美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(標記一個)
| | 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告 |
截至季度期間
或
| | 根據1934年證券交易所法案第13或15(d)條要求的過渡報告 |
截至過渡期間從 至
委員會檔案編號：
快輯半導體公司
（依憑章程所載的完整登記名稱）
| |
| |
| (依據所在地或其他管轄區) 的註冊地或組織地點) |
| (國稅局雇主識別號碼) 識別號碼) |
(主要執行辦公室地址，包括郵政編碼)
(
(註冊公司之電話號碼，包括區號)
根據法案第12(b)節登記的證券:
| 每種類別的名稱 | 交易標的（s） | 每個註冊交易所的名稱 |
| | | The |
請勾選表示該登記者（1）已在過去12個月（或該登記者需要提交此類報告的較短期間）內提交了證券交易所法案第13或15（d）節要求提交的所有報告，且（2）在過去90天內一直受到此類提交要求的影響。
請在勾選符號上註明，是否在過去的12個月內（或更短的時間內，如果註冊人需提交此類文件），根據Regulation S-t第405條規定向本章第232.405條提交所需提交的每個交互式資料檔案。
請勾選登記人是否為大型加速報告人、加速報告人、非加速報告人、小型報告公司或新興成長公司。請參閱《交易所法》第120億2條中對「大型加速報告人」、「加速報告人」、「小型報告公司」和「新興成長公司」的定義。
| 大型加速文件提交者 |
| ☐ |
| 加速彙編申報人 |
| ☐ |
| |
| ☒ |
| 小型報告公司 |
| |
|
|
|
|
| 新興成長型企業 |
| |
若為新興成長型公司，請打勾表示登記人選擇不選擇使用根據交易所法第13(a)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則的延長過渡期。☐
請用勾選標記指出登記公司是否為空殼公司（根據證券交易法第120億2條的定義）。是
截至2024年11月8日，
未經核數的簡明合併資產負債表
(以千為單位，除面值外的金額)
| 9月29日 | 十二月三十一日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產: | ||||||||
| 現金、約略等同於現金及受限制的現金 | $ | $ | ||||||
| 應收帳款，扣除坏账准备$19.5和$15.1，分别为和$截至2024年9月29日及2023年12月31日，分別為 | ||||||||
| 合同資產 | ||||||||
| 應收票據，流動 | ||||||||
| 存貨淨值 | ||||||||
| 預付費用及其他流動資產 | ||||||||
| 全部流動資產 | ||||||||
| 物業及設備，扣除折舊後淨值 | ||||||||
| 資本化的內部使用軟體淨值 | ||||||||
| 使用權資產，淨額 | ||||||||
| 無形資產，扣除累計攤銷 | ||||||||
| 非市場化的股權投資 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 應收票據，非流動性 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 循環信用額度 | $ | $ | ||||||
| 應付貿易款 | ||||||||
| 應計負債 | ||||||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 應付票據，流動 | ||||||||
| 租賃負債，流動 | ||||||||
| 流動負債合計 | ||||||||
| 長期負債： | ||||||||
| 非流動負債：租賃負債 | ||||||||
| 應付票據，非流動 | ||||||||
| 其他非流動負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承諾和條件（見註13） | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，面額$0.01，授權股數為5,000,000股，發行且流通股數為截至2024年6月30日和2023年12月31日之184,668,188股和181,364,180股。每股面值0.0001美元； issued and outstanding as of June 30, 2024 and December 31, 2023, respectively已發行及流通的股份 | ||||||||
| 0.01面值； 授權； 和 截至2024年9月29日及2023年12月31日的已發行及流通股份 | ||||||||
| 資本公積額額外增資 | ||||||||
| 累積虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債總額及股東權益 | $ | $ | ||||||
請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。
未經審計的摘要合併利潤表
(以千爲單位, 除每股金額外)
| 三個月已結束 |
九個月已結束 |
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| 九月 29, |
10月1日 |
九月 29, |
10月1日 |
|||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
| 收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 收入成本 |
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| 毛利潤 |
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| 運營費用： |
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| 研究和開發 |
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| 銷售、一般和管理 |
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| 運營費用總額 |
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| 營業收入（虧損） |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 利息收入和其他收入（支出），淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 所得稅前收入（虧損） |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| （受益）所得稅準備金 |
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| 淨收益（虧損） |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
| 每股淨收益（虧損）： |
||||||||||||||||
| 基本 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
| 稀釋 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
| 已發行股票的加權平均值： |
||||||||||||||||
| 基本 |
||||||||||||||||
| 稀釋 |
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注意：淨利潤（損失）等於所有期間報告的綜合收益（損失）。
請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。
未經審計的簡明合併現金流量表
（單位：千）
| 結束九個月 | ||||||||
| 九月二十九日， | 10月1日, | |||||||
| 2024 | 2023(1) | |||||||
| 來自經營活動的現金流量： | ||||||||
| 淨利潤（損失） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 調整爲符合經營活動提供的淨現金流的淨利潤（虧損）： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| ROU資產攤銷 | ||||||||
| 股票補償 | ||||||||
| 存貨減值準備和重新分類 | ||||||||
| 其他 | ( | ) | ||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 應收賬款 | ||||||||
| 合同資產 | ) | |||||||
| 存貨 | ( | ) | ||||||
| 其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應計負債 | ( | ) | ||||||
| 遞延收入 | ( | ) | ||||||
| 租賃負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資性活動提供的現金流量： | ||||||||
| 用於房地產和設備的資本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 資本化的內部使用軟件 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動產生的淨現金流量 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 籌資活動提供的現金流量： | ||||||||
| 償還應付票據 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 票據應收款的收入 | ||||||||
| 信貸額度收到的款項 | ||||||||
| 償還貸款額度款項 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股發行收入 | ||||||||
| 向投資者發行普通股所得款項 | ||||||||
| 股票發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 籌集資金的淨現金流量 | ||||||||
| 現金，現金等價物和受限現金淨增加（減少） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初現金、現金等價物及受限制的現金餘額 | ||||||||
| 期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額 | $ | $ | ||||||
| 補充現金流信息披露： | ||||||||
| 已支付利息 | $ | $ | ||||||
| 所得稅已付款項 | $ | $ | ||||||
| 非現金融資和投資項目的補充披露 | ||||||||
| 使用融資安排購買資產 | $ | $ | ||||||
| 作爲內部使用的軟件進行股票補償 | $ | $ | ||||||
| 以工具和固定資產資本化的基於股票的補償 | $ | $ | ||||||
| 購置賬款中的固定資產 | $ | $ | ||||||
(1) 修改後。有關更多信息，請參閱註釋2。
請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。
未經審計的簡明合併股東權益變動表
(以千爲單位)
| 額外的 |
總計 |
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| 普通股 |
實收資本 |
累計 |
股東的 |
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| 股份 |
金額 |
資本 |
虧損 |
股權 |
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| 2023年12月31日餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 通過定向增發發行普通股，扣除股票發行成本後 |
||||||||||||||||||||
| 根據股票計劃和員工股票購買計劃發行的普通股 |
||||||||||||||||||||
| 基於股票的補償 |
— | |||||||||||||||||||
| 淨利潤 |
— | |||||||||||||||||||
| 2024年3月31日結存餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 根據股票計劃和員工股票購買計劃發行的普通股 |
||||||||||||||||||||
| 基於股票的補償 |
— | |||||||||||||||||||
| 淨利潤（損失） |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
| 2024年6月30日餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 根據股票計劃和員工股票購買計劃發行的普通股 |
||||||||||||||||||||
| 基於股票的補償 |
— | |||||||||||||||||||
| 淨利潤（損失） |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
| 2024年9月29日結餘 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 額外的 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 普通股 | 實收資本 | 累計 | 股東的 | |||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 資本 | 虧損 | 股權 | ||||||||||||||||
| 2023年1月1日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 定向增發的普通股發行，扣除股票發行成本 | ||||||||||||||||||||
| 根據股票計劃和員工股票購買計劃發行的普通股 | ||||||||||||||||||||
| 基於股票的補償 | — | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 2023年4月2日的結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 根據股票計劃和員工股票購買計劃發行的普通股 | ||||||||||||||||||||
| 基於股票的補償 | — | |||||||||||||||||||
| 淨利潤（損失） | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 2023年7月2日的結餘 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 根據股票計劃和員工股票購買計劃發行的普通股 | ||||||||||||||||||||
| 基於股票的補償 | — | |||||||||||||||||||
| 淨利潤（損失） | — | |||||||||||||||||||
| 2023年10月1日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。
注意 1 — 公司及呈現基礎
快輯半導體公司成立於 1988 並於德拉瓦州重新註冊於 1999. 該公司提供創新的可編程硅和軟件平台，使其客戶能夠以快速的市場反應時間和成本有效的方式開發定製硬件產品。具體而言，快輯半導體是一家無廠半導體公司，提供多種產品：嵌入式FPGA（"eFPGA"）知識產權（"IP"）、低功耗多核系統級芯片（"SoCs"）、離散FPGA和人工智能軟件。快輯半導體的客戶可以使用其eFPGA IP在其特定應用集成電路（"ASIC"）產品中進行硬件加速和預處理，使用公司的SoCs來運行客戶的軟件並圍繞其構建硬件，以及使用公司的離散FPGA實現其定製功能。SensiML公司的分析工具包（"SensiML"）是公司的全資子公司，提供端到端的人工智能/機器學習解決方案，採用AI技術的準確傳感器算法。全系列平台、軟件工具和eFPGA IP使得航空航天與國防、消費/工業物聯網和消費電子市場上人工智能、語音和傳感器處理的實際和高效應用成爲可能。
本附帶的臨時簡明合併基本報表未經審核。在公司的管理層看來，這些報表是按照美國公認會計原則（"U.S. GAAP"）編制的，幷包括所有調整，僅由正常的遞延調整組成，必要以提供所呈現的臨時期間的公正結果。公司建議將這些臨時未經審核的簡明合併基本報表與公司的表格一起閱讀，10-k，截止日期爲 2023年12月31日，該表格於在證券交易委員會（"SEC"）提交， 2024年3月27日。運營結果爲 三 和 九 截至2024年10月31日的三個月內 2024年9月29日 是 不 並不一定能指示出 可能 可以預期的整個財年的結果。
快輯半導體的財政年度結束於最接近的星期天 12月31 每個財政季度結束於最接近每個日曆季度末的星期天。快輯半導體的 第三 財政季度 2024 和 2023 在結束於 2024年9月29日 和 2023年10月1日，分別。
公司擁有 一個 報告的業務 сегмент 是根據首席運營決策者（"CODM"）如何管理業務及與提供給CODM的內部報告一致的方式來確定的。CODM是公司的首席執行官（"CEO"），他會審查詳細的收益表、資產負債表和銷售報告，以評估公司的業績。銷售和經營收入是CODM和管理層在確定公司合併財務狀況和經營業績時監控的一些關鍵變量。
流動性
公司通過出售普通股、融資安排、經營租賃、與遺產銀行（"循環融資"）的循環信用額度和經營現金流來融資其運營和資本投資。截止於 2024年9月29日公司的主要流動性來源包括現金、現金等價物和限制性現金，共計$
截至時，公司遵循了所有循環貸款的契約。 2024年9月29日截至 2024年9月29日，公司在循環貸款上尚欠$
在 2024年3月13日，公司與某些機構投資者及其附屬實體簽訂了普通股購買協議，出售總計
在 2023年3月21日，公司與某些投資者簽署了普通股購買協議，出售總計
在 2023年4月28日，公司將一名客戶的應收賬款轉換爲大約$
公司目前使用其現金來爲營運資金提供支持，加快下一代產品的開發，以及用於一般企業用途。基於過去的表現和目前的預期，公司相信其現有的現金及現金等價物，加上$
多種因素影響公司的流動性，包括：由於半導體行業的週期性所導致的營業收入和毛利潤水平；將設計機會轉化爲營業收入；市場對現有和新產品的接受程度，包括基於公司 ArcticLink® 和 PolarPro® 平台的解決方案、ArcticPro™、柚子、SoC、快速人工智能解決方案、QuickAI™、SensiML 分析工具包、Eclipse II 產品以及 eFPGA IP 許可證和專業服務；與我們政府合同相關的時間、里程碑和付款；由於產品生命週期結束而導致的營業收入波動；由於客戶產品生命週期階段而導致的營業收入波動；確保獲得充足製造能力的成本；庫存水平；晶圓採購承諾；客戶信用條款；研發支出的金額和時間；新產品推出的時機；生產量；產品質量；銷售和市場營銷努力；投資組合的價值和流動性；經營資產和負債的變動；獲取或續借債務融資的能力，以及遵守現有信貸設施條款的能力；通過公司股票出售籌集資金的能力；股票期權的發行和行使以及參與公司的員工股票購買計劃的能力；以及與行業和全球經濟的不確定性相關的其他因素。 S3
從長遠來看，公司預計其新產品提供所產生的銷售額，加上現有的現金及現金等價物，以及從遺產銀行的循環信貸設施中獲得的財務資源（假設循環信貸設施得到續期或公司在循環信用額度到期之前與其他貸方達成新的債務協議）， 截至2025年12月31日，以及其在公衆資本市場上籌集額外資本的能力，將足以滿足其運營和資本支出。然而，公司無法保證在需要時能夠籌集到額外資本，或這些資本將以公司可接受的條款提供。如果公司無法從新產品提供中產生足夠的銷售或在需要時籌集額外資本，可能會對公司的運營和財務狀況產生重大不利影響，包括其維持與貸方財務契約的合規能力。
合併原則
未經審計的簡明合併基本報表包括快輯半導體及其全資子公司的賬目。所有的關聯公司賬目和交易在合併時已被消除。
外幣
公司的非美國業務的功能貨幣爲美元。因此，這些外國業務的所有貨幣資產和負債按當前期末匯率折算爲美元，而非貨幣資產及相關費用項目則使用歷史匯率進行折算。收入和費用項目按期間內有效的平均匯率折算爲美元。這些子公司的外幣交易所產生的收益和損失記錄爲未審計的合併財務報表中的利息收入和其他費用，淨額在所有呈現的期間內都不顯著。
估算的用途
根據美國通用會計原則編制這些未經審計的簡化合並基本報表，需要管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、在簡化合並基本報表日期的承諾和或有事項的披露，以及報告期間的收入和費用的報告金額。
公司在應用其最關鍵的會計政策時所採用的方法、估計和判斷對其在合併基本報表中報告的結果有顯著影響。美國證券交易委員會（SEC）將關鍵會計政策定義爲對公司財務控件和經營結果的表現最爲重要的那些政策，並要求公司做出最困難和主觀的判斷，這通常是因爲需要對固有不確定性問題進行估計。
儘管這些估計是基於公司對時事和行動的了解 可能 將來做，實際成果 可能 最終與這些估計和假設存在重大差異。管理層使用主觀判斷的領域包括但是 不 僅限於收入確認、庫存估值，包括確定過剩數量、市場價值和過時資產，以及商譽和長期和無形資產的估值。該公司認爲，其運用判斷和估計的方式是一致的，這種一致的應用使合併財務報表和附註公平地代表了所有列報的時期。但是，這些判斷和估計中的任何事實錯誤或錯誤 可能 對公司的合併財務報表產生重大影響。欲了解更多信息，請參閱公司最新的年度報告表格 10-k，這是向美國證券交易委員會提交的 2024年3月27日.
風險集中度
公司的應收賬款和票據應收款以美元計價，主要來源於對位於北美、亞太和歐洲的客戶的銷售。公司對其客戶進行持續的信用評估，確實需要擔保。不見附註 12,關於產品線、地理信息和營業收入集中度的信息，請參見關於與應收賬款相關的集中度信息。
截至 2024年9月29日 和 2023年12月31日公司截至2023年10月擁有
例如，影響金融機構、金融服務行業中的公司或金融服務行業的不利發展，如實際事件或關於流動性、違約或不履行的擔憂，可能對遺產銀行的穩定性產生不利影響，從而給公司帶來額外的財務風險。
任何可用資金的顯著減少或公司獲取其現金、現金等價物和流動資金資源的能力，包括在遺產銀行的資金，可能會對其滿足營業費用、財務和合同義務的能力產生負面影響，或者導致違反其合同義務。這些影響中的任何一個都可能對公司的運營和流動性產生重大不利影響。
注意2 — 重要會計政策
在期間三 和 九 截至2024年10月31日的三個月內 2024年9月29日，還有 2024財年沒有記錄減值損失。 公司在年度報告中的重要會計政策的變更 10-k，截止日期爲 2023年12月31日關於重要會計政策的討論，請參見年度報告10-k截至的財政年度 2023年12月31日向SEC提交的 2024年3月27日.
合併基本報表及其附註中的某些 prior 期間金額已被重新分類，以符合當前期間的呈現。此外，合併基本報表附註中的某些 prior 期間的披露已被修改，以符合當前期間的呈現。
在 九 截至2024年10月31日的三個月內 2024年9月29日，我們在這裏 2024財年沒有記錄減值損失。 可觀察到非市場化權益投資的減值因子。此外，利用違約概率法判斷公司應收票據的當前預期信用損失，公司判斷相關的當前預期信用損失爲微不足道，截止到 2024年9月29日.
融資安排、非現金活動及錯誤的更正
公司之前將某些許可的工具軟件歸類爲根據ASC《租賃》規定的租賃資產和負債下的使用權資產和融資租賃負債。 842, 經過進一步分析，公司確定這些金額屬於無形資產，需根據ASC《無形資產、商譽及其他》進行攤銷，並通過融資安排進行融資。 350, 因此，公司更正了不重要的錯誤，以修訂其合併現金流量表。 九 截至2024年10月31日的三個月內 2023年10月1日應付票據的現金支付期間。九 截至2024年10月31日的三個月內 2023年10月1日 爲$
符合公司的合併現金流量表的 九 截至2024年10月31日的三個月內 2023年10月1日 根據公司的財年重新分類 2023 年末將某些資產從物業和設備重新分類爲內部使用軟件，導致投資現金流出由資本支出轉爲內部使用軟件，金額爲$
此外，與遞延費用相關的非現金活動$
公司已確定這些錯誤的更正並沒有 不 對公司的基本報表產生重大影響，包括淨利潤和截至目前的累計赤字餘額。 九 截至2024年10月31日的三個月內 2023年10月1日.
近期採用的會計準則
在 2022年6月， FASB發佈了ASU 不。 2022-03, 公允價值計量（主題 820）：受到合同出售限制的股權證券的公允價值計量 以明確受合同限制無法出售的股權證券的公允價值計量，並要求披露與這些類型股權證券相關的信息。對於公有業務實體，本更新中的修訂在 2023年12月15日之後開始的財政年度生效，以及這些財政年度內的中期。允許對尚未發佈或可以發佈的中期和年度基本報表提前採用。不公司已經採用ASU 不。 2020-06 在 2024年1月1日 並且它有 2024財年沒有記錄減值損失。對公司的合併基本報表或相關披露的重大影響。
最新會計準則 未 尚未採用
在 2023年12月， FASB發佈了ASU 不。 2023-09, 所得稅（主題 740）改善所得稅披露 以增強所得稅披露的透明度和決策有效性，提供信息以更好地評估實體的運營及相關稅務風險、稅收規劃和運營機會如何影響其稅率及未來現金流的前景。對於公開實體，本更新中的修訂自 2024年12月15日後的財政年度生效。 允許對已經發布或已經可以發佈的年度基本報表提前採用。 不 對本ASU的採用預計將對公司的合併基本報表或披露產生重大影響。 不 預計將對公司的合併基本報表或披露產生重大影響。
在 2023年11月， FASB發佈了ASU 不。 2023-07, 分部報告（主題 280）有關可報告分部的披露改進 以增強關於重大分部費用的披露，此外還有其他臨時披露要求。對於公共實體，本次更新的修訂自 2023年12月15日之後開始的財政年度生效， 和自後期開始的期間 2024年12月15日。 允許提前採用。採用此ASU預計將 不 對公司的綜合基本報表或披露產生重大影響。
注意3 — 每股淨利潤（虧損）
每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將可用淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益（虧損）是使用該期間已發行普通股的加權平均數加上該期間根據庫存股法可能具有稀釋性的已發行普通股計算得出的。在計算攤薄後的每股淨收益（虧損）時，使用該期間的加權平均股價來確定假定通過行使股票期權和認股權證購買的股票數量。在公司報告淨虧損期間，歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損與歸屬於普通股股東的基本每股淨虧損相同，攤薄後的普通股淨虧損是 不 如果其效果具有抗稀釋作用，則假定已發行。在公司公佈淨收益的時期，歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益不同於歸屬於普通股股東的每股基本淨收益，因爲攤薄普通股將增加已發行股票的數量，減去按該期間平均市場價格從收益中回購的庫存股的金額。
爲了 三 和 九 截至2024年10月31日的三個月內 2024年9月29日 和 九 截至2024年10月31日的三個月內 2023年10月1日，
爲了 三 截至2024年10月31日的三個月內 2023年10月1日，
注意4 — 資產負債表元件
下表提供了截至某日期的特定資產負債表項目的詳細信息。 2024年9月29日，以及 2023年12月31日 （單位：千美元）：
| 2023年9月29日， | 2023年12月31日, | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 庫存，淨值： | ||||||||
| 在製品 | $ | $ | ||||||
| 成品 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 預付費用和其他流動資產： | ||||||||
| 預付稅款 | $ | $ | ||||||
| 遞延費用 | ||||||||
| 遞延銷售成本 | ||||||||
| 其他預付款項、特許權使用費和其他預付費用 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 物業和設備，淨額： | ||||||||
| 設備 | $ | $ | ||||||
| 軟件工具 | ||||||||
| 工具 | ||||||||
| 軟件 | ||||||||
| 傢俱及裝置 | ||||||||
| 租賃改良 | ||||||||
| 減：累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
| 資本化內部使用的軟件，淨值： | ||||||||
| 資本化內部使用的軟體 | $ | $ | ||||||
| 減：累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
| 無形資產，淨值： | ||||||||
| 無形資產 | $ | $ | ||||||
| 減：累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
| 應計負債： | ||||||||
| 應付薪酬 | $ | $ | ||||||
| 應計員工福利 | ||||||||
| 應計工資稅 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
截至 2024年9月29日 和 截至 在製品（"WIP"）存貨，淨額主要由$
公司將資本化爲$
公司確認的折舊和攤銷費用爲 $
折舊和攤銷費用大約包含$
注意 5 — 資產、廠房和設備
物業、廠房和設備按成本計價，減去累計折舊和攤銷。折舊在資產投入使用時開始計算。維修和修理費用在發生時計入運營費用。折舊採用直線法計算，按以下資產的預計使用年限進行：
| 預計有效使用年限 | |
|
|
|
| 工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃始期進行的租賃改進的攤銷期與初始租期直接相關，而後續租賃改進的攤銷期與調整過的初始租期相關。
注意 6 — 無形資產
下表提供了截至2024年9月29日，因收購SensiML而記錄的無形資產的賬面價值的詳細信息。 2019 收購SensiML於 2024年9月29日 （單位：千美元）：
| 2024年9月29日 | ||||||||||||||||
| 剩餘使用壽命 | 毛賬面金額 | 累計攤銷 | 淨賬面金額 | |||||||||||||
| 開發的科技 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
| 客戶關係 | — | ( | ) | |||||||||||||
| 商標名稱和商標 | ( | ) | ||||||||||||||
| 總計獲得的可識別無形資產 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
下表提供了根據當前使用年限計算的無形資產未來年度攤銷的詳細信息，基於 2024年9月29日 （單位：千美元）：
| 金額 | ||||
| 財政年度 | ||||
| 2024年（剩餘時期） | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 總計 | $ | |||
注意 7 — 債務義務
循環信用額度
截至 2024年9月29日 和 2023年12月31日，公司發行了 $
融資安排
在壓縮合並資產負債表中，通過融資安排購買的資產總額爲$
下表提供了截至目前通過融資安排購買資產的未來付款詳情。 2024年9月29日 （單位：千美元）：
| 融資安排 | ||||
| 2024年（剩餘時期） | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 總付款 | ||||
| 減：利息 | ( | ) | ||
| 融資安排的現值 | $ | |||
注意 8 — 租約
公司的主要研發和企業設施是位於美國的租賃辦公樓。這些租賃設施被歸類爲經營租賃，租賃期限爲 到 年。公司在美國以外的各個國家設有銷售辦公室，從中開展銷售和營銷活動，這些辦公室是以短期租賃的方式租用的。公司選擇採用實務便利，將短期租賃的確認要求應用於短期租賃，並在租賃期限內按直線法確認短期租賃的租金支出。總租金支出爲$
下表提供與運營租賃相關的費用（單位：千元）：
| 三個月結束 | 截至九個月 | |||||||||||||||
| 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | |||||||||||||
| 經營租賃費用： | ||||||||||||||||
| 固定 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 開空 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
以下表格提供了補充現金流信息的詳細信息（以千爲單位）：
| 截至九個月 | ||||||||
| 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | |||||||
| 用於計量租賃負債的現金支付： | ||||||||
| 用於營業租賃的經營現金流 | $ | $ | ||||||
與經營租賃相關的非現金使用權資產包含在經營現金流中，九 截至2024年10月31日的三個月內 2024年9月29日 和 2023年10月1日 爲$
下表提供了截至時的使用權資產和租賃負債的詳細信息。 2024年9月29日 和 2023年12月31日 （單位：千美元）：
| 2024年9月29日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 使用權資產： | ||||||||
| 經營租賃 | $ | $ | ||||||
| 租賃負債： | ||||||||
| 經營租賃 | $ | $ | ||||||
下表提供截至目前未來經營租賃的租賃付款詳細信息。 2024年9月29日 （單位：千美元）：
| 經營租賃 | ||||
| 2024年（剩餘時期） | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 租賃總付款 | ||||
| 減：利息 | ( | ) | ||
| 租賃負債的現值 | $ | |||
下表提供了截至目前的租賃條款和折扣率的詳細信息。 2024年9月29日 和 2023年12月31日:
| 2024年9月29日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 使用權資產： | ||||||||
| 剩餘租賃期限的加權平均值（年） | ||||||||
| 經營租賃(1) | ||||||||
| 加權平均折現率： | ||||||||
| 經營租賃 | % | % | ||||||
(1) 該經營租賃與公司位於加利福尼亞州聖荷西的總部有關。租賃期限將於 2027年6月14日到期。.
注意 9 —資本股票
普通股的發行
在 2024年3月13日，公司與某些機構投資者及其關聯實體簽訂了普通股購買協議，出售的普通股總數爲
在 2023年3月21日，公司與某些投資者簽署了普通股購買協議，出售總計
在 2022年8月17日， 公司向SEC提交了S-形式的註冊聲明，3 （檔案 不。 333-266942根據該聲明， 可能 將不時出售普通股、優先股、存托股份、Warrants、債務證券以及單位，單獨或作爲組成單位。 一個 或更多其他證券或其組合。公司的註冊聲明於 2022年8月26日生效。
注意 10 — 基於股票的補償
公司合併基本報表中包含的股票薪酬費用爲 三 和 九 截至2024年10月31日的三個月內 2024年9月29日 和 2023年10月1日如下（以千計）：
| 三個月結束 | 截至九個月 | |||||||||||||||
| 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | |||||||||||||
| 成本收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 研究與開發 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司將某些基於股票的補償金額計入資本化的內部使用軟件和工具，淨額爲（$
基於股票的補償獎勵活動
下表總結了在可授予股份下的活動情況， 2019 計劃期間的九 截至2024年10月31日的三個月內 2024年9月29日（單位：千美元）：
| 可用授予的股份 | ||||
| 截至2023年12月31日的餘額 | ||||
| 授予的限制性股票單位 (RSUs) | ( | ) | ||
| 被放棄或過期的PSUs/RSUs | ||||
| 期權已到期 | ||||
| 截止2024年9月29日的餘額 | ||||
期權
下表總結了未行使的股票期權和在該計劃下的股票期權活動，以及相關的加權平均行使價格 2009 計劃和 2019 計劃，以及九 截至2024年10月31日的三個月內 2024年9月29日:
| 加權 | 加權 | |||||||||||||||
| 平均 | 平均 | 總計 | ||||||||||||||
| 數量 | 行使 | 剩餘 | 內在值 | |||||||||||||
| Shares | 價格 | 術語 | 價值 | |||||||||||||
| (以千爲單位) | (以年計) | (以千爲單位) | ||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的未償餘額 | $ | |||||||||||||||
| 註銷或失效 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 截至2024年9月29日的未償、可行使和歸屬餘額 | $ | $ | ||||||||||||||
與期權相關的股票薪酬總額爲$
限制性股票單位
公司向員工和董事授予受限股票單位（「RSUs」）和表現受限股票單位（"PRSUs"），並設定了各種歸屬期限。以成本價在每個RSU歸屬時獲得一個普通股。一個一般來說，公司政策是在RSUs歸屬時扣留股票以滿足員工的稅收扣除義務。與RSUs和PRSUs相關的股票補償費用約爲 約$
截至 2024年9月29日 和 2023年10月1日大約有 $
公司RSU和PRSU活動的摘要如下：九 截至2024年10月31日的三個月內 2024年9月29日如下：
| 未支付的RSU和PRSU | ||||||||
| 加權 | ||||||||
| 平均 | ||||||||
| 數量 | 授予日期 | |||||||
| Shares | 公允價值 | |||||||
| (以千爲單位) | ||||||||
| 截至2023年12月31日未歸屬 | $ | |||||||
| 授予 | ||||||||
| 已歸屬並釋放 | ( | ) | ||||||
| 被註銷數量 | ( | ) | ||||||
| 截至2024年9月29日未歸屬 | $ | |||||||
員工股票購買計劃
與公司員工股票購買計劃相關的總股票補償爲 大約$
注意 11 — 所得稅
公司記錄了淨利潤稅費爲$
注意 12 — 與產品線、地理信息和營業收入集中度相關的信息
公司根據業務活動、管理責任和地理位置識別其業務板塊。在所提供的所有期間內，公司僅在一個可報告的業務板塊內運營。
以下是按產品系列分類的營業收入彙總（單位：千）:
| 三個月結束 | 截至九個月 | |||||||||||||||
| 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | |||||||||||||
| 新產品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 成熟產品 | ||||||||||||||||
| 總營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
新產品營業收入包括通過製造硬件產品獲得的收入，使用的半導體工藝爲 納米或更小的尺寸，以及eFPGA IP許可和與eFPGA相關的專業服務、QuickAI和SensiML的人工智能軟件即服務（SaaS-雲計算）營業收入。180成熟產品包括所有生產於超過 納米半導體工藝的產品。180
以下是新產品營業收入的詳細分類（單位：千美元）：
| 三個月結束 | 截至九個月 | |||||||||||||||
| 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | |||||||||||||
| 硬件產品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| eFPGA IP 和專業服務 | ||||||||||||||||
| SaaS-雲計算 & 其他 | ||||||||||||||||
| 新產品營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
eFPGA IP和專業服務營業收入爲三 截至2024年10月31日的三個月內 2024年9月29日 和 2023年10月1日 研發和工程費用的減少
與專業服務營業收入相關的合同資產爲$
下表展示了按地理位置劃分的營業收入。歸因於地理位置的營業收入是基於產品或服務的目的地。北美地區幾乎所有的營業收入均來自美國。美國的營業收入爲$
以下是按目的地劃分的營業收入（單位：千元）：
| 三個月結束 | 截至九個月 | |||||||||||||||
| 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | 2024年9月29日 | 2023年10月1日 | |||||||||||||
| 亞洲太平洋區 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 北美 | ||||||||||||||||
| 歐洲 | ||||||||||||||||
| 總營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
以下分銷商和客戶佔據了 10% 或更多的公司營業收入，涵蓋所述期間：
| 三個月結束 | 截至九個月 | |||||||||||||||
| 2023年9月29日， | 十月一日， | 2023年9月29日， | 十月一日， | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 分銷商 "A" | % | * | % | % | ||||||||||||
| 客戶 "A" | % | % | % | % | ||||||||||||
| 客戶 "B" | % | * | * | * | ||||||||||||
| 客戶 "J" | % | * | * | * | ||||||||||||
以下分銷商和客戶佔據了 10% 或更多的公司應收賬款，截止到所呈現的日期：
| 2023年9月29日， | 2023年12月31日, | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 客戶 "A" | % | % | ||||||
| 客戶 "J" | % | * | ||||||
注意13 — 承諾和或有事項
承諾
公司的主要合同承諾包括採購義務、動用循環信用額度的償還以及根據運營和融資安排的付款。採購義務主要由對供應商和根據專業服務協議對分包商的未結采購訂單承諾組成。公司與專業服務協議下的採購義務相關的風險僅限於這些合同中的終止責任條款，因此， 不認爲它們不會對公司造成重大流動性風險。
某些晶圓製造商要求公司提前幾個月預測晶圓啓動。公司承諾接受並對部分預測的晶圓成交量支付款項。截至 2024年9月29日公司截至2023年10月擁有
購買義務
採購義務代表在業務的日常活動中籤訂的購買商品或服務的合同協議。採購義務具有法律約束力，並且除了其他事項外，具體規定了最低數量或區間、價格和交易的預計時間。採購義務包括記錄在公司合併資產負債表上的金額，以及其他金額，不 記錄在公司合併資產負債表上的金額。截至 2024年9月29日，其他商品和服務的總未償採購義務爲$
訴訟
公司不時會介入與業務常規相關的法律行動， 可能 包括但不限於知識產權侵權和催收事項。 不 無法絕對保證任何此類三方主張會以無成本的訴訟方式解決； 第三以一種不會導致高昂訴訟費用的方式解決。 不 對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響；或不需要版稅或其他付款，這 可能 對毛利潤產生不利影響。
前瞻性聲明
以下管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析，以及包含在 “風險因素” 中第 II 部分，第 1A 以及在本季度報告表格 10-Q 中包含 “前瞻性聲明” 根據1933年證券法第 27A條款的含義，以及第 根據1934年證券交易法（經修訂）第21條，我們希望這些前瞻性聲明受這些條款所創建的安全港保護。前瞻性聲明通常以將來時態書寫，和/或以諸如 “將，” “可能，” “應該，” “預測，” “可能，” “期望，” “建議，” “相信，” “預期，” “打算，” “計劃，” "未來," "潛力," "目標," "尋求," "繼續," "如果" 或其他類似的詞。
季度報告中的前瞻性聲明包括關於我們戰略的陳述以及 (1) 我們的營業收入水平，包括我們解決方案和新產品的商業成功，(2) 將我們的設計機會轉化爲營業收入，(3) 我們的流動性， (4) 我們的毛利潤和盈虧平衡營業收入水平，以及影響毛利潤和盈虧平衡營業收入水平的因素，(5) 我們的營業費用水平，(6) 我們的研發工作，(7) 我們的夥伴和供應商，(8) 行業和市場趨勢，(9) 我們的製造業-半導體和產品開發戰略，以及 (10) 我們的競爭地位。
以下討論應與所附未經審計的簡明合併財務報表及其附註以及我們的年度報告表中截至2023年12月31日的財年經審計的合併財務報表及其附註一起閱讀 向美國證券交易委員會提交的 10-k (“秒”）於 2024 年 3 月 27 日。儘管我們認爲本季度報告中包含的前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但任何假設都可能不準確，因此，無法保證此類陳述是準確的。上述可能導致我們的業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的風險、不確定性和假設包括但不限於本標題下討論的風險、不確定性和假設 “風險因素” 在第二部分第1A項中，以及我們在其他公開文件和公開公告中不時討論的風險、不確定性和假設。本文檔中包含的所有前瞻性陳述均基於截至本文發佈之日我們獲得的信息。鑑於此處包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，我們或任何其他人不應將納入此類信息視爲對此類陳述中描述的結果或條件或我們的目標和計劃將實現的陳述。此外，過去的運營表現和股價不一定代表未來的表現。在本10-Q表季度報告發布之日之後，我們不打算或有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
概述
快輯半導體公司成立於1988年，並於1999年在特拉華州重新註冊。我們提供創新的可編程硅和軟件平台，使客戶能夠以快速的市場投放時間和具有成本效益的方式開發定製的硬件產品。具體來說，我們是一家無晶圓半導體公司，提供多種產品：嵌入式FPGA（"eFPGA"）知識產權（"IP"）、低功耗多核心繫統芯片（"SoCs"）、離散FPGA和人工智能軟件。我們的客戶可以使用我們的eFPGA IP來進行硬件加速和在其特定應用集成電路（ASIC）產品中進行預處理，使用我們的SoCs運行客戶的軟件，並圍繞其構建硬件，使用我們的離散FPGA實現其定製功能。我們全資子公司SensiML公司的Analytics Toolkit提供一個端到端的人工智能/機器學習解決方案，具有準確的傳感器算法，採用人工智能技術。各種平台、軟件工具和eFPGA IP的全面區間，使人工智能、語音和傳感器處理在航空航天與國防、消費/工業物聯網和消費電子市場中的實際和高效採用成爲可能。
我們的新產品包括以下內容：eFPGA IP授權-半導體業務及相關專業服務，包括將eFPGA科技開發和集成到定製半導體解決方案中，以及我們的硅產品，包括EOS™、QuickAI™、ArcticLink® III、PolarPro®3、PolarPro II、PolarPro和Eclipse II產品。除了提供我們自己的半導體解決方案之外，我們的新產品類別還包括我們全資子公司SensiML的人工智能/機器學習軟件平台，其中包括基於軟件的服務 (SaaS-雲計算) 訂閱用於開發，在生產中部署時按單元收取許可費用，以及概念驗證服務，這些服務都包含在新產品的營業收入類別中。我們的成熟產品主要包括被稱爲PASIC®3和QuickRAM®的FPGA系列，以及編程硬件和設計軟件。目前，我們總共有四個待申請的專利。
對於我們的知識產權和硅平台，我們與多個合作伙伴合作進行聯合營銷和/或聯合銷售活動。這些合作伙伴的主要業務可能包括半導體知識產權、設計服務、半導體代工、半導體組裝和測試等。對於我們的人工智能/機器學習軟件，SensiML與幾家微控制器和傳感器製造商合作，將微控制器和/或傳感器製造商的開發套件與SensiML的分析工具包集成，以展示針對人工智能/機器學習應用的聯合解決方案。目前，這些合作包括英飛凌科技、安森美半導體、微芯科技、芯科實驗室、意法半導體、Arduino、恩智浦、樹莓派和挪迪克半導體。
我們的eFPGA知識產權目前在12nm、16nm、22nm、28nm、40nm、65nm、90nm、130nm和250nm工藝節點上開發，並有計劃向更先進的節點推進。可許可的知識產權由我們的自動化編譯工具Australis™生成，這使我們的工程師能夠爲我們的許可證持有者創建eFPGA知識產權，他們可以將其集成到他們的SoC中，而無須快輯半導體的重大參與。我們相信這種流程使快輯半導體能夠實現可擴展的發展和支持模式。對於我們的eFPGA策略，我們通常在此知識產權許可給SoC公司之前，與半導體制造合作伙伴合作。
我們已經改變了製造業-半導體策略，以降低我們的硅解決方案平台的成本，從而使其能夠用於從低成交量到高成交量的各種獨特產品。我們的柚子 S3、柚子 S3AI、QuickAI和 ArcticLink III 硅平台結合了混合信號物理功能和硬連線邏輯，並與我們的現場可編程邏輯一起使用。我們的柚子 S3、柚子 S3AI 和 ArcticLink III 解決方案平台是在我們可以受益於較小芯片尺寸和較低功耗的工藝節點上製造的。我們通常在硬連線邏輯中實現複雜的邏輯塊和混合信號功能，因爲這非常具有成本效益和能源效率。我們使用小型封裝，這些封裝製造成本較低，並且引腳數量較少。降低的引腳數量導致我們客戶的特斯拉-PCB板空間和佈線成本降低。此外，我們的 SRAm 可重新編程硅平台可以由我們的客戶在系統內編程，因此，我們不產生編程成本，從而降低了客戶的總體擁有成本。我們預計將繼續投資於硅解決方案平台和製造技術，這使我們在可編程邏輯服務的各種市場和應用中保持競爭力。
爲了從目前的營業收入水平實現增長，我們依賴於新產品的營業收入增加，包括現有的新產品平台和目前正在開發的平台。我們預計，業務增長主要將由eFPGA知識產權和我們的硅解決方案驅動，同時SensiML人工智能軟件也會做出額外貢獻。因此，我們的營業收入增長需要足夠強勁，以使我們能夠維持盈利，同時繼續投資於新解決方案平台、知識產權和軟件的開發、銷售和營銷。
我們將可編程邏輯（FPGAs和eFPGA IP）解決方案主要銷售給軍工股承包商、美國政府機構、系統OEM和無廠半導體公司。這些客戶可能重視我們一個或多個產品類別。解決方案可以基於我們的可編程科技，這使得定製設計、低功耗、靈活性、快速上市、更長市場存續時間和更低的總擁有成本成爲可能。由於我們在開發實現特定功能所需的低功耗IP和軟件上的投資，我們能夠提供完整的解決方案，以及爲我們的架構優化的傳感器軟件算法。在一些情況下，我們自己開發IP和軟件或固件，而在其他情況下，我們利用第三方開發混合信號物理層、邏輯和/或軟件。
我們將我們的SoC和SensiML解決方案市場推廣給提供差異化消費/物聯網產品的OEM和ODM，尋求擴大市場覆蓋的處理器供應商，以及希望擴展其生態系統的傳感器製造商和傳感器處理軟件公司。我們的SoC和SensiML產品的目標市場包括消費/工業物聯網和消費電子-半導體。
通過使用我們的硅平台、我們的知識產權、我們的軟件和深入的架構知識，我們可以提供節能的定製解決方案，這些解決方案結合了傳統ASSP的優勢以及可編程邏輯的靈活性、產品多樣化、差異化和總體擁有成本的低優勢。
我們通過硬件產品銷售和eFPGA知識產權許可證來實現科技的貨幣化，任何必要的相關工作都通過專業工程服務、SensiML分析工具包訂閱和每個單位的版稅交付。我們專注於提升領先物聯網硬件產品的用戶體驗。對於我們的客戶，我們能夠迅速、經濟高效並以低功耗實現硬件和傳感器算法的差異化。對於我們的合作伙伴，我們擴展他們在新細分市場和新用例中的影響力，從而擴大他們現有硬件產品的可服務市場。
我們的嵌入式FPGA科技爲ASIC和SoC開發者提供了靈活性，可以在製造後快速進行設計變更，同時保持低功耗。我們的多核心傳感器處理產品，如ArcticLink 3 S1、ArcticLink 3 S2、柚子3、柚子S3 LV和柚子S3AI，提供了一種極其節能的實時多模態（視覺、運動、語音、位置、生物識別和環保母基）傳感器處理方案，無需依賴雲端。我們的SensiML分析工具包是前沿軟件，能夠使超低功耗的物聯網端點實現人工智能，將原始傳感器數據轉化爲設備本身的有意義洞察。該工具包還提供了一個端到端的開發平台，涵蓋數據收集、標註、算法和固件自動生成以及測試。
我們認識到市場需要多種解決方案，我們打算與行業領先的公司合作，結合硅解決方案平台、封裝科技、FPGA用戶工具、傳感器軟件算法、軟件驅動程序和固件，以滿足客戶對產品多樣化、高帶寬、上市時間、市場時間和形狀因素的要求。我們打算繼續爲我們的目標客戶和合作夥伴定義和實施有吸引力的解決方案。
我們相信我們的解決方案與我們的目標客戶產生了共鳴，他們重視低功耗、平台設計靈活性、快速上市時間、較長的市場時間，以及通過使用我們的解決方案所能實現的低總體擁有成本。
我們通過在北美、歐洲和亞洲的銷售經理網絡銷售我們的產品。除了位於加利福尼亞州聖荷西的公司總部，我們在日本和英國還有國際銷售業務。我們的銷售人員和獨立銷售代表負責特定地域板塊的銷售和應用壓力位，專注於主要戰略帳戶，並管理我們的渠道銷售合作伙伴，例如分銷商。
客戶通常通過我們的分銷商訂購我們的產品。目前，我們在美國有11個活躍的分銷商，在歐洲和亞洲區有18個活躍的分銷商和銷售代表，以支持我們的國際業務。eFPGA IP客戶和SensiML SaaS-雲計算訂閱用戶數通常與快輯半導體和SensiML分別直接簽署許可協議。
我們還有一個航空航天與國防、工業以及物聯網產品的客戶基礎，他們購買我們的成熟硅產品。我們預計將繼續向這些客戶提供硅硬件產品，以及新的eFPGA知識產權，以便在這些客戶選擇實施自己的硅平台解決方案時使用。
在2024年第三季度，我們的總營業收入爲430万，較上個季度增長4%，但與去年同期相比下降了36%。我們第三季度的新產品營業收入爲350万，較上個季度增長16%，但較2023年第三季度下降42%。我們在2024年第三季度的成熟產品營業收入爲70万，較上個季度下降31%，但與2023年第三季度相比增長29%。我們預計成熟產品營業收入將隨着時間的推移繼續波動。
我們將幾乎所有的開發、銷售和市場營銷工作都投入到我們的新產品中， eFPGA IP 許可和專業服務及 SensiML 倡議。總體而言，我們在2024年第三季度報告了210万美元的淨虧損，相較於上一個季度的160万美元淨虧損以及2023年第三季度的120万美元淨利潤。
截至2024年9月29日，我們有一項剩餘租期爲2.67年的經營租賃。該經營租賃與我們位於加利福尼亞州聖荷西的公司總部相關。
重要會計政策和估計
我們在應用最關鍵的會計政策時所使用的方法、估計和判斷對我們在合併基本報表中報告的結果有顯著影響。美國證券交易委員會（SEC）將關鍵會計政策定義爲對公司財務控件和運營結果的呈現最爲重要的政策，並要求我們作出最困難和主觀的判斷，這通常是由於需要對本質上不確定的事項進行估計。根據這一定義，我們的關鍵會計政策包括營業收入確認、庫存評估，包括識別過剩數量、市場價值和過時，以及對商譽和長期及無形資產的評估。我們相信我們以一致的方式應用判斷和估計，並且這種一致的應用導致合併基本報表及其附註公正地代表了所有呈現的期間。然而，任何事實錯誤或在這些判斷和估計中的錯誤可能對我們的基本報表產生重大影響。在截至2024年9月29日的三個月和九個月期間內，我們的關鍵會計政策與我們在2023年12月31日結束的財政年度的10-K表格年度報告中的披露沒有變化，該報告於2024年3月27日提交給SEC。
運營結果
下表列出了我們未經審計的簡明合併運營報表中各項的營業收入百分比，適用於所示期間：
| 三個月結束 |
截至九個月 |
|||||||||||||||
| 2024年9月29日 |
2023年10月1日 |
2024年9月29日 |
2023年10月1日 |
|||||||||||||
| 營業收入 |
100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||||||
| 成本收入 |
44 | % | 23 | % | 41 | % | 36 | % | ||||||||
| 毛利潤 |
56 | % | 77 | % | 59 | % | 64 | % | ||||||||
| 營業費用： |
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| 研究與開發 |
46 | % | 29 | % | 34 | % | 37 | % | ||||||||
| 銷售、一般和行政 |
54 | % | 29 | % | 47 | % | 42 | % | ||||||||
| 經營收入（虧損） |
(44 | )% | 19 | % | (22 | )% | (15 | )% | ||||||||
| 利息費用 |
(4 | )% | (1 | )% | (2 | )% | (1 | )% | ||||||||
| 利息收入和其他收入（費用），淨額 |
(1 | )% | — | % | — | % | (1 | )% | ||||||||
| 所得稅前的收入（損失） |
(49 | )% | 18 | % | (24 | )% | (17 | )% | ||||||||
| (收益來自) 所得稅準備 |
— | % | — | % | 1 | % | — | % | ||||||||
| 淨利潤（虧損） |
(49 | )% | 18 | % | (25 | )% | (17 | )% | ||||||||
截至2024年9月29日的三個月與截至2023年10月1日的三個月相比
營業收入
下表列出了截至2024年9月29日的三個月與截至2023年10月1日的三個月之間的營業收入變化（以千爲單位，百分比數據除外）：
| 三個月結束 |
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| 2024年9月29日 |
2023年10月1日 |
變化 |
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| 佔總額的百分比 |
佔總額的百分比 |
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| 金額 |
營收 |
金額 |
營收 |
金額 |
百分比 |
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| 新產品 |
$ | 3,537 | 83 | % | $ | 6,096 | 91 | % | $ | (2,559 | ) | (42 | )% | |||||||||||
| 成熟產品 |
736 | 17 | % | 569 | 9 | % | 167 | 29 | % | |||||||||||||||
| 總營業收入 |
$ | 4,273 | 100 | % | $ | 6,665 | 100 | % | $ | (2,392 | ) | (36 | )% | |||||||||||
注意：對於所有顯示的時期，新產品包括使用180納米或更小半導體工藝製造的硬件產品及相關營業收入、知識產權許可、專業服務、QuickAI和SensiML人工智能軟件及服務(SaaS-雲計算)收入。成熟產品包括所有在大於180納米半導體工藝下生產的產品。
2024年第三季度的產品營業收入與2023年第三季度相比減少了240万美元。這一增幅主要是由於專業服務eFPGA收入和新設備銷售收入的下降，部分被成熟設備銷售收入的增加所抵消。
新產品營業收入
下表列出了截至2024年9月29日的三個月與截至2023年10月1日的三個月相比，新產品營業收入的變化（單位：千元，百分比數據除外）：
| 三個月結束 |
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| 2024年9月29日 |
2023年10月1日 |
變化 |
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| 佔總額的百分比 |
佔總額的百分比 |
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| 金額 |
營收 |
金額 |
營收 |
金額 |
百分比 |
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| 硬件產品 |
$ | 28 | 1 | % | $ | 248 | 3 | % | $ | (220 | ) | (89 | )% | |||||||||||
| eFPGA IP 和專業服務 |
3,445 | 81 | % | 5,838 | 88 | % | (2,393 | ) | (41 | )% | ||||||||||||||
| SaaS-雲計算 & 其他 |
64 | 1 | % | 10 | 0 | % | 54 | 540 | % | |||||||||||||||
| 新產品總營業收入 |
$ | 3,537 | 83 | % | $ | 6,096 | 91 | % | $ | (2,559 | ) | (42 | )% | |||||||||||
截至2024年9月29日和2023年10月1日的三個月內，eFPGA IP的營業收入分別爲340万和580万，主要是來自專業服務的收入。
毛利潤
下表列出了截至2024年9月29日的三個月與截至2023年10月1日的三個月毛利潤的變化（單位爲千，百分比數據除外）：
| 三個月結束 |
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| 2024年9月29日 |
2023年10月1日 |
變化 |
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| 佔總額的百分比 |
佔總額的百分比 |
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| 金額 |
營收 |
金額 |
營收 |
金額 |
百分比 |
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| 營業收入 |
$ | 4,273 | 100 | % | $ | 6,665 | 100 | % | $ | (2,392 | ) | (36 | )% | |||||||||||
| 成本收入 |
1,888 | 44 | % | 1,537 | 23 | % | 351 | 23 | % | |||||||||||||||
| 毛利潤 |
$ | 2,385 | 56 | % | $ | 5,128 | 77 | % | $ | (2,743 | ) | (53 | )% | |||||||||||
在2024年第三季度，毛利潤減少了270万美元，或53%，與前一年同季度相比。毛利潤的淨減少反映了營業收入下降了36%，同時營業成本淨增加了23%。由於國防部合同的時機，營業收入與前一年同季度相比有所下降。營業收入成本的淨增加主要是由於與專業服務營業收入合同相應的活動增加。勞動力和資本化工具的折舊費用增加顯著構成了這一增長，而諮詢和軟件費用的減少則有所抵消。
我們的半導體產品歷來具有較長的產品生命週期，過時並沒有在庫存估值中佔據重要因素。然而，隨着我們繼續追求移動市場的機會並開發新的解決方案和產品，我們的產品生命週期將會縮短，過時的風險將會增加。一般來說，我們的標準制造業-半導體交貨時間比客戶提供的有約束力的預測要長。
營業費用
下表列出了截至2024年9月29日的三個月與截至2023年10月1日的三個月相比營業費用的變化（單位：千美元，除百分比數據外）：
| 三個月結束 |
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| 2024年9月29日 |
2023年10月1日 |
變化 |
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| 佔總額的百分比 |
佔總額的百分比 |
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| 金額 |
營收 |
金額 |
營收 |
金額 |
百分比 |
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| 研發費用 |
$ | 1,954 | 46 | % | $ | 1,933 | 29 | % | $ | 21 | 1 | % | ||||||||||||
| 營業費用 |
2,292 | 54 | % | 1,915 | 29 | % | 377 | 20 | % | |||||||||||||||
| 營業費用總額 |
$ | 4,246 | 100 | % | $ | 3,848 | 58 | % | $ | 398 | 10 | % | ||||||||||||
研發
我們的研發費用主要由人員、管理費用和與芯片系統（SoC）、軟件開發、可編程邏輯設計、人工智能及eFPGA開發相關的其他費用組成。2024年第三季度的研發費用與2023年同季度相比基本持平，反映了將研發資源持續分配到與客戶的營業收入合同的成本中。
銷售、一般和管理費用
我們的銷售、一般和管理（SG&A）費用主要包括銷售、市場、財務、行政、人力資源和一般管理的人事及相關間接費用。在2024年第三季度，SG&A費用比2023年第三季度增加了40万美元，這主要是由於薪酬增加所致。
利息支出、利息收入及其他收入（支出），淨額
下表列出了截至2024年9月29日的三個月與截至2023年10月1日的三個月相比，利息支出、利息收入及其他收入（支出），淨額的變化（以千爲單位，百分比數據除外）：
| 三個月結束 |
變化 |
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| 2023年9月29日， |
十月一日， |
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| 2024 |
2023 |
金額 |
百分比 |
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| 利息費用 |
$ | (186 | ) | $ | (48 | ) | $ | 138 | 288 | % | ||||||
| 利息收入和其他收入（費用），淨額 |
(34 | ) | (36 | ) | (2 | ) | (6 | )% | ||||||||
| 總利息（費用）、利息收入和其他收入（費用），淨額 |
$ | (220 | ) | $ | (84 | ) | $ | 136 | 162 | % | ||||||
利息支出主要與我們的循環信用額度和應付票據相關。利息收入和其他收入（支出），淨額，與錄入的外匯淨損失有關，部分被我們貨幣市場帳戶中賺取的利息抵消。利息支出的變化與我們循環貸款的利率波動性有關。與去年同季度相比，今年第三季度的利息支出增加了大約13.8万美元，其中包括與應付票據相關的2.1万美元的利息支出增加，和與我們循環信用額度相關的11.9万美元的利息支出和設施費用的增加，以及與硬件融資成本相關的0.1万美元的利息支出減少。利息收入和其他收入（支出）主要由銀行費用、外匯淨損失和退款組成，基本持平。
所得稅準備
下表列出了截至2024年9月29日的三個月內，所得稅準備金的變化，與截至2023年10月1日的三個月相比（以千爲單位，除百分比數據外）：
| 三個月結束 |
變化 |
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| 2023年9月29日， |
十月一日， |
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| 2024 |
2023 |
金額 |
百分比 |
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| (收益來自) 所得稅準備 |
$ | 13 | $ | 4 | $ | 9 | 225 | % | ||||||||
公司報告截至2024年9月29日的三個月淨利潤稅費爲1.3万美元，而截至2023年10月1日的三個月淨利潤稅費爲0.4万美元。2024年第三季度的有效稅率收益爲(0.60)%，而上年同期爲0.20%。
截至2024年9月29日的九個月與截至2023年10月1日的九個月相比
營業收入
下表列出了截至2024年9月29日的九個月和截至2023年10月1日的九個月之間的營業收入變化（以千爲單位，百分比數據除外）：
| 截至九個月 |
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| 2024年9月29日 |
2023年10月1日 |
變化 |
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| 佔總額的百分比 |
佔總額的百分比 |
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| 金額 |
營收 |
金額 |
營收 |
金額 |
百分比 |
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| 新產品 |
$ | 11,470 | 80 | % | $ | 11,384 | 83 | % | $ | 86 | 1 | % | ||||||||||||
| 成熟產品 |
2,937 | 20 | % | 2,335 | 17 | % | 602 | 26 | % | |||||||||||||||
| 總營業收入 |
$ | 14,407 | 100 | % | $ | 13,719 | 100 | % | $ | 688 | 5 | % | ||||||||||||
注意：對於所有顯示的時期，新產品包括使用180納米或更小半導體工藝製造的硬件產品及相關營業收入、知識產權許可、專業服務、QuickAI和SensiML人工智能軟件及服務(SaaS-雲計算)收入。成熟產品包括所有在大於180納米半導體工藝下生產的產品。
2024年第三季度的產品營業收入與2023年第三季度相比增加了70万美元。增加主要是由於SaaS-雲計算知識產權收入以及設備和版稅收入的增加。
新產品營業收入
下表列出了截至2024年9月29日的九個月新產品營業收入的變化，比較截至2023年10月1日的九個月（以千爲單位，除了百分比數據）:
| 截至九個月 |
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| 2024年9月29日 |
2023年10月1日 |
變化 |
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| 佔總額的百分比 |
佔總額的百分比 |
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| 金額 |
營收 |
金額 |
營收 |
金額 |
百分比 |
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| 硬件產品 |
$ | 1,028 | 7 | % | $ | 776 | 6 | % | $ | 252 | 32 | % | ||||||||||||
| eFPGA IP 和專業服務 |
10,009 | 69 | % | 10,505 | 77 | % | (496 | ) | (5 | )% | ||||||||||||||
| SaaS-雲計算 & 其他 |
433 | 4 | % | 103 | — | % | 330 | 320 | % | |||||||||||||||
| 新產品總營業收入 |
$ | 11,470 | 80 | % | $ | 11,384 | 83 | % | $ | 86 | 1 | % | ||||||||||||
截至2024年9月29日和2023年10月1日的九個月內，eFPGA IP營業收入爲1000万和1050万，主要是專業服務收入。
毛利潤
下表列出了截至2024年9月29日的九個月與截至2023年10月1日的九個月相比較的毛利潤變化（以千爲單位，除百分比數據外）：
| 截至九個月 |
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| 2024年9月29日 |
2023年10月1日 |
變化 |
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| 佔總額的百分比 |
佔總額的百分比 |
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| 金額 |
營收 |
金額 |
營收 |
金額 |
百分比 |
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| 營業收入 |
$ | 14,407 | 100 | % | $ | 13,719 | 100 | % | $ | 688 | 5 | % | ||||||||||||
| 成本收入 |
5,934 | 41 | % | 4,998 | 36 | % | 936 | 19 | % | |||||||||||||||
| 毛利潤 |
$ | 8,473 | 59 | % | $ | 8,721 | 64 | % | $ | (248 | ) | (3 | )% | |||||||||||
在2024年第三季度，毛利潤減少了20万美元，或3%，與去年同期相比。毛利潤的減少反映了營收成本淨增加19%，部分被營業收入增長5%所抵消。由於SaaS-雲計算知識產權收入和設備及版稅收入的增加，營業收入較去年同期有所增加。營收成本的增加主要是由於與專業服務收入合同相應的活動增加。與客戶的收入合同相關的合同製造和外部服務大部分構成了這一增長。
我們的半導體產品歷來具有較長的產品生命週期，過時並沒有在庫存估值中佔據重要因素。然而，隨着我們繼續追求移動市場的機會並開發新的解決方案和產品，我們的產品生命週期將會縮短，過時的風險將會增加。一般來說，我們的標準制造業-半導體交貨時間比客戶提供的有約束力的預測要長。
營業費用
下表列出了截至2024年9月29日的九個月營業費用的變化，和截至2023年10月1日的九個月的比較（單位：千，百分比數據除外）：
| 截至九個月 |
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| 2024年9月29日 |
2023年10月1日 |
變化 |
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| 佔總額的百分比 |
佔總額的百分比 |
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| 金額 |
營收 |
金額 |
營收 |
金額 |
百分比 |
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| 研發費用 |
$ | 4,940 | 34 | % | $ | 5,067 | 37 | % | $ | (127 | ) | (3 | )% | |||||||||||
| 營業費用 |
6,738 | 47 | % | 5,700 | 42 | % | 1,038 | 18 | % | |||||||||||||||
| 營業費用總額 |
$ | 11,678 | 81 | % | $ | 10,767 | 79 | % | $ | 911 | 8 | % | ||||||||||||
研發
我們的研發費用主要包括與系統級芯片（SoC）和軟件開發、可編程邏輯設計、人工智能和eFPGA開發相關的人力、間接費用及其他成本。在截至2024年9月29日的九個月內，研發費用與前一年同期基本持平，這主要是由於持續將研發資源分配至與客戶的專業服務營業收入合同相關的人工成本和工具成本。
銷售、一般和管理費用
我們的銷售、一般和管理（SG&A）費用主要由銷售、市場營銷、財務、行政、人力資源和一般管理的人員及相關間接費用組成。與去年同期相比，截至2024年9月29日的九個月中，SG&A費用增加了100万美元，這主要歸因於股權和薪酬費用的增加。
利息支出、利息收入及其他收入（支出），淨額
下表列出了截至2024年9月29日的九個月與截至2023年10月1日的九個月相比的利息支出、利息收入及其他收入（費用）淨額的變化（單位爲千，百分比數據除外）：
| 截至九個月 |
變化 |
|||||||||||||||
| 2023年9月29日， |
十月一日， |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
金額 |
百分比 |
|||||||||||||
| 利息費用 |
$ | (295 | ) | $ | (156 | ) | $ | 139 | 89 | % | ||||||
| 利息收入和其他費用，淨額 |
(22 | ) | (99 | ) | (77 | ) | (78 | )% | ||||||||
| 總利息（費用）、利息收入和其他收入（費用），淨額 |
$ | (317 | ) | $ | (255 | ) | $ | 62 | 24 | % | ||||||
利息支出主要與我們的循環信貸額度和應付票據相關。利息收入和其他收入（費用），淨額，與記錄的外匯淨損失相關，部分被我們貨幣市場帳戶中賺取的利息所抵消。利息支出的變化與我們的循環貸款利率的波動性有關。今年第二季度的利息支出與去年同期相比增加了大約$13.9万，其中包括與應付票據相關的$2.8万的利息支出增加、與我們的循環信貸額度相關的$11.3万的利息支出增加，以及與硬件融資成本相關的$0.2万的利息支出減少。利息收入和其他收入（費用），淨額的有利變化反映了與票據應收款相關的應計利息應收款，抵消了外匯損失的輕微增加。
所得稅準備
下表列出了截至2024年9月29日的九個月內，所得稅條款的變化，與截至2023年10月1日的九個月相比（單位：千美元，數據除百分比外）：
| Nine Months Ended |
Change |
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| September 29, |
October 1, |
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| 2024 |
2023 |
Amount |
Percentage |
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| (Benefit from) provision for income taxes |
$ | 14 | $ | 4 | $ | 10 | 250 | % | ||||||||
There was a slight increase in the income tax expense for the nine months ended September 29, 2024 as compared to the nine months ended October 1, 2023. The computed tax rate for the nine months ended September 29, 2024 was (0.40%) as compared to (0.13%) for the nine months ended October 1, 2023. The difference between the estimated annual effective income expense of 0% and the U.S. federal statutory tax rate of 21% is primarily due to the Company's valuation allowance movement in each period presented. It is more likely than not that the Company will not realize the federal, state, and certain foreign deferred tax assets as of September 29, 2024. As such, the Company continues to maintain a full valuation allowance against all of its US and certain foreign net deferred tax assets as of September 29, 2024. The projected annual effective tax rate before certain discrete items as of the third quarter of 2024 is 0%, as compared to the projected annual effective tax rate of 2.67% for the same period in the prior year.
Balance Sheet Activities
Balance sheet amounts at September 29, 2024 compared to December 31, 2023 resulted from typical and usual activities in the normal course of business.
Total assets increased by approximately $1.9 million, primarily due to the capitalization of $7.8 million in property, plant, and equipment and internal-use software assets and a $1.4 million increase in other current assets, partially offset by $2.6 million in depreciation and amortization expense, a $2.2 million reduction in cash and cash equivalents due to payment of trade payables, a $2.2 million reduction in accounts receivable and contract assets due to the billing and collection of outstanding receivables, and a $0.2 million reduction in inventory.
Liabilities decreased by approximately $2.1 million due to payment of trade payables of $1.8 million, accrued liabilities of $1.2 million, and debt and lease obligations of $1.1 million, as well as the recognition of deferred revenue of $0.6 million. This was partially offset by an increase of $2.6 million in notes payable due to the purchase of additional software assets through financing arrangements. Equity increased $4.0 million due to a $7.5 million increase in additional paid in capital arising from the sale of shares of common stock and recognition of stock-based compensation, partially offset by a $3.5 million net loss for the nine months ended September 29, 2024.
Liquidity and Capital Resources
We have financed our operations and capital investments through public and private offerings of our common stock, financing arrangements, operating leases, borrowings under a revolving line of credit, and cash flows from operations. In addition to our cash, cash equivalents and restricted cash of $22.4 million, as of September 29, 2024, other sources of liquidity included a $20.0 million drawn down from our revolving line of credit ("Revolving Facility") with Heritage Bank of Commerce (“Heritage Bank”), and $3.5 million in net proceeds from the sale of our common stock on March 13, 2024. Costs related to the offering were immaterial. Our restricted cash balance as of September 29, 2024 was $0.1 million and relates to amounts pledged as cash security for the use of credit cards.
On April 28, 2023, we converted accounts receivable for a customer in the amount of approximately $1.16 million to notes receivable (the "Original Note"). At the time, the Original Note bore an interest rate of 3.0% compounded monthly. On June 28, 2023, we cancelled the Original Note and entered into a revised promissory note ("Second Revised Note") with the customer, where the interest rate changed to 4.69% compounded monthly, or a 4.8% effective annual interest rate, accruing from the date of the Original Note. On June 27, 2024, we cancelled the Second Revised Note and entered into a revised promissory note ("Current Note") with the customer, where the interest rate changed to 10.0% per annum. Accrued but unpaid interest will be compounded monthly, accruing from the date of the Current Note. Additionally, if not prepaid prior to the Current Note maturity date of the earlier of (i) 24 months from June 28, 2024 or (ii) the closing of the customer's Series B financing, the principal and all accrued and unpaid interest will be due and payable to us. If an event of default occurs, the interest rate will increase to 15.31%. All other terms of the Note remained the same. As of September 29, 2024, the related note receivable balance was $1.26 million, including $97 thousand in accrued interest.
On March 13, 2024, we entered into common stock purchase agreements with certain institutional investors and their affiliated entities for the sale of an aggregate of 223 thousand shares of common stock, par value $0.001, in a registered direct offering, resulting in net cash proceeds of approximately $3.5 million. Issuance costs related to the offering were negligible. The purchase price for each share of common stock was $16.00. See Note 9 for additional information.
On March 21, 2023, we entered into common stock purchase agreements with certain investors for the sale of an aggregate of 450 thousand shares of common stock, in a registered direct offering pursuant to an effective shelf registration statement on Form S-3, resulting in net cash proceeds of approximately $2.3 million. Issuance costs related to the offering were immaterial. The purchase price for each share of common stock in the Share Placement was $5.14.
We were in compliance with all the Heritage Bank Revolving Facility loan covenants as of September 29, 2024. As of September 29, 2024, we had $20.0 million outstanding on the Revolving Facility with an interest rate of 8.50%.
We currently use our cash to fund our working capital, to accelerate the development of next-generation products, and for general corporate purposes. Based on past performance and current expectations, we believe that our existing cash and cash equivalents, together with $3.5 million gross cash proceeds from the March 13, 2024 financing, our revenues from operations, and the available financial resources from the Revolving Facility with Heritage Bank will be sufficient to fund our operations and capital expenditures and provide adequate working capital for the next twelve months.
Various factors affect our liquidity, including, among others: the level of revenue and gross profit as a result of the cyclicality of the semiconductor industry; the conversion of design opportunities into revenue; market acceptance of existing and new products including solutions based on our ArcticLink® and PolarPro® platforms, ArcticPro™, EOS S3 SoC, Quick AI solution, QuickAI™, SensiML Analytics Toolkit, Eclipse II products, and eFPGA IP license and professional services; the timing, milestones, and payments related to our government contracts; fluctuations in revenue as a result of product end-of-life; fluctuations in revenue as a result of the stage in the product life cycle of our customers’ products; costs of securing access to and availability of adequate manufacturing capacity; levels of inventories; wafer purchase commitments; customer credit terms; the amount and timing of research and development expenditures; the timing of new product introductions; production volumes; product quality; sales and marketing efforts; the value and liquidity of our investment portfolio; changes in operating assets and liabilities; the ability to obtain or renew debt financing and to remain in compliance with the terms of existing credit facilities; the ability to raise funds from the sale of equity in the company; the issuance and exercise of stock options and participation in our employee stock purchase plan; and other factors related to the uncertainties of the industry and global economics.
Over the longer term, we anticipate that sales generated from our new product offerings, existing cash and cash equivalents, together with financial resources from our Revolving Facility with Heritage Bank, assuming renewal of the Revolving Facility or us entering into a new debt agreement with an alternative lender prior to the expiration of the revolving line of credit in December 2025, and our ability to raise additional capital in the public capital markets will be sufficient to satisfy our operations and capital expenditures. However, we cannot provide any assurance that we will be able to raise additional capital, if required, or that such capital will be available on terms acceptable to us. The inability to generate sufficient sales from our new product offerings and/or raise additional capital if needed could have a material adverse effect on our operations and financial condition, including our ability to maintain compliance with our lender’s financial covenants.
As of September 29, 2024, most of our cash, cash equivalents and restricted cash were invested in a money market account at Heritage Bank. As of September 29, 2024, our interest-bearing debt consisted of $3.1 million outstanding under notes payable and $20.0 million outstanding under our Revolving Facility. See Note 7, Debt Obligations, to the unaudited condensed consolidated financial statements for more details.
Cash balances held at our foreign subsidiaries were approximately $0.1 million as of September 29, 2024 and December 31, 2023. Earnings from our foreign subsidiaries are currently deemed to be indefinitely reinvested. We do not expect such reinvestment to affect our liquidity and capital resources, and we continually evaluate our liquidity needs and ability to meet global cash requirements as a part of our overall capital deployment strategy. Factors that affect our global capital deployment strategy include anticipated cash flows, the ability to repatriate cash in a tax-efficient manner, funding requirements for operations and investment activities, acquisitions and divestitures, and capital market conditions.
In summary, our cash flows were as follows (in thousands):
| Nine Months Ended |
||||||||
| September 29, |
October 1, |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| Net cash provided by (used in) operating activities |
$ | (89 | ) | $ | (191 | ) | ||
| Net cash provided by (used in) investing activities |
(4,961 | ) | (2,445 | ) | ||||
| Net cash provided by (used in) financing activities |
2,808 | 2,060 | ||||||
Net cash provided by (used in) operating activities
For the nine months ended September 29, 2024, net cash used in operating activities was $0.1 million, which was primarily due to the net loss of $3.5 million, adjusted for net non-cash charges of $6.5 million, which included $3.7 million of stock-based compensation, $2.6 million in depreciation and amortization expenses, and $0.2 million in ROU asset amortization expenses. Cash outflow from changes in operating assets and liabilities was approximately $3.1 million and was primarily due to decreases in accounts payable, accrued liabilities, and deferred revenues, partially offset by a decrease in contract assets and accounts receivable.
For the nine months ended October 1, 2023, net cash used in operating activities was $0.2 million, which was primarily due to the net loss of $2.3 million, adjusted for net non-cash charges of $4.0 million, which included $1.9 million of stock-based compensation, $1.2 million in depreciation and amortization expenses, $0.6 million in write-downs of inventories, and $0.3 million in ROU asset amortization expenses. Cash outflow from changes in operating assets and liabilities was approximately $1.9 million and was primarily due to increases in contract assets and other assets and decreases in accounts payable and lease liabilities, partially offset by decreases in accounts receivable and increases in accrued liabilities.
Net cash provided by (used in) investing activities
For the nine months ended September 29, 2024 and October 1, 2023 cash used in investing activities was $5.0 million and $2.4 million, respectively, which were primarily attributable to the capital expenditures relating to licensed software, capitalized internal-use software, and purchase of specialized semiconductor tooling, which was capitalized.
Net cash provided by (used in) financing activities
Cash flows from financing activities include the draw-downs and repayments of our line of credit. For the quarters ended September 29, 2024 and October 1, 2023, these draw-downs and repayments netted to zero.
For the nine months ended September 29, 2024, cash provided by financing activities was $2.8 million, which was primarily derived from the net proceeds of $3.7 million from the common stock issuance, partially offset by $0.9 million in payments related to financing arrangements.
For the nine months ended October 1, 2023, cash provided by financing activities was $2.1 million and was primarily derived from the net proceeds of $2.4 million from the common stock issuances and borrowings of notes payable of $0.1 million, partially offset by $0.5 million in payments related to financing arrangements.
Part I. Financial Information (continued)
Off-Balance Sheet Arrangements
We do not maintain any off-balance sheet partnerships, arrangements, or other relationships with unconsolidated entities or others, often referred to as structured finance or special purpose entities, which are established for the purpose of facilitating off-balance sheet arrangements or other contractually narrow or limited purposes.
Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk
Not Applicable.
Item 4. Controls and Procedures
Evaluation of Disclosure Controls and Procedures
Based on management's evaluation as of September 29, 2024, our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have concluded that our disclosure controls and procedures (as defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Securities Exchange Act of 1934, as amended) were effective at the reasonable assurance level to ensure that the information required to be disclosed by us in this Quarterly Report on Form 10-Q was (i) recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in the SEC's rules and regulations and (ii) accumulated and communicated to our management, including our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, to allow timely decisions regarding required disclosure.
Our management, including our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, does not expect that our disclosure controls and procedures or our internal controls over financial reporting will prevent all errors and fraud. A control system, no matter how well conceived and operated, can provide only reasonable, not absolute, assurance that the objectives of the control system are met. Further, the design of a control system must reflect the fact that there are resource constraints, and the benefits of controls must be considered relative to their costs. Because of the inherent limitations in all control systems, no evaluation of controls can provide absolute assurance that all control issues and instances of fraud, if any, within the Company have been detected.
Changes in Internal Control Over Financial Reporting
There were no changes in our internal control over financial reporting that occurred during the period covered by this Quarterly Report on Form 10-Q that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
None.
There have been no material changes to the risk factors set forth in our 2023 Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023, filed with the SEC on March 27, 2024, which includes a detailed discussion of our risk factors at Part I, Item 1A, Risk Factors, which discussion is hereby incorporated by reference into this Part II, Item 1A.
Item 3. Defaults Upon Senior Securities
None.
Insider Trading Arrangements
For the three months ended September 29, 2024, of our directors or officers (as defined in Rule 16a-1(f) of the Exchange Act) adopted or terminated a "Rule 10b5-1 trading arrangement" or "non-Rule 10b5-1 trading arrangement" (as those terms are defined in Item 408 of Regulation S-K).
a. Exhibits The following Exhibits are filed or incorporated by reference into this report:
| Exhibit Number |
|
Description |
|
| 31.1 |
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| 31.2 |
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| 32.1 |
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| 32.2 |
|
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| 101.INS |
|
Inline XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. |
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| 101.SCH |
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Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document |
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| 101.CAL |
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Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document |
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| 101.DEF |
|
Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document |
|
| 101.LAB |
|
Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document |
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| 101.PRE |
|
Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document |
|
| 104 |
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The cover page from the Company’s quarterly report on Form 10-Q for the quarter ended September 29, 2024, has been formatted in Inline XBRL and contained in Exhibit 101. |
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
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QUICKLOGIC CORPORATION |
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/s/ Elias Nader |
| Date: |
November 13, 2024 | Elias Nader |
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Chief Financial Officer, and Senior Vice-President, Finance |