第2頁共32頁目錄 第三頁 主管摘要 6 公司信息 8 綜合資產負債表 9 綜合財務表 10 運營資金和調整後的運營資金 11 綜合同店鋪物業表現 12 淨運營收入細節 13 債務摘要和債務指標 14 債務到期、組成和套期工具 15 債務條款遵從情況 16 現有投資組合摘要 17 各地區辦公樓物業 18 辦公樓物業租賃詳情 19 最大15家辦公室租客 20 錄音室物業和服務 21 辦公樓租賃活動 22 即將到期的辦公室租賃概要 23 未啓動、已回填和即將到期的辦公室租賃-接下來的八個季度 25 綜合和未綜合風險 26 定義 27 非GAAP協調 30 Hudson Pacific Properties公司在此稱爲「公司」，「Hudson Pacific」，「HPP」，「我們」，「我們」，或我們的。” 本補充信息包含根據1933年證券法第27a條和1934年證券交易法第21e條的前瞻性陳述。未來事件和實際結果，無論是財務上還是其他方面，可能會與前瞻性陳述中討論的結果有很大不同。您不應該依賴前瞻性陳述來預測未來事件。前瞻性陳述涉及許多可能會顯着影響未來預期結果的風險和不確定性，因此這些結果可能與我們所做的任何前瞻性陳述中所表達的結果有很大不同。這些風險和不確定性包括但不限於:我們目標市場中的不利經濟或房地產發展；一般經濟情況；我們目標租戶租約的違約、提前終止或不續約；利率波動和經營成本增加；我們未能獲得必要的外部融資、保持投資級評級或遵守我方融資安排下的契約；我們未能產生足夠的現金流來償還我們未償還的債務並維持紅利支付；保險不足或保險金額不足；租金價格降低或空置率增加；難以確定要收購或處置的物業並完成收購或處置；我們未能成功運營已收購的物業和運營；我們未能保持作爲REIT的地位；關鍵人員的流失；與環境有關的不確定性和風險以及有關不良天氣條件和自然災害；金融市場和外匯波動；與收購相關的風險，包括管理人員業務持續運營分散和客戶、租戶、貸款人、運營結果和業務的影響；無法成功整合已收購的物業、實現收購的預期利益或利用價值創造機會；稅法變化以及這些變化可能如何應用的不確定性；房地產和分區法的變化和不動產稅率的增加；以及其他一般影響房地產行業的因素。這些因素不是窮盡的。關於Hudson Pacific業務和投資其證券涉及的重要風險的討論，包括可能導致實際結果和事件與前瞻性信息中提到的結果和事件有很大不同的風險，請參閱公司年度10-k表中標題爲「風險因素」的討論，以及我們向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險。您應當注意，這裏包含的信息僅截至本日期，並且Hudson Pacific不承擔更新任何前瞻性信息的義務，無論是因爲新信息、未來事件，或其他任何原因。 本補充信息還包括非GAAP財務指標，這些指標伴隨用我們認爲是根據GAAP計算和呈現的最直接可比較的財務指標。此外，還提供了最直接可比的GAAP和非GAAP財務指標之間差異的數量對賬，在本補充信息中也提供了這些非GAAP財務指標的定義，以及其中HPP某些指標的表現。
32頁執行摘要三個月截至2024年9月30日「到目前爲止，我們已租用160萬平方英尺的辦公空間，比去年同期高出25%，並在第三季度簽署了近54萬平方英尺，我們的租賃流水線和遊覽活動仍然強勁，」Hudson Pacific的董事長兼首席執行官Victor Coleman評論說。「西海岸租戶需求的增長已經開始超過更廣泛的美國辦公市場，這是一個我們預計將持續下去的趨勢，主要僱主要求更多在辦公室工作的4-5天制度，科技裁員放緩，創業和人工智能投資穩固，風險投資活動增加。在製片方面，儘管洛杉磯的節目數量尚未在罷工後恢復正常，但我們目前已經簽署或對我們將近80%的影視舞臺表現出興趣，需求主要集中在2025年的製作開始，並最近因州長提議將加州的影視稅收計劃增加到7.5億美元而得到增強。」「所有這些積極的發展都預示着未來一年運營業績將有意義地改善，我們專注於保持財務靈活性，直到2025年底之前沒有債務到期，我們在多項資產層面交易上勢頭良好，以進一步增強資產負債表實力。」"Three Months Ended" "未經審計，以千爲單位，除每股數據外" "9/30/24" "9/30/23" "運營亮點" "辦公" "在役%佔用" "79.1%" "81.3%" "在役%租賃" "80.0%" "83.1%" "簽署的租賃合同（平方英尺）" "539,272" "519,167" "GAAP租金變動%" "(11.5%)" "9.4%" "現金租金變動%" "(13.3%)" "8.7%" "加權平均租賃期限（月）" "74.7" "36.6" "每平方英尺淨有效租金$50.49" "$35.63" "影視" "在役臺數%租賃" "75.9%" "89.9%" "在役總體%租賃" "73.8%" "83.5%" "財務亮點" "總收入$200,393" "$231,443" "歸屬普通股股東的淨虧損$(97,918)" "$(37,597)" "每股攤薄淨虧損$(0.69)" "$(0.27)" "每普通股/單位的FFO（不包括特定項目）攤薄(1)$0.10" "$0.18" "每普通股/單位的FFO攤薄(1)$0.05" "$0.18" "每普通股/單位的AFFO攤薄(1)$0.11" "$0.20" "AFFO派息比(1) —%" "—%" "GAAP同店淨運營收入增長(2)(22.1)%" "(6.9)%" "現金同店淨運營收入增長(2)(14.5)%" "0.4%" "攤薄的普通股/單位加權平均數量(千股)" "145,640" "143,483" "資產負債狀況亮點" "HPP的債務份額，淨值/HPP的未折舊賬簿價值份額(2)37.4%" "38.6%" "HPP的債務份額，淨值/調整後的現金息稅折舊攤銷前利潤率(2)10.9x" "9.3x" "到期年數的加權平均數—HPP的擔保和無擔保債務" "2.9" "3.7" "未使用未擔保循環信貸能力$605,000" "$480,000" "無限制現金及現金等價物$90,692" "$75,040" "注：常用術語定義請參閱第27-29頁。(1)有關將淨虧損與FFO和AFFO對賬的說明，請參閱第10頁。(2)有關非GAAP對賬，請參閱第30-32頁。
32頁 共執行摘要（續） 2024年9月30日結束的三個月財務結果與2023年第三季度相比 • 總營收爲20040萬美元，相比23140萬美元，主要是因去年出售One Westside 和1455 Market租約到期導致，部分抵消了工作室營收增長 • 歸屬於普通股股東的淨損失爲9790萬美元，每股攤薄0.69美元，相比淨損失3760萬美元，每股攤薄0.27美元，主要是由於潛在資產出售的非現金減值，以及影響營收的項目，部分抵消了減值及利息費用 • 調整後FFO爲1430萬美元，每股0.10美元，相比2014年的2610萬美元，每股0.18美元，主要是由於影響營收和非控股權益股東帶來的較低調整後FFO。指定的項目包括一次性直線租金儲備，涉及將租戶過渡到現金基礎報告的390萬美元，每股0.03美元；與不符合風險對沖會計標準的貸款交換相關的非現金重新估值220萬美元，每股0.02美元；非現金遞延稅資產沖銷120萬美元，每股0.01美元；以及與交易相關的費用30萬美元，每股0.00美元。2023年第三季度沒有指定項目 • FFO爲680萬美元，每股0.05美元，相比2610萬美元，每股0.18美元 • AFFO爲1580萬美元，每股0.11美元，相比2810萬美元，每股0.20美元，主要歸因於影響FFO的項目 • 同樣店鋪現金NOI爲9690萬美元，相比11320萬美元，主要是由於包括1455 Market處Block的租戶搬遷在內 租賃 • 簽署了85份新租和續租合同，總面積爲539272平方英尺，重要租約包括： ◦ 在Page Mill Hill簽署了11年期限的42000平方英尺新租約 ◦ 在901 Market簽署了約10年期限的41000平方英尺續租約 ◦ 在Bentall Centre簽署了約11年期限的31000平方英尺新租約 ◦ 在Palo Alto Square簽署了約11年期限的27000平方英尺新租約 ◦ 在Page Mill Center簽署了4年期限的24000平方英尺新租約 ◦ 在Concourse簽署了15年期限的18000平方英尺續租約 • GAAP和現金租金較前期分別下降11.5%和13.3%，但不包括洛杉磯29000平方英尺的短期租賃延長，以及總計68000平方英尺的兩份中等規模灣區租約，GAAP和現金租金差距基本持平 • 本季度完全運營的辦公樓組合佔有率爲79.1%，租賃率爲80.0%，相比今年第二季度的78.7%佔用率和80.0%租賃率，主要是由於在舊金山半島和硅谷簽署的租約。若非將Foothill Research Center確定爲待售，公司的完全運營辦公樓組合將以79.3%佔用率和80.2%租賃率結束本季度 • 在過去12個月的平均時間內，完全運營的工作室組合租賃率爲73.8%，舞臺租賃率爲75.9%，相比今年第二季度的76.1%和78.1%，變化是由於去年在Sunset Las Palmas Studios出現單一租戶搬遷 交易 • 進入了出售Palo Alto一家195121平方英尺辦公資產Foothill Research Center的合同，並將該屬性重新分類爲待售 資產負債表截至2024年9月30日 • 總流動性爲69570萬美元，包括9070萬美元無限制現金及現金等價物和605.0百萬美元無保證的循環信貸額度 • Sunset Glenoaks Studios和Sunset Pier 94 Studios由斯累芬吉爾莫克斯工作室和Sunset。94 Studios擔保的建築貸款未動用額度分別爲1200萬美元和18310萬美元，或爲HPP的份額爲600萬美元和4680萬美元 • HPP的資產淨負債比率爲37.4%，貸款的91.5%固定或限制，直到2025年11月沒有到期。常用術語定義請見第27-29頁
第32頁的第5頁 執行摘要（續）2024年9月30日結束的三個月註釋：在第27-29頁所用術語的定義 股息 • 公司董事會暫停支付普通股季度股息，並向其4.750% C系列累積優先股支付了0.296875美元的股息 人事更新 • Stefanie Bourne於2024年10月15日起晉升爲EVP，主要負責工作室和製作服務銷售、製作服務運營以及公司工作室業務的戰略計劃。Bourne最近擔任高級副總裁，工作室運營和戰略計劃。在加入Hudson Pacific之前，她曾在華特迪士尼公司的全球發展部門擔任職位，負責主題公園、體驗和產品的發展，以及在Colony Capital進行房地產投資 • Anne Mehrtens於2024年10月15日起晉升爲EVP，工作室房地產與南加州辦公室運營，繼續負責洛杉磯的工作室房地產和辦公室運營，最近擔任類似職責的高級副總裁。在加入Hudson Pacific之前，她曾在Topa Management Company從事資產管理工作
第32頁的第6頁 公司信息 執行管理： Victor J. Coleman首席執行官兼主席 Mark Lammas總裁 Lisa Burelli首席人力官 Harout Diramerian首席財務官 Drew b. Gordon首席投資官 Kay L. Tidwell執行副總裁、總法律顧問兼首席風險官 Hudson Pacific Properties（紐交所：HPP）是一家房地產投資信託，爲全球科技和媒體租戶提供服務，這些租戶位於這些具有協同性、融合和長期增長產業的全球中心。Hudson Pacific獨特的高門檻科技和媒體聚焦通過深層戰略關係和在辨識、收購、改造和開發物業方面的專業知識形成了一整套端到端的價值創造平台，將物業打造成世界一流的商務、協作和可持續的辦公室和工作室空間 Andy Wattula首席運營官 Christopher Barton執行副總裁、開發和資本投資 Laura Campbell執行副總裁、投資者關係和市場營銷 Steven Jaffe執行副總裁、商務事務 Shawn McGarry執行副總裁、北加州辦公室運營 Dale Shimoda執行副總裁、財務 Arthur X. Suazo執行副總裁、租賃 Chuck We執行副總裁、西北太平洋/加拿大辦公室運營 Christy Haubegger執行副總裁兼首席企業包容性官（已退休），沃納媒體 Mark D. Linehan總裁兼首席執行官，Wynmark公司 Michael Nash聯合創始人兼主席（已退休），黑石房地產債務策略 Barry Sholem創始人兼合夥人，MSD Partners, L.P.及董事長兼高級顧問，BDt&MSD Partners Andrea Wong總裁（已退休），索尼影視國際 Victor J. Coleman主席兼首席執行官，Hudson Pacific Properties, Inc. Theodore R. Antenucci總裁兼首席官，Catellus Development Corporation Ebs Burnough董事總經理，Hatch House Media and總裁兼創始人，Ebs Burnough Solutions International Jonathan m. Glaser管理成員，JMG Capital Management LLC Robert L. Harris II執行主席（已退休），Acacia Research Corporation 董事會成員：
第7頁 共32頁 公司信息（續） BMO資本市場 約翰·金（212）885-4115 BTIG 湯姆·卡瑟伍德（212）738-6140 花旗全球市場 邁克爾·格里芬（212）816-5871 高盛 凱特琳·伯洛斯（212）902-4736 Green Street Advisors 迪倫·伯茲因斯基（949）640-8780 豐業銀行 尼古拉斯·尤力科（212）225-6904 Wedbush 理查德·安德森（212）931-7001 富國證券 布萊恩·赫克（443）263-6529 沃爾夫研究 安德魯·羅西瓦奇（646）582-9250 菲奇評級 彼得·希西利亞諾（646）582-4760 穆迪投資者服務 蘭吉尼·文卡特桑（212）553-3828 標準普爾 漢娜·格雷（646）784-0134 股票研究覆蓋範圍： 傑弗裡斯有限責任公司 彼得·阿布拉莫維茲（212）336-7241 瑞穗證券 維克拉姆·馬爾霍特拉（212）282-3827 摩根士丹利 羅納德·坎德姆（212）296-8319 派傑投資及公司 亞歷山大·戈德法伯（212）466-7937 評級機構： 公司聯繫人： 公司總部 華爾街11601號 九樓 洛杉磯，加利福尼亞州，郵編90025（310）445-5700 網址www.hudsonpacificproperties.com 投資者關係 勞拉·坎貝爾 執行副總裁，投資者關係和市場營銷（310）622-1702
第8頁 共32頁 綜合資產負債表 單位：千美元，除每股數據外 9/30/24 12/31/23（未經審計） 資產 投資房地產淨價值 6,548,957 6,484,459 非房地產資產，淨值 122,958 118,783 現金及現金等價物 90,692 100,391 限制性現金 23,243 18,765 應收賬款淨額 14,985 24,609 直線撥款租金淨額 205,779 220,787 應收履約租金淨額 324,498 326,950 運營租賃權益 359,266 376,306 預付款和其他資產淨額 95,517 94,145 投資在非合併房地產實體中 227,418 252,711 商譽 264,144 264,144 與待售房地產相關的資產 39,935 — 總資產 8,317,392 8,282,050 負債和權益 負債 未擔保和擔保債務淨額 4,139,702 3,945,314 合資夥伴債務 66,136 66,136 應付賬款、應計費用及其他 264,645 203,736 運營租賃負債 366,599 389,210 無形負債淨額 23,550 27,751 按金、預付租金及其他 79,397 88,734 與待售房地產相關的負債 31,064 — 總負債 4,971,093 4,720,881 運營公司的可贖回優先股權 9,815 9,815 合併房地產實體的可贖回非控股權益 50,172 57,182 股本 HPP股東權益： 4.750% C系列累積可贖回優先股，每股$0.01面值，每股$25.00的清算優先權，授權18,400,000股；9/30/24和12/31/23分別發行了17,000,000股 425,000 425,000 普通股，$0.01面值，授權481,600,000股，9/30/24和12/31/23分別發行了141,232,361股和141,034,806股 1,403 1,403 超額實收資本 2,603,414 2,651,798 累計其他全面損失（2,344）（187） HPP股東權益合計 3,027,473 3,078,014 合併房地產實體中成員的非控股權益 166,477 335,439 運營公司中單位的非控股權益 92,362 80,719 總權益 3,286,312 3,494,172 總負債和權益 8,317,392 8,282,050
第32頁 綜合損益表 未經審計，單位：千美元，每股數據除外 三個月截至九個月截至24年9月30日 23年9月30日 24年9月30日 23年9月30日 收入 辦公室租金收入 $ 162,908 $ 199,633 $ 506,931 $ 605,776 服務和其它收入 4,034 3,954 11,125 11,735 總辦公室收入 166,942 203,587 518,056 617,511 錄音棚租金收入 13,720 13,482 41,761 46,109 服務和其它收入 19,731 14,374 72,599 65,254 總錄音棚收入 33,451 27,856 114,360 111,363 總收入 200,393 231,443 632,416 728,874 營業費用 辦公室運營費用 79,502 80,521 227,753 231,342 錄音棚運營費用 35,339 31,655 110,400 103,578 總部和行政 19,544 17,512 59,959 55,177 折舊和攤銷 86,672 98,580 265,324 294,654 總營業費用 221,057 228,268 663,436 684,751 其他收入（開支） 未納入一體化房地產實體的虧損 (3,219) (759) (6,443) (2,219) 費用收入 1,437 340 3,933 5,026 利息費用 (45,005) (53,581) (133,253) (162,036) 利息收入 542 800 1,975 1,407 管理服務報銷收入-未納入一體化房地產實體 989 1,015 3,187 3,138 管理服務費用-未納入一體化房地產實體 (989) (1,015) (3,187) (3,138) 交易相關費用 (269) — (2,306) 1,344 未實現投資非房地產投資的損失 (1,081) (2,265) (3,024) (2,269) 退出房產獲利 — 16,108 — 23,154 減值損失 (36,543) — (36,543) — 償還債務獲利 — — — 10,000 其他（收益）費用 (28) 5 1,449 139 總其他費用 (84,166) (39,352) (174,212) (125,454) 扣除所得稅前損失 (104,830) (36,177) (205,232) (81,331) 所得稅（損失）利潤 (2,183) 425 (2,693) (715) 淨損失 (107,013) (35,752) (207,925) (82,046) 歸屬於A類優先股單位的淨收益 (153) (153) (459) (459) 歸屬於C類優先股的淨收益 (5,047) (5,047) (15,141) (15,141) 歸屬於參與證券的淨收益 — — (409) (850) 歸屬於聯營房地產中的非控股權益的淨損失 10,777 1,752 18,697 375 歸屬於受贖回非控制權益的聯營房地產的淨損失 968 931 3,086 2,333 歸屬於運營合夥企業普通單位的淨損失 2,550 672 5,004 1,600 歸屬於普通股東的淨損失 $ (97,918) $ (37,597) $ (197,147) $ (94,188) 每股基本和稀釋金額 歸屬於普通股股東的淨損失—基本 (0.69) $ (0.27) (1.40) (0.67) 歸屬於普通股股東的淨損失—稀釋 (0.69) $ (0.27) (1.40) (0.67) 基本股份平均持股數—基本 141,232 140,938 141,179 140,957 基本股份平均持股數—稀釋 141,232 140,938 141,179 140,957
資產控制和資產控制的資金未經審計，以千爲單位，除每股數據外，註釋：公共頁面上常用詞彙的定義在第27-29頁。資金來自運營部門的調整經營部門三個月結束在2024年9月30日結束的2013年9月30日結束的除特定項目外的FFO $ 14,320 $ 26,141 $ 62,806 $ 110,305 調整：按照GAAP非現金收入（直線租金和市場租金及市場租金） 6,147 2,470 8,047（9,326）按照GAAP非現金費用（直線租金費用和市場租金及市場地面租金）1,695 1,919 4,999 5,556非房地產折舊及攤銷費用 8,031 8,300 24,223 25,524 非現金利息費用 1,599 3,121 5,209 12,822 非現金補償費用 5,926 5,519 19,347 16,904 經常性資本支出、租戶改進和租約佣金（21,962）（19,359）（56,350）（67,483）AFFO $ 15,756 $ 28,111 $ 68,281 $ 94,302 支付給普通股/單位持有人的股息 $ — $ — $ 15,377 $ 54,960 AFFO支付比率 — % — % 22.5 % 58.3 % FFO資金操作三個月結束於2024年9月30日結束的2013年9月30日的淨損失$ (107,013) $ (35,752) $ (207,925) $ (82,046)調整：攤銷和攤銷-合併 86,672 98,580 265,324 294,654折舊和攤銷物業 除了不動產資產之外 -8,031-8,300 -24,223-25,524折舊及攤銷-HPP不合並的房地產實體份額1,231 1,165 4,388 3,623 不動產出售的收益-16108-23,154-16108-23,154貶值損失-不動產資產36,543 -3,0543,871 36,543 -3,0543,871 -3,0543,871 -3,0543,871 -3,0543,871 -3,0543,871 -3,0543,871 -3,0543,871 受限的免稅虧損稅收資產註銷-HPP的股份11703,516費用與單位52292,219費用與單位52292,219費用與單位52292,219費用與單位5229權威稅賬1,469一次性取消或者取消債務消費10000100稅據消費10000100稅據消費10000000000000FFO（除特定項目外）給普通股/單位持有人$ 14,320 $ 26,141 $ 62,806 $ 110,305帶權重平均的普通股/股份數量-攤薄145640 143483 145564 143519每股FFO-攤薄 $ 0.05 $ 0.18 $ 0.36 $ 0.81每股FFO（除特定項目外）-攤薄 $ 0.10 $ 0.18 $ 0.43 $ 0.77
第32頁的第11頁 統一存儲物業業績未經審計，以千爲單位，除物業數量和平方英尺外。 統一存儲分析 三個月結束於24年9月30日的9個月。 24年9月30日 23年9月30日 百分比變動 24年9月30日 23年9月30日 百分比變動 相同-store 辦公室統計物業數量 40 40 40 40 平方英尺 11,394,547 11,394,547 11,394,547 11,394,547 平均佔用率 76.7% 83.5% 77.2% 83.1% 相同-store 工作室統計物業數量3 3 3 3平方英尺1,211,168 1,211,168 1,211,168 1,211,168 平均租賃率73.8% 83.5% 73.8% 83.5%相同-store NOI(1) 辦公室收入151,766美元174,466美元(13.0)%473,847美元526,710美元(10.0)% 辦公室支出71,058 69,8051.8 204,327 200,4002.0 相同-store 辦公室 NOI80,708 104,661(22.9)269,520326,310(17.4) 工作室收入 14,769 14,3602.8 54,382 54,3090.1 工作室支出9813 89939.1 33,985 30,53311.3 相同-store 工作室 NOI4,956 5,367(7.7)20,397 23,776(14.2) 總相同-store NOI85664美元110,028美元(22.1)%289,917美元350,086美元(17.2)% 相同-store 分析(現金基礎) 三個月結束於24年9月30日的9個月 同-store NOI(現金基礎) 辦公室現金收入161,711美元176,830美元(8.6)%485,880美元526,224美元(7.7)% 辦公室現金支出70,043 68,7661.9 201,274 197,2222.1 相同-store 辦公室 NOI(現金基礎) 91,668 108,064(15.2)284,606329,002(13.5) 工作室現金收入14,95914,0536.4 54,292 53,1102.2工作室現金費用9,770 8,87910.0 33,851 30,19412.1相同-store 工作室 NOI(現金基礎)5,189 5,1740.3 20,441 22,916(10.8) 港元總相同-store NOI(現金基礎)96,857美元113,238美元(14.5)%305,047美元351,918美元(13.3)% 注:常用術語的定義在第27-29頁。(1) 請參見第30頁的非GAAP和GAAP調節。
第32頁的第12頁 NOI詳細信息 2024年9月30日結束的三個月 結束 | 未經審計，以千爲單位 相同-store 辦公室 相同-store 工作室 非相同-商店辦公室 非相同-商店工作室 總收入現金租金129,659美元10,295美元12,658美元3,452美元156,064 現金租戶回收28,038 1632487 30,688直線租金(10,578)(181) (41) (10,800) 淨市值以上/以下租約攤銷1,050 1451,195 租賃激勵成本攤銷(417)(9)(93)(519) 租賃收入總額147,752 10,26815,1563,452176,628 服務和其他收入4,014 4,501 20 15,230 23,765 總收入151,766 14,76915176 18682200,393 營業費用物業營業費用70,043 9,7708,47824,763 113,054 直線租金371(57)7461,060 非現金報酬費用16 43 7 66淨市值以上/以下市場地租金攤銷628 2310661 總營業費用71,058 9,813 = 8,444 25,526 114,841 綜合經營NOI(1) 80,708 4,9566,732(6,844)85,552補充: HPP從未合併的房地產實體的NOI未經審計 2,462 = 2,462非控股權益所屬性NOI 9,540 2,270 −173 11,634HPP的NOI 來自未合併的房地產公司的81,168美元2,686美元9,197−6,671美元76,380與現金NOI和現金NOI的調解綜合NOI 80,70849566,732(6,844) 85,552 直線租金，淨值10,949計181 = (16)74611,860非現金報酬費用16043 = 7 66 淨市值以上/以下市場地租金攤銷(1,050) − (145)−(1,195)租賃激勵成本攤銷417 93 519租賃成本 地上淨值攤銷628 230661綜合現金NOI91,668 5,1896,687(6,081) 97,463 添加: HPP從未合併的房地產實體處獲得的現金NOI 1,648免去: 分配給非控制權益的現金NOI 1,33632,384−169 15,575HPP的現金NOI78305美元2,805美元 8,338-5,912美元83,536注:在第27-29頁上對常用術語的定義。(1) 有關非GAAP協調，請參見第30頁。(2) 請參見第26頁，列出我們的合併和未合併的合資公司物業。
第32頁債務摘要和債務指標截至2024年9月30日|未經審計，以千美元計算債務摘要未償餘額HPP股份已聲明的利率到期日（1）無抵押債券b系列票據 $ 259,000 $ 259,000 4.69% 25年12月16日D系列票據 150,000 150,000 3.98% 26年7月6日無抵押循環信貸額度（2） 295,000 295,000 SOFR + 1.15%至1.60% 26年12月21日 3.95%註冊高級票據 400,000 400,000 3.95% 27年11月1日C系列票據 56,000 56,000 4.79% 27年12月16日5.95%註冊高級票據 350,000 350,000 5.95% 28年2月15日4.65%註冊高級票據 500,000 500,000 4.65% 29年4月1日3.25%註冊高級票據 400,000 400,000 3.25% 30年1月15日總未擔保債務 2,410,000 2,410,000 已擔保債務Element LA 168,000 168,000 4.59% 25年11月6日1918年第八 314,300 172,865 SOFR + 1.40% 25年12月18日好萊塢媒體組合 1,100,000 561,000 SOFR + 1.10% 26年8月9日收購的好萊塢媒體組合債務（30,233）（30,233）SOFR + 2.11% 26年8月9日好萊塢媒體組合淨值 1,069,767 530,767 Sunset Glenoaks Studios（2） 88,583 44,292 SOFR + 3.10% 27年1月9日Hill7 101,000 55,550 3.38% 28年11月6日總擔保債務 1,741,650 971,474 總未擔保和擔保債務 4,151,650 3,381,474 合併的合資公司債務 66,136 — 4.50% 32年10月9日未合併債務Bentall Centre（2） 476,619 95,324 CORRA + 2.30% 27年7月1日Sunset Pier 94 Studios（2） 100 26 SOFR + 4.75% 28年9月9日總非合併債務 476,719 95,350 注：常用術語定義請參見第27-29頁。 （1）到期日包括延期選擇的影響，受一定標準和/或貸款人自由裁量權約束。 （2）截至2024年9月30日，我們尚未使用無抵押循環信貸額度60500萬美元，Bentall Centre貸款260萬美元，Sunset Glenoaks Studios貸款600萬美元和Sunset Pier 94 Studios貸款4680萬美元（以HPP的份額計算）。 （3）有關非GAAP協調請參見第31-32頁。 債務指標總未擔保和擔保債務 4,151,650 減：合併現金及現金等價物（90,692） 淨合併債務 4,060,958 減：合作伙伴所佔的合併未擔保和擔保債務（770,176） 加：非合併房地產實體債務中的HPP份額 95,350 加：合併現金及現金等價物的合作伙伴份額 23,604 減：HPP在非合併房地產實體現金及現金等價物中所佔份額（1,607） HPP的淨債務份額 3,408,129 HPP的淨債務份額/HPP的未計提賬面價值 37.4% 淨合併債務/調整後現金息稅前利潤 爲所選比率（3）10.8倍 HPP的淨債務份額/HPP的調整後現金息稅前利潤 爲所選比率（3）10.9倍
第32頁的債務到期、構成及套期保值工具(1)未經審計，金額以千計的債務構成 權重平均金額 總債務中的百分比 有效利率 到期年數 HPP所佔有的擔保債務和非擔保債務 非擔保 $2,410,000 69.3% 4.7% 3.4 擔保 1,066,824 30.7 4.9 1.8 總計 $3,476,824 100.0% 4.8% 2.9 HPP所佔有的固定利率、封頂利率和浮動利率債務 固定(2) $3,137,506 90.2% 4.6% 3.0 封頂 44,292 1.3 7.6 2.3 浮動 295,026 8.5 6.6 2.2 總計 $3,476,824 100.0% 4.8% 2.9 根據GAAP的有效利率爲4.9% 債務到期時間表 $259,000 $445,000 $456,000 $350,000 $500,000 $400,000 -- $340,865 $530,767 $139,616 $55,576 擔保 非擔保 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 + $0 $200,000 $400,000 $600,000 $800,000 $1,000,000 $1,200,000 注：常用術語定義請參閱第27-29頁。(1)反映了HPP根據合同到期日期所佔主要攤銷和到期份額，包括延期選項的影響，不包括未攤銷的籌資費用、貸款折扣/溢價以及關聯合資企業合作伙伴的債務。(2) 固定利率債務包括受利率互換協議約束的債務。 套期保值工具 根據債務工具 HPP名義金額 生效日期 到期日 執行/互換 利率 基礎指數 利率互換 1918 Eight $172,865 2/1/23 10/18/25 3.75% SOFR 好萊塢媒體投資組合 淨額 $351,186 8/15/23 6/15/26 3.31% SOFR Bentall Centre $95,324 11/1/23 7/1/27 4.36% CORRA 好萊塢媒體投資組合 $180,000 2/9/24 8/9/26 4.13% SOFR 利率上限 Sunset Glenoaks Studios $50,300 8/15/22 1/9/25 4.50% SOFR
第32頁的債務契約合規性(1)契約 實際表現 非擔保循環信貸額度和貸款總額 總負債佔總資產價值的比例≤ 65% 48.7% 非擔保債務佔無擔保資產價值的比例≤ 65% 45.3% 調整後的EBITDA與固定費用比率 ≥ 1.5倍 1.7倍 擔保債務佔總資產價值的比例≤ 45% 21.2% 無抵押淨營業收入與非抵押利息支出比率 ≥ 2.0倍 2.3倍 定向增發（B、C和D系列票據） 總負債佔總資產價值的比例≤ 60% 52.7% 非擔保債務佔無擔保資產價值的比例≤ 65% 55.8% 調整後的EBITDA與固定費用比率 ≥ 1.5倍 1.7倍 擔保債務佔總資產價值的比例≤ 45% 22.9% 無抵押淨營業收入與非抵押利息支出比率 ≥ 2.0倍 2.3倍 非擔保已註冊高級票據 債務佔總資產比例≤ 60% 44.0% 總無抵押資產佔非擔保債務比率 ≥ 150% 263.2% 每年可用於債務償還的合併收入與債務服務費用的比率 ≥ 1.5倍 1.7倍 擔保債務佔總資產比例 ≤ 45% 19.0% (1) 契約和實際表現反映了最近修訂和重新授權的授信協議或根據最新修訂的註冊高級票據清償於2024年9月30日我們財務業績的最嚴格條款和定義，屆時經營合作伙伴處於合規狀態。(2)基於對第四季度2023年修訂的無擔保循環信貸額度條款，總槓桿比率和無擔保槓桿閾值已從60%延期至65%，延期至2024年12月31日（或直至定向增發契約計算根據最近對貸款額度契約調整所需反映的時間，如果前者更早結束）。
現有投資組合摘要未經審計，單位：千，除每股數據外 三個月結束於 9/30/24 6/30/24 3/31/24 12/31/23 9/30/23 擁有辦公物業數量 46 46 46 46 48 投產辦公面積13,684,033 13,858,966 13,852,533 13,853,005 14,437,595 投產辦公室租賃率 80.0% 80.0% 80.5% 81.9% 83.1% 投產辦公空置率 79.1% 78.7% 79.0% 80.8% 81.3% 擁有工作室物業數量 5 5 5 5 5 投產工作室面積（1）1,452,168 1,232,462 1,231,278 1,231,278 1,231,335 投產工作室租賃率 73.8% 76.1% 76.9% 80.4% 83.5% HPP佔股ABR%按行業 36.0% 16.3% 8.5% 7.6% 7.6% 5.7% 18.3% 科技媒體與娛樂法律零售商業服務金融服務其他YTD HPP佔股NOI%按地域40.2% 22.1% 17.4% 17.2% 3.1% 硅谷舊金山洛杉磯西雅圖溫哥華HPP佔股Tech ABR%按公/私租客和年齡 82.1% 10.1% 7.8% 公共 私人 10年以上少於10年 YTD HPP佔股NOI% 辦公室與工作室 100.0% 辦公室 工作室 注：常用術語定義詳見第27-29頁 (1) 查看第20頁的投產工作室物業名單 (2) 查看第30頁的非GAAP調和 (3) 包括辦公室和工作室物業的投產群體 (4) 反映租戶或租戶母公司的狀況。不能保證租戶母公司在違約時會履行租賃和其他義務。
第17頁共32頁 辦公室物業地點註釋：常用術語定義詳見第27-29頁 (1) 不包括因用途變更和/或重大資本重新定位而下線246,742平方英尺。位於帕洛阿爾託次市場的山麓研究中心於2024年9月30日被列爲待售狀態。 物業 平方英尺 佔用% 租賃% 年化基礎租金 HPP佔股年化基礎租金 平方英尺年化基礎租金 洛杉磯，加利福尼亞好萊塢 5 967,194 100.0% 100.0% $ 66,839,973 $ 34,088,387 $ 69.11 西洛杉磯 2 783,435 94.5 94.5 42,386,983 42,386,983 57.23 洛杉磯市中心 2 234,664 86.4 86.4 9,861,754 9,861,754 48.61 小計 9 1,985,293 96.2 96.2 119,088,710 86,337,124 62.33 舊金山灣區，加利福尼亞北聖何塞 5 2,642,413 57.5 58.6 71,999,311 71,999,311 47.40 舊金山 7 2,427,109 75.0 75.1 118,671,223 108,144,165 65.18 帕洛阿爾託 6 951,146 87.4 87.4 69,497,262 69,497,262 83.57 紅木灘 4 950,017 77.5 79.4 50,021,432 50,021,432 67.97 富斯特城 1 724,381 85.4 85.7 38,692,824 38,692,824 62.56 聖克拉拉 1 284,903 70.2 73.3 10,080,869 10,080,869 50.40 小計 24 7,979,969 71.7 72.5 358,962,921 348,435,863 62.69 西雅圖，華盛頓州丹尼三角 4 1,339,621 99.9 100.0 55,897,686 37,050,303 41.78 先驅廣場 5 845,658 59.0 62.5 20,527,458 20,527,458 41.16 小計 9 2,185,279 84.0 85.5 76,425,144 57,577,761 41.61 溫哥華，不列顛哥倫比亞省溫哥華市中心 1 1,533,492 88.4 90.1 42,079,348 8,415,870 31.05 小計 1 1,533,492 88.4 90.1 42,079,348 8,415,870 31.05 總投產辦公室（1）43 13,684,033 79.1% 80.0% $ 596,556,123 $ 500,766,618 $ 55.09
32頁辦公樓物業佔用情況明細 分區 平方英尺% 佔用% 租賃加利福尼亞洛杉磯市ICON好萊塢 326,792 100.0 100.0 史詩好萊塢301,127 100.0 100.0 哈洛好萊塢129,931 100.0 100.0 6040日落好萊塢 114,958 100.0 100.0 CUE好萊塢 94,386 100.0 100.0 11601威爾希爾西南州洛杉磯 499,398 91.4 91.4 元素洛杉磯西洛杉磯 284,037 100.0 100.0 第四& 特拉西端地區洛杉磯 131,701100.0 100.0 Maxwell洛杉磯市中心102,963 69.1 69.1 加利福尼亞州舊金山灣區北康考斯聖何塞941,512 64.6 67.7 北門大道北部聖何塞609,539 68.4 68.4 北方廣場北部聖何塞457,040 55.2 55.2 Skyport Plaza North San Jose 418,465 6.1 6.1 1740 Technology North San Jose 215,857 100.0 100.0 1455 Market San Francisco 1,038,134 60.4 60.4 林孔中心舊金山 531,517 97.8 97.8 費裏建築舊金山 266,402 97.7 98.9 901 Market San Francisco 204,381 54.6 54.6 875 Howard舊金山 191,201 100.0 100.0 第二舊金山625 138,354 38.7 38.7 275 Brannan San Francisco 57,120 100.0 100.0 Palo Alto Square Palo Alto 317,848 91.5 91.5 3400 Hillview Palo Alto 207,857 100.0 100.0 Page Mill Hill Palo Alto 181,965 58.2 58.2 Clocktower Square Palo Alto 100,655 100.0 100.0 Page Mill Center Palo Alto 96,062 82.7 82.7 3176 Porter Palo Alto 46,759 100.0 100.0 Towers at Shore Center Redwood Shores 335,005 84.3 85.0 Shorebreeze Redwood Shores 230,931 75.1 77.7 555 Twin Dolphin Redwood Shores 201,009 73.2 76.7 333雙海豚Redwood Shores 183,072 72.7 74.2 Metro Center Foster City 724,381 85.4 85.7 Techmart Santa Clara 284,903 70.2 73.3 華盛頓西雅圖1918第八丹尼三角地區667,724 100.0 100.0 丹妮三角丘山7 285,310 99.6 100.0 5號&鐘聲丹尼三角197,136 100.0 100.0 Met Park North Denny Triangle 189,451 99.7 99.7 505 First Pioneer Square 291,286 19.5 19.5 83 King Pioneer Square 186,366 76.8 76.8 450 Alaskan Pioneer Square 171,594 100.0 100.0 411 First Pioneer Square 164,799 77.1 95.3 95 Jackson Pioneer Square 31,613 — — 溫哥華英屬哥倫比亞省本塔爾中心市中心溫哥華1,533,492 88.4 90.1 總在役辦公總計13,684,033 79.1% 80.0% 注:有關常用術語的定義，請參閱第27-29頁。
Page 19 of 32 Note: Definitions for commonly used terms on pages 27-29. (1) Google, Inc. expirations: (i) 182,672 square feet in February 2025 at Foothill Research Center (held-for-sale), (ii) 208,843 square feet at Rincon Center in February 2028, (iii) 207,857 square feet at 3400 Hillview in November 2028 (early termination right between November 2025-February 2027) and (iv) 41,354 square feet at Ferry Building in October 2029. (2) Amazon expirations: (i) 139,824 square feet at Met Park North in December 2024, (ii) 659,150 square feet at 1918 Eighth in September 2030 and (iii) 191,814 square feet at 5th & Bell in May 2031. (3) Netflix, Inc. expirations: (i) 326,792 square feet at ICON, (ii) 301,127 square feet at EPIC and (iii) 94,386 square feet at CUE. (4) Salesforce.com expirations: (i) 83,016 square feet in July 2025, (ii) 83,372 square feet in April 2027 and (iii) 99,006 square feet in October 2028. Salesforce.com subleased 259,416 square feet at Rincon Center to Twilio Inc. in 2018 and in 2020 began paying us 50% of cash rents received pursuant to the sublease, or an average of $340,000 per month with annual growth thereafter, in addition to contractual base rent. (5) Dell EMC Corporation expirations: (i) 83,549 square feet at 875 Howard in June 2026 and (ii) 46,472 square feet at 505 First in January 2027. (6) City and County of San Francisco expirations: (i) 4,100 square feet at 1455 Market in December 2024, (ii) 24,474 square feet at 1455 Market in June 2025, (iii) 39,573 square feet at 1455 Market in September 2033, (iv) 157,154 square feet at 1455 Market in April 2045 and (v) 706 square feet at Ferry Building in April 2067. (7) GitHub Inc. expirations: (i) 35,330 square feet at 625 Second in December 2024 and (ii) 57,120 square feet at 275 Brannan in June 2030. (8) PayPal, Inc. has an early termination right at Fourth & Traction in July 2026. (9) Bank of America expirations: (i) 68,991 square feet at 1455 Market in December 2024, (ii) 5,598 square feet at Palo Alto Square in March 2026, (iii) 122 square feet at Ferry Building in September 2026 and (iv) 6,188 square feet at Bentall Centre in January 2027. (10) TDk Corporation of America/Invensense expirations at Concourse: (i) 86,534 square feet in April 2025 and (ii) 52,802 square feet in April 2033. HPP’s Share # of Properties Lease Expiration Occupied Square Feet Annualized Base Rent % of Annualized Base Rent 1 Google, Inc. 4 2025-2029 640,726 (1) $ 52,945,408 10.3% 2 Amazon 3 2024-2031 990,788 (2) 28,606,067 5.5 3 Netflix, Inc. 3 2031 722,305 (3) 26,274,579 5.1 4 Riot Games, Inc. 1 2030 284,037 19,520,478 3.8 5 Uber Technologies, Inc. 1 2025 325,445 19,169,077 3.7 6 Salesforce.com 1 2025-2028 265,394 (4) 15,184,006 2.9 7 Nutanix, Inc. 1 2030 215,857 11,680,792 2.3 8 Dell EMC Corporation 2 2026-2027 130,021 (5) 9,033,014 1.8 9 City and County of San Francisco 2 2024-2067 226,007 (6) 9,009,759 1.7 10 Coupa Software, Inc. 1 2033 100,654 7,841,953 1.5 11 GitHub, Inc. 2 2024-2030 92,450 (7) 7,298,651 1.4 12 PayPal, Inc. 1 2030 131,701 (8) 6,359,052 1.2 13 Weil, Gotshal & Manges LLP 1 2026 76,278 6,280,735 1.2 14 Bank of America 4 2024-2027 80,899 (9) 5,543,925 1.1 15 TDk Corporation of America/Invensense 1 2025-2033 139,336 (10) 5,367,223 1.0 TOTAL 4,421,898 $ 230,114,719 44.5% 15 Largest Office Tenants
第32頁的第20頁，說明：常用術語定義請參見第27-29頁。(1)第三季度永久停用了佔21,295平方英尺的兩個階段，以提供額外停車位。(2)隨後12個月的年化基租金和入住將於2025年第二季度施工完工後一年提供。(3)不包括停用25,244平方英尺用於改變用途和/或重大資本重組的面積。STUDIO PROPERITES 擁有/租賃的子市場# 階段數量 平方英尺 階段% 租賃總% 租賃年化基準租金HPP的份額年化基準租金年化基準租金每平方英尺加利福尼亞州洛杉磯Los Angeles夕陽哥爾工作室擁有好萊塢12 559,141 100.0% 82.0% $ 22,950,634 $ 11,704,823 $ 50.10 落日布朗森工作室擁有好萊塢9 310,563 100.0 94.8 13,032,068 6,646,354 44.30 落日拉斯帕爾馬斯工作室(1)擁有好萊塢11 341,464 29.8 42.7 6,640,541 3,386,676 43.46 落日格雷諾奧克斯工作室(2)擁有Sun Valley7 241,000 N/A N/A N/A N/A N/A總共上線工作室39 1,452,168 (3) 75.9% 73.8% $ 42,623,243 $ 21,737,853 $ 47.11 Quixote Studios Various Various 27 668,91433.4% 28.9% $10,942,784 $10,942,784 $ 64.93 Studio Properties & Services 工作室淨營業利潤細則(千美元)營業收入類別截至目前本季度租賃工作室輔助產品 用品運輸地點總工作室收入總工作室費用總工作室淨收益正在使用的工作室$ 10,404 $ 4,616 N/A N/A N/A $ 15,020 $ 10,418 $ 4,602 Quixote Studios & 服務3,315 5,562 2,162 6,322 1,070 18,431 24,921 (6,490) 總共$ 13,719 $ 10,178 $ 2,162 $ 6,322 $ 1,070 $ 33,451 $ 35,339 $(1,888)
第32頁的第21頁 辦公室租賃活動 數據以每平方英尺計算 三個月截至 9/30/24 九個月截至 9/30/24 淨租賃活動 新現金租金率 $51.55 $45.37 續租現金租金率 $47.92 $54.58 新籤租約面積 302,121 951,236 續租簽約面積 237,151 636,182 總簽約面積 539,272 1,587,418 合同到期及終止 租約到期面積 270,085 939,346 提前終止面積 9,388 317,286 總到期/終止面積 279,473 1,256,632 GAAP租費到期費率$54.04 $49.80 對新/續租約的GAAP租金率 $47.80 $49.41 GAAP租金變化率 (11.5)% (0.8)% 現金租金到期率 $58.66 $56.01 對新/續租約的現金租金率 $50.83 $49.77 現金租金變化率 (13.3)% (11.2)% 房客裝修和租賃佣金(總計/年度) 新租約$ 90.13 / $ 12.68 $ 70.34 / $ 8.33 續租租約$ 19.58 / $ 3.78 $ 31.62 / $ 6.89 混合$ 57.82 / $ 9.28 $ 55.08 / $ 7.95 淨有效租金 新租約$ 50.86 $ 45.11 續租租約$ 50.04 $ 54.75 混合$ 50.49 $ 48.91 平均加權租期(月) 新租約85.3 101.3 續租租約62.2 55.1 混合74.7 83.1 說明：常用術語定義請參見第27-29頁。
32頁中的22頁到期的辦公租賃摘要HPP的份額 租賃的數量 正在到期的平方英尺 到期的（1）租約面積 到期的租約（1）年化基礎租金 辦公室基礎租金年化租金單位辦公室辦公室到期時的年化基礎租金辦公室到期時的每平方英尺的年化基礎租金空缺 3,538,608 3,415,539 Q3-2024 13 46,209 22,476 1,008,633 0.2 44.88 1,008,630 44.88 Q4-2024 66 670,296 613,033 29,519,806 5.7 48.15 28,583,539 46.63 2024總計 79 716,505 635,509 30,528,439 5.9 48.04 29,592,169 46.56 2025（2） 180 1,853,979 1,607,823 95,593,831 18.4 59.46 94,496,057 58.77 2026 124 793,765 734,608 46,060,058 8.9 62.70 48,541,784 66.08 2027 133 1,169,825 1,015,989 62,051,566 11.9 61.08 66,222,036 65.18 2028 82 1,272,326 1,068,699 75,457,743 14.5 70.61 82,431,459 77.13 2029 67 661,479 523,232 34,293,584 6.6 65.54 38,569,764 73.71 2030 37 1,681,773 1,329,895 74,825,609 14.4 56.26 84,264,131 63.36 2031 25 1,138,767 703,270 43,160,311 8.3 61.37 53,846,150 76.57 2032 11 252,080 150,144 8,900,585 1.7 59.28 11,063,587 73.69 2033 16 543,784 435,673 23,493,815 4.5 53.93 29,475,754 67.66 此後 34 653,142 462,646 21,134,104 4.1 45.68 31,261,368 67.57 建築管理使用 56 266,093 238,109 - - - - - 簽訂的租約尚未開始 28 119,669 96,936 4,189,422 0.8 43.22 4,885,780 50.40 總計/加權平均 872 14,661,795 12,418,072 519,689,067美元 100.0% $ 57.73 574,650,039美元 $ 63.83 注意：請參閱第27-29頁上常用術語的定義。 （1）總到期面積不包括月租租約。 （2）2025年到期的面積包括與Foothill Research Center的谷歌公司租約相關的182,672平方英尺，該租約截至2024年9月30日被歸類爲待售。
32頁中的23頁未開始、補充和到期的辦公租賃- 接下來的八個季度Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Q3 2025 平方英尺租金每平方英尺平方英尺租金每平方英尺平方英尺租金每平方英尺平方英尺租金每平方英尺未開始的辦公租賃加利福尼亞州洛杉磯 - - - - - - - - 加利福尼亞州舊金山灣區 27,475 59.25 5,379 66.60 29,357 33.00 - - 華盛頓州西雅圖 30,690 37.53 1,218 20.00 - - - - 不列顛哥倫比亞省溫哥華 15,403 29.46 3,459 26.65 6,688 30.35 - - 總計 73,568美元 43.95 10,056美元 47.21 36,045美元 32.51 - - 補充的辦公租約洛杉磯,加利福尼亞州 - - - - - - - - 舊金山灣區,加利福尼亞州 28,256 50.25 8,633 42.00 - - - - 西雅圖,華盛頓州 4,084 33.17 6,372 39.00 - - - - 溫哥華,不列顛哥倫比亞省 22,593 37.55 1,890 24.43 - - - - 總計 54,933美元 43.75 16,895美元 38.90 - - - - 到期的辦公租約（1）洛杉磯,加利福尼亞州 36,955美元 26.31 4,898美元 - 11,346美元 60.67 10,163美元 72.85 舊金山灣區,加利福尼亞州 343,983美元 53.28（2） 641,306美元 63.18（3） 233,639美元 48.67（4） 288,652美元 65.41（5） 西雅圖,華盛頓州 224,897美元 40.59（6） 65,507美元 48.80（7） 172,444美元 46.45（8） 3,320美元 - 溫哥華,不列顛哥倫比亞省 64,461美元 14.52 51,280美元 13.24 76,983美元 29.83 30,056美元 33.26 總計 670,296美元 43.81 762,991美元 58.18 494,412美元 45.24 332,191美元 62.07 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Q3 2026 平方英尺租金每平方英尺平方英尺租金每平方英尺平方英尺租金每平方英尺平方英尺租金每平方英尺尚未開始的辦公租賃加利福尼亞州洛杉磯 - - - - - - - - 加利福尼亞州舊金山灣區 - - - - - - - - 西雅圖,華盛頓州 - - - - - - - - 溫哥華,不列顛哥倫比亞省 - - - - - - - - 總計 - - - - - - - - 補充的辦公租約加利福尼亞州洛杉磯 - - - - - - - - 舊金山灣區,加利福尼亞州 - - - - - - - - 西雅圖,華盛頓州 - - - - - - - - 溫哥華,不列顛哥倫比亞省 - - - - - - - - 總計 - - - - - - - 到期的辦公租約（1）加利福尼亞州洛杉磯 29,747美元 59.45 57,560美元 63.64 5,197美元 71.18 9,807美元 64.56 加利福尼亞州舊金山灣區 179,885美元 64.34 133,632美元 70.10 163,280美元 73.24（9） 188,209美元 67.51（10） 西雅圖,華盛頓州 5,495美元 29.57 46,237美元 25.77 - - 1,861美元 41.80 溫哥華,不列顛哥倫比亞省 49,258美元 37.30 34,576美元 29.83 10,794美元 26.21 15,816美元 34.24 總計 264,385美元 58.03 272,005美元 56.08 179,271美元 70.35 215,693美元 64.71
第32頁中未啓動的、回填的和即將到期的辦公租約——接下來的八個季度（續） 注：常用術語定義請參見第27-29頁。 (1) 不包括各種到期日期的樓宇管理辦公室。 (2) 包括2024年12月在1455 Market的美國銀行擁有68,991平方英尺。 (3) 包括2025年2月在1455 Market的Uber Technologies, Inc.佔325,445平方英尺和Google, Inc.在Foothill研究中心（持有待售）佔182,672平方英尺。 (4) 包括2025年4月在Concourse的TDk Corporation of America/Invensense擁有86,534平方英尺。 (5) 包括2025年7月在Rincon Center的Salesforce.com擁有83,016平方英尺。 (6) 包括2024年12月在Met Park North的亞馬遜擁有139,824平方英尺和83 King的RealSelf, Inc.擁有74,700平方英尺。 (7) 包括2025年2月在Hill7的WeWork Companies Inc.擁有54,336平方英尺。 (8) 包括2025年5月在Hill7的HBO Code Labs, Inc.擁有112,222平方英尺。 (9) 包括2026年6月在875 Howard的戴爾EMC公司擁有83,549平方英尺。 (10) 包括2026年8月在Shore Center Towers的Weil, Gotshal & MangesLLP擁有76,278平方英尺。
第32頁中的正在進行和未來開發管道 (1) 未經審計，單位爲千，除平方英尺外注：常用術語定義請參見第27-29頁。 (1) 表示合併和非合併聯合企業的100%股份。請參見第26頁了解HPP對聯合企業物業的份額。 (2) 基於建築許可證或同等性。 (3) 基於臨時使用證書或同等性。 (4) 包括Sunset Pier 94 Studios的土地和收購成本爲4170萬美元。 (5) Sunset Pier 94 Studios的過去12個月的租賃百分比將在完成一年後披露。 (6) 包括Sunset Las Palmas Studios—Development的土地和收購成本爲2080萬美元，Sunset Waltham Cross Studios爲17400萬美元。 (7) 未來開發約500套住宅的權益待開發。開發中 施工地區 開始日期 預計完工日期 預計穩定日期 估計平方英尺 租出率 2024年9月30日的項目成本 總項目成本 9月30日的估計穩定收益 紐約，紐約 夕陽94號工作室 曼哈頓 2023年第三季度 2025年第四季度 2026年第三季度 232,000 —% $160,040 $305,000-$325,000 7.7%-8.2% 總計 232,000 $160,040 未來發展管道 類型 分區 預計平方英尺 2024年9月30日的項目成本 洛杉磯，加利福尼亞 夕陽Las Palmas Studios—Development 好萊塢工作室 617,581 $29,048 夕陽Gower Studios—Development 辦公室/工作室 好萊塢 478,845 $7,889 夕陽Bronson Studios Lot D—Development 住宅 好萊塢 33單元/19,816 — Element LA—Development 辦公室 西洛杉磯 500,000 — 華盛頓大道10900-10950 住宅 西洛杉磯 N/A $801 溫哥華，不列顛哥倫比亞省 巴拉德交易所 辦公室 溫哥華市中心 450,000 $7,478 大倫敦，英國 黃昏Waltham Cross Studios 工作室 布洛克斯本 1,167,347 $297,643 總計 3,233,589 $342,859 最近完成的 分區 完成日期 估計穩定日期 預計平方英尺 佔用率 百分比 租出率 西雅圖，華盛頓 華盛頓1000丹尼三角 2024年第二季度 2026年第三季度 546,000 0.5% 0.6% 總計 546,000
第26頁中的32頁 全資和非全資創業公司 創業合作伙伴 子市場 平方英尺(1) HPP所有權 % 全資創業公司 加利福尼亞州洛杉磯(2) Sunset Gower Studios Blackstone 好萊塢 1,044,636 51.0 % Sunset Las帕爾馬斯Studios Blackstone 好萊塢 977,639 51.0 % Sunset Bronson Studios Blackstone 好萊塢 330,379 51.0 % ICON Blackstone 好萊塢 326,792 51.0 % EPIC Blackstone 好萊塢 301,127 51.0 % Harlow Blackstone 好萊塢 129,931 51.0 % 6040 Sunset Blackstone 好萊塢 114,958 51.0 % CUE Blackstone 好萊塢 94,386 51.0 % Sunset Glenoaks Studios Blackstone 太陽谷 241,000 50.0 % 加利福尼亞州舊金山費利大樓安聯舊金山 266,402 55.0 % 華盛頓州西雅圖1918 Eighth CPPIB 丹尼三角 667,724 55.0 % Hill7 CPPIB 丹尼三角 285,310 55.0 % 非全資創業公司 紐約州 紐約市 Sunset Pier 94 Studios Blackstone/Vornado 曼哈頓 232,000 25.6 % 不列顛哥倫比亞省 Bentall Centre(3) Blackstone 溫哥華市中心 1,983,492 20.0 % 倫敦大區 英國落日 Waltham Cross Studios(3) Blackstone 布羅克斯伯恩 1,167,347 35.0 % (1) 包括估計的可開發平方英尺。 (2) 除夕Glenoaks Studios外，洛杉磯物業與Blackstone共同所有，共同稱爲好萊塢傳媒合作夥伴組合。 (3) 本文件中的美元金額使用2024年9月30日適用的外幣匯率顯示。
第27頁的32頁 定義 調整後的EBITDAre: 調整後的EBITDAre表示利息、所得稅、折舊和攤銷之前的淨收入(虧損)，以及非全資房地產實體的利息和折舊與我們的份額，進一步調整以消除某些非現金項目的影響和我們不認爲是我們持續績效指示的項目。我們認爲調整後的EBITDAre是有用的，因爲它允許投資者和管理層以有意義和一致的方式評估和比較我們的績效以及標準的財務數據根據GAAP。調整後的EBITDAre是不用GAAP衡量財務績效，不應被視爲普通股東應占淨收入的替代物，作爲經營績效的指示或根據GAAP導出的任何績效指標。我們的調整後的EBITDAre計算可能與其他公司使用的計算不同，因此可能有限的可比性。調整後的運營資金來源("AFFO"): 我們認爲是有用的我們績效補充措施。我們通過將FFO(不包括特定項目) HPP的非現金補償費用和推遲支付的融資成本之和添加到AFFO中，減去與HPP的租戶改進和租賃佣金費用相關的經常性資本支出(不包括以結算方式收到的金額爲已存在債務的履行義務或獲取地產資產所獲得的金額)，並消除HPP的分攤的直線租金、租賃買斷成本的攤銷、租金偏高和偏低的處理、租賃擁有資產和負債的攤銷以及貸款折現/溢價。AFFO不意味着代表現金流爲期間。我們認爲AFFO向投資社區提供有關我們財務狀況與其他REITs的比較有用信息，因爲AFFO是其他REITs廣泛報道的一項指標。但是，其他REITs可能使用不同的計算AFFO的方法，因此我們的AFFO可能與其他REITs不可比。年化基礎租金("ABR"): 對於辦公物業，計算方法是乘以(1) 2024年9月30日之前已經起草的租約中的現金基礎租金，不包括作爲平方英尺爲分母的。對於所有到期年份，一ABR被計算爲(1)過期的租約下的現金基礎租金被(2)已經開始的租約下的面積除以2024年9月30日。在計算ABR每平方英尺時，所述方法不同的租約下的現金基礎租金無論何時計算處置或到期未開工的租賃。租金數據是根據2024年9月30日的外幣匯率轉換爲美元。對於工作室房產，ABR反映了截至2024年9月30日的實際基礎租金，不包括租戶報銷。每個租賃平方英尺的ABR計算爲(1)年度基礎租金除以(2)截至2024年9月30日的租賃面積。平均佔用百分比: 對於同門店辦公物業，代表了2024年9月30日結束三個月期間佔用百分比平均值。對於同門店工作室物業，代表了2024年9月30日結束的12個月內租出的平均百分比。補充辦公室租約規劃:指在2024年9月30日之前或之前簽訂的有關佔用空間的新租約，但開始日期在2024年9月30日之後，並在之後的八個季度內。現金租金增長:新租賃和續租租約的初始穩定現金租金與相同空間中到期現金租金相比。新租賃僅在前12個月內同一空間出租時包括。排除支付基本租金而不是百分比租金的租戶。 綜合債務:綜合無抵押貸款和有抵押貸款。 綜合淨債務: 類似於綜合債務，減去綜合現金及現金等價物。 綜合無抵押貸款和有抵押貸款: 不包括合資夥伴債務、未攤銷的直接融資成本和未發行的註冊高級債券的未攤銷貸款折扣/溢價。包括與Hill7、好萊塢傳媒組合、1918 Eighth和夕陽石橡Studios合資企業相關的全部債務數額。 稀釋股份:代表在季度末根據2022和2023年業績股單元(「PSU」)計劃的預計獎勵潛力基礎上估測的實際股份和單位總數，根據會計準則(「ASC」) 260，每股收益計算。 有效利率:關於債務的利率，根據360天實際經過的天數計算。 變動利率組成的債務反映了2024年9月30日的SOFR或CORRA，除非該債務根據利率互換定價或超越了上限率，否則利率根據調整後的或限定的利率計算，視情況而定。14頁詳細介紹了我們的利率對沖工具。我們可以選擇要根據我們的信貸評級或特定的基準利率加上適用的利差，更改利率的選擇。截至2024年9月30日，我們還沒有做出這樣的選擇。
第28頁共32頁定義（續） 估算穩定收益率：計算爲估計的淨經營收入與我們在項目穩定後在物業投資之比，一旦項目穩定，並且一旦初始租金讓步（如有）已過，不包括槓桿的影響。預計與開發和重建項目相關的現金租金將隨時間增加，平均現金收益預計將高於估計的初始穩定收益。我們對現金收益和完成後總成本的估計代表我們目前的估計，這些估計可能在項目完成後或更早得到更新，如果預期收益或成本發生重大變化。我們警告不要過度依賴只基於我們在開發過程中可獲數據的估計的估算穩定收益，達到穩定入住所需的總投資金額可能因多種因素而相當大地不同於我們的估算。我們無法保證實際的穩定收益與本文中設定的估算穩定收益一致。 估計項目成本：估計的項目成本不包括根據ASC 835-20-50-1資本化的利息成本，根據ASC 970-360-25資本化的人員成本和根據ASC 970-340資本化的營業費用。 估計平方英尺：表示管理層對可租用平方英尺的估計，可能少於或多於建築業主和經理協會（BOMA）可租用面積。由於重新測量或重新出租，面積可能會隨時間而變化。對於土地屬性，平方英尺代表管理層對可開發的平方英尺的估計，其中大部分尚待取得的權利許可尚未獲得。 估計穩定日期：基於管理層對穩定入住率（92.0%）的估計。穩定的入住率爲現金租金支付的開始。運營資金（「FFO」）：我們根據全國房地產投資信託協會理事會批准的FFO白皮書計算FFO。 白皮書將FFO定義爲根據GAAP計算的淨收入或淨損失，不包括與可折舊房地產銷售的收益和損失以及與可折舊房地產相關的減值減記，再加上HPP對房地產相關的折舊及攤銷的份額，不包括遞延融資成本的攤銷和與非房地產資產相關的折舊。FFO的計算包括HPP對與房客資助的房客提升相關的遞延收入的攤銷份額，並排除相關房客提高資產的折舊。FFO是我們認爲對我們的經營表現有用的一項非GAAP財務措施。 由於FFO排除了房地產資產的折舊和攤銷，我們認爲FFO連同必要的GAAP呈現提供了相對於競爭對手更全面的測度，並提供了更適合於作出關於運營、融資和投資活動的決策的基礎。 我們使用每股FFO計算某些員工的年度現金獎金。 然而，FFO不應被視爲我們經營績效的替代衡量標準，因爲它既不反映折舊和攤銷成本，也不反映維持我們財產運營績效所需的資本支出和租賃成本的水平，這些都是重大經濟成本，可能對我們的營運業績產生實質影響。 GAAP有效利率：類似於有效利率，不同之處在於它包括遞延融資成本的攤銷和貸款折扣/溢價。 HPP的股份：按照GAAP在一體化基礎上計算的非GAAP財務指標，增加了我們不合並聯營合資企業中的措施，減去我們合併聯營相對於夥伴合夥企業的措施。 我們認爲提供這些措施的HPP的份額爲投資者提供了有關公司財務狀況和/或經營業績的有用信息，因爲我們有幾個重要的合資企業，某些情況下，我們對合資企業行使重大影響，但不能控制，這種情況下，GAAP要求我們使用權益法會計處理聯營企業，但我們不會對財務報告目的進行合併。 在其他情況下，GAAP要求我們合併該風險，即使我們的合作伙伴擁有相當大的持股權益也是如此。 HPP的債務份額：類似於合併債務，不同之處在於它包括HPP在未合併聯營合資企業中的債務份額，但不包括合併聯營夥伴債務的份額。
32頁中的29頁 在役物業: 擁有的物業，不包括重新定位、重建、開發和持售物業。工作室開發物業在竣工後一年或項目預計穩定日期之前的較早時期併入在役物業組合。辦公室開發物業在92%的入住率或項目預計穩定日期之前的較早時期併入在役物業組合。 淨有效租金: 加權平均直線年現金租金減去全年租戶改進和租賃佣金。 三重淨 (NNN) 和修改後的毛基租金被調整以包括估計年度費用，與可比全服務的毛基租金中包含的費用一致。 淨營業收入 ("NOI"): 我們根據持續營運物業的財產 NOI 評估績效。 NOI 不是按照美國通用會計準則衡量的運營結果或經營活動現金流，也不應視爲持續營運收入的替代，作爲我們績效的指示，或作爲衡量流動性或我們付款能力的現金流的替代。 不同公司可能不以同樣方式計算 NOI。 我們認爲 NOI 對於投資者和管理層是有用的績效衡量標準，因爲當跨期比較時，NOI 反映了直接與擁有和經營我們的物業以及與佔用率、租金率和營運成本趨勢相關聯的收入和費用，提供了從持續營運收入中立即看不到的 。我們計算 NOI 爲淨利潤（損失）排除公司一般和行政費用、折舊及攤銷、減值、房地產出售的收益/損失、利息費用、與交易相關的費用和其他非營運項目。 我們定義 NOI 爲營業收入(租賃收入、其他物業相關收入、租戶回收和其他營業收入)，減去物業級運營費用(如果有的話爲外部管理費用和物業級一般和行政費用)。 現金基礎的 NOI 是調整後的 NOI，排除按照美國通用會計準則要求的直線租金和其他非現金調整的影響。 我們相信現金基礎的 NOI 對於投資者來說是有用的，因爲它排除了直線租金和其他對收入和費用的非現金調整。 營運合夥企業: 公司通過營運合夥企業 Hudson Pacific Properties, L.P. 執行所有操作，並擔任其唯一的普通合夥人。 截至2024年9月30日，公司擁有營運合夥企業中 95.2% 的所有權份額，包括未獲完全歸屬的受限單位。 未償餘額: 包括合夥人在合併實體中的份額，並排除未攤銷的遞延融資成本和貸款折讓/溢價。 已佔用/已租百分比: 對於辦公物業，計算公式爲 (i) 截至2024年9月30日已開始租賃的面積，除以 (ii) 總面積，以百分比表示，而已租賃百分比包括從未開始的租賃。 對於工作室物業，已租賃百分比反映了截至2024年9月30日結束的12個月的平均已租賃百分比。 工程成本: 不包括按照 ASC 835-20-50-1 標準資本化的利息成本，按照 ASC 970-360-25 標準資本化的人員成本和按照 ASC 970-340 標準資本化的運營費用。 同一存儲辦公室: 截至2024年9月30日結束三個月的同一存儲辦公室定義爲所有截至2023年7月1日擁有幷包含在我們穩定辦公室組合中的物業仍然在截至2024年9月30日的穩定辦公室組合中擁有。 截至2024年9月30日結束的 9 個月的同一存儲辦公室定義爲所有截至2023年1月1日擁有幷包括在我們的穩定辦公室組合中的物業仍然在截至2024年9月30日的穩定辦公室組合中擁有。 同一存儲工作室: 截至2024年9月30日結束的三個月的同一存儲工作室定義爲所有截至2023年7月1日擁有幷包含在我們的穩定工作室組合中的物業仍然在截至2024年9月30日的穩定工作室組合中擁有。 截至2024年9月30日結束的 9 個月的同一存儲工作室定義爲截至2023年1月1日擁有幷包含在我們的穩定工作室組合中的所有物業，仍然在截至2024年9月30日的穩定工作室組合中持有。 直線租金增長: 表示對比新租賃和續租合同的初始直線租金與同一空間到期租賃的直線租金。 僅當同一空間在過去 12 個月內租用時，才包括新租賃。 排除支付基礎租金的租戶。 未開始的辦公室租賃: 定義爲於或之前執行且租約起始日期在2024年9月30日之後但在接下來的八個季度內的空空間的新租約。 定義 (繼續)
Page 30 of 32 Non-GAAP Reconciliations Unaudited, in thousands RECONCILIATION OF NEt LOSS TO NOI Three Months Ended Nine Months Ended 9/30/24 9/30/23 9/30/24 9/30/23 Net loss $ (107,013) $ (35,752) $ (207,925) $ (82,046) Adjustments: Loss from unconsolidated real estate entities 3,219 759 6,443 2,219 Fee income (1,437) (340) (3,933) (5,026) Interest expense 45,005 53,581 133,253 162,036 Interest income (542) (800) (1,975) (1,407) Management services reimbursement income—unconsolidated real estate entities (989) (1,015) (3,187) (3,138) Management services expense—unconsolidated real estate entities 989 1,015 3,187 3,138 Transaction-related expenses 269 — 2,306 (1,344) Unrealized loss on non-real estate investments 1,081 2,265 3,024 2,269 Gain on sale of real estate — (16,108) — (23,154) Impairment loss 36,543 — 36,543 — Gain on extinguishment of debt — — — (10,000) Other expense (income) 28 (5) (1,449) (139) Income tax provision (benefit) 2,183 (425) 2,693 715 General and administrative 19,544 17,512 59,959 55,177 Depreciation and amortization 86,672 98,580 265,324 294,654 NOI $ 85,552 $ 119,267 $ 294,263 $ 393,954 Add: HPP’s share of NOI from unconsolidated real estate entities 2,462 2,766 8,267 8,307 Less: NOI attributable to non-controlling interests 11,634 23,628 46,018 75,385 HPP’s share of NOI $ 76,380 $ 98,405 $ 256,512 $ 326,876 NOI Detail Same-store office cash revenues $ 161,711 $ 176,830 $ 485,880 $ 526,224 Straight-line rent (10,578) (3,632) (14,757) (3,494) Amortization of above/below-market leases, net 1,050 1,359 3,437 4,266 Amortization of lease incentive costs (417) (91) (713) (286) Same-store office revenues 151,766 174,466 473,847 526,710 Same-store studios cash revenues 14,959 14,053 54,292 53,110 Straight-line rent (181) 316 118 1,227 Amortization of lease incentive costs (9) (9) (28) (28) Same-store studio revenues 14,769 14,360 54,382 54,309 Same-store revenues 166,535 188,826 528,229 581,019 Same-store office cash expenses 70,043 68,766 201,274 197,222 Straight-line rent 371 376 1,119 1,189 Non-cash compensation expense 16 35 50 105 Amortization of above/below-market ground leases, net 628 628 1,884 1,884 Same-store office expenses 71,058 69,805 204,327 200,400 Same-store studio cash expenses 9,770 8,879 33,851 30,194 Non-cash compensation expense 43 114 134 339 Same-store studio expenses 9,813 8,993 33,985 30,533 Same-store expenses 80,871 78,798 238,312 230,933 Same-store NOI 85,664 110,028 289,917 350,086 Non-same-store NOI (112) 9,239 4,346 43,868 NOI $ 85,552 $ 119,267 $ 294,263 $ 393,954
第31頁/第32頁非通用會計調整（續）未經審計，以千爲單位將淨損失調整爲調整後的EBITDARE（年化）和合並債務淨額和總未擔保及擔保債務和HPP的債務淨額 Three Months Ended 9/30/24 9/30/23 淨損失$（107,013）$ （35,752） 利息收入-合併（542）（800） 利息費用-合併 45,005 53,581 折舊及攤銷費用-合併 86,672 98,580 EBITDA 24,122 115,609 未合併的房地產實體折舊及攤銷 1,231 1,165 未合併的房地產實體利息費用 3,857 1,788 EBITDAre 29,210 118,562 減值損失 36,543 - 非房地產投資未實現損失 1,081 2,265 出售房地產獲利 - （16,108） 其他費用（收入） 28 - 與交易相關的費用 269 - 非現金補償支出 5,960 5,522 直線租金應收賬款，淨 11,838 4,200 不動產租賃市場租金上/下攤銷淨值 -1,195 -1,525 土地租賃市場租金上/下攤銷淨額 662 687 租賃激勵成本攤銷 518 289 所得稅費用（利益） 2,183 -425 調整後的EBITDAre 87,097 113,462 工作室現金額淨營收 892 3,025 辦公室調整後的EBITDAre 87,989 116,487 x 年化因子 4 4 年化辦公室調整後的EBITDAre 351,956 465,948 過去12個月的工作室現金淨收入(1) 25,736 29,444 用於選擇性比率的現金調整的EBTIDAre 377,692 495,392 減：合作伙伴的現金調整的EBITDAre份額（65,434）（96,187） HPP的現金調整的EBITDAre份額 $ 312,258 $ 399,205 總合並未擔保及擔保債務 4,151,650 4,433,118 減：合併現金及現金等價物（90,692）（75,040） 合併債務淨額 $ 4,060,958 $ 4,358,078 減：合作伙伴的債務淨額（652,829）（659,238） HPP的債務淨額 $ 3,408,129 $ 3,698,840 合併債務淨額/選擇性比率的現金調整的EBITDAre 10.8倍 8.8倍 HPP的債務淨額/HPP的現金調整的EBITDAre 選擇性比率 10.9倍 9.3倍 (1) 用於截至2024年9月30日爲止的三個月的現金調整的EBITDAre的工作室現金淨收入包括In-Service Studio的工作室現金淨收入貢獻，但不包括Quixote Studios & Services。
第32頁（共32頁）非GAAP調解（續） 未經審計，單位：千美元 總資產調解爲HPP的未攤銷賬面價值份額及總擔保及未擔保債務調解至HPP的債務淨額 2024年9月30日 2023年9月30日 總資產 $ 8,317,392 $ 8,986,802 增加：累計折舊 1,885,536 1,779,599 增加：累計攤銷 192,653 206,284 減少：合夥人對合並未折舊賬面價值的份額 (1,395,140) (1,545,375) 減少：對未納入合併的房地產實體的投資 (227,418) (236,248) 增加：HPP對未納入合併的未攤銷賬面價值的份額 338,178 390,229 HPP未攤銷賬面價值 $ 9,111,201 $ 9,581,291 總合並未擔保及擔保債務 $ 4,151,650 $ 4,433,118 減少：合併現金及現金等價物 (90,692) (75,040) 合併債務淨額 $ 4,060,958 $ 4,358,078 減少：合夥人債務淨額的份額 (652,829) (659,238) HPP債務淨額 $ 3,408,129 $ 3,698,840 HPP債務淨額/HPP未攤銷賬面價值 37.4 % 38.6 %
