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目录    

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-Q
x 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告
截至季度结束日期的财务报告截至2024年9月30日
或者
o 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
在过渡期从 至
Microvast Holdings，Inc。
(根据其章程规定的注册人准确名称)
特拉华001-3882683-2530757
(所在州或其他司法管辖区)
成立或组织的州）		(设立或其它管辖地的州)（美国国内国税局雇主
唯一识别号码）
12603西南高速公路, 300号套房
斯塔福德, 德克萨斯州
77477
（主要执行办事处的地址）(邮政编码)
(281) 491-9505
(注册人电话号码，包括区号)
N/A
（前名称、地址及财政年度，如果自上次报告以来有更改）
在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每一类的名称交易标志登记的交易所名称
普通股，每股面值0.0001美元MVST纳斯达克证券交易所有限责任公司
可赎回权证，可行使换购普通股 以每股11.50美元的行使价格
MVSTW纳斯达克证券交易所有限责任公司
请勾选以下选项以指示注册人是否在过去12个月内(或在注册人需要提交此类报告的较短时间内)已提交证券交易法1934年第13或15(d)条所要求提交的所有报告，并且在过去90天内已受到此类报告提交要求的影响。是 x 否 o
请勾选方框，以表明注册人是否在过去12个月内（或其要求提交此类文件的较短期限内）提交了每份交互式数据文件，其提交是根据规则405号第S-T条（本章第232.405条）要求提交的。是 x 否 o
勾选以下选框，指示申报人是大型加速评估提交人、加速评估提交人、非加速评估提交人、小型报告公司或新兴成长型公司。关于“大型加速评估提交人”、“加速评估提交人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义，请参见《交易所法规》第12亿.2条。
大型加速报告人o加速文件提交人x
非加速文件提交人o较小的报告公司o
新兴成长公司x
如果是新兴成长型企业，请勾选复选标记，表明注册者已选择不使用延长过渡期来符合根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新财务会计准则。 o
请勾选以下选项以指示注册人是否为外壳公司(根据交易所法规则12b-2定义)。是o 否 x
截至2024年11月8日，公司发行并流通的 323,815,298 股普通股，面值为$0.0001。

目录
微硬动力控股有限公司。
10-Q表格
2024年9月30日季度结束
目录
页面
i
目录
有关前瞻性声明的警告声明

本报告（"报告"）包含1995年《私人证券诉讼改革法案》中所定义的“前瞻性声明”。这些声明包括但不限于关于未来财务和运营结果、我们对未来运营、产品和服务的目标、期望和意图的声明；以及其他通过词语如“预测”，“相信”，“继续”，“可能”，“估计”，“期望”，“打算”，“可能”，“有利”、“计划”，“项目”，“预测”，“展望”，“应该”，“将”，“将会”或其他可比较术语，旨在识别关于未来的声明。这些前瞻性陈述包括但不限于关于我们的行业板块和市场规模，以及我们未来机会的声明。此类前瞻性声明基于管理层的当前信念和期望，并且固有地受到重大的业务，经济和竞争性的不确定性和后顾之忧的影响，其中许多是难以预测的，一般超出我们的控制范围。实际结果和事件的时间可能会与这些前瞻性声明中预期的结果有重大差异。 “估计”，“期望”，“打算”，“可能”， “或许”，“目标”，“计划”，“项目”，“预测”，“展望”，“应该”，“将”，“将会”或这些术语的否定形式，或其他类似的术语，旨在确认关于未来的声明。这些前瞻性陈述包括但不限于有关我们行业板块和市场规模以及我们未来机会的声明。这些前瞻性声明基于管理层当前的信念和期望，并且固有地面临重大的业务，经济和竞争性的不确定性和后顾之忧，其中许多是难以预测的而且通常超出我们的控制范围。实际结果和事件的时间可能会与这些前瞻性声明中所期望的结果有实质性差异。
除了本报告中已确定的因素外，其他因素包括但不限于可能导致实际结果和事件发生时间与前瞻性声明中预期结果或其他预期之间存在重大差异的因素：
•我们能够继续存在的能力;
•存在我们可能无法执行增长策略或实现盈利能力的风险；
•风险是我们可能无法筹集额外资金来执行我们的业务计划，这可能无法以可接受的条件或根本无法获得，或按期支付债务；
•我们现有和任何未来的信贷额度中的限制；
•在中国经营的风险；
•承包商提起的机械留置权的影响，我们没有足够的所有基金类型来支付；
•现有和未来诉讼的影响;
•一般经济条件的变化，包括高利率和相关的联邦储备政策，潜在的经济衰退，以及通货膨胀对我们业务的影响；
•我们所处的竞争激烈的市场正在发生变化，包括竞争格局、科技演进或监管变化。
•原材料的供应和价格变化；
•劳动关系，包括吸引、招聘和留住关键员工和合同人员的能力；
•对环保问题的认识提高，对全球变暖和气候变化的关注；
•我们无法确保或保护我们的知识产权存在风险；
•客户或第三方供应商无法完全或及时履行其义务的风险；
•有风险，我们的客户将调整、取消或暂停对我们产品的订单；
•产品责任或与我们的产品或服务相关的监管诉讼或诉讼的风险;
•我们信息技术和运行技术系统及实践的有效性，以便检测并抵御不断发展的网络攻击；
•改变关于网络安全和数据隐私的法律，并针对任何网络安全威胁或事件；
ii
目录
•现有和未来法律法规的执行效果和相关成本，如通货膨胀减少法案；
•经济、金融以及其他影响，如大流行病，包括全球供应链中断；和
•地缘政治事件的影响，包括俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和哈马斯之间的持续冲突。
上述因素列表并不是详尽无遗的，新因素可能不时出现，也可能影响实际绩效和结果。更多信息，请参阅我们2023年12月31日年度报告Form 10-K的第一部分，第1A条中包括的风险因素。
实际结果、表现或成就可能会与任何前瞻性陈述及其基础的假设存在实质性、可能是不利的差异。不能保证此处包含的数据反映了未来的任何程度的表现。建议您不要过分依赖前瞻性陈述作为未来表现的预测因为前瞻性陈述是基于估计和假设，这些基础本质上受到各种重大风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素超出了我们的控制。
所有此处提出的信息仅截至本日期，并且我们声明不对任何前瞻性声明进行更新的意图或义务，除非出现本日期之后发展的情况，但可能受适用证券法的要求。关于我们行业和终端市场的预测和估计基于我们认为可靠的资料来源，然而，不能保证这些预测和估计会在全部或部分方面被证明准确。
所有提及到“公司”，“我们”，“我们”或“我们”的内容均指Microvast Holdings, Inc及其合并子公司，但不包括指向在业务组合完成之前的Microvast业务的某些历史信息。

iii
目录
第一部分 财务信息
项目1。基本报表（未经审核）
MICROVASt控股有限公司
未经审计的简明合并资产负债表
（除股票和每股数据外，金额以美元千美元计算，或另有注明）
9月30日，
2024		12月31日,
2023
资产
流动资产：
现金及现金等价物$63,585 $44,541 
限制性现金，流动资产40,361 37,477 
短期投资— 5,634 
应收账款（减去2024年6月30日和2023年12月31日各自的信用损失准备）3,832 和$4,571 分别截至2024年9月30日和2023年12月31日）
121,539 138,717 
应收票据10,937 23,736 
净存货157,769 149,749 
预付费用和其他流动资产23,483 25,752 
待售资产19,897 — 
流动资产合计437,571 425,606 
限制性现金，非流动资产11,021 6,171 
物业、厂房和设备，净值527,160 620,667 
土地使用权净额11,902 11,984 
已取得无形资产，净额2,788 3,136 
经营租赁权使用资产19,468 19,507 
其他非流动资产11,090 9,661 
总资产$1,021,000 $1,096,732 
负债
流动负债:
应付账款$65,589 $112,618 
应付票据56,314 63,374 
应计费用及其他流动负债104,202 148,284 
预收款项42,950 43,087 
开空银行短期借款66,177 35,392 
应交所得税656 655 
总流动负债335,888 403,410 
长期应付债券43,157 43,157 
银行长期借款53,397 43,761 
认股权负债1 67 
基于股份的报酬负债119 199 
经营租赁负债16,326 17,087 
使用公允价值衡量的可转换贷款与股东24,423 — 
其他非流动负债38,486 24,861 
总负债$511,797 $532,542 
1
目录
MICROVASt控股有限公司
未经审计的简明合并资产负债表-续
（以千美元为单位，股份数量和每股数据为例，除非另有说明）
9月30日，
2024		12月31日,
2023
承诺和或可能存在的事项（注16）
股东权益
普通股（面值为美元0.0001 每股， 750,000,000 及 750,000,000 截至2024年9月30日和2023年12月31日，授权股份为 323,815,298 及 316,694,442已发行股份为322,127,798 及 315,006,942 截至2024年9月30日和2023年12月31日的流通股份
$33 $32 
额外实收资本1,512,410 1,481,241 
法定储备金6,032 6,032 
累积赤字(987,520)(897,501)
累计其他综合损失(21,752)(25,614)
总股本$509,203 $564,190 
总负债和股权$1,021,000 $1,096,732 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
2
目录
MICROVASt控股有限公司
未经审计的摘要合并利润表
（除股票和每股数据外，金额以美元千美元计算，或另有注明）
截至三个月
9月30日,		截至九个月
September 30,
2024202320242023
营业收入$101,388 $80,116 $266,414 $202,042 
营业成本(67,776)(62,232)(188,382)(167,839)
毛利润33,612 17,884 78,032 34,203 
营业费用：
General and administrative expenses(11,841)(24,980)(59,146)(68,874)
研发费用(10,692)(13,241)(32,291)(33,609)
销售和市场费用(4,963)(6,031)(15,580)(16,916)
开多资产减值损失(12)(422)(64,924)(473)
总营业费用(27,508)(44,674)(171,941)(119,872)
补贴收入1,082 442 2,351 1,156 
Profit/(loss) from operations7,186 (26,348)(91,558)(84,513)
其他收入和支出：
利息收入186 582 551 3,481 
利息费用(4,290)(491)(8,116)(1,437)
认股权证和可转换贷款的公允价值变动2,766 (42)1,240 (25)
其他收入7,399 127 7,864 673 
税前利润/(亏损)13,247 (26,172)(90,019)(81,821)
所得税开支— — — — 
净利润/（亏损）$13,247 $(26,172)$(90,019)$(81,821)
减少：归属于非控股权益净亏损— (42)— (21)
净利润/(亏损)归属于Microvast Holdings, Inc.股东$13,247 $(26,130)$(90,019)$(81,800)
每股普通股净利润/(亏损)
基本$0.04 $(0.08)$(0.28)$(0.26)
摊薄$0.03 $(0.08)$(0.28)$(0.26)
在计算每股普通股净利润/(亏损)时所使用的加权平均股数
基本320,545,388 313,108,457 317,153,113 309,541,499 
稀释367,031,181 313,108,457 317,153,113 309,541,499 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
3
目录
MICROVASt控股有限公司
未经审计的简化合并综合损失表
（以千美元为单位，股份数量和每股数据为例，除非另有说明）
截至三个月
9月30日，		截至九个月
9月30日，
2024202320242023
净利润/（亏损）$13,247 $(26,172)$(90,019)$(81,821)
外币资产负债调整11,473 (2,192)3,862 (18,006)
综合利润/(亏损)$24,720 $(28,364)$(86,157)$(99,827)
非控制权益所担综合亏损 — (54)— (183)
归属于美科电池控股有限公司股东的综合利润/(损失)$24,720 $(28,310)$(86,157)$(99,644)
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
MICROVASt控股有限公司
股东权益变动表（未经审计的简明合并财务报表）
（以千美元为单位，股份数量和每股数据为例，除非另有说明）
2024年9月30日止三个月
普通股额外的
实收资本
资本		累积
赤字		其他积累
综合损失		法定的
留存收益		总计
Microvast
Holdings, Inc.
股东的
股权
分享金额
2024年6月30日的余额315,510,447 $32 $1,506,031 $(1,000,767)$(33,225)$6,032 $478,103 
净利润— — — 13,247 — — 13,247 
与股权奖励的归属相联系的普通股发行6,617,351 1 (1)— — — — 
基于股份的补偿— — 6,380 — — — 6,380 
外币翻译调整— — — — 11,473 — 11,473 
2024年9月30日余额322,127,798 $33 $1,512,410 $(987,520)$(21,752)$6,032 $509,203 

2024年9月30日止九个月
普通股额外的
实收资本
资本		累积
赤字		其他积累
综合损失		法定的
留存收益		总计
微创新
Holdings, Inc.
股东的
股权
分享金额
2023年12月31日的余额315,006,942 $32 $1,481,241 $(897,501)$(25,614)$6,032 $564,190 
净亏损— — — (90,019)— — (90,019)
与股权奖励的解锁有关的普通股发行7,120,856 1 (1)— — — — 
基于股份的补偿— — 30,391 — — — 30,391 
认股权证的发行（注14）— — 779 — — — 779 
外币翻译调整— — — — 3,862 — 3,862 
2024年9月30日余额322,127,798 $33 $1,512,410 $(987,520)$(21,752)$6,032 $509,203 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
5
目录
MICROVASt控股有限公司
未经审计的简明综合股东权益变动表 - 续
（以千美元为单位，股份数量和每股数据为例，除非另有说明）
2023年9月30日止三个月
普通股额外的
实收资本
资本		累积
赤字		累积
其他
综合损失		法定的
留存收益		总计
Microvast
持有公司
股东的
股权		非-
控制权益		总股本
分享金额
截至2023年6月30日的余额307,938,943 $31 $1,452,189 $(846,835)$(33,745)$6,032 $577,672 $2,045 $579,717 
净亏损— — — (26,130)— — (26,130)(42)(26,172)
与股权奖励解锁相关的普通股发行6,908,382 1 (1)— — — — — — 
基于股份的补偿— — 15,985 — — — 15,985 — 15,985 
外币翻译调整— — — — (2,180)— (2,180)(12)(2,192)
截至2023年9月30日的余额314,847,325 $32 $1,468,173 $(872,965)$(35,925)$6,032 $565,347 $1,991 $567,338 

2023年9月30日止九个月
普通股额外的
实收资本
资本		累计
赤字		累计
其他
综合
收入（亏损）		法定的
留存收益		总计
Microvast
持有公司
股东的
股权		非控股权益总股本
股份金额
截至2022年12月31日的余额307,628,511 $31 $1,416,160 $(791,165)$(18,081)$6,032 $612,977 $— $612,977 
净损失— — — (81,800)— — (81,800)(21)(81,821)
非控制权益持有人的资本认缴— — — — — — — 2,174 2,174 
与股权奖励的解锁有关的普通股发行7,218,814 1 (1)— — — — — — 
基于股份的补偿— — 52,014 — — — 52,014 — 52,014 
外币翻译调整— — — — (17,844)— (17,844)(162)(18,006)
2023年9月30日的余额314,847,325 $32 $1,468,173 $(872,965)$(35,925)$6,032 $565,347 $1,991 $567,338 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。



6
目录
MICROVASt控股有限公司
未经审计的简明合并现金流量表
（以千美元为单位，股份数量和每股数据为例，除非另有说明）
截至九个月
September 30,
20242023
经营活动现金流
净损失$(90,019)$(81,821)
调整为净损失到经营活动现金流量净使用：
处置财产、厂房和设备的损失810 832 
利息费用2,248 — 
固定资产折旧22,442 14,643 
土地使用权和无形资产的摊销581 593 
租赁费用的非现金部分2,004 2,108 
基于股份的补偿30,289 51,641 
认股权证和可转换贷款的公允价值变动(1,240)25 
(冲回)/ 信用损失准备(237)(1,038)
淘汰库存的减值3,032 928 
长期资产的减值损失64,924 473 
产品保修10,353 9,017 
经营性资产和负债变动:
应收票据9,162 (22,372)
应收账款18,157 (911)
存货(4,144)(54,473)
预付费用和其他流动资产2,340 (12,666)
经营租赁权使用资产(1,821)(5,588)
其他非流动资产9,037 (653)
应付票据(7,490)(26,070)
应付账款(47,234)53,400 
预收款项(197)515 
应计费用及其他负债(33,094)(1,374)
经营租赁负债(869)2,760 
其他非流动负债7,679 (319)
经营活动使用的净现金流量(3,287)(70,350)
投资活动现金流量
购买固定资产(27,366)(153,574)
购买短期投资— (425)
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额9,830 879 
短期投资到期收回的款项5,564 — 
投资活动产生的净现金流出(11,972)(153,120)
筹资活动现金流量
借款收入70,373 18,439 
偿还银行贷款(31,824)(6,286)
来自股东的可转换贷款借款25,000 — 
债务发行费用支付(525)— 
与购买物业、厂房和设备相关的递延支付(16,389)— 
筹资活动产生的净现金流量46,635 12,153 
7
目录
MICROVASt控股有限公司
未经审计的简明合并现金流量表 - 续
（以千美元为单位，股份数量和每股数据为例，除非另有说明）
截至九个月
September 30,
20242023
汇率变动的影响(4,598)(2,088)
现金、现金等价物和受限制现金的增加（减少）26,778 (213,405)
期初现金、现金等价物和受限制的现金88,189 302,617 
期末现金、现金等价物和受限制的现金$114,967 $89,212 

截至九个月的期间
九月三十日，
20242023
与未经审计的简明合并资产负债表上的金额进行对账
现金及现金等价物$63,585 $67,398 
限制性现金51,382 21,814 
现金、现金等价物和受限制的现金总额$114,967 $89,212 
非现金投融资活动
购置固定资产的应付款项为11,054,912元。$59,408 $75,781 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
8
目录
微创锂能股份有限公司
未经审计的缩编合并财务报表附注
2024年9月30日
（金额单位为千美元，股票、每股数据按美元除外，或如另有说明）

注意 1。 组织和业务运营的描述
Microvast, Inc.于2006年10月12日根据德州法律在美利坚合众国德州成立，并于2015年12月31日重新注册为特拉华州公司。2021年7月23日（"结算日"），Microvast, Inc. 和 Tuscan Holdings 业务结合，执行了事先宣布的合并（"合并"或"业务组合"），根据于2021年2月1日签署的《合并协议和计划》（"合并协议"），由特拉华州公司 Tuscan，Microvast, Inc. 和 TSCN Merger Sub Inc.（一家特拉华州公司）之间签署。

根据并购协议，合并子公司与Microvast, Inc.合并，Microvast, Inc.成为合并后的公司。由于此次合并，Tuscan更名为“Microvast Holdings, Inc.”（公司）。此次合并被视为反向重组，因为根据美国财务会计准则委员会的会计准则编码主题805《业务合并》（ASC 805），Microvast, Inc.被确定为会计收购方。

该公司及其子公司（统称“集团”）主要从事全球范围内新能源车和能源存储用锂离子电池系统和元件的开发、制造和销售。
下表列出了我们计算基本和摊薄每股收益所使用的收益和股份数量的对比表格，后者使用公司潜在普通股的库存股法来计算稀释效应： 重要会计政策
报告编制基础和估计的使用
附表的未经审计的简明合并基本报表包括公司及其子公司的账户。这些未经审计的简明合并基本报表是根据安防-半导体交易所监管规定和美国通用会计准则（“US GAAP”）编制的中期财务报告。因此，根据US GAAP编制的年度财务报表附注中通常包含的某些信息和披露在这些中期财务报表中被省略。
附带的未经审计的简明合并基本报表应当与截至2023年12月31日的公司审计合并基本报表一起阅读，该报表包含在公司于2024年4月1日向美国证券交易委员会提交的10-k表格中，其中提供了有关公司会计政策和某些其他信息的更完整讨论。据管理层认为，附带的未经审计的简明合并基本报表反映了为呈报的中期财务结果做出的所有必要调整（包括正常重复的调整）。公司认为，披露足以使呈报的信息不会误导。
2024年9月30日结束的三个月和九个月的运营结果，不一定代表后续任何季度或截至2024年12月31日的财年预期结果。
截至2023年12月31日的基本报表中所包含的财务信息，是从截至2023年12月31日的集团经审计的合并财务报表中提取的。
在结束于2023年12月31日的审计合并基本报表的附注2中披露的重大会计政策没有发生重大变化。
集团财务报表中体现的重要会计估计包括信贷损失准备、过时存货减值、长期资产减值、递延税款资产减值准备、产品保修、认股权责任的公允价值衡量、可转换贷款的公允价值衡量和基于股份的补偿。
所有公司间交易和余额已在合并时予以消除。
9
目录
微创锂能股份有限公司
未经审计的缩编合并财务报表附注
2024年9月30日
（金额单位为千美元，股票、每股数据按美元除外，或如另有说明）
注释2. 重要会计政策 - 续


持续经营

集团附带的未经审计的简明合并基本报表是基于持续经营假设编制的，这假设集团将继续在正常的业务过程中实现其资产并清偿其负债。

在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月中，该集团的收入为美元101,388 和 $80,116，毛利润为 $33,612 和 $17,884，净利润为 $13,247 净亏损为美元26,172，以及 $ 的运营现金流出5,429 和 $29,342，分别地。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月中，该集团报告的收入为美元266,414 和 $202,042，毛利润为 $78,032 和 $34,203，净亏损为 $90,019 （包括一美元64,924 长期资产的减值损失）和美元81,821，以及 $ 的运营现金流出3,287 和 $70,350，分别地。截至2024年9月30日，该集团的营运资金为美元101,683，股东权益为 $509,203 （包括累计赤字美元987,520)，以及 $ 的现金和现金等价物63,585。该集团还持有未偿借款 $119,574，用 $66,177 在未来12个月内到期，以及其他流动负债为美元269,711，其中包括应付账款、应付票据和应计费用。此外，该集团有 $52,262 截至2024年9月30日，购买承诺主要与库存有关。

集团已经做出了重大投资来扩大其产能，特别是在中国湖州和美国田纳西州克拉克斯维尔设施。湖州3.1期扩建项目已于2023年第三季度完成并开始为公司贡献营业收入，湖州3.2期扩建项目正在进行中，需要额外的资本支出。田纳西州的扩建计划已经暂停。最初设计用于生产53.5Ah电芯以供集团的储能解决方案的田纳西州设施正在评估是否转向锂铁磷酸（LFP）电芯生产，这将更好地符合集团不断演变的储能策略。田纳西州设施将需要额外融资，项目恢复的时间目前正在审查中。

截至2024年9月30日，该集团应付账款为$31,653 与田纳西工厂有关。集团正在积极与供应商合作。其中一些供应商已经提出留置权，而另一些已达成包括付款调整和解除留置权在内的和解协议。

上述因素对集团能够在其未经审计的简明综合财务报表发布之日起的未来十二个月继续作为持续经营实体的能力产生重大疑虑。

管理层已在2024年第三季度获得一笔银行贷款$29,911 ，额外获得$9,962 ，进一步细节请参阅附注7 - 银行借款。在2024年第二季度和第三季度对美国进行了工作人员减少，实现了成本节约和增强现金流。进一步的减轻引发重大疑虑的条件计划包括：

•运营改进：随着2024年第三季度盈利的实现，管理层预计继续执行其战略将在未来十二个月内产生正的经营现金流。

•资产销售：集团正在积极寻求出售非核心美国房地产资产，预计增加流动性而不影响核心业务。

•额外融资期权：除了未经审计的简化合并基本报表中披露的之外，集团正在积极与第三方讨论，以探索更多融资选择。
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未经审计的缩编合并财务报表附注
2024年9月30日
（金额单位为千美元，股票、每股数据按美元除外，或如另有说明）
注释2. 重要会计政策 - 续


持续经营 - 继续

这些计划还不是最终版本，并且受市场和集团无法控制的其他条件的影响。因此，集团能否成功获得足够的资本并不确定。

根据以上因素，管理层得出结论，这些计划并不能消除集团在未经审计的汇总简明财务报表发布后的一年内持续作为企业运营的重大疑虑。基于以上因素，关于集团是否将继续作为企业运营、是否能在正常业务过程中以财务报表中规定的金额实现其资产并清偿其负债存在重大疑虑。附表中的未经审计的汇总简明财务报表并未包括任何调整，这些调整涉及录得的资产金额的收回能力和分类，或者资产和负债的金额及分类，若集团不能继续作为企业运营则可能需要进行调整。
新兴成长公司

根据《JOBS法案》，新兴成长公司（“EGC”）可以采纳由FASB或SEC发布的新的或修订的会计准则，这些准则可能是（i）与非EGC适用的时期相同，或者（ii）与私人公司适用的时期相同。公司打算利用豁免权，与私人公司在相同的时期内遵守新的或修订的会计准则。因此，本文中包含的信息可能与其他公开公司提供的信息不同。
公司还打算利用EGC依据《就业法案》的降低监管和报告要求，只要公司有资格作为EGC，包括但不限于免除《萨班斯-开多法案》第404(b)节审计调查要求、减少有关执行报酬的披露义务，以及免除持有关于执行报酬和黄金降落伞支付的非约束性咨询投票要求。
营业收入确认
货物和服务的性质
集团的营业收入主要来自于锂离子电池的销售。集团的责任是提供电池产品。当控制承诺的货物或服务转移给客户的时候，按照集团预期因提供货物或服务而有权获得的对价金额，将营业收入确认为收入。
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未经审计的缩编合并财务报表附注
2024年9月30日
（金额单位为千美元，股票、每股数据按美元除外，或如另有说明）
注释2. 重要会计政策 - 续


营业收入确认-继续
营收分解
截至2024年和2023年9月30日止三个和九个月，集团的营收来源地区如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
中华人民共和国（"PRC"）
$28,716 $36,289 $89,190 $115,023 
其他亚洲和太平洋国家10,550 24,611 36,215 46,280 
亚洲和太平洋 39,266 60,900 125,405 161,303 
欧洲 59,479 19,034 135,145 38,556 
U.S.2,643 182 5,864 2,183 
总数$101,388 $80,116 $266,414 $202,042 
合同余额
合同余额包括应收账款和客户预付款。应收账款代表来自客户尚未收到的现金，在收到款项的权利无条件时予以记录。信用损失准备反映了应收账款余额中固有的可能损失的最佳估计。在合并资产负债表中预先记录的合同负债代表预先收到的付款或与向客户提供在未来期间以折扣购买额外商品或服务的权利有关的预先收到的付款。截至2024年9月30日和2023年的三个月结束时，集团识别了$883 和$1,191 的营业收入，这些收入先前已包含在2024年7月1日和2023年7月1日的客户预收款中。截至2024年9月30日和2023年的九个月结束时，集团识别了$4,208 和$2,485 的营业收入，这些收入先前已包含在2024年1月1日和2023年1月1日的客户预收款中。
经营租赁
截至2024年9月30日，公司记载了经营租赁使用权（ROU）资产$19,468 和运营租赁负债$的确认19,540，包括当前部分金额$3,214，记录在资产负债表的预提费用和其他流动负债下。
公司确定安排是租赁还是在租赁开始之时包含了租赁。运营租赁要求将其记录在资产负债表中作为使用权资产和租赁负债，最初以租赁支付现值衡量。公司已选择实用性简化的方案，允许公司不重新评估（1）是否任何已到期或现有合同在采纳日期是租赁或包含租赁，（2）采纳日期已到期或现有租赁的租赁分类和（3）采纳日期已到期或现有租赁的初始直接成本。公司还选择了不分离合同的租赁和非租赁元件的实用简化。最后，对于除房地产之外的租赁资产，如打印机和电子设备，公司选择了短期租赁豁免，因为其租赁期限为12个月或更短。
由于租赁中隐含的利率不容易确定，公司估计其增量借贷利率，基于在确定租金现值的起始日期可用信息。增量借贷利率是以投资组合方式估计的，以在类似经济环境中担保的类似条款和付款的利率。租赁费用按租赁期间的直线基础记录。

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2024年9月30日
（金额单位为千美元，股票、每股数据按美元除外，或如另有说明）
注释2. 重要会计政策 - 续


长期资产的减值
根据ASC 360，即财产、厂房和设备相关会计准则("ASC 360")，公司会定期对诸如财产、厂房和设备等长期资产进行减值测试，每当事件或情况的变化表明资产的账面价值可能无法收回时就进行。将持有和使用的资产的收回价值按照资产的账面价值与预期由该资产生成的未折现现金流的未来净值进行比较来衡量。如果这些资产被认为可能存在减值，那么所认定的减值将根据资产账面价值超过资产公允价值的金额来计量，减值损失将作为营业费用的一部分记录。公允价值是根据各种估值技术进行估计的。对于持有待售的资产，潜在减值金额可能基于对资产的评估、类似资产的估计市场价值或资产处置所产生的估计现金流量。对资产减值的评估要求公司对资产评估周期内的未来现金流做出假设。这些假设需要进行重大判断，实际结果可能与预设和估计值不同。
在2024年上半年，公司决定暂停在田纳西州建造的电池工厂的施工，直至为剩余资本支出获得额外资金。因此，公司重新评估了美国长期资产的可收回性，并利用剩余法估算了位于田纳西州在建工厂的公允价值。对于美国的其他长期资产，公司估计了市场价值或资产处置的预计现金流量。公司记录了长期资产的减值损失为$12 和$422 ，分别为截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月内，计入了营业费用中的长期资产减值损失为$64,924 和$473 ，分别为截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月内，计入了营业费用中的长期资产减值损失为$

待售资产

准备通过卖出处置的资产按照账面价值或公允价值减卖出成本中的较低金额报告，当公司已承诺销售协议并将作为待售资产单独报告在未经审计的简明综合资产负债表中。.

债务重组

债务重组是指债权人向正在经历财务困难的债务人提供原本不考虑的让步。这些修改可能包括延长债务的到期日、减少债务的面值或到期金额，或减少应计利息。 在2024年9月30日结束的三个月内，公司在未经审计的简明合并利润表中记录了$获得的收益7,709 关于应付让步的会计处理，公司在未经审计的简明合并利润表中记录了$。
使用公允价值衡量的可转换贷款与股东
公司选择使用公允价值选择，将以公允价值计量在第14条备注中描述的与股东签订的可转换贷款，记录公允价值变动在未经审计的简明合并利润表中，除了因特定工具信用风险导致的公允价值变动，如果存在的话，将记入其他全面收益的组成部分。与可转换贷款相关的利息费用也包括在公允价值变动中。采用公允价值选择的结果是，与可转换贷款相关的直接成本和费用在发生时即被计入费用。收益达到$2,764 和$1,174 在2024年9月30日结束的三个月和九个月内，已确认收益。通过使用贴现现金流模型确定了与股东签订的可转换贷款的公允价值，以及使用Black-Scholes-Merton模型确定了转换选择权，这被视为3级公允价值衡量。
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2024年9月30日
（以千美元为单位，股份数量和每股数据为例，除非另有说明）
注释2. 重要会计政策 - 续


搜查令
公司首先根据ASC 480-10《具有债务和权益特征的某些金融工具会计处理》，评估认股权证是否应确认为负债或权益分类，然后再根据ASC 815-40《按公司自己的股票指数化衍生金融工具的会计处理》，确定其会计分类。根据ASC 480，如果认股权证是强制赎回的、要求公司通过支付现金或其他资产进行结算或可能要求以及可能会要求以发行数量不确定的股份进行结算，则认股权证被认为是负债类。如果认股权证不符合ASC 480的负债分类要求，则公司会根据ASC 815的规定进行评估，该规定明确要求或可能要求发行人以现金结算的合同将按公允价值列为负债，不考虑触发净现金结算要素的交易发生的可能性。如果认股权证不需要根据ASC 815确认为负债分类，并且为了确定权益分类，公司还会评估认股权证是否指数化为其普通股，以及认股权证是否依据ASC 815或其他适用GAAP分类为权益。在进行所有相关评估后，公司会得出认股权证是按负债还是按权益分类。按照负债分类，认股权证在发行后以及发行初期后需要进行公允价值会计处理，发行日期后对公允价值的所有变动都记录在未经审计的经营综合报表中。按照权益分类，认股权证仅在发行时需要进行公允价值会计，发行后不承认随后发生的任何变动。有关已发行认股权证的信息，请参阅附注10。
公司尚未采用最新会计准则。

2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07《板块报告 (主题280)：改进可报告板块披露》(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07旨在改进可报告板块披露要求，增强临时披露要求，并为仅有一个可报告板块的实体提供新的板块披露要求。ASU 2023-07适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及于2024年12月15日之后开始的财年中的中期时段。ASU 2023-07要求对所有之前报告时段进行追溯采纳。公司目前正在评估该指南对合并财务报表及相关披露所产生的影响。
2023年12月，FASb发布了ASU 2023-09《关于所得税披露的改进》（"ASU 2023-09"）。ASU 2023-09旨在提高所得税披露的透明度。ASU 2023-09将于2024年12月15日后开始的财政年度生效，并可选择以前瞻性方式采纳，也可选择以回顾性方式应用。公司目前正在评估该指南的影响，但公司预计不会对基本报表产生重大影响。 合并财务报表。
在2024年上半年，向某些高管和员工授予了一定数量的受限股票单位（“RSUs”），而这些单位通常在几年内获得归属权，共计获得了1,万。同时，在2024年上半年向某些高管授予了价值超过1.4亿美元的1,万绩效为基础的股票单位（“PSUs”），若继续任职并满足2026年调整后的税息折旧摊销前利润（“EBITDA”）表现和相对总股东回报的某些业绩和市场条件，将获得得到奖励，共计获得了1,万。2024年上半年授予的RSUs（包括PSUs），具有$的加权平均授予日公允价值。 应收账款
应收账款包括以下内容：
September 30,
2024		12月31日,
2023
应收账款$125,371 $143,288 
信贷损失准备金(3,832)(4,571)
应收账款净额$121,539 $138,717 
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2024年9月30日
（以千美元为单位，股份数量和每股数据为例，除非另有说明）
注意 3. 应收账款-续

呆账准备金变动情况如下：
截至三个月
September 30,		截至九个月
September 30,
2024202320242023
期初余额$4,679 $3,468 $4,571 $4,407 
费用逆转
(992)(206)(237)(1,038)
注销(2)— (531)(66)
信贷损失回收— — — 121 
汇兑损益147 (20)29 (182)
期末结余$3,832 $3,242 $3,832 $3,242 
注意 4。 存货，净额
存货如下：
September 30,
2024		12月31日,
2023
在制品$102,443 $86,379 
原材料36,704 35,867 
成品18,622 27,503 
总计$157,769 $149,749 

已确认2024年9月30日和2023年3个月内过时存货的减值损失分别为$1,295 和$0 已确认2024年9月30日和2023年9个月内过时存货的减值损失分别为$3,032 和$928 已确认2024年9月30日和2023年9个月内过时存货的减值损失分别为$
注意 5。 应计支出和其他流动负债
September 30,
2024		12月31日,
2023
产品保修，当前$8,151 $13,738 
购置固定资产的应付款项54,318 96,350 
其他流动负债18,112 14,312 
应计工资及福利费用4,445 8,089 
应计费用6,118 6,224 
应付利息1,429 41 
其他应交税费8,415 7,117 
经营租赁负债，流动负债3,214 2,413 
总计$104,202 $148,284 
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2024年9月30日
（金额单位为千美元，股票、每股数据按美元除外，或如另有说明）

注意6。 产品保修
产品保修流动情况如下:
截至三个月的数据
9月30日,		九个月结束
9月30日,
2024202320242023
期初余额$34,184 $37,108 $35,217 $42,060 
提供于该期间4,024 3,567 10,353 9,017 
在该期间使用(3,970)(7,125)(10,516)(15,635)
汇兑损益1,216 (202)400 (2,094)
期末余额$35,454 $33,348 $35,454 $33,348 
9月30日,
2024		12月31日,
2023
产品保修 – 现行$8,151 $13,738 
产品保修 – 非现行27,303 21,479 
总数$35,454 $35,217 
注意 7。 银行借款

2022年9月27日，集团与一家中国银行主导的贷款机构签订了一份价值1000万美元的贷款协议（"2022年贷款协议"）。111,483 (RMB800 基准利率为基准加上基点，其中基准是基于中国国家银行间同业拆放利率公布的贷款基础利率，按季支付。 115 此贷款设施只能用于中国湖州工厂的制造能力扩展。截至2024年9月30日和2023年12月31日，集团的受限现金余额分别为$。10,663 和$6,171 2022年贷款协议包括某些惯例的限制性契约，包括但不限于未经借款人同意不得处置资产和分红，并包括某些惯例的违约事件。
截至2024年9月30日，该集团尚未偿还借款$75,115 在2022年融资协议下。
偿还日期偿还金额
2024年12月10日
$10,859 (RMB76.2
2025年6月10日
$10,859 （人民币76.2 百万)
2025年12月10日
$10,859 （人民币76.2 百万）
2026年6月10日
$16,288 （人民币114.3 百万）
2026年12月10日
$26,250 （人民币184.2 百万美元）
资本化利息支出的金额记录在正在进行的施工和固定资产中，金额为$65 和$475 截至2024年9月30日和2023年的九个月的未实现收益分别为$65 和$1,503 截至2024年和2023年9月30日九个月的净收入分别为

该集团还签订了与中国某些银行的短期贷款协议和银行设施。 这些贷款的原始期限最长为 12 个月，利率期货在 3.30百分比至 4.85利率为SOFR日浮动利率加上xxx%的利差.
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2024年9月30日
（金额单位为千美元，股票、每股数据按美元除外，或如另有说明）
注意7. 银行借款 - 继续

银行借款的变化如下:
 截至三个月的数据
9月30日,		九个月结束
九月三十日,
 2024202320242023
期初余额$94,237 $49,146 $79,153 $46,395 
银行贷款的筹资活动产生的现金流入29,911 9,207 70,373 18,439 
本金偿还(8,375)(2,347)(31,824)(6,286)
汇兑损益3,801 (349)1,872 (2,891)
期末余额$119,574 $55,657 $119,574 $55,657 
银行借款余额包括：9月30日,
2024		12月31日,
2023
流动$66,177 $35,392 
非流动53,397 43,761 
总数$119,574 $79,153 
集团的某些资产已被抵押，用以担保银行为集团提供的上述银行融资。 截至2024年9月30日和2023年12月31日，集团抵押资产的总帐面价值如下：
9月30日,
2024		12月31日,
2023
建筑$121,302 $124,565 
机械和设备65,091 — 
土地使用权11,902 11,984 
施工进度348 — 
总数$198,643 $136,549 
注意 8。 其他非流动负债
9月30日,
2024		12月31日,
2023
产品保修 - 非流动资产$27,303 $21,479 
递延补贴收入 - 非流动资产6,093 3,382 
其他非流动负债5,090 — 
总数$38,486 $24,861 
注意 9。 应付债券
9月30日,
2024		12月31日,
2023
长期应付债券  
湖州赛元$43,157 $43,157 
总数$43,157 $43,157 
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2024年9月30日
（以千美元为单位，股份数量和每股数据为例，除非另有说明）
注9. 应付债券 - 继续

湖州赛源贷款
2018年12月29日，微动力系统有限公司（“MPS”），公司的一个子公司，与湖州赛远签署了一份协议，向当地政府设立的实体湖州赛远发行可转债，总价为87,776 （人民币600 百万美元）。该公司将其持有MPS的 12.39%股权质押给湖州赛远，以促成这些可转债的发行。
如果认购的债券未在到期日前还清，湖州赛源有权按照到期债券金额的比例处置公司抵押的股权，或者在到期日后60天内将债券转换为MPS的股权。如果湖州赛源决定将债券转换为MPS的股权，则抵押的股权将被解除，可转债将根据MPS的实体价值转换为MPS的股权，MPS的实体价值为$950,000.
2020年和2022年9月，MPS分别与湖州赛远签订了补充协议。 two 分别于2022年11月10日或之前偿还1,000万美元，并支付应计利息，14,629 （人民币100 分别于2022年12月31日或之前偿还500万美元，并支付应计利息，14,630 （人民币100 剩余的500万美元将在最初约定的日期之前偿还。43,888 （人民币300 将于2027年1月31日或之前偿还，同时偿还应计利息。适用利率将提高 12，如集团未能按期偿还债券本金，利率将上升至%。可转债的其他条款和条件保持不变。公司已完全遵守修订后的偿还时间表，因此截至2024年9月30日，可转债的认购和未偿本金余额为$43,157 （人民币295。
注意10。 认股证

27,600,000 公开发行的认股权证（“公开认股权证”）和 837,000 定向增发权证发行给Tuscan Holdings Acquisition LLC（“赞助商”）和EarlyBirdCapital, Inc.（“EarlyBirdCapital”）（“私人权证”和与公开权证一起，合称“权证”），用于业务组合，所有这些权证均是与Tuscan的首次公开发行有关发行的（除了其他） 150,000 业务组合结束时发行的私人权证），持有人有权购买 之一 公司普通股份的一份，行使价格为$11.50 每股股份。截至2024年9月30日三个月和九个月结束时，公开权证和私人权证均未行使。

公开认股权证可以行使 30 业务组合完成后的几天后。公开认股权证只能以现金行使，但如果公司未能维持覆盖公开认股权证行使后可以发行的普通股份的注册声明的有效性，则公开认股权证将以净份额结算方式行使。公开认股权证将在业务组合完成后或提前赎回或清算后到期。 五年 业务组合完成后或提前赎回或清算后到期。
一旦公开认股权证可行使，公司可以赎回公开认股权证：
•整个公共认股权证而非部分认股权证；
•以$的价格0.01以以下的方式分配：
•30天以上的通知 30 提前书面通知 days’ 来实现赎回；
•仅当公司普通股的报告最终交易价格达到或超过美元时18.00$20个交易日内，公司的普通股价格等于或超过每股 30-在赎回通知发出日期前第三个工作日结束的交易日期间；并
•只有在与普通股票相关的当前注册声明有效的情况下，才有权证存在。

公司将公开认股权证分类为股本。如果公司要求赎回公开认股权证，管理层将有选择权要求所有希望行使公开认股权证的持有人以净股份结算方式行使。
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2024年9月30日
（以千美元为单位，股份数量和每股数据为例，除非另有说明）
注意事项 10. 附条件转换证券 - 续

私人认股权证与公开认股权证相同，只是私人认股权证可按照持有人选择的现金或净股份结算方式行使，并且在由最初购买者或其许可受让人持有期间是不可赎回的。如果私人认股权证由最初购买者或其许可受让人以外的人持有，则公司有权可以赎回私人认股权证，并且这些持有人可以按照与公开认股权证相同的方式行使。此外，只要私人认股权证由EarlyBirdCapital及其指定的持有人持有，私人认股权证将在 五年 业务组合生效日期后到期。
在某些情况下，包括股票红利、资本重组、重组、合并或合并时，权证的行使价格和可发行普通股的数量可能会进行调整。然而，权证不会因普通股以低于其行使价格的价格发行而进行调整。此外，公司在任何情况下都无需现金结算权证。
2024年9月30日，私人认股权责任以公允价值重新计量，导致收益$2 和$66 截至2024年9月30日为止的三个月和九个月，分别在未经审计的简明综合收支表中归类为认股权责任公允价值变动。
私人认股权证的估值是基于以下假设，采用蒙特卡洛模型，假定公司在最早可能日期以最佳方式行使赎回选择权。
September 30,
2024
公共股票市场价格$0.25 
行权价格$11.50 
预期期限（年）1.82
波动率96.27 %
无风险利率3.64 %
股息率0.00 %
公开股票的市场价格是公司的普通股在估值日期的报价市场价格。行权价格是从认股权协议中提取的。预期期限是根据认股权协议的行使年限确定的。预期波动率是从公司自身的公开认股权定价隐含波动率、同行公司的平均波动率以及公司的历史波动率的混合物。无风险利率是根据接近认股权预期期限的美国政府债券市场收益率估算的。股息收益率是根据公司对预期认股权期限内的预期股息政策进行估算的。
2024年5月28日，该公司还发行了一份行权证，行权价格为 5,500,000 每股初始行权价格为$2.00 每股。该认股权证将于2029年5月28日到期，与股东的可转债有关。请参阅注释14 - 股东可转债按公允价值计量。
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2024年9月30日
（以千美元为单位，股份数量和每股数据为例，除非另有说明）

注意 11. 公允价值计量
定期按公允价值计量或披露
集团根据重复发生的基础，于2023年12月31日对其财务资产和负债进行了测量，包括现金及现金等价物、受限现金和认股权债务，2024年9月30日对现金及现金等价物、受限现金和认股权债务、股东及相关认股证券的可转换贷款以公允价值进行了重复测量。现金及现金等价物以及受限现金被分类为公允价值层次1，因为它们是基于活跃市场中的报价市场价格进行估值。认股权债务的公允价值以及与股东相关的可转换贷款基于重要的不可观测输入进行计量，代表公允价值层次3的测量。在确定认股权债务的公允价值时，公司采用了假设最早可能日期公司赎回期权的蒙特卡洛模型。请参阅注10 – 期权。可转换贷款及相关认股证券的价值使用下列假设根据Black-Scholes-Merton模型计算，这是一种通常用于定价期权的通用承认计算模型，并被视为一种属于公允价值层次3测量的模型。请参阅注14 – 可转换贷款与股东以公允价值计量。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，有关集团资产和负债的公允价值衡量输入信息，这些资产和负债在其初次确认后的后续期间内以公允价值计量。
2024年9月30日的公允价值衡量
活跃市场中的报价价格
相同资产的
(一级)		其他重要
可观测变量
（三级）		重要的不可观察的输入
(3级)		总计
现金及现金等价物$63,585 — — $63,585 
限制性现金51,382 — — 51,382 
总金融资产$114,967 — — $114,967 
认股权负债$— — $1 $1 
使用公允价值衡量的可转换贷款与股东— — 24,423 24,423 
总财务负债$— — $24,424 $24,424 
2023年12月31日的公允价值衡量
在活跃市场上的报价
对于相同资产的报价（一级）		其他重要
可观察输入
（三级）		重要的不可观测输入
(3级)		总计
现金及现金等价物$44,541 — — $44,541 
限制性现金43,648 — — 43,648 
总金融资产$88,189 — — $88,189 
认股权负债$— — $67 $67 
总财务负债$— — $67 $67 
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2024年9月30日
（以千美元为单位，股份数量和每股数据为例，除非另有说明）
注11. 公允价值衡量 - 继续

以下是2024年和2023年9月30日结束的三级权证责任的期初余额和期末余额调整:
截至9月30日的九个月
20242023
期初余额$67 $126 
公允价值变动(66)25 
期末余额$1 $151 
以下是2024年9月30日结束的九个月期间与股东之间 Level 3 可转换贷款的期初和期末余额对账：
2024年9月30日止九个月
期初余额$— 
向股东发行可转换贷款
25,944 
利息支付期间(347)
公允价值变动(1,174)
期末余额$24,423 
在非经常性基础上按公允价值计量或披露
公司资产按公允价值计量的非定期基础包括长期资产。公司在事件显示资产可能无法收回时，会审核这些资产的账面价值。任何导致的资产减值需要记录该资产的公允价值。资产或资产组的公允价值是使用成本法、销售比较法和收益资本化法确定的，根据资产或资产组的基础性质使用不可观察的输入（Level 3）。
注意12。 租赁
该集团拥有办公空间和仓库的营运租约。某些租约中包括续租期权和/或终止期权，在适当时纳入集团对租金支付的确定中。
截至2024年9月30日三个月和九个月的经营租赁成本为$883 和$2,602，不包括短期合同成本。截至2024年9月30日三个月和九个月的短期租赁成本为$79 和$383，分别。
截至2024年9月30日，加权平均剩余租赁期为 9.3 年龄和加权平均贴现率分别为 5.2％适用于集团的经营租赁。
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2024年9月30日
（以千美元为单位，股份数量和每股数据为例，除非另有说明）
附注12. 租赁 - 续

租赁的补充现金流量信息如下：
2024年9月30日止九个月
运营租赁的现金支付$2,518 
新的资产租赁负债所获得的租赁权资产$2,258 

以下是截至2024年9月30日的年度未贴现租赁负债现金流成熟度分析：
截至2024年9月30日
截至2024年12月31日的三个月期间$1,347 
2025$3,781 
2026$2,917 
2027$2,458 
2028$1,873 
2029$1,681 
以后$10,227 
总租赁未来支付款项$24,284 
少：推定利息$(4,744)
营业租赁负债现值$19,540 
注意13。 and

2021年7月21日，公司采用了Microvast Holdings, Inc. 2021年股权激励计划（“2021计划”），自交割日生效。2021计划提供向公司员工、董事和顾问授予激励性和非合格股票期权、限制性股票单位、限制性股票奖励、股票增值奖励和基于现金的奖励。根据2021计划授予的期权自授予之日起不超过 10 年到期。与业务合并的收盘同时，根据Microvast, Inc. 2012年股权激励计划（“2012计划”）授予的股票奖励在去掉原有绩效条件后，转为期权和有限制的非成熟股票单位，并采用修改后的成熟时间表，使用普通交易所比例为 160.3。2021计划保留了在交割日后立即流通的已完全稀释的普通股的 5%，加上根据2021计划条款发行的2012计划转为期权的相关股票。
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2024年9月30日
（金额单位为千美元，股票、每股数据按美元除外，或如另有说明）
附注13. 基于股份的支付 - 继续

股票期权

2024年4月10日，前雇员与公司签订了一份终止和过渡咨询服务协议。根据该协议，截至2024年4月10日，雇员持有的所有未获授予的限制性股票单位、以绩效为基础的限制性股票单位和股票期权，将在2025年4月10日后立即完全获得。公司将此次修改视为第三类（不可能性-可能性）修改，代表该奖励的修改并未在修改日期预期在原始获得条件下获得。公司在前雇员担任公司顾问期间，对修改后奖励在修改日期的公允价值确认相应的补偿成本。
股票期权的修改日期公允价值是使用Black-Scholes模型，并基于以下假设确定的：
2024年9月30日结束的九个月
行权价$5.69 
期权的期限（年） 1.25
波动性85.66 %
无风险利率5.00 %
预期股息收益率 0.00 %
授予的期权公允价值$0.0035 

每个奖励的行使价格都是从期权协议中提取的。每个奖励的预期条款是使用简化的方法推导出来的，并且估计将发生在归属日期和到期日期的中点。在期权存续期间，基础普通股的波动率是从同行公司的平均波动率、隐含波动率以及公司的历史波动率中获得的混合波动率。免风险利率是根据美国政府债券的市场收益率估算的，其期限接近期权的预期期限。股息收益率是根据公司在期权的预期期限内的预期股利政策进行估计的。


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2024年9月30日
（金额单位为千美元，股票、每股数据按美元除外，或如另有说明）
附注13. 基于股份的支付 - 继续

股票期权 - 持续
2024年和2023年截至9月30日的期权活动如下：
股票期权生命周期股数加权平均行使价
(美元)		加权平均授予日期
公平价值（美元）		截至2023年12月31日的未行权期权
合同年限
2023年12月31日持有量32,876,682 6.01 4.73 5.7
被取消(1,521,350)4.60 3.18 
截至2024年9月30日为止优秀
31,355,332 6.08 4.80 5.0
预计于2024年9月30日可以行使和实现
31,355,332 6.08 4.80 5.0
2024年9月30日起可行使
30,088,665 6.14 4.89 5.1
截至2022年12月31日36,091,071 6.08 4.80 6.8
授予640,000 1.77 1.18 
被取消(895,706)5.02 3.64 
截至2023年9月30日为止优秀的
35,835,365 6.03 4.76 5.6
到2023年9月30日止预计解锁并可行权
35,835,365 6.03 4.76 5.6
截至2023年9月30日为止可行使的
23,916,879 6.14 4.90 5.5
截至2024年和2023年9月30日结束的三个月内，公司分别记录了与期权奖励相关的股份报酬费用$3,176 和$12,713 截至2024年和2023年9月30日结束的九个月内，公司分别记录了与期权奖励相关的股份报酬费用$25,489 和$39,768 与期权奖励相关的股份报酬费用，分别为截至2024年和2023年9月30日结束的三个月。
截至2024年9月30日，与股票期权相关的尚未确认的权益报酬成本总额为$856，期望在加权平均期内公允计入成本和费用。0.1 年。截至2024年9月30日，股票期权的总体内在价值为$0.
限制性非梅花形态的股权单位
封顶的非授予股份单位（“CRSUs”）代表持有人根据授予的股份数量与公允市值和封顶价格较低者相乘确定的现金权益，将以现金支付形式解决。 CRSUs被视为分类为负债的奖励。

在截至2024年和2023年9月30日的三个月中，公司记录了$ 的股权补偿费用。312 和$1,832分别与这些CRSU相关。在截至2024年和2023年9月30日的九个月中，公司记录了$ 的股权补偿费用。2,793 和$8,378分别与这些CRSU相关。

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2024 年 9 月 30 日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
备注 13.基于股份的支付——续

已限制非投入股份单位 - 继续
2024年9月30日及2023年9月30日止九个月内CRSUs的交易情况如下：
数字开启
非授予
股份 		加权平均授予
公允日期价值
每股（美元）
2023年12月31日持有量6,665,014 2.29 
Vested(6,665,014)2.29 
截至2024年9月30日为止优秀— — 
截至2022年12月31日13,444,469 2.38 
Vested(6,722,228)2.47 
截至2023年9月30日为止的未偿还余额为6,722,241 2.29 
截至2024年9月30日，与CRSU相关的未确认股权基础薪酬成本为零。
受限股票单位
在业务合并后，公司授予 2,721,624 受限制的股票单元（“RSUs”）和 2,680,372 基于业务、业绩和/或市场控件的绩效限制性股票单位（PSUs）。其控件要求参与者通过适用的认股日继续服务或就职于公司，业绩控件要求在授予协议中定义的业绩标准达到。市场控件基于公司TSR相对于特定业绩期间内的比较组。
限制性股票单位的公允价值由授予日普通股的市场收盘价决定，并在归属期内以直线方式摊销。根据市场状况，包括归属在内的PSU的公允价值是使用蒙特卡罗估值方法估算的。对于具有绩效条件的PSU，只有在绩效条件可能得到满足的情况下才确认基于股份的薪酬支出。无论市场状况是否得到满足，这些奖励的薪酬成本都将根据授予日的公允价值在归属期内按直线摊销。因此，公司记录的基于股份的薪酬支出为 $358 和 $1,058 与这些 RSU 和 $ 相关2,463 和 $971 在截至2024年9月30日的三个月和九个月中，分别与这些PSU有关。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司记录的基于股份的薪酬支出为美元577 和 $1,536 与这些 RSU 和 $ 相关880 和 $2,388 分别与这些 PSU 相关。
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2024年9月30日
（金额单位为千美元，股票、每股数据按美元除外，或如另有说明）
附注13. 基于股份的支付 - 继续

限制性股票单位 - 继续
2024年9月30日结束的九个月内，尚未归属股份的活动如下:
数量
非授予
股份 		加权
平均授予和奖励
公允日期价值
每股（美元）
2023年12月31日持有量3,598,606 3.07 
授予79,909 1.40 
Vested(503,505)2.65 
被取消(777,206)4.29 
截至2024年9月30日为止优秀2,397,804 2.71 
截至2022年12月31日1,222,837 6.92 
授予3,354,633 1.88 
已发行(496,586)3.39 
被取消(103,424)4.59 
截至2023年9月30日为止的未偿还余额为3,977,460 3.17 
截至2024年9月30日，与未获授的股份相关的未确认权益基础补偿成本总额为$2,093.
以下总结了基于股份的报酬分类：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
收入成本$771 $1,530 $3,390 $4,559 
一般和管理费用3,392 10,444 19,192 35,031 
研究和开发费用1,604 2,953 5,902 8,660 
销售和营销费用534 935 1,805 3,391 
施工中8 140 22 429 
总计$6,309 $16,002 $30,311 $52,070 
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2024年9月30日
（金额单位为千美元，股票、每股数据按美元除外，或如另有说明）
注意14。 以公允价值计量的股东可转换贷款
2024年5月28日，Microvast公司与首席执行官兼董事长杨武先生签订了一项金额为$的可转换贷款协议（“贷款协议”）25,000 2024年5月28日，Microvast公司与首席执行官兼董事长杨武先生签订了一项金额为$的可转换贷款协议（“贷款协议”）
该贷款包括一笔初始贷款金额为$12,000 和一笔延迟绘制贷款金额为$13,000 ，初始利率等于担保隔夜融资利率（"SOFR"），加上初始适用的保证金 9.751% 3.75%，其中部分应以实物而非现金形式支付。到期日为2025年11月28日，若根据贷款协议条款发生违约事件且持续，则到期日可能提前。贷款协议还规定吴先生有权将贷款的未结本金余额转换为普通股，初始换股比率为 两个 普通股股票，每$1.00的本金金额可转换为
初始定期贷款为$12,000 于2024年5月收到，延迟提款定期贷款为$13,000 于2024年7月收到。
该贷款由Microvast公司及集团内所有其他实体作为担保方，以其几乎所有资产为抵押物设立的首要安防-半导体利益保障。
该集团已选择使用公允价值选择计量可转换贷款。与可转换贷款相关的直接成本和费用在发生时被视为费用支出。公允价值是通过使用债券部分的贴现现金流模型和换股期权部分的Black-Scholes-Merton模型确定的，后者被视为三级公允价值计量。公允价值的后续变化记录在未经审计的简明合并经营报表中作为收益（损失）。截至2024年9月30日的三个月和九个月内，分别记录了可转换贷款与股东的公允价值变动收益美元2,764 和$1,174 的转换贷款与股东的公允价值变动分别为份额的收益。与股东的可转换贷款的未偿余额为$24,423 截至2024年9月30日

与吴扬先生的可转换贷款有关，2024年5月28日，公司向吴先生发行了一份可以行使的warrants，价格为 5,500,000 每股初始行权价格为$2.00 每股。该warrant于2029年5月28日到期。在截至2024年9月30日的期间内没有行使任何warrants。到2024年9月30日， 5,500,000 warrants 尚未行使，集团记录了额外缴入资本中的warrant价值为$779 在发行时，权益类warrants以公允价值记录，发行日期之后未再确认任何变动。

对于债券型组件来说，贴现现金流模型的重要输入是贴现率。以下是在Black-Scholes-Merton模型中用于转换期权的关键输入：
2024年9月30日
公共股票市场价格$0.25 
行权价格$0.50 
预期期限（年）1.16
波动率55.50 %
无风险利率3.85 %
股息率0.00 %

公共股票的市场价格是公司普通股在估值日期的报价市场价格。行权价来自权证协议中提取。预期期限来自基于权证协议的可行年限。预期波动率通过对同行公司的平均波动率和公司历史波动率的混合估计。无风险利率是基于美国政府债券的市场收益率估算，其期限接近权证的预期期限。股息收益率由公司根据权证预期期限内的股利政策估计。

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2024年9月30日
（金额单位为千美元，股票、每股数据按美元除外，或如另有说明）
注意15。 每股净利润/(亏损)

以下表格详细列出了所示时期的每股基本和稀释净利润/(损失)的计算：
截至9月30日的三个月九个月结束
九月三十日,
2024202320242023
分子：
净利润/(亏损)归属于普通股股东-基本$13,247 $(26,130)$(90,019)$(81,800)
可转换贷款公允价值变动(2,764)— — — 
净利润/(亏损)归属于普通股股东-摊薄$10,483 $(26,130)$(90,019)$(81,800)
分母：  
计算基本净利润每股的加权平均普通股
320,545,388 313,108,457 317,153,113 309,541,499 
摊薄股票的加权平均影响：
添加：
摊薄效应的股票包括未获得的股票行权后发行的股票1,048,846 — — — 
摊薄效应的股票包括未获得的限制性股票行权后发行的股票1,654,338 — — — 
摊薄效应的股票包括可转换贷款转为股票后发行的股票43,782,609 — — — 
计算摊薄净利润每股的加权平均股票
367,031,181 313,108,457 317,153,113 309,541,499 
基本净利润每股$0.04 $(0.08)$(0.28)$(0.26)
每股稀释净利润/(亏损)$0.03 $(0.08)$(0.28)$(0.26)
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2024年9月30日
（金额单位为千美元，股票、每股数据按美元除外，或如另有说明）
附注15.每股净利润/(亏损)

截至2024年和2023年9月30日止三个和九个月，以下普通股未纳入计算稀释每股净亏损，因其纳入会对所指定期间产生反稀释效应。
截至9月30日的三个月截至九个月的数据至9月30日，
2024202320242023
股票期权行使释出的股份31,431,068 35,830,564 31,812,977 36,001,774 
可根据未成熟股份的授予而发行的股份1,371,685 3,898,963 2,646,585 3,652,642 
可根据上限未成熟股份的授予而发行的股份— 8,343,220 4,950,938 11,662,166 
可根据warrants的行使而发行的股份33,937,000 28,437,000 30,946,124 28,437,000 
可根据获利股份的授予而发行的股份4,999,997 19,999,988 14,963,495 19,999,988 
可发行但可能会受到取消的股份1,687,500 1,687,500 1,687,500 1,687,500 
可转换贷款可发行的股份— — 17,678,832 — 
注 16. 承诺事项与可能负担之事项
诉讼
公司治理行动

公司前身Tuscan的董事已被指定为在安治法院提起的诉讼中的被告，该诉讼标题为 Matt Jacob诉Stephen A. Vogel等，C.A. No. 2022-0600-PAF (Del. Ch.)（于2022年7月7日提出）。原告寻求将此诉讼认证为股东集体诉讼。起诉书声称被告在Tuscan收购Microvast, Inc.的过程中违反了其信托责任，包括对Microvast, Inc.的预期收益做出不充分的披露。原告进一步指控当合并公司的收益成为公众信息后，公司的股票下跌，造成投资者损失。某些被告已对起诉书作出回应，并且某些被告已提交驳回动议，这些动议将在2024年12月6日进行辩论。
2023年12月13日，为回应一项股东诉讼请求，公司根据特拉华州公司法第205条向特拉华上诉法院提交请愿书，寻求对公司修正的公司组织章程、业务合并和据此发行的股份以及公司与业务合并有关采纳的第二份修正或重订公司组织章程进行验证（统称为「行为」），以解决有关这些事项的任何不确定性，此举的标题为 In re microvast holdings inc。, C.A. No. 2023-1245-PAF。2024年3月18日，特拉华上诉法院许可了该请愿，验证和宣布每一项行为自该行为最初采取的时间和日期起生效。
公司、公司前身Tuscan的董事，以及某些前任和现任公司的高管和董事，也被命名为在名为 Denish Bhavsar诉Stephen Vogel等人。 ，案件编号2024-0137-PAF（德拉瓦州衡平法院）（于2024年2月14日提出）。原告声称代表公司主张衍生诉讼。起诉书指控个别被告在Tuscan收购Microvast, Inc.的过程中违反了其信托责任，包括未能充分披露有关Microvast, Inc.的收益和某些董事与公司股东之间存在的潜在利益冲突。

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2024年9月30日
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第16条 承诺及或然事项 - 继续

诉讼—持续中
企业治理行动-持续进行

该公司以及某些前任和现任公司官员和董事也被列为在衡平法院提起的诉讼中的被告，标题为 亨利·帕克诉阳武等人。，C.A. No. 2024-0868-PAF (德拉瓦州衡平法院) (于2024年8月19日提起)。原告声称代表公司提出衍生索赔。起诉书指控某些个别被告在与塔斯坎收购Microvast, Inc.的事宜上违反了其信托义务，包括未能充分披露Microvast, Inc.的收益以及拒绝调查诉讼要求。2024年10月14日，公司及其他被告提交了驳回动议，但法官尚未对该动议作出裁定。

公司已收到来自声称为公司股东的额外要求，要求公司的董事会调查公司及其前身Tuscan和Microvast Inc.的现任及前任董事和高级官员是否因涉嫌对其进行重要误报而违反其受托责任。 例如 (1) 有关Microvast Inc.在Tuscan和Microvast, Inc.之间合并中表现及财务健康的情况，以及(2) 公司失去美国能源部的有条件拨款。 公司已对某些要求做出回应，并在评估对其他要求的回应。 公司还收到了根据德拉瓦州一般公司法第220条提出的股东要求，并已作出回应，此要求声称旨在调查失去DOE拨款的原因。
证券诉讼

公司及其部分高管也被美国德克萨斯州南区联邦地方法院股东提起的虚假陈述集体诉讼中被指定为被告，案件标题为 Schelling 诉 Microvast Holdings, Inc., 案号4:23-cv-04565 (S.D. Tex.)（2023年12月5日提交）（「Schelling 诉诉讼」）。 该投诉指控被告违反某些联邦证券法，以虚假陈述关于从美国能源部获得有条件补助、公司的盈利能力以及在中国的营运性质。 2024年3月1日，法院指派了联席原告和联席律师代表提议的公司投资者阶级。 原告于2024年5月13日修改了他们的投诉，被告于2024年6月20日提交了驳回动议。 关于驳回动议的简要陈述于2024年9月10日完成。 法院尚未对此动议作出裁决。

本公司及其部分高阶主任及董事亦被指定为被告 三 在德克萨斯州南区以标题提交的衍生诉讼 巴瓦萨诉吴等。，编号 4：24-CV-00372 (南德州)（二零二四年一月三十一日提交）， 马蒂等人诉吴等, 案件编号 4:24-cv-00633 (南德州)（二零二四年二月二十三日提交）， 吉达罗诉吴等, 案件编号 4:24-cv-00828 (东南德州)（二零二四年三月六日提交）。这些投诉指出，官员和董事被告的被告通过违反了联邦证券法，因为披露不足的披露与声称中所指称的内容大致相似。 谢林 行动。投诉亦指出，这些不足的披露是因违反官员及董事被告的信托责任而导致，并构成违反。2024 年 2 月 24 日，法院就首次提交的案件发出命令， 巴瓦萨诉吴 等人，编号 4：24-cv-00372，整合了 巴夫萨尔 案例和 马蒂等人诉吴等，案件编号 4:24-cv-00633。合并衍生工具诉讼（「合并衍生工具行动」）有标题 关于微创控股有限公司衍生性诉讼，引线案例编号：4:24-cv-00372 (南部特克萨斯)。中的各方 吉达尔多 诉讼提交了一项规定，以整合 吉达罗 案例进入合并衍生工具行动。《合并衍生工具行动》暂停处理，待处理一项预期废除的议案 谢林 行动。
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第16条 承诺及或然事项 - 继续
根据公司的章程和公司与某些被告达成的赔偿协议，在上述诉讼中，公司已对那些被告在诉讼中产生的所有费用和损失进行赔偿，受限于这些赔偿协议的条款。虽然诉讼正在积极进行辩护，但其他类似诉讼的结果范围广泛，每个案件依赖其独特的事实和情况。这类诉讼可能会导致和解谈判，包括因庭审前民事法庭程序引发的谈判。任何诉讼的结果本质上都是不确定的，法院的裁决始终有可能对公司和个别被告的利益产生不利影响。然而，在这种情况下，任何损失的金额可能是重要的，但目前无法合理估计。


诉讼-续
该公司的任何回购活动，无论是与债券定价同时进行，还是根据其股份回购计划的要求或其他情形，都可能增加或减少ADSs和普通股市场价格和票据价格的下跌幅度。
公司和能源公司微氖能源有限公司（“微氖能源”），该公司的子公司，已被命名为田纳西州州议院提起诉讼的被告。 Stoncor Group, Inc. 诉 Microvast, Inc.等，案件号CD-24-12（田纳西州州议院）（2024年3月18日提起）。原告声称公司未支付其在田纳西州的微氖设施上进行的施工工作，并寻求$加上一定费用和支出，并且要求查封该设施以清偿据称欠款。1,251，加上一定费用和支出，并寻求对该设施的查封以清偿据称应付的款项。
Deidra Milan是Microvast的前员工，并且是被裁员的超过100名员工的假定代表，他们在田纳西州克拉克斯维尔的一座工厂工作。她已经提出了 民事诉讼编号3:24-cv-00627，Deidra Milan，原告诉Microvast, Inc.及Microvast Holdings, Inc在田纳西州中区美国地区法院。公司于2024年7月19日对该诉讼提出了答辩。此集体诉讼是根据《工人调整与通知法》（Worker Adjustment and Notification Act，29 U.S.C. §§2101-2109）（以下简称“WARN法”）提出的，此法要求在某些类型的工厂关闭和大规模裁员之前提供提前通知。原告指控被告未能在违反WARN法的情况下给予大规模裁员的适当提前通知。原告寻求追讨工资、医疗费用、律师费及未指明金额的法定罚款。
公司旗下的子公司Microvast, Inc.被指名为田纳西州蒙哥马利郡坎察理法院一宗合同纠纷诉讼的被告，案件标题如下 DPR Construction, GP 请求 Microvast 主办建筑工程 Microvast 公司等，案号为 CD-24-31 (Tenn. Ch.) (提起日期：2024年6月20日)。原告宣称公司未支付在田纳西州一个 Microvast 设施上进行的施工工作，要求赔偿19,950 进行中进度款，另加之前合同已保留的1,566 ，以及根据合同未完成工作的损失利润，特定费用和支出，并且取得赔偿所谓的欠款而对该设施进行抵押。双方达成和解协议，此事官庭已下令暂缓处理。
Microvast, Inc.被指名为在田纳西州蒙哥马利郡法院的一宗合同争议诉讼中的被告，诉讼标题为 Faith Technologies, Inc. Microvast, Inc.等，案件编号CD-24-36（Tenn. Ch.）（于2024年7月15日提交）。原告主张涉及其与DPR Construction，GP订立的分包合同，原告在田纳西州的Microvast设施上提供消防系统服务，并要求赔偿金额为加上法庭和律师费用以及预审前利息。1,699
Microvast, Inc.被列为田纳西州蒙哥马利县衡平法院提起的诉讼中的被告，诉讼标题为 Bernhard 中国中冶诉Hodess Cleanroom 施工, LLC, Hodess Construction Corporation, Microvast, Inc.及蒙哥马利县工业发展委员会，案号CD-24-26 (Tenn. Ch.) (于2024年5月28日提起) 由田纳西州Microvast设施的分包商提起，要求强制执行的留置权金额为$2,173在2024年10月10日，本案以偏见被驳回。
中国中冶股份有限公司被控于田纳西州蒙哥马利郡州政府平等法院的一宗诉讼中，该诉讼标题为 Bernhard中国中冶有限责任公司 诉 U.S. Engineering Innovations有限责任公司、DPR施工、中国中冶股份有限公司及蒙哥马利县工业发展委员会，案件编号为CD-24-27 (田纳西州平等法院)（于2024年5月28日提出），由中国中冶公司在田纳西州的一家施5,681工设施之分包商提出对该设施的留置权强制执行索偿的案件。双方已达成和解协议，此案件已根据法院的命令暂时中止。
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第16条 承诺及或然事项 - 继续
美国Microvast公司被诉至田纳西州蒙哥马利郡代售民事法院，案件标题如下 Virginia Transformer corp公司 诉 Microvast公司及蒙哥马利郡, 田纳西州产业发展局 ， 案件编号RE-24-32 (Tenn. Ch.)（于2024年7月1日提出）由对 Tennessee Microvast 设施的总承包商提出的质押强制执行诉讼金额为1,769. 双方达成和解协议，并将向法院提交停止程序的动议。

诉讼-持续进行
其他事项-续
该集团同时涉及其他诉讼、索赔及法律程序。该集团评估每个法律事宜的状态并评估潜在的财务风险。如果任何法律程序或诉讼的潜在损失被认为是可能的，并且金额可以合理估算，该集团将为估计损失计提负债。判断损失的可能性以及损失金额是否可以合理估算需要重大的判断。截至2024年9月30日和2023年12月31日，根据目前可用的信息，该集团认为，由于目前悬而未决的法律程序可能产生的任何损失或风险在此时无法准确量化，因此无法判断它们是否会对该集团的业务、经营成果、财务控制项和现金流产生重大不利影响。
资本承诺
对于不动产及购置物业、设备的施工资本承诺为$42,074 截至2024年9月30日。
购买承诺
针对不可取消的合同义务的购买承诺主要与库存购买相关，金额为$52,262 截至2024年9月30日。
质押资产
除了在附注7中披露的事项外，集团可能会将某些资产抵押给银行，以确保为集团发行银行承兑票据。截至2024年9月30日，客户应收票据金额为$4,299，以及我们部分的机械设备价值为$已经被抵押以作为此类票据的担保。25,729 已经被抵押以作为此类票据的担保。
留置权

截至2024年9月30日，公司已收到$35,656 的留置权。

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注17。 后续事件
后续资金活动
本报告书中基本报表发行日前一季结束时起至今，公司收取了$3,297 的短期银行借款和$6,665 的长期银行借款。
与债权人的后续和解协议
截至2024年9月30日，以及在这些基本报表的发布日之前，集团已与若干供应商签订了几份和解协议，应付账款总额约为$4,346 截至2024年9月30日。根据这些协议，集团获得了豁免某些根据合同应付款项的让步，并允许延期付款计划。1,036 通过这些和解，总计的应付款让步约为$3,310，最终实现了$的净和解。其余余额将一般在接下来的十二个月内以每月分期付款的方式支付。集团目前正在评估这些和解的会计影响。
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项目2. 管理层对财务状况和营运结果的讨论和分析。
在本报告中的参考资料指的是Microvast Holdings, Inc.的「公司」、「Microvast Holdings, Inc.」、「Microvast」、「我们」或「我们」。公司财务控制项和营运结果的以下讨论和分析应与本报告其他地方所包含的未经审核的中期简明财务报表及附注一起阅读。以下讨论和分析中包含的某些信息是涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。 在本报告中的参考资料指的是Microvast Holdings, Inc.的「公司」、「Microvast Holdings, Inc.」、「Microvast」、「我们」或「我们」。公司财务控制项和营运结果的以下讨论和分析应与本报告其他地方所包含的未经审核的中期简明财务报表及附注一起阅读。以下讨论和分析中包含的某些信息是涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。
业务
Microvast Holdings, Inc.是一家爱文思控股电池科技公司，总部位于德克萨斯州的斯塔福德，并在纳斯达克上市。我们专注于高性能锂矿电池系统和元件的设计、开发与制造，主要针对新能源车及公用事业规模的能源储存系统。自2006年成立以来，我们的使命是通过创新的电池科技推动洁净能源的转型，加速新能源车和可再生能源解决方案的采用。
我们公司以真正电池设计创新的原则创立—摒弃传统技术，拥抱对锂电池开发采取新鲜、开创性方法的理念。这种精神将Microvast与那些将现有电池技术适应新市场，如新能源车的竞争对手区分开来。我们专注于从头创新，以解决这些不断演变的领域的特定需求。
Microvast采用了完全垂直一体化的电池开发方法，使我们能够控制生产过程的每个方面，从电芯材料（阳极、阴极、电解液、隔膜）到系统冷却和专有软体控制。这种能力使我们能够在整个电池系统中进行创新，改善效率、能量密度、充电速度和安全性，这对商业电动车和能源储存系统至关重要。
我们的主要产品是53.5Ah高能量镍锰钴（NMC）苹果-电芯，专为新能源车设计。53.5Ah电芯结合了快速充电能力、高能源密度和长循环寿命，是满足商业需求的理想解决方案。为了将这个产品推向市场，我们在中国湖州的全自动生产设施上进行了大量投资，现在支持53.5Ah电芯的大规模生产。
自2009年推出我们的第一个超快充电电池系统以来，我们已为新能源车交付了约5576.4兆瓦时（“MWh”）的电池系统。截至2024年9月30日的季度，我们的营业收入增加了27％，达到10140万美元，较2023年同期的8010万美元增加。截至2024年9月30日，我们的订单积压金额为2.777亿美元，用于新能源车电池系统，相当于1144.1 MWh，其中超过58％的这些订单主要来自欧洲和美国市场。我们预计将在2024年和2025年内完成大部分新能源车电池积压。
展望未来，美科威集团旨在扩大对ESS的关注，以满足对可再生能源解决方案日益增长的需求。我们致力于成为ESS市场的全球领导者，认识到新能源车的环保程度取决于为其提供动力的能源。解决这种清洁能源与电气化之间的关系是我们研发战略的核心，并将塑造我们的未来发展。
原本我们打算在我们在田纳西州的克拉克斯维尔设施生产53.5Ah的电池，用于我们的能量储存系统和电动汽车产品，并在扩大生产能力方面投入了大量资金。然而，由于市场需求、监管政策以及竞争对手降低售价，我们认为锂铁磷酸锂（LFP）电池更适合我们的能量储存系统解决方案，因此打算改在田纳西设施生产LFP电池，而不是53.5Ah电池。因此，我们预计所有的53.5Ah电池生产将来自我们在中国的设施，而在美国我们将专注于为全球客户生产LFP电池的能源储存解决方案。我们相信在美国转向LFP技术是基于成本效益、安全特性、法规合规性和对环保的较低影响的策略性转变，原因如下：

生产和应用适合性。虽然NMC电池提供高能量密度和性能，适用于新能源车，但我们认为这些特性对能源储存系统的重要性较低。相反，LFP电池提供的性能参数与ESS需求相符，因为它们在较长放电周期内的稳定性和耐用性。

成本效益与资源利用。LFP电池的每千瓦时成本一般比NMC电池低20-40%。我们相信，这一成本优势，加上对稀缺矿物如钴的依赖减少，使得LFP成为能源储存系统经济和环境上更可取的选择。我们的LFP延长了使用寿命。
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电池能够增强其长时间运作的成本效益，在大规模能源储存应用中呈现出具有说服力的价值主张。

可靠性增强。LFP电池展现出更好的结构稳定性和更高的热阈值，降低与过热和热失控相关的风险。我们的专有科技，在我们的ESS容器内部整合了氮气保护系统，进一步提升我们ESS解决方案的可靠性，显示出我们对于减少能源储存板块风险的承诺。

税收优惠。我们国内生产的LFP电池和能源储存容器预计将符合美国国内含量要求，并符合通胀减少法案第45X条的能源效率激励措施，从而提升我们ESS解决方案的经济可行性。

环保母基影响。磷酸铁锂电池不含钴元素，该物质常与严重的环境破坏和有关采矿行为的道德顾虑相关联。这一特点突显了我们对环境可持续性的承诺，并将磷酸铁锂电池定位为能源存储市场上更环保的选择。

虽然我们相信这些优势使得LFP电池更适合满足我们ESS解决方案当前和未来的需求，但我们目前仍在探索这款新产品，该产品目前在中国的试点阶段。我们无法保证我们的LFP产品何时会上市，或我们在田纳西州克拉克斯维尔的设施何时会完工，或者我们的LFP电池是否会在市场上销售。锂矿基电池市场竞争激烈，我们无法保证我们的LFP产品或ESS解决方案会获得市场接受。此外，在扩展我们的LFP业务时，我们可能会遇到实际困难并可能承担额外成本。
业务合并完成
2021年7月23日，Microvast Holdings, Inc.（前身为Tuscan Holdings corp.）完成了先前公告的收购Microvast, Inc.的交易，该公司是一家德拉瓦州的公司，根据2021年2月1日签署的合并协议及计划，Tuscan、Microvast和德拉瓦州的TSCN Merger Sub Inc.之间的合并子公司合并并纳入Microvast，使Microvast生存下来。
经营概念
根据会计准则编纂（“ASC”）主题205-40，持续经营，我们评估是否存在某些控制项和事件，综合考量后引起对我们能否继续作为持续经营的实质怀疑。此评估包括与我们的流动资源相关的考量。鉴于在本季度报告的未经审计的简明合并基本报表的附注2中以及在本管理层的财务状况和营运结果的讨论与分析中描述的流动性不确定性，我们已得出结论，对我们在未经审计的合并基本报表发布之日起的一年内继续作为持续经营的能力存在实质怀疑。更多讯息请参见本季度报告的未经审计的合并基本报表的附注2以及我们截至2023年12月31日的10-K年报中的风险因素，"对我们能否继续作为持续经营存在实质怀疑"，"我们可能无法满足当前的资本需求，并且将需要额外资本来满足我们的应付帐款和流动负债".
影响我们表现的关键因素
我们相信我们未来的成功将取决于几个因素，其中包括以下所讨论的因素。尽管这些领域代表著我们的机遇，但也代表我们必须成功应对的挑战和风险，以继续业务的增长并改善我们的营运成果。
科技与产品创新
我们的财务表现由新产品的开发和销售推动，这些产品具有创新的科技。我们开发创新科技的能力一直依赖于我们专注的研究团队。作为我们开发创新科技努力的一部分，2021年10月，我们在美国扩展了我们的研发布局。我们还计划继续利用我们在境外地点的知识基础，包括中国，并持续在全球范围内扩大我们的研发努力。我们预期，业务运作的结果将继续受到我们开发性能改善和拥有成本降低的新产品能力的影响，以及我们研发工作的成本。
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市场需求
我们的营业收入和盈利能力在很大程度上取决于对电池系统和电池结构件的需求，这一需求受到商用和乘用电动车以及能源储存市场增长的推动。许多因素促进了电动车和电池能源储存板块的发展，包括产品创新、一般经济和政治状况、环保母基考量、能源需求、政府压力位及经济激励（例如，美国的通胀减少法案及欧盟绿色协议、欧盟55适应法案）。虽然政府的经济激励和强制措施可以推动我们所操作市场的市场需求，从而影响电池系统和元件的需求，但政府的经济激励始终可以逐渐减少或取消。任何政府经济激励的减少或取消可能会导致我们产品的需求减少，并对我们的财务表现产生不利影响。
制造业生产能力
我们的成长取决于我们能够满足产品的预期需求。截至2024年9月30日，我们的新能源车电池系统订单约为2.777亿美元，相当于约1144.1兆瓦时。为了增加我们的制造业产量，解决积压订单并抓住不断增长的市场机遇，我们在中国湖州和美国田纳西进行了大量的扩产投资。
在2023年第三季度，我们成功完成了在中国湖州对我们53.5Ah电芯科技的2 GWh电芯、模组和托盘产能扩张，该项目目前已投入控制项并从电池系统的销售中产生营业收入。
田纳西扩建原定于2023年第四季完成，旨在生产53.5Ah电池以供应我们的ESS解决方案。然而，我们认为LFP电池更适合我们的ESS解决方案，打算在田纳西工厂生产LFP电池，而不是53.5Ah电池。因此，我们预计所有53.5Ah电池的生产将由中国设施完成，在美国我们将专注于为全球客户提供LFP电池的能源储存解决方案。此外，我们以前在科罗拉多组装的ESS产品现在计划改在田纳西工厂组装。为了完成田纳西扩建，我们需要筹措资金以满足剩余的资本支出需求，并且此项目启用的时间仍不确定。我们正在评估为完成田纳西扩建所需的资本支出金额，以配合从NMC电池转向LFP电池的计划。
未来的产能扩展将需要重大资本支出，并且将需要相应扩展我们的支持制造行业，进一步发展我们的销售和市场团队，扩大我们的客户基础，以及加强质量控制。这一产能扩展将根据我们对中长期需求的持续评估，以适度的方式进行。
销售地域组合
最初专注于亚洲和太平洋地区后，我们已扩大并持续扩大我们在欧洲和美国的存在和产品推广，以利用这些地区快速增长的电动车和电池能源储存市场。随著我们将地理重点扩展至欧洲和美国，我们相信我们产品在欧洲和美国的销售有潜力产生更高的毛利，因为欧洲和美国客户的平均销售价格通常显著高于中国的平均销售价格。我们的经验是，欧洲和美国的买家更受到我们产品的技术和品质所激励，而非中国的买家，使得他们对我们产品的价格不太敏感，而在中国，我们同样面临来自当地中国电池制造商的激烈竞争。因此，我们营业收入的地理来源将对我们的营业收入和毛利率产生影响。
制造成本
我们的盈利能力可能也会受到有效管理我们的制造业成本能力的影响。我们的制造业成本受到原材料价格波动的影响。如果原材料价格上升，我们将不得不通过提高对客户的价格或透过提升生产效率来抵消这些更高的成本。我们控制原材料成本的能力也取决于我们与供应商协商获得更好价格的能力，以及我们能否以具成本效益的方式从可靠的供应商获取原材料。此外，我们预期销售成交量的增加将使我们能够通过规模经济降低制造业成本。
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监管环境
我们所处的行业板块受到许多既有的环保母基法规的约束，这些法规通常随著时间的推移变得更加严格，特别是在有害废物的产生和处置以及污染控制方面。这些法规影响我们产品的成本和毛利率。我们还受到目标市场法规的影响，例如对新能源车购买者的经济激励、对新能源车制造商或可再生能源项目开发者的税收抵免，以及可能对汽车制造商基于其整体排放量而适用的经济罚款，或更一般地说，旨在减少温室气体的立法。这些法规中的每一项可能扩大新能源车和能源存储的市场规模，这也将反过来使我们受益。我们在中国、亚洲及太平洋地区、欧洲和美国有业务和销售，因此，贸易限制和关税的变化可能影响我们实现预测销售或毛利的能力。
报告基础
我们目前通过一个营运单位进行业务。我们的历史业绩根据美国通用会计准则（U.S. GAAP）和美金报告。
业绩结果的元件
营业收入
我们的营业收入来自于我们的电池产品销售，包括LpTO、LpCO、MpCO、HpCO和HnCo电池电源系统。尽管我们过去主要在中国和更广泛的亚太地区销售和推广我们的产品，但我们也在扩大我们的国际销售业务，在欧洲、中东和非洲地区实现显著的营业收入增长。这种扩张反映出欧洲、中东和非洲地区的需求增加和正面增长趋势，同时我们也在不断扩大全球市场覆盖范围。下表列出了我们按照客户所在主要地理区域分类的营业收入，涵盖了所指定期间。
截至9月30日的三个月
2024
2023
(以千计)金额% 金额%
中华人民共和国（"中国"）
$28,716 28 %$36,289 45 %
其他亚洲及太平洋国家10,550 10 %24,611 31 %
亚洲及太平洋 39,266 38 %60,900 76 %
欧洲 59,479 59 %19,034 24 %
美国。2,643 3 %182 — %
总计$101,388 100 %$80,116 100 %
截至九个月的数据至9月30日，
2024
2023
(以千计)金额% Amt%
中国人民共和国（「PRC」）$89,190 33 %$115,023 57 %
其他亚洲及太平洋国家36,215 14 %46,280 23 %
亚洲及太平洋 125,405 47 %161,303 80 %
欧洲 135,145 51 %38,556 19 %
美国。5,864 2 %2,183 1 %
总计$266,414 100 %$202,042 100 %
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我们过去在特定报告期间的营业收入中，有一部分来自有限数量的重要客户，这些客户在不同报告期间可能有所变化。以下表格汇总了对我们净营业收入贡献超过我们净营业收入10%的客户:
截至9月30日的三个月
2024
2023
A54 %18 %
B*15 %
C*12 %

截至九个月的数据至9月30日，
2024
2023
A43 %15 %
B*14 %
D11 %*

*来自这些客户的营业收入在各自的期间内占我们总营业收入的百分比少于10%。
收益成本及毛利润

营收成本包括直接及间接材料、制造业间接费用（包括折旧、运费和物流）、保固储备及开支、过时库存减值、劳动成本和相关人员费用，包括以股份为基础的补偿成本及其他可归因于产品制造的相关费用。
毛利润等于营收减去营收成本。毛利润率等于毛利润除以营收。
营运费用
营业费用包括销售和营销、总务和行政以及研发费用。
销售及行销费用销售和市场营销费用主要包括与我们的销售和营销业务相关的人员成本，包括基于股份的补偿，以及与我们产品的广告和促销相关的其他费用。我们打算聘请更多的销售人员，启动更多的市场营销计划并与我们的客户建立更多关系。因此，我们期望随著业务扩展，我们的销售和市场营销费用将在长期内以绝对金额增加。
一般及管理费用. 总务及行政费用主要包括与我们执行团队成员相关的人员相关费用，包括股份报酬、法律、财务、人力资源和资讯科技职能，以及专业服务费、折旧和摊销费用以及保险费用。我们预计随著聘用人员并加强我们的基础设施以支持我们业务预期增长，将会产生额外成本。
研究与发展费用研发费用主要包括与人员相关的费用，包括股份报酬、与实验用材料相关的原材料费用、公用事业费用，以及归因于研发活动的折旧费用。随著时间的推移，我们预计我们的研发费用将以绝对数字增加，因为我们将继续大量投资于开发新产品、应用、功能和其他产品。
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目录
补助收入
政府津贴代表从地方政府当局获得的政府补助金。每项补贴的金额和条件由有关政府当局全权酌情决定。我们的补贴收入属非经常性性质。
其他收入和支出
其他收入和支出主要包括与我们的债务融资安排相关的利息支出、我们现金余额所赚取的利息收入、汇率期货转换的收益和损失，以及资产处置的收益和损失。
所得税费用
我们在美国和我们业务所在的其他国家和地区，即中国、德国和英国，需受所得税纳税义务。这些外国司法管辖区的法定税率与美国不同。因此，我们的有效税率将因外国收入与美国收入的相对比例、外国税收抵免的吸收、我们递延税款资产和负债的估值变化，以及税法的变化而有所不同。我们定期评估美国国税局（“IRS”）及其他税务机关对我们纳税申报的审查可能带来的不利后果的可能性，以判断我们所得税备抵款和支出的充分性。如果实际事件或结果与我们当前的预期有所不同，则我们的所得税支出可能需要增加或减少。任何此类调整都可能对我们的业绩产生重大影响。
在中国，所得税通常是根据我们在中国子公司的预估应税利润的25%来计算，除了我们的两家中国子公司被认证为「高新技术企业」，因此享有15%的优惠所得税率。我们美国实体适用21%的联邦企业所得税率。英国的所得税是按照我们在英国子公司的预估应税利润的平均税率19%来计算。德国的企业所得税是企业所得税和交易税的组合，根据我们在德国子公司的预估应税利润的29.9%来计算。
39
目录
业务结果
2024年9月30日结束的三个月与2023年9月30日结束的三个月的比较
以下表格列出了我们所指示期间的历史运营结果:
截至9月30日的三个月
$
变更		%
Change
2024
2023
金额以千计
营业收入$101,388 $80,116 $21,272 26.6 %
营收成本(67,776)(62,232)(5,544)8.9 %
毛利润33,612 17,884 15,728 87.9 %
33.2 %22.3 %
营业费用：
一般及管理费用(11,841)(24,980)13,139 (52.6)%
研究与发展费用(10,692)(13,241)2,549 (19.3)%
销售及行销费用(4,963)(6,031)1,068 (17.7)%
长期资产价值减损损失(12)(422)410 (97.2)%
营业费用总额(27,508)(44,674)17,166 (38.4)%
补助收入1,082 442 640 144.8 %
营运利润/(亏损)7,186 (26,348)33,534 (127.3)%
其他收入和支出：
利息收入186 582 (396)(68.0)%
利息支出(4,290)(491)(3,799)773.7 %
权证和可转换贷款的公允价值变动2,766 (42)2,808 (6685.7)%
其他收入7,399 127 7,272 5726.0 %
Profit/(loss) before provision for income taxes13,247 (26,172)39,419 (150.6)%
所得税费用— — — — %
净利润/(损失)$13,247 $(26,172)$39,419 (150.6)%
减：归属于非控制权益的净亏损— (42)42 (100.0)%
归属于Microvast Holdings, Inc.股东的净利润/(亏损)$13,247 $(26,130)$39,377 (150.7)%
营业收入
我们的收入从截至2023年9月30日的三个月约为8010万美元，增至截至2024年同一时期约为10140万美元，主要是由于成交量的增加，从截至2023年9月30日的319.2 MWh增至截至2024年同一时期的434.0 MWh。
收益成本及毛利润
截至2024年9月30日的三个月内，我们的收入成本增加了550万美元，或8.9%，与2023年同期相比。收入成本的增加主要与销售增长相符，
部分抵消了$80万的股票基础补偿费用减少。
我们的毛利率从截至2023年9月30日的三个月内的22.3%上升至2024年同期的33.2%。毛利率的增长是由于多种因素的综合，包括通过提升利用率而实现的更好的规模经济、更有利的产品组合以及较低的原材料价格。
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营运费用
销售和营销

2024年9月30日结束的三个月内，销售和营销费用较2023年同期减少了1.1百万美元，降幅为17.7%。销售和营销费用的减少主要是由于减少了0.4百万美元的股份报酬费用和自2024年5月以来在美国的支出控制。
一般及管理费用

2024年9月30日结束的三个月的总务及行政费用减少了1,310万美元，相较于2023年同期减少了52.6%。总务及行政费用的减少主要是由于减少710万美元的股票报酬支出以及自2024年5月以来在美国的支出控制。
Research and Development

截至2024年9月30日的三个月内，研究与开发支出减少250万美元，下降19.3%，与2023年同一时期相比。研究与开发支出的减少主要是由于减少130万美元的股票基础补偿支出，以及自2024年5月以来在美国的支出控制。

其他收入

截至2024年9月30日的三个月期间，我们录得740万美元的其他收入，主要是由于2024年第三季度在应付优惠上获得的770万美元的收益。

调整认股权及可转换贷款的公平价值变化

截止至2024年9月30日的三个月期间，我们录得了280万美元的收益，主要是因为与股东的可转换贷款公允价值变动导致的280万美元收益，详细请参见附注14 - 以公允价值计量的与股东的可转换贷款。
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比较截至2024年9月30日的九个月与截至2023年9月30日的九个月
以下表格列出了我们所指示期间的历史运营结果:
截至九个月的数据至9月30日，
$
变动		%
变更
2024
2023
金额以千计
营业收入$266,414 $202,042 $64,372 31.9 %
营收成本(188,382)(167,839)(20,543)12.2 %
毛利润78,032 34,203 43,829 128.1 %
29.3 %16.9 %
营业费用：
一般及管理费用(59,146)(68,874)9,728 (14.1)%
研究与发展费用(32,291)(33,609)1,318 (3.9)%
销售及行销费用(15,580)(16,916)1,336 (7.9)%
长期资产价值减损损失(64,924)(473)(64,451)13626.0 %
营业费用总额(171,941)(119,872)(52,069)43.4 %
补助收入2,351 1,156 1,195 103.4 %
营运亏损(91,558)(84,513)(7,045)8.3 %
其他收入和支出：
利息收入551 3,481 (2,930)(84.2)%
利息支出(8,116)(1,437)(6,679)464.8 %
权证和可转换贷款的公允价值变动1,240 (25)1,265 (5060.0)%
其他收入，净额7,864 673 7,191 1068.5 %
税前亏损(90,019)(81,821)(8,198)10.0 %
所得税费用— — — — %
净亏损$(90,019)$(81,821)$(8,198)10.0 %
减：归属于非控制权益的净亏损— (21)21 (100.0)%
归属于Microvast Holdings, Inc.股东的净亏损$(90,019)$(81,800)$(8,219)10.0 %
营业收入
我们的收入从2023年9月30日结束的九个月约20200万美元增加到2024年同期的约26640万美元，主要受到销售量从2023年9月30日结束的九个月约722.0兆瓦时增加到约1,088.9成交量的推动。 2024年同期的兆瓦时。
收益成本及毛利润
我们截至2024年9月30日为止的九个月的收入成本相较于2023年同期增加了$2050万，增幅为12.2%。收入成本的增加主要与销售额增加相一致，部分抵销了$120万的股份报酬费用降低。
我们的毛利率从截至2023年9月30日的九个月内的16.9%提高至2024年同期的29.3%。毛利率的增加归因于多种因素，包括更好的规模经济、更有利的产品组合以及更低的原材料价格。
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营运费用
销售和营销

2024年9月30日止九个月的销售及市场推广费用较2023年同期减少130万美元，减少了7.9%。销售及市场推广费用的减少主要是由于160万美元的股份报酬费用减少。
一般及管理费用

2024年9月30日结束的九个月的总务和行政支出减少了970万美元，或14.1％，相较于2023年同期。总务和行政支出的减少主要是由于1580万美元的减少的股份报酬费用，抵消了670万美元的增加的专业费和保险费。
研究与开发

2024年9月30日结束的九个月内，研究与开发费用减少了130万美元，降低了3.9％，与2023年同期相比。研究与开发费用的减少主要是由于股份基础报酬费用减少了280万美元，抵销了对研发活动的其他投资。

长期资产价值减损损失

截至2024年9月30日的九个月内，长期资产的减值损失为6490万美元，主要是由于我们美国业务在2024年第二季度的6480万减值损失。2024年上半年，我们在美国开始了向LFP科技的战略转型，并决定暂停在田纳西州的电池厂施工，直到为剩余的资本支出获得额外资金。由于这些事件和第二季度的情况，我们对美国的长期资产进行了减值测试，并确认了6480万的减值损失。

其他收入

截至2024年9月30日的九个月期间，我们记录了790万美元的其他收入，主要是因为在2024年第三季度的应付款让步中获得770万美元的收益。

权证和可转换贷款的公允价值变动

截至2024年9月30日的九个月期间，我们记录了120万美元的收益，主要是由于与股东的可转换贷款公允价值变动120万美元，详细信息请参见附注14 – 以公允价值计量的与股东的可转换贷款。

流动性和资本资源

自成立以来，我们主要是透过股东资本捐助、可转换票据的发行和银行借款来筹措我们的运营资金。

截至2024年9月30日的合并净现金状况中，包括在我们中国内地和欧洲子公司持有的分别为2960万美元和1930万美元的现金及现金等价物，除非资金兑现，否则无法用于资助我们的美国业务。如果我们需要将我们国际子公司持有的部分或全部资金以分红形式兑现至美国，我们将需要计提并支付预扣税。我们不打算在可预见的将来向我们的普通股股东支付任何现金分红，并打算保留所有可用资金和未来收益，以用于我们在中国内地、欧洲和美国业务的控制项和扩展。

根据《会计准则更新》("ASU") 第2014-15号「关于实体持续经营能力的不确定性披露（子题205-40）」，管理层已评估是否存在在整体上引发对公司在未经审核的简明合并基本报表发布后一年内能够持续经营的重大怀疑的条件和事件，并已确定公司的持续经营能力依赖于其筹集额外资本或获得融资的能力。考虑到解决集团在田纳西扩张过程中未清偿应付款及其现有业务计划下的运营需求所需的资本支出，公司预计其现有的现金及现金等价物将不足以支持其运营和资本支出的需求，直到
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自其未经审核的简明合并基本报表发出之日起的接下来十二个月。这些条件和事件对公司能否持续经营提出了重大疑虑。

管理层在2024年第三季度获得了29,911美元的银行贷款，并在2024年10月额外收到了9,962美元。有关更多详情，可以参见第7条 - 银行借款。在2024年的第二和第三季度，于美国进行了裁员，从而实现了节省成本和改善现金流。进一步计划以减轻带来重大怀疑的条件包括：

1.营运改善：2024年第三季度实现盈利后，管理层预计持续执行其战略将使营运在接下来的十二个月内产生正现金流。

2.资产出售: 集团积极寻求出售非核心美国房地产业资产，期望增加流动性而不影响核心业务。

3.额外资金期权：尽管除了未经审计的简明综合基本报表中披露的项目外，尚未签订其他具有约束力的融资协议，但集团正积极与第三方进行讨论，以探索进一步的资金期权。

这些计划并非最终方案，并且受到市场及其他我们无法控制的条件影响。因此，无法保证我们能够成功获得足够的资金。因此，管理层根据会计准则得出结论，这些计划并未消除公司作为持续经营实体的能力所引发的重大疑虑。如果未能通过这些计划确保足够的资金，或如果确保资金的时间有所延迟，这将对公司及我们的股东产生不利影响。在这些情况下，我们将需要寻求其他期权，包括延迟或减少营运及资本支出，以及考虑其他交易的可能性。

融资

截至2024年9月30日，我们有银行借款为1.196亿美元，其期限从1至27个月不等。我们银行借款的利率范围从3.30%到4.85%。截至2024年9月30日，我们拥有4,320万美元的可转债，利率范围为3%到4%。所有可转债将在2027年到期。截至2024年9月30日，我们还有2,440万美元的可转债股东借款，其初期利率等于适用利率区间的Term SOFR，加上初期适用的9.75%每年边际，其中3.75%将以实物支付并增加至可转债股东借款的未偿本金，余下的利息将以现金支付。详情请参见附注14。截至2024年9月30日，我们符合所有贷款协议、信贷协议和债券的重要条款和契约。

在2021年7月23日，我们从业务结合的完成中获得了7.084亿美元，微沃斯公司支付的交易成本净值为7.051亿美元。我们已经使用了来自业务结合的净收益中的4.693亿美元来扩展我们的制造业设施，以及购买与我们现有的制造业和研发设施相关的财产和设备。此外，截至2024年9月30日，1.813亿美元的净收益已用于流动资金。

资本支出及其他合同义务
我们的资本支出分别为2022年和2023年12月31日结束时的15090万美元和18680万美元。我们在2022年和2023年主要是于中国湖州和田纳西州克拉克斯维尔的制造设施施工相关。中国湖州扩建工程于2023年第三季完成。

由于在确保额外融资方面出现延迟，包括我们的基金筹集过程受到美国能源部的补助金损失的负面影响，在2023年第四季，我们在继续田纳西州克拉克斯维尔扩建的施工工作中遇到了进展缓慢，因为需要额外的融资而导致某些项目工作流程减缓。这导致进一步延迟和成本增加，对我们的流动性和应付帐款能力产生了负面影响，特别对我们的美国业务。田纳西扩建原定于2023年第四季完成，旨在生产我们的ESS解决方案的53.5Ah电池。然而，我们现在认为LFP电池更适合我们的ESS解决方案，并打算从田纳西工厂制造LFP电池，而不是53.5Ah电池。为了完成田纳西扩建，我们需要确保融资以满足剩余的资本支出需求，这个项目的运营时间仍不确定。考虑到将生产从NMC电池转换为LFP电池的意图，我们正在评估完成田纳西扩建所需的资本支出金额。
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另外，由于MPS中国的运作资金需求以及不利的税务后果和外国限制，我们无法将中国的现金汇回美国用于支付应付帐款以及资助我们在美国的持续扩张。我们正在与第三方进行讨论，评估战略性方案，包括提升我们的流动性和/或出售或处置某些不主要于我们的电芯制造或组装控制项的美国房地产资产。在筹措资金安排之前，这将限制我们的增长机会，特别是在美国市场。此外，直到克拉克斯维尔（Tennessee州）扩建项目运作之时，将放弃潜在的通胀减少法案减免。

我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括但不限于为筹措计划中的生产能力扩展和一般运营资金。此外，将来我们可能会进行安排以收购或投资于相关业务或技术。为了满足这些未来的资本需求，我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果我们无法在需要时筹措到额外的资本或获得满意的融资条件，我们的业务、财务状况和营运结果可能会受到不利影响。除了下面描述的那些情况外，我们没有任何重大的表外安排。

租赁承诺

我们根据不可取消的租约租用某些设施和设备，这些租约将在2036年前的不同日期到期。 有关更多信息，请参见本10-Q报告第一部分第1项中的未经审核的简明合并基本报表第12注解–租赁。

购买承诺

我们定期签订不可取消的合同义务，主要与存货的购买相关。截至2024年9月30日，此类购买承诺在我们的未经审核简明综合资产负债表上不符合确认条件，金额为5230万元，其中短期承诺占比。

2024年9月30日结束的三个月和九个月内，我们在2023年12月31日结束的财政年度年度报告第10-k表中包含的合同义务并未有任何其他重大变化。
现金流量
下表提供了我们在所示期间的现金流数据摘要：
截至九个月的数据至9月30日，
2024
2023
金额以千计
经营活动所用的净现金(3,287)(70,350)
投资活动中使用的净现金(11,972)(153,120)
筹资活动产生的净现金流量46,635 12,153 
经营活动现金流量
截至2024年9月30日的九个月中，我们的营运活动使用了330万美元现金。这笔现金减少包括（1）9000万美元的净亏损及1.352亿美元的非现金费用，其中包括2240万美元的固定资产、设备折旧，3030万美元的非现金股份报酬费用以及6490万美元的长期资产减损亏损；以及（2）来自营运资产和负债的现金流量减少4850万美元，其中包括因应收账款和应收票据的净减少而带来的2730万美元现金流入，存货增加410万美元，应付账款和应付票据现金流出5470万美元，应付及其他负债、预付费用和其他流动资产的现金流出3080万美元，以及其他营运资产和负债带来的1380万美元现金流入。
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投资活动产生的现金流量
截至2024年9月30日的九个月内，投资活动使用的现金总额为1200万美元。这笔现金流出主要包括与扩建我们的制造业设施相关的资本支出，以及与我们现有的制造业和研发设施相关的财产及设备购置。
来自融资活动的现金流量
截至2024年9月30日的九个月期间，从融资活动中产生的现金总额为4660万美元。这一现金流入的原因是从银行借款中获得的7040万美元收益和从可转换贷款中获得的2500万美元收益，扣除3190万美元的银行贷款偿还及50万美元的可转换贷款债务成本，以及与购买财产、工厂和设备相关的1640万美元的递延付款。
关键的会计政策和估计
我们的未经查核简明合并财务报表是根据美国通用会计准则编制的。为编制这些未经查核的简明合并财务报表，我们需要对资产、负债、营业收入、费用及相关披露的金额进行估计和假设。我们持续评估我们的估计和假设。我们的估计是根据历史经验和我们认为在当时合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
在截至2024年9月30日的九个月期间，这些估计数字或相关政策没有发生实质变化，仅有在下文中所载的长寿命资产减值。有关这些估计数字和政策的其他讨论，请参阅我们截至2023年12月31日年度报告10-K表中第7项“财务状况与营运结果管理层讨论和分析-关键会计政策和估计”部分。

根据ASC 360，财产、工厂与设备（“ASC 360”），我们会在事件和情况显示资产可能因资产组的帐面金额无法回收而发生减损时评估我们的长期资产，如财产和设备的减损。当预测的未折现现金流量估计由这些资产产生的金额低于其帐面金额时，这些资产将调整至其估计公允价值，并将减损损失记录为营业费用的一部分。对于待售资产，潜在减损的金额可能基于资产评估、类似资产的估计市场价值或资产处置的估计现金流量。资产减损的评估要求我们对被评估资产的未来现金流做出假设。这些假设需要重大判断，且实际结果可能与假设和估计的金额不同。

在2024年上半年，我们决定暂停在田纳西州的电池工厂施工，直到确保为剩余资本支出获得额外资金。因此，我们重新评估了美国长期资产的可回收性，并利用残余法来估算位于田纳西州的在建工厂的公平价值。对于美国要处置的其他长期资产，我们估算了市场价值或资产处置所预计产生的现金流。经评估，我们在营业费用中记录了截至2024年9月30日和2023年9月30日的长期资产减值损失分别为0万美元和40万美元。我们在营业费用中记录了截至2024年9月30日和2023年9月30日的长期资产减值损失分别为6490万美元和50万美元。

项目3.有关市场风险的定量和质量披露
利率暴露风险
我们的现金及现金等价物包括现金和货币市场账户。这些带来利息收入的工具具有一定的利率期货风险。迄今为止，利息收入的波动并不显著。此外，我们的应付债券承担固定利率，并且并未公开交易。我们在中国的项目融资贷款相对于中国贷款市场报价利率有115个基本点的利差，因此可能会受到该参考利率变动的影响。因此，未来的利息支出可能会受市场利率变动的影响。
我们投资活动的主要目标是保护本金的同时最大化收益，而不会显著增加风险。因为我们的现金等价物具有短期到期特性，我们的投资组合的公允价值对利率变化相对不敏感。我们不认为利率变动100个基点会影响我们的投资策略。
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将会对我们的运营结果或财务控制项产生重大影响。在未来的期间，我们将继续评估我们的投资政策，以确保我们能够继续达成整体目标。
外币兑换风险
我们在中国拥有庞大的业务存在，众多交易目前均以人民币计价。汇率的波动取决于许多因素，我们无法可靠精确地预测。由于某些现金余额、贸易应收和应付帐款余额以及以美元以外货币计价的公司间余额的交易收益和损失而导致的营运结果波动我们已经经历过，并将继续遭遇。根据2024年9月30日的人民币计价账户，包括公司间余额，外汇汇率的立即贬值10％将导致外币损失1560万美元。如果我们的外销和开支增加，我们的营运结果可能受到我们业务所使用货币汇率波动的更大影响。目前我们尚未，但未来可能会进行货币交易风险套期保值等金融工具。很难预测避险活动对我们营运结果的影响。
信用风险
我们的信用风险主要与我们的交易及其他应收款项、限制性现金、现金等价物以及来自关联方的款项有关。 我们通常仅对信用评级良好的客户和关联方提供信用，并且密切监控逾期债务。 在这方面，我们认为与对手方的余额所带来的信用风险显著降低。
评估我们在融资应收款项方面面临的信用损失所使用的假设
投资组合涉及估计和重大判断。在其他估计不变的情况下，假设的100个基点
预期损失率上升将导致融资应收款组合中的存款增加。
截至2024年9月30日，约有50万美元的信用损失。
为了最小化信用风险，我们已委派一个团队负责确定信用额度、信用审批和其他监控程序，以确保采取跟进行动来收回逾期债务。此外，我们会在每个报告期结束时检讨每位债务人的可收回金额，以确保对无法收回的金额作出适当减损处理。若有需要，我们将与债务对方协商解决计划或更改信用条件。在这方面，我们认为我们的信用风险已显著减少。
季节性
我们的第三和第四财季的销售历史上通常比第一和第二财季更高。然而，我们有限的营运历史使我们难以判断我们业务的季节性特征或程度。
第四项。控制和程序
揭示控制和程序的评估
在我们的管理监督下，包括我们的首席执行官和临时财务长在内，我们于2024年9月30日评估了我们的披露控制和程序的有效性（根据《交易法》第13a-15(e)和15d-15(e)条例中的定义）。根据该评估，我们的首席执行官和财务长得出结论，截至2024年9月30日，我们的披露控制和程序因下文指明的重大缺陷而不有效。
鉴于这项实质性缺陷，我们进行了额外的分析，以确保我们的基本报表按照美国通用会计准则准备。基于该等分析，并未因已确认的实质性缺陷，管理层（包括我们的首席执行官和临时代码财务长）相信在此第10-Q表格报告中包含的未经审计的简明综合基本报表，基本上公正地呈现我们的财务控制项、营业状况和现金流量，根据美国通用会计准则展示的各期内容。
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重大弱点
在2023年12月31日结束的财务年度审计中，我们发现了在内部控制设计和控制项运作方面的某些缺陷，这构成了汇总上的重大缺失。所谓「重大缺失」，是指在财务报告的内部控制中存在的缺陷或缺陷的组合，这样有合理的可能性导致我们公司的年度或中期基本报表不会及时被防止或检测出来。已识别的重大缺失与与准备基本报表相关的IT系统的一般控制的设计和实施有关。具体而言，在实施过程中，我们未能设计和维护足够的用户访问控制，以限制用户和特权访问ERP的某些特定功能，这可能允许具有特权访问的熟练用户访问并潜在地更改与基本报表准备相关的系统。
材料弱点补救
在确定重大缺陷后，我们已采取措施解决控制缺陷，并实施我们认为解决了潜在原因的整改计划。我们正在执行针对重大缺陷的整改计划，包括删除所有不当访问权限并建立更强大的流程来控制对我们系统的特权访问，包括每月审查系统日志以检查是否存在不当访问。虽然我们相信这些努力已经改善，并将继续改善我们的内部控制并解决重大缺陷的潜在原因，但在我们的整改计划得到完全实施和测试，并且我们得出结论认为随著改善采取一段足够长的时间，我们的IT总体控制才能有效运作后，重大缺陷才能获得整改。
财务报告内部控制变更
如上所述，本公司正在采取措施来补救上述所指出的重大弱点。除了与这些补救措施相关之外，在截至2024年9月30日结束的季度内，我们内部财务报告的控制没有发生对内部财务报告有实质影响或有可能实质影响的变化。
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目录
第二部分 - 其他信息
项目1. 法律诉讼

有关我们待决法律程序的描述，请见本季度报告中其他地方的第16注释：承诺和或有事项，该注释包含合并的基本报表。尽管诉讼正在积极防御中，但任何诉讼的结果本质上是不确定的，且法院作出不利于公司及个别被告利益的裁决的可能性始终存在。然而，在这种情况下，任何此类损失的金额目前无法合理估算。无论结果如何，诉讼都有可能对我们产生不利影响，因为这涉及军工股和和解成本、管理资源的转移及其他因素。
第1A项。风险因素
在评估我们和我们的普通股时，我们敦促您仔细考虑本10-Q表格中的风险和其他信息，以及我们年度报告10-K第一部分1A项中披露的风险因素，截至2023年12月31日结束的财政年度的报告，以及我们向SEC提交的其他报告。 这些因素中的任何一个都可能对我们的业务经营结果或财务状况产生重大或重大不利影响。 目前我们不知道或我们目前认为不重要的其他风险因素也可能损害我们的业务或经营结果。 我们可能随时在今后向SEC提交的文件中披露这些因素的变化或披露其他因素。
项目2. 未注册的股权销售和款项使用
在2024年9月30日结束的三个月里，我们的股票没有未注册销售。
项目3. 高级证券违约
无。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
无。
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目录
第6项。展品。
下列展品作为本10-Q表格的一部分提供，或者被引用。
展览编号展览品名称
2.1+ 
3.1 
3.2 
4.1 
4.2 
4.3 
4.4 
4.5 
4.6
10.1
31.1*
31.2*
32.1**
32.2**
*随此提交。
**提供的。
+根据S-k条例601(b)(2)项的规定，本展示的某些日程表已被省略。公司在此同意，如有请求，将补充提供所有省略的日程表副本给美国证券交易委员会。
50
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签名
按照《证券交易法》的规定要求，注册人已经授权下面的人在其名义下签署本报告。
日期：2024年11月12日
MICROVASt控股有限公司
作者：
/s/法里亚尔·汗巴比
姓名：Fariyal Khanbabi
头衔：首席财务官

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