Spruce Power公布2024年第三季度業績
美國科羅拉多州丹佛（2024年11月13日）– Spruce Power Holdings Corporation（紐交所：SPRU）（「Spruce」或「公司」），是美國分佈式太陽能能源資產的主要擁有者和運營商，今天報告了截至2024年9月30日的第三季度財務結果。
業務亮點
•報告第三季度營業收入為 $2140萬，屬於股東的凈虧損為$5350萬 以及營業EBITDA為 $1770萬
•以強勁的流動資金狀況結束本季度，以支持未來的增長， $11370萬的無限制現金
•簽署了一份非約束性的意向書（"LOI"），以收購約10,000個家庭太陽能資產和合同——此交易預計將在2024年第四季度完成，如果成功，將帶來總計擁有的家庭太陽能資產和合同約85,000
•通過Spruce Pro持續開發有機增長前景，包括簽署一份非約束性的諒解備忘錄（"MOU"），為擁有數千個住宅太陽能客戶的資產提供服務
管理層評論及前景
"Spruce建立了一個極具吸引力的擁有-運營商平台，具備擴展和長期創造價值的潛力。我們繼續推進一系列增長機會，專注於獲利增長，並促進我們公司的現金生成能力的改變，"Spruce首席執行官Chris Hayes表示。
Hayes繼續說道，"這些努力包括簽署我們下一個收購的LOI，如果成功，將使Spruce能夠添加來自約10,000個家庭太陽能資產和合同的長期、合約現金流，這代表著我們屋頂太陽能投資組合增長超過10%。同時，我們也 保持專注於通過Spruce Pro第三方服務提供的綜合服務平台解鎖投資價值。
財務結果匯總
第三季度的營業收入總計為2140萬。 2024相比之下，2023年第三季度的營業收入為2330萬。減少主要是由於太陽能可再生能源信用（"SREC"）收入下降以及截至2024年9月30日的三個月內性能保證支付增加。
核心營業費用（不包括折舊），包括銷售、一般及管理費用（"SG&A"）以及運營和維護（"O&M"），為 1740萬美元 在 第三 季度。
2024年，較之前上升， $1590萬 對於 第三 季度 2023。這一增長主要歸因於非例行性營運維護費用上升、補償成本增加， 以及與法律和解及持續法律程序相關的法律成本 在本季度內產生。
可歸屬於股東的淨虧損為 $5350萬 在 第三 2024年第一季度。
管理層認為營業EBITDA是評估Spruce運營表現的關鍵指標。對於 第三 2024年第一季度，營運息稅折舊攤銷前利潤為1770萬美元。
資產負債表和流動性
截至2024年9月30日，公司未償還債務的總本金金額為63100萬美元，綜合利率為5.9%，包括對沖安排的影響。所有債務均為項目融資貸款，對公司本身不具追索權。
截至2024年9月30日，總現金為15000萬美元，包括現金及現金等價物11370萬美元和受限現金3630萬美元。現金及現金等價物從2024年6月30日的116.6百萬美元下降。降幅主要歸因於與法律和解及持續法律程序相關的非例行營運與法律費用上升。
2024 指引
Spruce Power修訂其之前的指導區間，將營運息稅折舊攤銷前利潤的範圍從6800萬至8600萬美元，及調整後的自由現金流從0至500萬美元，修訂為營運息稅折舊攤銷前利潤57至6200萬美元及調整後的自由現金流（12）至（7）百萬美元。
增長與資本配置
Spruce致力於通過包括戰略收購、資本支出項目、還債和股東回報計劃在內的嚴謹方法，最大化對我們股東的長期價值。
在2024年9月，Spruce執行了一份不具約束力的意向書，計劃收購約10,000個家庭太陽能資產和合約。該組合依賴長期合約支持，與Spruce現有的資產基礎高度互補。Spruce計劃通過現金及現金等價物和無追索權的項目級債務的組合來資助收購。公司預計交易將在2024年第四季度完成。 雖然管理層正在追求潛在的收購，但並不能保證公司將執行預定的收購。
在2024年10月，Spruce與一家公司簽訂了一份不具約束力的諒解備忘錄，該公司是一家住宅太陽能安裝商，提供服務解決方案給擁有數千名住宅太陽能客戶的組合。公司預計將在2024年第四季度簽訂服務協議。
在2024年第三季度內未進行任何普通股回購。 截至2024年，剩餘的回購金額為4470萬美元仍然在公司授權的5000萬美元普通股回購計劃下剩餘的 2024年9月30日. 本公司將繼續每季度與董事會評估普通股回購事宜。
關鍵營運指標
截至2024年9月30日，Spruce擁有來自約75,000個家用太陽能資產和合同的現金流，遍及18個美國州，平均剩餘合同期限為約11年。2024年第三季度（截至9月30日）的合併投資組合發電量約為123千兆瓦時的電力。 此外，截至2024年9月30日，本公司還管理約1,000個第三方擁有的家用太陽能系統和第三方貸款。按下文所述的PV6基準計算的總投資組合價值， 截至2024年9月30日為76600萬美元。
會議看漲信息
Spruce的管理團隊將於今天下午2:30（山區時間）舉行一次針對分析師和投資者的電話會議，討論其2024財年第三季度的財務結果和業務展望。第三季度的財務結果和業務展望該電話會議可通過撥打(800) 715-9871並引用會議ID 6052195進行直播。另外，此通話亦可通過公司的網站中的投資者關係部分的事件與簡報頁面，透過實時網絡研討會進行訪問，網址為https://investors.sprucepower.com/overview/default.aspx。會後不久將會提供音頻重播，重播可通過撥打(800) 770-2030訪問，重播的密碼為6052195。重播服務將提供至11月27日。 2024.
關於Spruce Power
Spruce Power是美國分布式太陽能資產的領先擁有者和運營商。我們提供基於訂閱的服務，使房主能夠輕鬆享受屋頂太陽能和電池儲存。我們的服務型電力模型允許消費者在不需進行重大前期投資或承擔維護成本的情況下，接觸到新技術。我們的公司擁有來自約75,000個家用太陽能資產和合約的現金流。欲了解更多信息，請訪問www.sprucepower.com。
前瞻性陳述
本新聞稿中的某些聲明可能構成根據聯邦證券法的「前瞻性聲明」。前瞻性聲明可以通過使用“預期”、“相信”、“可能”、“期望”、“打算”、“可以”、“機會”、“計劃”、“目標”、“目標”、“預測”、“潛在”、“估計”、“應該”、“將”、“會”、“繼續”、“可能”或這些術語的否定以及其他類似詞語來識別。這些聲明基於我們目前的計劃和策略，並反映了我們對風險和不確定性的當前評估。本發佈中的前瞻性聲明包括有關2024年指導、潛在未來收購，包括潛在收購的聲明。 大約10,000個家庭太陽能資產和合約，根據LOI（“潛在收購”）的構想，透過MOU構想的交易中Spruce業務的增長潛力，未來根據股票回購計劃的潛在回購；以及公司在營業收入、業務現金流和盈利方面的長期增長前景。公司可能不會達成最終協議以完成潛在收購，該收購仍需談判，潛在收購可能無法及時完成或根本無法完成，公司可能會產生與潛在收購相關的重大費用、費用和開支。根據股票回購計劃的回購將取決於市場價格、成交量、可用現金和其他因素，因此，不能保證可能購買的股份數量。這些聲明基於各種假設，無論是否在本新聞稿中明確指出，並基於管理層的當前預期，並不預測實際表現。前瞻性聲明受一些風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與前瞻性聲明存在重大差異，包括但不限於：有關太陽能行業和家庭電氣化的增長預期；識別和完成未來收購的能力；開發和推銷新產品和服務的能力；現有和未來立法的影響；公司的業務和市場的激烈競爭；在預期時間範圍內執行和完成業務計劃的能力；訴訟、申訴、產品責任索賠、政府調查和/或負面宣傳；支持公司產品和服務所需元件或底盤的成本上升或短缺；新技術的引入；自然災害和我們無法控制的其他事件（如颶風、野火或大流行）對公司業務、營運結果、財務狀況、合規性和客戶體驗的影響；隱私和數據保護法律、隱私或數據泄露或數據丟失；一般經濟、金融、法律、政治和商業條件及國內外市場的變化；與公司業務的推進和預期業務里程碑的時間相關的風險；競爭對公司未來業務的影響；資本的可用性；以及在公司2023年12月31日結束的10-K年度報告中“風險因素”標題下討論的其他風險。
隨後的10-Q表格季度報告以及公司未來向證券交易委員會（SEC）提交的其他文件。如果這些風險的確實現或我們的假設被證明不正確，實際結果可能與這些前瞻性聲明所暗示的結果有重大差異。這些前瞻性聲明僅在此日期有效，公司特此聲明不承擔更新這些前瞻性聲明的任何義務。
使用非依照通用會計原則財務資訊
本新聞稿包含對某些非公認會計原則（non-GAAP）財務指標的引用。我們認為這些非GAAP財務指標在與GAAP財務指標共同審查時，能為投資者提供有意義的補充資訊，以評估我們的業務表現並促進對當期業績的有意義比較。我們的管理層使用這些非GAAP財務指標，以便獲得可比較的財務結果，分析我們業務的底層變化。我們認為這些非GAAP財務指標應被視為補充，而非取代或優於本新聞稿、我們的基本報表及其他公開提交的報告所呈現的GAAP財務指標。本前瞻性財務資訊並未根據SEC的發布指導方針或美國註冊會計師協會針對前瞻性財務資訊的準備和呈現指導方針來進行編制。此處呈現的非GAAP指標可能不具可比性，與其他公司提出的相似標題指標相比。
非公認會計原則（Non-GAAP）財務資訊的定義
除利息、所得稅、折舊和攤銷（"EBITDA"）之前的收益（損失）：
我們將EBITDA定義為我們的合併凈利潤（損失），加回利息費用、所得稅、折舊和攤銷。我們認為EBITDA能夠提供有意義的資訊來反映我們的業務表現，因此我們用它來補充我們的GAAP報告。我們認為調整後的EBITDA，排除了某些我們不視為持續業務的一部分的特定項目，更好地改善了年度之間結果的可比性，且代表了我們的基本表現。管理層使用此資訊來評估和測量我們運營部門的表現。我們選擇向投資者、分析師和其他感興趣的各方提供這種補充資訊，以便使他們能夠進一步分析運營結果，展示調整後對營運結果的影響，並提供額外的表現度量。
營業 EBITDA：
我們將營業 EBITDA定義為調整後 EBITDA加上來自主租賃協議的投資收益，淨額、收購/提前還款收益及現金投資所獲得的利息。來自租賃協議的投資收益，淨額，代表來自公司Spruce Power 4 投資組合的現金流，該組合持有約22,500筆太陽能租賃和電力購買協議的20年使用權，扣除服務成本。
收購/提前還款收益代表來自客戶太陽能合同提前收購的現金流入和來自客戶太陽能合同提前付款的現金流入。現金投資所獲得的利息代表來自貨幣市場基金/美國國債投資的現金利息收入。
調整後的自由現金流：
我們將調整後的自由現金流定義為營業 EBITDA減去項目融資債務服務、平台資本支出及其他非現金項目。項目融資債務服務代表包括適用的扭轉情況在內的本金和利息支付，這些支付源自Spruce的無追索權項目融資債務設施。其他非現金項目代表與我們各個住宅太陽能資產的營運投資組合相關的雜項非現金收入或支出。
投資組合價值指標：
我們相信投資組合價值指標對管理層、投資者和分析師理解我們業務的價值及評估我們客戶合同的剩餘估計價值會有幫助，包括從公司今天擁有的資產產生的未來尚未簽約的太陽能可再生能源信貸銷售所隱含的現值。
•毛投資組合價值反映當前客戶預計的淨現金流，按6%折現（“PV6”）。
•預測的現金流包括客戶的初始協議加上續約
| （以百萬美元為單位） | 截至2024年9月30日 | ||||
合同組合價值 (1) | $ | 687 | |||
續約組合價值 (2) | 63 | ||||
未合同的可再生能源信用 (3) | 16 | ||||
總組合價值 (4) | $ | 766 | |||
(1) 合同組合價值代表截至測量日期公司客戶協議的初始期限內，剩餘的凈現金流的現值，按每年6%折現。這是通過計算公司預期在未來期間從客戶那裡收到的現金流現值，並在扣除預期的營業費用和維護成本、設備更換成本、對合併合資企業稅權夥伴的分配，以及對第三方項目股權投資者的分配後得出的。計算包括公司預期在未來期間從州激勵和補貼計劃、合同的太陽能可再生能源信用銷售，以及從公用事業或電網運營商的電網服務計劃獲得的凈現金流。
(2) 更新投資組合價值是公司在初始客戶協議期限到期後或到期時，預測的淨現值，但在系統啟動30周年之前，以現金支付的形式在任何適用的更新期間內收取的價值。公司在初始合同期結束時計算更新投資組合價值的金額，假設平均而言，Spruce的客戶選擇在合同利率上以35%的折扣續約50%的時間，續約期限為7年。
(3) 基於前瞻性市場REC定價曲線的SREC未簽約銷售，經過流動性折扣調整。
(4) 總投資組合價值代表已簽約投資組合價值、更新投資組合價值和未簽約SREC的總和。
斯普魯斯電力控股公司
綜合損益表（未經審計）
截至2024年和2023年9月30日的三個月
| 截至9月30日的三個月 | |||||||||||
| (以千為單位，除每股及股份數量外) | 2024 | 2023 | |||||||||
| 營業收入 | $ | 21,378 | $ | 23,250 | |||||||
| 營業費用： | |||||||||||
| 營業收入成本 | 9,657 | 9,810 | |||||||||
| 銷售、總務及管理費用 | 13,521 | 12,391 | |||||||||
| 訴訟和解，淨 | 7,205 | 26,339 | |||||||||
| 資產處置收益 | (603) | (773) | |||||||||
| 商誉减值 | 28,757 | — | |||||||||
| 總營業費用 | 58,537 | 47,767 | |||||||||
| 營業虧損 | (37,159) | (24,517) | |||||||||
| 其他收入費用： | |||||||||||
| 利息收入 | (6,265) | (8,255) | |||||||||
| 利息費用，淨額 | 11,367 | 11,192 | |||||||||
| 認股權負債的公允價值變動 | (2) | (70) | |||||||||
| 利率互換公允價值變動 | 11,328 | (8,061) | |||||||||
| 其他收入，淨額 | (37) | (360) | |||||||||
| 持續營運淨損失 | (53,550) | (18,963) | |||||||||
| 已中止運作的操作所導致的淨損失 | (4) | (204) | |||||||||
| 淨虧損 | (53,554) | (19,167) | |||||||||
| 減：歸屬於可贖回非控股權益及非控股權益的凈利潤（虧損） | (25) | 146 | |||||||||
| 股東應佔淨損失 | $ | (53,529) | $ | (19,313) | |||||||
| 繼續營運損失每股基本和稀釋 | $ | (2.88) | $ | (1.09) | |||||||
| 每股停業損失，基本和稀釋 | $ | — | $ | (0.01) | |||||||
| 每股股東歸屬的基本及攤薄凈虧損 | $ | (2.88) | $ | (1.11) | |||||||
| 基本和稀釋平均股數 | 18,566,015 | 17,351,796 | |||||||||
Spruce Power Holding Corporation
非通用會計準則財務指標的對帳
截至2024年及2023年9月30日的三個月
| 截至9月30日的三個月 | |||||||||||
| （以千為單位） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 淨虧損與EBITDA、調整後的EBITDA及營業EBITDA的對帳 | |||||||||||
| 可歸屬於股東的淨虧損 | $ | (53,529) | $ | (19,313) | |||||||
可贖回非控股權益及非控股權益的淨收入（虧損） | (25) | 146 | |||||||||
| 利息收入 | (6,265) | (8,255) | |||||||||
| 利息支出，淨額 | 11,367 | 11,192 | |||||||||
| 折舊和攤銷 | 4,983 | 5,324 | |||||||||
| EBITDA | (43,469) | (10,906) | |||||||||
| 來自終止業務的虧損 | 4 | 204 | |||||||||
| 商譽減值 | 28,757 | — | |||||||||
| 與美國證券交易委員會調查及股東訴訟相關的法律費用 | 7,078 | 24,451 | |||||||||
| 資產處置收益 | (603) | (773) | |||||||||
| 利率掉期公允價值變動 | 11,328 | (8,061) | |||||||||
| 儀表升級活動 | 954 | 1,254 | |||||||||
| 其他一次性費用 | 1,533 | 572 | |||||||||
| 認購權證負債公允價值變動 | (2) | (70) | |||||||||
| 股票給予報酬 | 761 | 850 | |||||||||
| 呆帳費用 | 309 | 1,332 | |||||||||
| 增值費用 | 62 | — | |||||||||
| 非經常性併購/剝離費用 | — | 355 | |||||||||
| 調整後的息稅折舊攤銷前利潤 | 6,712 | 9,208 | |||||||||
| 租賃協議投資所得，淨額 | 7,495 | 7,247 | |||||||||
| 收購/提前支付所得 | 1,945 | 1,518 | |||||||||
| 現金投資所獲利息 | 1,596 | 1,811 | |||||||||
| 營業EBITDA | $ | 17,748 | $ | 19,784 | |||||||
Spruce Power Holding Corporation
縮編合併貸方賬戶余額表（未經審計）
2024年9月30日和2023年12月31日
| 截至 | ||||||||||||||
| (以千為單位，股份和每股數據除外) | 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||
| 流動資產合計 | ||||||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 113,658 | $ | 141,354 | ||||||||||
| 限制性現金 | 36,323 | 31,587 | ||||||||||||
| 應收帳款，扣除截至2024年9月30日及2023年12月31日的$90萬和$170萬的備抵。 | 11,523 | 9,188 | ||||||||||||
| 利率掉期資產，流動 | 6,723 | 11,333 | ||||||||||||
| 預付費用及其他流動資產 | 4,779 | 9,879 | ||||||||||||
| 全部流動資產 | 173,006 | 203,341 | ||||||||||||
| 與SEMTH主租約有關的投資 | 138,340 | 143,095 | ||||||||||||
| 物業及設備，扣除折舊後淨值 | 464,695 | 484,406 | ||||||||||||
| 利率掉期資產，非流動 | 12,812 | 16,550 | ||||||||||||
| 無形資產，扣除累計攤銷 | 9,267 | 10,196 | ||||||||||||
| 遞延租金資產 | 3,370 | 2,454 | ||||||||||||
| 淨使用權資產 | 5,029 | 5,933 | ||||||||||||
| 商譽 | — | 28,757 | ||||||||||||
| 其他資產 | 255 | 257 | ||||||||||||
| 已終止業務的長期資產 | — | 32 | ||||||||||||
| 資產總額 | $ | 806,774 | $ | 895,021 | ||||||||||
| 負債及股東權益 | ||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||
| 應付帳款 | $ | 858 | $ | 1,120 | ||||||||||
| 無追索權債務，流動，淨額 | 28,351 | 27,914 | ||||||||||||
| 應計費用及其他流動負債 | 30,892 | 40,634 | ||||||||||||
| 營業收入待確認收入，當期 | 1,686 | 878 | ||||||||||||
| 租賃負債，流動 | 956 | 1,166 | ||||||||||||
| 已停業營運之流動負債 | 65 | — | ||||||||||||
| 流動負債合計 | 62,808 | 71,712 | ||||||||||||
| 無追索權債務，非流動，淨額 | 577,005 | 590,866 | ||||||||||||
| 逾期收入，非流動資產 | 2,876 | 1,858 | ||||||||||||
| 租賃負債，非流動 | 5,061 | 5,731 | ||||||||||||
| 認股權證負債 | — | 17 | ||||||||||||
| 不利的太陽能可再生能源協議，淨額 | 3,510 | 6,108 | ||||||||||||
| 利率互換負債，非流動 | 607 | 843 | ||||||||||||
| 其他長期負債 | 3,219 | 3,047 | ||||||||||||
已終止業務的長期負債 | 52 | 170 | ||||||||||||
| 負債總額 | 655,138 | 680,352 | ||||||||||||
| 合約和可能負債 | ||||||||||||||
| 股東權益： | ||||||||||||||
| 普通股，面值$0.0001；截至2024年9月30日和2023年12月31日授權350,000,000股；截至2024年9月30日已發行及流通19,398,378股和18,597,728股，分別為2023年12月31日已發行19,093,186股和流通18,292,536股 | 2 | 2 | ||||||||||||
| 資本公積額額外增資 | 477,413 | 475,654 | ||||||||||||
| 累積虧損 | (322,449) | (257,888) | ||||||||||||
庫藏股按成本計算，2024年9月30日和2023年12月31日各800,650股 | (5,424) | (5,424) | ||||||||||||
| 非控制權益 | 2,094 | 2,325 | ||||||||||||
| 股東權益總額 | 151,636 | 214,669 | ||||||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | 806,774 | $ | 895,021 | ||||||||||
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投資關係主管：Bronson Fleig
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