| Hudson Pacific Properties房地產投資信託公司 |  | |||||||
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Hudson Pacific Properties報告
2024年第三季度財務結果
－今年迄今已簽訂160萬平方英尺辦公室租約，其中第三季度簽署了53.9萬平方英尺－
－提供第四季度FFO展望和更新的全年假設－
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洛杉磯（2024年11月12日）—Hudson Pacific Properties，Inc.（紐約證券交易所：HPP） （"公司"，"Hudson Pacific"或"HPP"）是爲動態科技和媒體租戶提供端到端房地產解決方案的獨特供應商。 今天宣佈了2024年第三季度的財務業績。
"截至目前，我們已經租賃了160萬平方英尺的辦公空間，比去年同期高出25％，加上第三季度簽署的近54萬平方英尺，我們的租賃管道和巡迴活動仍然強勁，" Hudson Pacific的董事長兼首席執行官Victor Coleman評論道。"西海岸租戶需求的增長已經開始超過更廣泛的美國辦公市場，我們預計這一趨勢將繼續，主要是由於主要僱主頒佈了更多的4-5天在辦公室上班的規定，科技裁員的減速，堅實的創業與人工智能投資，以及增加的創業籌款活動。在製片方面，儘管洛杉磯節目數量尚未在罷工後恢復正常，我們目前已經簽署了或有興趣的近80％的影視舞臺合同，需求圍繞2025年製作開始匯聚，並最近得到州長提議將加州的電影和電視稅收優惠提高到7.5億美元而進一步增強。
"儘管所有這些積極的發展都指向未來一年的運營業績將有顯著改善，但我們專注於保持財務靈活性，直到2025年底沒有債務到期，我們在多項資產交易方面勢頭良好，以進一步增強資產負債表實力。"
與2023年第三季度相比的財務業績
•總收入爲20040萬美元，與2.314億美元相比，幾乎完全是由於去年出售One Westside和1455 Market出租權到期產生，部分抵消了工作室收入的增長。
•歸屬於普通股東的淨虧損爲9790萬美元，或每股0.69美元，而去年同期的淨虧損爲3760萬美元，每股0.27美元，主要歸因於與潛在資產出售相關的非現金減值，以及影響收入的項目，部分抵消了折舊和利息費用的減少。
•FFO，不包括特定項目，爲1430萬美元，每股攤薄0.10美元，相比之下爲2610萬美元，每股攤薄0.18美元，主要歸因於影響營業收入和非控制利益較低的FFO。特定項目包括一次性與將租戶過渡到現金基礎報告相關的直線租金準備金390萬美元，每股攤薄0.03美元；與不符合套期會計標準的貸款交換相關的非現金重估220萬美元，每股攤薄0.02美元；非現金的遞延稅資產沖銷120萬美元，每股攤薄0.01美元；以及與交易相關的費用30萬美元，每股攤薄0.00美元。2023年第三季度沒有特定項目
•FFO爲680萬美元，每股攤薄0.05美元，相比之下爲2610萬美元，每股攤薄0.18美元
•AFFO爲1580萬美元，每股攤薄0.11美元，相比之下爲2810萬美元，每股攤薄0.20美元，主要歸因於影響FFO的項目
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•同店現金淨營業利潤爲9690萬美元，相比之下爲1.132億美元，主要是因爲租戶搬出，包括位於1455 Market的Block
租賃
•執行了85份新租約和續租，總面積爲539,272平方英尺，重要租約包括：
◦位於Page Mill Hill的42,000平方英尺新租約，租期爲11年
◦位於901 Market的41,000平方英尺續租合同，租期約爲10年
◦位於Bentall Centre的31,000平方英尺新租約，租期約爲11年
◦位於Palo Alto Square的27,000平方英尺新租約，租期約爲11年
◦在Page Mill Center簽訂了一個4年期的24,000平方英尺新租賃合同
◦在Concourse進行了一個15年期的18,000平方英尺續簽
•按照GAAP和現金的標準，與前期水平相比降低了11.5%和13.3%，但若排除洛杉磯的一個29,000平方英尺短期租賃延長以及兩個中等面積的灣區租約共計68,000平方英尺，以GAAP和現金的標準，租金差別本應基本持平
•用於辦公的在役寫字樓組合結束季度時，佔用率和租賃率分別達到79.1%和80.0%，與本年第二季度的78.7%和80.0%相比，佔用率的變化主要是由於在舊金山半島和硅谷簽署的租約。除了將Foothill Research Center指定爲待售狀態，公司的在役寫字樓組合將會以79.3%的佔用率和80.2%的租賃率結束本季度
•過去12個月中平均來看，在役工作室組合的租賃率達到了73.8%，舞臺的租賃率達到了75.9%，分別與本年第二季度的76.1%和78.1%相比，由於去年Sunset Las Palmas Studios的單一租戶搬出而發生變化
交易
•簽訂了一項出售Foothill Research Center的合同，這是位於Palo Alto的一座面積爲195,121平方英尺的辦公資產，並將該物業重新分類爲待售狀態
截至2024年9月30日的資產負債表
•$69570萬的總流動性，包括$9070萬的不受限制的現金及現金等價物和$60500萬的未使用授信額度
•在Sunset Glenoaks Studios和Sunset Pier 94 Studios的施工貸款中，HPP的淨資產和HPP的分攤比分別爲1200萬和18310萬，或者爲600萬和4680萬
•HPP的淨債務佔HPP的未折舊賬面價值的比例爲37.4%，91.5%的債務固定或封頂，直到2025年11月沒有到期
分紅
•公司董事會暫停支付普通股的季度股息，並宣佈並支付了每股0.296875美元的4.750% C系列累積優先股股息
人事變動
•Stefanie Bourne已於2024年10月15日起晉升爲EVP，工作室負責人，負責監督工作室和製作服務銷售、製作服務運營以及公司工作室業務的戰略計劃。Bourne最近擔任SVP，工作室運營和戰略計劃。在加入Hudson Pacific之前，她在華特迪士尼公司擔任全球發展部門的工作，負責主題公園、體驗和產品的全球拓展，以及在Colony Capital進行房地產投資。
•Anne Mehrtens已於2024年10月15日起晉升爲EVP，工作室房地產與南加州辦公室運營負責人，繼續監督洛杉磯的工作室房地產和辦公室運營，最近擔任類似職責的SVP。在加入Hudson Pacific之前，她曾在Topa Management Company從事資產管理工作。
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加入Hudson Pacific之前，她曾在Topa Management Company從事資產管理工作
2024年前景
Hudson Pacific爲第四季度的每股攤薄盈餘提供了展望，預計在0.09至0.13美元之間，並更新了全年的假設（見下表）。與此展望無關的特定條目沒有被指定。
這一展望反映了管理層對目前和未來市場狀況的看法，包括對租金水平、入住率以及本新聞稿和先前公告中提到的事件對收益的影響的假設。除此之外，它排除了任何新增收購、處置、債務融資、修正或償還、資本市場活動或類似事項的影響。無法保證實際結果不會與這些估計有實質不同。
以下是公司用於提供此展望的某些假設：
未經審計，以千爲單位，除股份數據外
| 2024全年 | ||||||||
| 假設條件 | ||||||||
| Metric | 最低 | 最高 | ||||||
相同店鋪的現金淨利潤增長(1)(2) | (14.00)% | (13.00)% | ||||||
根據GAAP標準，非現金營業收入（直線租金和市場租金的上下浮動）(3) | $(14,500) | $(9,500) | ||||||
| GAAP非現金費用（直線租金費用和市場以上/以下土地租金） | $(6,500) | $(8,500) | ||||||
General and administrative expenses(4) | $(77,000) | $(83,000) | ||||||
利息支出(5) | $(173,000) | $(183,000) | ||||||
| 非房地產折舊和攤銷 | $(32,000) | $(34,000) | ||||||
非合併聯營公司的基金運營利潤(6) | $(3,000) | $(1,000) | ||||||
| 歸屬於非控股權益的FFO | $(13,000) | $(17,000) | ||||||
| 歸屬於優先股/單位的基金運營利潤 | $(21,000) | $(21,000) | ||||||
攤薄後的加權平均普通股/單位流通量(7) | 145,000,000 | 146,000,000 | ||||||
(1)全年2024年同店銷售定義爲公司於2023年1月1日擁有幷包含在穩定組合中的40個辦公物業和三個影棚物業（如適用），並預計將繼續擁有幷包含在穩定組合中直到2024年12月31日。由於重新分類爲待售資產，Foothill Research Center已從同店銷售群體中移除。如果Foothill Research Center仍在同店銷售中，同店物業現金淨運營收入的增長率將爲(13.50)%至(12.50)%。
(2)請查看下方的非GAAP信息，了解現金淨運營收入的定義。
(3)包括與影棚和辦公物業相關的非現金直線租金。還包括大約$7,600的一次性直線租金準備金，涉及將租戶過渡到現金基礎報告。
(4)包括公司估計的2024年$26,000的非現金補償費用。
(5)包括公司估計的2024年$5,000的非現金利息支出。
(6)包括與不符合套期會計的貸款交換相關的約$2,200的非現金重估。
(7)攤薄份額代表通過普通股份、OP單位和其他可轉換或可交換工具擁有的公司股權。2024年的加權平均全攤薄普通股/單位流通量包括公司執行長期激勵計劃下股票授予對公司高管的稀釋影響的估計。該估計基於截至最近完成的季度末的此類計劃的預期獎勵潛力的計算方式，符合ASC 260《每股收益》的規定。
公司無法提供非通用會計準則估計的前瞻性對賬，因爲無法提供有意義或準確的對賬項目計算或估算，且未經過不合理的努力無法獲取這些信息。這是由於難以預測會影響歸屬於普通股股東每股攤薄淨利潤的各種項目的時間和/或金額，這是最直接可比的前瞻性通用會計準則財務指標。例如，這包括未發生的收購成本和其他非核心項目，這些項目不在公司控制範圍內和/或無法合理預測。出於同樣的原因，公司無法說明這些不可獲取信息的可能重要性。未提供與最直接可比的通用會計準則財務指標的前瞻性非通用會計準則財務指標可能與相應的通用會計準則財務指標存在重大差異。
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補充信息
關於Hudson Pacific第三季度2024年度結果的補充財務信息可在公司網站的投資者部分HudsonPacificProperties.com上找到。這些補充信息提供了有關物業佔用率、按物業的財務表現和債務到期時間表等項目的額外詳細信息。
電話會議
公司將在2024年11月12日下午2:00 Pt / 晚上5:00 Et舉行電話電話會議，討論第三季度2024年度財務業績。電話會議將通過公司網站投資者部分HudsonPacificProperties.com上的現場音頻網絡廣播提供。電話會議結束後還將提供音頻網絡廣播的重播。
關於Hudson Pacific Properties
Hudson Pacific Properties (NYSE: HPP) 是一家房地產投資信託公司，爲全球動態科技和媒體租戶提供服務，在這些協同、融合和長期增長行業的全球中心地帶。Hudson Pacific獨特的高障礙科技和媒體重點利用了一個全方位的、端到端的價值創造平台，通過深入戰略關係和在識別、獲取、轉型和開發地產方面的專業知識，在將物業打造成世界級設施完善、協作和可持續的辦公室和工作室空間方面發揮作用。欲了解更多信息，請訪問HudsonPacificProperties.com。
前瞻性聲明
本新聞稿可能包含根據聯邦證券法的前瞻性聲明。前瞻性聲明涉及預期、信念、預測、未來計劃和策略、預期事件或趨勢以及類似表達關於不是歷史事實的事項的表述。在某些情況下，您可以通過使用「可能」、「將會」、「應該」、「預計」、「打算」、「計劃」、「預期」、「相信」、「估計」、「預測」或「潛在」這樣的前瞻性術語來識別前瞻性聲明，或者否定這些詞語和短語，或者表明將來事件的預測，或者趨勢，並且這些不僅僅與歷史事項有關。前瞻性聲明涉及已知和未知的風險、不確定性、假定和偶然事件，其中許多超出公司的控制範圍，這可能導致實際結果與任何前瞻性聲明中提到的結果顯着不同。所有前瞻性聲明反映了公司的真誠信仰、假定和期望，但它們並不是未來績效的保證。此外，公司否認任何義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，以反映基礎假設或因素的變化，或新信息、數據或方法、將來事件或其他變化。欲了解更多可能導致公司未來結果與任何前瞻性聲明顯著不同的因素的進一步討論，請查看公司提交給證券交易委員會（SEC）的年度報告10-k表格中標題爲「風險因素」的部分，以及公司隨時向SEC提交的其他文件中描述的其他風險。
投資者聯繫
Laura Campbell
執行副總裁，投資者關係與市場營銷
(310) 622-1702
lcampbell@hudsonppi.com
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媒體聯繫
Laura Murray
副總裁，通訊
(310) 622-1781
lmurray@hudsonppi.com
(財務表見下一頁)
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合併資產負債表
如未特別說明，下表中數字單位爲千美元，股份數據爲股。
| 9/30/24 | 12/31/23 | ||||||||||
| (未經審計) | |||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 房地產投資成本 | $ | 8,318,085 | $ | 8,212,896 | |||||||
| 累計折舊及攤銷費用 | (1,769,128) | (1,728,437) | |||||||||
| 房地產業投資，淨值 | 6,548,957 | 6,484,459 | |||||||||
| 非房地產物業、廠房和設備，淨額 | 122,958 | 118,783 | |||||||||
| 現金及現金等價物 | 90,692 | 100,391 | |||||||||
| 限制性現金 | 23,243 | 18,765 | |||||||||
| 應收賬款淨額 | 14,985 | 24,609 | |||||||||
| 應收直線租金淨額 | 205,779 | 220,787 | |||||||||
| 遞延租賃成本和無形資產淨額 | 324,498 | 326,950 | |||||||||
| 經營租賃權使用資產 | 359,266 | 376,306 | |||||||||
| 預付費支出和其他資產，淨額 | 95,517 | 94,145 | |||||||||
| 對非合併房地產實體的投資 | 227,418 | 252,711 | |||||||||
| 商譽 | 264,144 | 264,144 | |||||||||
| 持有待售房地產相關資產 | 39,935 | — | |||||||||
| 資產總計 | $ | 8,317,392 | $ | 8,282,050 | |||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 負債 | |||||||||||
| 無擔保和有擔保債務淨額 | $ | 4,139,702 | $ | 3,945,314 | |||||||
| 合資夥伴債務 | 66,136 | 66,136 | |||||||||
| 應付賬款、應計費用及其他 | 264,645 | 203,736 | |||||||||
| 經營租賃負債 | 366,599 | 389,210 | |||||||||
| 無形負債淨額 | 23,550 | 27,751 | |||||||||
| 按金、預付租金和其他 | 79,397 | 88,734 | |||||||||
| 與待售的房地產相關的負債 | 31,064 | — | |||||||||
| 總負債 | 4,971,093 | 4,720,881 | |||||||||
| 可贖回的運營合夥制單位 | 9,815 | 9,815 | |||||||||
| 可贖回的合資房地產實體中的非控股權益 | 50,172 | 57,182 | |||||||||
| 股權 | |||||||||||
| HPP股東權益: | |||||||||||
4.750% C系列累積可贖回優先股，面值0.01美元，每股25.00美元清算首選，授權1840萬股；截至9/30/24和12/31/23，已發行1700萬股 | 425,000 | 425,000 | |||||||||
普通股，面值0.01美元，授權4.816億股，分別於9/30/24和12/31/23出現141,232,361股和141,034,806股 | 1,403 | 1,403 | |||||||||
| 額外實收資本 | 2,603,414 | 2,651,798 | |||||||||
| 累計其他綜合損失 | (2,344) | (187) | |||||||||
| 總HPP股東權益 | 3,027,473 | 3,078,014 | |||||||||
| 非控股權利—共 consoliDated 房地產實體中的成員 | 166,477 | 335,439 | |||||||||
| 非控股權益—在經營合夥企業中的單位 | 92,362 | 80,719 | |||||||||
| 總股權 | 3,286,312 | 3,494,172 | |||||||||
| 負債和所有者權益總計 | $ | 8,317,392 | $ | 8,282,050 | |||||||
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截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額
未經審計，以千爲單位，每股數據除外
| 三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
| 9/30/24 | 9/30/23 | 9/30/24 | 9/30/23 | ||||||||||||||||||||
| 營業費用 | |||||||||||||||||||||||
| 辦公室 | |||||||||||||||||||||||
| 租賃收入 | $ | 162,908 | $ | 199,633 | $ | 506,931 | $ | 605,776 | |||||||||||||||
| 服務和其他收入 | 4,034 | 3,954 | 11,125 | 11,735 | |||||||||||||||||||
| 辦公室總營收 | 166,942 | 203,587 | 518,056 | 617,511 | |||||||||||||||||||
| Studio | |||||||||||||||||||||||
| 租賃收入 | 13,720 | 13,482 | 41,761 | 46,109 | |||||||||||||||||||
| 服務和其他收入 | 19,731 | 14,374 | 72,599 | 65,254 | |||||||||||||||||||
| 工作室總收入 | 33,451 | 27,856 | 114,360 | 111,363 | |||||||||||||||||||
| 總收入 | 200,393 | 231,443 | 632,416 | 728,874 | |||||||||||||||||||
| 營業費用 | |||||||||||||||||||||||
| 辦公室營業費用 | 79,502 | 80,521 | 227,753 | 231,342 | |||||||||||||||||||
| 工作室營業費用 | 35,339 | 31,655 | 110,400 | 103,578 | |||||||||||||||||||
| 總務和行政 | 19,544 | 17,512 | 59,959 | 55,177 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 86,672 | 98,580 | 265,324 | 294,654 | |||||||||||||||||||
| 總營業費用 | 221,057 | 228,268 | 663,436 | 684,751 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（費用） | |||||||||||||||||||||||
| 未納入合併的房地產實體的虧損 | (3,219) | (759) | (6,443) | (2,219) | |||||||||||||||||||
| 手續費收入 | 1,437 | 340 | 3,933 | 5,026 | |||||||||||||||||||
| 利息費用 | (45,005) | (53,581) | (133,253) | (162,036) | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 542 | 800 | 1,975 | 1,407 | |||||||||||||||||||
| 管理服務補償收入-非合併房地產實體 | 989 | 1,015 | 3,187 | 3,138 | |||||||||||||||||||
| 管理服務費用-非合併房地產實體 | (989) | (1,015) | (3,187) | (3,138) | |||||||||||||||||||
| 與交易相關的費用 | (269) | — | (2,306) | 1,344 | |||||||||||||||||||
| 非房地產投資未實現損失 | (1,081) | (2,265) | (3,024) | (2,269) | |||||||||||||||||||
| 債務清償收益 | — | — | — | 10,000 | |||||||||||||||||||
| 房地產業出售收益 | — | 16,108 | — | 23,154 | |||||||||||||||||||
| 減值損失 | (36,543) | — | (36,543) | — | |||||||||||||||||||
| 其他（費用）收入 | (28) | 5 | 1,449 | 139 | |||||||||||||||||||
| 其他支出總額 | (84,166) | (39,352) | (174,212) | (125,454) | |||||||||||||||||||
| 稅前虧損（預留）收益 | (104,830) | (36,177) | (205,232) | (81,331) | |||||||||||||||||||
| 所得稅（負債）益額 | (2,183) | 425 | (2,693) | (715) | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | (107,013) | (35,752) | (207,925) | (82,046) | |||||||||||||||||||
| 歸屬於A類優先單位的淨利潤 | (153) | (153) | (459) | (459) | |||||||||||||||||||
| 歸屬於C類優先股的淨利潤 | (5,047) | (5,047) | (15,141) | (15,141) | |||||||||||||||||||
| 歸屬於參與證券的淨利潤。 | — | — | (409) | (850) | |||||||||||||||||||
| 歸屬於合併房地產實體非控股權益的淨損失 | 10,777 | 1,752 | 18,697 | 375 | |||||||||||||||||||
| 歸屬於可贖回非控股權益的淨損失 | 968 | 931 | 3,086 | 2,333 | |||||||||||||||||||
| 歸屬於經營合夥企業普通單位的淨損失 | 2,550 | 672 | 5,004 | 1,600 | |||||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的淨虧損 | $ | (97,918) | $ | (37,597) | $ | (197,147) | $ | (94,188) | |||||||||||||||
| 基本和攤薄每股金額 | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬普通股股東的淨虧損-基本 | $ | (0.69) | $ | (0.27) | $ | (1.40) | $ | (0.67) | |||||||||||||||
| 歸屬於普通股東的淨損失-攤薄 | $ | (0.69) | $ | (0.27) | $ | (1.40) | $ | (0.67) | |||||||||||||||
| 普通股基本每股權重平均股數 | 141,232 | 140,938 | 141,179 | 140,957 | |||||||||||||||||||
| 普通股加權平均已稀釋股數 | 141,232 | 140,938 | 141,179 | 140,957 | |||||||||||||||||||
| 哈德遜太平洋地產股份有限公司 | | |||||||
| 新聞發佈 | ||||||||
資金營運(1)
未經審計，以千爲單位，每股數據除外
| 三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
| 9/30/24 | 9/30/23 | 9/30/24 | 9/30/23 | ||||||||||||||||||||
淨虧損與所有基金類型經營資金調解（“FFO”)(1): | |||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (107,013) | $ | (35,752) | $ | (207,925) | $ | (82,046) | |||||||||||||||
| 調整： | |||||||||||||||||||||||
| 折舊與攤銷 - 綜合 | 86,672 | 98,580 | 265,324 | 294,654 | |||||||||||||||||||
| 折舊與攤銷 - 非房地產資產 | (8,031) | (8,300) | (24,223) | (25,524) | |||||||||||||||||||
折舊與攤銷 - HPP的份額來自未納入參consolidated的房地產實體(2) | 1,231 | 1,165 | 4,388 | 3,623 | |||||||||||||||||||
| 房地產業出售收益 | — | (16,108) | — | (23,154) | |||||||||||||||||||
房地產資產減值損失 | 36,543 | — | 36,543 | — | |||||||||||||||||||
| 非房地產投資未實現損失 | 1,081 | 2,265 | 3,024 | 2,269 | |||||||||||||||||||
| 歸屬於非控股權益的FFO | 1,508 | (10,509) | (9,601) | (37,371) | |||||||||||||||||||
| 歸屬優先股和單位的FFO | (5,200) | (5,200) | (15,600) | (15,600) | |||||||||||||||||||
| 普通股/單位持有人的FFO | 6,791 | 26,141 | 51,930 | 116,851 | |||||||||||||||||||
| 影響FFO的指定項目: | |||||||||||||||||||||||
| 與交易相關的費用 | 269 | — | 2,306 | (1,344) | |||||||||||||||||||
非現金遞延稅資產沖銷-HPP的份額(2) | 1,170 | — | 1,170 | 3,516 | |||||||||||||||||||
| 不符合對沖會計準則的貸款掉期關聯的非現金再估價 | 2,219 | — | 3,529 | — | |||||||||||||||||||
一次性直線租金儲備-HPP的份額(2) | 3,871 | — | 3,871 | — | |||||||||||||||||||
往期淨房地產稅調整-HPP的份額(2) | — | — | — | (1,469) | |||||||||||||||||||
| 債務清償一次性收益 | — | — | — | (10,000) | |||||||||||||||||||
| 債務清償收益的一次性稅務影響 | — | — | — | 2,751 | |||||||||||||||||||
| FFO(不包括特定項目)分配給普通股/單位持有人 | $ | 14,320 | $ | 26,141 | $ | 62,806 | $ | 110,305 | |||||||||||||||
| 加權平均普通股/單位流通量-攤薄 | 145,640 | 143,483 | 145,564 | 143,519 | |||||||||||||||||||
| 攤薄後每股FFO | $ | 0.05 | $ | 0.18 | $ | 0.36 | $ | 0.81 | |||||||||||||||
| 每股/單位的調整後基金運營利潤（不包括特定項目） | $ | 0.10 | $ | 0.18 | $ | 0.43 | $ | 0.77 | |||||||||||||||
(1) 我們根據全國房地產投資信託協會理事會批准的FFO白皮書計算資金來源（"FFO"）。白皮書將FFO定義爲根據美國通用會計準則（「GAAP」）計算的淨利潤或損失，不包括與可折舊房地產的銷售收益和損失以及可折舊房地產相關的減值準備，再加上房地產相關的折舊和攤銷的HPP的份額，不包括推遲融資成本的攤銷和非房地產資產的折舊。 FFO的計算包括HPP對租戶資助租戶裝修相關的推遲收入攤銷的份額，並排除了相關租戶裝修資產的折舊。
FFO是我們認爲是一項有用的補充衡量我們運營績效的非GAAP財務指標。 從FFO中排除出售營運房地產資產的收益和損失使投資者和分析師能夠輕鬆識別構成我們核心業務的資產的運營結果，並有助於比較不同時期的運營結果。 另外，因爲FFO通常被公認爲是報告REITs運營業績的行業標準，它有助於將運營性能與其他REITs進行比較。 但是，其他REITs可能採用不同的方法來計算FFO，因此，我們的FFO可能無法與所有其他REITs進行比較。
根據GAAP對房地產資產進行歷史成本會計的內含假設是房地產資產的價值會隨時間可預測地下降。 由於房地產價值歷史上隨市場情況上升或下降，許多行業投資者和分析師認爲僅使用歷史成本會計來呈現房地產公司的經營結果是不夠的。 由於FFO不包括房地產資產的折舊和攤銷，我們相信FFO與必要的GAAP呈現結合提供了一個更全面的衡量方式，相對於競爭對手更完整地衡量我們的性能，並提供業務、融資和投資活動的決策基礎，而僅使用必要的GAAP呈現將不足以提供。 我們使用FFO每股來計算某些員工的年度現金獎金。
However, FFO should not be viewed as an alternative measure of our operating performance because it does not reflect either depreciation and amortization costs or the level of capital expenditures and leasing costs necessary to maintain the operating performance of our properties, which are significant economic costs and could materially impact our results from operations.
(2) HPP's share is a Non-GAAP financial measure calculated as the measure on a consolidated basis, in accordance with GAAP, plus our Operating Partnership’s share of the measure from our unconsolidated joint ventures (calculated based upon the Operating Partnership’s percentage ownership interest), minus our partners’ share of the measure from our consolidated joint ventures (calculated based upon the partners’
| Hudson Pacific Properties房地產投資信託公司 | | |||||||
| 新聞發佈 | ||||||||
percentage ownership interests). We believe that presenting HPP’s share of these measures provides useful information to investors regarding the Company’s financial condition and/or results of operations because we have several significant joint ventures, and in some cases, we exercise significant influence over, but do not control, the joint venture. In such instances, GAAP requires us to account for the joint venture entity using the equity method of accounting, which we do not consolidate for financial reporting purposes. In other cases, GAAP requires us to consolidate the venture even though our partner(s) own(s) a significant percentage interest.
| Hudson Pacific Properties, Inc. | | |||||||
| Press Release | ||||||||
調整後的運營資金(1)
未經審計，單位爲千元，除每股數據外
| 截至三個月 | 截至九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 9/30/24 | 9/30/23 | 9/30/24 | 9/30/23 | ||||||||||||||||||||
| FFO(不包括特定項目) | $ | 14,320 | $ | 26,141 | $ | 62,806 | $ | 110,305 | |||||||||||||||
調整: | |||||||||||||||||||||||
按照通用會計準則進行的非現金收入(直線租金及市場租金之上/之下) | 6,147 | 2,470 | 8,047 | (9,326) | |||||||||||||||||||
GAAP非現金費用（直線租金費用和市場以上/以下土地租金） | 1,695 | 1,919 | 4,999 | 5,556 | |||||||||||||||||||
| 非房地產折舊和攤銷 | 8,031 | 8,300 | 24,223 | 25,524 | |||||||||||||||||||
非現金利息費用 | 1,599 | 3,121 | 5,209 | 12,822 | |||||||||||||||||||
非現金薪酬費用 | 5,926 | 5,519 | 19,347 | 16,904 | |||||||||||||||||||
重複性資本支出、租戶改善和租賃佣金 | (21,962) | (19,359) | (56,350) | (67,483) | |||||||||||||||||||
AFFO | $ | 15,756 | $ | 28,111 | $ | 68,281 | $ | 94,302 | |||||||||||||||
(1) 調整後的經營活動資金 ("AFFO") 是我們認爲是我們績效的有用補充指標。我們計算AFFO時會將FFO（除特定項目外）加總，再加上HPP的非現金補償費用和延期融資費用攤銷，並減去與HPP的租戶改善和租賃佣金相關的重複性資本支出（不包括通過結算已收到款項融資的公司共同或收購物業上的現存義務），並消除HPP的分直線租金、租約買斷成本的攤銷、市場以上和以下的租賃無形資產和負債的攤銷、地面租賃市場以上和以下的無形資產和負債的攤銷及貸款折價/溢價的淨影響。AFFO並非旨在代表該期間的現金流。我們認爲AFFO提供了關於我們財務狀況的有用信息，可與其他REITs進行比較，因爲AFFO是其他REITs廣泛報告的指標。然而，其他REITs可能採用不同的計算AFFO方法，因此，我們的AFFO可能與其他REITs不可比較。
| Hudson Pacific Properties, Inc. | | |||||||
| 新聞發佈 | ||||||||
淨營業收入(1)
未經審計，單位：千
| 截至三個月 | |||||||||||
| 9/30/24 | 9/30/23 | ||||||||||
淨損失與淨營業收入（調整後“淨營業收益”): | |||||||||||
| 淨虧損 | $ | (107,013) | $ | (35,752) | |||||||
| 調整項目： | |||||||||||
| 未合併房地產實體的損失 | 3,219 | 759 | |||||||||
| 手續費收入 | (1,437) | (340) | |||||||||
| 利息支出 | 45,005 | 53,581 | |||||||||
| 利息收入 | (542) | (800) | |||||||||
| 未合併房地產實體的管理服務費收入 | (989) | (1,015) | |||||||||
| 未合併房地產實體的管理服務費用 | 989 | 1,015 | |||||||||
| 與交易有關的費用 | 269 | — | |||||||||
| 非房地產投資的未實現損失 | 1,081 | 2,265 | |||||||||
| 房地產出售盈利 | — | (16,108) | |||||||||
| 減值損失 | 36,543 | — | |||||||||
| 其他收益 | 28 | (5) | |||||||||
| 所得稅負擔（利益） | 2,183 | (425) | |||||||||
| 總務和行政 | 19,544 | 17,512 | |||||||||
| 折舊和攤銷 | 86,672 | 98,580 | |||||||||
| NOI | $ | 85,552 | $ | 119,267 | |||||||
| NOI Detail | |||||||||||
| Same-store office cash revenues | 161,711 | 176,830 | |||||||||
| 等額租金 | (10,578) | (3,632) | |||||||||
| 正租上/下市場租賃攤銷淨額 | 1,050 | 1,359 | |||||||||
| 租賃激勵成本攤銷 | (417) | (91) | |||||||||
| 同店辦公室營業收入 | 151,766 | 174,466 | |||||||||
| 同店工作室現金收入 | 14,959 | 14,053 | |||||||||
| 年租金折線 | (181) | 316 | |||||||||
| 租賃激勵成本攤銷 | (9) | (9) | |||||||||
| 同店工作室收入 | 14,769 | 14,360 | |||||||||
| 同店營收 | 166,535 | 188,826 | |||||||||
| 同店辦公室現金支出 | 70,043 | 68,766 | |||||||||
| 直線租金 | 371 | 376 | |||||||||
| 非現金補償支出 | 16 | 35 | |||||||||
| 地價租賃攤銷淨額 | 628 | 628 | |||||||||
| 同店辦公室費用 | 71,058 | 69,805 | |||||||||
| 同店工作室現金支出 | 9,770 | 8,879 | |||||||||
| 非現金補償支出 | 43 | 114 | |||||||||
| 同店工作室費用 | 9,813 | 8,993 | |||||||||
| 同店鋪費用 | 80,871 | 78,798 | |||||||||
| 同店鋪淨營業收入 | 85,664 | 110,028 | |||||||||
| 非同店鋪淨營業收入 | (112) | 9,239 | |||||||||
| NOI | $ | 85,552 | $ | 119,267 | |||||||
(1) 我們根據持續經營的房地產淨營業收入（"NOI"）來評估績效。NOI不是經營結果或經營活動現金流量或按照GAAP衡量的現金流量的指標，不應被視爲持續經營收入的替代方案，也不應被視爲我們績效的指標，或作爲衡量流動性的現金流量的替代方案，或作爲我們進行分配的能力。並非所有公司可能以相同方式計算NOI。我們認爲投資者和管理層將NOI作爲有用的績效衡量標準，是因爲在不同時期進行比較時，NOI反映了與擁有和經營我們的房產直接相關的收入和費用，以及從入住率、租金率和營運成本趨勢對運營的影響，從而提供了從持續經營收入中不立即顯現的視角。我們將NOI計算爲淨收入（損失），減除公司一般行政費用、折舊與攤銷、減值、房地產銷售收益/損失、利息費用、交易相關費用和其他非經營項目。我們將NOI定義爲營運收入（租金收入、其他與房地產相關的收入、租戶回收和其他經營收入），減去物業層面的經營費用（外部管理費用（如有）和物業層面的一般行政費用）。現金基礎上的NOI是調整爲排除按照GAAP要求的直線租金和其他非現金調整的NOI。我們相信現金基礎上的NOI對投資者有幫助，因爲它消除了直線租金和其他非現金調整
| Hudson Pacific Properties, Inc. | | |||||||
| 新聞稿 | ||||||||
管理層認爲，與跨期進行比較時，NOI反映出直接與擁有和經營我們的房產有關的收入和費用，以及入住率、租金率和營運成本的趨勢對運營的影響，從持續經營收入中提供的視角並非立即顯而易見。我們將NOI計算爲扣除公司一般和行政費用、折舊與攤銷、減值、房地產銷售的收益/損失、利息費用、交易相關費用和其他非經營項目的淨收入（損失）。我們定義NOI爲營運收入（租金收入、其他與房地產相關的收入、租金收取和其他營運收入）扣除物業層面的經營費用（如有，外部管理費用和物業層面的一般行政費用）。現金基礎上的NOI是調整爲排除按照GAAP要求的直線租金和其他非現金調整的NOI。我們認爲現金基礎上的NOI對投資者有幫助，因爲它消除了直線租金和其他非現金調整 營業收入和支出。