附表99.1
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立即發布 |
美國先鋒公佈2024年第三季度業績
重申2024年全年調整後EBITDA指引
非農作物 營業收入增長17%；綠色解決方案營業收入增長18%年對年
業務轉型持續加速，將預期年收益提高至2000萬美元
公司減少了3250萬美元的債務
加州紐波特海灘 | 十一月 11, 2024 — 美國先鋒® 公司是一家多元化的專業及農產品公司，致力於開發、製造和銷售作物保護及營養、草坪及觀賞植物管理以及商業害蟲控制的解決方案，今日報告截至2024年9月30日的第三季度財務結果。
2024年第三季度財務及營運亮點 – 與2023年第三季度相比：
| • | 淨銷售額為1.183億美元（在不考慮Dacthal產品召回影響的情況下為1.307億美元）對比 1.495億美元； |
| • | 調整後EBITDA1 相對於$1.8百萬和$11.4百萬; |
| • | 維持2024年全年調整後EBITDA指引為$40百萬到 $50百萬 |
| • | 每股收益為$(0.92)對$(0.01) |
| • | 將債務從前一季度的$211.3百萬減少$32.5百萬 |
2024年首九個月財務與運營亮點 – 與2023年首九個月相比:
| • | 淨銷售額為$381.7百萬（排除Dacthal產品召回影響時為$394.1百萬）對於 $407.2百萬; |
| • | 調整後的息稅折舊攤銷前利潤為2300萬美元，對比3350萬美元； |
| • | 每股收益為$(1.28)，對比$0.02， |
其他亮點：
| • | 上調預期全年轉型相關收益至2000萬美元，從1500萬美元提升 |
| • | 董事會積極參與招聘CEO，以在轉型動能的基礎上發展 |
美國先鋒的代理CEO Timothy J. Donnelly表示：“我們仍然專注於將公司轉型為一個高效、可靠且有利可圖的農業行業供應商。我們對業務轉型開始見到的成果感到滿意。在持續應對宏觀經濟挑戰的同時，我們也看到了某些強勁的增長。例如，我們的 非作物 業務較去年同期增長17%，而我們的綠色解決方案產品組合則較去年同期增長18%。這些領域的增長部分被通用產品的壓力所抵消，但最大的一個因素是Aztec銷售年比年顯著下降。2023年的銷售因先前供應短缺而異常高。”
| 1 | 調整後的利息、稅項、折舊及攤銷前盈利。調整後的EBITDA並不是根據美國普遍接受的會計原則（GAAP）計算和呈現的財務指標，且不應被視為凈利潤（虧損）、營業利潤（虧損）或任何其他財務指標的替代品，也不應作為衡量流動性的經營活動現金流的替代品。從調整後EBITDA中排除的項目詳細列於本新聞稿附帶的調整報告中。其他公司（包括本公司的競爭對手）可能會有不同的調整EBITDA定義。 |
1
唐納利先生繼續說道：“隨著我們轉型業務，我們正面臨一些 一次性 與美國先鋒的長期增長定位相關的費用。在這個季度，我們產生了810萬美元的轉型費用。此外，在這個季度，我們記錄了1620萬美元的費用，與Dacthal的收集和處置有關。公司多年来受益於這一盈利產品，現在我們正在採取必要措施安全地召回並處置它。”
副總裁CFO兼財務負責人David T. Johnson表示：“儘管面臨宏觀逆風，公司在其轉型藍圖中仍然穩定不移， 這為實現15%的調整EBITDA毛利率提供了明確的路徑， 農業周期。 我們很高興在這個季度能夠償還大量債務，將我們的長期債務從上個季度結束時的2.11億美元減少至1.79億美元。我們預計在季節性強勁的第四季度進一步改善流動性，減少庫存。th 季度。我們對於能夠將庫存在年底前減少至銷售的34%保持樂觀，較去年減少2500萬美元。我們對於員工在推動業務轉型計劃中的辛勤工作感到高興。此外， 透過他們的努力，我們能夠在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，減少營業費用（不包括轉型成本），與前一年期間相比。
董事會成員Mark Bassett，暫時與公司CEO辦公室合作，評論道：“在我們的轉型過程中，我們對於已取得的初步進展感到鼓舞，並看到了比我們最初計算的更大的好處機會。我們現在預計將實現2000萬美元的轉型相關收益，而不是之前預估的1500萬美元。”
Bassett博士總結道：“我想重申我們2024年的全年營業收入（減少2%至持平，不包括產品召回費用）及調整後的EBITDA（4000萬—5000萬美元）目標。我將這一成就視為該公司彈性的證明，特別是在當前市場條件下。我們專注於將美國先鋒帶回穩定的自由現金流生成的狀態，這在短期內將用於進一步的去槓桿化，但在中期到長期內，我們希望能將這些現金流應用於增長機會。”
關於美國先鋒
美國先鋒公司是一家多元化的專業和農產品公司，開發和市場用於作物保護和管理、草坪和觀賞植物管理以及公共和動物健康的產品。在過去20年中，通過產品和業務收購，該公司已將其業務擴展到21個國家，現在在全球56個國家擁有超過1000個產品註冊。其策略基於兩個增長計劃——i) 通過常規產品的創新來推動核心業務，ii) 提供綠色解決方案，其中包括超過120種生物理性產品——包括肥料、微生物、營養品和 非傳統 產品。美國先鋒被納入 羅素2000指數® 及羅素3000指數® 欲了解更多關於公司的資訊，請參考www.american-vanguard.com。
公司不時可能會討論前瞻性資訊。除了本公告中包含的歷史資訊外，所有前瞻性 聲明均為公司管理層的估算，並受到各種風險和不確定性的影響，可能導致結果與管理層的當前預期有所不同。這些因素包括天氣條件、監管政策的變更及其他風險。 從時間到時間在我們提交給美國證券交易委員會的後續報告中； 在公司的SEC報告和申報文件中。所有前瞻性聲明（如有）均代表公司在本公告發布當日的判斷。
2
| 公司聯絡方式 | 投資人代表 | |
| 美國先鋒公司 | Alpha IR Group | |
| 安東尼・楊，投資者關係董事 | 羅伯特・溫特斯 | |
| anthonyy@amvac.com | Robert.winters@alpha-ir.com | |
| (949) 221-6119 | (929) 266-6315 |
3
美國先鋒公司及其子公司
縮短的合併資產負債表
(以千為單位，股份數據除外)
（未經審計）
| 資產 | 九月30日， 2024 |
十二月三十一日， 2023 |
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| 流動資產: |
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| 現金 |
$ | 11,880 | $ | 11,416 | ||||
| 應收款項： |
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| 交易，淨額計算信貸損失準備金為$8,661和$7,107，分別 |
146,145 | 182,613 | ||||||
| 其他 |
5,852 | 8,356 | ||||||
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| $ |
151,997 | 190,969 | ||||||
| 存貨 |
246,037 | 219,551 | ||||||
| 預付費用 |
7,501 | 6,261 | ||||||
| 所得稅應收 |
7,690 | 3,824 | ||||||
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| 流動資產總額 |
425,105 | 432,021 | ||||||
| 不動產、廠房及設備淨值 |
73,494 | 74,560 | ||||||
| 營業租賃權 使用權利 資產租賃，淨額 |
21,448 | 22,417 | ||||||
| 無形資產，減損後淨值 |
164,480 | 172,508 | ||||||
| 商譽 |
48,012 | 51,199 | ||||||
| 透過權益法之投資 |
12,218 | 2,849 | ||||||
| 其他資產 |
14,701 | 11,994 | ||||||
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| 總資產 |
$ | 759,458 | $ | 767,548 | ||||
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| 負債及股東權益 |
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| 流動負債： |
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| 應付賬款 |
$ | 73,557 | $ | 68,833 | ||||
| 客戶預付款 |
27,183 | 65,560 | ||||||
| 應計程序成本 |
85,665 | 68,076 | ||||||
| 應計費用及其他應付款 |
29,066 | 16,354 | ||||||
| 營運租賃負債，流動 |
6,604 | 6,081 | ||||||
| 應付所得稅 |
3,229 | 5,591 | ||||||
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| 流動負債總額 |
225,304 | 230,495 | ||||||
| 長期負債 |
178,749 | 138,900 | ||||||
| 經營租賃負債，長期 |
15,574 | 17,113 | ||||||
| 遞延所得稅負債 |
9,167 | 7,892 | ||||||
| 其他負債 |
2,756 | 3,138 | ||||||
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| 總負債 |
431,550 | 397,538 | ||||||
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| 承諾及或有負債（附註12） |
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| 股東權益： |
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| 優先股，每股面值$0.10；授權發行400,000股；未發行 |
— | — | ||||||
| 普通股，每股面值$0.10；授權發行40,000,000股；截至2024年9月30日已發行34,525,983股，於2023年12月31日已發行34,676,787股 |
3,452 | 3,467 | ||||||
| 額外 實收 股本 |
114,196 | 110,810 | ||||||
| 累積其他全面損失 |
(13,849 | ) | (5,963 | ) | ||||
| 保留盈餘 |
295,310 | 332,897 | ||||||
| 減少庫藏股成本，截止於2024年9月30日及2023年12月31日的股份數量為5,915,182股 |
(71,201 | ) | (71,201 | ) | ||||
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| 股東權益總額 |
327,908 | 370,010 | ||||||
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| 負債和股東權益總額 |
$ | 759,458 | $ | 767,548 | ||||
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4
美國先鋒公司及其子公司
綜合損益簡明合併報表
(以千為單位，除每股數據外)
（未經審計）
| 三個月內 截至9月30日 |
截至九個月 截至9月30日 |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 營業淨收入 |
$ | 118,307 | $ | 149,516 | $ | 381,659 | $ | 407,191 | ||||||||
| 銷售成本 |
(101,014 | ) | (106,432 | ) | (284,185 | ) | (282,662 | ) | ||||||||
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| 毛利潤 |
17,293 | 43,084 | 97,474 | 124,529 | ||||||||||||
| 營運費用 |
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| 銷售、一般及行政 |
(26,365 | ) | (29,813 | ) | (86,885 | ) | (85,954 | ) | ||||||||
| 研究、產品開發及監管 |
(11,177 | ) | (9,080 | ) | (25,482 | ) | (27,363 | ) | ||||||||
| 轉型 |
(8,139 | ) | — | (16,636 | ) | — | ||||||||||
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| 營運（損失）收入 |
(28,388 | ) | 4,191 | (31,529 | ) | 11,212 | ||||||||||
| 股權投資的公允價值變動 |
— | (247 | ) | 513 | (324 | ) | ||||||||||
| 利息費用，淨額 |
(4,378 | ) | (3,384 | ) | (11,988 | ) | (8,282 | ) | ||||||||
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| (損失) 稅前收入(收益) |
(32,766 | ) | 560 | (43,004 | ) | 2,606 | ||||||||||
| 所得稅效益（費用） |
7,024 | (885 | ) | 7,093 | (2,066 | ) | ||||||||||
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| 淨（損失）收入 |
$ | (25,742 | ) | $ | (325 | ) | $ | (35,911 | ) | $ | 540 | |||||
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| 每普通股淨（虧損）收益—基本 |
$ | (0.92 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (1.28 | ) | $ | 0.02 | |||||
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| 每普通股淨（虧損）收益—考慮稀釋 |
$ | (0.92 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (1.28 | ) | $ | 0.02 | |||||
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| 基本加權平均股本 |
28,009 | 27,919 | 28,015 | 28,236 | ||||||||||||
| 加權平均流通股數—考慮稀釋 |
28,009 | 27,919 | 28,015 | 28,656 | ||||||||||||
5
美國先鋒公司及其子公司
銷售分析
(以千計), (未經審核)
| 在三個月內 截至九月三十日, |
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| 2024 | 2023 | 變化 | % 變化 | |||||||||||||
| 淨銷售額： |
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| 美國農作物 |
$ | 35,533 | $ | 67,749 | $ | (32,216 | ) | -48 | % | |||||||
| 美國。 非農作物 |
22,454 | 19,250 | 3,204 | 17 | % | |||||||||||
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| 美國總計 |
57,987 | 86,999 | (29,012 | ) | -33 | % | ||||||||||
| 國際 |
60,320 | 62,517 | (2,197 | ) | -4 | % | ||||||||||
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| 總淨銷售額 |
$ | 118,307 | $ | 149,516 | $ | (31,209 | ) | -21 | % | |||||||
| 銷售總成本 |
$ | (101,014 | ) | $ | (106,432 | ) | $ | 5,418 | -5 | % | ||||||
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| 總毛利潤 |
$ | 17,293 | $ | 43,084 | $ | (25,791 | ) | -60 | % | |||||||
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| 毛利率 |
15 | % | 29 | % | ||||||||||||
| Dacthal召回的影響 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 變化 | ||||||||||||||
| 淨銷售額： |
||||||||||||||||
| 美國農作物 |
$ | (11,783 | ) | $ | — | $ | (11,783 | ) | ||||||||
| 美國。 非農作物 |
— | — | — | |||||||||||||
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| 美國總計 |
(11,783 | ) | — | (11,783 | ) | |||||||||||
| 國際 |
(620 | ) | — | (620 | ) | |||||||||||
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| 總淨銷售額 |
$ | (12,403 | ) | $ | — | $ | (12,403 | ) | ||||||||
| 銷售總成本 |
(3,788 | ) | — | (3,788 | ) | |||||||||||
|
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| 總毛利潤 |
$ | (16,191 | ) | $ | — | $ | (16,191 | ) | ||||||||
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| 在九個月內 結束於九月三十日， |
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| 2024 | 2023 | 變化 | % 變化 | |||||||||||||
| 淨銷售額： |
||||||||||||||||
| 美國農作物 |
$ | 155,075 | $ | 185,823 | $ | (30,748 | ) | -17 | % | |||||||
| 美國。 非作物 |
59,241 | 50,041 | 9,200 | 18 | % | |||||||||||
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| 美國總計 |
214,316 | 235,864 | (21,548 | ) | -9 | % | ||||||||||
| 國際 |
167,343 | 171,327 | (3,984 | ) | -2 | % | ||||||||||
|
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|||||||||||
| 總淨銷售額 |
$ | 381,659 | $ | 407,191 | $ | (25,532 | ) | -6 | % | |||||||
| 銷售總成本 |
$ | (284,185 | ) | $ | (282,662 | ) | $ | (1,523 | ) | 1 | % | |||||
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| 總毛利潤 |
$ | 97,474 | $ | 124,529 | $ | (27,055 | ) | -22 | % | |||||||
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| 26 | % | 31 | % | |||||||||||||
| Dacthal召回的影響 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 變化 | ||||||||||||||
| 淨銷售額： |
||||||||||||||||
| 美國農作物 |
$ | (11,783 | ) | $ | — | $ | (11,783 | ) | ||||||||
| 美國。 非農作物 |
— | — | — | |||||||||||||
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|||||||||||
| 美國總計 |
(11,783 | ) | — | (11,783 | ) | |||||||||||
| 國際 |
(620 | ) | — | (620 | ) | |||||||||||
|
|
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|
|
|||||||||||
| 總淨銷售額 |
$ | (12,403 | ) | $ | — | $ | (12,403 | ) | ||||||||
| 銷售總成本 |
(3,788 | ) | — | (3,788 | ) | |||||||||||
|
|
|
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|
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|
|||||||||||
| 總毛利潤 |
$ | (16,191 | ) | $ | — | $ | (16,191 | ) | ||||||||
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6
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併現金流量表 (未經審計)
(以千為單位)
（未經審計）
| 截至九個月結束時 九月30日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流量： |
||||||||
| 淨（損失）收入 |
$ | (35,911 | ) | $ | 540 | |||
| 調整以調和淨（虧損）收益為經營活動所用現金： |
||||||||
| 固定資產折舊 |
6,655 | 6,396 | ||||||
| 無形資產的攤銷 |
9,947 | 10,009 | ||||||
| 其他長期資產的攤銷 |
199 | 1,445 | ||||||
| 遞延貸款費用的攤銷 |
342 | 174 | ||||||
| 呆帳費用 |
1,278 | 952 | ||||||
| 基於股票的薪酬 |
3,887 | 4,257 | ||||||
| 推延所得稅變化 |
(9,110 | ) | (977 | ) | ||||
| 對於不確定稅項或未確認稅務利益的負債變化 |
106 | 467 | ||||||
| 權益投資公允價值的變化 |
(513 | ) | 324 | |||||
| 其他 |
110 | 7 | ||||||
| 外幣交易損失 |
121 | 199 | ||||||
| 與業務相關的資產和負債變化： |
||||||||
| 應收款項減少(增加) |
33,475 | (29,055 | ) | |||||
| 存貨增加 |
(29,429 | ) | (58,163 | ) | ||||
| 預付費用和其他資產增加 |
(4,107 | ) | (633 | ) | ||||
| 應收/應付所得稅的變動，淨額 |
(6,216 | ) | (4,046 | ) | ||||
| 淨營業租賃負債的增加(減少) |
(48 | ) | 227 | |||||
| 应付账款增加 |
6,141 | 1,240 | ||||||
| 客戶預付款的減少 |
(38,375 | ) | (104,590 | ) | ||||
| 應計項目成本的增加 |
17,721 | 29,779 | ||||||
| 其他應付款項及應計費用的增加(減少) |
13,878 | (4,406 | ) | |||||
|
|
|
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|||||
| 經營活動所用的淨現金 |
(29,849 | ) | (145,854 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投資活動之現金流量: |
||||||||
| 資本支出 |
(6,106 | ) | (8,589 | ) | ||||
| 固定資產出售所得 |
66 | 200 | ||||||
| 無形資產 |
(341 | ) | (759 | ) | ||||
|
|
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|
|||||
| 投資活動中使用的淨現金 |
(6,381 | ) | (9,148 | ) | ||||
|
|
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|
|
|||||
| 來自籌資活動的現金流量: |
||||||||
| 根據信貸協議的付款 |
(168,188 | ) | (62,800 | ) | ||||
| 根據信用額度協議的借款 |
208,037 | 228,500 | ||||||
| 根據員工股票購買計劃發行普通股的收據 |
901 | 980 | ||||||
| 行使期權的淨收款 |
— | 46 | ||||||
| 基於股票的薪酬獎勵的稅款代扣淨支付 |
(1,416 | ) | (1,957 | ) | ||||
| 回購普通股 |
— | (15,539 | ) | |||||
| 分紅派息支付 |
(2,510 | ) | (2,550 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 籌資活動提供的淨現金 |
36,824 | 146,680 | ||||||
|
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|||||
| 現金及現金等價物的淨增加（減少） |
594 | (8,322 | ) | |||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
(130 | ) | (477 | ) | ||||
| 期初現金及現金等價物餘額 |
11,416 | 20,328 | ||||||
|
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| 期末現金及現金等價物 |
$ | 11,880 | $ | 11,529 | ||||
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7
美國先鋒公司及其子公司
凈利潤（虧損）與經調整EBITDA的調節
（未經審計）
| 截至三個月 九月30日， |
九個月結束 九月30日， |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 淨（損失）收入 |
$ | (25,742 | ) | $ | (325 | ) | $ | (35,911 | ) | $ | 540 | |||||
| 所得稅（利益）費用 |
(7,024 | ) | 885 | (7,093 | ) | 2,066 | ||||||||||
| 利息費用，淨額 |
4,378 | 3,384 | 11,988 | 8,282 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
5,703 | 5,704 | 16,801 | 17,850 | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
1,135 | 1,716 | 3,887 | 4,257 | ||||||||||||
| 轉型成本及法律儲備 |
7,159 | — | 17,402 | — | ||||||||||||
| Dacthal回報 |
16,191 | — | 16,191 | — | ||||||||||||
| 代理權爭奪活動 |
— | — | — | 541 | ||||||||||||
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| 調整後EBITDA2 |
$ | 1,800 | $ | 11,364 | $ | 23,265 | $ | 33,536 | ||||||||
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| 2 | 調整後的息稅折舊攤銷前收益（EBITDA）。調整後的EBITDA不是根據美國通用會計準則（GAAP）計算和呈現的財務指標，不應視為凈利潤（虧損）、營業利潤（虧損）或任何其他這樣計算和呈現的財務指標的替代，也不應視為來自營運活動的現金流的替代作為流動性指標。從調整後的EBITDA中排除的項目在本資訊稿附帶的調節中詳細說明。其他公司（包括本公司的競爭對手）可能以不同的方式定義調整後的EBITDA。 |
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