附件 99.2
1 broadwind | 投资者演示 2023年第三季度 2024年电话会议演示 2024年11月13日
2 broadwind | 投资者演示 2023年安全港声明 本文件包含“前瞻性声明”——即，关于未来而非过去事件的声明——如1934年证券交易法第21E条所定义，反映我们对未来增长、运营结果、财务状况、现金流、业绩、业务前景和机会的当前预期，以及我们管理层所作的假设和当前可用的信息。我们试图通过使用“预计”、“相信”、“期望”、“打算”、“将”、“应该”、“可能”、“计划”等词语来识别前瞻性声明，但这些词汇并不是识别前瞻性声明的唯一手段。前瞻性声明包括与当前或历史事实无直接关系的任何声明。我们的前瞻性声明可能包括或涉及我们对以下事项的信念、期望、计划和/或假设：(i) 全球健康问题对经济和金融市场及我们产品需求的影响；(ii) 影响我们竞争行业（包括风能行业）的州、地方和联邦监管框架，以及与联邦税收优惠和补助的相关延续、续期或更新，包括先进制造业税收抵免、州可再生组合标准，以及对进口至美国的钢铁或其他产品的新或继续关税；(iii) 我们与客户的关系以及我们对少数重要客户的重大依赖，以及我们努力扩大客户基础和行业板块重点并在各业务单元之间加强关系；(iv) 我们有效运营业务、遵守债务义务、有效管理资本支出和成本的能力，及产生现金流的能力；(v) 我们重要客户和供应商的经济及运营稳定性，包括他们各自的供应链，以及必要时寻找替代供应商的能力；(vi) 我们通过有机增长和收购继续发展业务的能力；(vii) 新客户订单带来的生产、销售、收款、客户存款和营业收入，以及我们实现相关现金流的能力；(viii) 信息技术故障、网络中断、网络安全攻击或数据安全漏洞；(ix) 我们的流动性和必要时的替代资金来源的充足性；(x) 我们实现客户订单和 backlog 的营业收入的能力（包括我们与一家领先的全球风机制造商在供应协议下余下义务的条款达成能力）；(xi) 经济及其可能对我们业务，包括客户的潜在影响；(xii) 风能市场及其他能源和工业市场的状态，包括税收抵免的可用性，以及这些市场中的竞争和经济波动的影响；(xiii) 市场中断和市场波动的影响，包括石油、天然气及其他商品价格的波动；(xiv) 来自新或现有行业参与者的竞争，包括特别是来自外国塔架制造商的竞争加剧；(xv) 美国联邦政府政权变更的影响；(xvi) 我们成功整合和运营收购公司的能力，以及识别、谈判和执行未来收购的能力；(xvii) 如果我们在1986年《国内税收法》第382条规定下经历“所有权变更”，可能会失去的税收利益；(xviii) 我们证券的有限交易市场和证券市场价格的波动；(xix) 我们的未偿债务及其对我们业务活动的影响（包括我们未来承担额外债务的能力）；(xx) 我们普通股或可转换成普通股的证券未来销售对我们股价的影响。这些声明基于当前可用的信息，并受到各种风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致我们的实际增长、运营结果、财务状况、现金流、业绩、业务前景和机会与这些声明中表达或暗示的内容有重大差异，包括但不限于，2023年12月31日结束的年度报告中“风险因素”标题下的内容，以及2024年9月30日结束的季度报告中“风险因素”标题下的补充内容。我们没有义务更新这些声明。您不应将任何这类因素的列表视为可能导致我们当前信念、期望、计划和/或假设改变的所有风险、不确定性或其他因素的详尽声明。因此，前瞻性声明不应作为实际结果的预测依据。
2023年第三季度业绩摘要
Broadwind | 投资者演示 2023年业绩更新 战略进展要点 截至2024年11月 严格的资产负债表管理。 截至9/30/24，流动资金总额为1900万美元；净杠杆率为1.4倍 持续的运营执行。 尽管需求处于过渡性暂停阶段，运营执行仍推动了有利的运营杠杆和持续的盈利能力 塔架需求逐步恢复。 塔架零件的销售量在一年内首次逐季度增长，支持预计未来两年内在陆上风能活动的恢复 发布2024年第四季度财务指导。 投资论点 建立利润增长平台 第三季度2024年 投资论点 建立利润增长平台 建立一个盈利的精密制造平台，以支持对能源过渡和可再生能源的日益增长的需求 - 专注于特殊制造和科技 IRA法案的通过从根本上改善了我们业务的毛利和盈利能力特征，该法案提供了十年的税收抵免支持 在可再生能源和多样化最终市场之间建立平衡的暴露，这为抵御仅依赖风能订单流提供了更大的稳定性 由于对已获得的AMP税收抵免的货币化，流动资金状况得到了加强 为2025-2026年国内陆上风能市场的复苏做好了资本化的准备 尽管短期需求疲软，仍维持2024年第三季度的盈利能力 进入第四季度24的订单活动加速 以目标为导向的成本削减措施。 截至9/30/24的九个月内，通过有针对性的经营支出减少和采购效率，固定开销减少超过360万美元
Broadwind | 投资者演示 2023年 成本结构优化保持了运营杠杆，导致盈利能力持续 合并财务绩效 总营业收入（百万美元） 毛利润（百万美元） 调整后的息税折旧摊销前利润（百万美元） GAAP净利润（百万美元） 持续的运营纪律、生产力提高和价格纪律推动了盈利能力的延续 因为关键的风能、能源和工业最终市场的销售量降低，三个部门的营业收入同比下降 毛利率下降至14.6%，而调整后EBITDA毛利率因销售量降低而下降至9.5% 继续通过有针对性的经营费用减少和采购优化来优化固定成本结构 毛利率同比上升943个基点至17.8% 调整后EBITDA毛利率同比上升904个基点至13.3% $57.2 $35.5 2023年第三季度 2024年第三季度 $7.6 $3.4 2023年第三季度 2024年第三季度 $4.4 $0.1 2023年第三季度 2024年第三季度 $10.2 $5.2 2023年第三季度 2024年第三季度
6 broadwind | 投资者演示 2023 第三季度 2024 重型制造业板块 固定成本降低和运营严格仍然是关注重点 陆上风能需求的持续暂停导致收入减小，而成本控制则推动了持续的中位数青少年调整后的息税折旧及摊销前利润率 段EBITDA率同比下降150个基点，至3Q24的16.6%，收入减少46% 订单同比增长39% ，这是近2年来的第一次 段账面账单保持稳定，连续为0.5x 截至3Q24，段订单总额为9500万美元 段收入（百万美元） 段EBITDA（百万美元） 段订单（百万美元） 季末段积压（百万美元） $38.3 $20.6 3Q23 3Q24 $6.9 $3.4 3Q23 3Q24 $8.0 $11.1 3Q23 3Q24 $176.2 $95.0 3Q23 3Q24
7 broadwind | 投资者演示 2023 第三季度 2024 齿轮板块 运营效率推动了可持续的EBITDA盈利能力 订单同比增长46%，得益于发电和基础设施市场需求的改善 段收入同比下降20%，因钢铁和石油天然气市场持续疲软，但部分被工业收入的增长抵消 由于增强的过程能力和商业销售努力，新的客户在新市场和现有市场的报价活动持续积极 段EBITDA（百万美元） 段订单（百万美元） 季末段积压（百万美元） $11.4 $9.2 3Q23 3Q24 $0.9 $0.6 3Q23 3Q24 $3.0 $4.4 3Q23 3Q24 $29.1 $13.3 3Q23 3Q24 段收入（百万美元）
8 broadwind | 投资者演示 2023 第三季度 2024 工业解决方案板块 订单趋势良好，导致积压增长； 运营重点导致调整后的EBITDA率持续保持两位数 段订单同比增长52%，而积压增长4%，账单为1.3x 段订单增长主要受到天然气涡轮需求的大力支持 段收入同比减少170万美元，而调整后的EBITDA同比减少30万美元，因固有组合有助于保持盈利能力 段收入（百万美元） 段EBITDA（百万美元） 段订单（百万美元） 季末段积压（百万美元） EBITDA毛利率同比增加1146个基点至15.5% $7.4 $5.7 3Q23 3Q24 $1.0 $0.6 3Q23 3Q24 $4.9 $7.4 3Q23 3Q24 $15.4 $16.0 3Q23 3Q24
9 broadwind | 投资者介绍2023 (1) 在2022年8月4日，broadwind进入了一项价值3500万美元的高级担保循环信贷额度（"信贷额度"），包括1000万美元的可选择性协定条款，和一项760万美元的高级担保定期贷款（"定期贷款"）。定期贷款的利息为SOFR +2.5%；信贷额度的利息为SOFR +2.0 - 2.5%，取决于信贷额度的超额可用水平。严谨的资产负债表管理支持业务度过过渡期。资本配置优先事项包括减债、对知识产权的有机投资；和对互补、立即增收的并购的机会性投资。截至2024年9月30日，信贷额度下的现金及可用额度为1900万美元，同比增长超过500万美元。截止2024年9月30日，净杠杆率为1.4倍，低于上一年同期的1.7倍。季度末现金及信用额度可用情况 ($MM) 净债务未偿还 (1) ($MM) 总库存 ($MM) 2024年第三季度 资产负债表更新 总净营业流动资金 ($MM) $13.6 $19.0 3Q23 3Q24 $29.8 $22.0 3Q23 3Q24 $26.0 $32.0 3Q23 3Q24 $39.9 $40.4 3Q23 3Q24
10 broadwind | 投资者介绍2023 介绍2024年第四季度的营业收入和调整后的EBITDA指引 指引支持高价值、以增长为导向的制造市场内的重点商业增长，并专注于资产优化和运营纪律 假设在第四季度2024年期间塔架设施的利用率约为25%，因为没有收到新的塔架订单 预计随着2025年的恢复加速，陆上风能需求将持续逐步改善 总收入区间 ($MM) 总调整后EBITDA区间 ($MM) 截至2024年11月13日 第四季度2024年财务指引 $31 $33 低 高 $1.0 $1.5 低 高
附录42ISHC / TRILOGY段代表性属性校园/设施的平均年龄为9.4年42•调整后的EBITDA：不考虑股权激励费用、收购和追求成本、房地产销售收益（亏损）以及非经常性项目的EBITDA。•附属公司：根据下一页定义的OM，在指定日期，其25.0%或更多的平方英尺面积由至少一个医疗保健系统占用。• AL：辅助生活单位。• 年化调整后的EBITDA：当前期（以季度表示）EBITDA乘以4。• Cash NOI：不包括不计入现金的项目，如直线租金和租赁无形资产的摊销、第三方设施租赁支付和该文中包括的其他项目的NOI。现金NOI和同店NOI均包括所有权和其他调整。• CCRC：为老年人提供至少三个护理级别（即独立生活、辅助生活和技术护理）的高级住宅设施。• CMS：美国医疗保险和医疗补助服务中心。CTRE：CareTrust Realty Inc。• EBITDA：一种非GAAP财务指标，定义为利润前利息、税额、折旧和摊销。公司在EBITDA的定义中进行了额外的调整，用于一些未合并实体的收益（亏损）、直线租金、未实现的外汇收益（亏损）、金融工具公允价值变动、房地产资产减值以及租约终止收入。• EBITDAR：利润前利息、税额、折旧、摊销和设施租金。我们使用只由承租人提供的未经审计、定期的财务信息计算EBITDAR，并未对该信息进行独立验证。• EBITDAR覆盖：EBITDAR与租赁合同或贷款的利息和本金支付之比。EBITDAR覆盖是衡量物业能够产生足够的现金流，以便运营商/借款人支付租金和满足其他义务的一种衡量标准。• EBITDARM：利润前利息、税额、折旧、摊销、租金和管理费用。我们使用由承租人提供的未经审计、定期的财务信息计算EBITDARM，并未对该信息进行独立验证。• EBITDARM覆盖：EBITDARM与租赁合同或贷款的利息和本金支付之比。EBITDARM覆盖是衡量物业能够产生足够的现金流，以便运营商或借款人支付租金和满足其他义务的一种衡量标准，假设未支付管理费用。• ESG：环境、社会和公司治理。• FSA：灵活支出帐户。• GAAP收入：按照通用会计准则（“GAAP”）确认的收入，其中包括直线租金和其他非现金调整。• GLA：总租赁面积。• Grant Income：通过各种联邦和州政府计划，如CARES法案等，授予我们的刺激基金，以维持可对抗COVID-19大流行而产生的收入损失和/或医疗保健费用而建立；此类补助金不是贷款，因此不需要偿还，但有一定条件。• HUD：美国住房和城市发展部。• IL：独立生活单位。• 集成的高级健康校园或ISHC：集成的高级健康校园包括一系列的高级护理，包括独立生活、辅助生活、记忆护理、镇定和某些附属企业。综合高级健康校园主要使用RIDEA结构进行运营。• LEED：领导者能源和环境设计。• MC：记忆护理单位。• MUTA：马里兰州未经请求的收购法案。定义术语43
12 broadwind | 投资者介绍2023 公司概况 我们作为领先的独立风塔生产商，支持世界的能源转型，提供齿轮定制加工、清洁燃料处理系统和供应链解决方案。broadwind是一个精准制造商，提供技术先进的高价值元件和解决方案，服务于工业客户。我们是美国领先的独立风塔制造商之一。我们最重要的业务服务于美国国内的风能行业，主要生产设施战略地位于满足客户项目需求。我们还为包括石油和天然气、工业、电力生产、采矿和施工在内的多元化工业市场中的工业客户服务。这种战略多元化使我们能够利用我们的制造专业知识，提高产能利用率，扩大客户基础，平衡我们在美国风能行业中对波动需求的曝光。
13 Broadwind | Investor Presentation 2023 What we do Precision manufacturing within wind sector and other diverse end - markets We provide large complex and precision fabrications to customers in a broad range of industrial markets, as well as proprietary clean fuel processing systems. Key products include wind towers, PRS units and industrial fabrications, which include components for mining, construction, marine, material handling and other applications Heavy Fabrications Segment 66% of 2023 Revenue We provide custom gearing, gearboxes and heat treat services to a broad set of customers in diverse markets, including oil and gas production, surface and underground mining, wind energy, steel, material handling and other infrastructure markets Gearing Segment 22% of 2023 Revenue We provide supply chain solutions, inventory management, kitting and assembly services, primarily serving the combined cycle natural gas turbine and solar power generation markets Industrial Solutions Segment 12% of 2023 Revenue Why we win Unique Value Proposition Proven engineering, product development and technical capabilities Expertise in manufacturing large, complex fabrications, gearing, and proprietary clean fuel processing systems Integrated design, sourcing, fabrication, machining, coating, assembly Stringent testing and quality capabilities Targeted, multi - industry focus Our manufacturing base Established Original Equipment Manufacturer (“OEM”) Relationships Our customer base Established OEm Relationships Manitowoc, WI Tower Manufacturing Industrial Fabrications Facility Abilene, TX Tower Manufacturing Industrial Fabrications Facility Cicero, IL Gear Manufacturing and Gearbox Repair Facility Pittsburgh, PA Gearbox Repair and Heat Treat Facility Sanford, NC Industrial Solutions and Gearbox Repair Facility OUR BUSINESS Building a platform sustained, profitable growth and long - term value creation
14 Broadwind | Investor Presentation 2023 INFLATION REDUCTION ACt IMPACt BENEFIt At full utilization, IRA could provide up to ~$3000万 in incremental annual gross profit Broadwind is prepared to leverage the benefits of the IRA to create shareholder value The IRA serves to materially enhance tower production economics The IRA, which passed into law in 2022, provides critical industries, including those supporting the energy transition, with tax credits designed to accelerate a generational shift in the energy production mix from fossil fuels toward renewable energy, including wind. Included within section 45x of the IRA is a provision for a new advanced manufacturing tax credit Theoretical IRA Benefit to Broadwind Quantifying potential impact of the 45x advanced manufacturing credit Theoretical annual gross profit benefit to Broadwind $3000万 Annual tower production @ 100% utilization (1) 325 towers Average MW per Tower (2) 3.1 avg. MW per tower Total Watts per MW 1,000,000 Cents Per Watt (3) $0.03 per watt Financial benefit of 45x credit per MW (4) $30,000 Average benefit per tower (5) $93,000 (1) Broadwind has an estimated 1,300 sections of annual optimal tower capacity; assuming each tower is four sections, the Company has the theoretical capacity to produce up to 325 towers (2) Common OEm platforms range from 2.8 to 3.4 MW per tower (3) As defined in the Inflation Reduction Act of 2022, section 45x (B)(2)(A)(0) (4) $0.03 x 1,000,000 watts per MW (5) Assuming average MW per tower of 3.1
15 broadwind | 投资者介绍 2023年 IRA法案的通过支持风能的多年投资 2022年《通货膨胀减免法案》支持国内能源网的多年代碳化。 broadwind在利用IRA推动的开发活动方面具有独特的优势。我们的董事会和管理层对风能市场具有深厚的知识。IRA为整个能源生态系统提供了变革性的长期资金，包括风能和太阳能。IRA法案的通过将税收抵免的可用性延续至2030年代中期。风能行业准备利用可用的国内内容税收抵免，为陆上和海上风能开发的多年投资提供长期支持。我们将努力实现超出国内陆上安装活动增长的增长。美国陆上风能开发预测（1）（年度总GW安装，包括更新（2024e - 2033e）（1）伍德麦肯兹电力和可再生能源 - 风能展望 - 更新于2024年9月 6.5 9.7 12.5 14.5 15.3 14.7 14.8 14.5 15.1 15.4 2024e 2025e 2026e 2027e 2028e 2029e 2030e 2031e 2032e 2033e
16 broadwind | 投资者介绍 2023年 附录 资产负债表
17 broadwind | 投资者介绍 2023年 附录 收入报表
18 broadwind | 投资者介绍 2023年 附录 现金流量表 2024 2023 净利润…...……………………………………………………………………………………………2,066$ 6,578$ 调整以核对经营活动中使用的净现金：折旧和摊销费用…………………………………………………………………….4,986 4,772 递延所得税………………………………………………………………………………………….(2) (7) 股权补偿……………………………………………………………………………………..807 649 信用损失准备……………………………………………………………………………….4 16 根据确定的贡献401(k)计划发行的普通股…………………………………….879 978 资产处置的损益……………………………………………………………………………………….(114) 48 经营资产和负债的变化：应收帐款………………………………………………………………………………………………..5,866 (24,251) AMP信用应收款……………………………………………………………………. 4,152 (11,217) 合同资产………………………………………………………………………………………………..(305) (221) 库存 ……………………………………………………………………………………………………………(2,976) 4,356 预付费用和其他流动资产……………………………………………………………..1,224 (162) 应付账款 ……………………………………………………………………………………………….(2,932) (1,577) 应计负债………………………………………………………………………………………………(2,476) 1,925 客户存款…………………………………………………………………………………………….(12,134) (4,646) 其他非流动资产和负债…………………………………………………………………………………………….(31) 166 经营活动中使用的净现金………………………………………………………………………………………………(986) (22,593) 购买物业和设备………………………………………………………………………………...…….(3,279) (5,315) 处置物业和设备的收入………………………………………………………………………………159 15 (3,120) (5,300) 现金流量来自融资活动：信用额度的收入，净………………………………………………………………………..5,262 18,518 长期债务的收入…………………………………………………………………………1,540 387 于长期债务的支付…………………………………………………………………………(1,005) (893) 融资租赁的支付………………………………………………………………………………..(1,276) (994) 与限制性股票发行相关的税收扣除的股份………………………………………………………………………………..(130) (117) 4,391 16,901 0.0% - 现金的净增加（减少）……………………………………….……………………. 285 (10,992) 期初现金………………………………………….................................…………….1,099 12,732 期末现金……………………………………………………………………….. 1,384$ 1,740$ 截至9月30日九个月 经营活动的现金流量： 投资活动的现金流量： 投资活动中使用的净现金……………………………………………………………………………………………… 融资活动提供的净现金………………………………………………………………………………………………………………………………
19 broadwind | 投资者介绍 2023 附录 GAAP 与非 GAAP 调和
20 broadwind | 投资者介绍 2023 附录 板块级数据 截至三个月 截至九个月 2024 2023 2024 2023 订单：重型制造………………………………………………………………11,147$ 8,009$ 31,506$ 40,608$ 齿轮箱………………………………………………………………4,396 3,005 19,546 21,211 工业解决方案………………………………………………………………7,432 4,876 19,291 19,034 总订单………………………………...………………22,975$ 15,890$ 70,343$ 80,853$ 收入：重型制造………………………………………………………………20,600$ 38,326$ 62,228$ 103,864$ 齿轮箱………………………………………………………………9,167 11,404 27,958 34,347 工业解决方案………………………………………………………………5,737 7,434 20,193 19,125 公司及其他……………………………………………………………(1) (1) (808) (457) 总收入…………………………………..……………………35,503$ 57,163$ 109,571$ 156,879$ 营业收入/(损失)：重型制造………………………………………………………………2,230$ 5,791$ 5,832$ 12,448$ 齿轮箱………………………………………………………………(78) 265 429 1,194 工业解决方案………………………………………………………………462 846 2,852 2,311 公司及其他……………………………………………………………(1,436) (1,535) (4,600) (7,088) 总营业利润 (损失)……………………………………1,178$ 5,367$ 4,513$ 8,865$ 9月30日，9月30日，
21 broadwind | 投资者介绍 2023 请联系我们的投资者关系团队，邮箱：BWEN@val - adv.com IR 联系