 		总计
营收，净额$717,692 $2,615,012 $3,207,408 $6,540,112 
部门收入成本(582,614)(4,358)(22,298)(609,270)
部门销售成本— (1,771,109)— (1,771,109)
分部毛利润135,078 839,545 3,185,110 4,159,733 
部门运营成本(3,701,865)(1,457,446)(3,417,409)(8,576,720)
调整后的EBITDA(3,566,787)(617,901)(232,299)(4,416,987)
公司运营费用(3,503,643)
与收购有关的交易成本   — 
基于股份的补偿（不包括上述交易费用中的内容）   (5,796,823)
折旧和摊销   (975,090)
其他费用，净额   (45,683)
可转换票据公允价值变动   — 
递延负债的公允价值变动   170,000 
权证负债公允价值变动   2,175,000 
利息费用，净额   (756,760)
所得税优惠   12,437 
净亏损$(13,137,549)
截至2023年9月30日三个月的财报
市场 品牌财务
科技		总计
营收，净额$875,546 $1,155,354 $— $2,030,900 
部门收入成本(569,493)(9)— (569,502)
部门销售成本— (903,672)— (903,672)
分部毛利润306,053 251,673 — 557,726 
部门运营成本(2,871,552)(1,636,670)— (4,508,222)
调整后的EBITDA(2,565,499)(1,384,997)— (3,950,496)
公司运营费用(3,774,266)
与业务合并相关的交易成本(3,309,597)
基于股份的补偿（不包括上述交易费用中的内容）(1,185,089)
折旧和摊销(759,745)
其他收入，净额119,957 
可转换票据公允价值变动— 
递延负债的公允价值变动450,000 
权证负债公允价值变动(7,783,000)
利息费用，净额(46,690)
所得税优惠262 
净亏损$(20,238,664)
30
目录
截至2024年9月30日的九个月内
市场 品牌 财务
科技 		总计
营收，净额$2,389,801 $7,048,995 $6,552,433 $15,991,229 
部门收入成本(1,635,237)(4,358)(99,134)(1,738,729)
部门销售成本— (4,601,360)— (4,601,360)
分部毛利润754,564 2,443,277 6,453,299 9,651,140 
部门运营成本(9,807,606)(4,079,486)(6,992,869)(20,879,961)
调整后的EBITDA(9,053,042)(1,636,209)(539,570)(11,228,821)
公司运营费用(11,937,517)
与收购有关的交易成本   (2,295,502)
基于股份的补偿（不包括上述交易费用中的内容）   (15,967,598)
折旧和摊销   (2,202,561)
其他收入，净额   110,295 
可转换票据公允价值变动   — 
递延负债的公允价值变动   510,000 
权证负债公允价值变动   7,497,500 
利息费用，净额   (1,434,241)
所得税费用   (1,181)
净亏损   $(36,949,626)
2023年9月30日结束的九个月内的合同余额
市场 品牌财务
 科技		总计
营收，净额$1,783,287 $1,155,354 $— $2,938,641 
部门收入成本(1,189,431)(9)— (1,189,440)
部门销售成本— (903,672)— (903,672)
分部毛利润593,856 251,673 — 845,529 
部门运营成本(6,445,931)(1,636,670)— (8,082,601)
调整后的EBITDA(5,852,075)(1,384,997)— (7,237,072)
公司运营费用(8,230,417)
与业务合并相关的交易成本(7,048,177)
基于股份的补偿（不包括上述交易费用中的内容）(1,185,089)
折旧和摊销(2,004,319)
其他收入，净额173,644 
可转换票据公允价值变动(14,571,109)
递延负债的公允价值变动450,000 
权证负债公允价值变动(7,783,000)
利息费用，净额(210,545)
所得税费用(1,527)
净亏损$(47,647,611)
31
目录
由于CODm并不定期按报告细分审查资产信息，因此没有披露资产信息。
注释16 - 承诺和事后约定
广告承诺
在2023年10月，公司签署了一份 一年 与一家媒体集团的广告协议，目的是在全国平台上推广公司及其服务。根据该协议，公司承诺支付$1.0蘋果CEO庫克大規模沽出股票，套現踰3億港元。 六 分期付款，共$0.2百万元。截至2024年9月30日，公司已完成 五。每期分期付款应于该年的六 分期付款，总金额为$0.8百万。
在2024年6月，公司签订了一份 一年 与一家独立媒体公司达成广告协议，旨在全国平台上推广公司及其服务。与此协议相关，公司承诺支付$0.8 million in 十二 金额为$0.1 百万的分期付款。公司在2024年8月取消了该合同，且与该协议没有进一步的承诺。截至2024年9月30日，公司已完成 三 分期付款，总付款金额为 $0.2百万美元。
法律诉讼
公司的子公司Credova于2024年3月13日收购，正在回应消费者金融保护局（CFPB）关于Credova租赁产品的询问。与此相关，CFPB通知Credova，它有权 pursue a resolution 或者提起执法行动，并建议某些禁令救济。不能保证会达成和解或和解条款的具体内容。目前，公司无法说明在任何此类行动或解决方案中可能寻求的救济的确切性质，包括货币救济或处罚（如有）。
在日常业务中，公司的确可能会不时面临各种索赔、费用和诉讼。截至2024年9月30日，除前述段落所描述的情况外，公司没有任何待决的索赔、费用或诉讼，预计不会对其财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
注释17 - 后续事件
公司已评估并适当确认或披露了从合并的简明资产负债表日期到合并的基本报表可以发布日期之间的后续事件。
2024年10月6日，由于飓风米尔顿的原因，公司取消了原定于2024年10月10日至2024年10月11日举行的业务峰会。截至2024年9月30日，公司在配套简明合并资产负债表中记录了业务峰会的预付款项，金额为$0.3 百万美元的递延收入和预付款项支出的$1.2 百万美元的预付支出和其他流动资产在意味着它们将于2024年10月份确认的合并资产负债表中。由于取消，相关现金款项已退还给客户/商家，约$0.9百万，即 72%的相关现金支出已退还给公司。
2024年10月16日，公司修改了注释12中提到的2023年11月咨询协议，将月费从$15,000 to 零。2024年10月的月费按比例计算，费用的全额减少将于2024年11月1日生效
2024年10月22日，公司完成了一项战略计划（“战略计划”），简化了组织架构，通过削减超过 *** 人员，并专注于未来公司重点销售和营销定位关键人员。 35公司预计在2024年第四季度承担一笔非经常性裁员费用，金额为 *** 百万美元，另外还有一个月的COBRA预估总计为 *** 美元，供选择使用的员工，主要发生在2024年第四季度。0.4 公司可能会因与或因战略计划有关的事件而产生额外成本，目前尚未预见到。37,000 公司可能会因与或因战略计划有关的事件而产生额外成本，目前尚未预见到。
32
目录
在2024年10月24日，公司完成了一笔公共股票私人投资交易（“PIPE”），根据2024年10月22日签署的证券购买协议（“PIPE购买协议”），以购买$5.35 百万美元的A类普通股，价格为$2.70，享有三 投资者包括：（i）一名PSQH董事会成员的关联方，（ii）与PSQH董事会成员及高管相关联的一方，以及（iii）一名无关联的认证投资者（“购买者”）。购买价格稍微超过了 14天 公司股票在纽约证券交易所的平均收盘价。购买者还与公司签署了注册权协议（“PIPE注册权协议”），根据该协议，公司需在PIPE购买协议结束后的特定时间内提交注册声明，以注册转售这些股份。PIPE购买协议还包含了一项锁定条款，根据该条款，在PIPE购买协议结束后的 12 个月内，这些股份将受到交易限制，购买者将被限制进行开空或对冲PSQ证券，受限于特定例外情况。
2024年10月28日，公司正式推出了PublicSquare支付平台。2024年11月4日，第一笔商户交易成功通过公司的专有网关处理，利用独立的令牌保险库和全球规模处理器。

在2024年10月31日，公司发出了一个 30 天的终止通知，涉及与一家由董事会成员控制的咨询公司的战略咨询协议。公司预计从2024年12月1日开始的月费将显著低于之前的月费$60,000.





33
目录
项目2.管理讨论和财务状况及经营成果分析
应当阅读本报告第一季度表10-Q中包含的基本报表、附注以及我们于2024年3月14日向证券交易委员会提交的年度报告表10-K中包含的《管理讨论与分析-财务状况和运营业绩》，该讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性声明。我们的实际结果可能与这些前瞻性声明有实质性差异，可能导致或有助于这些差异的因素包括但不限于以下因素，以及我们于2023年12月31日年度报告表10-K的“1A.风险因素”中所列明的因素，在本季度报告表10-Q中第二部分的“1A.风险因素”和我们向证券交易委员会提交的任何后续申报中讨论的内容。
除非上下文另有要求，在本《管理层讨论与财务状况及经营成果分析》中对“PSQ”、“我们”、“我们”、“我们的”和“公司”的引用意在指：(i) 在业务合并后，PSQ Holdings, Inc.及其综合子公司的业务和运营，以及 (ii) 在业务合并之前，私人PSQ（在业务合并完成之前存在的前身实体）及其综合子公司。
关于前瞻性声明的警告
本报告，包括但不限于“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析”标题下的声明，包含根据《1933年证券法》第27A条和《1934年证券交易法》第21E条（或称交易所法）的定义的前瞻性声明。这些前瞻性声明可以通过使用前瞻性术语来识别，包括“相信”、“估计”、“预期”、“期待”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“潜在”、“项目”、“预测”、“继续”或“应”以及其否定形式或其他变体或可比术语。不能保证实际结果不会与预期大相径庭。这样的声明包括但不限于公司的未来财务表现、我们的增长计划和机会、我们的财务表现、我们筹集额外资金的能力，以及其他不是当前或历史事实的声明。
本报告中包含的前瞻性声明基于我们当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。影响我们的未来发展可能并非我们所预期的。这些前瞻性声明涉及多种风险、不确定性（其中一些超出我们的控制范围）以及其他假设，可能导致实际结果或绩效与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果大相径庭。这些风险和不确定性包括但不限于描述在2023年12月31日结束的我们的10-K表格中“风险因素”标题下的因素，这些因素在此引用。如果这些风险或不确定性之一或多个变为现实，或我们的任何假设证明不正确，实际结果可能在重要方面与这些前瞻性声明中预测的结果有所不同。我们不承担更新或修订任何前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非适用法律要求这样做。这些风险及“风险因素”下描述的其他因素可能并不穷尽。
根据性质，前瞻性声明涉及风险和不确定性，因为它们涉及可能或可能不会在未来发生的事件并取决于情况。我们提醒您，前瞻性声明并不是未来绩效的保证，我们的实际经营业绩、财务状况和流动性以及我们所处行业领域的发展可能与本报告中包含的前瞻性声明所作出或暗示的情况大不相同。此外，即使我们的业绩或运营状况、财务状况和流动性以及我们所处行业领域的发展与本报告中包含的前瞻性声明一致，这些结果或发展也可能不代表随后时期的结果或发展。
概览
PSQ控股公司（统称“PublicSquare”，“PSQ”，“PSQH”或“公司”）是一个评估生活、家庭和自由价值的商业和支付生态系统。 PublicSquare分为三个部分：市场、金融科技和品牌（“市场”、“金融科技”和“品牌”）。市场部门的主要任务是帮助消费者“遵循他们的价值观”并在他们的购物背后赋予目标。PublicSquare利用市场的数据和见解来评估客户的需求，并提供全资拥有的优质金融产品和品牌。PublicSquare的金融科技部分包括Credova，一个消费者融资和支付公司。PublicSquare的品牌部分包括EveryLife，一家高端的面向消费者（“D2C”）肯定生活的婴儿产品公司，以及PSQLink，LLC（“PSQLink”），一家数字营销和客户关系管理（“CRM”）平台。
34
目录
我们于2021年2月成立了PSQ Holdings, Inc.，在2021年5月开始开发我们的数字平台（移动应用程序和网站），并在2021年10月在加利福尼亚州圣地亚哥县首次区域性推出我们的产品，兼容iOS、Android和我们的网站。在各个市场经过10个月的测试并征求会员反馈后，我们于2022年7月4日正式在全国范围内推出了PSQ平台（简称“平台”）。
在2023年2月23日，我们完成了一项股票交换交易，以购买EveryLife, Inc.（“EveryLife”），一家特拉华州的公司，100%的流通股份，作为交易对价，我们支付了1,071,229股私有PSQ普通股（“私有PSQ普通股”），每股面值$0.001。
2023年7月19日，根据对PSQ Holdings, Inc.进行重组的计划，该公司与Colombier Acquisition Corp.（“Colombier”）最终完成了业务合并（以下简称“业务合并”）。合并完成时，PSQ Holdings Inc.的普通股在纽约证券交易所上市，并以标的“NYSE:PSQH”开始交易。
2024年3月13日，公司与特拉华州公司Cello Merger Sub, Inc.（我们的全资子公司“合并子公司”，与PSQ共同称为“买方方”）、特拉华州公司Credova Holdings, Inc.（“Credova”）以及以Seller Representative身份代表的Samuel L. Paul签署了合并协议及计划（“Credova合并协议”），进行Credova合并。
近期发展
私募交易
2024年3月13日，我们签署了一份信用购买协议，将9.75%的定向增发可转换债券定价为1000万美元，由董事会成员及其关联公司投资。该债券的条款是基于Credova交易中交换的债券价格。我们的股东已经批准在2024年4月的年度股东大会上发行基础股份，并于2024年5月3日收到了资金。
2024年8月，公司与董事会成员及关联方签署了一份1000万美元的可转换票据定向增发协议。资金于2024年8月29日收到。该票据与2024年3月提供的票据条款相同。
Credova收购
在2024年3月13日，公司收购了Credova。
Credova帮助消费者、贷款人和零售商提供销售点融资产品。 Credova已开发并维护了基于互联网的专有零售金融平台和相关应用程序编程接口（"API"），通过该平台，Credova和某些联邦存款保险公司（"FDIC"）和全国信用联盟管理局（"NCUA"）保险的金融机构以及Credova授权的其他金融机构（每个"融资合作伙伴"）和商家可以动态地提供某些融资产品（统称为"服务"）。
作为Credova合并的对价，Credova的股东收到了2,920,993股新发行的A类普通股（“对价股份”）。等于对价股份10%（“托管股份”）的股份被放入一个托管账户，以用于根据Credova合并协议提出的赔偿索赔。如果这些股份不受赔偿索赔的影响，在交易结束12个月的周年纪念日，仍在托管中的托管股份将被释放，并按比例分配给Credova的前股东。
Credova的收购被视为根据ASC 805使用收购法进行的业务合并， 业务合并 （"ASC 805"）。作为会计上的收购方，公司估计了收购日期的资产和负债，购买价格超过公允价值的净资产部分被确认为商誉。
35
目录
票据交换
在Credova收购之前，Credova、PSQ以及某些持有Credova发行的未偿还次级债券（“次级债券”）的投资者（“参与债权人”）签署了一份债券交换协议（“债券交换协议”），根据该协议，在Credova收购完成前，参与债权人交付他们的Credova次级债券以作注销，作为交换，获得PSQ发行的新替代债券，这些替代债券可转换为A类普通股票（“替代债券”）。替代债券的年利率为9.75%，到期时间为十年。
根据替代票据的条款，在收盘后的任何时间，持有替代票据的参与人可能选择将他们的替代票据转换为A类普通股份的数量，该数量等于将待转换的替代票据的未偿本金加上应计利息除以4.63641所得的商，在拆股并股并股等其他类似交易的调整后（“转换价格”）。在任何时间，公司可能以相等于应计利息加上（i）收盘和收盘的第一个周年之间，当时未偿本金金额的120%，（ii）收盘和第二个周年之间，当时未偿本金金额的105%，以及（iii）在收盘后的第二个周年之后，待转换的替代票据未偿本金金额的现金金额召回替代票据。此外，替代票据允许公司在其自行决定的情况下，要求将替代票据转换为A类普通股份，如果公司A类普通股票的每日成交量加权平均价格在要求转换通知前的二十个交易日内至少连续十个交易日超过转换价格的140%。
关键业务指标和精选财务数据
我们使用以下关键指标和非GAAP措施来评估我们的表现，识别影响我们业务的趋势，并进行战略决策：
•细分收入（请参见“运营结果”中的讨论）；
•调整后的EBITDA（请参阅“非GAAP财务指标”以了解调整后的EBITDA的讨论，以及根据GAAP计算和呈现的最直接可比财务指标净损失与调整后的EBITDA之间的调和）；和
•金融科技部门的总交易金额（GMV）。
对于GMV，这些指标基于内部公司数据、假设和估计，并用于管理我们的业务。我们相信这些数字是合理的估计，我们积极采取措施提高其准确性，如清除已知的虚假或重复账户。然而，在获取大型在线和移动人口的准确数据方面存在固有挑战。
调整后的EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）定义为调整后的收益（损失），即在扣除利息费用、所得税费用（收益）、折旧和摊销之前的利润，并调整以排除我们金融工具的公允价值变动、其他收入（费用）净额、交易费用和基于股份的补偿费用。请参见“非公认会计原则财务指标”以了解GAAP净亏损与调整后的EBITDA之间的调节。
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金融科技部门的GMV
除营业收入、净亏损、调整后的税前息税折旧及摊销前利润、和其他根据美国通用会计准则下得出的结果外，以下表格列出了我们用于评估我们金融科技部门的关键运营指标。以下信息表示假设Credova合并于2023年1月1日完成的基础信息：
截至9月30日的三个月
20242023变更百分比
总商品交易额（“GMV”）$15,532,649 $14,133,498 10 %
截至9月30日的九个月
20242023% 更改
总商品交易额（“GMV”）$45,703,460 $40,074,958 14 %
我们通过测量GMV来评估我们平台上发生的成交量。我们将GMV定义为在适用期间内，金融科技板块产生的所有交易的总美元金额，扣除退款。GMV并不代表我们的营业收入；然而，它是我们商家成功和我们平台实力的一个指标。
截至2024年9月30日的三个月和九个月，GMV分别为1550万美元和4570万美元，分别较2023年同期增长约10%和14%。总体而言，2024年9月30日结束的九个月，GMV的增长主要由增长的活跃商家基础和活跃消费者增长驱动，同时伴随着枪支领域选举年需求增加的销售。此外，增长也反映了消费者更强烈地采用我们银行推出的金融产品。
截至2024年9月30日的三个月内，我们的GMV增长与历史上联邦选举周期中更广泛的行业板块模式一致。根据国家射击运动基金会（NSSF）的数据，从2023年12月到2024年7月，背景调查没有月度环比增长，这突显了一个与选举年活动相关的市场趋势，对GMV产生了积极影响。
截至2024年9月30日止三个月和九个月的期间，我们的前五大商家和平台合作伙伴分别占总GMV的约43%和42%，相比之下，截至2023年9月30日止三个月的比例为46%，截至2023年9月30日止九个月的比例为52%。截至2024年9月30日止三个月和九个月的期间，我们最大的商家贡献的GMV分别占总GMV的16%和16%，相比之下，2023年同期分别为20%和18%。我们前五大商家成交量的转变表明了商家组合的健康多样化，突显了我们在拓宽营业收入基础方面取得的成功。
业绩组成要素
截至2024年和2023年9月30日的三个月期间，我们的净亏损分别为1310万美元和2020万美元，而截至2024年和2023年9月30日的九个月期间，我们的净亏损分别为3690万美元和4760万美元。2024年截至9月30日的三个月期间，与2023年同期相比，我们的净亏损减少了710万美元，这主要是由于与认股权证负债公允价值变动有关的220万美元的收益。这被由于业务扩张导致的170万美元的运营亏损增加所抵消。2024年截至9月30日的九个月期间，与2023年同期相比，我们的净亏损减少了1070万美元，原因是在2023年有1460万美元的可转换票据公允价值变动的亏损，而在2024年有750万美元的与认股权证负债公允价值变动相关的收益。这同样被由于业务扩张导致的1790万美元的运营亏损增加所抵消。在2024年10月完成战略计划以精简组织后，我们将减少超过35%的员工，并专注于对公司B20亿的销售和营销定位至关重要的人，我们的开支将会减少，运营将变得更加集中。自成立以来，我们一直没有盈利。截至2024年9月30日，我们的累计赤字为9920万美元。自成立以来，我们主要通过融资活动为我们的运营提供资金。
营收，净额
我们从三个领域获得收入：市场，品牌和金融科技；每个领域的简要描述如下。
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购物中心
我们的广告营业收入来源于短期的，通常是多个月的，固定价格的广告订阅合同。订阅合同的收入采用“按时间”法进行确认。因此，我们在广告在订阅期间展示的同时，随着服务被业务会员同时消费，按时间确认收入。按时间确认收入基于进度的输入度量。每个广告都有一个合同收入价值和一个估算成本。按时间确认的收入在合同期间随着公司履行其绩效义务而确认。
此外，我们在推送通知和电子邮件群发时确认广告营业收入，确认时间为交付时。当广告展示给用户时，即视为推送通知和电子邮件群发已交付。
2024年6月，公司推出了每千次展示费用（“CPM”）的广告模式。与CPM相关的广告营业收入是根据网站或移动设备应用上收到的展示次数，或根据广告主之前达成的绩效标准的满足情况来确认的。
电子商务营业收入来自平台。该平台提供单一购物车购物体验，消费者可以在一次交易中从多个供应商那里购买多种产品。公司在这些交易中并不是记录中的卖方。这些安排所产生的佣金收入在销售时按照净值确认，这相当于为卖方市场服务所获得的佣金和处理费用。
将来，除了预计随着我们市场增长而产生更多广告营收外，我们还期待通过将业务扩展到这些领域，实现更多的企业间营业收入（"B2B"）和电子商务交易收入。
品牌
我们的品牌收入主要来自产品和服务的销售。
在2023年7月，公司推出了EveryLife业务，并通过EveryLife网站向消费者销售尿布和湿巾开始产生营业收入。到2023年11月，EveryLife的产品开始在平台上提供购买。公司将客户订单视为与客户的合同。存在一个单一的履约义务，即公司承诺根据协议中的特定付款和运输条款将公司的产品转移给客户。
PSQLink通过提供数字营销和CRM工具，创造了B20亿的saas-云计算收入。
金融科技
公司主要从四个活动中获得融资收入：销售贷款和租赁合同的收入，贷款利息收入，零售商折扣收入以及贷款机构支付的起源费用（直接收入），这些收入是通过为消费品提供融资而赚取的。公司的贷款和租赁合同销售收入在公司满足通过将租赁权控制权转移给第三方的履约义务时确认。贷款和租赁的收入是基于约定的融资条款，公司满足履约义务时随时间确认的。贷款利息的计算是根据未偿本金的日余额以简单利息法计算。零售商折扣收入是在公司满足履约义务时通过购买与商家发起的消费者融资产品有关的合同来确认的。贷款机构收取的起源费用是在贷款起初时确认的。
有关我们营业收入确认政策的说明，请参阅我们基本报表中的第3号注解，即重要会计政策摘要。
营业收入成本（不包括折旧和摊销）
营业收入的成本（不包括折旧和摊销）包括在建设和运行平台过程中产生的直接成本，以及与我们科技金融部门相关的承销和交易成本。
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营业成本（不包括折旧和摊销）
营业成本（不包括折旧和摊销）包括向客户销售的商品的购买价、进出口运输和处理费、运费和关税、运输和包装用品、以及发货和仓储履行成本。
运营费用
营业费用主要包括一般和行政管理、销售和市场营销、研发以及折旧和摊销。我们的营业费用中最显著的组成部分是与人员相关的费用，例如工资、福利、基于股票的激励和变量补偿。我们预计，随着时间的推移，人员相关费用占总成本的比例会降低。
随着我们专注于包括资源减少和重新分配在内的节约成本措施，我们预期以下每个类别的营业费用将在绝对金额上减少，并且在未来可预见的时间内占营业收入的百分比也会下降。
一般和行政费用
一般和行政费用主要包括我们财务、法律、人力资源和行政人员的人员相关费用，以及信息科技、专业服务、保险、差旅和其他行政费用的成本。我们预计将继续发生与作为公众公司运营相关的费用，包括法律、审计、税务和会计费用、投资者关系费用、保险费用和合规费用。由于节省成本措施，我们预计在未来期间一般和行政费用将在绝对金额上减少，并且随着时间的推移占总营业收入的百分比下降。我们无法有效控制费用可能会对盈利能力产生负面影响。
销售和市场费用
销售和营销费用主要由工资、员工福利、顾问费用、佣金以及与推广PSQ平台/解决方案相关的直接营销成本组成，以及与在平台上获取消费和业务会员相关的某些费用。因此，我们预计，随着我们减少付费营销力度并专注于实现当前客户基础的货币化，未来时期的销售和营销费用绝对美元将减少，并且随着时间的推移占总营业收入的百分比也会下降。我们无法缩减费用可能会对盈利能力产生负面影响。
研发费用
研发费用主要包括与我们的开发活动相关的薪资、员工福利和顾问费用，这些活动旨在创建、开发和增强平台并建立公共广场支付生态系统。
折旧和摊销费用
折旧和摊销费用主要包括对资本化的软件开发成本的摊销。
非营业收入及其他项目
其他（费用）收益，净额
其他（费用）净收入主要与货币市场账户产生的利息收入以及截至2024年9月30日的三个月和九个月内的其他应收款的核销有关。
可转换应收票据公平价值变动
可转换的可转让票据的公允价值变动记录在压缩的综合经营报告中。 可转让票据代表了除待结股份外的一种金融工具，该金融工具体现了发行人必须或可以通过发行不定量股份来结算的有条件义务。 我们按照可转让票据的发行日期测量和记录其固定货币金额，同时进行相应的溢价记录，并计入费用。 可转让票据在业务组合结束时转换为股本。
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递延负债的公允价值变动
在简明合并损益表中记录收益义务公允价值的变动。收益义务代表一种除尚未发行股份之外的金融工具，体现了发行者必须或可以通过发行一定数量的其股权股份来满足的有条件义务。我们在每个报告期以公允价值记录收益义务。
权证负债公允价值变动
对权证负债公允值变动记录在简明合并利润表中。权证负债代表一项金融工具，不属于未偿还股份，其体现了发行人必须或可能通过发行其变量数量的股本股票来解决的有条件义务。我们将在每个报告期将权证负债记录为其公允值。
利息支出，净额
发生的利息费用包括循环信用额度和可转换应付票据上应计的利息。
所得税费用
我们在美国需要缴纳所得税，但由于我们的净经营亏损（“NOL”）状况，近年来我们认可的预留或收益甚微。递延所得税反映了资产和负债的账面价值与用于所得税目的的金额之间的暂时差异的税务影响。当推测递延税收资产不会实现时，我们提供估值准备。由于未来可能无法从我们的NOL结转和其他递延税收资产获得税收益，我们建立了全额估值准备来抵销我们的美国净递延税收资产。
业务运营结果
以下呈现的经营结果应与截至2024年9月30日和2023年9月30日的未经审计的简明合并基本报表一起审阅，这些报表可以在本文档的其他部分找到。
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以下表格详细列出了截至2024年和2023年9月30日三个月和九个月的简明合并利润表，以及两个时期之间的美元和百分比变化：
截至三个月结束
9月30日
20242023差异
 ($) 		差异
 (%)
营收，净额$6,540,112 $2,030,900 $4,509,212 222 %
成本和费用：
营业成本（除了下面显示的折旧和摊销支出）609,270 569,502 39,768 7 %
营业成本（不包括下面显示的折旧和摊销费用）1,771,109 903,672 867,437 96 %
与业务合并相关的交易成本— 3,309,597 (3,309,597)(100)%
一般和行政12,295,934 4,311,199 7,984,735 185 %
销售和营销4,607,708 3,670,309 937,399 26 %
研发973,544 1,486,069 (512,525)(34)%
折旧和摊销975,090 759,745 215,345 28 %
总成本和费用21,232,655 15,010,093 6,222,562 41 %
营业损失(14,692,543)(12,979,193)(1,713,350)13 %
其他收入（费用）：   
其他（费用）收益，净(45,683)119,957 (165,640)(138)%
可转换应收票据公平价值变动— — — NM*
递延负债的公允价值变动170,000 450,000 (280,000)(62)%
权证负债公允价值变动2,175,000 (7,783,000)9,958,000 (128)%
利息费用，净额(756,760)(46,690)(710,070)1521 %
税前损失(13,149,986)(20,238,926)7,088,940 (35)%
所得税收益（费用）12,437 262 12,175 4647 %
净亏损$(13,137,549)$(20,238,664)$7,101,115 (35)%
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截至
9月30日
20242023差异
 ($) 		差异
 (%)
营收，净额$15,991,229 $2,938,641 $13,052,588 444 %
成本和费用：
营业成本（除了下面显示的折旧和摊销支出）1,738,729 1,189,440 549,289 46 %
营业成本（不包括下面显示的折旧和摊销费用）4,601,360 903,672 3,697,688 409 %
与业务合并相关的交易成本— 7,048,177 (7,048,177)(100)%
一般和行政33,552,605 7,448,015 26,104,590 350 %
销售和营销14,380,677 6,739,149 7,641,528 113 %
研发3,147,296 3,310,943 (163,647)(5)%
折旧和摊销2,202,561 2,004,319 198,242 10 %
总成本和费用59,623,228 28,643,715 30,979,513 108 %
营业损失(43,631,999)(25,705,074)(17,926,925)70 %
其他收入（费用）：
其他（费用）收益，净110,295 173,644 (63,349)(36)%
可转换应收票据公平价值变动— (14,571,109)14,571,109 (100)%
递延负债的公允价值变动510,000 450,000 60,000 13 %
权证负债公允价值变动7,497,500 (7,783,000)15,280,500 (196)%
利息费用，净额(1,434,241)(210,545)(1,223,696)581 %
税前损失(36,948,445)(47,646,084)10,697,639 (22)%
所得税收益（费用）(1,181)(1,527)346 (23)%
净亏损$(36,949,626)$(47,647,611)$10,697,985 (22)%
NM* - 百分比变化无意义。
营收，净额
截至三个月结束
九月三十日，		截至
九月三十日，
2024202320242023
营业收入净额:
购物中心
广告和电子商务销售$717,692 $875,546 $2,389,801 $1,783,287 
品牌
产品销售2,824,540 1,387,951 7,653,505 1,387,951 
其他销售18,789 — 37,527 — 
退货和折扣(228,317)(232,597)(642,037)(232,597)
总品牌收入，净额2,615,012 1,155,354 7,048,995 1,155,354 
金融科技    
直接营业收入1,150,951 — 2,272,818 — 
贷款利息收入749,199 — 1,850,115 — 
贷款和租赁合同出售，净额1,307,258 — 2,429,500 — 
总金融科技收入，净额3,207,408 — 6,552,433 — 
净收入合计$6,540,112 $2,030,900 $15,991,229 $2,938,641 
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截至2024年9月30日的三个月，净营业收入增加了450万，而截至2023年9月30日的三个月相比，增加的主要原因是品牌销售增加了150万，市场销售减少了20万，以及Credova合并为截至2024年9月30日的三个月增加了320万营业收入。
截至2024年9月30日的九个月，营业收入净增加了1310万，相比于截至2023年9月30日的九个月。增加的原因是产品销售和电子商务增加了650万，而Credova合并为截至2024年9月30日的九个月贡献了额外660万美元的收入。
营业成本（不包括折旧和摊销）
收入成本（不包括折旧和摊销）在截至2024年9月30日的三个月和九个月中，分别增加了40,000美元，或7%，以及500,000美元，或46%，与截至2023年9月30日的三个月和九个月相比。增加的主要原因是人事费用的增加。
营业成本（不包括折旧和摊销）
营业成本（不包括折旧和摊销）分别比2023年9月30日结束的三个月和九个月增加了0.9百万美元，增长了96%和3.7百万美元，增长了409%，主要原因是产品销售。
总和行政费用
一般及行政费用在2024年9月30日结束的三个月内与2023年9月30日结束的三个月相比增加了800万美元，增幅达到185%。增加的原因包括160万美元的人员相关成本增加，340万美元的股份报酬支出和300万美元其他行政费用的增加，其中包括会计、法律等其他行政服务。
截至2024年9月30日的九个月内，管理和行政费用增加了2610万美元，增长了350%，相比于截至2023年9月30日的九个月。费用的增加主要是由于人员相关成本增加了770万美元，基于股份的补偿费用为1030万美元，专业服务费用为330万美元，以及其他行政费用增加了460万美元，这些费用包括保险、租金、公用事业和其他行政服务。
销售和营销费用
截至2024年9月30日三个月结束的销售和营销费用增加了0.9百万美元，增长了26%，相较于截至2023年9月30日三个月结束的情况。这一增长是由10万美元的股权报酬支出和其他市场营销和公共关系活动的90万美元增加，抵消了承包商和佣金减少的100万美元。
销售和营销费用在2024年9月30日结束的九个月中增加了760万美元，增长了113％，相比于2023年9月30日结束的九个月。增加的原因是450万美元的股份报酬费用以及其他营销和公共关系活动增加了310万美元。
研究和开发费用
截至2024年9月30日的三个月内，研发费用减少了50万美元，或34%，相比于截至2023年9月30日的三个月。这一下降是由于与操作软件开发相关的支出的资本化增加。
截至2024年9月30日的九个月内，研发支出减少了200万美元，或5%，相比于2023年9月30日结束的九个月。这一减少是由于与操作软件开发相关的支出资本化增加导致的。
折旧和摊销
截至2024年9月30日三个月结束时，折旧和摊销费用增加了20万美元，增长了28%，相比于2023年9月30日三个月结束时。这一增长主要与平台2.0版本的摊销以及应收贷款的摊销有关。
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在2024年9月30日结束的九个月里，折旧和摊销费用增加了$200,000，或者10%，与2023年9月30日结束的九个月相比。增加主要与平台2.0版本的摊销以及贷款应收款项的摊销有关。
其他（费用）收益净额
其他（费用）收入，净额分别比2023年9月30日三个月和九个月末的20万美元和10万美元发生变化，主要是由于资金市场账户所赚取的利息收入部分抵消了一笔其他应收款的核销。
利息支出，净额
截至2024年9月30日的三个月和九个月，净利息费用分别增加了70万美元和120万美元，与2023年9月30日结束的三个月和九个月相比。增加是由于与报告日期记录的可转换本票据有关的应付利息，以及对循环信用额度支付的利息。
可转换票据公允价值的变动
截至2024年9月30日的三个月和九个月，可转换应收票据公平价值变化为零，与截至2023年9月30日的三个月和九个月的零和1460万美元相比。可转换应收票据的公平价值变化代表了在应收票据日期记录的溢价，并计入费用。可转换应收票据在业务组合结束时转换为股权。
获取现金收益负债公允价值的变动
截至2024年9月30日的三个月和九个月，收益负债公允价值的变动分别为20万美元和50万美元的收益，而2023年9月30日的三个月和九个月收益为50万美元。这项收益是由于每个报告期收益负债的公允价值下降所致。
权证负债公允价值变动
截至2024年9月30日的三个月和九个月内，认股权证负债的公允价值变动分别为220万美元和750万美元的收益，而截至2023年9月30日的三个月和九个月内则亏损780万美元。2024年截至9月30日的三个月和九个月内的收益是由于2023年12月31日至2024年9月30日期间认股权证负债公允价值的下降。
所得税收益（费用）
截至2024年9月30日的三个月和九个月，所得税费用相比于截至2023年9月30日的三个月和九个月增加了一个微不足道的金额。
流动性和资本资源
从历史上看，我们的主要流动性来源是融资活动所得的资金。截至2024年9月30日和2023年9月30日，我们报告的净亏损分别为3690万美元和4760万美元，并且在这两个截至日期的运营现金流分别为负2710万美元和负1840万美元。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司分别拥有470万美元和1640万美元的总无限制现金及现金等价物，以及750万美元和1720万美元的净工作资本。
2024年10月24日，公司根据于2024年10月22日签署的证券购买协议（“PIPE Purchase Agreement”）进行了一笔私募公共股权交易（“PIPE”），以每股2.70美元的价格购买了535万美元的A类普通股。交易的共有三个投资者：（i）一个PSQH董事会成员的关联方，（ii）一个与PSQH董事会成员兼高管有关的一方，以及（ii）一个非关联认可投资者（“买方”）（有关信息请参阅第17号注）。
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我们的董事会和执行团队已经制定了一项计划，旨在改善公司的现金状况，其中包括各种现金管理举措。这些举措包括减少和重新分配资源到更有利可图的业务领域，以及降低企业营业费用。资源的减少包括2024年10月进行的员工减少35%，预计未来可节省1100万美元，以及终止或减少承包商和咨询协议。此外，该计划考虑到进一步的期权，例如完成资本增发、签订循环信贷协议，以及优化库存采购时机，以减少过多的库存水平。
我们相信，基于这些举措，以及我们现有的现金及现金等价物和品牌及金融科技部门的现金流，公司将能够在这些简明合并基本报表发布之日起的一年内为运营和资本需求提供资金。
我们未来的资金需求将取决于许多因素，包括我们的营业收入增长率、支持进一步销售和市场营销以及研发工作的支出时间和幅度。为了融资这些机会，我们可能需要筹集额外的资金。虽然不能保证，公司可能需要发行额外的股权融资和债务融资轮。如果需要从外部 sources levantar 资金，我们可能无法以公司接受的条件或根本无法筹集资金。如果我们无法在需要时筹集额外资金，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到重大不利影响。
2024年和2023年截至9月30日九个月的比较
以下表格显示了我们经营活动、投资活动和筹资活动在所述期间提供(使用)的现金流量:
截至九个月的日期
9月30日,
20242023方差
用于经营活动的净现金$(27,127,434)$(18,412,328)$(8,715,106)
投资活动中使用的净现金$(949,390)$(1,866,087)$916,697 
融资活动提供的净现金$17,306,560 $43,203,919 $(25,897,359)
经营活动中的现金流量净额
截至2024年9月30日止的九个月中，经营活动所使用的净现金为2710万美元，而截至2023年9月30日止的九个月中所使用的经营活动现金为1840万美元。经营活动所用现金的增加是由于整体营业费用的增加，导致经营损失增加至1790万美元。这部分被基于股份的补偿和公允价值认股权证负债的非现金费用增加，分别为1480万美元和1530万美元所抵消。同时，经营资产和负债提供的现金减少了580万美元，也对其产生了抵消作用。
投资活动中使用的净现金流量
截至2024年9月30日的九个月，投资活动使用的净现金为90万美元，而截至2023年9月30日的九个月为190万美元。2024年9月30日的九个月，投资活动使用的现金主要与280万美元的软件开发成本相关，抵消了170万美元的净投资贷款。
融资活动提供的净现金
截至2024年9月30日的九个月融资活动所提供的净现金为1730万美元，而截至2023年9月30日的九个月的金额为4320万美元。截至2024年9月30日的九个月融资活动所提供的现金，主要来源于2000万美元可转换票据的发行收益，抵消了220万美元的信用额度偿还，而截至2023年9月30日的九个月可转换票据的发行收益为2250万美元，反向资本化的收益为1810万美元，普通股发行的收益为260万美元。
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目录
非依照普遍公认会计准则的财务措施
以下非公认会计原则（non-GAAP）的财务指标并未按照公认会计原则（GAAP）计算，应当与依据公认会计原则准备的结果一起考虑，并不应被视为替代或优于GAAP结果。此外，调整后的EBITDA不应被理解为我们运营表现、流动性或由运营、投资和融资活动产生的现金流的因子，因为它们可能未能解决重要因素或趋势。我们提醒投资者，非公认会计信息本质上与传统会计惯例有所不同。因此，使用这些信息可能会使我们当前的结果与其他报告期间的结果以及其他公司的结果进行比较更加困难。
我们的管理团队使用这些非GAAP财务指标，与GAAP财务指标一起，作为管理我们业务的重要部分，并用于：(i) 监控和评估我们业务运营和财务表现的表现；(ii) 促进我们业务运营的历史运营表现的内部比较；(iii) 促进我们整体业务结果与可能拥有不同资本结构和负债水平的其他公司历史运营绩效的外部比较；(iv) 回顾和评估我们管理团队的运营绩效；(v) 分析和评估关于未来运营投资的财务和战略规划决策；以及(vi) 规划并准备未来年度运营预算，并确定适当的运营投资水平。
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为一项非GAAP财务指标，即在利息和其他费用、所得税费用、折旧和摊销前的净收益（净亏损），并经调整排除我们的金融工具公允价值变动、其他收入（费用）净额、交易费用和股权报酬费用。我们将调整后的EBITDA用作内部绩效指标来管理我们的业务，因为我们认为排除这些非现金和非经常性费用可以更好地将我们的经营结果与行业其他公司进行比较。调整后的EBITDA不应被视为按照GAAP计算的净亏损的替代，其他公司可能会以不同方式定义调整后的EBITDA。
下表提供了所呈现期间的净亏损与调整后的EBITDA之间的调节。
截至三个月结束
九月三十日，		截至
九月三十日，
2024202320242023
净亏损$(13,137,549)$(20,238,664)$(36,949,626)$(47,647,611)
不包括：
利息费用，净额756,760 46,690 1,434,241 210,545 
所得税（收益）费用(12,437)(262)1,181 1,527 
可转换应收票据公平价值变动— — — 14,571,109 
递延负债的公允价值变动(170,000)(450,000)(510,000)(450,000)
权证负债公允价值变动(2,175,000)7,783,000 (7,497,500)7,783,000 
其他费用（收益），净额45,683 (119,957)(110,295)(173,644)
折旧和摊销975,090 759,745 2,202,561 2,004,319 
基于股份的薪酬（不包括上述交易费用中显示的部分）5,796,823 1,185,089 15,967,598 1,185,089 
与收购有关的交易成本— 3,309,597 2,295,502 7,048,177 
公司运营费用3,503,643 3,774,266 11,937,517 8,230,417 
调整后的EBITDA$(4,416,987)$(3,950,496)$(11,228,821)$(7,237,072)
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重要会计估计
我们根据GAAP编制我们的合并财务报表。合并财务报表的编制还要求我们进行影响资产、负债、营业收入、成本和费用及相关披露报告数额的估计和假设。我们的估计基于历史经验和我们认为在各种情况下合理的其他假设。实际结果可能会与我们管理层的估计有显著差异。在我们的估计和实际结果之间存在差异的情况下，我们未来的财务报表展示、资产负债表、运营结果和现金流将受到影响。我们认为下面讨论的会计政策对于理解我们的历史和未来绩效至关重要，因为这些政策涉及涉及我们管理层判断和估计较为重要的领域。关键的会计政策和估计是我们认为最重要的，因为它们需要我们做出最困难、主观或复杂的判断，通常是由于需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。
我们按照公认会计原则（GAAP）编制合并基本报表时，需要作出影响这些合并基本报表及相关附注所报告金额的估计和判断。尽管我们认为所使用的估计是合理的，由于进行这些估计时固有的不确定性，未来报告的实际结果可能与这些估计存在差异。我们的重要会计政策在本报告其他部分包含的截至2024年9月30日的未经审计的合并基本报表的附注3中进行了描述。我们的关键会计政策如下所述。
收入确认
[1]市场收入
电子商务收入
该平台提供单一购物车购物体验，消费者可以在一次交易中从多个供应商处购买各种产品。公司在这些交易中并不是销售的记录方。这些安排所赚取的佣金营业收入是以净额的方式确认的，即作为卖方市场服务所赚取的佣金和处理费用。佣金和处理费用是在买方和卖方确认相应交易时净额确认的，并扣除预计退货。公司在交易过程中不持有出售的库存，也不承担任何时候的损失风险，并被授权从买方收取对价并将净对价交给卖方，以促进确认购买交易的处理。公司目前将其商户服务提供商的处理费用记录为合并利润表中销售成本-服务的一部分。
广告服务
公司与客户签订广告订阅协议。营业收入在广告在订阅期间展示时逐步确认。公司提供的服务在服务期间被客户同时消耗。一般来说，公司按总额报告广告营业收入，因为公司在广告库存转让给客户之前对其进行控制。我们的控制体现在我们独有的能力在广告库存转移给客户之前将其变现。
公司还售卖推送通知和电子邮件群发，并在交付时确认营业收入。当广告展示给用户时，推送通知和电子邮件群发被视为已经交付。当客户与公司达成包含推送通知和/或电子邮件群发的广告订阅安排时，公司根据剩余法将部分总对价分配给推送通知和电子邮件群发的履约义务。
2024年6月，公司推出了每千次展示费（CPM）广告模式。与CPM相关的广告营业收入是根据网站或移动设备应用程序上的广告获得的展示次数来确认的，或者根据广告商先前达成的绩效标准来确认。
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[2]品牌收入
产品销售
公司通过在公司的平台和EveryLife的网站上向消费者销售尿布和湿巾来产生营业收入。此外，EveryLife通过大宗销售向非营利组织提供折扣产品。公司认为客户订单是与客户的合同。存在单一履约义务，即公司根据安排中的特定付款和运输条款向客户转让其产品的承诺。整个交易价格分配给这一单一履约义务。产品收入在客户控制产品时确认，此时产品已发货。营业收入按公司预计为转让产品而收到的金额计量。
公司评估了主体与代理的考虑因素，以确定是否适当地将支付给第三方物流提供商的费用记录为费用。这些费用记录在营业成本中作为运输和处理费用，并不作为营业收入的减少，因为公司在将商品转移给客户之前拥有并控制所有商品。公司随时可以指示第三方物流提供商将公司的存货退回公司指定的任何地点。公司有责任直接处理客户向物流提供商退货，并保留后端库存风险。此外，公司面临信用风险（即信用卡退款），制定产品价格，向客户提供商品，可以限制数量或随时停止销售商品。
产品退货
根据行业惯例，公司通常为购买的产品提供有限的退货权。公司每季度审查应收账款，并如有必要记录准备金。
B20亿 销售
PSQLink通过为客户提供数字营销和CRm平台，通过B20亿销售实现收入。
[3]金融科技收入
融资收入
公司主要通过四种活动产生营业收入：贷款和租赁合同销售所得的收入，贷款利息收入，零售商折扣收入，以及机构支付的融资与消费品相关联的直接收入。公司贷款和租赁销售收入是在公司满足通过将贷款和租赁的控制权转移给第三方的履约义务的时点确认的。贷款利息按照简单利息法计算，基于未偿还本金的日余额。零售商折扣收入是在公司完成通过购买与商家合作的商家发起的消费品融资产品合同而满足履约义务的时点确认的。贷款机构的发起费用是在贷款发起时确认的。
投资贷款净额
贷款是无担保的，按未支付本金的金额列示。贷款的利息是根据未偿还本金的每日余额采用单利法计算。当管理层认为在考虑了收款努力及经济和业务状况后，利息的收款存在较大疑问时，贷款的应计利息将停止。公司的政策是在贷款逾期120天时停止应计利息。
所有尚未收回的贷款利息在被判定为非应计状态或随后被冲销时，会从利息收入中反转。收入随后按照现金基础进行确认，直到管理层认为借款人有能力重新支付定期的本金和利息，并且未来的支付有合理保障，此时贷款将恢复为应计状态。公司将其贷款分类为正常或逾期。如果计划支付在到期日未支付，则该金额被视为逾期。公司不修改与客户的现有贷款条款。
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贷款投资的信贷损失准备金
公司根据相似的经济风险特征确定其投资组合细分，并根据每个投资组合的预期信用损失的当前估计值（在剩余合同期内调整预期提前偿还情况时）来衡量信用准备金。公司的信用准备金包括对我们投资组合中已知和固有风险、历史信用损失、消费者支付趋势、回收预期、当前经济情况以及合理和可支持的预测的评估。不具有相同风险特征的贷款将根据个人基础进行评估。对个别评估的贷款不纳入集体评估中。
商誉和购买的无形资产
公司基本报表中记录的商誉和获得的无形资产来自于业务合并。商誉代表业务合并中购买价格超过所获得的可识别有形资产和无形资产的公允价值以及承担的负债的部分。商誉不进行摊销，因为预计其具有无限的使用寿命。因此，商誉需要进行年度减值测试。
公司根据业务组合的预期收益，将商誉分配给报告单元。当公司运营结构发生变化时，将对报告单元进行评估，如有必要，商誉将采用相对公允价值分配方法进行重新分配。公司在一个经营部门内运营，该部门是唯一的报告单元。
ASC 350， 无形资产——商誉及其他 （“ASC 350”）要求至少每年对商誉进行减值测试，如果事件或情况变化表明商誉可能受到损害，则更频繁地进行商誉减值测试。公司选择从每年12月31日起对商誉进行年度减值测试。会计指导提供了进行定性评估以确定是否需要进一步的减值测试的选项。定性评估考虑了可能表明报告单位公允价值低于其账面金额的事件和情况。如果定性评估结果确定报告单位的公允价值很可能低于其账面金额，则进行定量检验。
单独收购的无形资产在初始确认时按成本进行计量，包括直接相关的成本。在企业合并中收购的无形资产在收购日期按公允价值计量。收购的可识别的有限寿命无形资产按各自资产的预计使用寿命以直线法进行摊销。公司每个期间评估其无形资产的预计剩余使用寿命以及事件或情况的变化是否需要修订剩余摊销期限。收购的无限寿命无形资产不进行摊销，但至少每年进行一次减值测试，或在事件或情况的变化表明无形资产可能减值的情况下更频繁地进行测试。
资本化的软件
公司根据ASC 350-40进行发帖并资本化涉及其内部会计软件开发以及一些内部使用项目的费用。 内部使用的软件 公司在初步开发工作成功完成、管理层授权并承诺项目资金，并且有可能项目将完成并且软件将按照预期使用时，将费用资本化以开发其移动应用程序和网站。在项目的初步规划和评估阶段以及实施后的运行阶段，包括维护期间产生的费用将按照产生的情况支出。产生于预期导致额外功能的增强的费用将被资本化，并按照每个项目的预估有用寿命折旧支出。每个产品的摊销费用将使用直线法按照产品的预估经济寿命计算。
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认股权证负债
公司不使用衍生工具来对冲现金流、市场或外币风险。公司评估其所有金融工具，包括已发行的股票购买认股权证，以判断这些工具是否属于衍生工具或包含符合嵌入衍生工具的特征，根据美国财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编码主题ASC 815-40的规定。 衍生工具和套期交易 （ASC 815-40）。衍生工具的分类，包括这些工具应当记录为负债还是权益，将在每个报告期结束时重新评估。公司根据ASC 815-40的指引核算公开认股权证（如第11条所定义）和公司定向增发认股权证（统称为认股权证），根据该指引，这些认股权证不符合权益处理的条件，必须按照负债进行记录。因此，公司按照其公平价值分类认股权证为负债，并在每个报告期对认股权证进行公平价值调整。这一负债每个资产负债表日期都需要再次计量，直至行权，任何公允价值变动都将在简明的综合损益表上确认。为无可观察交易价格的期间内的认股权证采用Black-Scholes期权定价模型进行估值。在公开认股权证与单位分离之后的期间，将使用公开认股权证的报价市场价格作为每个相关日期的公允价值。
基于股份的补偿
公司根据授予日期时奖金的估算公允价值确认股权激励费用。
公司根据ASC主题718的规定对基于股份的补偿进行会计处理。如上所述，ASC主题718要求在某些情况下，与员工和非员工的基于股份的支付交易应根据其公允价值在简明合并基本报表中确认。
所得税
我们采用资产和负债会计方法来核算所得税。根据这种方法，递延所得税资产和负债通过应用在资产和负债预期逆转的财务报告和税务申报基础之间的差异的年份中生效的法定税率加以确认。必要时设立估值准备金以将递延所得税资产减少到预计能够实现的金额。
我们采用两步方法来确认和衡量不确定的所得税税收计划（税务风险）。第一步是通过判断可用证据的重要性来评估税收计划是否应予确认，即判断是否有更可能而不是不可能的证据表明税收计划在审计中会持续存在，包括相关上诉或诉讼程序的解决。第二步是将税收益作为最大的金额进行衡量，该金额超过50%的可能性会在最终的结算中实现。我们进行估计、假设和判断来确定所得税费用的计提，以及延期所得税资产和负债，以及针对延期所得税资产计提的任何减值准备。实际未来运营结果和收入的基本金额和类型可能与我们的估计、假设和判断有很大差异，从而影响公司的财务状况和运营结果。
商业组合
公司首先通过应用屏幕测试来判断是否获得的净资产应被视为业务合并还是资产收购。如果所获得的毛资产的公允价值几乎全部集中在单一可识别资产或类似可识别资产的组合中，则将该交易列为资产收购。如果不是，则公司将运用其判断力来判断所获得的净资产是否符合业务的定义，考虑到是否包括获得的输入、流程以及创造产出的能力。
公司对业务组合采用收购法进行会计处理，当其获得控制权时。公司将商誉计量为转让对价的公允价值，包括确认的任何非控制性权益的公允价值，减去识别的可识别资产和假定负债的净确认金额，所有这些均在收购日期按公允价值计量。与业务组合相关的交易成本（债务或股权证券发行相关的交易成本除外）在发生时作为费用确认。
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任何或有对价（"收益责任"）在收购日期按公允价值计量。对于不满足所有权益分类标准的或有对价，该或有对价需在收购日期按初始公允价值记录，并在此后的每个资产负债表日进行更新。负债分类的或有对价的公允价值估计变化在变化发生的期间在合并经营报表中确认。
当业务组合的初始会计处理在交易发生的报告期结束时尚未最终确定时，公司报告的是暂定金额。暂定金额在测量期间进行调整，测量期间不超过自收购日期起一年。这些调整，或者对额外资产或负债的确认，反映了在收购日期存在的有关事实和情况得到的新信息，如果已知的话，将会影响当时确认的金额。
项目3.有关市场风险的数量和质量披露
作为一家较小的报告公司，我们不需要提供本条款所需的信息。
项目4. 控制与程序
披露控件和程序的评估
在管理层的监督和参与下，包括我们的首席执行官和首席财务官，我们于2024年9月30日进行了对披露控制和程序的评估（如《交易所法规》第13a-15(e)条所定义）。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序不有效，因为我们的内部财务报告控制存在重大缺陷，包括环绕未经审计的简明综合现金流量表编制的控制。因此，我们进行了视为必要的额外分析，以确保我们的财务报表按照通用会计准则准备。因此，管理层认为本季度报告第10-Q表格中包含的财务报表在所有重大方面均公正地呈现了我们的财务状况、业绩和现金流量。
管理层打算采取纠正措施，以改善我们的披露控制和程序以及我们的财务报告内部控制。具体来说，我们打算扩大和改进对复杂交易的审查流程。我们计划通过增强对会计文献的获取、确定要咨询有关复杂会计应用的第三方专业人士，以及新员工的入职，这些员工应具备足够经验和培训来补充现有的会计专业人员，进一步完善该流程。
关于财务报告内控的变化
2024年9月30日结束的季度中，公司已聘请了具有会计专业经验的额外员工，并确认并留任了第三方专业人士，以便就复杂的会计应用进行咨询。管理层相信这些举措将增强我们对财务报告的内部控制（如证券交易法规13a-15(f)规定）。除上文所述及前两句之外，截至2024年9月30日结束的财季内，我们的财务报告内部控制未发生实质性影响或有可能对我们的财务报告内部控制造成实质影响。
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第二部分-其他信息
第1项。法律诉讼。
请参考本季度10-Q表格的未经审计的简明合并基本报表的附注16。
第1A项。风险因素。
截至2023年12月31日，我们在10-K年报中“风险因素”标题下披露的风险因素没有实质性变化。
52
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第6项。展品。
以下展品作为本表格10-Q的一部分或通过引用并入。
展览描述
3.1
3.2
4.1
10.1
10.2
10.3
10.4
10.5
10.6
10.7
31.1*
31.2*
32.1**
32.2**
101.INS内联XBRL实例文档——实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入了内联XBRL文档中
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算关联文档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义关联文档
101.LABInline XBRL分类扩展标签链接文档。
101.PRE内联XBRL分类扩展演示关联文档
104封面互动数据文件（嵌入在内部XBRL文档中，并包含在展示中）
*此处提交。
**随附。
†根据注册S-k第601(a)(5)项的规定，本附件中相关日程表和附录已被省略。公司同意根据要求向美国证券交易委员会提供任何省略的日程表副本。
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签名
innate pharma
PSQ Holdings, Inc.
日期：2024年11月12日
/s/ Michael Seifert
姓名: Michael Seifert
职称：总裁兼首席执行官
(首席执行官)
日期：2024年11月12日
/s/ 布拉德利·希尔
姓名：布拉德利·希尔
职称：首席财务官
（信安金融及会计主管）
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