附件99.1
| 新闻媒体联系人： | 投资者关系联系人： | |||
| 罗宾·布卢姆 | 萨米·巴德里 | |||
| Cisco | 思科 | |||
| 1 (408) 930-8548 | 1 (469) 420-4834 | |||
| rojenkin@cisco.com | sambadri@cisco.com |
思科报告第一季度收益
新闻摘要：
| • | 产品订单的广泛增长反映了正常化的需求 |
| • | 产品订单同比增长20%；剔除splunk后同比增长9% |
| • | 第一季度营业收入为138亿美元，处于我们指导区间的高端 |
| • | 强劲的盈利能力： |
| • | 公认会计原则毛利率为65.9%和 非通用会计准则 毛利率为69.3%，高于我们的 指导区间 |
| • | 公认会计原则每股收益为0.68美元和 非公认会计原则 每股收益为0.91美元，高于我们的指导区间 |
| • | 2025财年第一季度业绩： |
| • | 营业收入: $138亿美元 |
| • | 同比下降6% |
| • | 每股收益: 基于公认会计原则：$0.68; 非通用会计准则: $0.91 |
| • | 根据公认会计原则，每股收益同比下降24% |
| • | 非通用会计准则 每股收益同比下降18% |
| • | 2025财年第二季度指导： |
| • | 营业收入： 137.5亿美元到 139.5亿美元 |
| • | 每股收益： GAAP: 0.51美元到0.56美元； 非GAAP： 0.89美元到0.91美元 |
| • | 2025财年指导： |
| • | 营业收入： $553亿到$563亿 |
| • | 每股收益： GAAP：$2.26到$2.38； 非GAAP： $3.60到$3.66 |
加利福尼亚州圣荷西 — 2024年11月13日 — 思科今天公布了截至2024年10月26日的第一季度业绩， 思科报告第一季度营业收入为138亿美元，按照公认会计原则(GAAP)计算，净利润为27亿美元，或每股0.68美元，和 非GAAP 净利润为 37亿美元，或每股0.91美元。
思科的董事会主席兼首席执行官查克·罗宾斯表示：“思科在2025财年开局强劲。” “我们的客户正在投资于关键基础设施，为人工智能做好准备，凭借我们产品组合的广度，我们在抓住这个机会方面具有独特优势。”
思科首席财务官斯科特·海伦表示：“第一季度的营业收入、毛利率和每股收益均处于我们指导区间的高端或以上，产生了强劲的运营杠杆。” “我们专注于稳健的执行和运营纪律，同时进行战略投资，以推动创新和增长。”
1
普通会计准则结果
| 2025财年第一季度 | 2024财年第一季度 | 与2024财年第一季度相比 | ||||||||||
| 收入 |
$ | 138亿 | $ | 147亿 | (6 | )% | ||||||
| 净利润 |
$ | 27亿 | $ | 36亿 | (25 | )% | ||||||
| 稀释每股收益（EPS） |
$ | 0.68 | $ | 0.89 | (24 | )% | ||||||
2025财年第一季度GAAP结果包括由于美国税务法庭关于美国在减税和就业法案过渡年度对认为的境外股息征税的裁决而带来的7.2亿美元税收利益。
非GAAP 3个月 3个月 %变化
| 2025财年第一季度 | 2024财年第一季度 | 与2024财年第一季度相比 | ||||||||||
| 净利润 |
$ | 37亿美元 | $ | 45亿美元 | (19 | )% | ||||||
| 每股收益 |
$ | 0.91 | $ | 1.11 | (18 | )% | ||||||
净利润、每股收益和其他指标之间的对账，按照GAAP和 非GAAP 基础的对账表格位于“GAAP与 非GAAP 指标。”
思科宣布季度股息
思科已宣布每股普通股季度股息为0.40美元，将于2025年1月22日支付给截至2025年1月3日营业结束时记录在案的所有股东。未来的分红将需经董事会批准。
2
财务摘要
所有比较百分比均为同比，除非另有说明。
2025财年第一季度亮点
营业收入 — 总营业收入为138亿美元，下降6%，其中产品营业收入下降9%，服务营业收入上升6%。不包括splunk的贡献，总营业收入下降14%。
按地域划分的营业收入为：美洲下降9%，欧洲、中东、非洲下降2%，亚太及日本地区上升1%。产品营业收入表现反映安防增长100%和 可观察性增长36%。网络下降23%，协作下降3%。不包括splunk，安防和可观察性在2025财年第一季度分别增长2%和1%。
毛利率 — 在GAAP基础上，总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为65.9%、65.1%和68.0%，与2024财年第一季度的65.2%、64.5%和67.3%相比。
在 非美国通用会计准则 在非美国通用会计准则基础上，总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为69.3%、68.9%和70.3%，而在2024财年第一季度则分别为67.1%、66.5%和69.0%。
按地理区段计算的总毛利率为：美洲为69.6%，欧洲、中东、非洲为70.3%，亚太地区为66.4%。
营业费用 — 在美国通用会计准则基础上，营业费用为68亿美元，同比增长28%，占营业收入的48.9%。 非美国通用会计准则 营业费用为49亿美元，同比增长9%，占营业收入的35.2%。
营业收入 — GAAP营业收入为24亿美元，下降45%，GAAP营业利润率为17.0%。 非GAAP 营业收入为47亿美元，下降12%，与 非GAAP 营业利润率为34.1%。
所得税准备金（利益） — GAAP税收准备率为19.6%的收益，其中包括上述讨论的720百万美元外籍分红的利益。 非GAAP 税务准备金税率为19.0%。
净利润和每股收益 — 根据GAAP标准，净利润为27亿美元，下降25%，每股收益为0.68美元，下降24%。在 非GAAP 标准下，净利润为37亿美元，下降19%，每股收益为0.91美元，下降18%。
现金 来自经营活动的现金流 — 2025财年第一季度为37亿美元，同比增长54%，相比于2024财年第一季度的24亿美元。
资产负债表和其他财务亮点
现金 和现金等价物及投资 — 截至2025财年第一季度末，达到187亿美元，较2024财年末的179亿美元有所增长。
剩余业绩义务（RPO） — 400亿美元，总体增长15%，其中51%的金额将在接下来的12个月内确认作为 营业收入。产品RPO增长24%，服务RPO增长7%。
递延收入 — 275亿美元，总体增长7%，递延产品收入增长11%。递延服务收入增长4%。
资本分配 — 在2025财年第一季度，我们通过股票回购和分红派息向股东返还了36亿美元。我们宣布并支付了每股现金股息0.40美元，合计16亿美元，并在我们的股票回购计划下以每股平均价格49.56美元回购了约4000万股普通股，总购买价格为20亿美元。该计划下剩余授权的股票回购金额为32亿美元，没有终止日期。
收购
在2025财政年度的第一季度， 我们完成了以下收购：
| • | DeepFactor, Inc.，一家私营云原生应用安全公司 |
| • | Robust Intelligence, Inc.，一家私营人工智能安全解决方案公司 |
3
指南
思科预计2025财年第二季度的以下结果：
| 2025财年第二季度 |
||||
| 营业收入 |
137.5亿美元 - 139.5亿美元 | |||
| 非公认会计原则 毛利率 |
68% - 69% | |||
| 非公认会计原则 营业利润率增加了110个基点，达到16.3％， 创下季度记录，反映了公司强大的执行力及有机增长投资的高回报率。 |
33.5% - 34.5% | |||
| 非公认会计原则 每股收益 |
$0.89 - $0.91 | |||
思科预计2025财年第二季度的公认会计原则每股收益将为$0.51至$0.56。
思科预计2025财年将取得以下业绩：
| 2025财年 |
||||
| 营业收入 |
$553亿美元 - $563亿美元 | |||
| 非公认会计原则 每股收益 |
$3.60 - $3.66 | |||
思科预计在2025财年的GAAP每股收益将为2.26美元至2.38美元。
我们2025财年第二季度的指导假设GAAP的有效税率约为17%，非GAAP约为19%。 非GAAP 我们的2025财年指导假设GAAP的有效税率约为9%，非GAAP约为19% 非GAAP 结果。
GAAP和非GAAP之间的对账 非GAAP 根据标题为“GAAP与 非GAAP 指引”位于标题为“GAAP与 非GAAP 指标的部分。
编辑的说明：
| • | 2025财年第一季度的电话会议将讨论思科的业绩及其指引，会议将在 2024年11月13日星期三太平洋时间下午1:30举行。会议电话为 1-888-848-6507 （美国）或 1-212-519-0847 （国际） |
| • | 会议电话的重播将在2024年11月13日下午4:00（太平洋时间）至2024年11月19日下午4:00（太平洋时间）提供， 1-866-360-7722 （美国）或 1-203-369-0174 （国际）。重播也将在思科投资者关系网站上以 webcast 形式提供，网址为 https://investor.cisco.com。 |
| • | 有关思科财务的更多信息，以及会议电话的 webcast，其中包含旨在指导参与者的视觉内容，将在2024年11月13日下午1:30（太平洋时间）提供。会议电话的准备发言文本将在通话结束后的24小时内提供。webcast 将包括准备发言和 问答环节 会议内容。此信息，以及 GAAP 到非 GAAP 和解信息将在思科投资者关系网站 https://investor.cisco.com 上发布。 |
4
思科系统公司。
营业收入综合表
(In millions, except 赎回价格 金额)
(未经审计)
| 三个月结束于 | ||||||||
| 十月26日 2024 |
十月28日 2023 |
|||||||
| 营业收入： |
||||||||
| 产品 |
$ | 10,114 | $ | 11,139 | ||||
| 服务 |
3,727 | 3,529 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总营业收入 |
13,841 | 14,668 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 销售成本： |
||||||||
| 产品 |
3,526 | 3,957 | ||||||
| 服务 |
1,194 | 1,154 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 销售成本合计 |
4,720 | 5,111 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 毛利率 |
9,121 | 9,557 | ||||||
| 营业费用： |
||||||||
| 研究与开发 |
2,286 | 1,913 | ||||||
| 销售与市场营销 |
2,752 | 2,506 | ||||||
| 一般和行政 |
795 | 672 | ||||||
| 购买无形资产摊销 |
265 | 67 | ||||||
| 重组和其他费用 |
665 | 123 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总营业费用 |
6,763 | 5,281 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 营业收入 |
2,358 | 4,276 | ||||||
| 利息收入 |
286 | 360 | ||||||
| 利息支出 |
(418 | ) | (111 | ) | ||||
| 其他收入（损失），净额 |
41 | (83 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 利息及其他收入（损失），净额 |
(91 | ) | 166 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 税前收入总额 |
2,267 | 4,442 | ||||||
| 所得税的准备金（福利） |
(444 | ) | 804 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净利润 |
$ | 2,711 | $ | 3,638 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股净利润： |
||||||||
| 基础 |
$ | 0.68 | $ | 0.90 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 稀释 |
$ | 0.68 | $ | 0.89 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 计算所用股份数: 赎回价格 计算： |
||||||||
| 基本 |
3,990 | 4,057 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 稀释 |
4,013 | 4,087 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
5
思科系统公司
营业收入按部门分
(单位：百万，不包括百分比)
| 截至三个月的时间 2024年10月26日 |
||||||||
| 金额 | 同比增长率 | |||||||
| 营业收入: |
||||||||
| 美洲 |
$ | 8,252 | (9 | )% | ||||
| 欧洲、中东、非洲 |
3,588 | (2 | )% | |||||
| 亚太及日本地区 |
2,001 | 1 | % | |||||
|
|
|
|||||||
| 总计 |
$ | 13,841 | (6 | )% | ||||
|
|
|
|||||||
由于四舍五入的原因，金额可能不相加，百分比可能不重新计算。
思科系统公司
毛利率百分比按行业板块
(以百分比计算)
| 三个月结束 2024年10月26日 |
||||
| 毛利率百分比： |
||||
| 美洲 |
69.6% | |||
| 欧洲、中东、非洲 |
70.3% | |||
| 亚太及日本 |
66.4% | |||
思科系统公司
相似产品和服务的营业收入
（以百万为单位，除百分比外）
| 三个月结束于 2024年10月26日 |
||||||||
| 金额 | 同比% | |||||||
| 营业收入： |
||||||||
| Networking |
$ | 6,753 | (23 | )% | ||||
| 安全 |
2,017 | 100 | % | |||||
| 合作关系 |
1,085 | (3 | )% | |||||
| 可观察性 |
258 | 36 | % | |||||
|
|
|
|||||||
| 总产品 |
10,114 | (9 | )% | |||||
| 服务 |
3,727 | 6 | % | |||||
|
|
|
|||||||
| 总计 |
$ | 13,841 | (6 | )% | ||||
|
|
|
|||||||
在2025财年第一季度，除了Splunk之外，安全和可观察性分别增长了2%和1%。
金额可能因四舍五入而不相加，百分比可能无法重新计算。
6
思科系统公司
简明合并资产负债表
(单位：百万美元)
(未经审计)
| 十月26日， 2024 |
7月27日， 2024 |
|||||||
| 资产 |
||||||||
| 流动资产： |
||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 9,065 | $ | 7,508 | ||||
| 投资 |
9,606 | 10,346 | ||||||
| 应收账款，减去截至2024年10月26日的78美元和截至2024年7月27日的87美元的备抵账户 |
4,457 | 6,685 | ||||||
| 存货 |
3,143 | 3,373 | ||||||
| 融资应收款，净额 |
3,123 | 3,338 | ||||||
| 其他流动资产 |
6,358 | 5,612 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总流动资产 |
35,752 | 36,862 | ||||||
| 房地产和设备，净额 |
2,082 | 2,090 | ||||||
| 融资应收款，净额 |
3,411 | 3,376 | ||||||
| 商誉 |
58,774 | 58,660 | ||||||
| 购买无形资产，净额 |
10,744 | 11,219 | ||||||
| 递延税款资产 |
6,514 | 6,262 | ||||||
| 其他资产 |
6,056 | 5,944 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 资产总计 |
$ | 123,333 | $ | 124,413 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 流动负债: |
||||||||
| 短期债务 |
$ | 12,364 | $ | 11,341 | ||||
| 应付账款 |
1,996 | 2,304 | ||||||
| 应付所得税 |
2,096 | 1,439 | ||||||
| 应计的薪资 |
2,861 | 3,608 | ||||||
| 递延收入 |
15,615 | 16,249 | ||||||
| 其他流动负债 |
5,610 | 5,643 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债合计 |
40,542 | 40,584 | ||||||
| 长期债务 |
19,623 | 19,621 | ||||||
| 应付所得税 |
3,367 | 3,985 | ||||||
| 递延收入 |
11,887 | 12,226 | ||||||
| 其他长期负债 |
2,637 | 2,540 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
78,056 | 78,956 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益总额 |
45,277 | 45,457 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和所有者权益总计 |
$ | 123,333 | $ | 124,413 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
7
思科系统公司
综合现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
| 三个月结束于 | ||||||||
| 10月26日 2024 |
10月28日 2023 |
|||||||
| 经营活动现金流量： |
||||||||
| 净利润 |
$ | 2,711 | $ | 3,638 | ||||
| 调整净利润以计入经营活动现金流量: |
||||||||
| 折旧、摊销和其他 |
789 | 401 | ||||||
| 股权报酬费用 |
827 | 661 | ||||||
| 应收账款的准备金（利益） |
(1 | ) | 4 | |||||
| 递延所得税 |
(281 | ) | (513 | ) | ||||
| (收益)剥离、投资及其他损失，净额 |
(60 | ) | 89 | |||||
| 经营资产和负债的变动，扣除收购和剥离的影响： |
||||||||
| 应收账款 |
2,227 | 979 | ||||||
| 存货 |
229 | 307 | ||||||
| 应收融资款 |
173 | 25 | ||||||
| 其他资产 |
(190 | ) | (290 | ) | ||||
| 应付账款 |
(269 | ) | (235 | ) | ||||
| 净所得税 |
(806 | ) | (1,773 | ) | ||||
| 应计薪酬 |
(754 | ) | (908 | ) | ||||
| 递延收入 |
(971 | ) | 259 | |||||
| 其他负债 |
37 | (273 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动产生的净现金流量 |
3,661 | 2,371 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资活动现金流量： |
||||||||
| 投资购买 |
(1,775 | ) | (1,850 | ) | ||||
| 来自出售投资的收益 |
1,490 | 1,280 | ||||||
| 投资到期收回款 |
1,164 | 2,497 | ||||||
| 收购，扣除获得的现金及现金等价物和剥离 |
(217 | ) | (876 | ) | ||||
| 购买对私有公司的投资 |
(42 | ) | (13 | ) | ||||
| 对私有公司的投资回报 |
77 | 47 | ||||||
| 收购资产和设备 |
(217 | ) | (134 | ) | ||||
| 其他 |
(1 | ) | 1 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资活动提供的净现金流量 |
479 | 952 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 筹集资金的现金流量： |
||||||||
| 普通股回购——回购计划 |
(2,003 | ) | (1,300 | ) | ||||
| 为扣减限制性股票单位解除而回购的股份 |
(165 | ) | (153 | ) | ||||
| 短期借款，原始到期日90天或更短，净额 |
68 | — | ||||||
| 债务发行 |
5,732 | — | ||||||
| 还款债务 |
(4,821 | ) | (750 | ) | ||||
| 分红派息 |
(1,592 | ) | (1,580 | ) | ||||
| 其他 |
(3 | ) | (17 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 筹集资金净额 |
(2,784 | ) | (3,800 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 外汇汇率变动对现金、现金等价物、受限现金和 受限现金等价物的影响 |
10 | (45 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金、现金等价物、受限现金和受限现金 等价物的净增加（减少） |
1,366 | (522 | ) | |||||
| 现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物，期初 余额 |
8,842 | 11,627 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物期末余额 |
$ | 10,208 | $ | 11,105 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 补充现金流量信息： |
||||||||
| 支付的利息现金 |
$ | 545 | $ | 128 | ||||
| 所支付的所得税款，净额 |
$ | 643 | $ | 3,090 | ||||
8
思科系统公司
剩余业绩义务
(以百万计，除百分比外)
| 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2023年10月28日 | ||||||||||||||||||||||
| 金额 | 同比% | 金额 | 同比% | 金额 | 同比% | |||||||||||||||||||
| 产品 |
$ | 19,882 | 24 | % | $ | 20,055 | 27 | % | $ | 16,011 | 14 | % | ||||||||||||
| 服务 |
20,108 | 7 | % | 20,993 | 10 | % | 18,742 | 11 | % | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 总计 |
$ | 39,990 | 15 | % | $ | 41,048 | 18 | % | $ | 34,753 | 12 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
我们预计到2024年10月26日，总RPO的51%将在接下来12个月内确认营业收入。
思科系统公司
递延营收
(百万单位)
| 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2023年10月28日 | ||||||||||
| 递延收益： |
||||||||||||
| 产品 |
$ | 12,941 | $ | 13,219 | $ | 11,689 | ||||||
| 服务 |
14,561 | 15,256 | 13,970 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 总计 |
$ | 27,502 | $ | 28,475 | $ | 25,659 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 报告为： |
||||||||||||
| 当前 |
$ | 15,615 | $ | 16,249 | $ | 13,812 | ||||||
| 非流动 |
11,887 | 12,226 | 11,847 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 总计 |
$ | 27,502 | $ | 28,475 | $ | 25,659 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
思科系统公司
分红派息及普通股回购
(In millions, except 每股 金额)
| 退回 | 股票回购计划 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
| 季度结束 |
每股 | 金额 | 股票 | Weighted- 平均价格 每股 |
金额 | 金额 | ||||||||||||||||||
| 订阅和支持收入范围为1.77亿至1.8亿美元，中点增长率为10％，相对于2024财政年度； |
||||||||||||||||||||||||
| 2024年10月26日 |
$ | 0.40 | $ | 1,592 | 40 | $ | 49.56 | $ | 2,003 | $ | 3,595 | |||||||||||||
| 2024财年 |
||||||||||||||||||||||||
| 2024年7月27日 |
$ | 0.40 | $ | 1,606 | 43 | $ | 46.80 | $ | 2,002 | $ | 3,608 | |||||||||||||
| 2024年4月27日 |
$ | 0.40 | $ | 1,615 | 26 | $ | 49.22 | $ | 1,256 | $ | 2,871 | |||||||||||||
| 2024年1月27日 |
$ | 0.39 | $ | 1,583 | 25 | $ | 49.54 | $ | 1,254 | $ | 2,837 | |||||||||||||
| 2023年10月28日 |
$ | 0.39 | $ | 1,580 | 23 | $ | 54.53 | $ | 1,252 | $ | 2,832 | |||||||||||||
9
思科系统公司
GAAP到 非普通会计准则 衡量指标
GAAP到 非GAAP 净利润
(单位：百万美元)
| 三个月结束于 | ||||||||
| 2023年10月26日， 2024 |
2023年10月28日， 2023 |
|||||||
| GAAP净利润 |
$ | 2,711 | $ | 3,638 | ||||
| 销售成本调整： |
||||||||
| 股权报酬费用 |
131 | 103 | ||||||
| 收购相关无形资产的摊销 |
319 | 181 | ||||||
| 收购/剥离相关费用 |
19 | — | ||||||
|
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|
|||||
| 对GAAP销售成本的总调整 |
469 | 284 | ||||||
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| 对营业费用的调整： |
||||||||
| 基于股份的薪酬费用 |
679 | 550 | ||||||
| 与收购相关的无形资产摊销 |
265 | 67 | ||||||
| 收购/剥离相关费用 |
285 | 75 | ||||||
| 俄罗斯-乌克兰战争费用 |
— | (2 | ) | |||||
| 重大资产减值和重组 |
665 | 123 | ||||||
|
|
|
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| 对GAAP营业费用的总调整 |
1,894 | 813 | ||||||
|
|
|
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| 对利息和其他收入（损失），净的调整： |
||||||||
| (收益)和投资损失 |
(98 | ) | 51 | |||||
|
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| 对GAAP利息和其他收入（损失），净的总调整 |
(98 | ) | 51 | |||||
|
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|
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| 对GAAP税前收入的总调整 |
2,265 | 1,148 | ||||||
|
|
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|||||
| 所得税的影响 非通用会计准则调整 |
(476 | ) | (258 | ) | ||||
| 重大税务事项 (1) |
(829 | ) | — | |||||
|
|
|
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| 对公认会计原则税收准备金的总调整 |
(1,305 | ) | (258 | ) | ||||
|
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| 非通用会计准则 净利润 |
$ | 3,671 | $ | 4,528 | ||||
|
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| (1) | 截至2024年10月26日的三个月包括由于最近美国税务法院关于美国对被视为外国股息的税收的裁决而带来的7.2亿美元收益，该裁决涉及减税和就业法案的过渡年度。 |
10
思科系统公司
公认会计原则的调整 非普通会计准则 衡量指标
一般公认会计原则到 非公认会计原则 TTM至Q2负现金流
| 截至三个月 | ||||||||
| 十月26日， 2024 |
十月28日， 2023 |
|||||||
| GAAP 每股收益 |
$ | 0.68 | $ | 0.89 | ||||
| 根据GAAP的调整： |
||||||||
| 基于股份的补偿费用 |
0.20 | 0.16 | ||||||
| 与收购相关的无形资产摊销 |
0.15 | 0.06 | ||||||
| 收购/剥离相关成本 |
0.08 | 0.02 | ||||||
| 重大资产减值及重组 |
0.17 | 0.03 | ||||||
| (收益)和投资损失 |
(0.02 | ) | 0.01 | |||||
| 所得税影响 非GAAP 调整 |
(0.12 | ) | (0.06 | ) | ||||
| 重大税务事项 |
(0.21 | ) | — | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非公认会计原则 每股收益 |
$ | 0.91 | $ | 1.11 | ||||
|
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|||||
由于四舍五入法，金额可能无法加总。
11
思科系统公司
公认会计原则与 非公认会计原则的调节 措施
毛利率、营业费用、营业利润率、利息和其他收入（损失）、净
以及净利润
(以百万为单位，百分比除外)
| 截至三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年10月26日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品 总额 利润率 |
服务 毛利率 毛利率 |
总计 毛利率 毛利率 |
Operating 费用 |
同比 | 营业 收入 |
同比 | 利益 和 其他 收入 (亏损)， 假想净的 |
净额 收入 |
同比 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP 金额 |
$ | 6,588 | $ | 2,533 | $ | 9,121 | $ | 6,763 | 28 | % | $ | 2,358 | (45 | )% | $ | (91 | ) | $ | 2,711 | (25 | )% | |||||||||||||||||||
| 营业收入的百分比 |
65.1 | % | 68.0 | % | 65.9 | % | 48.9 | % | 17.0 | % | (0.7 | )% | 19.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 针对GAAP金额的调整： |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的补偿费用 |
57 | 74 | 131 | 679 | 810 | — | 810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对并购相关无形资产的摊销 |
319 | — | 319 | 265 | 584 | — | 584 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与收购/剥离相关的费用 |
5 | 14 | 19 | 285 | 304 | — | 304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重大资产减值和重组 |
— | — | — | 665 | 665 | — | 665 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (收益)和投资损失 |
— | — | — | — | — | (98 | ) | (98 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税影响/重大税务事项 |
— | — | — | — | — | — | (1,305 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
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|
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|||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则数量 |
$ | 6,969 | $ | 2,621 | $ | 9,590 | $ | 4,869 | 9 | % | $ | 4,721 | (12 | )% | $ | (189 | ) | $ | 3,671 | (19 | )% | |||||||||||||||||||
|
|
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|
|
|
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|
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| 营业收入百分比 |
68.9 | % | 70.3 | % | 69.3 | % | 35.2 | % | 34.1 | % | (1.4 | )% | 26.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年10月28日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 产品 毛利 率 |
服务 毛利 毛利率 |
总计 毛利 毛利率 |
营业费用 营业费用 |
营业 收入 |
利息 和 其他 收入 (损失) 净 |
净 收入 |
||||||||||||||||||||||
| GAAP金额 |
$ | 7,182 | $ | 2,375 | $ | 9,557 | $ | 5,281 | $ | 4,276 | $ | 166 | $ | 3,638 | ||||||||||||||
| 营业收入的百分比 |
64.5 | % | 67.3 | % | 65.2 | % | 36.0 | % | 29.2 | % | 1.1 | % | 24.8 | % | ||||||||||||||
| 对GAAP金额的调整： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的补偿费用 |
42 | 61 | 103 | 550 | 653 | — | 653 | |||||||||||||||||||||
| 收购相关无形资产的摊销 |
181 | — | 181 | 67 | 248 | — | 248 | |||||||||||||||||||||
| 收购/出售相关费用 |
— | — | — | 75 | 75 | — | 75 | |||||||||||||||||||||
| 重大资产减值和重组 |
— | — | — | 123 | 123 | — | 123 | |||||||||||||||||||||
| 俄罗斯-乌克兰战争成本 |
— | — | — | (2 | ) | (2 | ) | — | (2 | ) | ||||||||||||||||||
| (投资的)收益和损失 |
— | — | — | — | — | 51 | 51 | |||||||||||||||||||||
| 所得税影响/重大税务事务 |
— | — | — | — | — | — | (258 | ) | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
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|||||||||||||||
| 非公认会计原则 金额 |
$ | 7,405 | $ | 2,436 | $ | 9,841 | $ | 4,468 | $ | 5,373 | $ | 217 | $ | 4,528 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
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|||||||||||||||
| 营业收入的百分比 |
66.5 | % | 69.0 | % | 67.1 | % | 30.5 | % | 36.6 | % | 1.5 | % | 30.9 | % | ||||||||||||||
金额可能不相加，百分比可能不重算由于四舍五入。
12
思科系统公司
GAAP与 非GAAP 指标
有效税率
(以 百分比表示)
| 截至三个月 | ||||||||
| 十月26日， 2024 |
十月28日， 2023 |
|||||||
| 根据GAAP的有效税率 |
(19.6 | )% | 18.1 | % | ||||
| 对GAAP所得税费用的总调整 |
38.6 | % | 0.9 | % | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非GAAP 有效税率 |
19.0 | % | 19.0 | % | ||||
|
|
|
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GAAP到 非GAAP 指导意见
| 2025财年第二季度 |
毛利率 Rate |
营业利润率 比率 |
每股收益 分享 (1) |
|||||||||
| GAAP |
64.5% - 65.5% | 20% - 21% | $0.51 - $0.56 | |||||||||
| 估计的调整为： |
||||||||||||
| 基于股份的补偿费用 |
1.0% | 7.0% | $0.18 - $0.19 | |||||||||
| 收购相关的无形资产摊销及收购/剥离相关成本 |
2.5% | 6.0% | $0.16 - $0.17 | |||||||||
| 重大资产减值和重组 |
— | 0.5% | $0.01 - $0.02 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 非公认会计原则 |
68% - 69% | 33.5% - 34.5% | $0.89 - $0.91 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 2025财年 |
每股收益 分享 (1) |
|||
| 通用会计准则 |
$2.26 - $2.38 | |||
| 预计调整为： |
||||
| 基于股份的薪酬费用 |
$0.73 - $0.75 | |||
| 收购相关无形资产和收购/剥离相关成本的摊销 |
$0.60 - $0.62 | |||
| 重大资产减值和重组 |
$0.18 - $0.20 | |||
| (收益)与投资损失 |
($0.02) | |||
| 重大税务事项 |
($0.21) | |||
|
|
|
|||
| 非公认会计原则 |
$3.60 - $3.66 | |||
|
|
|
|||
| (1) | 预计对GAAP每股收益的调整在所得税影响后显示。 |
除上述说明外，本指导不包括任何未来收购/出售、重大资产减值和重组， 重大诉讼和其他意外事件、投资的盈亏、重大税务事项或其他可能或不可能重大项目的影响。
13
前瞻性陈述， 非GAAP 信息和附加 信息
本公告可能被视为包含前瞻性陈述，受1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款的约束。这些前瞻性陈述包括，除了其他内容外，关于未来事件的陈述（例如，我们客户在关键基础设施上的投资以为人工智能做好准备，我们在利用这一机会方面的立足点，考虑到我们投资组合的广度，以及在进行战略投资推动创新和增长时专注于稳健执行和运营纪律）以及思科的未来财务表现（包括对2025财年第二季度和2025财年的指引），这些都涉及风险和不确定性。读者需谨慎，这些前瞻性陈述只是预测，可能因各种因素而与实际未来事件或结果存在重大差异，包括：网络行业的商业和经济条件以及增长趋势，我们的客户市场和各地理区域；全球经济条件和地缘政治环境的不确定性；我们对人工智能的开发和使用；整体信息技术支出；互联网的发展和演变及对基于互联网系统的资本支出水平；客户对产品和服务需求的变化，包括对服务提供市场、云、企业及其他客户市场的销售；我们在某些重点优先领域及某些地理位置的投资回报，以及在网络和服务领域保持领导地位；订单的时机、制造和客户交货时间；供应限制；客户订单模式或客户组合的变化；库存不足、过剩或过时；组件成本的波动；销售渠道、产品成本或销售产品组合的变化；我们成功收购企业和技术的能力，以及成功整合和运营这些收购的企业和技术的能力；我们实现合作伙伴关系预期收益的能力；我们产品和服务市场，包括数据中心市场的竞争加剧；依赖新产品推出和市场接受的新标准；技术和市场的快速变化；制造和采购风险；产品缺陷和退货；涉及专利、其他知识产权、反垄断、股东及其他事项的诉讼以及政府调查；我们实现重组收益的能力和相关费用时间及金额的变化；网络攻击、数据泄露或其他事件；漏洞和重大安全缺陷；我们保护个人数据的能力；不断变化的监管不确定性；恐怖主义；自然灾害事件（包括全球气候变化造成的）；任何疫情或传染病；我们在销售、工程、服务、市场和制造活动的投资中预期的收益；我们招募和留住关键人员的能力；我们管理财务风险以及在经济衰退期间管理费用的能力；与我们的全球业务相关的风险，包括我们在新兴市场的业务；货币波动和其他国际因素；税收准备金的变化，包括税法法规的变化或因我们所得税申报表审查而导致的不利结果；经营结果的潜在波动；以及思科最近在Form上列出的其他因素。 10-K 于2024年9月5日提交。此发布中包含的财务信息应与思科最近的表格综合财务 报表及其附注一起阅读。 10-K 可能会不时进行修订。思科截至2024年10月26日的三个月运营结果 不一定代表思科未来任何期间的运营结果。此发布中的任何预测均基于思科目前可用的有限信息，且可能会发生变化。尽管任何此类预测及影响因素可能会改变，思科并不一定会更新该信息，因为思科将在一年中的某些时点提供指导。该信息仅在此发布日期有效。
此发布包括 非公认会计原则 净利润， 非公认会计原则 毛利率， 非公认会计原则 营业费用， 非通用会计准则 营业收入和利润率， 非公认会计原则 有效税率， 非公认会计原则 利息及其他收入（损失），净额，和 非公认会计原则 所呈现期间的每股净利润数据。它还包括未来毛利率、营业利润率、税收准备率和每股收益的预计区间。 非公认会计原则董事会考虑： 董事会于 2024 年 5 月 3 日举行会议，审查和考虑 Conversion、停顿协议和 Tender Offer，随后于 2024 年 6 月 6 日至 7 日进一步审查和考虑 Conversion。基金董事会成员中不是“利益相关方”的人员，按照 1940 年法案所定义的该术语（“独立董事会成员”），受到独立董事会成员的独立法律顾问的建议。董事会（包括独立董事）收到了顾问提供的有关该董事会、停顿协议、 Tender Offer 和 Conversion 的相关信息的书面材料，包括有关停顿协议和与 Karpus 的谈判、 Tender Offer 和 Conversion 的有关基金及其股东的权益以及计划作为间隔基金如何运作的描述，以及有关事实和支出信息。
这些 非公认会计原则 这些指标不符合一般公认会计原则（GAAP）所准备的指标，或不作为这些指标的替代方案，可能与其他公司使用的 非公认会计原则 此外，这些 非公认会计原则 的指标不基于任何全面的会计规则或原则。思科认为， 非公认会计原则 的指标有局限性，因为它们未能反映思科根据公认会计原则确定的所有与思科运营结果相关的金额，这些指标应仅在与相应的公认会计原则指标一起使用时， 用于评估思科的运营结果。
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思科认为， 非公认会计原则 的指标在与相应的公认会计原则指标一起展示时，为投资者和管理层提供了关于其财务状况及其历史和预测运营结果的财务和业务趋势的有用信息。
在其内部预算过程中，思科的管理层使用不包括（如适用）基于股份的薪酬费用，相关收购的无形资产摊销，收购/剥离相关费用，重大资产减值和重组，重大诉讼和解及其他或有事项，俄乌战争成本，投资的收益和损失，以上所有情况的所得税影响以及重大税务事项的财务报表。思科的管理层还使用前述内容。 非公认会计原则 除了对应的公认会计原则指标之外，还需在审查思科的财务业绩时考虑这些非公认会计原则指标。在之前的时期，思科排除了其他项目，而这些项目在财务报告中并不再排除。 非公认会计原则 财务指标。将来在某些时候，思科可能会出于其内部预算过程考虑排除其他项目，以审查其财务业绩。有关思科从一个或多个非公认会计原则财务指标中排除的项目的更多信息，请参考今天提交给证券交易委员会的本发布相关表格。 非公认会计原则财务指标 8-K 关于今天提交给证券交易委员会的本发布的相关表格。
年化经常性收入表示年化收入 运行速率 在报告期结束时的活跃订阅、定期许可证、 运营租赁和维护合同，扣除客户和合作伙伴的回扣以及某些其他营业收入调整。包括以年度化方式按比例确认的营业收入以及首次确认的营业收入。
关于思科
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