美國
證券和交易委員會
華盛頓特區 20549
Form
| 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告 |
截至季度結束日期的財務報告
or
| 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書 |
過渡期從 至
佣金文件號
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
| |
||
| （設立或組織的其他管轄區域） | （聯邦納稅人識別號） |
（總部地址）（郵政編碼）
申報人的電話號碼，包括區號： (
前名稱、前地址和前財政年度，如自上次報告以來已更改：不適用
根據該法案的第12（b）條註冊的證券:
| 每種類別的名稱 | 交易符號 | 每個註冊交易所的名稱 |
請以勾選方式表明公司是否：(1)在過去12個月內已提交證券交易所法1934年第13或15(d)條規定的所有報告（或在公司需要提交這些報告的較短期間內已提交），並且(2)在過去90天內一直受到該等報告要求。
請以勾選方式指出，是否在過去12個月內（或對於需提交此類檔案的較短期間），申報人已按照Regulation S-t（本章節§232.405）第405條規定要求提交每份互動資料檔案。
請用勾選標記表示登記者是屬於大型加速文件、加速文件、非加速文件、較小型報告公司還是新興成長公司。請參見《交易所法》第120億2條中針對「大型加速文件」、「加速文件」、「較小型報告公司」和「新興成長公司」的定義。
| 大型加速製表者 ¨ | 加速申報者¨ |
| 較小報告公司 | |
| 新興成長型公司 |
如果是新興增長公司，請勾選註明登記人是否選擇不使用根據《交易所法》第13(a)條規定的延長過渡期，以遵守任何新的或修訂的財務會計標準。
請以勾選的方式指示登記人是否為空殼公司（依據交易法第120億2條的定義）。 是 ¨
As of November 12, 2024, there were 和 發行人之A類和B類普通股分別持有股份，每股面值0.0001美元。
指数
| 頁面 | |||
| 第一部分. 財務資訊 | |||
| 項目1。 | 基本報表 | 1 | |
| 截至2024年9月30日及2023年12月31日的簡化合併資產負債表（未經審計） | 1 | ||
| 截至2024年9月30日和2023年，三個月和九個月的綜合營運基本報表摘要 2024年和2023年九月三十日（未經審計）的綜合現金流量表 |
2 | ||
| 截至三個月及九個月的簡化合併股東權益（不足）報表 2024年及2023年9月30日（未經審核） |
3 | ||
| 截至九個月的簡明合併現金流量表 2024年及2023年9月30日（未經審核） |
5 | ||
| 基本報表註腳（未經審計） | 6 | ||
| 項目2。 | 管理層對財務狀況和業績的討論與分析 | 22 | |
| 項目 3。 | 市場風險的定量和定性披露。 | 29 | |
| 項目 4。 | 內部控制及程序 | 29 | |
| 第二部分。其他資訊 | |||
| ITEm 1. | 法律訴訟 | 29 | |
| 項目 1A。 | 風險因素 | 29 | |
| ITEm 2. | 股票權益的未註冊銷售和資金用途 | 32 | |
| 條目 3。 | 優先證券違約 | 32 | |
| 條目 4。 | 礦業安全披露 | 32 | |
| 條目 5。 | 其他資訊 | 32 | |
| 項目 6。 | 展品 | 32 | |
| 簽名 | 34 |
第一部分. 財務資訊
項目1。 基本報表
NXU, INC. 及其子公司
縮表合併資產負債表
（金額以千為單位，股份資料除外）
（未經審計）
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 預付費用及其他流動資產 | ||||||||
| 來自關聯方的應收賬款，扣除懷疑賬款備抵後的淨額$ | ||||||||
| 全部流動資產 | ||||||||
| 物業及設備，扣除折舊後淨值 | ||||||||
| 持有待售資產 | ||||||||
| 淨使用權資產 | ||||||||
| 對Lynx的投資，淨額 | ||||||||
| 無形資產，扣除累計攤銷 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 資產總額 | $ | $ | ||||||
| 負債及股東權益 | ||||||||
| 當前負債： | ||||||||
| 應付賬款及應計負債 | $ | $ | ||||||
| 變量分享結算限制性股票單位 | ||||||||
| 營業租賃負債流動部分 | ||||||||
| 其他流動負債 | ||||||||
| 流動負債合計 | ||||||||
| 租賃負債，當期部分淨額 | ||||||||
| 可轉換債務及認股權證負債，按公平價值計算 | ||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承諾及不確定事項（附註12） | ||||||||
| 股東權益: | ||||||||
| A類普通股，票面價值 $; 已授權股份； 已發行 截至2024年9月30日的已發行及流通股數； 截至2023年12月31日的已發行及流通股數 | ||||||||
| B類普通股，票面價值 $;
經批准的； 發行和 截至2024年9月30日的流通股； 2023年12月31日已發行並流通的股份。 | ||||||||
| A系列可轉換優先股，面值$; 授權股份； 已發行並 於2024年9月30日流通； 於2023年12月31日已發行並流通 | ||||||||
| 資本公積額額外增資 | ||||||||
| 累積虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債總額及股東權益合計 | $ | $ | ||||||
請參閱摘要綜合財務報表的附註（未經審計）。
| - 1 - |
NXU, INC. 及其子公司
綜合綜合綜合損益表
(金額以千元計算，除分享和每股
數據外)
（未經審計）
| 截至九月三十日三個月結束時 | 截至九月三十日九個月結束時 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 營業成本 | ||||||||||||||||
| 折舊 | ||||||||||||||||
| 總營業成本 | ||||||||||||||||
| 毛損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 營業費用: | ||||||||||||||||
| 研究與開發 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 廣告 | ||||||||||||||||
| 總營業費用 | ||||||||||||||||
| 營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入（費用）： | ||||||||||||||||
| 利息收入（費用） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 长期资产减值 | ( | ) | ||||||||||||||
| 持有待售資產的減損淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 對Lynx投資的減損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 營運租賃取消損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 資產及設備出售或處分的損失或收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 認股權費用 | ( | ) | ||||||||||||||
| 可轉換債務及認股權責任的收益 | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 其他綜合損益總額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 每股基本和稀釋損失 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 在計算每股損失時使用的加權平均普通股份數： | ||||||||||||||||
請參閱附註 以簡化的綜合基本報表（未經審核）。
| - 2 - |
NXU, INC. 及其子公司
股東權益簡明綜合財務報表
（金額以千為單位，股份資料除外）
（未經審計）
| 截至2024年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 類 A | 類 B | Additional | 累積 | |||||||||||||||||||||||||
| 分享 | 金額 | 股份 | 金額 | 實收資本 | （赤字） | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
| 發行的B類普通股 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的補償 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 根據股票補償計畫發行的普通股 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 被沒收的限制性股票及代替扣繳稅款所交還的限制性股票 | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||
| 净损失 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 類 A | 類 B | A系列可轉換 歐皮民雄帶等 | Additional | 累積 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分享 | 金額 | 股份 | 數量 | 股份 | 數量 | 實收資本 | （赤字） | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
| 根據自動櫃員機（ATM）發行的A類普通股以現金發行 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 發行B類普通股 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 轉換系列A可轉換優先股 | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的補償 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根據股票補償計劃發行的普通股 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票的沒收以及用於支付預扣稅款的限制性股票交付 | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净损失 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
請參見簡明合併基本報表（未經審計）的附註。
| - 3 - |
NXU有限公司及其子公司
股東赤字簡明綜合表
(金額以千爲單位，除了股份數據)
（未經審計）
| 2023年9月30日結束的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
| A類 | B類 | 額外的 | 累計 | |||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 實收資本 | (赤字) | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
| 發行現金支付的A類普通股 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 發行的B類普通股 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的補償 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 執行期權 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 將長期負債轉換爲股權 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 2023年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
| A類 | B類 | 額外的 | 累計 | |||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 實收資本 | (赤字) | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 2022年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 以現金髮行的A類普通股 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 發行的B類普通股 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的補償 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 爲服務發行的股份 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 執行期權 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期權 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 將長期負債轉爲股權 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 2023年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
請參見簡明合併基本報表（未經審計）的附註。
| - 4 - |
NXU, INC. 及其子公司
現金流量表簡明綜合報表
（單位：千元）
（未經審計）
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流量： | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 調整使淨損失轉化爲經營活動產生的現金流量： | ||||||||
| 應收款項壞賬準備來自關聯方的預計損失 | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 員工股權報酬 | ||||||||
| 非員工股票基礎補償 | ||||||||
| 非現金期權費用 | ||||||||
| 經營租賃資產和負債的淨變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 運營租賃取消損失 | ||||||||
| 存貨註銷損失 | ||||||||
| (收益) 處置物業和設備的損失 | ( | ) | ||||||
| 租賃使用權資產及相關改進的減值損失 | ||||||||
| 持待售資產的減值損失，淨額 | ||||||||
| 對Lynx投資的減值損失 | ||||||||
| 可轉換債務和期權負債的公允價值收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 資產和負債變動： | ||||||||
| 預付費用及其他流動資產 | ||||||||
| 存貨 | ( | ) | ||||||
| 其他資產 | ( | ) | ||||||
| 應付賬款及應計負債 | ( | ) | ||||||
| 其他流動負債 | ( | ) | ||||||
| 其他長期負債 | ( | ) | ||||||
| 用於經營活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動現金流量： | ||||||||
| 購買物業和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售房產和設備的收益 | ||||||||
| 資本化專利費用 | ( | ) | ||||||
| 應收關聯方票據 | ||||||||
| 融資負債的支付 | ( | ) | ||||||
| 投資活動中使用的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 公開發行的收益，扣除股權發行成本 | ||||||||
| ATM的收益，扣除發行成本 | ||||||||
| 可轉換債務發行的收益 | ||||||||
| 可轉換債務的付款 | ( | ) | ||||||
| 融資負債的支付 | ( | ) | ||||||
| 行使期權所得款項 | ||||||||
| 融資活動提供的淨現金 | ||||||||
| 現金淨減少額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初現金 | ||||||||
| 期末現金 | $ | $ | ||||||
| 現金流信息的補充披露： | ||||||||
| 支付的利息現金 | $ | $ | ||||||
| 支付的所得稅費用 | $ | $ | ||||||
| 非現金投資和籌資活動的補充披露: | ||||||||
| 債務轉換爲權益 | $ | $ | ||||||
| 通過營業租賃負債獲得的營業租賃資產 | $ | $ | ||||||
| 應付賬款和其他應計負債中的資本支出 | $ | $ | ||||||
| 資本化到物業和設備的股票薪酬費用 | $ | $ | ||||||
請參閱附帶的簡明合併 基本報表（未經審計）。
| - 5 - |
NXU，INC.及其子公司
簡化合並財務報表附註
(未經審計)
| 1. | 組織與呈報基礎 |
組織
Nxu, Inc.（「公司」或「Nxu」）是一家美國的科技公司，專注於利用其知識產權和創新來支持能源儲存和充電解決方案，以滿足電氣化未來所需的製造行業。Nxu歷史上專注於建立兆瓦（「MW」）充電站，並開發用於愛文思控股能源儲存系統和移動產品的創新電池單元和電池組。
Nxu, Inc. 的重組、合併與設立
2023年5月12日，Atlis Motor Vehicles Inc.（「Atlis」） 完成了其之前宣佈的重組合並，依據合併協議及計劃，日期爲2023年4月16日（「重組協議」），其中包括Atlis、Nxu, Inc.（一間特拉華州公司）和Atlis Merger Sub, Inc.（一間特拉華州公司），並且在該合併完成的前提下，Nxu的全資子公司（「合併子公司」）。 重組協議規定了Atlis與合併子公司的合併，合併後Atlis作爲Nxu的全資子公司存續（「重組合並」）。重組協議已在2023年5月9日的Atlis特別股東會議上獲得Atlis股東的批准和採用。重組合並後，Atlis由公司重新分類爲有限責任公司，並更名爲Nxu Technologies, LLC。Nxu Technologies, LLC是Nxu的全資運營公司和唯一子公司。對「Nxu」或「公司」的引用將共同指Nxu, Inc.及其全資子公司Nxu Technologies, LLC。
Nxu的董事和高管在重組合並完成後立刻與重組合並前的Atlis的董事和高管爲同一人。
在重組合並完成後， Nxu A類普通股被視爲根據1934年證券交易法第12(b)條款註冊， 根據其下制定的第12g-3(a)條規則，Nxu是Atlis的繼任發行人。
與重組合並相關的交易被視爲在共同控制下實體之間的交易，因此重組合並之前期間的基本報表已經進行了調整，以便將之前分開的實體合併用於展示。有關與重組合並相關的授權、已發行和流通普通股的信息，請參見第13條——基於股票的補償和普通股。
戰略替代方案評估
在2024年5月10日，Nxu宣佈其意圖評估戰略替代方案，董事會的戰略規劃委員會（以下簡稱「戰略規劃委員會」）將與外部顧問一起領導這一評估。宣佈時，戰略規劃委員會已經識別出旨在將新合併公司定位於可持續的長期價值創造，並增強財務狀況的業務組合目標。
在2024年10月23日，NXU Merger Sub, Inc.（一家特拉華州公司）和Nxu的全資子公司（"合併子公司I"）、NXU Merger Sub, LLC（一家特拉華州有限責任公司，"合併子公司II"）以及Verde Bioresins, Inc.（一家特拉華州公司，"Verde"）簽署了一項合併協議（"合併協議"），根據該協議，涉及的事項包括在滿足或放棄合併協議中列出的條件的情況下，合併子公司I將與Verde合併，Verde將作爲Nxu的全資子公司和第一次合併（"第一次合併"）的存續公司繼續存在，並且在第一次合併之後，Verde將與合併子公司II合併（"第二次合併"，與第一次合併共同構成"合併"），合併子公司II將作爲第二次合併的存續實體繼續存在。有關更多信息，請參見第17條-後續事項。
無法保證Nxu將在完成合並或任何其他交易中取得成功，或實現任何預期的收益，包括在所需的時間框架內獲得足夠的資本以維持或發展業務，或獲得其可接受的條款。
合併基礎
附帶的 未經審計的簡明合併基本報表包括公司及其全資子公司的賬目。所有的關聯公司 交易和餘額已在合併中被消除。
| - 6 - |
財務報表的基礎
附帶的未經審計的簡化合並 基本報表是根據美國通用會計準則（"GAAP"） 以及證券交易委員會的規則編制的，這要求我們基於對當前經濟和市場條件的假設，做出估計，並且 對於某些估計，還需要考慮未來的經濟和市場條件，這會影響報告的金額及相關的披露在我們的基本報表中。 儘管我們的估計考慮了當前和預計的未來條件，但實際情況有可能與我們的預期不同， 這可能會對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。任何中期的結果並不一定能代表全年或其他任何時期的預期結果。 在管理層看來，所有調整，包括正常的週期性調整，都是爲了公允地呈現中期基本報表，已被納入。
根據這些規則和規定，通常包括在遵循GAAP編制的年度基本報表中的某些信息和附註披露已被簡化或省略。 2023年12月31日的資產負債表源自經過審計的基本報表。本季度報告（表格10-Q）應與公司截至2023年12月31日的年度報告（表格10-K）一起閱讀（"2023 10-K"）。
合併財務報表部分提到的金額均以千爲單位，除非另有說明，股份和每股數據除外。
反向股票分割
在2023年12月26日，公司實施了
無關誤分類的修正
管理層在2023年6月30日的未經審計合併基本報表中識別出一項非重大錯誤，涉及之前報告的基於股票的薪酬費用。錯誤的更正導致基於股票的薪酬費用減少了$
持續經營
附帶的未經審計的簡明合併基本報表是基於公司將持續經營的假設編制的，這意味着資產的實現和負債的清算將在正常的業務過程中進行。這些基本報表不包括公司如果無法繼續作爲一個持續經營體可能需要的對於已記錄資產金額的可回收性和分類以及負債的分類的任何調整。
公司
運營中出現了持續虧損，尚未在其充電業務中實現盈利。 在截至2024年9月30日的九個月期間，公司淨虧損爲$
在接下來的十二個月內或之後，可能會發生不可預見的情況， 這可能會增加公司立即籌集額外資本的需要。 公司無法保證在需要時可以輕鬆獲得資本。
公司管理層通過不同方式應對這一風險，包括簽署合併協議，追求所有可用的資金選項，包括尋求潛在股權和/或債務融資安排或類似交易，進一步減少開支，出售資產以及探索其業務的戰略替代方案。公司無法保證其在完成合並或實施任何戰略替代方案或其他類似行動方面會成功，這可能受到公司無法控制的條件的限制。
| - 7 - |
| 2. | 近期會計公告及重要會計政策摘要 |
近期會計公告
公司已審查所有最近發佈的會計 公告，並得出結論認爲這些公告要麼不適用，要麼預計不會對其未經審計的簡明 合併基本報表產生重大影響。
估計的使用
根據一般公認會計原則（GAAP）編制未經審計的簡明合併基本報表需要管理層做出影響未經審計的簡明合併基本報表及其附註中報告金額的估計和假設。由於存在不確定性，實際結果可能與編制未經審計的簡明合併基本報表時使用的估計和假設有所不同。
待售的資產
公司將長期資產分類爲 固定資產和使用權資產，以及可出售的有限壽命無形資產，這些資產在滿足 會計準則彙編（「ASC」）360，長期資產的減值或處置 （「ASC 360」）的所有必要標準的期間被視爲持有待售。公司最初將分類爲持有待售的長期資產按其賬面價值與公允價值（減去任何銷售成本）較低者進行計量。公允價值是基於折現或未折現現金流、評估值或管理層估計確定的，具體取決於資產的性質及公司可獲得的信息。任何由於此計量產生的損失會在持有待售標準被滿足的期間確認。相反，長期資產的銷售收益在銷售日期之前不予確認。一旦確定長期資產符合分類爲持有待售的標準，公司將停止折舊，並在合併簡明資產負債表上將長期資產報告爲「持有待售資產」。
長期資產減值
根據ASC 360，公司評估 長期資產，包括物業和設備以及使用權資產，以及有期無形資產，以判斷是否存在減值，當 事件或情況的變化表明其賬面價值可能無法收回時。 當存在這些事實和情況時，公司將相關資產或資產組在其預計 使用壽命內的未來未折現現金流與其各自的賬面金額進行比較。 如果存在減值，基於市場價值（如可用）或折現的預期現金流，減值金額取決於賬面金額超過公允價值的部分，並在作出判斷的期間記錄。 根據資產的不同，估計的公允市場價值可以通過使用折現現金流模型或參考類似 條件下資產的估計銷售價值來確定。
請參見附註 4 – 出售的資產，附註 5 – 財產和設備，以及附註 11 – 租賃，以獲取截至2024年9月30日確認的減值損失的更多信息。
股票基礎的薪酬
公司根據ASC主題718，即補償-股票補償（「ASC 718」）來確認以股票爲基礎的補償。公司將以股票爲基礎的獎勵分類爲權益獎勵或負債獎勵，以換取服務。獎勵被分類爲權益獎勵或負債獎勵通常是基於現金結算選項。權益獎勵是基於授予日期的獎勵公允價值進行計量的。負債獎勵以固定的美元金額授予，並以一變量數量的股份結算，初始授予日的公允價值進行計量，並在每個報告期結束時重新計量，直到完全歸屬。因此，在每個報告日期的負債分類獎勵的公允價值與初始時的固定美元金額接近。
公司通常在獎勵的要求服務期內以直線法確認基於股票的補償，要求服務期通常是獎勵的歸屬期，減去實際 forfeitures。對於未提供要求服務的參與者，未確認補償費用。對於基於績效或在發生或有條件事件時獲得的權益和負債獎勵，在認爲獎勵會被獲得的情況下，將對獎勵何時會被獲得進行估算。如果某項獎勵被認爲不太可能獲得，則不會確認任何股票補償費用。如果認爲該獎勵可能會獲得，則相關補償費用將在估計的服務期內記錄。對於被認爲可能獲得的獎勵的估計如有變化，確認的股票補償金額也會相應變化。
公司根據ASC 718-20-35對股票獎勵的修改進行會計處理。修改時，對於已經歸屬的獎勵，公司在修改日期上記錄修改後獎勵的任何增量公允價值作爲股票補償，而對於未歸屬的獎勵，則在剩餘歸屬期內進行記錄。增量補償是修改日期修改後獎勵的公允價值與修改前原獎勵的公允價值之間的差額。此外，公司在修改日期記錄原獎勵的任何剩餘未確認補償成本，並在未歸屬獎勵的剩餘歸屬期內進行攤銷。
| - 8 - |
| 3. | 營業收入 |
在2023年，公司開始確認來自使用其NxuOne™充電樁向客戶的新能源汽車提供電力的營業收入。截止到2024年9月30日的三個月和九個月期間，公司分別確認了$
在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，公司未從電池系統和元件的交付中確認任何營業收入。在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，公司確認了
| 4. | 待售的資產 |
在2024年6月28日，公司與硅谷處置公司（「SVD」）簽訂了一份合同， 以出售位於亞利桑那州梅薩的租賃倉庫內的電池製造設備及其他某些資產。 根據合同，識別並持有待售的資產於2024年8月13日開始在網絡公開拍賣（「拍賣」）中出售。 與拍賣合同相關，公司以約40萬美元的現金收益出售了先前分類爲持有待售的某些資產，扣除SVD佣金，並記錄了與拍賣出售的資產處置相關的約50萬美元的損失。 公司繼續將未在拍賣中出售但可用且正爲出售而市場化的製造設備及其他某些資產分類爲持有待售。
待售資產將不再用於公司持續經營。 截至2024年9月30日，根據ASC 360，公司將待售資產的賬面金額與其公允價值進行了比較，公允價值基於管理層爲這些資產所公佈的價格，減去預期的折扣和估計的銷售成本，並記錄了大約20萬美金的額外減值損失，扣除回收款後計算。
待售資產的賬面金額包括 以下內容（以千爲單位）：
| 2024年9月30日 | ||||
| 工具和廠房設備 | $ | |||
| 辦公設備 | ||||
| 車輛 | ||||
| 待售資產的總賬面價值 | ||||
| 減去：超過公允價值的賬面金額（減去銷售成本） | ( | ) | ||
| 待售資產的公允價值 | $ | |||
截至2024年6月30日，公司停止記錄與待售資產相關的折舊費用。
| 5. | 物業及設備 |
物業和設備包括以下內容 （以千爲單位）：
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 充電樁設備 | $ | $ | ||||||
| 租賃改善 | ||||||||
| 工具和機械設備 | ||||||||
| 辦公設備 | ||||||||
| 軟體 | ||||||||
| 車輛 | ||||||||
| 不包括施工中的總資產和設備 | ||||||||
| 減：資產和設備的減值 | ||||||||
| 減：累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 不包括施工中的資產和設備，淨值 | ||||||||
| 充電樁設備及充電場地施工中的設備 | ||||||||
| 物業及設備（淨額） | $ | $ | ||||||
| - 9 - |
折舊和攤銷費用爲$
公司記錄了與物業和設備分類的租賃改進相關的減值費用爲$
| 6. | 預付款項及其他流動資產 |
預付費用和其他流動資產 包括以下內容（以千爲單位）：
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 應收稅收減免 | $ | $ | ||||||
| 預付保險 | ||||||||
| 預付租金 | ||||||||
| 遞延發行成本 | ||||||||
| 預付法律費用及其他預付費用 | ||||||||
| 總預付費用和其他流動資產 | $ | $ | ||||||
| 7. | 其他資產 |
截至2024年9月30日和2023年12月31日，所有的 其他資產餘額均爲按金。
| 8. | 應付賬款及應計負債 |
應付帳款和應計負債包括以下內容（以千爲單位）：
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計合同結算，當前部分 | ||||||||
| 應計薪酬和福利 | ||||||||
| 其他應計負債 | ||||||||
| 應付賬款和應計負債總額 | $ | $ | ||||||
2021 年 12 月，公司簽訂了
與基於雲的企業資源軟體提供商QAD, Inc.（「QAD」）達成的協議（「協議」）。在下面
該協議，QAD將促進實施服務和對基於雲的軟體平台的訪問，爲期5年，不可取消
術語。在執行協議後，公司確定該軟體不符合公司和公司的需求
和QAD（統稱爲 「雙方」）無法成功實施軟體平台。當事方試圖
雙方終止了協議，但沒有成功，2023年5月，爭議進入仲裁階段，以確定公司是否
拖欠QAD 一筆取消合同的款項。2023年10月27日，雙方達成和解協議，公司已同意
支付 $ 的解僱費
| 9. | 所得稅 |
遞延所得稅反映了財務報告目的下資產和負債的賬面金額與用於所得稅目的金額之間的臨時差異的淨稅務影響。由於未來實現聯邦和州淨經營損失結轉的不確定性，公司記錄了全額估值備抵。
截至2024年9月30日，累計淨經營損失結轉總額約爲$
| - 10 - |
2017年12月，美國《減稅與就業法案》
(「稅法」)被制定爲法律，顯著修訂了1986年國稅法。該法案所制定的
聯邦所得稅法在很多方面對公司徵稅進行了重大改革，包括一個統一的公司稅率。
公司在截至2024年9月30日的三個月和九個月內產生了
$
公司在一般和管理費用中確認與不確定稅務事項相關的利息和罰款。截止2024年和2023年9月30日，公司沒有
| 10. | 每股淨虧損 |
每股淨虧損是通過將淨虧損除以在報告期間內流通的普通股的加權平均數計算得出的，不包括B類普通股，因爲這些股票不參與公司的收益。對於截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月，公司基本和稀釋後的每股淨虧損是相同的，因爲公司在每個期間都產生了淨虧損，且由於其反稀釋影響，潛在的稀釋性證券被排除在稀釋每股淨虧損之外。
下表呈現了截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月期間基本和稀釋每股淨虧損的計算（以千美元計，除每股數據外）：
| 截止三個月 9月30日 | 截止九個月 9月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 分子: | ||||||||||||||||
| 淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 分母: | ||||||||||||||||
| 加權平均A類普通股流通在外股份 | ||||||||||||||||
| 每股淨虧損，基本和攤薄 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 11. | 租賃 |
2016年，公司依據修訂版簽訂了一份租賃協議，作爲總部的基地，公司租用了馬薩諸塞州沃本（Woburn）19總統大道的辦公和研發空間，租賃協議將於2026年11月30日到期，不包括終止租賃或續租的選擇。根據租賃協議，公司需要在整個租賃期內支付某些按比例計算的稅款和與場地相關的營業費用。在租用空間的初期建造階段，房東爲租戶付清了某些租戶改善工程，這在公司增加了租金的支付。依據ASC 842的要求，這些改善工程被計入與所關聯的權益利用資產估價的減值中。
截至2024年9月30日，公司在亞利桑那州坦佩和梅薩分別有辦公室和倉庫的經營租賃，初始期限分別爲兩年和五年。兩份租賃合同都將在2025年到期。2024年6月，公司將這兩處租賃物業掛牌並開始積極市場推廣其轉租。
與這些房地產業租賃相關的使用權資產不被視爲待售；然而，它們不再被完全用於公司的持續運營。由於公司對這些租賃的使用性質和程度在2024年第二季度發生了變化，管理層對與基礎資產相關的未來現金流的預測在2024年6月30日也發生了變化。因此，根據ASC 360，公司將租賃使用權資產的賬面價值與其未來未折現現金流的估算進行了比較，並記錄了總計$的減值損失。
設備租賃
截至2024年6月30日，該公司已開始運營
在其位於亞利桑那州梅薩的租賃倉庫空間中租賃主要用於電池製造的設備。租約有初始條款
爲期兩年，原定到期日爲2025年12月。公司使用本租約的性質和範圍發生了變化
在2024年第二季度，因此管理層對與標的資產相關的未來現金流的預測發生了變化
2024 年 6 月 30 日。因此，根據ASC 360，該公司將租賃使用權資產的賬面金額與
其公允價值，基於對拍賣收益的估計，減去銷售成本，並記錄的減值損失總額爲美元
| - 11 - |
2024年7月3日，公司簽署了一份協議，取消其設備租賃合同，並隨即購買租賃下所有設備（「設備購買協議」），總購買價格約爲$
根據設備購買協議的條款， 設備租賃下持有的所有資產的所有權轉移給Nxu。在簽署設備購買協議後，公司 將所有收購的資產分類爲待售，並隨後在2024年8月13日舉行的拍賣中出售了幾乎所有這些資產。有關公司拍賣結果和截至2024年9月30日分類爲待售資產的其他信息，請參見第4節 - 待售資產。
| 12. | 承諾和或然事項 |
註冊權利
可轉換債券持有者（定義見下文）擁有登記權利，這要求公司根據與可轉換債券一起簽署的登記權利協議對他們持有的債務證券進行註冊，該協議經過修訂。
意外事件
公司目前不受任何重大法律訴訟的影響，亦未曾有任何對公司構成威脅的重大法律訴訟。 公司在正常的業務過程中，可能會不時成爲某些法律或監管程序的當事方。雖然無法確定任何此類未來法律或監管程序的結果，但管理層不預計這些未來程序會對公司的財務控制項或經營成果產生重大影響。
| 13. | 基於股票的補償和普通股 |
股票基礎的薪酬
截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月內確認的股票薪酬費用匯總如下（以千計）：
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 受限股份單位（分類爲負債） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 受限股份單位（分類爲權益） | ( | ) | ||||||||||||||
| 股票期權 | ||||||||||||||||
| 總的股票獎勵補償 | ||||||||||||||||
| 資本化於物業和設備的基於股票的補償 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 基於股票的補償，扣除資本化金額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2024年9月30日，與未結股票期權獎勵和限制性股票單位（「RSUs」）相關的總未確認補償爲$
截至2023年3月31日的三個月期間，
公司向一個供應商發行了 股其A類普通股，作爲提供的服務的對價，並確認與此次發行相關的$
在2023年10月31日，公司的董事會批准了對某些現有基於股票的薪酬授予協議的修訂，以推遲在2023年10月至12月之間應該歸屬的服務基礎負債分類的RSU獎勵，使其歸屬時間推遲至2024年1月31日。 董事會隨後在2024年1月、3月和6月批准了更多修訂，以進一步推遲相同RSU的歸屬，包括2024年1月至2024年12月之間的歸屬，直到2025年1月。
| - 12 - |
在2024年3月和5月，公司的董事會批准了對某些現有獨立董事授予協議的修訂，推遲了服務基礎負債分類董事RSU獎勵的歸屬時間，這些獎勵原定於2024年3月31日至2024年12月31日期間歸屬，現將其推遲到2025年1月31日（與上述討論的股票基礎補償授予協議的修訂統稱爲「修訂」）。
截至修正案的日期，公司確認與修正案相關的獎勵沒有增量價值。此外，由於受到修正案影響的所有員工和董事在原始歸屬日期仍在提供服務，所以公司認爲他們滿足服務要求的可能性很大，他們的獎勵將在獎勵的初始歸屬期內歸屬。因此，公司在初始歸屬日期之前以獎勵的公允價值確認股票基礎補償費用。修訂後的獎勵將繼續分類爲公司的合併資產負債表中的負債，直到以一定數量的股份結算。
在2024年2月23日（「交易所日期」）， 董事會的補償委員會授權了一項強制性交易計劃（「RSU交易計劃」）， 以提供取消和交換大約$百萬美元的與未歸屬的RSU相關的股票基礎補償（「交換的 RSU」），之前記錄爲未經審計的合併資產負債表中的負債，換取購買 公司A類普通股的選項（「交換選項」）。公司按照ASC 718規定， 將RSU交易計劃的影響視爲負債分類獎勵的修改。
根據RSU交易所計劃，
在2024年10月23日，現有的根據修訂協議的限制性股票單位 進一步修訂爲，在簽署合併協議後，公司同意將這些限制性股票單位分批交付給限制性股票單位持有者， 具體金額由公司決定，以便在不危及公司持續經營能力的情況下交付給這些持有者。有關更多信息，請參見注釋17 - 後續事項。
在2024年10月23日，與合併協議的簽署同時，Nxu與每位傑西卡·比靈斯利和布里特·艾德（各爲「非員工董事」）簽署了一份董事會協議（統稱爲「董事會協議」），根據該協議，除了其他事項之外，每位非員工董事將根據修訂後的激勵計劃（定義見下文）獲得591,715個限制性股票單位。有關更多信息，請參見注釋17 - 後續事件。
Nxu 高管根據Amended Incentive Plan和Atlis Motor Vehicles, Inc.的股票期權計劃持有股票期權。根據 2024年10月23日簽訂的與薪酬相關的協議，Nxu高管已同意在公司控制權變更前立即放棄所有未結的股票期權， 無論是已歸屬還是未歸屬，無需任何對價，前提是每股行使價格在2024年10月23日至公司控制權變更發生之日之間，經過調整以反映公司資本結構的任何變化，仍高於公司在變更控制權發生前的交易日的收盤股價。
2023年統一激勵計劃
2023年5月12日，公司採用了2023 綜合激勵計劃（以下簡稱「計劃」）。此計劃的目的包括： (a) 通過與公司的目標一致的短期和長期激勵，鼓勵公司的成長； (b) 爲參與者在個人表現方面的卓越表現提供激勵； (c) 促進參與者之間的團隊合作；以及 (d) 使公司在吸引和留住關鍵員工、董事和顧問方面具有顯著優勢。爲了實現這些目的，計劃規定公司可以授予 (i) 期權，(ii) 股票增值權，(iii) 限制性股票，(iv) RSU，(v) 基於績效的獎勵（包括基於績效的限制性股票和RSU），(vi) 其他以股份爲基礎的獎勵，(vii) 其他以現金爲基礎的獎勵或 (viii) 以上任意組合。該計劃最初是與公司重組合並的完成相關聯而採納的，該合併是根據2023年4月14日公司與Atlis及其他協議方之間的協議和合並計劃進行的。
| - 13 - |
關於根據計劃授予的獎勵， 以及根據計劃，公司的董事會（或「管理者」）被授權交付 總計35000萬股普通股，這些股票將被保留並可根據計劃發行（「初始股份限額」），其中包括(i) 25000萬股普通股可用於根據計劃的新發行，以及(ii) 10000萬股普通股與公司在重組合並過程中承擔的未決期權和限制性股票單位相關；前提是，根據計劃將保留並可能發行的普通股總數將在每個日歷年的第一個交易日自動增加，從2024年日歷年開始，增加的數量等於前一個日歷年最後一天的總流通股數量的百分之五（5%）。儘管有上述規定， 管理者可以在某個年份的1月1日之前採取行動，規定當年不會有股份儲備的增加，或該年的股份儲備的增加將少於本條所提供的普通股數量。
在2024年8月14日舉行的公司股東年會（「2024年年會」）上，公司股東批准了Nxu, Inc. 2023年綜合激勵計劃（「修訂激勵計劃」）的修訂和重述。修訂和重述的主要目的是 (i) 增加可根據修訂激勵計劃發行的公司A級普通股的數量，增加數量爲 股數，以及 (ii) 將頒發獎勵的最後日期延長至2034年8月13日。
普通股
組織結構
如註釋1 - 組織和基礎介紹中所述，2023年5月12日，Atlis完成了與Nxu的重組合並。在重組合並的生效時， Atlis A類普通股每股面值 $ 的所有已發行和流通股份，自動按1:1的比例轉換爲Nxu A類普通股，每股面值 $ 。 在此，Atlis D類普通股每股面值 $0.0001 的所有已發行和流通股份（「Atlis D類普通股」和與Atlis A類普通股一起稱爲「Atlis普通股」）也自動按1:1的比例轉換爲Nxu的B類普通股，每股面值 $0.0001（「Nxu B類普通股」和與Nxu A類普通股一起稱爲「Nxu普通股」），因此，Atlis當前的股東自動成爲Nxu的股東，持有的Nxu普通股的數量和比例與在重組合並前持有的Atlis普通股的數量和比例相同。
根據重組合並的普通股發行和轉換被視爲共同控制實體之間的交易。因此，在這些交易之前的未經審計的簡明合併基本報表已被調整，以便將之前獨立的實體合併以便於展示。
除非適用法律另有要求， 以及以下描述的投票權，A類普通股和B類普通股具有相同的權利、特權和權力， 同等等級、按比例分享，並在所有方面和所有事項上相同。A類普通股和B類普通股持有人的投票、分紅、清算和其他權利， 權力和偏好受制於並由公司董事會在任何發行任何系列的優先股時所指定的優先股持有人的權利、權力和偏好所限定。
此外，在重組合並的生效時，(i) 每個未決或已決的Atlis A類普通股購買期權（"Atlis期權"）將自動轉換爲Nxu A類普通股購買期權（"Nxu期權"）；(ii) 每個未決或已決的Atlis限制性股單位（"Atlis限制性股票"）將自動轉換爲Nxu的限制性股單位（"Nxu限制性股票"）。每個Nxu期權的條款和條件與員工股票期權計劃以及生效時的Atlis期權授予協議一致。每個Nxu限制性股票的條款和條件與生效時的Atlis限制性股票授予協議一致。
在重組合並的生效時，（i）每一份未到期的 高級擔保原始發行10%折扣可轉換票據（「Atlis票據」）可轉換爲Atlis A類普通股的股份，自動轉換爲高級擔保原始發行10%折扣可轉換票據，可轉換爲Nxu A類普通股的股份（「Nxu票據」）；（ii）每一份未到期的Atlis A類普通股認購權證（「Atlis權證」）自動轉換爲可購買Nxu A類普通股股份的認購權證（「Nxu權證」）。每份Nxu票據的條款和條件應與生效時的相關Atlis票據一致。每份Nxu權證的條款和條件應與生效時的相關Atlis權證一致。
在2024年年度會議上，公司的股東批准了對公司章程的修訂（「章程」）。與此項批准相關，2024年8月16日，公司向特拉華州州務卿提交了章程修訂證書（「章程修訂」），該修訂完全修改了章程的第五條，明確公司選擇按照特拉華州通用公司法第242(d)條款（「第242(d)條款」）進行管理，該條款允許公司增加或減少授權的股票類別股份的數量，或通過將已發行的某類別資本股票合併爲更少數量的已發行股份（即反向股票拆分），前提是，(a) 股票類別在全國證券交易所上市，並將在修訂生效後滿足該交易所有關最低持有人數的上市要求，以及 (b) 在股東親自或通過代理出席的會議上，投票支持修訂的票數超過反對修訂的票數。因此，只要滿足第242(d)條款的要求，公司A類普通股的股份增加或減少，以及公司A類普通股的反向拆分，可通過上述描述的投票標準獲得批准。經紀人的非投票、棄權，以及在股東會議上未親自或通過代理出席的股份，將不影響這些修訂是否獲得股東批准的結果。
| - 14 - |
在2022年，公司開始發行B類普通股。 這些股份不是公開交易的，也不對公衆出售。B類股份僅提供給(1) 首席執行官 和(2) 公司總裁。在所有股東會議上以及提交給公司股東投票的所有事項中，每位A類普通股股東，均有權按持有的每股A類普通股享有一(1)票的投票權，而每位B類普通股股東，均有權按持有的每股B類普通股享有十(10)票的投票權。B類普通股不享有任何分紅派息或在公司自願或非自願清算、解散或結束事務時的任何分配。B類股份不能轉換，視爲沒有經濟價值，並且在股東停止爲公司服務時，該股東應在停止服務一週年之際，向公司無償交還所有由其擁有的B類股份。
普通 股票發行
2023年2月21日，公司完成了一次公開發行 百萬單位，公開發行價格爲$ 每單位（「2023年2月發行」）包含一股A類普通股，系列A認股權證，可以購買 A類普通股（「系列A認股權證」），以及系列B認股權證，可以購買 A類普通股（「系列B認股權證」）。請參閱第 14節 - 可轉換票據和認股證負債 獲取關於系列A和系列B認股權證的更多信息。此次發行的收益，扣除發行費用，約爲1200萬美元。
2023年8月11日，公司完成了公開發行 百萬單位，發行價格爲$每單位（「2023年8月發行」）。每個單位包含一股A級普通股（或預融資認股權證）和一份普通認股權證，每個認股權證可按每股$45.00的行使價格換取兩股A級普通股（「2023年8月認股權證」）。見注 14 - 可轉換票據和認股權證負債 有關2023年8月認股權證的更多信息。除去發行費用，發行收益約爲450萬美元。
於2022年9月27日，公司的股票購買協議與GEm Global Yield LLC SCS及GEm Yield Bahamas Limited生效，
（統稱爲「GEm Global」），其中GEm Global承諾在最多三年內購買價值高達30000萬美元的
公司A類普通股。 關於GEm股票購買設施，GEm Global將在第一年銷售的股票數量中獲得與之相應的承諾費用，或者如果在2023年9月27日沒有股票被出售，則支付100萬美元的承諾費用。 截至2023年9月27日，公司在GEm股票購買設施下並未出售任何股票，因此註冊了30萬股A類普通股， 其中有多少股將立即向GEm Global發行，以支付承諾費用。此外，關於股份註冊，約
在2023年10月23日，公司完成了一次公開
發行 百萬股A類普通股，發行價格爲$ 每股。此次發行的收益，扣除發行
費用，約爲$
在2023年11月，公司根據其S-3表格的貨架註冊，啓動了其自動取款機（ATM），以不時出售最多7500萬美元的A類普通股。截至2024年9月30日，公司已發行並出售了大約910萬股A類普通股，獲得淨收入1400萬美元，扣除佣金和發行成本。
A輪可轉換優先股
與Lynx Motor Corporation的分享交易所協議
在 2023年12月27日，公司與Lynx簽署了一份股份交換協議（「股份交換協議」），根據該協議，Lynx向公司出售，並且公司從Lynx購買了一些新發行的股份，這些股份佔Lynx已發行和流通股本的15%，作爲交換， 新發行的A系列可轉換優先股，面值$ 每股面值$0.0001的公司普通股，每一股A系列可轉換優先股可轉換爲1,000股普通股，轉換價格爲每股$3.00。股份交換協議包含公司的慣例陳述和保證。作爲交易的一部分，公司指定一名人員擔任Lynx的董事會成員。公司的對Lynx的投資在交易日的公允市場價值內表現爲對Lynx的投資，A系列可轉換優先股的相應發行在未經審計的簡明合併資產負債表中的股東權益中呈現。
| - 15 - |
在2024年1月29日，
公司註冊了
該公司評估了
它對Lynx的投資確定了由於汽車生產和相關銷售的延遲，Lynx的公允價值已經惡化
而且它需要通過折扣股票發行籌集資金，爲持續經營提供資金。依照
通過ASC 321 「股權投資」，公司對各種減值指標進行了定性評估，包括擬議減值指標
一輪貼現私人融資的條款，並得出結論，截至2024年9月30日，對Lynx的投資已減值。結果，而且由於減值費用既可能又合理
截至2024年9月30日，公司確認的估計減值損失等於公允價值之間的差額
投資及其賬面金額。一個
減值費用爲 $
同時
根據股票交易協議，Lynx發行了本金的無息期票（「票據」）
向Lynx提供30萬美元，以換取該公司提供的30萬美元即時可用資金。該票據原本到期，而且
在2024年6月之前支付，並以關聯方的應收票據形式列報在未經審計的簡明合併資產負債表中。
自2024年6月28日起，公司和Lynx同意修改該票據的條款，該票據的償還期限延長至九年以上
月，年利率爲8％（「經修訂的票據」）。經修訂的票據的定期付款包括預付款
本金20,000美元，應在修正案執行時到期並支付，八筆本金20,000美元，以及
2024 年 7 月至 2025 年 2 月的利息，一次性支付剩餘的本金和約0.08美元的利息
百萬美元不遲於 2025 年 3 月 27 日到期。根據本票違約通知；要求（「本票違約通知」）
違約”）日期爲2024年9月9日，Lynx拖欠了經修訂的票據的還款。截至本 10-Q 表格發佈之日，
公司正在與Lynx就修訂後的票據的條款進行進一步討論，該票據將立即到期。正在進行中
討論中考慮了Lynx的提議，即以Lynx的股票而不是現金基金的形式支付票據。而
公司管理層正在積極參與談判，公司目前打算尋求收回票據
全額現金，包括應計利息；但是，公司已確認估計損失備抵額爲美元
公司有權發行的所有類別的資本股票的總股數爲50億股，包括（1）50億股普通股授權股份， 其中（a）40億股A類普通股授權股份，（b）10億股B類普通股授權股份，以及（2） 1000萬股優先股授權股份，面值每股$0.0001。
| 14. | 可轉換債券和認股權證負債 |
可轉換債券
2022年11月3日，公司與某些機構投資者（統稱爲「投資者」）簽訂了一份證券購買協議（「購買協議」），根據該協議，公司同意向投資者發行高級擔保原始發行10%折扣可轉換承諾票據（「可轉換票據」或「票據」）和普通股認股權證，以購買相當於票據面值30%的公司A類普通股的股數，這些股數按成交量加權平均價格（「VWAP」）計算，共分爲三個批次。
可轉換債券只能轉換爲 公司的A類普通股，轉換價格爲(a) 每股$2,250（「固定轉換價格」）或(b) 在十個交易日期間普 通股三天最低日加權平均價格的92.5%（「變量轉換價格」），以較低者爲準。固定轉換價格包 括在原始發行日期六個月週年時進行一次性重置（「重置日期」），重置爲轉換價格（按重置日期 交付轉換通知的情況下確定變量轉換價格）和重置日期前一個交易日普通股的日加權平均價 格的130%中的較低者。
所有可轉換票據和相關普通股 Warrants，通過書面協議規定，具有總髮行和流通 普通股的4.99%的有益擁有權限制上限，隨時適用。在違約事件發生時，可轉換票據的年利率爲10%。
第一批次
2022年11月3日，公司發行了第一期可轉換債券，金額總計爲$
| - 16 - |
2023年1月5日，公司與每位投資者簽訂了《購買協議的修訂》（「購買協議修訂」），根據該修訂，公司與每位投資者同意在其他事項中，修訂第二筆資金的條款和條件，並終止購買協議中考慮的第三筆資金。在與購買協議修訂相關的情況下，公司還向投資者發行了一份認購權證，允許購買累計的
第二批次
在2023年1月27日，投資者行使了他們的權利，根據購買協議修訂版購買允許的數量，公司發行了第二批可轉換債券，累計本金金額爲$
公司選擇了公允價值選項來進行可轉換票據的賬戶處理，具體討論如註釋15 – 公允價值。因此，公司按公允價值記錄可轉換票據，並在每個報告日期重新計量其公允價值。公允價值的變動作爲其他收入（費用）淨額的一部分在未經審計的綜合財務報表中確認。
截至2024年9月30日的六個月期間，估計與公司可轉換債券相關的活動如下（單位：千）：
截至九個月 2024年9月30日 | ||||
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | |||
| 期間發行的可轉換票據 | ||||
| 轉換 | ||||
| 付款 | ||||
| 公允價值計量的變化 | ||||
| 截至2024年9月30日的可轉換票據負債 | $ | |||
Warrant Liability
As discussed in previous sections of this Form 10-Q, the Company has issued warrants in connection with various capital raises. The following tables summarizes the Company’s warrants outstanding as of September 30, 2024 and December 31, 2023:
| First Tranche | Purchase Agreement Amendment | Second Tranche | Series B | August 2023 | GEM Warrants | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
| Issued | |||||||||||||||||||||||||
| Exercised | |||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
| 普通股 認股權證 |
發行日期 | 重置日期 | 行使 價格爲 發行 |
重置 鍛鍊 價格 |
||||||||
| 第一批次 | $ | $ | ||||||||||
| 購置協議修正 | $ | $ | ||||||||||
| 第二批次 | $ | $ | ||||||||||
| A輪 | 無重置 | $ | 不適用 | |||||||||
| B輪 | 不重置 | $ | (1) | 不適用 | ||||||||
| 2023年8月 | 不重置 | $ | (2) | 不適用 | ||||||||
| 創業板權證 | 沒有重置 | $ | 不適用 | |||||||||
| (1) |
| (2) |
| - 17 - |
與可轉換票據的發行相關，投資者獲得的普通股認股權證數量等於可轉換票據票面價值的30%，再除以適用截止日期之前的加權平均股價（VWAP）。普通股認股權證使持有人有權以以下價格購買一股公司的A級普通股： a) $每股（「行使價格」）或（b）普通股在十個交易日內最低三個日加權平均股價（「變量行使價格」）的92.5%，以較低者爲準。行使價格包括在初始行使日期六個月週年時的一次性重置（「重置日期」），重置後的價格爲初始行使價格和重置日前一個交易日的日加權平均股價的120%中的較低者。第一批、購買協議修訂批次和第二批發行的普通股認股權證自各自發行之日起具有五年的行使期。發行後，達到重置日期後，這些認股權證的行使價格分別變更爲第一批 $88.65，購買協議修訂批次 $87.38，以及第二批 $103.68。
如第13條註釋中所述——以股票爲基礎的補償和普通股，關於2023年2月的發行，與之相關的購買股東在每一股發行的A類普通股中獲得A系列和B系列Warrants。所有A系列Warrants在發行後被行使，沒有任何對價。B系列Warrants在重組合並完成後可行使，並將在合併日期後五年到期。
在註釋13 - 基於股票的補償和普通股中討論了這一點，i在2023年8月的發行中，購買的股東每購買一股A類普通股便獲得一個2023年8月的Warrants。公司還發行了預付Warrants（「預付Warrants」）， 這些Warrants可以立即以$0.0001的行使價格兌換一股A類普通股，並且在行使前不會到期。2023年8月的Warrants可立即行使， 並在發行後三年到期。所有這些預付Warrants在2023年被行使。
與2023年8月的發行相關，公司修訂了現有的B系列認股權證協議，以授權某些投資者購買
第一批次，購買協議修訂 批次，第二批次，A系列，B系列以及2023年8月Warrants（統稱爲「普通股Warrants」）具有一個特性 ，排除了將其視爲與公司自身股票相關，因此在公司未經審核的簡明合併資產負債表中作爲負債進行會計處理。公司按公允價值記錄普通股Warrants，並在報告日期對未行使的Warrants進行公允價值的重新計量，進一步討論見附註15 - 公允價值。與公司Warrants相關的預計活動在截至2024年9月30日的六個月期間爲（以千計）：
| 9月30日 2024 | ||||
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | |||
| 期間發行的Warrants | ||||
| 期間行使的Warrants | ||||
| 公允價值計量變動 | ( | ) | ||
| 截至2024年9月30日的Warrant負債 | $ | |||
| 15. | 公允價值 |
下表提供了關於公司的負債信息，這些負債在2024年9月30日和2023年12月31日以估計公允價值的方式進行定期計量，並指明瞭公司用於判斷該公允價值的估值輸入的公允價值等級（以千計）。
| 說明： | 級別 | 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||
| 可轉換債券 | 3 | $ | $ | ||||||||
| Warrants負債 | 3 | ||||||||||
| 可轉換票據及認股權證負債，以公允價值計量 | $ | $ | |||||||||
可轉換債券
下表提供了截至2024年9月30日和2023年12月31日，根據公允價值選項計算的可轉換債券的預計公允價值和合同本金餘額。
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 可轉換債券的公允價值 | $ | $ | ||||||
| 可轉換債券，合同本金未償餘額 | ||||||||
| 公允價值減去未償本金餘額 | $ | $ | ||||||
| - 18 - |
截至2024年9月30日和2023年12月31日，第二批可轉換票據已全部轉換，第一批則還有少量未轉換。
Warrant負債
以下表格提供了截至2024年9月30日和2023年12月31日的普通股Warrants的第3級公允價值計量的定量信息
| 2024年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 第一次 批次 | 購買 協議 修訂 | 第二 分期 | B輪 認股權證 | 8月 2023 | GEm 認股權證 | |||||||||||||||||||
| 無風險利率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||||||||
| 到期時間（以年爲單位） | ||||||||||||||||||||||||
| 預期波動率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||||||||
| 分紅派息收益率 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票價格 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 行使價格 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 第一次 分期 | 購買 協議 修訂 | 第二 分期 | B輪 認股權證 | 8月 2023 | GEm 認股權證 | |||||||||||||||||||
| 無風險利率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||||||||
| 到期時間（以年爲單位） | ||||||||||||||||||||||||
| 預期波動率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||||||||
| 分紅派息收益率 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票價格 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 行使價格 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 16. | 重組成本 |
在2024年第二季度，管理層開始考慮必要的措施，因爲它在籌集額外資金或從運營中產生現金流方面能力有限，以支持未來的運營和增長。2024年5月10日，公司大幅裁減了產品、工程、製造業和一般及行政職能的員工人數，作爲節省成本和保護現金的措施。此外，還實施了其他節省成本的措施，包括爲資產準備出售、談判終止租約和應付賬款餘額，以及清理和騰退不需要的租賃空間。
根據2024年9月30日結束的三個月和九個月， 在本次行動中被解僱的員工獲得了遣散費 和其他福利，總計$0萬和$80萬，分別，沒有未來金額的 accruals 或 預計支付。此外，公司在2024年9月30日結束的三個月和九個月內， 在亞利桑那州梅薩的租賃倉庫設施清理方面產生的費用分別爲$0和$2萬。這些費用計入綜合財務報表中的一般和管理費用。
M管理層還評估了長期使用的固定資產和租賃使用權資產的減值指標，並在截至2024年9月30日的三個月和九個月中記錄了相應的損失。與設備採購協議有關，公司在截至2024年9月30日的三個月內記錄了租賃取消的損失，未來沒有應計或預期支付的金額。此外，公司對Lynx的投資進行了減值指標評估，並在截至2024年9月30日的三個月和九個月中記錄了相應的損失。有關上述行動的信息，請參見第4項 - 待出售資產，第5項 - 固定資產，第11項 - 租賃和第13項 - 股權激勵和普通股。.
| - 19 - |
The following table presents the effects of the above actions on the condensed consolidated statement of operations for the three months ended September 30, 2024 (in thousands):
| Employee Severance | Warehouse Clean Up | Impairment of Assets Held for Use and ROU Assets | Impairment of Assets Held for Sale, net of Recoveries | Impairment of |
Loss on Sale of Held for Sale Assets | Loss on Equipment Lease Cancelation | Total | |||||||||||||||||||||||||
| General and administrative | $ | $ | $ | $ | $ | 0 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| Total operating expenses | $ | $ | $ | $ | $ | 0 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| Total other loss (income), net | $ | $ | $ | $ | $ | 975 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| Total restructuring costs | $ | $ | $ | $ | $ | 975 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
The following table presents the effects of the above actions on the condensed consolidated statements operations for the nine months ended September 30, 2024 (in thousands):
| Employee Severance | Warehouse Clean Up | Impairment of Assets Held for Use and ROU Assets | Impairment of Assets Held for Sale, net of Recoveries | Impairment of Investment in Lynx | Loss on Sale of Held for Sale Assets | Loss on Equipment Lease Cancelation | Total | |||||||||||||||||||||||||
| General and administrative | $ | 799 | $ | 21 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 820 | ||||||||||||||||
| Total operating expenses | 799 | 21 | 0 | 0 | 0 | 0 | $ | 820 | ||||||||||||||||||||||||
| Total other loss (income), net | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,128 | $ | 794 | $ | 975 | $ | 531 | $ | 266 | $ | 3,694 | ||||||||||||||||
| Total restructuring costs | $ | 799 | $ | 21 | $ | 1,128 | $ | 794 | $ | 975 | $ | 531 | $ | 266 | $ | 4,514 | ||||||||||||||||
| 17. | Subsequent Events |
Nasdaq Minimum Bid Price Exception Extension
On April 2, 2024, the Company received a notice
from Nasdaq stating that the Company is not in compliance with the $
Merger with Verde Bioresins, Inc.
On October 23, 2024, Nxu, MergerSub I, Merger Sub II and Verde entered into the Merger Agreement, pursuant to which, among other matters, and subject to the satisfaction or waiver of the conditions set forth in the Merger Agreement, Merger Sub I will merge with and into Verde, with Verde continuing as a wholly owned subsidiary of Nxu and the surviving corporation of the First Merger and promptly following the First Merger, Verde shall merge with and into Merger Sub II, with Merger Sub II continuing as the surviving entity of the Second Merger. The Boards of Directors of Nxu and Verde have both approved the Merger.
Subject to the terms and conditions of the Merger
Agreement, (i) immediately prior to the effective time of the First Merger (the “Effective Time”), all outstanding convertible
notes of Verde will be converted into shares of Verde common stock and all outstanding and unexercised Verde warrants will be exercised
for shares of Verde common stock, and (ii) at the Effective Time, (a) each then-outstanding share of Verde common stock, other than any
cancelled shares and dissenting shares, will be converted into the right to receive a number of shares of Nxu common stock, and (b) each
then-outstanding and unexercised Verde option to purchase shares of Verde common stock, whether vested or unvested, will be assumed by
Nxu and converted into an option to purchase a number of shares of Nxu common stock. The shares of Nxu common stock that will be issued
to Verde stockholders and the number of shares of Nxu common stock underlying options that will be issuable to Verde option holders will
be calculated using a formula in the Merger Agreement based on the enterprise value of each of Verde and Nxu. Verde has been ascribed
an aggregate enterprise value of approximately $
| - 20 - |
Consummation of the Merger, and the other transactions contemplated by the Merger Agreement, is subject to certain closing conditions, including, among other things, (i) approval by the requisite Nxu stockholders of the Nxu Proposals, (ii) approval by the requisite Verde stockholders of the adoption and approval of the Merger Agreement and the transactions contemplated thereby, (iii) Nasdaq’s approval of the listing of the shares of Nxu common stock to be issued in connection with the Merger, and (iv) the Registration Statement having become effective in accordance with the Securities Act and not being subject to any stop order or proceeding seeking a stop order. In addition, immediately prior to the Effective Time, (i) except for Jessica Billingsley, each current director of Nxu will resign from the Nxu Board; (ii) each current officer of Nxu will resign from his or her position with Nxu; and (iii) each current officer of Verde will resign from his or her position with Verde. Immediately following the Effective Time, (i) the Nxu Board will consist of seven members, six of whom will be appointed by Verde and one of whom will be appointed by Nxu; and (ii) the officers of Verde (as of immediately prior to the Effective Time) will be appointed to serve as officers of Nxu in identical positions. Each party’s obligation to consummate the Merger is also subject to other specified customary conditions, including the accuracy of the representations and warranties of the other party (subject to certain materiality standards) and the performance in all material respects by the other party of its obligations under the Merger Agreement required to be performed on or prior to the date of the closing of the Merger.
The Merger Agreement contains certain termination
rights, including, among others, (i) the mutual written consent of the parties, (ii) in the event that there is a breach by a party of
any of its representations, warranties, covenants or agreements, which breach is not timely cured or curable, (iii) in the event that
the Merger has not been consummated by March 31, 2025, (iv) in the event that the requisite approval of Nxu’s stockholders is not
obtained upon a vote thereon (triggering Verde’s right to terminate), and (v) in the event that any governmental authority shall
have taken action to restrain, enjoin or prohibit the consummation of the Merger, which action shall have become final and non-appealable.
In addition, upon termination of the Merger Agreement by Verde by written notice to Nxu or by Nxu due to Verde’s failure to receive
the requisite approval of Verde’s stockholders within 10 business days after the effectiveness of the Registration Statement, Verde
will be required to pay Nxu a termination fee of $
As soon as practicable following the Merger, Nxu will be renamed “Verde Bioresins, Corp.”, or such other name mutually agreed to by Nxu and Verde and will cause its current ticker symbol “NXU” to be changed to “VRDE” upon Nasdaq’s approval of the listing application.
Stock-based Compensation Modifications
On October 23, 2024 (the “Modification Date”), concurrently with the signing of the Merger Agreement, the Company agreed to modify $2.3 million of stock-based compensation related to RSUs previously granted to certain employees of the Company, the vesting of which have been delayed as of September 30, 2024, previously recorded as liabilities in the condensed consolidated balance sheets (the “Equity Modification”). Following the signing of the Merger Agreement, Nxu will deliver such RSUs to RSU holders in installments in such amounts as Nxu determines may be delivered without jeopardizing Nxu’s ability to continue as a going concern. Such RSUs will be delivered until the earlier of (a) the date all RSUs subject to delayed vesting have been delivered to the RSU holder or (b) the date that is no later than five business days prior to the closing of the Merger (the “Cut-Off Date”). Any RSUs that have not been delivered to the RSU holder as of the Cut-Off Date will be forfeited for no consideration. No RSUs will be settled if such settlement would cause a person to be subject to excise taxes imposed by Section 4999 of the Code, unless at the Company and the individual’s request, Verde may consider permitting such RSUs to be settled upon receipt of satisfactory evidence that the individual has remitted to an escrow account the amount necessary to satisfy the Company’s tax withholding obligations under Section 4999 upon the closing of the transaction contemplated by the Merger Agreement. In connection with the Equity Modification, RSUs previously granted to employees of the Company with vest dates occurring after September 30, 2024 were canceled for no consideration.
On the Modification Date, the Company and current and former members of the Board of Directors also agreed to the modification of $0.2 million of stock-based compensation related to RSUs granted to independent directors of the Company and delayed as of September 30, 2024, previously recorded as liabilities in the condensed consolidated balance sheets. Following the signing of the Merger Agreement, Nxu will deliver RSUs to current and former independent directors that were granted as consideration for their prior service as members of the Board of Directors (the “Director Delayed RSUs”). Such Director Delayed RSUs shall be delivered in installments in such amounts as Nxu determines may be delivered to the current and former independent directors without jeopardizing Nxu’s ability to continue as a going concern. Such Director Delayed RSUs will be delivered until the earlier of (a) the date all Director Delayed RSUs have been delivered to the current or former independent director or (b) the Cut-Off Date. Any Director Delayed RSUs that have not been delivered as of the Cut-Off Date will be forfeited for no consideration.
| - 21 - |
Stock-based Compensation Granted to Non-Employee Directors
On October 23, 2024, concurrently with the signing
of the Merger Agreement,
Item 2. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations
Cautionary Note Concerning Forward-Looking Statements
The Securities and Exchange Commission (“SEC”) encourages companies to disclose forward-looking information so that investors can better understand a company’s future prospects and make informed investment decisions. This Quarterly Report on Form 10-Q for the period ended September 30, 2024 (this “Form 10-Q”) contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Words such as “anticipates,” “could,” “may,” “estimates,” “expects,” “projects,” “intends,” “plans,” “believes,” “will” and words or phrases of similar substance used in connection with any discussion of future operations, financial performance, plans, events, trends or circumstances can be used to identify some, but not all, forward-looking statements. In particular, statements regarding our ability to continue as a going concern; our ability to complete the Merger (as defined below) in a timely manner or at all and challenges to achieving strategic objectives, synergies and other anticipated benefits from the Merger; our belief that additional funding will be required in order to continue operations; our ability to obtain additional funding in the form of potential equity and/or debt financing arrangements or similar transactions; any plans to seek strategic alternatives for our business; expectations and opportunities, industry trends, new product expectations and capabilities, and our outlook regarding our performance and growth are forward-looking statements. This Form 10-Q also contains statements regarding plans, goals and objectives. There is no assurance that we will be able to carry out our plans or achieve our goals and objectives or that we will be able to do so successfully on a profitable basis. These forward-looking statements are just predictions and involve significant risks and uncertainties, many of which are beyond our control, and actual results may differ materially from these statements. Factors that could cause actual outcomes or results to differ materially from those reflected in forward-looking statements include, but are not limited to, those discussed in this Item 2 (including in the section entitled “Overview” below), Part II, Item 1A of this Form 10-Q, and under the heading “Risk Factors” in our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023 filed with the SEC on April 1, 2024 (the “2023 Form 10-K”). Investors are urged not to place undue reliance on forward-looking statements. Forward-looking statements speak only as of the date on which they were made. Except as may be required by law, we do not undertake any obligation, and expressly disclaim any obligation, to update or alter any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. All forward-looking statements contained herein are qualified in their entirety by the foregoing cautionary statements.
The following discussion of our results of operations and financial condition should be read in conjunction with our unaudited condensed consolidated financial statements and related notes included in Part I, Item 1 of this Form 10-Q and our audited consolidated financial statements and the notes thereto in the 2023 Form 10-K.
Our investor relations website is located at https://investors.nxuenergy.com. At or through the Investor Relations section of our website, we make available free of charge our Annual Reports on Form 10-K, other reports and all amendments to these reports as soon as practicable after the reports are electronically filed with or furnished to the SEC. Additionally, the Company uses its website, nxuenergy.com and social media channels including Instagram, YouTube, Facebook, LinkedIn, and X (formerly known as Twitter) (@Nxu) to disclose information about the Company and its products to customers, investors, and the public. It is important to note that this information is not incorporated by reference in any reports or documents filed with the SEC, and website URLs are intended to be inactive textual references only. The information posted on these channels may be considered material, so investors should monitor them in addition to press releases, SEC filings, and public conference calls and webcasts. By enrolling your email address to any of our newsletters, you may receive automatic alerts and other information about Nxu.
Unless the context otherwise requires, the terms “we”, “us”, “our”, “Nxu” and “Company” refer to Nxu, Inc. and its consolidated subsidiaries.
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Company Overview
Nxu, Inc. is a US-based technology company leveraging its intellectual property and innovations to support energy storage and charging solutions for the infrastructure needed to power an electrified future. We historically focused on building energy and infrastructure solutions for consumers and businesses to enable faster transition to electrification across all market segments, including building megawatt NxuOne™ charging stations and innovative battery cells and battery packs for use in advanced energy storage systems and mobility products.
On May 12, 2023, Atlis Motor Vehicles Inc. (“Atlis”), our predecessor company, completed its previously announced reorganization merger pursuant to the Agreement and Plan of Merger, dated as of April 16, 2023 (the “Reorganization Agreement”), by and among Atlis, Nxu, and Atlis Merger Sub, Inc., a Delaware corporation and, as of immediately prior to the consummation of such merger, a wholly-owned subsidiary of Nxu (“Merger Sub”). The Reorganization Agreement provided for the merger of Atlis and Merger Sub, with Atlis surviving the merger as a wholly-owned subsidiary of Nxu (the “Reorganization Merger”). The Reorganization Agreement was approved and adopted by Atlis’s stockholders at Atlis’s Special Meeting of Stockholders, which was held on May 9, 2023.
On October 23, 2024, NXU Merger Sub, Inc., a Delaware corporation and a wholly owned subsidiary of Nxu (“Merger Sub I”), NXU Merger Sub, LLC, a Delaware limited liability company (“Merger Sub II”) and Verde Bioresins, Inc., a Delaware corporation (“Verde”), entered into an Agreement and Plan of Merger (the “Merger Agreement”), pursuant to which, among other matters, and subject to the satisfaction or waiver of the conditions set forth in the Merger Agreement, Merger Sub I will merge with and into Verde, with Verde continuing as a wholly owned subsidiary of Nxu and the surviving corporation of the first merger (the “First Merger”) and promptly following the First Merger, Verde shall merge with and into Merger Sub II (the “Second Merger” and together with the First Merger, the “Merger”), with Merger Sub II continuing as the surviving entity of the Second Merger. See Note 17 – Subsequent Events for additional information.
Nxu is an early-stage company and as such, has incurred losses from operations and has had negative cash flows from operating activities since our inception.
In light of our liquidity position and anticipated future funding requirements, we continue to pursue all available options for funding including seeking funding in the form of potential equity and/or debt financing arrangements or similar transactions, further reducing expenses, and selling assets. Even if we are successful in implementing the Merger or other strategic alternative, we will continue to require additional funding. The Company cannot provide any assurance that access to capital will be readily available when needed or that it will be successful in implementing the Merger or other strategic alternative, which is subject to the satisfaction of conditions beyond the Company’s control. If we are unable to complete the Merger or other strategic transaction in a timely manner, we could be required to dissolve and liquidate our assets under the bankruptcy laws or otherwise.
Company Outlook
We have historically focused on building products to capture the commercial and industrial markets which represent a portion of the electric vehicle opportunity that we believe is not fully serviced by existing electric vehicle solutions. Individuals and companies that make up these segments require vehicles and equipment that are comparable in performance to their existing diesel-powered vehicles and equipment. However, limited battery capacity, range anxiety, and long charge times continue to be primary challenges to electrification. We historically developed products aimed at addressing these challenges, including our proprietary mega-watt charging infrastructure and energy storage solutions.
Following a shift in focus in the latter half of 2023, we continued developing and producing our NxuOne™ megawatt charging station in our Mesa, Arizona facility. As of March 31, 2024, we successfully launched our first charging station and produced multiple production units ready for deployment. Production costs, including costs of materials and labor, reduced with each unit produced, as we focused on scale and efficiency. We started the second quarter of 2024 centered on developing plans for charging station deployment, continued scaled production of our NxuOne™ megawatt charging station, and initial design of future charging products.
So far in 2024, we incurred losses from the operation of our first NxuOne™ charging station. We expect to continue to incur losses until we obtain sufficient capital to restart and efficiently scale our production capabilities, increase production volume, and deploy additional NxuOne™ charging systems for public use.
Our operations have been financed primarily through net proceeds from the sale of securities. During the nine months ended September 30, 2024, we raised approximately $10.7 million net, after expenses, through our “At-The-Market” equity offering (“ATM”).
On May 10, 2024, we announced our intention to evaluate strategic alternatives, with the Strategic Planning Committee of our Board of Directors (the “Strategic Planning Committee”) leading such evaluation with outside assistance from advisors. At the time of announcement, the Strategic Planning Committee had identified targets for a business combination intended to position the newly combined company for sustainable long-term value creation with a strengthened financial profile. On October 23, 2024, we entered into the Merger Agreement with Verde. There can be no assurance that we will be successful in effecting the Merger or any other transactions or realizing any of the intended benefits, including obtaining a sufficient level of capital through this or other channels in the time frames needed to sustain or grow the business or on terms agreeable to us. As we focus on a Merger with Verde, we remain focused on reducing costs to maximize the strength of our balance sheet, reducing our use of cash, and continuing to evaluate all feasible paths to raising capital to fund operations through the date of a merger closing.
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Segment Information
We evaluated segment reporting in accordance with Accounting Standards Codification 280 – Segment Reporting and concluded that Nxu is comprised of one operating segment. We report segment information based on the operating results regularly reviewed by the chief operating decision maker to make decisions about resource allocation and the performance of the business.
Revenue and Profitability
Focus on Megawatt Charging
During the three and nine months ended September 30, 2024, we generated revenue from the operation of our NxuOne™ megawatt charging station delivering electricity to consumer and commercial customer electric vehicles in Mesa, Arizona. We expect to continue to generate revenue from charging customer vehicles. Sales of electricity to consumer and commercial customers for electric vehicle charging generated losses during the three and nine months ended September 30, 2024, primarily as a result of discounted prices offered to customers near the beginning of the year to generate customer interest and encourage high charging station utilization, and due to the cost of depreciation. In the future, our goal is to continue to drive customer interest while focusing on increasing opportunities for profitability through utilization of our NxuOne™ charging station network, competitive pricing, and deployment of additional NxuOne™ charging stations.
For the year ended December 31, 2023, we generated revenue totaling approximately $0.5 million through the sale of battery systems and components. We have not continued to generate revenue from the production and sale of battery systems and components.
Other Investing Activities and Opportunities
On June 28, 2024, we entered into a contract with Silicon Valley Disposition (“SVD”) to sell battery manufacturing equipment and certain other assets located in our leased warehouse space in Mesa, Arizona. Pursuant to the contract, assets identified and held for sale were sold in an online public auction (the “Auction”) held on August 13, 2024. In connection with the Auction contract, the Company sold certain assets previously classified as held for sale for total cash proceeds of approximately $0.4 million, net of SVD commissions, and recorded a related loss on the disposal of assets sold at Auction of approximately $0.5 million. The Company continues to classify manufacturing equipment and certain other assets that were not sold at Auction, but that are available and marketed for sale, as held for sale assets. See Note 4 – Assets Held for Sale of our accompanying unaudited condensed consolidated financial statements included in Part I, Item 1, Financial Statements of this Form 10-Q for additional information related to the Company’s Auction results.
Production Investment and Cost Management
We achieved success in our strategic focus to reduce costs of operations and scale the production of our NxuOne™ megawatt charging system in the three months ended March 31, 2024. During that quarter, we doubled our production of units from the prior quarter and reduced costs of materials and labor through product development, process efficiency and team organization.
During the three months ended June 30, 2024, we paused production of our NxuOne™ charging station and reduced our headcount across Product, Engineering, Manufacturing, and General & Administrative functions in an effort to reduce costs. In addition, we consolidated and streamlined product plans and processes within our remaining functions, with a focus on lessening our reliance on outside vendors. The resulting cost savings we gained allowed us to shift our focus toward evaluating and pursuing strategic alternatives.
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Results of Operations
Three Months ended September 30, 2024 Compared to the Three Months Ended September 30, 2023
The following table sets forth certain statement of operations data for the three-month periods ended September 30, 2024 and 2023 (dollars in thousands):
| Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||
| 2024 | % of Total operating expenses | 2023 | % of Total operating expenses | Change | ||||||||||||||||
| Revenue | $ | 6 | — | % | $ | 117 | 1 | % | $ | (111 | ) | |||||||||
| Cost of revenue | 6 | - | 1,013 | 9 | (1,007 | ) | ||||||||||||||
| Depreciation | 20 | 1 | 1 | 0 | 19 | |||||||||||||||
| Total cost of revenue | 26 | 1 | 1,014 | 9 | (988 | ) | ||||||||||||||
| Gross loss | (20 | ) | (1 | ) | (897 | ) | (8 | ) | 877 | |||||||||||
| Operating expenses | ||||||||||||||||||||
| Research and development | - | - | 3,018 | 27 | (3,018 | ) | ||||||||||||||
| General and administrative | 3,042 | 100 | 8,208 | 72 | (5,166 | ) | ||||||||||||||
| Advertising | 12 | — | 104 | 1 | (92 | ) | ||||||||||||||
| Total operating expenses | 3,054 | 100 | 11,330 | 100 | (8,276 | ) | ||||||||||||||
| Operating loss | (3,074 | ) | — | (12,227 | ) | — | 9,153 | |||||||||||||
| Other (loss) income, net | (1,918 | ) | — | 1,790 | — | (3,708 | ) | |||||||||||||
| Net loss | $ | (4,992 | ) | — | % | $ | (10,437 | ) | — | % | $ | 5,445 | ||||||||
Revenue
Three months ended September 30, 2024 vs. 2023. We recognized charging revenue during the third quarter of 2024 of approximately $6 thousand from the delivery of electricity to customer electric vehicles through our NxuOne™ megawatt charging station in Mesa, Arizona. No battery revenue was recognized during the third quarter of 2024. We launched our first megawatt charging station in September 2023, and we recognized charging revenue during the third quarter of 2023 of less than $1 thousand. Prior to September 2023, the Company had never generated revenue.
We recognized battery revenue during the three months ended September 30, 2023 of approximately $0.12 million primarily from partial delivery of battery system and components recognized upon partial satisfaction of a customer contract. During the third quarter of 2023, we paused battery production and battery-related research and development.
Cost of revenue
Three months ended September 30, 2024 vs. 2023. We recognized cost of revenue for the three months ended September 30, 2024 of approximately $0.03 million. The cost of revenue represents energy costs and depreciation related to charging station services.
We recognized cost of revenue for the three months ended September 30, 2023 of approximately $1.0 million primarily related to the cost of battery systems and components sales including costs to acquire the components for sale to the customer and adjustments to reflect inventory at the lower of cost or net realizable value. We wrote-off approximately $0.90 million of inventory to cost of goods sold during the three months ended September 30, 2023 when we determined we would no longer be able to complete the remaining work in process related to a customer contract for battery systems and components.
Gross loss
Three months ended September 30, 2024 vs. 2023. Gross loss decreased $0.88 million from $0.9 million during the third quarter of 2023 to $0.02 million during the third quarter of 2024 as we paused battery system and component sales and continued charging services. Gross loss represents revenue less energy costs and depreciation related to charging station services.
Research and development
Three months ended September 30, 2024 vs. 2023. Research and development decreased $3.0 million from $3.0 million during the third quarter of 2023 to $0 in the third quarter of 2024 as we paused development and production of our battery technologies and megawatt charging stations and additionally initiated cost saving measures, including reducing headcount in operations and ceasing initial development of future products.
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General and administrative
Three months ended September 30, 2024 vs. 2023. General and administrative expenses decreased $5.2 million from $8.2 million during the third quarter of 2023 to $3.0 million in the third quarter of 2024. The reduction in general and administrative expense was primarily due to decreases in stock-based compensation and other payroll costs of approximately $2.7 million and $0.9 million, respectively, due to less vesting expense and a smaller team compared to the three months ended September 30, 2023. The reduction in general and administrative expense also resulted from a decrease in corporate insurance expense of approximately $0.5 million and in legal and other outside services expense of approximately $0.08 million as compared to the three months ended September 30, 2023. Additional tax credits received as well as agreements to settle unpaid balances for less than the original expense recorded further decreased expenses by approximately $0.2 million for the three months ended September 30, 2024. These were offset by an increase in bad debt expense of $0.2 million for the three months ended September 30, 2024.
Other (loss) income, net
Three months ended September 30, 2024 vs. 2023. Other (loss) income, net decreased by $3.7 million from income of $1.8 million during the third quarter of 2023 to a loss of $1.9 million during the third quarter of 2024. The net loss recorded for the three months ended September 30, 2024 was primarily as a result of an impairment of the Company’s investment in Lynx of $0.98 million, a loss on operating lease cancellation of $0.3 million, additional impairment of held for sale assets of $0.2 million, net of recoveries, and $0.5 million loss on disposal of assets. The other income recorded for the three months ended September 30, 2023 related primarily to an estimated gain on the fair value of convertible debt and warrant liabilities. See Note 4 – Assets Held for Sale, Note 5 – Property and Equipment , and Note 11 – Leases of our accompanying unaudited condensed consolidated financial statements included in Part I, Item 1, Financial Statements of this Form 10-Q for further discussion.
Nine Months ended September 30, 2024 Compared to the Nine Months Ended September 30, 2023
The following table sets forth certain statement of operations data for the nine-month periods ended September 30, 2024 and 2023 (dollars in thousands):
| Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||
| 2024 | % of Total operating expenses | 2023 | % of Total operating expenses | Change | ||||||||||||||||
| Revenue | $ | 17 | — | % | $ | 117 | 0 | % | $ | (100 | ) | |||||||||
| Cost of revenue | 13 | — | 1,013 | 3 | (1,000 | ) | ||||||||||||||
| Depreciation | 59 | — | 1 | 0 | 58 | |||||||||||||||
| Total cost of revenue | 72 | — | 1,014 | 3 | (942 | ) | ||||||||||||||
| Gross loss | (55 | ) | — | (897 | ) | (2 | ) | 842 | ||||||||||||
| Operating expenses | ||||||||||||||||||||
| Research and development | 957 | 7 | 12,040 | 30 | (11,083 | ) | ||||||||||||||
| General and administrative | 13,204 | 93 | 27,133 | 69 | (13,929 | ) | ||||||||||||||
| Advertising | 56 | — | 284 | 1 | (228 | ) | ||||||||||||||
| Total operating expenses | 14,217 | 100 | 39,457 | 100 | (25,240 | ) | ||||||||||||||
| Operating loss | (14,272 | ) | — | (40,354 | ) | — | 26,082 | |||||||||||||
| Other (loss) income, net | (3,801 | ) | — | 3,013 | — | (6,814 | ) | |||||||||||||
| Net loss | $ | (18,073 | ) | — | % | $ | (37,341 | ) | — | % | $ | 19,268 | ||||||||
Revenue
Nine months ended September 30, 2024 vs. 2023. We recognized charging revenue during the first nine months of 2024 of approximately $17 thousand from the delivery of electricity to customer electric vehicles through our NxuOne™ megawatt charging station in Mesa, Arizona. No battery revenue was recognized during the first nine months of 2024. Prior to September 2023, the Company had never generated revenue.
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We recognized battery revenue during the nine months ended September 30, 2023 of approximately $0.12 million primarily from partial delivery of battery system and components recognized upon partial satisfaction of a customer contract. During the third quarter of 2023, we paused battery production and battery-related research and development
Cost of revenue
Nine months ended September 30, 2024 vs. 2023. We recognized cost of revenue during the nine months ended September 30, 2024 of approximately $0.07 million. The cost of revenue represents energy costs and depreciation related to charging station services.
We recognized cost of revenue for the nine months ended September 30, 2023 of approximately $1.0 million related to the cost of battery systems and components sales including costs to acquire the components for sale to the customer and adjustments to reflect inventory at the lower of cost or net realizable value.
Gross loss
Nine months ended September 30, 2024 vs. 2023. Gross loss decreased $0.84 million from $0.9 million during the first nine months of 2023 to $0.06 million in the first nine months of 2024 as we paused battery system and component sales and continued charging services. Gross loss represents revenue less energy costs and depreciation related to charging station services.
Research and development
Nine months ended September 30, 2024 vs. 2023. Research and development decreased $11.1 million from $12.0 million during the first nine months of 2023 to $0.9 million in the first nine months of 2024. During the third quarter of 2023, we paused development and production of our battery technologies to focus on development of our megawatt charging stations and utilized labor hours from research and development team in construction of our megawatt charging units. During the second quarter of 2024, we implemented cost savings measures that included reducing headcount in operations and ceasing initial development of future products. Additional tax credits received as well as agreements to settle unpaid balances for less than the original expense recorded further decreased research and development expenses for the nine months ended September 30, 2024.
General and administrative
Nine months ended September 30, 2024 vs. 2023. General and administrative expenses decreased $13.9 million from $27.1 million during the first nine months of 2023 to $13.2 million in the first nine months of 2024. The reduction in general and administrative expense was primarily due to decreases in stock-based compensation and employee payroll and benefits of approximately $10.1 million, due to less vesting expense and a smaller team compared to the nine months ended September 30, 2023. Additionally, costs for corporate insurance decreased by approximately $1.8 million and legal and other outside services decreased by approximately $2.5 million, as we incurred fewer costs in connection with capital offerings in the first nine months of 2024 in comparison to the first nine months of 2023. These were partially offset by an increased in rent expense of $0.7 million in the first nine months of 2024 in comparison to the first nine months of 2023 due to a new equipment lease and an increase in bad debt expense of $0.2 million in the first nine months of 2024 in comparison to the first nine months of 2023.
Other (loss) income, net
Nine months ended September 30, 2024 vs. 2023. Other (loss) income, net decreased $6.8 million from other income, net of $3.0 million during the first nine months of 2023 to other loss, net of $3.8 million during the first nine months of 2024 primarily as a result of a $1.9 million write down of fixed assets held for sale and impairment of lease right-of-use assets, impairment of the Company’s investment in Lynx of $0.98 million, $0.3 million loss on lease cancellation and $0.8 million loss on disposal of assets. Additionally, during the nine months ended September 30, 2023, the Company recognized a $4.0 million gain on the fair value of long-term debt and warrant liability, partially offset by $1.0 million of warrant expense. See Note 15 – Fair Value of our accompanying unaudited condensed consolidated financial statements included in Part I, Item 1, Financial Statements of this Form 10-Q for further discussion.
Liquidity and Capital Resources
As disclosed in Note 1 – Organization and Basis of Presentation of our accompanying unaudited condensed consolidated financial statements included in Part I, Item 1, Financial Statements of this Form 10-Q, the accompanying unaudited condensed consolidated financial statements have been prepared assuming the Company will continue as a going concern.
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During the nine months ended September 30, 2024, the Company incurred a net loss of approximately $18.1 million and had net cash used in operating activities of $10.2 million. On September 30, 2024, the Company had $2.2 million in cash and an accumulated deficit of approximately $277.7 million.
During the nine months ended September 30, 2024, the Company raised approximately $10.7 million, net of offering costs and commissions, through its ATM. As of September 30, 2024, the Company received the maximum amount of capital available under the shelf registration and is currently unable to continue to raise capital with the ATM.
Because our working capital requirements depend upon numerous factors, there can be no assurance that our current cash resources will be sufficient to fund our operations. The Company cannot provide any assurance that access to capital will be readily available when needed.
These matters, among others, raise substantial doubt about the Company’s ability to continue as a going concern for a period of one year after the date the financial statements in this Form 10-Q are issued. Company management is addressing this risk by, among other things, entering into the Merger Agreement, pursuing all available options for funding, including seeking funding in the form of potential equity and/or debt financing arrangements or similar transactions, reducing expenses, and selling assets. The Company cannot provide any assurance that it will be successful in closing the Merger with Verde or implementing such other actions, which may be subject to the satisfaction of conditions beyond the Company’s control.
The table below sets forth a summary of our cash flows for the nine months ended September 30, 2024 and 2023 (in thousands):
| Nine Months Ended September 30, | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| Net cash used in operating activities | $ | (10,228 | ) | $ | (23,703 | ) | ||
| Net cash used in investing activities | (1,082 | ) | (1,089 | ) | ||||
| Net cash provided by financing activities | 10,672 | 24,119 | ||||||
Net cash used in operating activities. Net cash used in operating activities during the nine months ended September 30, 2024 was $10.2 million. The use of cash resulted primarily from a net loss of $18.1 million, partially offset by employee stock-based compensation expense of $5.1 million, $2.9 million in impairment charges, $0.8 million loss on the sale or disposal of property and equipment, $0.3 million loss on operating lease cancelation, and net changes in working capital.
Net cash used in operating activities during the nine months ended September 30, 2023 was $23.7 million. The use of cash resulted primarily from a net loss of $37.3 million, offset by employee and non-employee stock-based compensation expense of $15.7 million, warrant expense of $1.0 million, net changes in working capital, and changes in the fair value of convertible debt and warrant liability.
Net cash used in investing activities. Net cash used in investing activities for the nine months ended September 30, 2024 was $1.1 million. The cash used in investing activities was related to production of NxuOne™ charging station, and the purchase of other property and equipment, during the period.
Net cash used in investing activities for the nine months ended September 30, 2023 was $1.1 million. Cash used in investing activities was related to purchases of property and equipment during the period, partially offset by proceeds of sales of certain assets.
Net cash provided by financing activities. Net cash provided by financing activities of $10.7 million during the nine months ended September 30, 2024 primarily consisted of proceeds from stock issued under the ATM.
Net cash provided by financing activities of $24.1 million during the nine months ended September 30, 2023 primarily consisted of proceeds from stock and convertible debt issuance, partially offset by payments on convertible debt.
Off-balance sheet arrangements and contractual obligations
We did not have during the periods presented, and we do not currently have, any off-balance sheet arrangements.
We have contractual lease obligations for our two properties with initial lease terms ending in the summer of 2025. The lease agreement for our warehouse facility in Mesa, Arizona includes one or more options to renew with renewal terms that can extend the lease term by five years or more. We added one equipment lease during the nine months ended September 30, 2024, with a lease term ending in December 2025. This equipment lease was canceled during the three months ended September 30, 2024, see Note 11 – Leases of our accompanying unaudited condensed consolidated financial statements included in Part I, Item 1, Financial Statements of this Form 10-Q for further discussion. In addition, we have obligations under our convertible debt facility to repay the remaining balance not converted into equity at the maturity date two years from issuance. See Note 14 - Convertible Notes and Warrant Liability of our accompanying unaudited condensed consolidated financial statements included in Part I, Item 1, Financial Statements of this Form 10-Q for further discussion.
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Critical Accounting Estimates
There have been no material changes to the items disclosed as critical accounting policies and estimates under “Liquidity and Capital Resources—Critical Accounting Estimates” in “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations” in Part II, Item 7 of the 2023 Form 10-K.
Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk
Not required.
Item 4. Controls and Procedures
我們的首席執行官和財務長（我們的主要執行官和主要財務官）已評估我們披露控制和程序的有效性（如1934年證券交易法修訂版第13a-15(e)和15d-15(e)條款中定義的），截至2024年9月30日，即本10-Q表格覆蓋期的結束日期（「評估日期」）。他們得出結論，截至評估日期，這些披露控制和程序有效，能夠確保與公司及其合併子公司相關的重大信息能夠被該等實體的其他人員知曉，並及時披露。首席執行官和財務長得出結論，我們的披露控制和程序經過設計，並且是有效的，能夠合理保證我們根據交易法需披露的信息是在規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的。 他們還得出結論，我們的披露控制和程序有效，能夠確保在根據交易法提交的報告中所需披露的信息被積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和財務長，從而允許對所需披露做出及時的決策。
財務報告內部控制的變更
在截至2024年9月30日的季度內，我們的「財務報告內部控制」（根據交易所法第13a-15(f)和15d-15(f)的定義）沒有發生任何變化，這些變化對我們財務報告的內部控制沒有實質性影響，或者合理可能會對其產生實質性影響。
第二部分。其他信息
項目1. 法律程序
請參見附註12 - 承諾和或有事項 有關我們的未經審計的簡明合併基本報表，請參見第一部分， 本表格10-Q的第1項，基本報表.
項目1A. 風險因素
除了本表10-Q中列出的其他信息外，您還應該仔細考慮2023年表10-K中「風險因素」部分討論的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。截至本表10-Q的日期，除以下所述外，我們2023年表10-K中「風險因素」部分所披露的風險因素沒有實質性變化：
如果我們不遵守納斯達克的持續上市要求，我們的A類普通股可能會被退市 。’如果我們的A類普通股被退市，這可能會對公司產生負面影響。
在納斯達克持續上市的安防需要滿足各種持續上市標準。2024年4月2日，我們收到納斯達克的通知，指出公司未能滿足納斯達克上市規則5550(a)(2)中規定的1.00美元最低買盤價格要求（「買盤價格要求」）。2024年10月1日，我們收到第二個通知，確認截至2024年9月30日公司仍未滿足買盤價格要求，並給予公司額外180天的時間，即到2025年3月31日，以恢復合規。
2024年9月4日，公司收到了納斯達克的通知，通知公司由於Caryn Nightengale在2024年8月14日舉行的公司2024年股東年度會議上未參選爲公司的董事，公司已不再符合納斯達克上市規則5605中規定的審計委員會要求。 公司打算在儘快的情況下聘任一名額外的獨立董事加入董事會和審計委員會，期限是在公司下次股東年度會議之前，或者在2025年8月14日之前，或者，如果公司的下次股東年度會議在2025年2月10日之前舉行，則在2025年2月10日之前完成。
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無法保證我們將在規定的合規期限內重新符合最低買盤價格要求或審計委員會要求。 如果公司的A類普通股最終因任何原因被退市，這可能會對公司產生負面影響，包括（i）降低公司A類普通股的流動性和市場價格；（ii）減少願意持有或購買公司A類普通股的投資者數量，這可能會對公司籌集股權融資的能力產生負面影響；（iii）限制公司使用註冊聲明提供和出售可自由交易證券的能力，從而阻止公司進入公共資本市場；以及（iv）削弱公司爲員工提供股權激勵的能力。
自成立以來，我們已經遭受了重大損失，並預計在可預見的未來還將繼續遭受損失。因此，我們的財務控制項給我們持續經營的能力帶來了重大疑慮。
在截至9月30日的九個月期間， 2024年，我們淨虧損1,810萬美元，用於經營活動的淨現金爲1,020萬美元。截至 2024 年 9 月 30 日， 我們有220萬美元的現金，累計赤字爲2.777億美元。公司無法對不可預見的情況提供任何保證 這可能在未來十二個月或之後的任何時候發生，不會增加公司籌集額外資金的需求 立即獲得資本。此外，公司無法保證隨時可以獲得資金 需要的時候。除其他外，這些問題使人們對公司繼續作爲持續經營企業的能力產生了重大懷疑 自這些財務報表發佈之日起一年的期限。我們的獨立註冊會計師的報告 在截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的財務報表中，還包括描述以下內容的解釋性措辭 我們是否有能力繼續作爲持續經營企業存在重大疑問。參見注釋 1 — 組織和演示基礎 的 我們隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含在本10-Q表財務報表第一部分第1項中 以及第一部分第2項 「管理層對財務狀況的討論和分析」 中的 「——流動性和資本資源」 以及本10-Q表格的經營業績以獲取更多信息。
如果我們無法滿足資本需求， 我們可能需要採取以下一種或多種替代方案：延遲實施或修改我們某些業務策略的方面；減少或推遲產品的開發；減少或推遲資本支出、產品開發支出以及市場推廣支出；以不利的條款簽訂融資協議；大幅縮減或停止運營，或根據破產法或其他方式解散和清算我們的資產。
我們無法保證能夠採取上述行動，因爲各種商業或市場因素，包括但不限於，市場情況對股權或債務發行或類似交易不利。此外，如果採取這些行動，可能無法滿足我們的資本需求，如果我們能夠完成的行動無法產生足夠的額外資本。如果我們最終無法滿足我們的資本需求，我們可能需要根據破產法解散並清算我們的資產。
以下風險因素未考慮提議的合併，並假設公司仍然是一家獨立公司，除非另有說明。
我們無法保證對戰略選擇的評估將提升股東價值或導致任何交易的達成，關於我們對戰略選擇評估結果的猜測和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況和經營成果產生不利影響。
在2024年5月10日，我們宣佈了評估戰略選擇的意圖。不能保證任何交易的條款、時間或結構，也不能保證任何此類交易是否會發生，任何此類交易都存在風險和不確定性。審查戰略選擇的過程可能涉及大量資源和成本。此外，宣佈的戰略選擇的評估可能會導致或產生：
| · | 我們業務的干擾; |
| · | 管理層注意力的轉移; |
| · | 股票價格波動性增加； |
| · | 增加的成本和顧問費；以及 |
| · | 留住關鍵員工的挑戰 |
如果我們無法緩解這些或其他潛在的風險，這些風險與我們探索戰略選擇所帶來的不確定性相關，可能會擾亂我們的業務，或對我們未來的財務控制項和經營結果產生重大不利影響。
我們完成交易的能力將取決於許多因素，其中一些超出了我們的控制範圍。獨立企業的合併是複雜、昂貴且耗時的。 爲了完成合並，我們可能會產生資產減值和重組費用及其他相關開支，這可能對我們的經營業績產生重大不利影響。合併還涉及許多其他風險，包括假定的訴訟和未知的環保母基及其他責任的潛在暴露，以及未發現的內部控制、監管或其他問題，或在交易時未預見的額外費用。
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即使合併交易已完成，也無法確保其成功或對股東價值產生積極影響。此外，目前尚不確定任何潛在交易可能對我們的股價、現有股東的持股比例、業務、財務狀況及運營結果產生何種影響。
與Verde即將合併相關的風險
合併的完成受到條件的制約，這些條件中的一些或全部可能無法及時滿足或完成，甚至可能根本無法滿足。未能完成合並可能對公司產生重大不利影響。
在2024年10月23日，公司與合併子公司I、合併子公司II及Verde簽署了合併協議，根據該協議的規定，須滿足或豁免合併協議中列出的條件，合併子公司I將與Verde合併，Verde將繼續作爲Nxu的全資子公司，併成爲第一次合併的存續公司。在第一次合併後，Verde應與合併子公司II合併，合併子公司II將繼續作爲第二次合併的存續實體。合併協議須遵循通常的交割條件。
我們無法預測合併的條件何時能夠滿足，包括但不限於我們股東批准發行足夠股份以完成合並並根據納斯達克資本市場的特定批准要求實施控制權變更的要求，以及對將提交給我們股東的其他提案的批准。如果這些條件之一或多個未能滿足，結果我們未能完成合並，我們將仍需承擔重大交易成本，且我們管理層的關注將被轉移，無法尋求其他潛在的戰略機會，在每種情況下都未實現合併的任何收益。與合併相關的某些成本已經產生，或者即使合併未達成，也可能需要支付。最後，任何因合併公告和待定狀態而導致我們業務受到的干擾，包括與我們的客戶、客戶、供應商和員工的關係發生的不利變化，可能會在我們未能完成合並的情況下繼續或加劇。
此外，合併協議一般要求我們在合併完成之前，按照過去的慣例以正常的業務方式運作，並限制我們在沒有Verde同意的情況下進行某些與我們業務和財務事務有關的行動。這些限制將持續有效，直到合併完成或合併協議被終止。這些限制可能會限制我們追求合併完成之前出現的有吸引力的業務機會（如果有的話）的能力，或者阻止我們這樣做。基於這些以及其他原因，合併的懸而未決可能會對我們的業務、經營成果和財務狀況產生不利影響。
我們A級普通股的價格也可能會根據Verde、其他第三方或我們關於合併的公告，或基於市場對滿足合併完成條件的可能性的看法而顯著波動。這些公告可能導致市場上對合並可能無法完成的看法，從而導致我們的股價波動或下跌。
如果我們沒有完成合並，我們的A級普通股的價格 可能會顯著低於當前市場價格，這可能反映市場對合並 將會完成的假設。任何這些事件都可能對我們的業務、運營成果和財務狀況 產生重大不利影響，並可能導致我們A級普通股價格下跌。
如果我們未能成功完成合並或其他戰略交易，我們的董事會可能會決定追求公司的解散和清算。在這種情況下，可用於分配給公司股東的現金金額將嚴重依賴於清算的成本和時間，以及需要爲承諾和或有負債保留的現金金額，對於這一點我們無法保證。
合併將涉及巨大的成本 並將需要大量的管理資源。
與合併的完成相關， 管理和財務資源已被轉移，並將繼續被轉移用於完成合並。我們預計將會產生 substantial costs 及費用，這些費用與管理資源在合併上的投入相關。這些費用、 費用和支出包括支付給財務顧問的費用、其他專業費用和支出、與監管備案以及向 SEC 提交的文件相關的費用和成本，以及其他交易相關的費用、費用和支出。如果合併 沒有完成，我們將產生 substantial expenses，耗費 substantial management resources，而如果合併未能順利結束，我們將幾乎沒有獲得任何利益。
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股東訴訟可能會阻止或延遲合併的完成，或者以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們可能會在與合併相關的股東訴訟的防禦或和解中產生額外費用。這些訴訟或其他未來的訴訟可能會對我們完成合並的能力產生不利影響。我們可能會在任何此類訴訟中承擔重大費用，包括與對我們的董事和高管的賠償相關的費用。
此外，合併完成的一個條件是沒有任何政府命令或法律阻止合併的完成或使合併的完成變得非法。因此，如果原告獲得了禁令或其他救濟措施，禁止、延遲或以其他方式對我們完成合並的能力產生不利影響，那麼此類禁令或其他救濟措施可能會導致合併未能在預期的時間框架內或根本無法生效。
如果合併未完成，另一個有吸引力的戰略交易可能無法獲得。
如果合併未完成並被終止， 則不能保證公司能夠找到願意支付等同或更具吸引力對價的方， 或願意繼續進行類似交易或任何替代交易。
項目2. 未註冊的權益證券銷售和收益使用
沒有。
項目3. 高級證券違約
無。
項目4. 煤礦安全披露
不適用。
項目5.其他信息
規則10b5-1交易計劃
截至2024年9月30日的三個月期間，
第6項。展品
| - 32 - |
| 10.1+ | Nxu, Inc. 修訂和重述的2023年綜合激勵計劃（參見2024年8月16日向SEC提交的公司8-k表格的第3.1號展品） |
| 10.2 | Nxu 壓力位協議的格式（參見2024年10月24日向SEC提交的公司8-k表格的第10.1號展品） |
| 10.3 |
| 10.4 | |
| 10.5 |
投票協議和不可撤銷代理，日期爲2024年10月23日，由Nxu, Inc.和Mark Hanchett之間簽署（參考2024年10月24日向SEC提交的公司8-k表格的附件10.4） |
| 10.6+ |
僱傭協議修訂的形式，由Nxu, Inc.與Mark Hanchett和Annie Pratt之間簽署（參考2024年10月24日向SEC提交的公司8-k表格的附件10.5） |
| 10.7+ |
執行僱傭協議，日期爲2024年10月23日，由Nxu, Inc.與Sarah Wyant之間簽署（參考2024年10月24日向SEC提交的公司8-k表格的附件10.6） |
| 10.8+ |
董事會協議的形式，由Nxu, Inc.與Jessica Billingsley和Britt Ide之間簽署（參考2024年10月24日向SEC提交的公司8-k表格的附件10.7） |
| 10.9+ | 截至2024年10月23日的限制股票獎勵協議的修訂，Nxu, Inc.與Caryn Nightengale之間簽署（參考公司於2024年10月24日向SEC提交的表格8-K的附件10.8）。 |
| 31.1* | 根據第13a-14(a)條或第15d–14(a)條的首席執行官證明書 |
| 31.2* | 根據第13a-14(a)條或第15d-14(a)條的財務長證明書 |
| 32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法》第906節的首席執行官和財務長證明 |
| 101.INS* | Inline XBRL實例文檔 - 由於XBRL標籤嵌入在Inline XBRL文檔中，因此實例文檔未出現在互動數據文件中。 |
| 101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 |
| 101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔 |
| 101.PRE* | 行內XBRL分類法擴展演示鏈接庫文檔 |
| 104* | 封面頁互動數據文件（嵌入在Inline XBRL文檔中） |
| * | 隨附提交。 |
| ** | 附上 furnishings。該展品不應視爲根據1934年證券交易法第18節的規定而提交的文件，已於修訂。 |
| + | 管理合同或補償計劃或安排。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已按其名義授權其代表簽署了本報告。
| Nxu, Inc. | ||
| 日期: 11月12日, 2024 | 簽名： | /s/ Sarah Wyant |
| Sarah Wyant | ||
| 財務長 | ||
| （財務總監） | ||
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