附件 99.2
1 broadwind | 投資者演示 2023年第三季度 2024年電話會議演示 2024年11月13日
2 broadwind | 投資者演示 2023年安全港聲明 本文件包含「前瞻性聲明」——即，關於未來而非過去事件的聲明——如1934年證券交易法第21E條所定義，反映我們對未來增長、運營結果、財務狀況、現金流、業績、業務前景和機會的當前預期，以及我們管理層所作的假設和當前可用的信息。我們試圖通過使用「預計」、「相信」、「期望」、「打算」、「將」、「應該」、「可能」、「計劃」等詞語來識別前瞻性聲明，但這些詞彙並不是識別前瞻性聲明的唯一手段。前瞻性聲明包括與當前或歷史事實無直接關係的任何聲明。我們的前瞻性聲明可能包括或涉及我們對以下事項的信念、期望、計劃和/或假設：(i) 全球健康問題對經濟和金融市場及我們產品需求的影響；(ii) 影響我們競爭行業（包括風能行業）的州、地方和聯邦監管框架，以及與聯邦稅收優惠和補助的相關延續、續期或更新，包括先進製造業稅收抵免、州可再生組合標準，以及對進口至美國的鋼鐵或其他產品的新或繼續關稅；(iii) 我們與客戶的關係以及我們對少數重要客戶的重大依賴，以及我們努力擴大客戶基礎和行業板塊重點並在各業務單元之間加強關係；(iv) 我們有效運營業務、遵守債務義務、有效管理資本支出和成本的能力，及產生現金流的能力；(v) 我們重要客戶和供應商的經濟及運營穩定性，包括他們各自的供應鏈，以及必要時尋找替代供應商的能力；(vi) 我們通過有機增長和收購繼續發展業務的能力；(vii) 新客戶訂單帶來的生產、銷售、收款、客戶存款和營業收入，以及我們實現相關現金流的能力；(viii) 信息技術故障、網絡中斷、網絡安全攻擊或數據安全漏洞；(ix) 我們的流動性和必要時的替代資金來源的充足性；(x) 我們實現客戶訂單和 backlog 的營業收入的能力（包括我們與一家領先的全球風機制造商在供應協議下餘下義務的條款達成能力）；(xi) 經濟及其可能對我們業務，包括客戶的潛在影響；(xii) 風能市場及其他能源和工業市場的狀態，包括稅收抵免的可用性，以及這些市場中的競爭和經濟波動的影響；(xiii) 市場中斷和市場波動的影響，包括石油、天然氣及其他商品價格的波動；(xiv) 來自新或現有行業參與者的競爭，包括特別是來自外國塔架製造商的競爭加劇；(xv) 美國聯邦政府政權變更的影響；(xvi) 我們成功整合和運營收購公司的能力，以及識別、談判和執行未來收購的能力；(xvii) 如果我們在1986年《國內稅收法》第382條規定下經歷「所有權變更」，可能會失去的稅收利益；(xviii) 我們證券的有限交易市場和證券市場價格的波動；(xix) 我們的未償債務及其對我們業務活動的影響（包括我們未來承擔額外債務的能力）；(xx) 我們普通股或可轉換成普通股的證券未來銷售對我們股價的影響。這些聲明基於當前可用的信息，並受到各種風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致我們的實際增長、運營結果、財務狀況、現金流、業績、業務前景和機會與這些聲明中表達或暗示的內容有重大差異，包括但不限於，2023年12月31日結束的年度報告中「風險因素」標題下的內容，以及2024年9月30日結束的季度報告中「風險因素」標題下的補充內容。我們沒有義務更新這些聲明。您不應將任何這類因素的列表視爲可能導致我們當前信念、期望、計劃和/或假設改變的所有風險、不確定性或其他因素的詳盡聲明。因此，前瞻性聲明不應作爲實際結果的預測依據。
2023年第三季度業績摘要
Broadwind | 投資者演示 2023年業績更新 戰略進展要點 截至2024年11月 嚴格的資產負債表管理。 截至9/30/24，流動資金總額爲1900萬美元；淨槓桿率爲1.4倍 持續的運營執行。 儘管需求處於過渡性暫停階段，運營執行仍推動了有利的運營槓桿和持續的盈利能力 塔架需求逐步恢復。 塔架零件的銷售量在一年內首次逐季度增長，支持預計未來兩年內在陸上風能活動的恢復 發佈2024年第四季度財務指導。 投資論點 建立利潤增長平台 第三季度2024年 投資論點 建立利潤增長平台 建立一個盈利的精密製造平台，以支持對能源過渡和可再生能源的日益增長的需求 - 專注於特殊製造和科技 IRA法案的通過從根本上改善了我們業務的毛利和盈利能力特徵，該法案提供了十年的稅收抵免支持 在可再生能源和多樣化最終市場之間建立平衡的暴露，這爲抵禦僅依賴風能訂單流提供了更大的穩定性 由於對已獲得的AMP稅收抵免的貨幣化，流動資金狀況得到了加強 爲2025-2026年國內陸上風能市場的復甦做好了資本化的準備 儘管短期需求疲軟，仍維持2024年第三季度的盈利能力 進入第四季度24的訂單活動加速 以目標爲導向的成本削減措施。 截至9/30/24的九個月內，通過有針對性的經營支出減少和採購效率，固定開銷減少超過360萬美元
Broadwind | 投資者演示 2023年 成本結構優化保持了運營槓桿，導致盈利能力持續 合併財務績效 總營業收入（百萬美元） 毛利潤（百萬美元） 調整後的息稅折舊攤銷前利潤（百萬美元） GAAP淨利潤（百萬美元） 持續的運營紀律、生產力提高和價格紀律推動了盈利能力的延續 因爲關鍵的風能、能源和工業最終市場的銷售量降低，三個部門的營業收入同比下降 毛利率下降至14.6%，而調整後EBITDA毛利率因銷售量降低而下降至9.5% 繼續通過有針對性的經營費用減少和採購優化來優化固定成本結構 毛利率同比上升943個點子至17.8% 調整後EBITDA毛利率同比上升904個點子至13.3% $57.2 $35.5 2023年第三季度 2024年第三季度 $7.6 $3.4 2023年第三季度 2024年第三季度 $4.4 $0.1 2023年第三季度 2024年第三季度 $10.2 $5.2 2023年第三季度 2024年第三季度
6 broadwind | 投資者演示 2023 第三季度 2024 重型製造業板塊 固定成本降低和運營嚴格仍然是關注重點 陸上風能需求的持續暫停導致收入減小，而成本控制則推動了持續的中位數青少年調整後的息稅折舊及攤銷前利潤率 段EBITDA率同比下降150個點子，至3Q24的16.6%，收入減少46% 訂單同比增長39% ，這是近2年來的第一次 段賬面賬單保持穩定，連續爲0.5x 截至3Q24，段訂單總額爲9500萬美元 段收入（百萬美元） 段EBITDA（百萬美元） 段訂單（百萬美元） 季末段積壓（百萬美元） $38.3 $20.6 3Q23 3Q24 $6.9 $3.4 3Q23 3Q24 $8.0 $11.1 3Q23 3Q24 $176.2 $95.0 3Q23 3Q24
7 broadwind | 投資者演示 2023 第三季度 2024 齒輪板塊 運營效率推動了可持續的EBITDA盈利能力 訂單同比增長46%，得益於發電和基礎設施市場需求的改善 段收入同比下降20%，因鋼鐵和石油天然氣市場持續疲軟，但部分被工業收入的增長抵消 由於增強的過程能力和商業銷售努力，新的客戶在新市場和現有市場的報價活動持續積極 段EBITDA（百萬美元） 段訂單（百萬美元） 季末段積壓（百萬美元） $11.4 $9.2 3Q23 3Q24 $0.9 $0.6 3Q23 3Q24 $3.0 $4.4 3Q23 3Q24 $29.1 $13.3 3Q23 3Q24 段收入（百萬美元）
8 broadwind | 投資者演示 2023 第三季度 2024 工業解決方案板塊 訂單趨勢良好，導致積壓增長； 運營重點導致調整後的EBITDA率持續保持兩位數 段訂單同比增長52%，而積壓增長4%，賬單爲1.3x 段訂單增長主要受到天然氣渦輪需求的大力支持 段收入同比減少170萬美元，而調整後的EBITDA同比減少30萬美元，因固有組合有助於保持盈利能力 段收入（百萬美元） 段EBITDA（百萬美元） 段訂單（百萬美元） 季末段積壓（百萬美元） EBITDA毛利率同比增加1146個點子至15.5% $7.4 $5.7 3Q23 3Q24 $1.0 $0.6 3Q23 3Q24 $4.9 $7.4 3Q23 3Q24 $15.4 $16.0 3Q23 3Q24
9 broadwind | 投資者介紹2023 (1) 在2022年8月4日，broadwind進入了一項價值3500萬美元的高級擔保循環信貸額度（"信貸額度"），包括1000萬美元的可選擇性協定條款，和一項760萬美元的高級擔保定期貸款（"定期貸款"）。定期貸款的利息爲SOFR +2.5%；信貸額度的利息爲SOFR +2.0 - 2.5%，取決於信貸額度的超額可用水平。嚴謹的資產負債表管理支持業務度過過渡期。資本配置優先事項包括減債、對知識產權的有機投資；和對互補、立即增收的併購的機會性投資。截至2024年9月30日，信貸額度下的現金及可用額度爲1900萬美元，同比增長超過500萬美元。截止2024年9月30日，淨槓桿率爲1.4倍，低於上一年同期的1.7倍。季度末現金及信用額度可用情況 ($MM) 淨債務未償還 (1) ($MM) 總庫存 ($MM) 2024年第三季度 資產負債表更新 總淨營業流動資金 ($MM) $13.6 $19.0 3Q23 3Q24 $29.8 $22.0 3Q23 3Q24 $26.0 $32.0 3Q23 3Q24 $39.9 $40.4 3Q23 3Q24
10 broadwind | 投資者介紹2023 介紹2024年第四季度的營業收入和調整後的EBITDA指引 指引支持高價值、以增長爲導向的製造市場內的重點商業增長，並專注於資產優化和運營紀律 假設在第四季度2024年期間塔架設施的利用率約爲25%，因爲沒有收到新的塔架訂單 預計隨着2025年的恢復加速，陸上風能需求將持續逐步改善 總收入區間 ($MM) 總調整後EBITDA區間 ($MM) 截至2024年11月13日 第四季度2024年財務指引 $31 $33 低 高 $1.0 $1.5 低 高
附錄42ISHC / TRILOGY段代表性屬性校園/設施的平均年齡爲9.4年42•調整後的EBITDA：不考慮股權激勵費用、收購和追求成本、房地產銷售收益（虧損）以及非經常性項目的EBITDA。•附屬公司：根據下一頁定義的OM，在指定日期，其25.0%或更多的平方英尺面積由至少一個醫療保健系統佔用。• AL：輔助生活單位。• 年化調整後的EBITDA：當前期（以季度表示）EBITDA乘以4。• Cash NOI：不包括不計入現金的項目，如直線租金和租賃無形資產的攤銷、第三方設施租賃支付和該文中包括的其他項目的NOI。現金NOI和同店NOI均包括所有權和其他調整。• CCRC：爲老年人提供至少三個護理級別（即獨立生活、輔助生活和技術護理）的高級住宅設施。• CMS：美國醫療保險和醫療補助服務中心。CTRE：CareTrust Realty Inc。• EBITDA：一種非GAAP財務指標，定義爲利潤前利息、稅額、折舊和攤銷。公司在EBITDA的定義中進行了額外的調整，用於一些未合併實體的收益（虧損）、直線租金、未實現的外匯收益（虧損）、金融工具公允價值變動、房地產資產減值以及租約終止收入。• EBITDAR：利潤前利息、稅額、折舊、攤銷和設施租金。我們使用只由承租人提供的未經審計、定期的財務信息計算EBITDAR，並未對該信息進行獨立驗證。• EBITDAR覆蓋：EBITDAR與租賃合同或貸款的利息和本金支付之比。EBITDAR覆蓋是衡量物業能夠產生足夠的現金流，以便運營商/借款人支付租金和滿足其他義務的一種衡量標準。• EBITDARM：利潤前利息、稅額、折舊、攤銷、租金和管理費用。我們使用由承租人提供的未經審計、定期的財務信息計算EBITDARM，並未對該信息進行獨立驗證。• EBITDARM覆蓋：EBITDARM與租賃合同或貸款的利息和本金支付之比。EBITDARM覆蓋是衡量物業能夠產生足夠的現金流，以便運營商或借款人支付租金和滿足其他義務的一種衡量標準，假設未支付管理費用。• ESG：環境、社會和公司治理。• FSA：靈活支出帳戶。• GAAP收入：按照通用會計準則（「GAAP」）確認的收入，其中包括直線租金和其他非現金調整。• GLA：總租賃面積。• Grant Income：通過各種聯邦和州政府計劃，如CARES法案等，授予我們的刺激基金，以維持可對抗COVID-19大流行而產生的收入損失和/或醫療保健費用而建立；此類補助金不是貸款，因此不需要償還，但有一定條件。• HUD：美國住房和城市發展部。• IL：獨立生活單位。• 集成的高級健康校園或ISHC：集成的高級健康校園包括一系列的高級護理，包括獨立生活、輔助生活、記憶護理、鎮定和某些附屬企業。綜合高級健康校園主要使用RIDEA結構進行運營。• LEED：領導者能源和環境設計。• MC：記憶護理單位。• MUTA：馬里蘭州未經請求的收購法案。定義術語43
12 broadwind | 投資者介紹2023 公司概況 我們作爲領先的獨立風塔生產商，支持世界的能源轉型，提供齒輪定製加工、清潔燃料處理系統和供應鏈解決方案。broadwind是一個精準製造商，提供技術先進的高價值元件和解決方案，服務於工業客戶。我們是美國領先的獨立風塔製造商之一。我們最重要的業務服務於美國國內的風能行業，主要生產設施戰略地位於滿足客戶項目需求。我們還爲包括石油和天然氣、工業、電力生產、採礦和施工在內的多元化工業市場中的工業客戶服務。這種戰略多元化使我們能夠利用我們的製造專業知識，提高產能利用率，擴大客戶基礎，平衡我們在美國風能行業中對波動需求的曝光。
13 Broadwind | Investor Presentation 2023 What we do Precision manufacturing within wind sector and other diverse end - markets We provide large complex and precision fabrications to customers in a broad range of industrial markets, as well as proprietary clean fuel processing systems. Key products include wind towers, PRS units and industrial fabrications, which include components for mining, construction, marine, material handling and other applications Heavy Fabrications Segment 66% of 2023 Revenue We provide custom gearing, gearboxes and heat treat services to a broad set of customers in diverse markets, including oil and gas production, surface and underground mining, wind energy, steel, material handling and other infrastructure markets Gearing Segment 22% of 2023 Revenue We provide supply chain solutions, inventory management, kitting and assembly services, primarily serving the combined cycle natural gas turbine and solar power generation markets Industrial Solutions Segment 12% of 2023 Revenue Why we win Unique Value Proposition Proven engineering, product development and technical capabilities Expertise in manufacturing large, complex fabrications, gearing, and proprietary clean fuel processing systems Integrated design, sourcing, fabrication, machining, coating, assembly Stringent testing and quality capabilities Targeted, multi - industry focus Our manufacturing base Established Original Equipment Manufacturer (「OEM」) Relationships Our customer base Established OEm Relationships Manitowoc, WI Tower Manufacturing Industrial Fabrications Facility Abilene, TX Tower Manufacturing Industrial Fabrications Facility Cicero, IL Gear Manufacturing and Gearbox Repair Facility Pittsburgh, PA Gearbox Repair and Heat Treat Facility Sanford, NC Industrial Solutions and Gearbox Repair Facility OUR BUSINESS Building a platform sustained, profitable growth and long - term value creation
14 Broadwind | Investor Presentation 2023 INFLATION REDUCTION ACt IMPACt BENEFIt At full utilization, IRA could provide up to ~$3000萬 in incremental annual gross profit Broadwind is prepared to leverage the benefits of the IRA to create shareholder value The IRA serves to materially enhance tower production economics The IRA, which passed into law in 2022, provides critical industries, including those supporting the energy transition, with tax credits designed to accelerate a generational shift in the energy production mix from fossil fuels toward renewable energy, including wind. Included within section 45x of the IRA is a provision for a new advanced manufacturing tax credit Theoretical IRA Benefit to Broadwind Quantifying potential impact of the 45x advanced manufacturing credit Theoretical annual gross profit benefit to Broadwind $3000萬 Annual tower production @ 100% utilization (1) 325 towers Average MW per Tower (2) 3.1 avg. MW per tower Total Watts per MW 1,000,000 Cents Per Watt (3) $0.03 per watt Financial benefit of 45x credit per MW (4) $30,000 Average benefit per tower (5) $93,000 (1) Broadwind has an estimated 1,300 sections of annual optimal tower capacity; assuming each tower is four sections, the Company has the theoretical capacity to produce up to 325 towers (2) Common OEm platforms range from 2.8 to 3.4 MW per tower (3) As defined in the Inflation Reduction Act of 2022, section 45x (B)(2)(A)(0) (4) $0.03 x 1,000,000 watts per MW (5) Assuming average MW per tower of 3.1
15 broadwind | 投資者介紹 2023年 IRA法案的通過支持風能的多年投資 2022年《通貨膨脹減免法案》支持國內能源網的多年代碳化。 broadwind在利用IRA推動的開發活動方面具有獨特的優勢。我們的董事會和管理層對風能市場具有深厚的知識。IRA爲整個能源生態系統提供了變革性的長期資金，包括風能和太陽能。IRA法案的通過將稅收抵免的可用性延續至2030年代中期。風能行業準備利用可用的國內內容稅收抵免，爲陸上和海上風能開發的多年投資提供長期支持。我們將努力實現超出國內陸上安裝活動增長的增長。美國陸上風能開發預測（1）（年度總GW安裝，包括更新（2024e - 2033e）（1）伍德麥肯茲電力和可再生能源 - 風能展望 - 更新於2024年9月 6.5 9.7 12.5 14.5 15.3 14.7 14.8 14.5 15.1 15.4 2024e 2025e 2026e 2027e 2028e 2029e 2030e 2031e 2032e 2033e
16 broadwind | 投資者介紹 2023年 附錄 資產負債表
17 broadwind | 投資者介紹 2023年 附錄 收入報表
18 broadwind | 投資者介紹 2023年 附錄 現金流量表 2024 2023 淨利潤…...……………………………………………………………………………………………2,066$ 6,578$ 調整以覈對經營活動中使用的淨現金：折舊和攤銷費用…………………………………………………………………….4,986 4,772 遞延所得稅………………………………………………………………………………………….(2) (7) 股權補償……………………………………………………………………………………..807 649 信用損失準備……………………………………………………………………………….4 16 根據確定的貢獻401(k)計劃發行的普通股…………………………………….879 978 資產處置的損益……………………………………………………………………………………….(114) 48 經營資產和負債的變化：應收帳款………………………………………………………………………………………………..5,866 (24,251) AMP信用應收款……………………………………………………………………. 4,152 (11,217) 合同資產………………………………………………………………………………………………..(305) (221) 庫存 ……………………………………………………………………………………………………………(2,976) 4,356 預付費用和其他流動資產……………………………………………………………..1,224 (162) 應付賬款 ……………………………………………………………………………………………….(2,932) (1,577) 應計負債………………………………………………………………………………………………(2,476) 1,925 客戶存款…………………………………………………………………………………………….(12,134) (4,646) 其他非流動資產和負債…………………………………………………………………………………………….(31) 166 經營活動中使用的淨現金………………………………………………………………………………………………(986) (22,593) 購買物業和設備………………………………………………………………………………...…….(3,279) (5,315) 處置物業和設備的收入………………………………………………………………………………159 15 (3,120) (5,300) 現金流量來自融資活動：信用額度的收入，淨………………………………………………………………………..5,262 18,518 長期債務的收入…………………………………………………………………………1,540 387 於長期債務的支付…………………………………………………………………………(1,005) (893) 融資租賃的支付………………………………………………………………………………..(1,276) (994) 與限制性股票發行相關的稅收扣除的股份………………………………………………………………………………..(130) (117) 4,391 16,901 0.0% - 現金的淨增加（減少）……………………………………….……………………. 285 (10,992) 期初現金………………………………………….................................…………….1,099 12,732 期末現金……………………………………………………………………….. 1,384$ 1,740$ 截至9月30日九個月 經營活動的現金流量： 投資活動的現金流量： 投資活動中使用的淨現金……………………………………………………………………………………………… 融資活動提供的淨現金………………………………………………………………………………………………………………………………
19 broadwind | 投資者介紹 2023 附錄 GAAP 與非 GAAP 調和
20 broadwind | 投資者介紹 2023 附錄 板塊級數據 截至三個月 截至九個月 2024 2023 2024 2023 訂單：重型製造………………………………………………………………11,147$ 8,009$ 31,506$ 40,608$ 齒輪箱………………………………………………………………4,396 3,005 19,546 21,211 工業解決方案………………………………………………………………7,432 4,876 19,291 19,034 總訂單………………………………...………………22,975$ 15,890$ 70,343$ 80,853$ 收入：重型製造………………………………………………………………20,600$ 38,326$ 62,228$ 103,864$ 齒輪箱………………………………………………………………9,167 11,404 27,958 34,347 工業解決方案………………………………………………………………5,737 7,434 20,193 19,125 公司及其他……………………………………………………………(1) (1) (808) (457) 總收入…………………………………..……………………35,503$ 57,163$ 109,571$ 156,879$ 營業收入/(損失)：重型製造………………………………………………………………2,230$ 5,791$ 5,832$ 12,448$ 齒輪箱………………………………………………………………(78) 265 429 1,194 工業解決方案………………………………………………………………462 846 2,852 2,311 公司及其他……………………………………………………………(1,436) (1,535) (4,600) (7,088) 總營業利潤 (損失)……………………………………1,178$ 5,367$ 4,513$ 8,865$ 9月30日，9月30日，
21 broadwind | 投資者介紹 2023 請聯繫我們的投資者關係團隊，郵箱：BWEN@val - adv.com IR 聯繫