betrq32024業績補充

2024年第三季度投資者更新 2024年11月

免責聲明該報告及任何相關的口頭報告不構成對Better Home & Finance Holding Company（「Better」或「公司」）的任何證券或其他工具的認購、購買或其他獲取的邀請或要約，本文中包含的內容或其報告不得成爲任何要約、合同或承諾的基礎。在某些地區，分發該報告及任何相關口頭報告可能受法律限制，任何獲得該報告或任何相關口頭報告的人應自行了解並遵守任何此類限制。未能遵守這些限制可能構成對任何其他司法管轄區法律的違反。前瞻性聲明該報告包含根據聯邦證券法定義的某些前瞻性聲明。前瞻性聲明是關於未來事件的預測、預期和其他聲明，這些聲明基於當前的期望和假設，因此，可能受風險和不確定性的影響。許多因素可能導致實際未來事件與本次溝通中的前瞻性聲明發生重大不同。此類因素可以在Better Home & Finance Holding Company（「Better」或「公司」）的最新年度報告（10-K表格）、季度報告（10-Q表格）和當前報告（8-K表格）中找到，所有這些報告均可在美國證券交易委員會（SEC）的網站www.sec.gov上免費獲取。新的風險和不確定性會不時出現，Better無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。請注意不要過度依賴任何僅在聲明日期時有效的前瞻性聲明，並且，除了法律要求外，Better沒有義務更新或修訂前瞻性聲明，無論是由於新信息、期望的變化、未來事件還是其他原因。截止2024年9月30日的季度的金額是根據本報告截止日期的初步估算，可能會在我們向SEC提交季度報告（10-Q表格）時進行修訂。截止2024年9月30日的季度的更多信息將在我們向SEC提交季度報告（10-Q表格）時提供。使用非GAAP指標及其他財務指標本報告包含根據公認會計原則（「GAAP」）未列示的某些財務指標，包括調整後的淨收入（損失）、調整後的EBITDA及其他關鍵指標。我們計算調整後的淨收入（損失）爲對股票補償費用、公允價值變化的權證、公允價值變化的二元衍生品及其他非核心運營費用影響的調整後的淨收入（損失）。我們計算調整後的EBITDA爲對股票補償費用、公允價值變化的權證、公允價值變化的二元衍生品及其他非經常性或非核心運營費用的影響的調整後的淨收入（損失），以及非融資債務的利息和攤銷（包括可轉換票據的利息，根據我們的10-Q報告定義）、折舊和攤銷費用及所得稅費用。這些非GAAP財務指標不應單獨考慮，並且並不打算替代任何GAAP財務指標。這些非GAAP指標提供補充信息，我們相信這能幫助投資者更好地理解我們的業務、我們的商業模式以及我們如何分析我們的表現。我們還認爲這些非GAAP財務指標提高了投資者和分析師將我們的業績與競爭對手及其他類似公司比較的能力，而這些公司通常披露類似的業績指標。然而，我們對調整後EBITDA和調整後淨收入（損失）的計算可能無法與其他公司呈現的類似標題的業績指標相比較。此外，雖然我們使用這些非GAAP指標來評估我們的業務財務表現，但這些指標排除了與我們的業務相關的某些重大成本，並且提醒投資者不要將這些指標作爲根據GAAP編制的財務結果的替代。非GAAP財務指標在爲投資者提供有用性方面存在侷限性，因爲它們沒有GAAP設定的標準定義，並且不是根據任何綜合性的會計規則或原則進行編制。因此，非GAAP財務指標應被視爲補充，而不是替代或替換根據GAAP編制和呈現的我們的財務結果。有關本報告中使用的非GAAP指標和最接近的可比GAAP指標的對賬，請參見本報告的「非GAAP指標對賬」部分。關鍵指標在本報告中，我們提到以下關鍵指標：融資貸款成交量代表在特定期間內所有貸款根據貸款的本金金額資助的總美元金額。再融資貸款成交量代表在特定期間內根據再融資日期的貸款本金金額資助的再融資貸款的總美元金額。購買貸款成交量代表在特定期間內根據購買日期的貸款本金金額資助的購買貸款的總美元金額。HELOC貸款成交量代表在特定期間內根據貸款本金金額資助的HELOC和閉口二次留置權貸款的總美元金額。D2C貸款成交量代表在特定期間內根據貸款本金金額資助的貸款總美元金額，這些貸款是通過直接與客戶的互動獲得的，使用除我們B20億合作伙伴關係以外的所有市場營銷渠道。B20億貸款成交量代表在特定期間內根據貸款本金金額資助的貸款總美元金額，這些貸款是通過我們的一項B20億合作伙伴關係獲得的。總貸款代表在特定期間內資助的貸款總數量，包括購買貸款、再融資貸款、HELOC貸款和閉口二次留置權貸款。自我資助貸款代表按公允價值計的待售抵押貸款和持有投資的貸款減去報告在合併資產負債表上的倉庫信貸額度和客戶存款。數據使用本文中包含的數據來源於我們認爲可靠的多種內部和外部來源。未對此處的假設合理性或任何預測或建模中的信息準確性或完整性作出任何聲明。因此，任何與本文中包含的信息或本報告相關的責任（包括與直接、間接或後果性損失或損害相關的責任）均被明確否認。本文包含的任何有關過去表現或建模的數據並不表示未來表現，且公司聲明不承擔更新或修訂本報告中信息的義務，除非法律要求，否則因新信息、未來事件或其他原因。

Executive Summary Large and Attractive Market Opportunity • Through cycles, U.S. home finance market is ~$3萬億 per year • Existing process is manual, costly and slow • Digital disruption is underway and accelerating Technology & Business Model Competitive Advantage Demonstrated Growth & Expense Discipline Well-Capitalized and Positioned for the Future • End-to-end proprietary origination technology powers faster, better customer experience, lower manufacturing costs, and industry-leading products • Multiple distribution channels – D2C and B20億 Partners (「Mortgage-as- a-Service」); further expansion into distributed retail with 『NEO Home Loans Powered by Better』 • Reduced balance sheet and credit risk with large majority of Total Loans eligible for purchase by GSEs • In Q3’24, grew Funded Loan Volume 42% from Q3’23 and 8% from Q2’24 • In Q3’24, Total Expenses increased ~$1000萬 vs. Q2'24; still up only 20% from Q4'23 vs. a 96% increase in Funded Loan Volume • Demonstrated growth through continued challenging market environment and concurrent expense discipline, while also making select investments in growth • Ended Q3’24 with $48000萬 of cash, restricted cash, short-term investments, and self-funded loans1 • Clear product roadmap and defined growth initiatives supported by differentiated technology and existing competitive advantage • Expect to continue leaning into growth while managing towards profitability in the medium term 1. Includes $20800萬 of Cash and Cash Equivalents, $2900萬 of Restricted Cash, $5400萬 of Short-term investments, and $18900萬 self-funded loans, defined as Mortgage Loans Held for Sale and Loans held for Investment less Warehouse Lines of Credit and Customer Deposits as of September 30, 2024 3

Our Vision Relentlessly making homeownership Better for our customers Faster Easier+ Better= Description Home Finance Full range of mortgage and home equity loan products LAUNCHED Jan 2016 One Day Mortgage Enhanced traditional mortgage product offering faster certainty LAUNCHED 1H 2023 Buy & Sell Homes Real estate agent matching engine LAUNCHED Nov 2018 Title One-click title policy matching service LAUNCHED Feb 2019 Homeowners Insurance One-click Homeowners Insurance policy matching service LAUNCHED Jan 2019 Our Progress Under one roof, with one-click Powered by our proprietary technology, Tinman, and customer and property data HELOC Monetize home equity without resetting your rate LAUNCHED 1H 2023 Large and Attractive Market Opportunity 4 Consumer Banking Banking services offered in the U.k. through Bank of Birmingham ACQUIRED 1H 2023

家庭擁有市場規模龐大，$11萬億 $13萬億 $17萬億+ ~4T2金融網絡 ~2萬億保險（產權＆房屋） ~33萬億美國房地產市場 ~11萬億1美國抵押貸款核心擴展 $4T7消費者金融網絡 $2.5T4美國房屋融資 $8T5國際房屋融資 $2T6房屋服務生態系統累計市場規模 1. 全國房屋建築商協會 – 房屋對國內生產總值的貢獻 2. Statista研究，『2000年至2022年美國新房銷售數量，按融資類型』 3. Census.gov – 家庭財富2021（包括自住房、出租房產和其他房地產的權益） 4. MBA年均抵押貸款發放量，2017-2026E 5. 聯合市場研究 – 抵押貸款市場研究，2031 6. $1.3萬億的房屋租賃（IBIS），$6000億的房屋裝修（Farnsworth Group）$13億的美國評估和檢查（IBIS），$21億的搬家和存儲（IBIS） 7. $1.4萬億美國保險行業淨保費（保險信息研究所），$1.6萬億學生貸款債務（福布斯），$1萬億信用卡債務（LendingTree） • 房地產市場的年均支出約佔$3萬億，每年，美國GDP的15-18%，自2001年以來• 自2013年起，超過90%的新房都通過抵押貸款購買 2 • 對於普通家庭，房屋權益總計超過淨資產的35% 3 • 通常，所有抵押貸款交易都需要至少一種保險產品大而有吸引力的市場機會 5

抵押貸款過程對消費者仍然具有挑戰性 1. Homelight – 「2023年出售房屋的費用和成本」 2. Realtor.com - 「獲得抵押貸款需要多長時間？」 3. CNN Money - 「500頁的抵押貸款申請是新的常態」 Trulia - 「銷售失敗。」大而有吸引力的市場機會住房擁有現狀已破裂：我們的願景是提供一個：昂貴的買家支付多達10箇中介的費用，占房屋價格的~10% 1 緩慢的承保過程最多可以需要45天 2 過時的創新正在倒退， incumbent 用的是遺留系統複雜的抵押貸款文件可達500頁長 3 更好的體驗更快的處理驅動最佳價值 6

我們的端到端專有技術Tinman，推動了我們的數字競爭優勢房屋金融生命週期更好的房地產更好的產權和結算服務更好的保險將人工任務交給非持牌團隊成員將面向客戶的任務交給持牌團隊成員 D2C B20億更好的團隊成員貸款購買者買入再融資提取現金房屋淨值信貸額度 Tinman是推動我們更好、更快的客戶體驗的支柱技術與商業模式 7

我們的專有技術帶來了切實的結果履行成本降低勞動生產率提高貸款質量優越技術與商業模式 8 比行業平均水平低35% 每筆貸款平均$9,000的成本每月平均17.7個基金比行業平均高出4倍 0%更好的後續關閉缺陷率 1. 基於與抵押銀行家協會/STRATMOR數據結合進行的內部基準測試的2023年數據 2. 基於2024年下半年後續關閉質量控制樣本行業平均後續關閉缺陷率爲1.53% 更好的客戶體驗佔2024年第三季度D2C貸款的80%

Tinman推動了更好的我們的合作伙伴 D2C 擁有完整的客戶體驗端到端✓直接客戶獲取 ✓低成本價值主張 ✓更好的品牌，更高質量的客戶體驗合作伙伴關係零客戶獲取成本（Zero-CAC），聯合品牌或白標解決方案 ✓與D2C相同的數字優先體驗 ✓強大的品牌親和力 ✓100%由Better技術驅動 ✓通過結合現有解決方案和定製功能提供量身定製的體驗 ✓計劃通過利用Tinman來支持本地貸款專員，進一步多樣化Better的分銷渠道，名爲『NEO Powered by Better』降低成本，提高體驗，提高質量技術與商業模式 9

關鍵技術倡議 10 人工智能創新核心自動化 • 測試AI在Tinman中的各種應用，既涉及內部效率，也涉及面向消費者 • 努力推動銷售和承保生產力 • 改善客戶路由 • 加速結構化數據捕獲 • 驅動端到端的履行生產力 • 自動初始審核（「AIR」），由Tinman完成初步承保，併發出承諾函 • 完全自主的初步數據驗證和計算目標：降低每個基金的銷售和履行成本，提高客戶轉化技術與商業模式

11 介紹BetsyTM：通過人工智能革新銷售電話什麼是Betsy？Betsy是一個AI語音平台，旨在作爲虛擬公司代表進行或接聽借款人的電話，提高Better銷售團隊的效率。Betsy可以代表銷售代表撥打電話，比僱傭額外員工更具可擴展性。 Betsy在與客戶的電話中可以做些什麼？ Betsy被編程與客戶進行口頭溝通： ✓ 回覆抵押貸款申請諮詢 ✓ 收集並核實未完成的申請數據 ✓ 將有複雜問題的客戶連接到經驗豐富的貸款團隊成員 ✓ 實時解決問題，而不是讓客戶保持等待 Betsy的影響 • 提高銷售代表的能力：Betsy通過承擔部分電話工作量，立即爲貸款顧問、家庭貸款顧問和銷售開發助理創造了帶寬，讓他們能夠管理更高的貸款量。 • 可擴展性：Betsy提供了比僱傭額外員工更可擴展和成本效益高的解決方案，並且無需培訓，同時提高了我們的響應速度。 • 24/7服務：Betsy提供接近實時的客戶外展和諮詢支持，並可以隨時爲客戶提供服務。技術與業務模型

Q4’23 $69 Q1’24 $74 總費用（百萬美元）$73 在提高技術效率和企業成本削減的同時，管理對盈利能力的追求，以抵消增長費用的增加……在增長的同時管理費用我們正在全力追求增長…… 融資貸款量（百萬美元） Q4’23 $527 Q1’24 $661 Q2’24 $962 Q3’24 $1,035 自Q4’23以來，融資貸款量增長96%，總費用僅上漲20% 展示增長與紀律 12 Q2’24 Q3’24 $83

2024年第三季度財務回顧 • 在具有挑戰性的抵押貸款宏觀環境中，持續追求增長，同時管理費用，30年固定抵押貸款利率幾乎沒有緩解，季度末利率超過7% • 融資貸款量和營業收入的增長受到房屋淨值（包括HELOC和封閉式第二留置權貸款）以及再融資增長的推動 • 營業收入約爲2900萬，相較於Q2’24的3200萬和Q3’23的500萬 • Q2’24的營業收入包含約550萬的正向市值影響；去除該影響後，營業收入環比增長8% • 總費用同比增加約950萬，主要源於市場營銷支出、貸款生產團隊補償和貸款發放費用的增加，以及在Q2’24未能享受的某些非經常性費用優惠 • GAAP淨損失在Q3’24約爲5400萬，相較於Q2'24的4100萬和Q3'23的35400萬 • 調整後的EBITDA損失在Q3’24約爲3900萬，相較於Q2'24的2300萬和Q3’23的5400萬 $1.035億融資貸款量關鍵財務亮點 Q3’24統計數據 71% 購買量 75% D2C量 3443 總貸款 16% HELOC量 2.08% 銷售獲利率展示增長與紀律 13

1.截至2024年9月30日，包括20800萬現金及現金等價物，2900萬限制性現金，5400萬短期投資，以及18900萬自籌貸款，這些貸款被定義爲待售抵押貸款和投資貸款，減去倉庫信用額度和客戶存款。 2.截至2024年9月30日，透支抵押貸款的融資能力。 2024年第三季度資產負債表 •強大的流動性狀況爲在困難的宏觀環境中提供了充足的靈活性 •我們與倉庫融資對手保持強大關係，以管理抵押貸款的營運資金，即使在低成交量環境中 •實施了Better公司普通股的反向拆股，按50：1的比例使BETR A類普通股重新符合納斯達克全球市場持續上市的最低買入價要求關鍵亮點截至2024年9月30日的統計數據 48000萬現金、限制性現金、短期投資和自籌貸款1 400萬來自2024年第三季度投資產生的利息收入三處倉庫設施 42500萬總倉庫容量2 資本充足，爲未來做好準備 14

專注於目標機會漏斗轉化 •通過產品與服務增強，增加約60000份每月抵押貸款申請的轉化 •加強與地產代理的關係，以改善購房分銷 •繼續招聘具有客戶服務記錄的經驗豐富的貸款專員，採用高度可變、低固定薪酬計劃，將激勵與業務結果對齊收購渠道多樣化持續投資於自動化和人工智能固定成本降低以改善盈利能力 •在表現良好的渠道上增加收購支出，同時謹慎投資新渠道和品牌營銷 •吸納更多B20億合作伙伴，迎合房屋淨值需求 •在B20億銷售週期延長的情況下，堅持我們的平台優勢和銀行及其他公司退出抵押貸款的有利中期趨勢 •過去三年所做的投資使我們在增長時能夠實現運營槓桿，預計我們的營業收入增長將快於費用 •持續投資One Day Mortgage，使客戶體驗高度自動化且達到最佳水平 •持續在人工智能領域投資，以降低勞動成本和客戶花費時間 •持續重新評估供應商成本和關鍵性 •持續針對性地減少企業開支 •通過謹慎管理流動性，保持資本充足的定位資本充足，爲未來做好準備 15

非GAAP指標的調和非GAAP指標及其他財務指標的使用我們包括某些不符合公認會計原則（「GAAP」）的財務指標，包括調整後的EBITDA、調整後的淨收入（虧損）以及其他關鍵指標。我們將調整後的淨收入（虧損）計算爲淨收入（虧損）減去股票基礎補償費用、公允價值變動及與股權相關的負債，以及其他非核心運營費用的影響。我們將調整後的EBITDA計算爲淨收入（虧損）減去股票基礎補償費用、公允價值變動及與股權相關的負債，以及其他一次性或非核心運營費用的影響，以及非融資債務的利息和攤銷（包括可轉換票據（在我們的10-Q表格中定義）的利息）、折舊及攤銷費用和所得稅費用。這些非GAAP財務指標不應孤立考慮，也不應替代任何GAAP財務指標。這些非GAAP指標提供了一些補充信息，我們相信這有助於投資者更好地理解我們的業務、我們的商業模式以及我們如何分析我們的業績。我們還相信這些非GAAP財務指標提高了投資者和分析師將我們的業績與競爭對手和其他類似公司的業績進行比較的能力，這些公司通常會披露類似的業績指標。然而，我們對調整後EBITDA和調整後淨收入（虧損）的計算可能與其他公司提供的相似標題的業績指標不可比。此外，儘管我們使用這些非GAAP指標來評估我們業務的財務表現，但這些指標排除了與我們業務相關的某些重大成本，投資者應謹慎不要將這些指標作爲根據GAAP編制的財務結果的替代品。非GAAP財務指標在對投資者的有用性方面具有侷限性，因爲GAAP沒有規定統一的含義，並且在任何全面的會計規則或原則下未編制。因此，非GAAP財務指標應視爲補充，而不是替代我們根據GAAP編制和呈現的財務結果。非GAAP指標的調和

謝謝你