Largo在2024年第三季度財務報告中將運營成本降低了31％；在全球釩板塊中保持領先的成本地位

所有金額均以美元表示，以"$"計價。

2024年第三季度及其他亮點

• 2024年第三季度收入爲2990萬美元（來自釩銷售的2720萬美元和來自鈦鐵礦銷售的270萬美元），而2023年第三季度釩銷售收入爲4400萬美元
• 每磅銷售收入¹ 的V₂O₅ 2024年第三季度的6.28美元相當於2023年第三季度的8.34美元；營業收入的下降主要是由於釩的價格環境較低以及釩的銷售量減少
• 2024年第三季度的經營成本爲2950萬，比2023年第三季度的4260萬減少了31%；不包括特許權使用費的現金經營成本^[1] 每磅銷售價格爲3.12美元，較2023年第三季度的5.44美元減少了43%
• 採礦業務調整後的EBITDA¹ 在2024年第三季度爲240萬，而採礦業務調整後的EBITDA¹ 在2023年第三季度爲270萬
• 2024年第三季度淨虧損爲1010萬（包括330萬的非經常性項目），比2023年第三季度的1190萬（包括250萬的非經常性項目）淨虧損改善了15%；2024年第三季度的基本每股虧損爲0.16美元，而2023年第三季度的基本每股虧損爲0.19美元
• 現金餘額爲$3050萬，流動資金盈餘^[2] 爲$4670萬，負債爲$9370萬，預計在2024年第3季度結束
• 生產3,072噸（680萬磅^[3]）的V₂O₅ 在2024年第3季度，較2023年第3季度的2,163噸增長42%；公司在過去七個季度中最高的季度V₂O₅ 生產
• V₂O₅ 2024年第3季度的銷售等價於1,961噸（包括124噸購買材料），相比之下，2023年第3季度銷售2,385噸（包括256噸購買材料）
• 在2024年10月21日，公司宣佈已簽署約束性文件，達成釩供應協議，以通過供應2,100噸公司標準級V解鎖約$2350萬₂O₅, 受回購選項的限制；在不影響當前、未來或長期合同釩銷售承諾的情況下減少釩庫存
• 2024年第三季度鈦鐵礦濃縮物產量達16,383噸，比2024年第二季度的8,625噸增加了90%；2024年第三季度鈦鐵礦濃縮物銷售量爲19,572噸，比2024年第二季度的12,261噸增加了60%
• 公司繼續就Largo Clean Energy Corp.（"LCE"）與Stryten Energy LLC簽署非約束性意向書的談判進行中，以在美國建立50:50的合資公司
• 2024年第三季度業績電話會議：11月14日，星期四，上午10:00（東部時間）

^[4]

• 2024年第三季度釩的平均基準價格爲每磅5.71美元，同比增長29%；₂O₅ 2024年第三季度歐盟釩鐵合金的平均基準價格爲每公斤25.95美元，同比下降8%，而2023年第三季度的平均價格爲28.23美元

• 釩市場仍然受到亞洲和歐洲過剩供應的影響；然而，Vanitec的最新數據顯示，過剩供應的差距正在逐漸縮小，暗示市場動態早期改善的跡象

多倫多 - Largo Inc.（下稱"Largo"）是一家領先的高質量釩產品和鈦鐵礦生產和供應商，今天強調其現金操作成本。Largo"或"公司") (TSX: LGO) (納斯達克: LGO) 今天發佈了截至2024年9月30日的三個月和九個月的基本報表。公司報告了季度釩酸銨（"V₂O₅）等效銷售量爲1961噸，現金運營成本（不包括特許權使用費）¹ 爲每磅3.12美元，同比降低43%。與2023年第三季度相比，運營成本降低了31%，反映公司持續關注成本效率和運營改進。

Largo公司的董事和臨時首席執行官Daniel Tellechea表示： "我們對運營生產力和成本管理的關注正在拉戈帶來顯著改善，這些好處現在體現在我們的基本報表和生產結果中。在2024年第三季度，我們成功降低了31%的運營成本，釩生產增加了42%，達到了七個季度以來的最高季度產量。爲了在較弱的釩價格環境下應對，我們的這些努力是至關重要的，並繼續謹慎管理我們的資本。" 0.69"最近宣佈的釩供應協議將解鎖約2350萬，爲重要的流動性提供支持，同時在不影響我們當前銷售努力的情況下變現多餘的庫存。結合我們持續的成本降低措施，這些步驟預計將增強拉戈的財務狀況，並支持其應對當前市場條件的能力。此外，我們最近的資源更新進一步鞏固了我們作爲全球市場安全可靠的釩和鈦鐵礦供應商的地位。展望未來，我們將繼續致力於保持成本紀律和優化生產，爲我們的股東創造價值，即使在當前的價格環境中也如此。"

財務和經營結果 - 亮點

2024年第三季度說明

• 公司報告2024年第三季度淨虧損1010萬，較2023年第三季度淨虧損1190萬降低15%，主要歸因於運營成本降低31%，但部分抵消了營業收入降低32%。
• 2024年第三季度運營成本從2023年第三季度的4260萬減少31%至2950萬，主要是由於直接礦山和生產成本減少52%，這反映出釩的銷量減少18%，以及公司之前宣佈的降低成本的舉措、提高生產力的影響，以及迄今爲止實現的1140萬的釩庫存減值的影響。此外，直到磨礦過程的共享採礦和生產成本在釩和鈦鐵礦之間分攤，這減少了在直接礦山和生產成本中確認的金額。

• $¹ 2024年第三季度每磅售價爲3.12美元，比2023年第三季度的5.44美元改善43%，主要是由於公司之前宣佈的降低生產成本和提高生產力的舉措的影響，包括減少運輸距離、減少承包商數量以及對所有合同的全面審查。公司預計這些節省的積極影響以及其他的將繼續在其未來的財務結果中顯現。
• 調整後的現金營業成本，不包括版稅¹ 每磅價格爲$3.08，排除2024年第三季度生產產品的庫存減記影響爲$20萬（2023年第三季度 - $nil），相比2023年第三季度的$5.44。
• 2024年第三季度的其他一般管理費用爲$200萬，較2023年第三季度的$310萬減少了36%，主要歸因於降低成本的關注以及LCE活動的減少。
• 在2024年第三季度，公司償還了$780萬的營運資本債務，並從一項新設施中獲得了R$5000萬（$920萬）。公司在2024年第三季度簽署了另一份最多爲$1000萬的庫存融資協議。在此設施的條款下，該協議的最終期限爲2026年6月30日，公司將使用其釩成品庫存來擔保最高可提取$1000萬的資金，最長可達90天。公司在2024年第三季度通過兩個庫存融資設施提取了$770萬。
• 在2024年第三季度後，生產和銷售分別爲902噸和658噸的V等價物。₂O₅ 在2024年10月，這一時期生產了3620噸鈦鐵礦濃縮物，出售了2058幹噸的鈦鐵礦。
• 公司將在2024年第四季度進行年度窯爐停產以進行維護活動，早於初步計劃的2025年第一季度。公司將在雨季開始之前更換窯爐耐火材料，以優化年產量和運營效率。停產計劃在11月下旬到12月初進行，持續19到22天。

本發佈中提供的信息應與Largo公司截至2024年和2023年9月30日的未經審計的簡明中期合併財務報表及其管理討論與分析一併閱讀（"MD&A截至2024年9月30日的三個月和九個月的")，文件可在我們的網站上獲取。 www.largoinc.com 或者在公司的專頁上找到。 www.sedarplus.com 和 www.sec.gov. 

關於Largo

Largo是一家全球知名的釩公司，以其高品質的VPURE^{是有資格參加FORTITUDE-OLE}和VPURE+而聞名。^{是有資格參加FORTITUDE-OLE} 產品來自於巴西的Maracás Menchen礦。公司目前專注於提升其鈦鐵礦濃縮廠的產能，並對其基於美國的清潔能源業務進行戰略評估，包括其先進的VCHARGE釩電池技術，以最大化組織的價值。Largo的戰略商業計劃以保持其作爲領先釩供應商的地位爲中心，並擁有支持低碳未來的增長策略。

Largo的普通股在納斯達克股票市場和多倫多證券交易所上交易，在標的"LGO"下。有關該公司的更多信息，請訪問 www.largoinc.com.

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如需更多信息，請聯繫：

投資者關係
Alex Guthrie
董事
+1.416.861.9778
aguthrie@largoinc.com 

關於前瞻性信息的警示聲明：

本新聞稿包含適用的加拿大和美國證券法意義上的「前瞻性信息」和「前瞻性陳述」。本新聞稿中的前瞻性信息包括但不限於關於估計未來生產和銷售的時間和金額的陳述；大宗商品的未來價格；未來活動和運營的成本，包括但不限於通貨膨脹和匯率的影響；設備維護或修理對生產的影響；鈦鐵礦生產的時間；根據客戶規格生產高純度V2O5和V2O3的能力；資本和運營支出的程度；公司在其當前短期礦山計劃上取得改進的能力；全球延誤和相關價格上漲對公司全球供應鏈和未來釩產品銷售的影響；以及年度窯爐維護的時間及其對生產和庫存的影響。

The following are some of the assumptions upon which forward-looking information is based: that general business and economic conditions will not change in a material adverse manner; demand for, and stable or improving price of V2O5 and other vanadium products, ilmenite and titanium dioxide pigment; receipt of regulatory and governmental approvals, permits and renewals in a timely manner; that the Company will not experience any material accident, labour dispute or failure of plant or equipment or other material disruption in the Company's operations at the Maracás Menchen Mine or relating to Largo Clean Energy, specially in respect of the installation and commissioning of the EGPE project; the availability of financing for operations and development; the availability of funding for future capital expenditures; the ability to replace current funding on terms satisfactory to the Company; the ability to mitigate the impact of heavy rainfall; the reliability of production, including, without limitation, access to massive ore, the Company's ability to procure equipment, services and operating supplies in sufficient quantities and on a timely basis; that the estimates of the resources and reserves at the Maracás Menchen Mine are within reasonable bounds of accuracy (including with respect to size, grade and recovery and the operational and price assumptions on which such estimates are based); the accuracy of the Company's mine plan at the Maracás Menchen Mine, the competitiveness of the Company's vanadium redox flow battery ("VRFB") technology; the ability to obtain funding through government grants and awards for the Green Energy sector, the accuracy of cost estimates and assumptions on future variations of VCHARGE battery system design, that the Company's current plans for ilmenite and VRFBs can be achieved; the Company's "two-pillar" business strategy will be successful; the Company's ability to protect and develop its technology; the Company's ability to maintain its IP; the competitiveness of the Company's product in an evolving market; the Company's ability to market, sell and deliver VCHARGE batteries on specification and at a competitive price; the Company's ability to successfully deploy VCHARGE batteries in foreign jurisdictions; the Company's ability to secure the required resources to build and deploy VCHARGE batteries, and the adoption of VRFb technology generally in the market; the Company's sales and trading arrangements will not be affected by the evolving sanctions against Russia; and the Company's ability to attract and retain skilled personnel and directors; and the ability of management to execute strategic goals.

前瞻性聲明可以通過使用前瞻性術語來識別，例如「計劃」、「預計」或「不預計」、「預期」、「預算」、「計劃」、「估計」、「預測」、「意圖」、「預期」或「不預期」，或者「相信」，或這些詞和短語的變體，或某些行動、事件或結果「可能」、「可以」、「將會」、「或將被採取」、「發生」或「實現」的聲明。此新聞稿中包含的所有信息，除了當前和歷史事實的陳述外，都是前瞻性信息。前瞻性聲明受到已知和未知的風險、不確定性以及可能導致Largo實際結果、活動水平、表現或成就與這些前瞻性聲明所表達或暗示的內容有實質性差異的其他因素的影響，包括但不限於Largo年度信息表及其提交的公開文件中描述的那些風險。 www.sedarplus.ca 並且可用在 www.sec.gov 不時更新。前瞻性聲明是基於管理層在作出該聲明日期的意見和估計。儘管Largo的管理層已嘗試識別可能導致實際結果與前瞻性聲明中的結果存在重大差異的重要因素，但可能還有其他因素導致結果未如預期、估計或意圖。不能保證這些聲明會證明準確，因爲實際結果和未來事件可能與這些聲明中預期的結果有重大不同。因此，讀者不應過分依賴前瞻性聲明。Largo不承擔更新任何前瞻性聲明的義務，除非根據適用的證券法。讀者還應查看Largo年報和中期MD&A中的風險和不確定性部分，這同樣適用。

商標歸Largo Inc所有。

非公認會計原則^[6] 措施

公司在本新聞稿中使用了某些非公認會計原則的指標，具體內容將在以下章節中說明。非公認會計原則財務指標和非公認會計原則比率並不是國際財務報告準則（IFRS）和公司公認會計原則（GAAP）下的標準財務指標，並且可能無法與其他發行者披露的類似財務指標進行比較。這些指標旨在提供額外信息，不應單獨考慮，也不能替代按照國際財務報告準則編制的績效指標。管理層認爲，非國際財務報告準則的財務指標可以補充按照國際財務報告準則確定的指標，從而提高投資者評估公司基本績效的能力。

每磅收入

本新聞稿提到的每磅銷售收入，V₂O₅ 每磅V的收入₂O₅ 銷售，V₂O₃ 每磅V的收入₂O₃ 出售的FeV每公斤的營業收入是非GAAP財務指標，用於向投資者提供關於管理層監控公司業績的關鍵指標的信息。

這些指標以及現金運營成本被視爲公司生成營業收入和現金流能力的關鍵因子，來自於其Maracás Menchen礦和銷售活動。這些指標與根據IFRS確定的指標不同，並不一定反映根據IFRS確定的淨利潤或運營活動產生的現金流。

下表提供了每磅銷售收入、V的營業收入的對賬表₂O₅ 每磅V的收入₂O₅ 的營業收入，V₂O₃ 每磅V的收入₂O₃ 和每公斤FeV銷售的FeV營業收入與在Q3 2024未經審計的簡明中期合併基本報表第19條中顯示的營業收入進行比較。
 

1. 根據公司2024年第三季度未經審計的簡明中期合併基本報表第19條。

現金營業成本（不含特許權使用費）和調整後的現金營業成本（不含特許權使用費）

本新聞稿提到的不含特許權使用費的每磅現金營業成本和調整後的不含特許權使用費的每磅現金營業成本是基於現金營業成本、不含特許權使用費的現金營業成本和不含特許權使用費的調整後現金營業成本的非公認會計原則比例，以便爲投資者提供管理層用於監控業績的關鍵指標的信息。這些信息用於評估Maracás Menchen礦的表現與其計劃和之前時期的比較，並評估其整體的有效性和效率。

現金營業成本包括礦場的運營成本，如採礦成本、廠房和維護成本、可持續發展成本、礦山和廠房的管理成本、特許權使用費和銷售、一般管理費用（全部屬於礦山財產板塊），但不包括折舊和攤銷、基於股份的支付、匯率波動帶來的損益、佣金、修復費用、資本支出以及勘探和評估費用。也不包括不歸屬於礦山財產板塊的運營成本，包括轉換成本、產品採購成本、分銷成本和庫存減值。

不含特許權使用費的現金營業成本計算爲現金營業成本減去特許權使用費。調整後的不含特許權使用費的現金營業成本計算爲不含特許權使用費的現金營業成本減去已生產產品的減值。

每磅現金營運成本、每磅不含特許權的現金營運成本和每磅不含特許權的調整後現金營運成本分別通過將現金營運成本、不含特許權的現金營運成本和不含特許權的調整後現金營運成本除以由Maracás Menchen礦山生產並銷售的釩當量產量得出

現金操作成本、不包括版稅的現金操作成本、不包括版稅的調整後現金操作成本、每磅現金操作成本、每磅不包括版稅的現金操作成本和每磅調整後不包括版稅的現金操作成本，以及營收，被視爲公司從Maracás Menchen礦山產生營業收入和現金流的關鍵指標。這些衡量標準與按照IFRS確定的衡量標準不同，不一定能反映按照IFRS確定的淨收益或經營活動的現金流量。

以下表格提供了Maracás Menchen礦山的現金操作成本、不包括版稅的現金操作成本、不包括版稅的調整後現金操作成本、每磅現金操作成本、每磅不包括版稅的現金操作成本和每磅調整後不包括版稅的現金操作成本與按照2024年Q3未經審計的簡明中期合併財務報表確定的操作成本的調和。

1. 根據公司2024年第三季度未經審計的簡明合併基本報表第20註釋。

2. 根據公司2024年第三季度未經審計的簡明合併基本報表第16註釋中的礦產屬性板塊。

3. 根據公司2024年第三季度未經審計的簡明 interim合併財務報表第16條的礦產屬性部分，減去法律準備金增加的110萬美元（截至2024年9月30日的九個月）如公司2024年第三季度管理討論與分析第6頁"其他一般及管理費用"部分所述。

4. 根據公司2024年第三季度未經審計的簡明 interim合併財務報表第5條關於鈦鐵礦成品和倉庫供應的說明，幷包括釩購買產品的減記金額爲零，2024年截至9月30日的三個月和九個月的金額均爲零（與前一年同一期間相比也均爲零）。

5. 根據公司2024年第三季度未經審計的簡明 interim合併財務報表第5條關於釩成品的說明，不包括上述第4條中釩購買產品的金額。

EBITDA和調整後EBITDA

本新聞稿提及息稅折舊攤銷前利潤，或稱"EBITDA"，以及調整後的EBITDA，這些是非GAAP財務指標，爲投資者提供管理層用於監測績效的關鍵指標信息。EBITDA被用作公司通過產生經營現金流來滿足營運資金需求、履行債務義務和資助資本支出的能力的指示。

調整後的EBITDA排除了存貨減值、資產減值（包括釩資產減值）、保險賠款收入、法律準備金變動、非經常性員工安置以及公司其他費用調整的影響。公司認爲通過排除這些金額，這些金額不代表核心業務的表現，並不一定反映所呈現期間的基本營運結果，有助於分析師、投資者以及公司其他利益相關方更好地理解公司從其核心業務活動中產生流動性的能力。

EBITDA和調整後的EBITDA旨在爲公司的分析師、投資者和其他利益相關者提供額外的信息，並且在國際財務報告準則(IFRS)下沒有標準化定義。這些指標不應被視爲孤立的，也不應被視爲按照IFRS準備的績效指標的替代品。這些指標排除了折舊費用、融資活動成本和稅費以及經營活動工作資本餘額變動的影響，因此不一定能準確反映按照IFRS確定的營業利潤或經營活動現金流量。其他公司可能會以不同的方式計算EBITDA和調整後的EBITDA。

以下表格提供了根據2024年第3季度未經審計的簡明中期合併財務報表將EBITDA和調整後的EBITDA與淨利潤（損失）進行調解。

1. 根據公司2024年第三季度未經審計的簡要綜合基本報表中的合併現金流量表。

2. 根據公司2024年第三季度未經審計的簡要綜合基本報表的第5條註釋。

3. 根據公司2024年第三季度未經審計的簡要綜合基本報表的第6條註釋。

4. 根據公司2024年第三季度管理層討論與分析中第7頁的"非經常性項目"部分。

1. 根據該公司2024年第三季度未經審計的簡明合併基本報表第16條的說明。

2. 包含在上表所示的折舊金額中

3. 根據該公司2024年第三季度未經審計的簡明合併基本報表第6條的說明。

1. 根據公司2024年第三季度未經審計的簡明臨時合併基本報表的第16條說明。

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