附錄 99.5
51-102F3表格重大變更報告
公司名稱和地址
Bitfarms有限公司（以下簡稱「Bitfarms」或「公司」）
110 Yonge Street, Suite 1601
Toronto, Ontario M5C 1T4
第2項 重大變更日期
2024年11月13日
第3項新聞發佈
附件中附有的新聞稿於2024年11月13日由一家加拿大的新聞社發佈，並在公司的SEDAR+檔案中歸檔。
第4項重大變更摘要
重大變更在附件中附有的新聞稿中有所描述。
第5項重大變更的完整描述
重大變更在附件中附有的新聞稿中有所描述。
第6項依據《51-102國家工具法》7.1(2)小節的依賴
不適用。
項目7 已省略的信息
不適用。
項目8 高管
Ben Gagnon
首席執行官
Bitfarms Ltd。
Bgagnon@bitfarms.com
+1 (647) 259-1790
項目9 報告日期
2024年11月13日
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附表「A」
Bitfarms報告2024年第三季度業績
- 營業收入 爲4500萬美元，環比增長8%，同比增長30% 上漲 8%季度環比增長30%年同比增長
- Gross mining margin of 38%, compared to 51% in Q2 2024 and 44% in Q3 2023 -
- Current hashrate of 11.9 EH/s, up from 10.4 EH/s in Q2 2024 -
- Current efficiency of 21 w/TH, a 16% improvement from June 30, 2024 -
- Synthetic HODL increased to 802 at October 31,
2024 from 208 long-dated BTC call options at June 30, 2024, up 286% -
此新聞發佈構成公司於2024年10月4日修訂並重新修訂的招股說明書補充文件，以及於2023年11月10日的簡式基準展架招股說明書的「指定新聞發佈」
多倫多, 安大略省和魁北克省克爾布魯克（2024年11月13日） - Bitfarms Ltd（Nasdaq/TSX：BITF）, 一家全球垂直整合比特幣數據中心公司，公佈了截至2024年9月30日的第三季度財務業績。所有財務參考均以美元計價。
在本季度，Bitfarms繼續執行其變革性的艦隊升級，並執行戰略再平衡和擴大其在美國的營運。
爲此，Bitfarms宣佈收購Stronghold Digital Mining, Inc（納斯達克：SDIG）（「Stronghold」），預計將使Bitfarms能夠在2025年年底前將其能源組合增加到超過950 MW，同時具有最高可達1.6 GW的多年擴展能力。這將使Bitfarms的投資組合顯著轉向美國，預計美國將佔該公司總投資組合的約66%，這將使其在美國的運營能力從目前的6%增加到11倍。Bitfarms已經開始最大限度地利用Stronghold地點，於9月和10月簽署了兩份連續的託管協議，共計2萬台礦機，支持約4 EH/s。在Stronghold收購完成後，這些託管協議將轉爲自營礦業。
公司繼續推進艦隊升級計劃，在本季度部署了5,400台額外礦機，並提前三個月實現了每21 w/TH的效率目標。這種效率代表了年初以來40%的改善，降低了每個terahash的直接運營成本，並提高了毛利。
此外，Bitfarms將升級其餘的18,853台T21礦機，這些礦機將由Bitmain交付，作爲去年宣佈的Bitfarms艦隊升級計劃的一部分。根據協議，Bitfarms將安裝更強大和更高效的S21 Pro礦機，運行速度234 TH/s和15 w/TH，這在能源效率和算力方面較T21礦機有更大的20%改善。
在本季度，Bitfarms採取了重要的步驟，通過新員工和新的管理結構來強化其領導團隊，爲數據中心的發展和運營提供更大的可擴展性和問責制，併爲建立HPC/AI運營奠定基礎。Bitfarms還通過任命兩位新董事和前首席董事的任命爲獨立主席來加強其公司治理。Bitfarms董事會現在由五名成員組成，其中四名是獨立董事。公司將於11月20日舉行特別會議，討論將董事會人數從五名擴增至六名、提名Andrew J. Chang加入董事會、以及對公司的股東權益計劃進行批准。
與多元化戰略和最大化利用電能實業價值的策略一致，Bitfarms在美國選址了兩個一到兩MW的HPC/AI試點地點。儘管仍處於早期階段，但兩個地點的土地和電源已經有所保障，並正在積極與潛在合作伙伴和供應商展開討論，以探討在2025年加快部署的潛在計劃。公司目前正在擬定條款、計劃和預算，這是執行全面長期HPC/AI策略的第一步。
首席財務官 Jeff Lucas總結道：「儘管比特幣挖礦行業第三季度遭遇到創紀錄低哈希價格、網絡難度同比增加62%以及4月Halving Event後的首個完整季度等阻力，我們的挖礦運營仍保持盈利，並繼續推動自由現金流。在第三季度，我們實現了年末的效率目標爲21 w/TH，然而Bitmain T21的發貨延遲和持續的礦機維修影響我們在2024年達到21 EH/s的能力。我們正在與Bitmain密切合作進行保修服務和礦機升級，並預計在2025年上半年達到21 EH/s。」
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CEO Ben Gagnon表示：「正如先前所通報的，2024年對Bitfarms來說是一個變革性的一年。至今，我們已經更新了幾乎全部的礦機群，顯著改善了我們的挖礦經濟狀況，收購了一個新地點並簽訂了收購美國另外兩個新地點的協議，完全重塑了我們的運營和董事會結構，增強了我們的領導和公司治理。我們已經在2025年擁有超過950 MW的戰略管道，其中將近一半的電力基礎設施尚未分配給礦工。這代表了一個大規模、有保障且經濟高效的近期增長機會，爲我們接近預期的2025年比特幣牛市循環提供了必要的靈活性，以最大化股東價值。」
2024年第三季度及近期營運亮點
| ● | 運營 |
| ● | 當前算力爲11.9 EH/s，較2024年第二季度的10.4 EH/s有所增加。 |
| ● | 2024年第三季度日產量平均爲7.6個BTC。 |
| ● | 數據中心組合擴展及車隊升級 |
| ● | 在加拿大、美國和巴拉圭的三個數據中心部署了5,400台額外礦工，截止2024年迄今已部署約47,900位礦工。 |
| ● | 簽署了一項最終的合併協議，根據該協議，公司將收購Stronghold，Stronghold是一家垂直整合的加密資產挖礦公司，業務位於賓夕法尼亞，採取股票換股的方式進行合併交易。 |
| ● | 在賓夕法尼亞夏朗市完成了租賃協議，爲公司提供了即時功率爲12兆瓦的電力，並擁有高達98兆瓦的額外開發量。Bitfarms還簽署了意向書，租賃了另外一處10兆瓦的場地，這將使得總場地容量達到120兆瓦。 |
| ● | 截至2024年10月31日，已與Stronghold簽訂了兩份礦工託管協議，將加速部署2萬台礦工，支持約4.0 EH/s的算力。 |
| ● | 2024年11月12日，公司修改了與比特大陸的協議，將剩餘的18,853台比特大陸 T21礦工升級爲性能更優越的 S21 Pro礦工。升級將額外耗資3320萬美元，可選擇用現金或比特幣支付，公司有權選擇按照比特幣在最初提供時的價格，以四個季度支付的方式兌換比特幣爲現金。 |
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| ● | 人事任命及公司更新 |
| ● | 任命Ben Gagnon爲首席執行官（CEO）及董事會董事，任命Liam Wilson爲首席運營官，Benoit Gobeil爲首席基礎設施官，Alex Brammer爲採礦運營高級副總裁，Rachel Silverstein爲美國總法律顧問。 |
| ● | 任命Amy Freedman爲董事會獨立董事，並任命Brian Howlett爲獨立董事會主席；接受Nicolas Bonta和Andrés Finkielsztain辭去董事會職務。 |
| ● | 於2024年9月24日與Riot Platforms, Inc.簽訂了和解協議。 |
| ● | 解決了與前首席執行官的僱傭糾紛。 |
| ● | 提名Andrew Chang參加2024年11月20日舉行的股東特別大會進行董事會選舉。 |
2024年Q3財務亮點：
| ● | 營業收入總額爲4500萬美元，環比增長8%。 |
| ● | 毛採礦利潤和毛採礦利潤率分別爲1700萬美元和38％，較2024年第二季度的2100萬美元和51％分別下降。 |
| ● | 總務及行政費用爲2800萬美元，環比增長123%。 |
| ● | 營業虧損爲4400萬美元，其中包括1000萬美元用於舊礦工機器的加速折舊，與2024年第二季度的2400萬美元的營業虧損相比，其中包括4600萬美元的加速折舊。 |
| ● | 淨損失爲3700萬美元，每股基本和稀釋盈利爲（0.08）美元，其中包括2023年融資活動中與認股權負債重估相關的600萬美元非現金收益。相比之下，2024年第二季度淨損失爲2700萬美元，每股基本和稀釋盈利爲（0.07）美元，其中包括2021年和2023年融資活動中與認股權負債重估相關的100萬美元非現金支出。 |
| ● | 調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）爲600萬美元，佔營收的14%，低於2024年第二季度的1200萬美元，佔營收的28%。 |
| ● | 公司以每個比特幣（BTC）平均直接生產成本爲36000美元賺取了703比特幣，相比之下，2024年第二季度爲30600美元。 |
| ● | 2024年第三季度每個比特幣的總現金生產成本爲52400美元，高於2024年第二季度的47300美元，原因是能源成本上升，網絡難度增加和交易費用降低。 |
流動性**
截至2024年9月30日，公司擁有總流動性**爲14600萬美元，其中現金7300萬美元，按2024年9月30日63,300美元的BTC價格估值爲7300萬美元的1,147個BTC。截至2024年10月31日，公司持有1,188個BTC。
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2024年第三季度及最近的融資活動
| ● | 2024年第三季度以每個BTC平均價格60,600美元出售461個BTC，總收益爲2800萬美元，並於2024年10月出售236個BTC中的194個，總收益爲1300萬美元。部分資金被用於支付資本支出。 |
| ● | 2024年10月將41個BTC加入財務部門，總計擁有1,188個BTC作爲儲備金，根據2024年10月31日71,000美元的BTC價格，總價值爲8400萬美元。 |
| ● | 到2024年10月31日，合成HODL從2024年Q2的208比特幣增加到802，增長286%。 |
| ● | 2024年第3季度淨收益達到6600萬美元，截至2024年11月12日，通過公司2024年市場公平發行計劃，當年累計淨收入達到27900萬美元。 |
| ● | 截至2024年10月31日，已向Stronghold存入總計1560萬美元，與兩份託管協議相關，該存款可在2025年12月31日退還。 |
| ● | 已收取加拿大銷售稅回收剩餘的500萬美元餘額，涉及2022年2月5日至2024年4月間約2400萬美元的總索賠，該退款已在2024年第二季度獲得省稅務機構確認。 |
季度營運業績
| Q3 2024 | Q2 2024 | Q3 2023 | ||||||||||
| 總計獲得的比特幣 | 703 | 614 | 1,172 | |||||||||
| 平均瓦特/平均TH效率*** | 23 | 28 | 36 | |||||||||
| 已出售比特幣 | 461 | 515 | 1,018 | |||||||||
| 截至 2024年9月30日, | As of 6月30日 | 截至 9月30日 | ||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | ||||||||||
| 營運 EH/s | 11.3 | 10.4 | 6.1 | |||||||||
| 運營能力 (兆瓦) | 310 | 310 | 234 | |||||||||
| 水力發電（MW） | 256 | 256 | 183 | |||||||||
季度平均營業收入****和生產成本 每 BTC*
| Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | ||||||||||||||||
| 平均收入****/BTC | $ | 60,900 | $ | 65,800 | $ | 52,400 | $ | 36,400 | $ | 28,100 | ||||||||||
| 直接成本*/BTC | $ | 36,000 | $ | 30,600 | $ | 18,400 | $ | 14,400 | $ | 15,100 | ||||||||||
| 總現金成本*/BTC | $ | 52,400 | $ | 47,300 | $ | 27,900 | $ | 23,200 | $ | 20,800 | ||||||||||
| * | 毛採礦利潤、毛採礦利潤率、EBITDA、EBITDA利潤率、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、每個BTC的直接成本和每個BTC的總現金成本均爲非IFRS財務指標或比率，應與根據IFRS合規呈現的運營結果和流動性措施一起閱讀，不應視爲這些措施的替代或替代品。讀者可參考公司MD&A中包含的非IFRS措施和本新聞稿末尾的調和。 |
| ** | 流動性代表現金和數字資產餘額。 |
| *** | 平均瓦特代表礦工的能源消耗。 |
| **** | 每個BTC的平均營業收入僅適用於採礦運營，不包括Volta營業收入。 |
5
公司將於2024年3月27日下午5點（美國東部時間）舉行電話會議，討論截至2023年12月31日的第四季度和全年業績。
管理層將於今天上午8:00主持電話會議。在會議之前投資者網站上可查看2024財年第三季度結果的演示文稿，網站鏈接如下。
會議的在線直播和回放可以在此處獲取。要使用電話訪問本次電話會議，請在此處註冊以獲取撥入號碼和獨特的PIN碼。
即將舉辦的會議和活動
11月14日：康泰爾加密、數字資產 與 人工智能 基礎設施大會（邁阿密）
11月19-20日：羅斯科技會議（紐約市）。
2025年1月14-15日：Needham增長會議 (紐約)
2024年12月4日：b. Riley數字貨幣 & 能源基礎設施 會議 (紐約)
12月12日：Northland增長會議（虛擬）
2023年11月20日：Bitfarms股東特別會議 (虛擬)
非IFRS指標*
作爲一家加拿大公司，Bitfarms遵循由國際會計準則委員會（IASB）發佈的國際財務報告準則（IFRS）。根據IFRS規定，公司不在其利潤表中反映比特幣持有的按市值覈算的重估收益。它也不包括比特幣持有的按市值覈算的重估損失在調整後的營業利潤（Adjusted EBITDA）中，這是衡量其業務現金盈利能力的指標，並且不反映其資產和負債價值的變化。
公司使用調整後的EBITDA來衡量其營運活動的財務表現和現金生成能力。
2023年財務重述
在準備截至2023年12月31日的公司財務報表過程中，公司重新評估了2021年定向增發融資中發行的認股權證的IFRS會計準則應用情況，並因此重新修正（"重述"）了截至2022年12月31日和2022年1月1日的合併資產負債表，截至2022年12月31日的合併損益表和綜合損益表，截至2024年9月30日的三個月和九個月以及截至2022年12月31日和截至2023年9月30日的合併現金流量表，這些財務報表此前已在SEDAR+和EDGAR上提交。有關更多詳細信息，請查閱2023年12月31日審計合併財務報表的第3節e和2024年9月30日三個月和九個月截至的中期摘要合併財務報表的第3節d，這些內容可以在SEDAR+和EDGAR上獲取。正如所述，在2024年9月30日三個月和九個月截至中期管理討論與分析中提到的，公司正在進行糾正工作，以改進其這些複雜金融工具會計覈算的內部財務報告控制效率。
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Bitfarms Ltd.簡介
成立於2017年，Bitfarms是一家全球比特幣idc概念公司，將其計算能力貢獻給一個或多個礦池，從中獲得比特幣支付。Bitfarms開發、擁有和運營具備垂直一體化的礦場，擁有內部管理和公司擁有的電氣工程、安裝服務以及多個現場技術維修中心。公司的專有數據分析系統實現卓越的運營性能和正常運行時間。
Bitfarms目前擁有12家運營中的比特幣數據中心，另有兩家正在開發中，另有兩家根據託管協議，分佈在加拿大、美國、巴拉圭和阿根廷四個國家。Bitfarms主要由環保的水力發電和長期電力合同提供動力，致力於利用可持續且常常被低估的能源基礎設施。
要了解Bitfarms的事件，發展和在線社區，請訪問：
www.bitfarms.com
https://www.facebook.com/bitfarms/
https://twitter.com/Bitfarms_io
https://www.instagram.com/bitfarms/
https://www.linkedin.com/company/bitfarms/
術語表
| ● | 比特幣比特幣/天=比特幣或每天比特幣 |
| ● | EH或EH/s=艾哈希或每秒艾哈希 |
| ● | MW或MWh=兆瓦或兆瓦時 |
| ● | w/TH = 瓦特/兆哈希效率（包含供電輔助設備的成本） |
| ● | 季度同比 = 同比季度 | |
| ● | 年度同比 = 同比年度 |
| ● | 合成HODL™ = 利用工具創造比特幣等價曝光 | |
| ● | HPC/AI = 高性能計算 / 人工智能 |
前瞻性聲明
本新聞發佈包含某些基於期望、估計和投影形成的「前瞻信息」和「前瞻性陳述」（合稱爲「前瞻信息」），這些信息基於本新聞發佈日期之前的時間預期，並且受到加拿大和美國證券法的庇護。本新聞發佈中的陳述和信息涉及主機協議的影響、預計增長、目標算力、與公司地理多樣化和擴展相關的機會、礦工部署及其時間、強堡收購的及時閉幕及公告條款、獲得額外電力並增加強堡業務算力的能力、工廠和設備升級的表現以及對營運能力的影響包括目標算力和多年擴張能力、利用Bitfarms驗證的專業知識成功提高能源效率和算力等展望及未來增長、計劃和公司目標的其他陳述屬於前瞻信息。
任何涉及關於預測、期望、信念、計劃、投影、目標、假設、未來事件或表現（通常但不總是使用短語如「期望」或「不期望」、「被期望」、「預期」或「不預期」、「計劃」、「預算」、「安排」、「預測」、「估計」、「前景」、「相信」或「打算」或此類詞彙和短語的變體，或陳述某些行動、事件或結果「可能」或「可能」、「將」、「可能」或「將會」發生或實現）的陳述並非歷史事實的陳述，可能屬於前瞻信息。
7
這些前瞻性信息基於Bitfarms管理層在製作這些信息時的假設和估計，並涉及已知和未知的風險、不確定性和可能導致Bitfarms的實際結果、績效或成就與任何未來的結果、績效或成就發生實質不同的其他因素。這種因素、風險和不確定性包括：Stronghold股東和多倫多證券交易所批准Stronghold收購以及其他適用的監管批准；Stronghold收購可能儘管爲數種原因未按預期時間框架或根本不關閉或可能根本不按各方目前預期的條款和條件關閉，其中包括但不限於由於無法滿足Stronghold收購關閉條件而未能成功關閉Stronghold收購的風險；新設施的建造和運營可能不會按計劃或根本不會進行；擴大現有設施可能不會如目前預期的那樣實現或根本不會實現；新礦工可能不會達到預期表現；收入可能不會像目前預期的那樣增加，或根本不會增加；成功採礦數字貨幣的持續能力並非確保；設備升級可能無法按計劃安裝和運行；額外電力的供應可能不會按目前計劃或根本無法實現；擴張可能不會如目前預期的那樣實現或根本不會實現；購買電力協議和其中的經濟效益可能不如預期；由於Stronghold工廠運營導致的潛在環境成本和因果關係管理的法律責任，包含Stronghold經營業務的特定額外風險因素，包括可能繁瑣和昂貴的土地復墾要求，與煤渣發電相關的稅收抵免變化可能對業務、財務狀況、經營業績和未來發展工作產生實質性負面影響；電力市場競爭可能對經營業績、現金流量和資產市場價值產生實質負面影響；業務受到大量能源監管的影響，可能受到由氣候變化威脅導致的一系列風險，以及與環境法律、能源轉型政策和與排放和煤渣管理相關的法規有關的風險，這可能導致運營和資本成本的增加並減少業務活動範圍，發電廠的運營涉及對發電行業常見的具有重大風險和危害特性的風險，可能對我們的收入和經營業績產生實質負面影響，且可能沒有足夠的保險來cover這些風險和危害，由於經營性質，員工、承包商、客戶和一般公衆可能面臨由於經營性質而導致的受傷風險，對碳捕捉項目和舉措的競買經驗有限以及對第三方（包括顧問、承包方和供應商）的依賴，包括開發和推進碳捕捉項目和舉措，未能妥善管理這些關係或這些顧問、承包商和供應商無法按預期表現將對業務、前景或運營產生實質負面影響；數字貨幣市場；成功挖掘數字貨幣的能力；可能無法有利潤地清算當前數字貨幣庫存，或根本無法清算；數字貨幣價格下降可能會對經營產生重大負面影響；網絡難度的增加可能會對經營產生重大負面影響；數字貨幣價格的波動；在適用司法管轄區內用於加密貨幣挖掘目的的水力發電預期增長和持續性；無法維持可靠和經濟的電力來源以運營加密貨幣挖掘資產的風險；電費成本增加的風險、天然氣成本、貨幣匯率變化、能源限制或Bitfarms和Stronghold運營的司法管轄區能源制度中的監管變化可能對盈利能力產生不利影響；未來資本需求以及完成當前和未來融資的能力，包括Bitfarms利用一個「ATm Program」進行融資的能力及在該ATm Program中對證券出售的價格，以及一般資本市場條件；ATm Program和其他權益發行導致的股份稀釋；影響安全定價而非營運績效的證券市場波動；如果內部財務報告控制出現實質缺陷可能導致財務狀況發生錯誤進而導致年度或中期合併財務報表發生實質錯誤，而未能及時預防或發現，將對金融報表產生不利影響；歷史數字貨幣價格和可能與歷史價格一致的挖礦數字貨幣的能力；任何將阻止Bitfarms經營其業務或使其更昂貴的任何法規或法律的採用或擴大。有關這些和其他風險和不確定性的進一步信息，請參考Bitfarms在www.sedarplus.ca（也可在美國證券和交易委員會（「SEC」）網站www.sec.gov上獲得）上的文件，包括於2023年3月7日提交的截至2023年12月31日的MD&A以及於2024年11月13日提交的截至2024年9月30日的三和九個月的MD&A，以及Bitfarms向SEC提交的註冊聲明Form F-4（文號333-282657），該註冊聲明包含Stronghold的代理聲明，也構成Bitfarms的招股說明書（「代理聲明/招股說明書」）。儘管Bitfarms已嘗試確定可能導致實際結果與前瞻性陳述不一致的重要因素，但可能存在其他導致結果不如預期、估計或意圖的因素，包括當前對Bitfarms未知或被認爲不重要的因素。無法保證此類陳述將被證明準確，實際結果和未來事件可能會與這些陳述預期的有所不同。因此，讀者不應對任何前瞻性信息產生過度依賴。Bitfarms不承擔更新或修訂任何前瞻性信息的義務，除非法律有要求。公司證券的交易應被視爲高度投機性。任何股票交易所、證券委員會或其他監管機構均未批准或反對此處包含的信息。多倫多證券交易所、納斯達克或任何其他證券交易所或監管機構均不對此發佈的充足性或準確性承擔責任。
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有關合並的額外信息 及獲取方式
本通訊與Stronghold和Bitfarms之間擬議的合併有關。與擬議的合併有關，Bitfarms已向SEC提交了註冊聲明。在註冊聲明生效後，Stronghold將向其股東寄送代理聲明/招股說明書。本通訊不是取代註冊聲明、代理聲明/招股說明書或Bitfarms和Stronghold已提交或將提交給SEC的任何其他相關文檔。 督促投資者仔細閱讀代理聲明 / 招股說明書（包括所有修訂和補充內容）以及與SEC一起提交的其他相關文件，並當它們可用時要完整地閱讀，因爲它們將包含有關擬議合併和相關事項的重要信息。
投資者可以通過SEC網站www sec.gov免費獲取巴特農場和Stronghold向SEC提交的註冊聲明、代理聲明/招股說明書和其他相關文件，一旦這些文件可以獲取。也可以通過聯繫巴特農場的投資者關係部門investors@bitfarms.com和聯繫Stronghold的投資者關係部門SDIG@gateway-grp.com免費獲取這些文件的副本。
無要約或徵集
此通訊並非旨在構成或形成出售或要約買入、賣出或索取任何證券或代理、投票或批准的要約，也不得在未依據任何該管轄區域的證券法規進行登記或取得資格之前，在任何該等管轄區域內銷售證券。除經根據1933年證券法第10條修改而符合要求的招股說明書以外，不得認定爲已發出證券要約。
有關合並徵求意見的參與者
Bitfarms，Stronghold，他們各自的董事及部分執行董事可能被視爲從Stronghold股東處獲取代理授權的參與者，關於Bitfarms的董事和執行董事的信息可在截至2023年12月31日的年度信息表中找到，該表於2024年3月7日提交，以及與SEC的其他提交文件，關於Stronghold的董事和執行董事的信息可在截至2024年4月29日提交給SEC的2024年股東年會的Stronghold代理聲明中找到，並於2024年6月7日補充，以及截至2023年12月31日提交給SEC的10-K表格中找到，這通訊可能被視爲涉及擬議合併的徵求意見材料，有關此類潛在參與者的利益的其他信息，包括他們按證券持有權或其他方式的各自的利益，已在與擬議合併相關的提交給SEC的代理聲明/招股書和其他相關文件中描述，這些文件可從SEC的網站免費獲取，也可使用上述來源從Bitfarms和Stronghold處獲取。
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投資者關係聯繫人：
Bitfarms
Tracy Krumme
投資者關係與企業溝通總監
+1 786-671-5638
tkrumme@bitfarms.com
媒體聯繫方式:
魁北克：Tact
Louis-Martin Leclerc
+1 418-693-2425
lmleclerc@tactconseil.ca
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Bitfarms Ltd. 綜合財務與運營 結果
| 截至9月30日的三個月 | 截至九月三十日的九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (以千美元計算，除非另有說明) | 2024 | 2023 (3) | 變動金額 | 漲幅 | 2024 | 2023 (3) | 美元變動 | 百分比變動 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | 44,853 | 34,596 | 10,257 | 30 | % | 136,718 | 100,125 | 36,593 | 37 | % | ||||||||||||||||||||||
| 營業成本 | (56,642 | ) | (43,462 | ) | (13,180 | ) | 30 | % | (170,464 | ) | (123,384 | ) | (47,080 | ) | 38 | % | ||||||||||||||||
| 毛損失 | (11,789 | ) | (8,866 | ) | (2,923 | ) | 33 | % | (33,746 | ) | (23,259 | ) | (10,487 | ) | 45 | % | ||||||||||||||||
| 毛利率 (1) | (26 | )% | (26 | )% | — | — | (25 | )% | (23 | )% | — | — | ||||||||||||||||||||
| 營業費用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| General and administrative expenses | (27,600 | ) | (8,372 | ) | (19,228 | ) | 230 | % | (53,198 | ) | (25,887 | ) | (27,311 | ) | 106 | % | ||||||||||||||||
| （重估虧損）數字資產重估虧損逆轉 | — | (1,183 | ) | 1,183 | 100 | % | — | 1,512 | (1,512 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||
| 處置處置物業、廠房及土地和存款所產生的虧損 | (875 | ) | (217 | ) | (658 | ) | 303 | % | (606 | ) | (1,776 | ) | 1,170 | (66 | )% | |||||||||||||||||
| 短期預付款、物業、廠房及設備以及待售資產的減值 | (3,628 | ) | — | (3,628 | ) | (100 | )% | (3,628 | ) | (9,982 | ) | 6,354 | (64 | )% | ||||||||||||||||||
| 營業虧損 | (43,892 | ) | (18,638 | ) | (25,254 | ) | 135 | % | (91,178 | ) | (59,392 | ) | (31,786 | ) | 54 | % | ||||||||||||||||
| 營業利潤率 (1) | (98 | )% | (54 | )% | — | — | (67 | )% | (59 | )% | — | — | ||||||||||||||||||||
| 淨財務收入 | 7,241 | 2,532 | 4,709 | 186 | % | 17,367 | 12,492 | 4,875 | 39 | % | ||||||||||||||||||||||
| 稅前淨虧損 | (36,651 | ) | (16,106 | ) | (20,545 | ) | 128 | % | (73,811 | ) | (46,900 | ) | (26,911 | ) | 57 | % | ||||||||||||||||
| 所得稅（費用）收回 | 2 | (401 | ) | 403 | 100 | % | 4,583 | 23 | 4,560 | nm | ||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | (36,649 | ) | (16,507 | ) | (20,142 | ) | 122 | % | (69,228 | ) | (46,877 | ) | (22,351 | ) | 48 | % | ||||||||||||||||
| 每股基本和稀釋損失（以美元計） | (0.08 | ) | (0.06 | ) | — | — | (0.17 | ) | (0.19 | ) | — | — | ||||||||||||||||||||
| 數字資產重估增值-稅後淨變動 | 721 | (824 | ) | 1,545 | 188 | % | 12,699 | 1,567 | 11,132 | 710 | % | |||||||||||||||||||||
| 稅後綜合損失總額 | (35,928 | ) | (17,331 | ) | (18,597 | ) | 107 | % | (56,529 | ) | (45,310 | ) | (11,219 | ) | 25 | % | ||||||||||||||||
| 毛採礦利潤 (2) | 16,699 | 14,527 | 2,172 | 15 | % | 68,689 | 44,823 | 23,866 | 53 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛採礦利潤率 (2) | 38 | % | 44 | % | — | — | 52 | % | 47 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| EBITDA(2) | (9,836 | ) | 5,999 | (15,835 | ) | (264 | )% | 38,563 | 18,633 | 19,930 | 107 | % | ||||||||||||||||||||
| EBITDA利潤率 (2) | (22 | )% | 17 | % | — | — | 28 | % | 19 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA (2) | 6,352 | 8,883 | (2,531 | ) | (28 | )% | 41,424 | 27,226 | 14,198 | 52 | % | |||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA利潤率 (2) | 14 | % | 26 | % | — | — | 30 | % | 27 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
nm: 無實義
| 1 | 毛利率和營業利潤率是輔助財務比率；請參閱第9節 - 非IFRS和其他財務措施和比率 MD＆A中的該公司 |
| 2 | 毛採礦利潤，毛採礦利潤率，EBITDA，EBITDA利潤率，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是非IFRS措施或比率；請參閱第9節 - 非IFRS和其他財務措施和比率 該公司的 MD＆A。 |
| 3 | 去年的數字參考經重述的財務報表。請參閱2024年第三季度中期財務報表第3d號註釋 - 《財務報告編制的基礎和會計政策信息》 - 重述。 |
11
Bitfarms Ltd. 合併 淨利潤(虧損) 攤銷與 EBITDA 和調整後的 EBITDA
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (除特殊情況外，以千美元爲單位) | 2024 | 2023 (1) | $ 變化 | % 變化 | 2024 | 2023 (1) | $ 變化 | 變動百分比 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | 44,853 | 34,596 | 10,257 | 30 | % | 136,718 | 100,125 | 36,593 | 37 | % | ||||||||||||||||||||||
| 稅前淨損失 | (36,651 | ) | (16,106 | ) | (20,545 | ) | 128 | % | (73,811 | ) | (46,900 | ) | (26,911 | ) | 57 | % | ||||||||||||||||
| 利息（收入）和支出 | (2,014 | ) | 338 | (2,352 | ) | (696 | )% | (4,009 | ) | 2,538 | (6,547 | ) | (258 | )% | ||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 28,829 | 21,767 | 7,062 | 32 | % | 125,143 | 62,995 | 62,148 | 99 | % | ||||||||||||||||||||||
| 銷售稅收 - 折舊和攤銷費用 | — | — | — | — | % | (8,760 | ) | — | (8,760 | ) | 100 | % | ||||||||||||||||||||
| EBITDA | (9,836 | ) | 5,999 | (15,835 | ) | (264 | )% | 38,563 | 18,633 | 19,930 | 107 | % | ||||||||||||||||||||
| 息稅折舊及攤銷前利潤率 | (22 | )% | 17 | % | — | — | 28 | % | 19 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| 以股份支付的報酬 | 5,159 | 2,011 | 3,148 | 157 | % | 9,928 | 7,009 | 2,919 | 42 | % | ||||||||||||||||||||||
| 短期預付款、固定資產和持有待售資產減值 | 3,628 | — | 3,628 | 100 | % | 3,628 | 9,982 | (6,354 | ) | (64 | )% | |||||||||||||||||||||
數字資產重估 損失（重估虧損的反轉） | — | 1,183 | (1,183 | ) | 100 | % | — | (1,512 | ) | 1,512 | 100 | % | ||||||||||||||||||||
| 償還長期債務和租賃債務的利潤 | — | — | — | — | % | — | (12,835 | ) | 12,835 | 100 | % | |||||||||||||||||||||
| 權證再估值（盈利） | (5,704 | ) | (2,196 | ) | (3,508 | ) | 160 | % | (13,289 | ) | 214 | (13,503 | ) | nm | ||||||||||||||||||
| 處置可供出售證券的利潤 | (780 | ) | (4,120 | ) | 3,340 | (81 | )% | (1,531 | ) | (11,246 | ) | 9,715 | (86 | )% | ||||||||||||||||||
| 與持續營業無關的服務費 | 9,253 | — | 9,253 | 100 | % | 12,479 | — | 12,479 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||
| 銷售稅收-往年-能源和基礎設施以及一般和行政費用 (2) | — | 2,366 | (2,366 | ) | 100 | % | (16,081 | ) | 6,796 | (22,877 | ) | (337 | )% | |||||||||||||||||||
| 淨財務費用和其他 | 4,632 | 3,640 | 992 | 27 | % | 7,727 | 10,185 | (2,458 | ) | (24 | )% | |||||||||||||||||||||
| 調整後的息稅折舊攤銷前利潤 | 6,352 | 8,883 | (2,531 | ) | (28 | )% | 41,424 | 27,226 | 14,198 | 52 | % | |||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA率 | 14 | % | 26 | % | — | — | 30 | % | 27 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
不適用: 無實際意義
| 1 | 往年數據來自重新編制的財務報表。請參閱2024年第二季度中期財務報表附註3d- 報告的基礎和重要會計政策信息 - 重述。 |
| 2 | 與能源和基礎設施以及一般和管理費用有關的銷售稅返還已分配到各自的期間；請參閱2024年Q3季度中期財務報表備註230億 - 損益表和全面利潤或損失聲明的額外細節（加拿大銷售稅退稅）。 |
12
Bitfarms Ltd. 毛採礦利潤和毛採礦利潤率的計算
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （除非另有說明，金額以千美元爲單位） | 2024 | 2023 | 金額變動 | 漲跌幅 | 2024 | 2023 | 變動金額 | 漲跌幅 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利虧損 | (11,789 | ) | (8,866 | ) | (2,923 | ) | 33 | % | (33,746 | ) | (23,259 | ) | (10,487 | ) | 45 | % | ||||||||||||||||
| 非礦業收入1 | (1,451 | ) | (1,697 | ) | 246 | (14 | )% | (3,510 | ) | (3,775 | ) | 265 | (7 | )% | ||||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 28,829 | 21,767 | 7,062 | 32 | % | 125,143 | 62,995 | 62,148 | 99 | % | ||||||||||||||||||||||
| 銷售稅回收-折舊及攤銷 | — | — | — | — | % | (8,760 | ) | — | (8,760 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||
| 電子元件和工資 | 1,097 | 1,299 | (202 | ) | (16 | )% | 2,678 | 3,050 | (372 | ) | (12 | )% | ||||||||||||||||||||
| Sales tax recovery - prior years - energy and infrastructure2 | — | 2,138 | (2,138 | ) | 100 | % | (14,338 | ) | 6,155 | (20,493 | ) | (333 | )% | |||||||||||||||||||
| 其他 | 13 | (114 | ) | 127 | nm | 1,222 | (343 | ) | 1,565 | nm | ||||||||||||||||||||||
| Gross Mining profit | 16,699 | 14,527 | 2,172 | 15 | % | 68,689 | 44,823 | 23,866 | 53 | % | ||||||||||||||||||||||
| Gross Mining margin | 38 | % | 44 | % | — | — | 52 | % | 47 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
nm: not meaningful
| (1) | 非挖礦收入調整: |
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (單位: 千美元，除非另有註明) | 2024 | 2023 | $ 變動 | % 變動 | 2024 | 2023 | $ 變動 | % 變動 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | 44,853 | 34,596 | 10,257 | 30 | % | 136,718 | 100,125 | 36,593 | 37 | % | ||||||||||||||||||||||
| 用於計算總挖礦毛利的與挖礦相關的營業收入減少: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 挖礦營業收入3 | (43,402 | ) | (32,899 | ) | (10,503 | ) | 32 | % | (133,208 | ) | (96,350 | ) | (36,858 | ) | 38 | % | ||||||||||||||||
| 非挖礦營業收入 | 1,451 | 1,697 | (246 | ) | (14 | )% | 3,510 | 3,775 | (265 | ) | (7 | )% | ||||||||||||||||||||
| (2) | 關於能源和基礎設施支出的銷售稅收入已分配到各自的期間; 請參閱2024年第三季度財務報表備註230億 - 損益表及綜合損益表的附加細節（加拿大銷售稅退款）. |
| (3) | 挖礦收入包括用於哈希計算的計算能力銷售收入和以服務交換方式出售的計算能力收益。 |
13
Bitfarms Ltd. 直接成本及 每個BTC的直接成本計算
| 截至9月30日結束的三個月 | 截至9月30日結束的九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千美元爲單位，除非另有說明） | 2024 | 2023 | 美元變動 | 百分比變動 | 2024 | 2023 | 美元變動 | 百分比變動 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業成本 | 56,642 | 43,462 | 13,180 | 30 | % | 170,464 | 123,384 | 47,080 | 38 | % | ||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | (28,829 | ) | (21,767 | ) | (7,062 | ) | 32 | % | (125,143 | ) | (62,995 | ) | (62,148 | ) | 99 | % | ||||||||||||||||
| 銷售稅追繳-折舊和攤銷 | — | — | — | — | % | 8,760 | — | 8,760 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||
| 電子元件和工資 | (1,097 | ) | (1,299 | ) | 202 | (16 | )% | (2,678 | ) | (3,050 | ) | 372 | (12 | )% | ||||||||||||||||||
| 製造行業 | (1,432 | ) | (600 | ) | (832 | ) | 139 | % | (4,328 | ) | (2,303 | ) | (2,025 | ) | 88 | % | ||||||||||||||||
| 往年銷售稅追繳-能源和基礎設施 (1) | — | (2,138 | ) | 2,138 | (100 | )% | 14,338 | (6,155 | ) | 20,493 | (333 | )% | ||||||||||||||||||||
| 其他 | — | — | — | — | % | — | 82 | (82 | ) | (100 | )% | |||||||||||||||||||||
| 直接成本 | 25,284 | 17,658 | 7,626 | 43 | % | 61,413 | 48,963 | 12,450 | 25 | % | ||||||||||||||||||||||
| 獲得的比特幣數量 | 703 | 1,172 | (469 | ) | (40 | )% | 2,260 | 3,692 | (1,432 | ) | (39 | )% | ||||||||||||||||||||
| Direct Cost per BTC (in U.S. dollars) | 36,000 | 15,100 | 20,900 | 138 | % | 27,200 | 13,300 | 13,900 | 105 | % | ||||||||||||||||||||||
nm: not meaningful
Bitfarms Ltd. Calculation of Total Cash Cost and Total Cost per BTC
| Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (U.S.$ in thousands except where indicated) | 2024 | 2023 | $ Change | 百分比變動 | 2024 | 2023 | 美元變動 | 百分比變動 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業成本 | 56,642 | 43,462 | 13,180 | 30 | % | 170,464 | 123,384 | 47,080 | 38 | % | ||||||||||||||||||||||
| 一般及管理費用 | 27,600 | 8,372 | 19,228 | 230 | % | 53,198 | 25,887 | 27,311 | 106 | % | ||||||||||||||||||||||
| 84,242 | 51,834 | 32,408 | 63 | % | 223,662 | 149,271 | 74,391 | 50 | % | |||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | (28,829 | ) | (21,767 | ) | (7,062 | ) | 32 | % | (125,143 | ) | (62,995 | ) | (62,148 | ) | 99 | % | ||||||||||||||||
| 非現金服務費用 (2) | (564 | ) | — | (564 | ) | 100 | % | (564 | ) | — | (564 | ) | 100 | % | ||||||||||||||||||
| 銷售稅收回收-折舊和攤銷 | — | — | — | — | % | 8,760 | — | 8,760 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||
| 電氣元件和薪水 | (1,097 | ) | (1,299 | ) | 202 | (16 | )% | (2,678 | ) | (3,050 | ) | 372 | (12 | )% | ||||||||||||||||||
| 基於股份的支付 | (5,159 | ) | (2,011 | ) | (3,148 | ) | 157 | % | (9,928 | ) | (7,009 | ) | (2,919 | ) | 42 | % | ||||||||||||||||
| 與持續業務無關的服務費 | (9,253 | ) | — | (9,253 | ) | 100 | % | (12,479 | ) | — | (12,479 | ) | 100 | % | ||||||||||||||||||
| 銷售稅回收-往年-能源和基礎設施及總務費用 (1) | — | (2,366 | ) | 2,366 | 100 | % | 16,081 | (6,796 | ) | 22,877 | nm | |||||||||||||||||||||
| 其他 | (2,500 | ) | 23 | (2,523 | ) | nm | (5,659 | ) | 510 | (6,169 | ) | nm | ||||||||||||||||||||
| 總現金成本 | 36,840 | 24,414 | 12,426 | 51 | % | 92,052 | 69,931 | 22,121 | 32 | % | ||||||||||||||||||||||
| 獲得的比特幣數量 | 703 | 1,172 | (469 | ) | (40 | )% | 2,260 | 3,692 | (1,432 | ) | (39 | )% | ||||||||||||||||||||
| 每個比特幣的總現金成本（美元） | 52,400 | 20,800 | 31,600 | 152 | % | 40,700 | 18,900 | 21,800 | 115 | % | ||||||||||||||||||||||
未提及: 無實際意義
| 1 | 與能源和基礎設施以及一般管理費用相關的銷售稅收入已分配到各自的期間；請參考2024年第三季度臨時財務報表注230億 - 利潤表或綜合利潤和損失的附加細節（加拿大銷售稅退款）。 |
| 2 | 包含在基礎設施中的非現金服務費用，用於出售的計算能力交換。 |
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