附表99.1
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立即发布 |
美国先锋公布2024年第三季度业绩
重申2024年全年调整后EBITDA指引
非农作物 营业收入增长17%；绿色解决方案营业收入增长18%年对年
业务转型持续加速，将预期年收益提高至2000万美元
公司减少了3250万美元的债务
加州纽波特海滩 | 十一月 11, 2024 — 美国先锋® 公司是一家多元化的专业及农产品公司，致力于开发、制造和销售作物保护及营养、草坪及观赏植物管理以及商业害虫控制的解决方案，今日报告截至2024年9月30日的第三季度财务结果。
2024年第三季度财务及营运亮点 – 与2023年第三季度相比：
| • | 净销售额为1.183亿美元（在不考虑Dacthal产品召回影响的情况下为1.307亿美元）对比 1.495亿美元； |
| • | 调整后EBITDA1 相对于$1.8百万和$11.4百万; |
| • | 维持2024年全年调整后EBITDA指引为$40百万到 $50百万 |
| • | 每股收益为$(0.92)对$(0.01) |
| • | 将债务从前一季度的$211.3百万减少$32.5百万 |
2024年首九个月财务与运营亮点 – 与2023年首九个月相比:
| • | 净销售额为$381.7百万（排除Dacthal产品召回影响时为$394.1百万）对于 $407.2百万; |
| • | 调整后的息税折旧摊销前利润为2300万美元，对比3350万美元； |
| • | 每股收益为$(1.28)，对比$0.02， |
其他亮点：
| • | 上调预期全年转型相关收益至2000万美元，从1500万美元提升 |
| • | 董事会积极参与招聘CEO，以在转型动能的基础上发展 |
美国先锋的代理CEO Timothy J. Donnelly表示：“我们仍然专注于将公司转型为一个高效、可靠且有利可图的农业行业供应商。我们对业务转型开始见到的成果感到满意。在持续应对宏观经济挑战的同时，我们也看到了某些强劲的增长。例如，我们的 非作物 业务较去年同期增长17%，而我们的绿色解决方案产品组合则较去年同期增长18%。这些领域的增长部分被通用产品的压力所抵消，但最大的一个因素是Aztec销售年比年显著下降。2023年的销售因先前供应短缺而异常高。”
| 1 | 调整后的利息、税项、折旧及摊销前盈利。调整后的EBITDA并不是根据美国普遍接受的会计原则（GAAP）计算和呈现的财务指标，且不应被视为净利润（亏损）、营业利润（亏损）或任何其他财务指标的替代品，也不应作为衡量流动性的经营活动现金流的替代品。从调整后EBITDA中排除的项目详细列于本新闻稿附带的调整报告中。其他公司（包括本公司的竞争对手）可能会有不同的调整EBITDA定义。 |
1
唐纳利先生继续说道：“随著我们转型业务，我们正面临一些 一次性 与美国先锋的长期增长定位相关的费用。在这个季度，我们产生了810万美元的转型费用。此外，在这个季度，我们记录了1620万美元的费用，与Dacthal的收集和处置有关。公司多年来受益于这一盈利产品，现在我们正在采取必要措施安全地召回并处置它。”
副总裁CFO兼财务负责人David T. Johnson表示：“尽管面临宏观逆风，公司在其转型蓝图中仍然稳定不移， 这为实现15%的调整EBITDA毛利率提供了明确的路径， 农业周期。 我们很高兴在这个季度能够偿还大量债务，将我们的长期债务从上个季度结束时的2.11亿美元减少至1.79亿美元。我们预计在季节性强劲的第四季度进一步改善流动性，减少库存。th 季度。我们对于能够将库存在年底前减少至销售的34%保持乐观，较去年减少2500万美元。我们对于员工在推动业务转型计划中的辛勤工作感到高兴。此外， 透过他们的努力，我们能够在截至2024年9月30日的三个月和九个月期间，减少营业费用（不包括转型成本），与前一年期间相比。
董事会成员Mark Bassett，暂时与公司CEO办公室合作，评论道：“在我们的转型过程中，我们对于已取得的初步进展感到鼓舞，并看到了比我们最初计算的更大的好处机会。我们现在预计将实现2000万美元的转型相关收益，而不是之前预估的1500万美元。”
Bassett博士总结道：“我想重申我们2024年的全年营业收入（减少2%至持平，不包括产品召回费用）及调整后的EBITDA（4000万—5000万美元）目标。我将这一成就视为该公司弹性的证明，特别是在当前市场条件下。我们专注于将美国先锋带回稳定的自由现金流生成的状态，这在短期内将用于进一步的去杠杆化，但在中期到长期内，我们希望能将这些现金流应用于增长机会。”
关于美国先锋
美国先锋公司是一家多元化的专业和农产品公司，开发和市场用于作物保护和管理、草坪和观赏植物管理以及公共和动物健康的产品。在过去20年中，通过产品和业务收购，该公司已将其业务扩展到21个国家，现在在全球56个国家拥有超过1000个产品注册。其策略基于两个增长计划——i) 通过常规产品的创新来推动核心业务，ii) 提供绿色解决方案，其中包括超过120种生物理性产品——包括肥料、微生物、营养品和 非传统 产品。美国先锋被纳入 罗素2000指数® 及罗素3000指数® 欲了解更多关于公司的资讯，请参考www.american-vanguard.com。
公司不时可能会讨论前瞻性资讯。除了本公告中包含的历史资讯外，所有前瞻性 声明均为公司管理层的估算，并受到各种风险和不确定性的影响，可能导致结果与管理层的当前预期有所不同。这些因素包括天气条件、监管政策的变更及其他风险。 从时间到时间在我们提交给美国证券交易委员会的后续报告中； 在公司的SEC报告和申报文件中。所有前瞻性声明（如有）均代表公司在本公告发布当日的判断。
2
| 公司联络方式 | 投资人代表 | |
| 美国先锋公司 | Alpha IR Group | |
| 安东尼・杨，投资者关系董事 | 罗伯特・温特斯 | |
| anthonyy@amvac.com | Robert.winters@alpha-ir.com | |
| (949) 221-6119 | (929) 266-6315 |
3
美国先锋公司及其子公司
缩短的合并资产负债表
(以千为单位，股份数据除外)
（未经审计）
| 资产 | 九月30日， 2024 |
十二月三十一日， 2023 |
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| 流动资产: |
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| 现金 |
$ | 11,880 | $ | 11,416 | ||||
| 应收款项： |
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| 交易，净额计算信贷损失准备金为$8,661和$7,107，分别 |
146,145 | 182,613 | ||||||
| 其他 |
5,852 | 8,356 | ||||||
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| $ |
151,997 | 190,969 | ||||||
| 存货 |
246,037 | 219,551 | ||||||
| 预付费用 |
7,501 | 6,261 | ||||||
| 所得税应收 |
7,690 | 3,824 | ||||||
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| 流动资产总额 |
425,105 | 432,021 | ||||||
| 不动产、厂房及设备净值 |
73,494 | 74,560 | ||||||
| 营业租赁权 使用权利 资产租赁，净额 |
21,448 | 22,417 | ||||||
| 无形资产，减损后净值 |
164,480 | 172,508 | ||||||
| 商誉 |
48,012 | 51,199 | ||||||
| 透过权益法之投资 |
12,218 | 2,849 | ||||||
| 其他资产 |
14,701 | 11,994 | ||||||
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| 总资产 |
$ | 759,458 | $ | 767,548 | ||||
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| 负债及股东权益 |
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| 流动负债： |
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| 应付账款 |
$ | 73,557 | $ | 68,833 | ||||
| 客户预付款 |
27,183 | 65,560 | ||||||
| 应计程序成本 |
85,665 | 68,076 | ||||||
| 应计费用及其他应付款 |
29,066 | 16,354 | ||||||
| 营运租赁负债，流动 |
6,604 | 6,081 | ||||||
| 应付所得税 |
3,229 | 5,591 | ||||||
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| 流动负债总额 |
225,304 | 230,495 | ||||||
| 长期负债 |
178,749 | 138,900 | ||||||
| 经营租赁负债，长期 |
15,574 | 17,113 | ||||||
| 递延所得税负债 |
9,167 | 7,892 | ||||||
| 其他负债 |
2,756 | 3,138 | ||||||
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| 总负债 |
431,550 | 397,538 | ||||||
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| 承诺及或有负债（附注12） |
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| 股东权益： |
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| 优先股，每股面值$0.10；授权发行400,000股；未发行 |
— | — | ||||||
| 普通股，每股面值$0.10；授权发行40,000,000股；截至2024年9月30日已发行34,525,983股，于2023年12月31日已发行34,676,787股 |
3,452 | 3,467 | ||||||
| 额外 实收 股本 |
114,196 | 110,810 | ||||||
| 累积其他全面损失 |
(13,849 | ) | (5,963 | ) | ||||
| 保留盈余 |
295,310 | 332,897 | ||||||
| 减少库藏股成本，截止于2024年9月30日及2023年12月31日的股份数量为5,915,182股 |
(71,201 | ) | (71,201 | ) | ||||
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| 股东权益总额 |
327,908 | 370,010 | ||||||
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| 负债和股东权益总额 |
$ | 759,458 | $ | 767,548 | ||||
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4
美国先锋公司及其子公司
综合损益简明合并报表
(以千为单位，除每股数据外)
（未经审计）
| 三个月内 截至9月30日 |
截至九个月 截至9月30日 |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 营业净收入 |
$ | 118,307 | $ | 149,516 | $ | 381,659 | $ | 407,191 | ||||||||
| 销售成本 |
(101,014 | ) | (106,432 | ) | (284,185 | ) | (282,662 | ) | ||||||||
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| 毛利润 |
17,293 | 43,084 | 97,474 | 124,529 | ||||||||||||
| 营运费用 |
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| 销售、一般及行政 |
(26,365 | ) | (29,813 | ) | (86,885 | ) | (85,954 | ) | ||||||||
| 研究、产品开发及监管 |
(11,177 | ) | (9,080 | ) | (25,482 | ) | (27,363 | ) | ||||||||
| 转型 |
(8,139 | ) | — | (16,636 | ) | — | ||||||||||
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| 营运（损失）收入 |
(28,388 | ) | 4,191 | (31,529 | ) | 11,212 | ||||||||||
| 股权投资的公允价值变动 |
— | (247 | ) | 513 | (324 | ) | ||||||||||
| 利息费用，净额 |
(4,378 | ) | (3,384 | ) | (11,988 | ) | (8,282 | ) | ||||||||
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| (损失) 税前收入(收益) |
(32,766 | ) | 560 | (43,004 | ) | 2,606 | ||||||||||
| 所得税效益（费用） |
7,024 | (885 | ) | 7,093 | (2,066 | ) | ||||||||||
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| 净（损失）收入 |
$ | (25,742 | ) | $ | (325 | ) | $ | (35,911 | ) | $ | 540 | |||||
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| 每普通股净（亏损）收益—基本 |
$ | (0.92 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (1.28 | ) | $ | 0.02 | |||||
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| 每普通股净（亏损）收益—考虑稀释 |
$ | (0.92 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (1.28 | ) | $ | 0.02 | |||||
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| 基本加权平均股本 |
28,009 | 27,919 | 28,015 | 28,236 | ||||||||||||
| 加权平均流通股数—考虑稀释 |
28,009 | 27,919 | 28,015 | 28,656 | ||||||||||||
5
美国先锋公司及其子公司
销售分析
(以千计), (未经审核)
| 在三个月内 截至九月三十日, |
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| 2024 | 2023 | 变化 | % 变化 | |||||||||||||
| 净销售额： |
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| 美国农作物 |
$ | 35,533 | $ | 67,749 | $ | (32,216 | ) | -48 | % | |||||||
| 美国。 非农作物 |
22,454 | 19,250 | 3,204 | 17 | % | |||||||||||
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| 美国总计 |
57,987 | 86,999 | (29,012 | ) | -33 | % | ||||||||||
| 国际 |
60,320 | 62,517 | (2,197 | ) | -4 | % | ||||||||||
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| 总净销售额 |
$ | 118,307 | $ | 149,516 | $ | (31,209 | ) | -21 | % | |||||||
| 销售总成本 |
$ | (101,014 | ) | $ | (106,432 | ) | $ | 5,418 | -5 | % | ||||||
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| 总毛利润 |
$ | 17,293 | $ | 43,084 | $ | (25,791 | ) | -60 | % | |||||||
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| 毛利率 |
15 | % | 29 | % | ||||||||||||
| Dacthal召回的影响 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变化 | ||||||||||||||
| 净销售额： |
||||||||||||||||
| 美国农作物 |
$ | (11,783 | ) | $ | — | $ | (11,783 | ) | ||||||||
| 美国。 非农作物 |
— | — | — | |||||||||||||
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| 美国总计 |
(11,783 | ) | — | (11,783 | ) | |||||||||||
| 国际 |
(620 | ) | — | (620 | ) | |||||||||||
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| 总净销售额 |
$ | (12,403 | ) | $ | — | $ | (12,403 | ) | ||||||||
| 销售总成本 |
(3,788 | ) | — | (3,788 | ) | |||||||||||
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| 总毛利润 |
$ | (16,191 | ) | $ | — | $ | (16,191 | ) | ||||||||
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| 在九个月内 结束于九月三十日， |
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| 2024 | 2023 | 变化 | % 变化 | |||||||||||||
| 净销售额： |
||||||||||||||||
| 美国农作物 |
$ | 155,075 | $ | 185,823 | $ | (30,748 | ) | -17 | % | |||||||
| 美国。 非作物 |
59,241 | 50,041 | 9,200 | 18 | % | |||||||||||
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| 美国总计 |
214,316 | 235,864 | (21,548 | ) | -9 | % | ||||||||||
| 国际 |
167,343 | 171,327 | (3,984 | ) | -2 | % | ||||||||||
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| 总净销售额 |
$ | 381,659 | $ | 407,191 | $ | (25,532 | ) | -6 | % | |||||||
| 销售总成本 |
$ | (284,185 | ) | $ | (282,662 | ) | $ | (1,523 | ) | 1 | % | |||||
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| 总毛利润 |
$ | 97,474 | $ | 124,529 | $ | (27,055 | ) | -22 | % | |||||||
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| 26 | % | 31 | % | |||||||||||||
| Dacthal召回的影响 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变化 | ||||||||||||||
| 净销售额： |
||||||||||||||||
| 美国农作物 |
$ | (11,783 | ) | $ | — | $ | (11,783 | ) | ||||||||
| 美国。 非农作物 |
— | — | — | |||||||||||||
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| 美国总计 |
(11,783 | ) | — | (11,783 | ) | |||||||||||
| 国际 |
(620 | ) | — | (620 | ) | |||||||||||
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|||||||||||
| 总净销售额 |
$ | (12,403 | ) | $ | — | $ | (12,403 | ) | ||||||||
| 销售总成本 |
(3,788 | ) | — | (3,788 | ) | |||||||||||
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| 总毛利润 |
$ | (16,191 | ) | $ | — | $ | (16,191 | ) | ||||||||
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6
美国先锋公司及其子公司
简明合并现金流量表 (未经审计)
(以千为单位)
（未经审计）
| 截至九个月结束时 九月30日， |
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| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流量： |
||||||||
| 净（损失）收入 |
$ | (35,911 | ) | $ | 540 | |||
| 调整以调和净（亏损）收益为经营活动所用现金： |
||||||||
| 固定资产折旧 |
6,655 | 6,396 | ||||||
| 无形资产的摊销 |
9,947 | 10,009 | ||||||
| 其他长期资产的摊销 |
199 | 1,445 | ||||||
| 递延贷款费用的摊销 |
342 | 174 | ||||||
| 呆帐费用 |
1,278 | 952 | ||||||
| 基于股票的薪酬 |
3,887 | 4,257 | ||||||
| 推延所得税变化 |
(9,110 | ) | (977 | ) | ||||
| 对于不确定税项或未确认税务利益的负债变化 |
106 | 467 | ||||||
| 权益投资公允价值的变化 |
(513 | ) | 324 | |||||
| 其他 |
110 | 7 | ||||||
| 外币交易损失 |
121 | 199 | ||||||
| 与业务相关的资产和负债变化： |
||||||||
| 应收款项减少(增加) |
33,475 | (29,055 | ) | |||||
| 存货增加 |
(29,429 | ) | (58,163 | ) | ||||
| 预付费用和其他资产增加 |
(4,107 | ) | (633 | ) | ||||
| 应收/应付所得税的变动，净额 |
(6,216 | ) | (4,046 | ) | ||||
| 净营业租赁负债的增加(减少) |
(48 | ) | 227 | |||||
| 应付账款增加 |
6,141 | 1,240 | ||||||
| 客户预付款的减少 |
(38,375 | ) | (104,590 | ) | ||||
| 应计项目成本的增加 |
17,721 | 29,779 | ||||||
| 其他应付款项及应计费用的增加(减少) |
13,878 | (4,406 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动所用的净现金 |
(29,849 | ) | (145,854 | ) | ||||
|
|
|
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|
|||||
| 投资活动之现金流量: |
||||||||
| 资本支出 |
(6,106 | ) | (8,589 | ) | ||||
| 固定资产出售所得 |
66 | 200 | ||||||
| 无形资产 |
(341 | ) | (759 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资活动中使用的净现金 |
(6,381 | ) | (9,148 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 来自筹资活动的现金流量: |
||||||||
| 根据信贷协议的付款 |
(168,188 | ) | (62,800 | ) | ||||
| 根据信用额度协议的借款 |
208,037 | 228,500 | ||||||
| 根据员工股票购买计划发行普通股的收据 |
901 | 980 | ||||||
| 行使期权的净收款 |
— | 46 | ||||||
| 基于股票的薪酬奖励的税款代扣净支付 |
(1,416 | ) | (1,957 | ) | ||||
| 回购普通股 |
— | (15,539 | ) | |||||
| 分红派息支付 |
(2,510 | ) | (2,550 | ) | ||||
|
|
|
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|
|||||
| 筹资活动提供的净现金 |
36,824 | 146,680 | ||||||
|
|
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|||||
| 现金及现金等价物的净增加（减少） |
594 | (8,322 | ) | |||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
(130 | ) | (477 | ) | ||||
| 期初现金及现金等价物余额 |
11,416 | 20,328 | ||||||
|
|
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|||||
| 期末现金及现金等价物 |
$ | 11,880 | $ | 11,529 | ||||
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7
美国先锋公司及其子公司
净利润（亏损）与经调整EBITDA的调节
（未经审计）
| 截至三个月 九月30日， |
九个月结束 九月30日， |
|||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 净（损失）收入 |
$ | (25,742 | ) | $ | (325 | ) | $ | (35,911 | ) | $ | 540 | |||||
| 所得税（利益）费用 |
(7,024 | ) | 885 | (7,093 | ) | 2,066 | ||||||||||
| 利息费用，净额 |
4,378 | 3,384 | 11,988 | 8,282 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 |
5,703 | 5,704 | 16,801 | 17,850 | ||||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
1,135 | 1,716 | 3,887 | 4,257 | ||||||||||||
| 转型成本及法律储备 |
7,159 | — | 17,402 | — | ||||||||||||
| Dacthal回报 |
16,191 | — | 16,191 | — | ||||||||||||
| 代理权争夺活动 |
— | — | — | 541 | ||||||||||||
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| 调整后EBITDA2 |
$ | 1,800 | $ | 11,364 | $ | 23,265 | $ | 33,536 | ||||||||
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| 2 | 调整后的息税折旧摊销前收益（EBITDA）。调整后的EBITDA不是根据美国通用会计准则（GAAP）计算和呈现的财务指标，不应视为净利润（亏损）、营业利润（亏损）或任何其他这样计算和呈现的财务指标的替代，也不应视为来自营运活动的现金流的替代作为流动性指标。从调整后的EBITDA中排除的项目在本资讯稿附带的调节中详细说明。其他公司（包括本公司的竞争对手）可能以不同的方式定义调整后的EBITDA。 |
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